共壹册 第壹册
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易所涉及的
上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目
资产评估报告
中同华评报字(2017)第 333 号
北京中同华资产评估有限公司
China Alliance Appraisal Co.,Ltd.
报告日期：2017 年 8 月 17 日
地址：北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 3 层
邮编：100077 电话：010-68090001 传真：010-68090099
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书目录
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易所涉及的
上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目
资产评估报告书目录
资产评估师声明 ........................................................................................................... 1
资产评估报告书摘要 ................................................................................................... 2
资产评估报告书 ........................................................................................................... 4
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者.................... 4
二、评估目的.............................................................................................................. 18
三、评估对象和评估范围.......................................................................................... 18
四、价值类型及其定义.............................................................................................. 22
五、评估基准日.......................................................................................................... 38
六、评估依据.............................................................................................................. 38
七、评估方法.............................................................................................................. 40
八、评估程序实施过程和情况.................................................................................. 41
九、评估假设.............................................................................................................. 42
十、评估结论.............................................................................................................. 43
十一、特别事项说明.................................................................................................. 44
十二、评估报告使用限制说明.................................................................................. 48
十三、评估报告日...................................................................................................... 48
资产评估报告书附件 ................................................................................................. 50
北京中同华资产评估有限公司 i
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关
联交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估师声明
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上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目
资产评估师声明
南方黑芝麻集团股份有限公司:
受贵公司委托，我们对上海礼多多电子商务股份有限公司于评估基准日2016年12
月31日的股东全部权益价值进行评估，并作如下声明：
1.我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守独立、
客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观
的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
2.评估对象涉及的资产、负债清单由委托方及被评估单位申报并经其签章确认；
所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的
责任。
3.我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没
有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
4.我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估
对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的
法律权属资料进行了查验，并进行了如实披露。
5.我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限
制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明
及其对评估结论的影响。
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资产评估报告书摘要
中同华评报字（2017）第 333 号
南方黑芝麻集团股份有限公司:
北京中同华资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评
估准则、资产评估原则，按照必要的评估程序，以企业持续经营和公开市场为前提，
采用收益法和市场法，对南方黑芝麻集团股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资
产并募集配套资金暨关联交易事宜所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司的股东
全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
本次评估对象为上海礼多多电子商务股份有限公司的股东全部权益价值。评估范
围是上海礼多多电子商务股份有限公司申报的全部资产及负债，包括流动资产、非流
动资产和流动负债，评估基准日为2016年12月31日，价值类型为市场价值。
本次评估选择收益法评估结果作为上海礼多多电子商务股份有限公司股东全部权
益在评估基准日市场价值的最终评估结论，具体评估结论如下：
资产评估结果汇总表
金额单位：万元
账面净值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C=B-A D=C/A×100
流动资产 1 33,595.99
非流动资产 2 20,394.46
其中： 长期股权投资 3 450.00
固定资产 4 66.45
其他流动资产 5 20,328.01
资产总计 6 53,990.45
流动负债 7 26,255.88
非流动负债 8 -
负债总计 9 26,255.88
净资产(所有者权益) 10 27,734.57 71,000.00 43,265.43 156.00
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用
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有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状
况相比发生重大变化，委托方应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。
本次评估中所涉及的礼多多及其子公司未来盈利预测是建立在礼多多及其子公司
管理层制定的盈利预测基础上的，基于礼多多及其子公司未来的经营管理团队尽职，
并继续保持现有的经营管理模式经营，礼多多及其子公司的经营活动和提供的服务符
合国家的产业政策，各种经营活动合法，并在未来可预见的时间内不会发生重大变
化。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况，请认真阅读资
产评估报告正文全文。
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资产评估报告书
中同华评报字（2017）第 333 号
南方黑芝麻集团股份有限公司：
北京中同华资产评估有限公司（以下简称“中同华”或“我公司”）接受贵公司
的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，按照必要的评估程
序，以企业持续经营和公开市场为前提，采用收益法和市场法，对南方黑芝麻集团股
份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜所涉及的
上海礼多多电子商务股份有限公司的股东全部权益，在2016年12月31日的市场价值进
行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者
本次资产评估项目的委托方为南方黑芝麻集团股份有限公司，被评估单位为上海
礼多多电子商务股份有限公司，业务约定书约定的其他评估报告使用者为法律法规规
定的使用者。
（一） 委托方概况
1．注册登记情况
名 称：南方黑芝麻集团股份有限公司（以下简称“黑芝麻”）
注 册地 址：广西容县城南规划工业集中区黑五类产业园
类 型：股份有限公司（上市）
统一社会信用代码：91450900198225511A
法定代表人：韦清文
注册资本：63,282.8444万元
成立日期：1993年5月31日
经营期限：长期
经营范围：资产经营；对食品、管道燃气、物流、物业管理、航空服务项目的投
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资（国家有专项规定的按专项规定办理）；房屋租赁；国内商业贸易（国家有专项规定
的除外）；自营和代理各类商品及技术进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的
商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对外贸易和转口贸易；设
计、制作、发布自有媒体广告；批发兼零售预包装食品。
2．企业概况
黑芝麻始创于 1984 年，是一家以黑芝麻产业为主业、集黑芝麻健康产品研发、生
产、销售为一体的大型民营企业集团，公司在深圳证券交易所上市，是中国黑芝麻产
业第一股。“南方黑芝麻”是中国黑芝麻产业第一品牌，在我国享有较高的知名度和美
誉度。公司总部设在广西南宁市，生产基地分布在广西、江西、安徽、河南、内蒙古
等省区，具备年生产 10 万吨黑芝麻糊、15 万吨黑芝麻饮品的能力。大型商超中的 1000
家形象店及销售网络遍布全国城乡市场，作为实施南方黑芝麻战略的重要举措，公司
在黑芝麻糊类产品成功的基础上，研发推出了黑芝麻饮品——黑黑乳，以期在竞争激
烈的植物蛋白饮料市场中占领一席之地。2015 年公司收购了内蒙古赛宝燕麦的股份，
成为该企业的大股东，燕麦进一步丰富了产品品类，为做强做大“南方黑芝麻”奠定
了良好的基础。公司目标是要做强做大黑芝麻产业，成为中国黑芝麻产业的龙头企业。
（二）被评估单位概况
1.注册登记情况
名 称：上海礼多多电子商务股份有限公司（以下简称“礼多多”）
住 所：中国（上海）自由贸易试验区民生路 1403 号 3001 室
法定代表人：刘世红
注册资本：7994 万元
企业类型：股份有限公司（非上市）
成立日期：2012 年 3 月 27 日
经营期限： 2012 年 3 月 27 日至不约定期限
统一社会信用代码：91310000593122352N
经营范围：电子商务（不得从事增值电信、金融业务），日用品、办公用品、电子
产品、数码产品、食用农产品、服装服饰、鞋帽、箱包皮具、家用电器、预包装食品
（含熟食卤味、冷冻冷藏，酒类）、乳制品（含婴幼儿配方乳粉）的销售，医疗器械经
营，从事货物及技术的进出口业务，商务信息咨询（除经纪），企业管理，仓储（除危
险品），打包服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
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2．历史沿革
（1）2012 年 3 月，上海礼多多电子商务有限公司（以下简称“礼多多有限”）设
立
2012 年 3 月 8 日，刘世红、关健敏召开公司首次股东会，共同出资 100 万元设立
礼多多有限，其中刘世红出资 80 万元、关健敏出资 20 万元。
2012 年 3 月 9 日，上海鑫星会计师事务所（普通合伙）出具了鑫星验字（2012）
第 0492 号《验资报告》，验证截至 2012 年 3 月 7 日止，礼多多有限已收到全体股东缴
纳的注册资本合计人民币 100 万元，股东以货币出资。
礼多多有限设立时的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 出资比例
1 刘世红 80 80 80%
2 关健敏 20 20 20%
合计 100 100 100%
（2）2012 年 11 月，礼多多有限股权转让
2012 年 11 月 20 日，股东关健敏将其持有的礼多多有限的 20%股权作价 20 万元
转让给高振玲。2012 年 12 月 4 日，上海市工商局浦东新区分局向礼多多有限核发了
此次股权变更后的《公司准予变更登记通知书》。
本次股权转让完成后，礼多多有限的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 出资比例
1 刘世红 80 80 80%
2 高振玲 20 20 20%
合计 100 100 100%
（3）2014 年 7 月，礼多多有限股权转让
2014 年 7 月 16 日，股东刘世红、高振玲分别将其持有的礼多多有限 80%、20%
的股权作价 80 万元、20 万元转让给北京拇指猫电子商务有限公司。
北京拇指猫电子商务有限公司成立于 2014 年 7 月 16 日，注册资本 109.0909 万元，
法定代表人为刘世红，股权结构为：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例
元） 元）
1 北京东方华盖创业投资有限公司 9.0909 9.0909 8.33%
2 刘世红 88.364 88.364 81.00%
3 杨泽 11.636 11.636 10.67%
合计 109.0909 109.0909 100.00%
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2014 年 7 月 31 日，上海工商局浦东新区分局向礼多多有限核发了此次股权变更
后的《公司准予变更登记通知书》。
本次股权转让完成后，礼多多有限成为法人独资企业，北京拇指猫电子商务有限
公司持有其 100%股权。
（4）2015 年 3 月，礼多多有限股权转让
2015 年 3 月 1 日，北京拇指猫电子商务有限公司分别将其持有的礼多多有限
88.364%、11.636%的股权作价 88.364 万元、11.636 万元转让给自然人刘世红、杨泽。
2015 年 3 月 31 日，上海市工商局浦东新区分局向礼多多有限核发了此次股权变
更的《公司准予变更登记通知书》。
本次股权转让完成后，礼多多有限的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 出资比例
1 刘世红 88.364 88.364 88.364%
2 杨泽 11.636 11.636 11.636%
合计 100.00 100.00 100.00%
（5）2015 年 4 月，礼多多有限增资
2015 年 4 月 1 日，礼多多有限决定注册资本由 100 万元增加至 116.3636 万元，新
增注册资本 16.3636 万元全部由北京东方华盖创业有限公司以现金出资 1,000 万元认
缴，出资大于新增注册资本部分计入资本公积。
本次增资完成后，礼多多有限的股权结构为：
认缴出资额（万 实缴出资额（万
序号 股东名称 出资比例
元） 元）
1 刘世红 88.364 88.364 75.94%
2 杨泽 11.636 11.636 10.00%
3 北京东方华盖创业投资有限公司 16.3636 16.3636 14.06%
合计 116.3636 116.3636 100.00%
（6）2015 年 4 月，礼多多有限增资
2015 年 4 月 10 日，礼多多有限决定注册资本由 116.3636 万元增加至 136.8986 万
元，新增注册资本 20.535 万元由新股东宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙）、
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）、深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙）、
南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限合伙）以现金出资认缴，具体如下：
序 认缴新增注册资本 出资额（万
股东名称
号 （万元） 元）
1 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 7.036 1,511.76
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2 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 6.982 1,500.00
3 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 1.862 400.00
4 南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限合伙） 4.655 1,000.00
合计 20.535 4,411.76
新股东实际出资大于认缴注册资本部分计入资本公积。
本次增资完成后，礼多多有限的股权结构为：
序
股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
号
1 刘世红 88.364 64.55%
2 杨泽 11.636 8.50%
3 北京东方华盖创业投资有限公司 16.3636 11.95%
4 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合
7.036 5.14%
伙）
5 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 6.982 5.10%
6 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 1.862 1.36%
7 南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有
4.655 3.40%
限合伙）
合计 136.8986 100.00%
（7）2015 年 5 月，礼多多有限股权转让
2015 年 5 月 22 日，股东刘世红将其持有的礼多多有限 2%的股权作价 500 万元转
让给自然人李洪波。
2015 年 5 月 29 日，上海市工商局浦东新区分局向礼多多有限核发了此次股权变
更的《公司准予变更登记通知书》。
本次股权转让完成后，礼多多有限的股权结构为：
序 认缴出资额（万
股东名称 出资比例
号 元）
1 刘世红 85.626 62.55%
2 杨泽 11.636 8.50%
3 北京东方华盖创业投资有限公司 16.3636 11.95%
4 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 7.036 5.14%
5 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 6.982 5.10%
6 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 1.862 1.36%
7 南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限合伙） 4.655 3.40%
8 李洪波 2.738 2.00%
合计 136.8986 100.00%
（8）2015 年 6 月，礼多多有限整体变更为礼多多
根据 2015 年 5 月 26 日瑞华审字（2015）第 01560030 号《审计报告》，确认截至
审计基准日 2015 年 4 月 30 日止，礼多多有限账面净资产为 60,159,726.38 元。2015
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年 5 月 26 日，亚评报字（2015）第 59 号《评估报告》，截至评估基准日 2015 年 4 月
30 日止，礼多多有限净资产评估值为 61,022,969.44 元。
2015 年 6 月 6 日，礼多多创立大会暨第一次股东大会作出决议，审议通过了《关
于上海礼多多电子商务股份有限公司筹办情况的报告》、《关于上海礼多多电子商务股
份有限公司设立费用的报告》及《关于上海礼多多电子商务股份有限公司章程的议案》
等，并选举了董事及股东代表监事，组建了董事会及监事会。
2015 年 6 月 8 日，瑞华出具致瑞字（2015）第 441ZB0185《验资报告》，确认截
至 2015 年 6 月 8 日止，礼多多已收到全体出资人以拥有礼多多有限的净资产
60,159,726.38 元，按照 1.2031945276：1 比例折合股本 5,000 万元，净资产多于股本的
部分 10,159,726.38 元计入资本公积。
2015 年 6 月 19 日，礼多多办理完成由有限责任公司变更为股份有限公司的工商
变更登记，并领取了注册号为 310115001947318 的《企业法人营业执照》，至此股权结
构如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 出资方式 出资比例
1 刘世红 31,273,513 净资产 62.55%
2 北京东方华盖创业投资有限公司 5,976,540 净资产 11.95%
3 杨泽 4,249,861 净资产 8.50%
宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合
4 2,569,785 净资产 5.14%
伙）
5 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 2,550,063 净资产 5.10%
南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限
6 1,700,163 净资产 3.40%
合伙）
7 李洪波 1,000,010 净资产 2.00%
8 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 680,065 净资产 1.36%
合计 50,000,000 - 100.00%
（9）2016 年 2 月，礼多多增资
经 2015 年 10 月 23 日的第一届董事会第四次会议及 2015 年 11 月 11 日的 2015 年
第四次临时股东大会审议通过，礼多多决定以每股 7 元价格定向发行不超过 860 万股
股票。
认购期间股东实际认购 856 万股，瑞华会计师事务所（普通合伙）出具瑞华验字
[2015]01560006 号验资报告，礼多多注册资本由 5,000 万元增加至 5,856 万元，新增注
册资本均以现金出资认缴，具体如下：
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序 认 购 股 数 认 购 金 额
股东名称
号 （万股） （万元）
1 北京华盖卓信股权投资合伙企业（有限合伙） 70 490
2 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 114 798
3 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙） 57 399
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）——鼎锋海川新
4 50 350
三板 1 号基金
5 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 64 448
6 杭州小咖股权投资合伙企业（有限合伙） 71 497
兴业全球基金－上海银行－兴全基石 6 号特定多客户资产
7 71 497
管理计划
8 北京熙信永辉投资中心（有限合伙） 71 497
9 深圳海德恒润财经咨询有限公司 107 749
浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航 3 号集合
10 42.6 298.2
资产管理计划
北京恒天财富投资管理有限公司
11 28.4 198.8
（现更名：恒天中岩投资管理有限公司）
12 中银国际控股有限公司 15 105
13 长江证券股份有限公司 75 525
14 华林证券有限责任公司 20 140
合计 856 5,992
2016 年 2 月 16 日，礼多多取得了上海市工商行政管理局换发的《营业执照》。
本次增资完成后，礼多多的股权结构为：
序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
1 刘世红 31,273,513 53.40%
2 北京东方华盖创业投资有限公司 5,976,540 10.21%
3 杨泽 4,249,861 7.26%
4 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 3,709,785 6.34%
5 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 3,190,063 5.45%
南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限
6 1,700,163 2.90%
合伙）
7 深圳海德恒润财经咨询有限公司 1,070,000 1.83%
8 李洪波 1,000,010 1.71%
9 长江证券股份有限公司 750,000 1.28%
10 杭州小咖股权投资合伙企业（有限合伙） 710,000 1.21%
兴业全球基金－上海银行－兴全基石 6 号特
11 710,000 1.21%
定多客户资产管理计划
12 北京熙信永辉投资中心（有限合伙） 710,000 1.21%
13 北京华盖卓信股权投资合伙企业（有限合伙） 700,000 1.20%
14 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 680,065 1.16%
15 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙） 570,000 0.97%
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序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）—
16 500,000 0.85%
—鼎锋海川新三板 1 号基金
浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板
17 426,000 0.73%
启航 3 号集合资产管理计划
北京恒天财富投资管理有限公司
18 284,000 0.48%
（现更名：恒天中岩投资管理有限公司）
19 华林证券有限责任公司 200,000 0.34%
20 中银国际控股有限公司 150,000 0.26%
合计 58,560,000 100.00%
（10）2016 年 8 月，礼多多重大资产重组
2016 年 8 月，礼多多实施重大资产重组方案，通过发行股份并支付现金的方式，
购买交易对方东彤投资（上海）有限公司、米堤贸易和上海明煜投资咨询有限公司合
计持有的上海若凯电子商务有限公司 100%股权，其中礼多多向东彤投资（上海）有限
公司支付 9,529.00 万元；向米堤贸易以 7.00 元/股的发行价格发行 294 万股股份及支付
3,659.40 万元；向上海明煜投资咨询有限公司支付 3,811.60 万元。因此完成重大资产
重组后，礼多多注册资本也相应由 5,856 万元增加至 6,150 万元。
重大资产重组后，礼多多的股权结构为：
序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
1 刘世红 31,273,513 50.85%
2 北京东方华盖创业投资有限公司 5,976,540 9.72%
3 杨泽 4,249,861 6.91%
4 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 3,709,785 6.03%
5 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 3,190,063 5.19%
6 上海米堤贸易有限公司 2,940,000 4.78%
南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限
7 1,700,163 2.76%
合伙）
8 深圳海德恒润财经咨询有限公司 1,070,000 1.74%
9 李洪波 1,000,010 1.63%
10 长江证券股份有限公司 750,000 1.22%
11 杭州小咖股权投资合伙企业（有限合伙） 710,000 1.15%
兴业全球基金－上海银行－兴全基石 6 号特
12 710,000 1.15%
定多客户资产管理计划
13 北京熙信永辉投资中心（有限合伙） 710,000 1.15%
14 北京华盖卓信股权投资合伙企业（有限合伙） 700,000 1.14%
15 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 680,065 1.11%
16 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙） 570,000 0.93%
北京中同华资产评估有限公司 第 11 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）—
17 500,000 0.81%
—鼎锋海川新三板 1 号基金
浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板
18 426,000 0.69%
启航 3 号集合资产管理计划
北京恒天财富投资管理有限公司
19 284,000 0.46%
（现更名：恒天中岩投资管理有限公司）
20 华林证券有限责任公司 200,000 0.33%
21 中银国际控股有限公司 150,000 0.24%
合计 61,500,000 100.00%
（11）2016 年 11 月，礼多多增资
经 2016 年 9 月 6 日的第一届董事会第十五次会议及 2016 年 9 月 22 日的 2016 年
第三次临时股东大会审议通过，礼多多决定以每股 8.46 元价格向广西黑五类食品集团
有限责任公司定向发行 1,537.5 万股股票，广西黑五类食品集团有限责任公司以现金
13,007.25 万元认购了上述股票。本次增资完成后，礼多多注册资本由 6,150 万元增加
至 7,678.5 万元，股权结构为：
序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
1 刘世红 31,273,513 40.68%
2 广西黑五类食品集团有限责任公司 15,375,000 20.00%
3 北京东方华盖创业投资有限公司 5,976,540 7.77%
4 杨泽 4,249,861 5.53%
5 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 3,709,785 4.83%
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 3,190,063 4.15%
6 上海米堤贸易有限公司 2,940,000 3.82%
南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限
7 1,700,163 2.21%
合伙）
8 深圳海德恒润财经咨询有限公司 1,070,000 1.39%
9 李洪波 1,000,010 1.30%
10 长江证券股份有限公司 750,000 0.98%
11 杭州小咖股权投资合伙企业（有限合伙） 710,000 0.92%
兴业全球基金－上海银行－兴全基石 6 号特
12 710,000 0.92%
定多客户资产管理计划
13 北京熙信永辉投资中心（有限合伙） 710,000 0.92%
14 北京华盖卓信股权投资合伙企业（有限合伙） 700,000 0.91%
15 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 680,065 0.88%
16 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙） 570,000 0.74%
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）—
17 500,000 0.65%
—鼎锋海川新三板 1 号基金
北京中同华资产评估有限公司 第 12 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板
18 426,000 0.55%
启航 3 号集合资产管理计划
北京恒天财富投资管理有限公司
19 284,000 0.37%
（现更名：恒天中岩投资管理有限公司）
20 华林证券有限责任公司 200,000 0.26%
21 中银国际控股有限公司 150,000 0.20%
合计 76,875,000 100.00%
（12）2016 年 12 月，礼多多股权转让
2016 年 12 月 20 日，股东北京东方华盖创业投资有限公司将持有的 200 万股股票
通过全国中小企业股份转让系统以协议方式转让给另一股东深圳海德恒润财经咨询有
限公司，转让价格为 8 元/股。
（13）2017 年 1 月，礼多多股权转让
根据 2015 年 12 月 25 日礼多多与长江证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、
中银国际控股有限公司签署的《股份认购协议》，三者所认购的礼多多共计 110 万股股
票将作为上述三家券商担任礼多多在全国中小企业股份转让系统做市商的库存股。
2016 年 11 月 8 日，礼多多、刘世红与长江证券股份有限公司、华林证券有限责
任公司、中银国际控股有限公司分别签署了《股份转让协议》，达成新的约定，礼多多
同意免除上述三家券商为礼多多在全国中小企业股份转让系统进行做市转让的义务，
同意三家券商将各自所持礼多多股份转为自营股，且由礼多多实际控制人刘世红受让
上述股票：以 117.6 万元受让中银国际控股有限公司持有的礼多多 15 万股；以 156.8
万元受让华林证券有限责任公司持有的礼多多 20 万股；以 588 万元受让长江证券股份
有限公司持有的礼多多 75 万股。
2016 年 12 月 7 日，礼多多召开 2016 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于
上海礼多多电子商务股份有限公司继续采用协议转让方式暨实际控制人回购做市库存
股的议案》。
2016 年 12 月 28 日，礼多多向全国中小企业股份转让系统提交了《关于做市商做
市股存股处置情况的说明》。同日，长江证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、
中银国际控股有限公司也分别向股转系统提交了《情况说明》及《股票划转申请》，并
于 2017 年 1 月 24 日和 26 日完成了划转。
北京中同华资产评估有限公司 第 13 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
股权转让后，礼多多的股权结构为：
序
股东名称 持股数量（股） 持股比例
号
1 刘世红 32,373,513 42.11%
2 广西黑五类食品集团有限责任公司 15,375,000 20.00%
3 杨泽 4,249,861 5.53%
4 北京东方华盖创业投资有限公司 3,976,540 5.17%
5 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 3,709,785 4.83%
6 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 3,190,063 4.15%
7 深圳海德恒润财经咨询有限公司 3,070,000 3.99%
8 上海米堤贸易有限公司 2,940,000 3.82%
南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限
9 1,700,163 2.21%
合伙）
10 李洪波 1,000,010 1.30%
11 杭州小咖股权投资合伙企业（有限合伙） 710,000 0.92%
兴业全球基金－上海银行－兴全基石 6 号特
12 710,000 0.92%
定多客户资产管理计划
13 北京熙信永辉投资中心（有限合伙） 710,000 0.92%
14 北京华盖卓信股权投资合伙企业（有限合伙） 700,000 0.91%
15 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 680,065 0.88%
16 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙） 570,000 0.74%
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）—
17 500,000 0.65%
—鼎锋海川新三板 1 号基金
浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板
18 426,000 0.55%
启航 3 号集合资产管理计划
北京恒天财富投资管理有限公司
19 284,000 0.37%
（现更名：恒天中岩投资管理有限公司）
合计 76,875,000 100.00%
（14）2017 年 2 月，礼多多增资
经 2016 年 11 月 18 日的第一届董事会第十八次会议及 2016 年 12 月 7 日的 2016
年第四次临时股东大会审议通过，礼多多决定实行股权激励方案，以每股 4.23 元的价
格向部分董事、监事及核心员工定向发行不超过 307.5 万股股票。认购期间共有 21 名
自然人以现金 12,964,950.00 元认购了 306.5 万股股票，北京北京北京永拓会计师事务
所（特殊普通合伙）出具京永验字（2016）第 21146 号《验资报告》。认购情况具体如
下：
发行对象姓 认购数量（万 认购金额（万 是否新增 认购对象身
序号 认购对象性质
名 股） 元） 投资者 份
董事长、总
1 刘世红 境内自然人 78 329.94 否
经理
2 杨泽 境内自然人 86.5 365.895 否 副总经理
北京中同华资产评估有限公司 第 14 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
发行对象姓 认购数量（万 认购金额（万 是否新增 认购对象身
序号 认购对象性质
名 股） 元） 投资者 份
3 高振玲 境内自然人 15 63.45 是 董事会秘书
4 刘双 境内自然人 5 21.15 是 核心员工
5 卢星 境内自然人 8 33.84 是 核心员工
6 粟以能 境内自然人 5 21.15 是 监事
7 高建生 境内自然人 8 33.84 是 财务总监
8 江小玲 境内自然人 5 21.15 是 核心员工
9 刘世恒 境内自然人 20 84.6 是 核心员工
10 颜堉林 境内自然人 4 16.92 是 核心员工
11 徐凯 境内自然人 3 12.69 是 核心员工
12 李剑明 境内自然人 5 21.15 是 监事
13 郭懿颖 境内自然人 4 16.92 是 核心员工
14 邵强 境内自然人 15 63.45 是 核心员工
15 吉慧平 境内自然人 4 16.92 是 核心员工
16 汪志华 境内自然人 5 21.15 是 核心员工
17 郭宏亮 境内自然人 15 63.45 是 核心员工
18 黄娇 境内自然人 1 4.23 是 核心员工
19 樊洁 境内自然人 10 42.3 是 核心员工
20 陈仲华 境内自然人 5 21.15 是 核心员工
21 曹敬琳 境内自然人 5 21.15 是 核心员工
合计 - 306.5 1,296.495 - -
本次 21 名股权激励对象与礼多多签署的《股份认购协议》以认购对象的持续工作
期限为条件，对认购对象所认购股份的锁定和解除限售进行了约定。具体如下：认购
对象自 2016 年 1 月 1 日或入职起持续在礼多多或其子公司工作至 2017 年 12 月 31 日
届满之日，解锁本次发行中认购股份的 40%；认购对象自 2016 年 1 月 1 日或入职起持
续在礼多多或其子公司工作至 2018 年 12 月 31 日届满之日，解锁本次发行中认购股份
的 30%；认购对象持续在礼多多或其子公司工作至 2019 年 12 月 31 日届满之日，解锁
本次发行中认购股份的 30%。
本次股权激励完成后，礼多多注册资本由 7,687.5 万元增加至 7,994 万元，股权结
构为：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
1 刘世红 33,153,513 41.4730%
2 广西黑五类食品集团有限责任公司 15,375,000 19.2332%
3 杨泽 5,114,861 6.3984%
4 北京东方华盖创业投资有限公司 3,976,540 4.9744%
5 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙） 3,709,785 4.6407%
6 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙） 3,190,063 3.9906%
7 深圳海德恒润财经咨询有限公司 3,070,000 3.8404%
8 上海米堤贸易有限公司 2,940,000 3.6778%
北京中同华资产评估有限公司 第 15 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
9 南京长茂宏懿股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1,700,163 2.1268%
10 李洪波 1,000,010 1.2510%
11 北京熙信永辉投资中心（有限合伙） 710,000 0.8882%
12 杭州小咖股权投资合伙企业（有限合伙） 710,000 0.8882%
兴业全球基金－上海银行－兴全基石 6 号特定多客
13 710,000 0.8882%
户资产管理计划
14 北京华盖卓信股权投资合伙企业（有限合伙） 700,000 0.8757%
15 深圳鼎锋蕴仁投资管理企业（有限合伙） 680,065 0.8507%
16 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙） 570,000 0.7130%
宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）－鼎锋海
17 500,000 0.6255%
川新三板 1 号基金
浙商证券资管－国泰君安－浙商金惠新三板启航 3
18 426,000 0.5329%
号集合资产管理计划
北京恒天财富投资管理有限公司
19 284,000 0.3553%
（现更名：恒天中岩投资管理有限公司）
20 刘世恒 200,000 0.2502%
21 邵强 150,000 0.1876%
22 郭宏亮 150,000 0.1876%
23 高振玲 150,000 0.1876%
24 樊洁 100,000 0.1251%
25 卢星 80,000 0.1001%
26 高建生 80,000 0.1001%
27 汪志华 50,000 0.0625%
28 曹敬琳 50,000 0.0625%
29 李剑明 50,000 0.0625%
30 陈仲华 50,000 0.0625%
31 刘双 50,000 0.0625%
32 粟以能 50,000 0.0625%
33 江小玲 50,000 0.0625%
34 吉慧平 40,000 0.0500%
35 郭懿颖 40,000 0.0500%
36 颜堉林 40,000 0.0500%
37 徐凯 30,000 0.0375%
38 黄娇 10,000 0.0125%
合计 79,940,000 100.00%
3．财务状况及经营成果
近一年及评估基准日经审计的主要资产经营数据如下：
北京中同华资产评估有限公司 第 16 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
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合并资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 67,587.73 22,866.63
负债总额 36,497.61 9,959.69
所有者权益 31,090.11 12,906.94
合并利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 59,659.39 19,065.41
营业利润 3,510.25 1,326.87
净利润 3,333.89 1,078.57
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 53,990.45 21,425.88
负债总额 26,255.88 8,816.67
所有者权益 27,734.57 12,609.21
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 29,831.40 16,268.10
营业利润 47.02 992.81
净利润 763.24 805.56
以上财务数据已经北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了京永
审字（2017）第 148034 号无保留意见审计报告。
4. 税赋情况
税 种 计税依据 税率
增值税 应纳税收入额 0%、6%、13%、17%
城市建设维护税 流转税额 1%、7%
教育费附加 流转税额 3%
地方教育费附加 流转税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 16.5%、25%
注：阜甲 2016 年城市建设维护税 1%，2017 年以后为 7%，礼多多子公司时时惠（香港）贸易有限公司企业所
得税税率为 16.5%。
北京中同华资产评估有限公司 第 17 页
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4. 资质证书
截至评估报告日，礼多多及其控股子公司持有的业务资质证书情况如下：
序 证书持 发证日期/
证书名称 证书编号或发证机关
号 有人 证书有效期
上海市浦东新区市场监督管理局
1 食品流通许可证 礼多多 2015.1.16-2018.1.15
SP3101151210015427
酒类商品批发许 上海市酒类专卖管理局沪酒专字
2 礼多多 2015.8.11-2018.8.10
可证 第 0319020101000002 号
第二类医疗器械 上海市浦东新区市场监督管理局
3 礼多多 备案日期：2016.3.1
经营备案凭证 沪浦食药监械经营备 20160140 号
上海市浦东新区市场监督管理局
4 食品经营许可证 时时惠 2016.10.10-2019.10.9
JY13101150149549
中国（上海）自由贸易试验区管
企业境外投资证
5 理委员会境外投资证第 时时惠 发证日期：2015.12.24
书
N3100201501062 号
上海市浦东新区市场监督管理局 上海若
6 食品流通许可证 2015.7.14-2018.7.13
SP3101151512202695 凯
上海市食品药品监督管理局金山 上海麦
7 食品流通许可证 2014.12.22-2017.12.21
分局 SP3101161419000123 添
上海市嘉定区市场监督管理局 上海雍
8 食品经营许可证 2016.7.27-2018.6.30
JY13101140035545 恒
杭州市萧山区市场监督管理局 杭州亿
9 食品流通许可证 2015.12.10-2018.12.9
SP3301811510227523 速
酒类商品批发许 上海市酒类专卖管理局沪酒专字 上海购
10 2016.8.26-2019.8.25
可证 第 1906020101003805 号 汇
上海市浦东新区市场监督管理局 指尖生
11 食品经营许可证 2017.3.24-2020.3.28
JY13101150059467 活
酒类商品批发许 上海市酒类专卖管理局沪酒专字 指尖生
12 2017.2.7-2020.2.6
可证 第 0306020101008455 号 活
（三）委托方和被评估单位之间的关系
本评估项目的被评估单位礼多多系黑芝麻拟发行股份及支付现金购买资产并募集
配套资金暨关联交易的交易标的。
二、评估目的
根据资产评估业务约定书，本评估报告的评估目的是为黑芝麻发行股份及支付现
金购买资产并募集配套资金暨关联交易所涉及的礼多多股东全部权益于评估基准日的
市场价值提供参考依据。
三、评估对象和评估范围
本次资产评估对象为礼多多的股东全部权益价值。涉及的范围为礼多多申报的于
北京中同华资产评估有限公司 第 18 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
评估基准日经北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）审计后的资产和负债，具体资
产类型和审计后账面价值见下表：
金额单位：元
科目名称 账面价值
一、流动资产合计 335,959,896.18
货币资金 54,848,529.57
应收账款 72,383,082.29
预付款项 53,157,143.10
其他应收款 132,982,158.40
存货 19,018,981.73
其他流动资产 3,570,001.09
二、非流动资产合计 203,944,520.36
可供出售金融资产 200,000.00
长期股权投资 201,125,758.52
固定资产 664,467.50
其中：设备类 664,467.50
长期待摊费用 661,700.37
递延所得税资产 1,292,593.97
三、资产总计 539,904,416.54
四、流动负债合计 262,558,715.25
短期借款 58,163,237.21
应付账款 10,344,450.53
应付职工薪酬 5,458,854.60
应交税费 14,060,166.21
其他应付款 174,532,006.70
五、非流动负债合计 0.00-
六、负债合计 262,558,715.25
七、净资产(所有者权益) 277,345,701.29
1.经审核，委托评估对象和评估范围与本次评估目的所对应经济行为涉及的评估
对象和评估范围一致。
2. 礼多多财务数据已经北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了
京永审字（2017）第148034号无保留意见审计报告。
3. 礼多多申报的无形资产包括商标、著作权、域名。具体如下：
（1）商标
截至目前，礼多多及其控股子公司拥有的主要注册商标如下：
序号 注册号 类别 商标图形 专用权期限 取得方式 权利人
1 17713806 第 30 类 2016.11.07-2026.11.06 原始取得 礼多多
2 17713558 第 29 类 2016.11.07-2026.11.06 原始取得 礼多多
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交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
序号 注册号 类别 商标图形 专用权期限 取得方式 权利人
3 17713938 第 35 类 2016.11.07-2026.11.06 原始取得 礼多多
4 16451508 第 31 类 2016.04.21-2026.04.20 原始取得 礼多多
5 16451582 第 32 类 2016.04.21-2026.04.20 原始取得 礼多多
6 16451436 第 30 类 2016.04.21-2026.04.20 原始取得 礼多多
7 16451360 第5类 2016.06.07-2026.06.06 原始取得 礼多多
8 16452205 第3类 2016.04.21-2026.04.20 原始取得 礼多多
9 16300966 第 42 类 2016.03.28-2026.03.27 原始取得 礼多多
10 16300927 第 35 类 2016.03.28-2026.03.27 原始取得 礼多多
11 14904317 第3类 2015.11.14-2025.11.13 原始取得 礼多多
12 14904336 第 30 类 2015.11.14-2025.11.13 原始取得 礼多多
13 14904468 第 32 类 2015.12.14-2025.12.13 原始取得 礼多多
14 14904298 第 29 类 2015.11.14-2025.11.13 原始取得 礼多多
15 17845504 第 30 类 2016.10.14-2026.10.13 原始取得 礼多多
16 17553724 第 21 类 2016.09.21-2026.09.20 原始取得 礼多多
17 17553951 第 43 类 2016.09.21-2026.09.20 原始取得 礼多多
18 17554362 第 43 类 2016.09.21-2026.09.20 原始取得 礼多多
19 17553941 第 21 类 2016.09.21-2026.09.20 原始取得 礼多多
20 11686181 第 31 类 2014.04.07-2024.04.06 原始取得 礼多多
21 11686160 第 29 类 2014.04.07-2024.04.06 原始取得 礼多多
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交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
序号 注册号 类别 商标图形 专用权期限 取得方式 权利人
22 11262313 第 29 类 2014.01.07-2024.01.06 原始取得 礼多多
23 11262580 第 31 类 2013.12.21-2023.12.20 原始取得 礼多多
24 15287513 第 30 类 2015.10.21-2025.10.20 原始取得 上海麦添
25 19919393 第 29 类 2017.06.28 至 2027.06.27 原始取得 礼多多
26 17554235 第 30 类 2017.01.14 至 2027.01.13 原始取得 礼多多
27 18445163 第 30 类 2017.01.07 至 2027.01.06 原始取得 上海麦添
28 19291798 第 28 类 2017.04.21 至 2027.04.20 原始取得 上海麦添
29 17553815 第 30 类 —— 正在申请 礼多多
30 20341127 第 30 类 —— 正在申请 上海购汇
31 18260359 第 30 类 —— 正在申请 上海麦添
注：第29-31项正在申请中
（2）著作权
截至目前，礼多多及其控股子公司拥有4项软件著作权和1项作品著作权，具体情
况如下：
序
注册人 软件名称 登记号 证书号 首次发表日期
号
礼多多客户信息采集软件 软著登字第
1 礼多多 2016SR316385 2014.01.01
【简称：LDDCICS】 V1.0 1495002 号
礼多多猎头办公软件【简 软著登字第
2 礼多多 2016SR316402 2014.01.01
称：LDDHROS】V1.0 1495019 号
礼多多人才信息采集软件 软著登字第
3 礼多多 2016SR316398 2014.01.01
【简称：LDDHRCS】V1.0 1495015 号
礼多多招聘职位采集软件 软著登字第
4 礼多多 2016SR316391 2014.01.01
【简称：LDDORCS】V1.0 1495008 号
国作登字
5 礼多多 拇指猫图形 -2016-F-00271 No.00271743 -
7433
（3）域名
截至目前，礼多多及其控股子公司主要使用的域名如下：
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域名 注册日期 到期日期 注册人 用途
shldd.com 2015.06.04 2018.06.04 礼多多 官方网站
4.企业账面资产未根据以往资产评估结论进行过调账。
5.本评估报告不存在引用其他机构出具的报告结论情况。
6.礼多多拥有14家子公司、孙公司，分别为上海时时惠电子商务有限公司、上海购
汇电子商务有限公司、时时惠（香港）贸易有限公司、上海若凯电子商务有限公司、
上海桥皑电子商务有限公司、上海阜甲贸易有限公司、上海采聿电子商务有限公司、
上海朗岑电子商务有限公司、上海雍恒电子商务有限公司、上海旖荣网络科技有限公
司、杭州亿速电子商务有限公司、上海麦添贸易有限公司、指尖生活电子商务（上海）
有限公司、指尖生活（香港）贸易有限公司。具体情况如下：
1）上海时时惠电子商务有限公司
①注册登记情况
名 称：上海时时惠电子商务有限公司（以下简称“时时惠”）
住 所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 2056 号 602 室
法定代表人：杨泽
注册资本：2000 万人民币
类 型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立日期：2013 年 11 月 12 日
统一社会信用代码：91310000082077545H
经营范围：电子商务（不得从事金融业务），食品流通，日用百货、服装服饰、鞋
帽、皮具制品、家用电器、箱包、办公用品、体育用品、电子产品、数码产品、食用
农产品、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学
品）的销售，医疗器械经营，展览展示服务，礼仪服务，公关活动策划，电脑图文设
计制作，商务信息咨询，企业管理服务，设计、制作、代理、利用自有媒体发布各类
广告。
持股比例：礼多多持股 100%
②公司概况
时时惠由自然人谢佳文、杨泽于 2013 年 11 月 12 日出资设立，设立时的注册资本
为 100 万元，法定代表人为谢佳文。上海申亚会计师事务所有限公司于 2013 年 11 月
8 日出具申亚会验字（2013）第 SY1688 号验资报告，审验 100 万元注册资本已到位，
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且为货币出资。设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 谢佳文 72.5 72.5
2 杨泽 27.5 27.5
合计 - 100 100
2014 年 7 月 16 日，谢佳文、杨泽将所持有的时时惠的全部股权按注册资本金额转
让给北京拇指猫电子商务有限公司。股权转让后，时时惠的股权结构为：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 北京拇指猫电子商务有限公司 100 100
合计 - 100 100
2015 年 3 月 1 日，北京拇指猫电子商务有限公司将所持有的时时惠的全部股权按
注册资本金额转让给礼多多。股权转让后，时时惠的股权结构为：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
上海礼多多电子商务有限公司（现
1 为上海礼多多电子商务股份有限公 100 100
司）
合计 - 100 100
2016 年 9 月，时时惠的法定代表人由谢佳文变更为杨泽。
2017 年 3 月，单一股东礼多多对时时惠进行增资，注册资本由 100 万元增加至 2,000
万元。增资后，时时惠的股权结构为：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海礼多多电子商务股份有限公司 2,000 100
合计 - 2,000 100
③财务状况及经营成果
上海时时惠电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 10,902.62 2,711.62
负债总额 10,992.83 2,529.65
所有者权益 -90.22 181.97
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 18,410.26 1,886.20
营业利润 -280.82 131.26
净利润 -272.18 103.67
2）上海购汇电子商务有限公司
北京中同华资产评估有限公司 第 23 页
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①注册登记情况
名 称：上海购汇电子商务有限公司（以下简称“购汇”）
住 所：上海市松江区洞泾镇蔡家浜路 655 号 1 幢
法定代表人：邵强
注册资本：100.00 万人民币
类 型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立日期：2016 年 5 月 13 日
统一社会信用代码：91310117MA1J1A5W2W
经营范围：电子商务（不得从事增值电信、金融业务），日用百货、办公用品、体
育用品、电子产品、数码产品、服装服饰、鞋帽、箱包、皮革制品、家用电器销售，
食用农产品销售（不含生猪产品），商务信息咨询，企业管理咨询，食品流通 。
持股比例：时时惠持股 100%
②公司概况
购汇由上海时时惠电子商务有限公司于 2016 年 5 月 13 日设立，设立时的注册资
本为 100 万元，法定代表人为邵强。设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海时时惠电子商务有限公司 100 100
合计 - 100 100
③财务状况及经营成果
上海购汇电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 4.53 -
负债总额 4.91 -
所有者权益 -0.38 -
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 - -
营业利润 -0.38 -
净利润 -0.38 -
3）时时惠（香港）贸易有限公司
北京中同华资产评估有限公司 第 24 页
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①注册登记情况
名 称：时时惠（香港）贸易有限公司（以下简称“香港时时惠”）
住 所：Unit5, 27/F Richmond Comm. Bldg.,109 Argyle Street, Mongkok, Kowloon
已发行股份：10,000 股
类 型：私人股份有限公司
成立日期：2016 年 10 月 19 日
持股比例：时时惠持股 100%
②公司概况
时时惠（香港）贸易有限公司成立日期为 2015 年 10 月 19 日。主要从事纸尿裤、
湿巾等母婴产品的跨境购业务。
③财务状况及经营成果
时时惠（香港）贸易有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 1,356.99 1,227.71
负债总额 1,110.75 1,058.37
所有者权益 246.24 169.34
利 润 简 表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 3,448.99 991.52
营业利润 92.11 202.80
净利润 76.91 169.34
4）上海若凯电子商务有限公司
①注册登记情况
名 称：上海若凯电子商务有限公司（以下简称“若凯”）
住 所：上海市浦东新区行南路 880 号 15 幢 125 室
法定代表人：邵强
注册资本：1000.00 万人民币
类 型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
成立日期：2015 年 6 月 4 日
统一社会信用代码：913101153419995532
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经营范围：电子商务(不得从事增值电信、金融业务），产品包装设计，日用百货、
服装鞋帽、化妆品、珠宝首饰的销售，食品流通。
持股比例：礼多多持股 100%
②公司概况
若凯由东彤投资（上海）有限公司、上海米堤贸易有限公司、上海明煜投资咨询
有限公司三家法人于 2015 年 6 月 4 日出资设立，设立时的注册资本为 1000 万元，法
定代表人为曹敬琳。设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 东彤投资（上海）有限公司 500 50
2 上海米堤贸易有限公司 300 30
3 上海明煜投资咨询有限公司 200 20
合计 - 1,000 100
2016 年 6 月 28 日，东彤投资（上海）有限公司、上海米堤贸易有限公司、上海明
煜投资咨询有限公司三家法人将所持有的若凯全部股权以 19,058 万元的价格转让给礼
多多，同时法定代表人变更为邵强。股权转让后，若凯的股权结构为：
序号 股东名称 出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海礼多多电子商务股份有限公司 1,000 100
合计 - 1,000 100
（3）财务状况及经营成果
上海若凯电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 13,044.41 2,517.94
负债总额 10,115.86 2,263.86
所有者权益 2,928.55 254.08
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 26,583.04 7,902.19
营业利润 3,568.31 72.06
净利润 2,674.47 54.08
5）上海桥皑电子商务有限公司
①注册登记情况
北京中同华资产评估有限公司 第 26 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
名 称：上海桥皑电子商务有限公司（以下简称“桥皑”）
住 所：上海市松江区洞泾镇王家厍路 885 弄 5 号 401 室
法定代表人：邵强
注册资本：1000.00 万人民币
类 型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立日期：2016 年 10 月 13 日-
统一社会信用代码：91310117MA1J1NP70X
经营范围：电子商务（不得从事增值电信、金融业务），机械设备，五金交电，建
筑材料，日用百货，办公文化用品，工艺礼品，体育用品，劳防用品，电子数码产品，
母婴用品，家居用品，床上用品，厨卫设备及产品，宠物用品，珠宝饰品，金银饰品，
家具，化妆品，美容美发产品，照明设备，灯具灯饰，照相器材，摄影器材，清洁用
品，洗涤用品，防静电产品，针纺织品，无纺织品，服装服饰及面辅料，鞋帽箱包，
箱包配件，地毯，皮革制品，家用电器，饲料，食用农产品，钟表，眼镜，玩具，游
艺器材及娱乐用品，旅游用品，健身器材，户外休闲用品，汽摩配件，汽车饰品，仪
器仪表，陶瓷制品，玻璃制品，橡胶及塑料制品，花卉，装饰材料，通讯设备销售，
票务代理，工艺礼品设计，服装设计，包装设计，平面设计，室内外装潢设计，广告
代理、发布，计算机软件开发及维护，电器设备销售、维修，通讯器材安装维修，人
才咨询，商贸信息咨询，企业管理咨询，从事电子、网络科技领域内技术开发、技术
转让、技术咨询、技术服务，从事货物进出口及技术进出口业务，食品流通 。
持股比例：若凯持股 100%
②公司概况
桥皑由上海若凯电子商务有限公司于 2016 年 10 月 13 日设立，设立时的注册资本
为 1000 万元，法定代表人为邵强。设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海若凯电子商务有限公司 1,000 100
合计 - 1,000 100
6）上海阜甲贸易有限公司
①注册登记情况
名 称：上海阜甲贸易有限公司（以下简称“阜甲”）
住 所：上海市金山区枫泾镇王圩东路 1528 号 8 幢 231 室
北京中同华资产评估有限公司 第 27 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
法定代表人：邵强
注册资本：100.00 万人民币
类 型：有限责任公司(自然人投资或控股)
统一社会信用代码：91310115MA1H87AR14
成立日期：2016 年 9 月 22 日
经营范围：建筑装潢材料、五金交电、家用电器、服装服饰及辅料、鞋帽、皮革
制品、珠宝首饰、家居用品、针纺织品、纺织原料、布艺制品、钟表、眼镜、床上用
品、化妆品、灯具、照明电器的销售，电子商务（不得从事金融业务），商务信息咨询，
企业管理咨询，市场营销策划，公关活动策划，品牌管理，品牌策划，财务咨询，市
场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），会议及展
览服务，包装服务，仓储服务（除危险化学品），从事货物进出口及技术进出口业务，
从事网络科技专业领域内技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，食品流通 。
持股比例：若凯持股 80%
②公司概况
阜甲由上海若凯电子商务有限公司和自然人季雯君于 2016 年 9 月 22 日设立，设
立时的注册资本为 100 万元，法定代表人为邵强。设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海若凯电子商务有限公司 51 51
2 季雯君 49 49
合计 - 100 100
2016 年 10 月 25 日，季雯君将所持有的阜甲 29%股权以 0 元价格转让给上海若凯
电子商务有限公司。股权转让后，阜甲的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海若凯电子商务有限公司 80 80
2 季雯君 20 20
合计 - 100 100
③财务状况及经营成果
上海阜甲贸易有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 250.50 -
负债总额 278.52 -
所有者权益 -28.03 -
利润简表
北京中同华资产评估有限公司 第 28 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 131.83 -
营业利润 -28.03 -
净利润 -28.03 -
7）上海采聿电子商务有限公司
①注册登记情况
名 称：上海采聿电子商务有限公司（以下简称“采聿”）
住 所：上海市金山区枫泾镇王圩东路 1528 号 8 幢 230 室
法定代表人：邵强
注册资本：100.00 万人民币
类 型：有限责任公司(自然人投资或控股)
成立日期：2016 年 9 月 21 日
统一社会信用代码：91310115MA1H877H0P
经营范围：从事货物进出口及技术进出口业务，电子商务（不得从事增值电信、
金融业务），从事网络科技专业领域内技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，箱
包、日用百货、服装服饰及辅料、鞋帽、皮革制品、珠宝首饰、家居用品、针纺织品、
纺织原料、布艺制品、钟表及配件、眼镜、床上用品、化妆品的销售，服装设计，商
务信息咨询，企业管理咨询，财务咨询，市场营销策划，公关活动策划，品牌管理，
品牌策划，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测
验），会展服务，包装服务，仓储服务（除危险品）。
持股比例：若凯持股 80%
②公司概况
采聿由上海若凯电子商务有限公司和自然人季雯君于 2016 年 9 月 21 日设立，设
立时的注册资本为 100 万元，法定代表人为邵强。设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海若凯电子商务有限公司 51 51
2 季雯君 49 49
合计 - 100 100
2016 年 10 月 25 日，季雯君将所持有的采聿 29%股权以 0 元价格转让给上海若凯
电子商务有限公司。股权转让后，采聿的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海若凯电子商务有限公司 80 80
北京中同华资产评估有限公司 第 29 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
2 季雯君 20 20
合计 - 100 100
（3）财务状况及经营成果
上海采聿电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 49.98 -
负债总额 66.12 -
所有者权益 -16.14 -
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 - -
营业利润 -16.14 -
净利润 -16.14 -
8）上海朗岑电子商务有限公司
①注册登记情况
名 称：上海朗岑电子商务有限公司（以下简称“朗岑”）
住 所：上海市金山区枫泾镇王圩东路 1528 号 8 幢 232 室
法定代表人：邵强
注册资本：100.00 万人民币
类 型：有限责任公司
成立日期：2016 年 10 月 27 日
统一社会信用代码：91310115MA1H8AL41W
经营范围：从事货物进出口及技术进出口业务，电子商务（不得从事增值电信、
金融业务），从事网络科技专业领域内技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，箱
包、日用百货、服装服饰及面辅料、鞋帽、皮革制品、珠宝首饰、家居用品、针纺织
品、纺织原料、布艺制品、钟表及配件、眼镜、床上用品、化妆品的销售，服装设计，
商务信息咨询，企业管理咨询，财务咨询，市场营销策划，公关活动策划，品牌管理，
品牌策划，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测
验），会展服务，创意服务，包装服务，仓储服务（除危险化学品）。
持股比例：若凯持股 51%
②公司概况
北京中同华资产评估有限公司 第 30 页
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交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书正文
朗岑由上海若凯电子商务有限公司和自然人金立军于 2016 年 10 月 27 日设立，设
立时的注册资本为 100 万元，法定代表人为邵强。股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海若凯电子商务有限公司 51 51
2 金立军 49 49
合计 - 100 100
③财务状况及经营成果
上海朗岑电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 152.89 -
负债总额 197.14 -
所有者权益 -44.25 -
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 - -
营业利润 -44.25 -
净利润 -44.25 -
9）上海雍恒电子商务有限公司
①注册登记情况
名 称：上海雍恒电子商务有限公司（以下简称“雍恒”）
住 所：上海市嘉定区南翔镇蕰北公路 1755 弄 31 号 419 室
法定代表人：邵强
注册资本：500.00 万人民币
类 型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立日期：2016 年 5 月 9 日
统一社会信用代码：91310114MA1GTBEJ6A
经营范围：电子商务（不得从事增值电信、金融业务），商务咨询，企业管理，日
用品、办公用品、体育用品、电子产品、数码产品、服装服饰、鞋帽、皮具箱包、家
用电器、化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒
化学品）、一类医疗器械、二类医疗器械、食用农产品（不含生猪产品、牛羊肉品）的
销售，从事货物及技术的进口业务，食品流通。
持股比例：礼多多持股 100%
北京中同华资产评估有限公司 第 31 页
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②公司概况
雍恒由礼多多于 2016 年 5 月 9 日设立，设立时的注册资本为 500 万元，法定代表
人为邵强。股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海礼多多电子商务股份有限公司 500 100
合计 - 500 100
③上海雍恒电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 3.74 -
负债总额 5.00 -
所有者权益 -1.26 -
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 - -
营业利润 -1.26 -
净利润 -1.26 -
10）上海旖荣网络科技有限公司
①注册登记情况
名 称：上海旖荣网络科技有限公司（以下简称“旖荣”）
住 所：上海市松江区洞泾镇王家厍路 885 弄 5 号 402 室
法定代表人：刘炜
注册资本：500.00 万人民币
类 型：有限责任公司(自然人投资或控股)
成立日期：2016 年 12 月 14 日
统一社会信用代码：91310117MA1J1UA90A
经营范围：网络科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，电子
商务（不得从事增值电信、金融业务），商务信息咨询，企业管理咨询，日用百货、办
公用品、体育用品、电子产品、数码产品、服装服饰、鞋帽、皮具、箱包、家用电器、
化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化
学品）、一类医疗器械、化妆品、玩具批发零售，食用农产品销售（不含生猪产品），
从事货物及技术的进出口业务，食品流通。
北京中同华资产评估有限公司 第 32 页
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持股比例：雍恒持有 70%
②公司概况
旖荣由上海雍恒电子商务有限公司和自然人刘炜于 2016 年 12 月 14 日设立，设立
时的注册资本为 500 万元，法定代表人为刘炜。股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海雍恒电子商务有限公司 350 70
2 刘炜 150 30
合计 - 500 100
11） 杭州亿速电子商务有限公司
①注册登记情况
名 称：杭州亿速电子商务有限公司（以下简称“亿速”）
住 所：杭州市萧山区所前镇联东路 1881 号 617C
法定代表人：周晓雷
注册资本：1000.00 万人民币
类 型：私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股)
成立日期：2015 年 12 月 4 日
统一社会信用代码：91330109MA27WDQE70
经营范围：网上销售：家用电器、日用百货、化妆品(除分装)、文化办公用品（纸
制品）、包装材料、工艺品、化工原料及产品（除化学危险品及易制毒化学品）、五金
交电、电子产品、通讯器材（除卫星天线）、仪器仪表、机电设备及配件、计算机软硬
件及配件、塑料制品、金属制品、建筑材料、装潢材料、酒店设备、家具；批发，零
售：预包装食品；设计、制作、代理、发布各类广告（除网络广告）；服务：企业管理
咨询、市场信息咨询与调查、非证券业务的投资管理咨询(未经金融等监管部门批准，
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务)、企业形象策划、企业营
销策划、从事信息科技领域内技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、图文设计
制作、会务服务、展览展示服务。
持股比例：礼多多持有 67%
②公司概况
亿速由礼多多和自然人周晓雷、蒋明海、郑建海于 2015 年 12 月 4 日设立，设立
时的注册资本为 1000 万元，法定代表人为周晓雷。设立时的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
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1 上海礼多多电子商务股份有限公司 600 60
2 周晓雷 260 26
3 蒋明海 70 7
4 郑建海 70 7
合计 - 100 100
2016 年 1 月 19 日，郑建海将所持有的亿速 7%股权以转让给礼多多（未出资到位）。
股权转让后，亿速的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海礼多多电子商务股份有限公司 670 67
2 周晓雷 260 26
3 蒋明海 70 7
合计 - 100 100
③财务状况及经营成果
杭州亿速电子商务有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 3,597.21 -
负债总额 3,254.65 -
所有者权益 342.56 -
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 2,886.35 -
营业利润 56.81 -
净利润 42.56 -
12）上海麦添贸易有限公司
①注册登记情况
名 称：上海麦添贸易有限公司（以下简称“麦添”）
住 所：上海市金山区亭林镇兴工路 225 号 1 幢 A14 室
法定代表人：邵强
注册资本：400.00 万人民币
类 型：有限责任公司(自然人投资或控股)
成立日期：2014 年 6 月 23 日
统一社会信用代码：91310116301799100X
经营范围：批发非实物方式：预包装食品（含冷冻冷藏、不含熟食卤味），食用农
产品（不含生猪产品），母婴用品，酒店用品，清洁用品，日用百货销售，从事货物进
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出口及技术进出口业务。
持股比例：礼多多持有 51%
②公司概况
麦添由自然人龚嵘于 2014 年 6 月 23 日设立，设立时的注册资本为 100 万元。设
立时的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 龚嵘 100 100
合计 - 100 100
2015 年 11 月 16 日，龚嵘将所持有的麦添 55%股权作价 55 万元转让给自然人吴炼。
股权转让后，麦添的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 龚嵘 45 45
2 吴炼 55 55
合计 - 100 100
2016 年 4 月 26 日，龚嵘将所持有的麦添 20%股权作价 20 万元转让给自然人刘红
伟，吴炼将所持有的麦添 10%股权作价 10 万元转让给刘红伟。股权转让后，麦添的股
权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 龚嵘 25 25
2 吴炼 45 45
3 刘红伟 30 30
合计 - 100 100
2016 年 10 月 26 日，麦添注册资本由 100 万元增加至 196 万元，三名自然人股东
根据各股权比例相应出资。增资后，麦添的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 龚嵘 49 25
2 吴炼 88.2 45
3 刘红伟 58.8 30
合计 - 196 100
2016 年 11 月 1 日，股东吴炼将所持有的麦添 1.7%股权作价 3.332 万元转让给自然
人姜浩晔；股东刘红伟将所持有的麦添 10.8%股权作价 21.168 万元转让给姜浩晔；股
东龚嵘将所持有的麦添 5.8%股权作价 11.368 万元转让给姜浩晔。股权转让后，麦添的
股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 龚嵘 37.632 19.2
2 吴炼 84.868 43.3
3 刘红伟 37.632 19.2
4 姜浩晔 35.868 18.3
北京中同华资产评估有限公司 第 35 页
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合计 - 196 100
2016 年 11 月 8 日，麦添注册资本由 196 万元增加至 400 万元，新增注册资本由礼
多多认缴。增资后，麦添的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 上海礼多多电子商务股份有限公司 204 51
2 龚嵘 37.632 9.408
3 吴炼 84.868 21.217
4 刘红伟 37.632 9.408
5 姜浩晔 35.868 8.967
合计 - 400 100
③财务状况及经营成果
上海麦添贸易有限公司近一年及评估基准日主要财务数据如下：
资产负债简表
金额单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
资产总额 1,408.82 -
负债总额 422.88 -
所有者权益 985.94 -
利润简表
金额单位：万元
项目 2016 年 2015 年
营业总收入 418.73 -
营业利润 193.78 -
净利润 193.78 -
13）指尖生活电子商务（上海）有限公司
②注册登记情况
名 称：指尖生活电子商务（上海）有限公司（以下简称“指尖生活”）
住 所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 402 号 2 层 201-27 室
法定代表人：邵强
注册资本：1000.00 万人民币
类 型：有限责任公司(自然人投资或控股)
成立日期：2015 年 4 月 3 日
统一社会信用代码：91310000332712434Y
经营范围：电子商务（不得从事增值电信、金融业务），酒类、机电设备及配件、
仪器仪表、制冷设备、家用电器、汽摩配件、船舶配件、润滑油、电线电缆、家具、
玩具、办公文教用品、卫生洁具、日用品、五金交电、服装鞋帽、针纺织品、工艺品、
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不锈钢制品、橡塑制品、皮革制品、珠宝首饰、床上用品、健身器材、妇婴用品、化
妆品、汽车的销售，食品流通，品牌管理，从事新能源科技、化工科技、环保科技领
域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，投资咨询，商务信息咨询，从事
货物及技术的进出口业务，展览展示服务，会务服务，文化艺术交流活动策划。
持股比例：雍恒持有 75%
②公司概况
指尖生活由蒋屹宏、高振玲、Lim Chuin Choong Michael 三名自然人于 2015 年 4
月 3 日共同设立。设立时的注册资本为 1000 万元，企业性质为中外合资，外资股东的
跨境投资经中国（上海）自由贸易试验区备案。设立时的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 蒋屹宏 300 30
2 高振玲 500 50
3 Lim Chuin Choong Michael 200 20
合计 - 1000 100
2016 年 8 月 30 日，股东高振玲将所持有的指尖生活 50%股权（未出资）作价 1
元转让给自然人余雪梅；股东 Lim Chuin Choong Michael 将所持有的指尖生活 20%股
权（未出资）作价 1 元转让给自然人余雪梅。中国（上海）自由贸易试验区管理委员
会出具中（沪）自贸管经贸管[2016]119 号批复同意指尖生活上述股权转让事宜，转让
后指尖生活并更为内资企业。股权转让后，指尖生活的股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 蒋屹宏 300 30
2 余雪梅 700 70
合计 - 1000 100
2017 年 3 月，股东蒋屹宏将所持有的指尖生活 5%股权（未出资）作价 1 元转让
给礼多多全资子公司上海雍恒；股东余雪梅将所持有的指尖生活 70%股权（未出资）
作价 1 元转让给上海雍恒；股东蒋屹宏将其持有的指尖生活 20%股权（未出资）转让
给易可欣；股东蒋屹宏将其持有的指尖生活 2%股权（未出资）转让给刘思祎；股东蒋
屹宏将其持有的指尖生活 3%股权（未出资）转让给陆胤华。股权转让后，指尖生活的
股权结构为：
序号 股东名称 认缴出资金额（万元） 持股比例（%）
1 易可欣 200 20
2 刘思祎 20 2
3 陆胤华 30 3
4 上海雍恒电子商务有限公司 750 75
合计 - 1000 100
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14）指尖生活（香港）贸易有限公司
①注册登记情况
名 称：指尖生活（香港）贸易有限公司（以下简称“指尖生活（香港）”）
住 所：Unit5, 27/F Richmond Comm. Bldg.,
109 Argyle Street, Mongkok, Kowloon,
已发行股份：10000 股
类 型：私人股份有限公司
成立日期：2015 年 9 月 10 日
持股比例：指尖生活持股 100%
四、价值类型及其定义
本次评估是为黑芝麻发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易暨
关联交易的经济行为提供价值参考，一般为公开、公平市场条件下的价值，因此采用
持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义如下：
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评
估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
持续经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按其现状持续下去，并在
可预见的未来，不会发生重大改变。
五、评估基准日
根据资产评估业务约定书之约定，本次评估的评估基准日为2016年12月31日 。
本次评估工作中所采用的价格均为评估基准日的标准。
以2016年12月31日作为评估基准日，是委托方根据实现经济行为的需要确定的。
六、评估依据
（一）法律法规依据
1. 中华人民共和国主席令 2013 年第 8 号《中华人民共和国公司法》（2013 年 12
月 28 日修订）；
2. 第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十六次会议通过《中华人民共和
国企业所得税法》（2017 年 2 月 24 日）；
3. 中国证券监督管理委员会令第 127 号《关于修改〈上市公司重大资产重组管
北京中同华资产评估有限公司 第 38 页
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理办法〉的决定》修订）（2016 年 9 月 8 日）；
4. 中华人民共和国主席令第 46 号《中华人民共和国资产评估法》（2016 年 7 月
2 日）；
5. 其他与资产评估相关的法律、法规等。
（二）准则依据
1. 财政部关于印发《资产评估准则－基本准则》和《资产评估职业道德准则－基
本准则》的通知（财企[2004]20 号，2004 年 2 月 25 日）；
2. 中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意
见》的通知（会协[2003]18 号，2003 年 1 月 28 日）；
3. 中国资产评估协会关于印发《资产评估准则—企业价值》的通知（中评协
[2011]227 号，2011 年 12 月 31 日）；
4. 中国资产评估协会关于印发《资产评估准则—评估报告等 7 项资产评估准则》
的通知（中评协[2007]189 号，2007 年 11 月 28 日）；
5. 中国资产评估协会《关于修改评估报告等准则中有关签章条款》的通知（中评
协 [2011]230 号 ，2011 年 12 月 30 日） ；
6. 中国资产评估协会制定了《资产评估职业道德准则——独立性》的通知（中评
协〔2012〕248 号，2012 年 12 月 28 日）；
7. 财政部颁布的国内企业会计准则体系；
8. 其他与评估相关的准则体系。
（三）权属依据
1. 机动车辆行驶证；
2. 商标注册证书、软件著作权登记证书、作品著作权、域名；
3. 下属长期投资单位公司章程/验资报告等产权证明文件；
4. 被评估单位提供的其他权属证明文件。
（五）取价依据
1. 中国人民银行现行贷款利率；
2. Wind 资讯数据资料；
3. 评估人员搜集的相关价格信息；
4. 评估师现场察看和市场调查取得的与估价相关的资料。
（六）其他依据
北京中同华资产评估有限公司 第 39 页
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1. 委托方与中同华签订的《资产评估业务约定书》；
2. 被评估单位提供的各类《资产评估申报明细表》、《盈利预测表》及其说明；
3. 被评估单位提供的 2015 年、2016 年审计报告、会计报表、会计凭证、财务经
营方面的资料，以及有关协议、合同书、发票等财务资料；
4. 被评估单位相关人员访谈记录；
5. 被评估单位提供的其他有关资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
1.评估方法的种类及选用条件
企业价值评估的基本方法包括收益法、市场法和资产基础法。
收益法适用的前提条件是：（1）被评估对象的未来预期收益可以预测并可以用货
币衡量；（2）资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；
（3）被评估对象预期获利年限可以预测。
市场法适用的前提条件是：（1）存在一个活跃的公开市场且市场数据比较充分；
（2）公开市场上有可比的交易案例。
资产基础法适用的前提条件是：（1）被评估对象处于继续使用状态或被假定处于
继续使用状态；（2）能够确定被评估对象具有预期获利潜力；（3）具备可利用的历
史资料。
2.评估方法的选择
礼多多是一家主要从事快消品（食品饮料等）电商服务的机构，主要业务模式分
为B2B和B2C两类。考虑到被评估企业所属行业特性，采用资产基础法评估无法涵盖商
誉类无形资产的价值，不能全面、合理的体现企业的整体价值，而收益法和市场法则
可以相对全面、合理的体现企业的整体价值，因此，本次采用收益法和市场法进行评
估。
（二）评估方法简介
1.收益法
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值
的评估方法。本次评估采用企业自由现金流折现模型，基本公式为：
E BD
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式中：E 为被评估企业的股东全部权益价值，D 为评估对象的付息债务价值，B
为被评估企业的企业价值：
B P Ci
式中：ΣCi 为被评估企业基准日存在的长期投资、其他非经营性或溢余性资产的
价值，P 为被评估企业的经营性资产价值：
n
R Pn
P i (1 ir )i
1
(1 r )n
式中：Ri：被评估企业未来第 i 年的预期收益(自由现金流量)；r：折现率(WACC，
加权平均资本成本)；Pn：终值；n：未来预测期。
2.市场法
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进
行比较，确定评估对象价值的评估方法。
市场法中常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法，本次市场法
评估采用交易案例比较法。
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适
当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
（三）评估结论确定的方法
收益法是从未来收益的角度出发，以被评估单位现实资产未来可以产生的收益，
经过风险折现后的现值和作为被评估单位股权的评估价值，能充分反映被评估单位的
股权的市场价值。市场法的评估结果受特定交易行为和评估基准日的短期市场预期的
影响较大。因此，本次评估确定采用收益法的评估结果作为礼多多股东全部权益最终
评估价值。
八、评估程序实施过程和情况
本次评估程序主要分四个阶段进行。
(一) 评估准备阶段
与委托方洽谈，明确评估业务基本事项，对自身专业胜任能力、独立性和业务风
险进行综合分析和评价，接受委托，签订资产评估业务约定书；确定项目负责人，组
成评估项目组，编制评估计划；辅导被评估单位填报资产评估申报表，准备评估所需
资料。
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(二) 现场调查及收集评估资料阶段
根据此次评估业务的具体情况，按照评估程序准则和其他相关规定的要求，评估
人员通过询问、核对、监盘、勘查、检查、抽查等方式进行实地调查，从各种可能的
途径获取评估资料，核实评估范围，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属。
(三) 评定估算阶段
对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理，形成评定估算的依据；根据评估
对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，选择适用的评估方法，选取相应的
公式和参数进行分析、计算和判断，形成初步评估结果。
(四) 编制和提交评估报告阶段
根据评估小组的初步评估结果，编制相关评估说明，在核实确认相关评估说明具
体资产项目评估结果准确无误，评估工作没有发生重复和遗漏情况的基础上，依据各
资产评估说明进行资产评估汇总分析，确定最终评估结论，撰写资产评估报告书；根
据相关法律、法规、资产评估准则和评估机构内部质量控制制度，对评估报告及评估
程序执行情况进行必要的内部审核；与委托方或者委托方许可的相关当事方就评估报
告有关内容进行必要沟通；按资产评估业务约定书的要求向委托方提交正式资产评估
报告书。
九、评估假设
1. 本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为基本假设前提；
2. 本次评估是基于现有市场情况对未来的合理预测，不考虑今后市场发生目前
不可预测的重大变化和波动。如政治动乱、经济危机、恶性通货膨胀等；
3. 本次评估假设被评估单位的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其
无法持续经营；
4. 被评估单位和委托方提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整；
5.评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均真实可靠；
6.本次评估，除特殊说明外，未考虑被评估单位股权或相关资产可能承担的抵
押、担保事宜对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然
力和其它不可抗力对资产价格的影响；
7. 本次评估假设股东于年度内均匀获得净现金流；
8. 评估范围仅以被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑被评估单位提供清单
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以外可能存在的或有资产及或有负债；
9. 本次评估未考虑评估基准日后外汇市场的变化和波动对评估结果的影响；
10. 假设可比案例公司股权交易价格可以在一定程度上反映可比案例公司的价
值。
11. 在对参考对象交易对比选取指标的过程中，由于受资料获取程度和实际操作
的影响，不考虑交易双方的个人素质差异和爱好、地区因素等方面对标的评估结果的
影响。
当出现与前述假设条件不一致的事项发生时，本评估结果一般会失效。
十、评估结论
本次评估分别采用收益法和市场法两种方法对礼多多股东全部权益价值进行评
估。礼多多经审计后资产账面价值为53,990.45万元，负债为26,255.88万元，净资产为
27,734.57万元。
1. 收益法评估结果
于评估基准日2016年12月31日，在持续经营假设条件下，采用收益法确定的礼多
多股东全部权益评估价值为71,000.00万元，比审计后账面净资产增值43,265.43万元，
增值率为156.00%。
收益法评估结果见下表：
资产评估结果汇总表（收益法）
金额单位：万元
账面净值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C=B-A D=C/A×100
流动资产 1 33,595.99
非流动资产 2 20,394.46
其中： 长期股权投资 3 450.00
固定资产 4 66.45
其他流动资产 5 20,328.01
资产总计 6 53,990.45
流动负债 7 26,255.88
非流动负债 8 -
负债总计 9 26,255.88
净资产(所有者权益) 10 27,734.57 71,000.00 43,265.43 156.00
收益法评估结果详细情况见收益法评估明细表。
2. 市场法评估结果
于评估基准日2016年12月31日，采用市场法确定的礼多多股东全部权益评估价值
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为79,600.00万元，比审计后账面净资产增值51,865.43万元，增值率为187.01%。市场
法评估结果见下表：
资产评估结果汇总表（市场法）
金额单位：万元
账面净值 评估价值 增减值 增值率%
项 目
A B C=B-A D=C/A×100
流动资产 1 33,595.99
非流动资产 2 20,394.46
其中： 长期股权投资 3 450.00
固定资产 4 66.45
其他流动资产 5 20,328.01
资产总计 6 53,990.45
流动负债 7 26,255.88
非流动负债 8 -
负债总计 9 26,255.88
净资产(所有者权益) 10 27,734.57 79,600.00 51,865.43 187.01
3.评估结论
委托评估的股东全部权益价值采用两种方法得出的评估结果分别为：
收益法评估结果为71,000.00万元，市场法评估结果为79,600.00万元，两种方法的
评估结果差异8, 600.00万元，差异率12.11%。
收益法是从未来收益的角度出发，以被评估单位现实资产未来可以产生的收益，
经过风险折现后的现值和作为被评估企业股权的评估价值。市场法则是根据与被评估
单位相同或相似的对比公司近期交易的成交价格，通过分析对比公司与被评估单位各
自特点分析确定被评估单位的股权评估价值，市场法的理论基础是同类、同经营规模
并具有相同获利能力的企业其市场价值是相同的（或相似的）。虽然收益法和市场法同
时涵盖了诸如客户资源、商誉、人力资源、技术业务能力和组织管理能力等无形资产
的价值，市场法的评估结果受特定交易行为和评估基准日的短期市场预期的影响较大，
因此本次评估采用收益法结论作为最终评估结论。
于评估基准日 2016 年 12 月 31 日，在持续经营的假设条件下，礼多多股东全部权
益的市场价值为人民币 71,000.00 万元。
十一、特别事项说明
本评估报告存在如下特别事项，提请报告使用者予以关注：
1. 本评估报告的评估结论是反映委托评估对象在持续经营、外部宏观经济环境不
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发生变化等假设前提下，于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下的价值。
2. 本次评估中所涉及的被评估单位的未来盈利预测是建立在其管理层制定的盈利
预测基础上的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委
托方及相关当事方的责任；资产评估师的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下
的价值进行分析、估算并发表专业意见。
3. 本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对委估对象未来经营的
一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因
素，则会影响盈利预测的实现程度。我们愿意在此提醒委托方和其他有关方面，我们
并不保证上述假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。并且，我们
愿意提请有关方面注意，影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素很可能
会出现，因此有关方面在使用我们的评估结论前应该明确设定的假设前提，并综合考
虑其他因素做出决策。
4. 委托方及相关当事方对所提供的评估对象法律权属等资料的真实性、合法性和
完整性承担责任；资产评估师的责任是对该资料及其来源进行必要的查验和披露，不
代表对本次委估资产的权属提供任何保证，对评估对象法律权属进行确认或发表意见
超出资产评估师执业范围。
5. 本次评估中，我们参考和采用了被评估单位历史及评估基准日的财务报表，以
及我们在中国国内上市公司中寻找的有关对比公司的财务报告和交易数据。我们的估
算工作在很大程度上依赖上述财务报表数据和交易数据，我们假定上述财务报表数据
和有关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等财务报表中数据的事实并不代表我们
表达任何我们对该财务资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该等资
料没有其他要求与我们使用该数据有冲突。
6. 本评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
7. 本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。
8. 本评估结论反映的是控股股权的价值，评估结论未考虑流动性对股权价值的影
响。
9．截至目前，礼多多及子公司未拥有房屋所有权，其经营所用房产均为租赁，且
使用状况良好。具体租赁主要房地产的情况如下表所示：
序号 出租方 租赁面积（㎡） 租赁地址 租赁期限
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上海海利投资发 上海市浦东新区民生路 1403
1 352.18 2015.5.11-2018.5.10
展有限公司 号 3001 室
上海诺旗市场营 上海市浦东新区民生路 1403
2 341.71 2015.5.11-2018.5.10
销策划有限公司 号 3006 室
上海楦霖投资管 上海市青浦区盈港东路 6372
3 5440 2015.6.1-2023.5.31
理有限公司 号 5 号楼
上海市浦东新区民生路 1403
4 梁文勤 345.89 2016.9.10-2019.09.25
号 1901 室
上海市浦东新区民生路 1403
5 王婷荣 330.41 2016.2.1-2019.2.15
号 2803 室
上海市浦东新区民生路 1403
6 蒋彩霞 309.97 2016.9.10-2019.10.9
号 3005 室
杭州萧山经济开发区北塘路
杭州轩禄投资管 38 号内萧山空间结构科技产
7 151.4 2016.3.20-2018.3.19
理有限公司 业园区内 2 号楼 1 楼 126/127
号房
杭州逸树科技有 杭州萧山区新街街道新城路
8 537 2016.11.10-2017.11.9
限公司 2537 号 B203 室
上海市徐汇区中山西路 1695
9 上海阜甲 1280.07 2017.3.25-2019.4.24
号第五层楼
注：上海市青浦区盈港东路6372号5号楼的房产权人为上海睿霖纺织品有限公
司，上海睿霖纺织品有限公司授权委托上海楦霖投资管理有限公司代为出租，委托期
限为2015年6月1日至2023年5月31日；上海市浦东新区民生路1403号3005室的房产权
人为上海诺旗市场营销策划有限公司，上海诺旗市场营销策划有限公司授权委托蒋彩
霞代为出租，委托期限为2016年9月10日至2019年10月9日；杭州萧山区新街街道新城
路2537号B203室的房产权人为浙江中裕花边有限公司，浙江中裕花边有限公司许可杭
州逸树科技有限公司进行转租。
基于上述租赁合同，本次收益法评估中，礼多多及子公司所需经营场所的房屋租
金参考租赁合同确定，并在未来预测中考虑了一定的增幅。
10．截至目前，礼多多及其控股子公司资产质押情况如下：
单位：万元
质押物账面 担保 借款
质押权人 质押物
价值 借款金额 到期日
上海银行 定期存单 1,820.00 1,606.21 2018.4.18
上海邦汇商业保理有限公司 应收账款 9,744.03 7,795.22 融资款发放日起满 90
苏宁商业保理有限公司 应收账款 100.00 80.00 日
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平安银行上海新天地支行 应收账款 1,183.19 700.00 2017.12.20
11．2016年9月8日，礼多多与邮政银行上海分行签订借款协议，借款300万元，用
于补充流动资金，刘世红、廖艳茹、时时惠、瀚华担保股份有限公司上海分公司为该
笔借款提供保证担保，同时刘世红，廖艳茹、时时惠向瀚华担保股份有限公司上海分
公司提供反担保。
12．上海购汇电子商务有限公司注册资本100.00万元，实缴出资70.00万元；时时
惠（香港）贸易有限公司注册资本10,000.00股，实缴出资0.00股；上海若凯电子商务
有限公司1,000.00万元，实缴出资200.00万元；上海桥皑电子商务有限公司注册资本
1,000.00万元，实缴出资0.00万元；上海阜甲贸易有限公司注册资本100.00万元，实缴
出资0.00万元；上海采聿电子商务有限公司注册资本100.00万元，实缴出资0.00万元；
上海朗岑电子商务有限公司注册资本100.00万元，实缴出资0.00万元；上海雍恒电子商
务有限公司注册资本500.00万元，实缴出资5.00万元；上海旖荣网络科技有限公司注册
资本500.00万元，实缴出资100.00万元；杭州亿速电子商务有限公司注册资本1,000.00
万元，实缴出资300.00万元；指尖生活电子商务（上海）有限公司注册资本1,000.00万
元，实缴出资50.00万元；指尖生活（香港）贸易有限公司注册资本10,000.00股，实缴
出资0.00股。
13．2017年2月，礼多多进行了增资，注册资本由7,687.50万元增加至7,994.00万元；
2017年3月，单一股东礼多多对时时惠进行增资，注册资本由100万元增加至2,000万元；
2017年3月，指尖生活股东蒋屹宏将所持有的指尖生活5%股权（未出资）作价1元转让
给礼多多全资子公司雍恒，指尖生活股东余雪梅将所持有的指尖生活70%股权（未出
资）作价1元转让给雍恒。本次评估未考虑上述增资或股权转让事项对评估值的影响。
14．礼多多2015年、2016年扣除非经常性损益税后净利润分别为1,010.60万元、
2,596.43万元，合计3,607.03万元，未实现2015年4月相关股东增资时作出的业绩承诺，
根据《上海鼎锋明德资产管理有限公司关于上海礼多多电子商务有限公司之增资扩股
的框架协议》，礼多多股东刘世红、杨泽将根据业绩承诺履行现金补偿和股份回购义
务，上海鼎锋明德资产管理有限公司以及管理及合作的基金鼎峰海川、鼎锋蕴仁、鼎
锋明德致知已出具书面确认函，放弃要求刘世红、杨泽回购股份的权利，仅履行现金
补偿的义务。
15．礼多多于2016年8月以发行股份及支付现金的方式收购若凯100%股权，根据
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《上海礼多多电子商务股份有限公司与东彤投资（上海）有限公司、上海米堤贸易有
限公司、上海明煜投资咨询有限公司关于上海若凯电子商务有限公司之收购协议》，
若凯原股东承诺若凯2016年、2017年、2018年各会计年度实现的扣除非经常性损益后
的净利润分别不低于人民币3,500.00万元、4,000.00万元、4,500.00万元，本次盈利预测
是基于目前的实际经营情况、未来的发展规划及行业发展情况等因素综合考虑的，未
考虑与原承诺净利润之间的差异所引起的补偿或奖励对评估值的影响。
十二、评估报告使用限制说明
本评估报告有如下使用限制：
1. 本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用，且只能用于本评估报
告载明的评估目的和用途。评估报告使用者应按有关法律、法规，以及资产评估业务
约定书的要求正确、恰当地使用本评估报告，任何不正确或不恰当地使用报告所造成
的不便或损失，将由报告使用者自行承担责任。
2. 未征得我公司书面同意，本评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒
体。（法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外）
3. 本评估报告结论的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、
市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托方应当委托评估机构执行评
估更新业务或重新评估。
十三、评估报告日
本评估报告日为2017年8月17日。
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[本页无正文，为南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集
配套资金暨关联交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报
告书之签字盖章页]
评估机构法定代表人授权人：管 伯 渊
资产评估师：李 斌
资产评估师：胡 家 昊
北京中同华资产评估有限公司
2017 年 8 月 17 日
北京中同华资产评估有限公司 第 49 页
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联
交易所涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目资产评估报告书附件
南方黑芝麻集团股份有限公司发行股份及支付现金
购买资产并募集配套资金暨关联交易所涉及的
上海礼多多电子商务股份有限公司股权项目
资产评估报告书附件
目 录
附件一：评估基准日审计报告正文及所附财务报表复印件
附件二：委托方、被评估单位企业法人营业执照复印件
附件三：评估对象涉及的主要权属证明资料复印件
1. 机动车辆行驶证；
2. 其他产权资料。
附件四：委托方、被评估单位承诺函原件
附件五：签字资产评估师承诺函原件
附件六：评估机构资格证书复印件
附件七：证券期货相关业务评估资格证书复印件
附件八：评估机构法人营业执照副本
附件九：评估机构法定代表人授权书
附件十：签字资产评估师资格证书复印件
附件十一：下属长期投资单位企业法人营业执照、报表复印件
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资产评估师承诺函
南方黑芝麻集团股份有限公司：
受贵公司委托，我们对南方黑芝麻集团股份有限公司拟发行股份及支付现金购买
资产并募集配套资金暨关联交易事宜而涉及的上海礼多多电子商务股份有限公司股东
全部权益，以2016年12月31日为基准日进行了评估，形成了资产评估报告。在本报告
中披露的假设条件成立的前提下，我们承诺如下：
1.具备相应的执业资格。
2.评估对象和评估范围与评估业务约定书的约定一致。
3.对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。
4.根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。
5.充分考虑了影响评估价值的因素。
6.评估结论合理。
7.评估工作未受到干预并独立进行。
资产评估师：李 斌
资产评估师：胡 家 昊
二〇一七年八月十七日
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