本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创
ang、
业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的
风险因素,审慎作出投资决定。
广东乐心医疗电子股份有限公司
(中山市火炬开发区东利路 105 号 A 区)
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人(主承销商)
(深圳市深南大道 6008 号深圳特区报业大厦 14、16-17 层)
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发行概况
发行股票种类: 人民币普通股(A 股)
发行总股数: 本次拟向社会公众公开发行不超过1,480万股人民币
普通股(A股),占公司发行后总股本的比例不低于
25%。本次发行股份均为新股,无老股转让安排。
每股面值: 人民币 1.00 元
每股发行价格: 15.63 元
预计发行日期: 2016 年 11 月 7 日
拟上市的证券交易所: 深圳证券交易所
发行后总股本: 不超过 5,900 万股
保荐人(主承销商): 长城证券股份有限公司
招股说明书签署日期: 2016 年 10 月 10 日
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声明及承诺
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项提示,并务必仔细阅读本招股说明
书之“第四节 风险因素”的全部内容。
一、股份锁定承诺
本次发行前公司总股本 4,420 万股,本次公开发行的新股不超过 1,480 万股,
上述股份均为流通股。
(一)公司控股股东、实际控制人承诺
公司控股股东、实际控制人潘伟潮承诺,自公司首次公开发行股票并在创业
板上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的公司股份,也不
由公司回购其持有的股份。
(二)公司其他股东承诺
公司股东麦炯章、汇康投资、协润投资、沙华海、欧高良、吕宏、黄瑜、周
康承诺,自公司首次公开发行股票并在创业板上市之日起十二个月内,不转让或
者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购其直接或间接持
有的股份。
公司股东高榕资本承诺,自取得的公司股份完成工商变更登记之日(2014
年6月30日)起36个月内,不转让或者委托他人管理其持有的公司股份,也不由
公司回购其持有的股份;自公司首次公开发行股票并在创业板上市之日起十二个
月内,不转让或者委托他人管理其持有的公司股份,也不由公司回购其持有的股
份。
(三)公司董事、监事、高级管理人员承诺
公司董事、监事、高级管理人员潘伟潮、麦炯章、沙华海、欧高良、吕宏、
钟前荣、万卫东、梁启光、许迎丰、黄瑜、潘农菲承诺:
1、在上述承诺的限售期届满后,在公司担任董事、监事、高级管理人员期
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间,每年转让的股份比例不超过其直接或间接所持公司股份总数的 25%。
2、若其在公司首次公开发行股票并在创业板上市之日起六个月内申报离职,
自申报离职之日起十八个月内不转让其直接或间接持有的公司股份;若其在公司
首次公开发行股票并在创业板上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职,
自申报离职之日起十二个月内不转让其直接或间接持有的公司股份;若其在公司
首次公开发行股票并在创业板上市之日起十二个月后申报离职,自申报离职之日
起六个月内不转让其直接或间接持有的公司股份。
3、因公司进行分红送股等导致其直接或间接持有的公司股份发生变化的,
仍应遵守上述规定。
(四)公司控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员承诺
公司控股股东、实际控制人潘伟潮及董事、高级管理人员麦炯章、沙华海、
万卫东、梁启光、许迎丰、黄瑜、潘农菲承诺,其直接或间接所持公司股票在锁
定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公
司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价
低于发行价,其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期
间发生除权、除息的,发行价格将作相应调整,其不因职务变更、离职等原因而
放弃履行上述承诺。
二、本次新股发行方案
公司本次公开发行股票数量不超过 1,480 万股,本次发行股份均为新股,无
老股转让安排。
三、发行人各主体关于本次发行申请文件的真实性、准确性、
完整性、及时性及股份回购与赔偿的承诺
(一)公司关于回购首次公开发行新股的承诺
公司承诺,对本次发行申请文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担个
别和连带的法律责任。如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,
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对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,公司将依法回
购首次公开发行的全部新股。公司董事会应当在前述行为被依法认定后5日内制
定股份回购预案(预案内容包括回购股份数量、价格区间、完成时间等信息),
并提交股东大会审议通过。公司已发行尚未上市的,回购价格为发行价并加算银
行同期存款利息;公司已上市的,回购价格根据公司股票发行价格加计银行同期
活期存款利息和市场价格孰高确定,若公司在该期间内发生派息、送股、资本公
积转增股本等除权除息事项的,发行价应相应作除权除息处理;股份回购义务需
在股东大会作出决议之日起3个月内完成。在实施上述股份回购时,如法律法规、
公司章程等另有规定的从其规定。如公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,将依法
赔偿投资者损失。
(二)公司实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员关于赔
偿投资者损失的承诺
公司实际控制人潘伟潮及全体董事、监事、高级管理人员承诺,对本次发行
申请文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。如公
司《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并因此给投资者造
成直接损失的,本人将依法赔偿投资者损失。本人承诺不因职务变更、离职等原
因而放弃履行已作出的承诺。
四、关于上市后三年内稳定公司股价的预案
为维护公众投资者的利益,公司及其控股股东、实际控制人,董事及高级管
理人员承诺,如果首次公开发行上市后三年内公司股价(指收盘价)出现低于上
一年度末经审计的每股净资产(若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司
上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的,上述每股净资产应做相应调
整,下同)的情况时,其将依据法律、法规及公司章程的规定,在不影响公司上
市条件的前提下将启动稳定股价的措施,具体如下:
(一)启动稳定股价措施的具体条件
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1、预警条件
一旦出现公司股票连续5个交易日的收盘价低于上一年度末经审计的每股净
资产的120%时,在10个工作日内召开情况说明会,与投资者就上市公司经营状
况、财务指标、发展战略进行深入沟通。
2、启动条件
一旦出现公司股票连续20个交易日的收盘价低于上一年度末经审计的每股
净资产时,应当在30日内开始实施相关稳定股价的方案,并应提前公告具体实施
方案。
3、停止条件
在上述第2项稳定股价具体方案的实施期间内或实施前,如公司股票连续5
个交易日收盘价高于上一年度末经审计的每股净资产时,将停止实施稳定股价措
施。上述第2项稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后,如再次发生上述第2
项的启动条件,则再次启动稳定股价措施。
(二)稳定股价的具体措施
当上述启动稳定股价措施的条件成就时,将依次开展公司回购,控股股东、
实际控制人增持,董事、高级管理人员增持等工作以稳定公司股价,回购或增持
价格不超过公司上一年度末经审计的每股净资产,控股股东、实际控制人及董事、
高级管理人员在公司出现需稳定股价的情形时,必须履行所承诺的增持义务,在
履行完强制增持义务后,可选择自愿增持。如该等方案、措施需要提交董事会、
股东大会审议的,则控股股东、实际控制人以及其他担任董事、监事、高级管理
人员的股东应予以支持。
1、由公司回购股票
如公司出现连续20个交易日的收盘价低于上一年度未经审计的净资产时,公
司可自愿采取回购股票的措施以稳定公司股价:
(1)公司为稳定股价之目的回购股份,应符合《上市公司回购社会公众股
份管理办法(试行)》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规
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定》等相关法律、法规的规定,且不应导致公司股权分布不符合上市条件;
(2)公司股东大会对回购股份做出决议,须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过;
(3)公司为稳定股价之目的进行股份回购的,除应符合相关法律法规之要
求之外,还应符合下列各项:
①公司单次用于回购股份数量最大限额为公司股本总额的1%;
②1个月内公司回购股份数量最大限额为公司股本总额的2%;
③公司董事会公告回购股份预案后,公司股票若连续5个交易日的收盘价超
过公司上一财务年度未经审计的除权后每股净资产值,公司董事会应做出决议终
止本次回购股份事宜,且在未来3个月内不再启动股份回购事宜。
2、控股股东、实际控制人增持
在公司回购股票措施完成后,如仍未达到―公司股票连续5个交易日的收盘价
均高于上一年度末经审计的每股净资产‖,则启动公司控股股东、实际控制人增
持股票:
(1)公司控股股东、实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》及《创
业板信息披露业务备忘录第5号-股东及其一致行动人增持股份业务管理》等法
律法规的条件和要求的前提下,对公司股票进行增持;
(2)控股股东或实际控制人单次增持股份的金额不低于上一年度获得的公
司现金分红金额的20%;
(3)12个月内控股股东、实际控制人增持股份的金额不高于上一年度获得
的公司现金分红金额的60%。
3、董事、高级管理人员增持
在公司回购股票措施完成,且公司控股股东、实际控制人单次增持股份数量
达到最大限额之日后,如仍未达到―公司股票连续5个交易日的收盘价均高于上一
年度末经审计的每股净资产‖,则启动董事、高级管理人员增持:
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(1)在公司任职并领取薪酬的公司董事(不包括独立董事)、高级管理人员
应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所
持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下,对公司股
票进行增持;
(2)有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺,其单次用于增持公司股
份的货币资金不低于该董事、高级管理人员上年度自公司领取薪酬总和的30%,
12个月内不超过上年度自公司领取薪酬总和的60%,并在股份增持完成后的6个
月内将不出售所增持的股份;
(3)公司上市后36个月内,若公司新聘任董事(不包括独立董事)、高级管
理人员的,公司将要求该等新聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、
高级管理人员已作出的相应承诺。
(三)稳定股价措施的启动程序
1、公司回购
(1)公司董事会应在上述公司回购启动条件触发之日起的15个工作日内做
出是否回购股份的决议;
(2)公司董事会应当在做出是否回购股份决议后的2个工作日内公告董事会
决议,如不回购需公告理由,如回购还需公告回购股份预案,并发布召开股东大
会的通知;
(3)公司回购应在公司股东大会决议做出之日起次一交易日开始启动回购,
并应在履行相关法定手续后,30个交易日内实施完毕;
(4)公司回购方案实施完毕后,应在2个工作日内公告公司股份变动报告,
并在10日内依法注销所回购的股份,办理工商变更登记手续。
2、控股股东及董事、高级管理人员增持
(1)公司董事会应在控股股东及董事、高级管理人员增持启动条件触发之
日起2个交易日内做出增持公告;
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(2)控股股东及董事、高级管理人员应在增持公告做出之日起次一交易日
开始启动增持,并应在履行相关法定手续后的30个交易日内实施完毕。
五、公司发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
公司控股股东、实际控制人潘伟潮承诺:
“本人持有的本次发行前的公司股份在承诺的锁定期届满后,在满足以下条
件的前提下,方可进行减持:
1、上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有锁定延长期,则顺
延;
2、如发生本人需向投资者进行赔偿的情形,本人已经承担赔偿责任;本人
持有的本次公开发行前的公司股份在承诺的锁定期满后减持的,将提前3个交易
日向公司提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续
经营影响的说明,并由公司在减持前3个交易日予以公告。对于本人持有的本次
公开发行前的公司股份,本人将严格遵守已做出的关于所持公司股份流通限制及
自愿锁定的承诺,在锁定期内不予以出售;如本人在上述锁定期满后两年内减持
本人持有的本次公开发行前的公司股份,每年转让的股份不超过本人持有的公司
股份的15%,且减持价格不低于本次发行的发行价,如自公司首次公开发行股票
至上述减持公告之日公司发生过派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项
的,发行价格应相应调整;
3、本人减持公司股票时,将依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和深交
所的相关规定执行;本人不因职务变更、离职等原因,而放弃履行上述承诺。‖
公司发行前持股5%以上的其他股东麦炯章、汇康投资、协润投资、沙华海
承诺:
“本人/本合伙企业直接、间接持有的本次发行前的公司股份在承诺的锁定
期届满后,在满足以下条件的前提下,方可进行减持:
1、上述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形,如有锁定延长期,则顺
延;
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2、如发生本人/本合伙企业需向投资者进行赔偿的情形,本人/本合伙企业已
经承担赔偿责任;本人/本合伙企业直接、间接持有的本次公开发行前的公司股
份在承诺的锁定期满后减持的,将提前3个交易日向公司提交减持原因、减持数
量、未来减持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明,并由公司在减
持前3个交易日予以公告。对于本人/本合伙企业直接、间接持有的本次公开发行
前的公司股份,本人/本合伙企业将严格遵守已做出的关于所持公司股份流通限
制及自愿锁定的承诺,在锁定期内不予以出售;如本人/本合伙企业在上述锁定
期满后两年内减持本人/本合伙企业直接、间接持有的本次公开发行前的公司股
份,每年转让的股份不超过其本人/本合伙企业持有的公司股份的25%,且减持
价格不低于本次发行的发行价,如自公司首次公开发行股票至上述减持公告之日
公司发生过派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,发行价格应相应
调整;
3、本人/本合伙企业减持公司股票时,将依照《公司法》、《证券法》、中国
证监会和深交所的相关规定执行;本人不因职务变更、离职等原因,而放弃履行
上述承诺。‖
六、公司各主体关于未能履行承诺的约束措施
为本次首次公开发行股票并上市,公司、公司控股股东、实际控制人、公司
全体董事、监事、高级管理人员出具了前述相关公开承诺。如在实际执行过程中,
上述责任主体违反首次公开发行股票并上市时已作出的公开承诺的,则采取或接
受以下约束措施:
(一)关于股份回购与赔偿承诺的约束措施
1、如公司违反前述承诺,公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开
就未履行上述回购股份及赔偿损失措施向股东和社会公众投资者道歉,并依法向
投资者进行赔偿,并将在定期报告中披露公司关于回购股份、赔偿损失等承诺的
履行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况;
2、如公司控股股东、实际控制人潘伟潮违反前述承诺,将在公司股东大会
及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述购回股份及赔偿损失措施向公司股
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东和社会公众投资者道歉,由公司在定期报告中披露其关于购回股份、赔偿损失
等承诺的履行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况,并以其在违反上述承诺
事实认定当年度及以后年度公司利润分配方案中其享有的现金分红,以及上一年
度自公司领取薪酬总和的100%作为履约担保,且其所持的公司股份不得转让,
直至按上述承诺采取相应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止;
3、公司除控股股东、实际控制人以外的其他董事、监事及高级管理人员如
违反前述承诺,将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔
偿损失措施向公司股东和社会公众投资者道歉,由公司在定期报告中披露其关于
赔偿损失承诺的履行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况,并以其在违反上
述承诺事实认定当年度及以后年度通过其持有公司股份所获得的现金分红,以及
上年度自公司领取薪酬总和的100%或津贴作为上述承诺的履约担保,且其所持
的公司股份不得转让,直至按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。
(二)关于稳定股价承诺的约束措施
1、公司自愿接受主管机关对其上述稳定股价措施的制定、实施等进行监督,
并承担法律责任。
2、在启动稳定股价措施的前提条件满足时,如公司、控股股东、实际控制
人、董事(不包括独立董事)、高级管理人员未按照上述预案采取稳定股价的具
体措施的,将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定
股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉;如果控股股东、实际
控制人、董事(不包括独立董事)、高级管理人员未履行上述增持承诺的,则公
司可将其增持义务触发当年及后一年度的现金分红(如有),以及当年薪酬的50%
予以扣留,同时其持有的公司股份将不得转让,直至其按上述预案的规定采取相
应的稳定股价措施并实施完毕时为止。
3、公司应及时对稳定股价措施和实施方案进行公告,并将在定期报告中披
露公司及其控股股东、董事、高级管理人员关于稳定股价措施的履行情况,及未
履行稳定股价措施时的补救及改正情况。
4、公司将提示及督促公司上市之日起三年内新聘任的董事(不包括独立董
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事)、高级管理人员履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的关于稳定
股价措施的相应承诺要求。
(三)关于发行前持股 5%以上股东减持意向承诺的约束措施
公司发行前持股5%以上的股东潘伟潮、麦炯章、汇康投资、协润投资、沙
华海已就公司发行上市后的减持意向出具承诺,并承诺遵守如下约束措施:
“本人/本合伙企业如未履行上述承诺出售股票,应将该部分出售股票所取
得的收益,上缴公司所有;如本人/本合伙企业未上缴上述出售股票所获收益归
公司所有,公司可扣留本人/本合伙企业当年薪酬及以后年度现金分红直至履行
上缴上述收益的承诺。”
七、本次发行相关中介机构的承诺
(一)保荐机构长城证券股份有限公司承诺
“如本公司为发行人首次公开发行而制作、出具的文件有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失,但是本公司
能够证明自己没有过错的除外。”
“保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。”
(二)审计及验资机构立信会计师事务所(特殊普通合伙)承诺
“如果因我们出具文件的执业行为存在过错,违反了法律法规、中国注册会
计师协会依法拟定并经国务院财政部门批准后施行的执业准则和规则以及诚信
公允的原则,从而导致上述文件中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并
由此给基于对该等文件的合理信赖而将其用于公司股票投资决策的投资者造成
损失的,我们将依照相关法律法规的规定对该等投资者承担相应的民事赔偿责
任。”
(三)发行人律师北京市金杜律师事务所承诺
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“如因本所为广东乐心医疗电子股份有限公司首次公开发行股票制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,经司法机
关生效判决认定后,本所将依法赔偿投资者因本所制作、出具的文件所载内容有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损失。”
(四)发行人评估机构北京国融兴华资产评估有限公司承诺
“本机构及签字注册资产评估师已经对作为申请文件的资产评估报告进行了
审阅,承诺在资产评估报告中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。”
八、利润分配事项
(一)本次发行前滚存利润的分配安排和决策程序
经公司2014年第二次临时股东大会审议通过,若公司本次首次公开发行股票
(A股)并在创业板上市方案经中国证监会核准并得以实施,公司首次公开发行股
票并在创业板上市前滚存的未分配利润,由新老股东按发行后的股权比例共享。
(二)本次发行上市后的股利分配政策
根据公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程
(草案)》,本次发行上市后公司股利分配政策如下:
1、利润分配原则:公司实施积极的利润分配政策,重视对股东的合理投资
回报并兼顾公司的可持续发展,结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际
需要,建立对投资者持续、稳定的回报机制。保持利润分配政策的一致性、合理
性和稳定性。
2、利润分配形式:公司可采取现金、股票或股票与现金相结合的方式分配
股利,并优先采用现金方式分配。
公司应每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金
需求状况提议公司进行中期股利分配。
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3、公司利润分配条件及分配比例
(1)分红及现金分红比例
若公司当年实现盈利,并依照《公司法》等法律法规、规范性文件、公司章
程的规定依法弥补亏损、足额提取法定公积金、任意公积金之后有可分配利润的,
且公司外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化,每年现金分红所占比例不
低于当年实现的可供分配利润的 10%。
(2)发放股票股利的具体条件
公司经营状况良好,公司可以在满足上述现金分红后,提出股票股利分配预
案。
如公司同时采取现金及股票股利分配利润的,在满足公司正常生产经营的资
金需求情况下,公司实施差异化现金分红政策:
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一:
①公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公
司最近一期经审计净资产的 50%,或超过 5,000 万元;
②公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公
司最近一期经审计总资产的 30%。
股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,根据上述原则提出当年
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利润分配方案。
4、利润分配应履行的审议程序
利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东大会审
议。董事会在审议利润分配预案时,须经全体董事过半数表决同意,且经公司二
分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时,须经全体监事过
半数以上表决同意。
股东大会对利润分配具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答复
中小股东关心的问题。公司利润分配方案应当由出席股东大会的股东(包括股东
代理人)所持表决权的二分之一以上表决通过。股东大会在表决时,应向股东提
供网络投票方式。
公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时,应重新报经董事
会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准,并在相关提案中详细论证和说明
调整的原因,独立董事应当对此发表独立意见。
5、利润分配政策的调整
公司的利润分配政策不得随意变更。公司重视对投资者的合理投资回报,并
保持连续性和稳定性,如现行政策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展的
需要确实发生冲突的,可以调整利润分配政策,调整后的利润分配政策不得违反
中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。公司董事会在利润分配政策的修改过
程中,需与独立董事、监事充分讨论。在审议修改公司利润分配政策的董事会、
监事会会议上,需经全体董事过半数同意,并分别经公司 1/2 以上独立董事、1/2
以上监事同意,方能提交公司股东大会审议。公司应以股东权益保护为出发点,
在提交股东大会的议案中详细说明修改的原因,独立董事应当就利润分配方案修
改的合理性发表独立意见。
公司利润分配政策的修改需提交公司股东大会审议,应当由出席股东大会的
股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3 以上表决通过,股东大会表决时,应
安排网络投票。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其
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在股东大会上的投票权,独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事 1/2 以上
同意。
6、如公司未来发生利润主要来源于控股子公司的情形,公司将促成控股子
公司参照公司的利润分配政策制定其利润分配政策,并在其公司章程中予以明
确,以保证公司未来具备现金分红能力,确保公司的利润分配政策的实际执行。
7、若存在公司股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配
的现金股利,以偿还其占用的资金。公司股东大会对利润分配方案作出决议后,
公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。
(三)上市后三年的分红回报规划
根据公司2014年第二次临时股东大会审议通过的《广东乐心医疗电子股份有
限公司上市后未来三年的股东分红回报规划》,公司上市后三年的分红回报规划
如下:
1、公司根据法律、法规、公司章程规定留足法定公积金后,每年按不低于
当年实现的可供分配利润的15%向股东分配股利,且现金分红所占比例不低于当
年实现的可供分配利润的10%。公司在经营情况良好,满足现金分红的条件下,
为保持股本扩张和业绩增长相适应,可以提出股票股利分配预案,但应综合考虑
公司累计可供分配利润、公积金及现金流状况等因素,并符合以下政策:
(1)公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排时,现金方式分配的
利润在当年利润分配中所占比例最低应达到80%;
(2)公司发展阶段处于成熟期且有重大资金支出安排的,现金方式分配的
利润在当年利润分配中所占比例最低应达到40%;
(3)公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的,现金方式分配的
利润在当年利润分配中所占比例最低应达到20%。
若公司业绩增长快速,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配
时,可以在满足上述现金分配之余,提出并实施股票股利分配政策。
2、公司的利润分配方案由公司财务部门拟定后提交公司董事会、监事会审
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议。公司董事会应按照既定的利润分配政策和实际的经营情况制定各年的利润分
配方案,并提交股东大会审议通过。公司独立董事可以征集中小股东的意见,提
出分红提案,并直接提交董事会审议。股东大会在审议利润分配方案前,公司的
独立董事和监事会应当就上述方案发表明确意见。公司应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答
复中小股东关心的问题。
公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司利润分配方案的建
议和监督。
关于公司利润分配政策及股东未来分红回报规划的具体内容,请参阅本招股
说明书“第九节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、股利分配政策”。
九、对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐
机构对发行人持续盈利能力的核查结论意见
未来对公司盈利能力产生重大不利影响的主要因素主要包括市场需求、技术
是否保持进步及核心技术人员流失、市场竞争及汇率的波动等。上述因素对公司
的影响分析请参见本招股说明书“第四节 风险因素”。
经核查,保荐机构认为:发行人所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业,
具备稳定的管理团队,制定了清晰的发展战略和切实可行的发展规划,发行人具
备持续盈利能力。详情请参见本招股说明书“第九节 财务会计信息及管理层分
析”之“十一、持续盈利能力分析”。
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目 录
第一节 释义 .................................................................................. 22
一、一般术语......................................................................................................................... 22
二、专业术语......................................................................................................................... 24
第二节 概览 .................................................................................. 27
一、发行人简介..................................................................................................................... 27
二、发行人控股股东、实际控制人简介 ............................................................................. 29
三、主要财务数据................................................................................................................. 30
四、募集资金主要用途 ......................................................................................................... 32
第三节 本次发行概况 .................................................................. 33
一、本次发行的基本情况 ..................................................................................................... 33
二、与本次发行有关的当事人 ............................................................................................. 34
三、发行人与中介机构的关系说明 ..................................................................................... 36
四、与本次发行上市有关的重要日期 ................................................................................. 36
第四节 风险因素 .......................................................................... 37
一、市场风险......................................................................................................................... 37
二、汇率波动风险................................................................................................................. 39
三、技术风险......................................................................................................................... 39
四、税收优惠政策变化风险 ................................................................................................. 40
五、募集资金投资项目风险 ................................................................................................. 42
六、净资产收益率下降的风险 ............................................................................................. 42
七、人力资源成本上升及用工短缺的风险 ......................................................................... 43
八、公司出口产品 ODM 经营模式风险.............................................................................. 43
九、业务规模扩大带来的管理风险 ..................................................................................... 43
十、公司外协生产的管理风险 ............................................................................................. 44
十一、产品质量控制风险 ..................................................................................................... 45
十二、租赁房产无产权证书的风险 ..................................................................................... 45
十三、公司 ODM 订单被竞争对手或客户自行生产替代的风险 ...................................... 46
十四、成长性风险................................................................................................................. 47
十五、内销收入毛利率下降风险 ......................................................................................... 47
十六、大力开拓自有品牌业务侵蚀利润的风险 ................................................................. 47
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十七、创业板股票风险 ......................................................................................................... 48
第五节 发行人基本情况 .............................................................. 49
一、发行人基本情况............................................................................................................. 49
二、发行人设立及重大资产重组情况 ................................................................................. 49
三、发行人股权结构............................................................................................................. 51
四、发行人控股子公司、参股公司、分公司情况 ............................................................. 53
五、主要股东及实际控制人的基本情况 ............................................................................. 59
六、发行人股本情况............................................................................................................. 64
七、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况。 ..................................... 68
八、发行人员工情况............................................................................................................. 69
九、发行人、股东等相关责任主体的重要承诺及履行情况 ............................................. 69
第六节 业务和技术 ...................................................................... 72
一、发行人主营业务和主要产品 ......................................................................................... 72
二、发行人所处行业的基本情况 ......................................................................................... 93
三、发行人所处细分行业的基本情况 ................................................................................. 99
四、发行人的经营环境和竞争状况 ................................................................................... 114
五、发行人销售情况及主要客户 ....................................................................................... 124
六、采购情况及主要供应商 ............................................................................................... 128
七、主要固定资产、无形资产 ........................................................................................... 132
八、核心技术及研发情况 ................................................................................................... 156
九、发行人境外经营情况 ................................................................................................... 169
十、发行人未来三年的发展规划及发展目标 ................................................................... 169
第七节 同业竞争与关联交易 .................................................... 176
一、独立性........................................................................................................................... 176
二、同业竞争....................................................................................................................... 177
三、关联方、关联关系及关联交易 ................................................................................... 178
四、报告期内关联交易的执行情况及独立董事意见 ....................................................... 184
五、规范和减少关联交易的主要措施 ............................................................................... 186
第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ................... 188
一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ................................................... 188
二、董事、监事、高级管理人员的兼职情况 ................................................................... 192
三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系 ....................... 193
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四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况 ....................... 194
五、董事、监事、高管人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有本公司股份及
变动情况............................................................................................................................... 194
六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况 ........................................... 198
七、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的相关协议、承诺及履行情
况 .......................................................................................................................................... 199
八、董事、监事、高级管理人员最近两年的变动情况 ................................................... 199
九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况
.............................................................................................................................................. 201
十、公司最近三年及一期违法违规情况 ........................................................................... 215
十一、公司最近三年及一期资金占用和对外担保情况 ................................................... 215
十二、公司内部控制制度自我评估及注册会计师的鉴证意见 ....................................... 215
十三、公司对外投资、担保制度及执行情况 ................................................................... 216
十四、公司投资者权益保护情况 ....................................................................................... 218
第九节 财务会计信息与管理层分析........................................ 220
一、最近三年及一期经审计的合并财务报表 ................................................................... 220
二、审计意见....................................................................................................................... 225
三、主要会计政策和会计估计 ........................................................................................... 225
四、公司适用的各种税项及税率 ....................................................................................... 250
五、最近三年及一期非经常性损益 ................................................................................... 251
六、最近三年及一期主要财务指标 ................................................................................... 252
七、盈利能力分析............................................................................................................... 255
八、财务状况分析............................................................................................................... 292
九、现金流量及重大资本性支出分析 ............................................................................... 325
十、财务报表附注中的日后事项、或有事项及其他重要事项 ....................................... 330
十一、持续盈利能力分析 ................................................................................................... 330
十二、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ............................................................... 331
十三、股利分配政策........................................................................................................... 339
第十节 募集资金运用 ................................................................ 345
一、本次募集资金规模及投资项目概述 ........................................................................... 345
二、本次募集资金投资项目的必要性 ............................................................................... 347
三、本次募集资金投资项目的可行性 ............................................................................... 350
四、本次募集资金投资项目的介绍 ................................................................................... 353
五、募集资金运用对发行人经营及财务状况的影响 ....................................................... 365
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第十一节 其他重要事项 ............................................................ 366
一、重大合同....................................................................................................................... 366
二、对外担保情况............................................................................................................... 370
三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................................... 370
四、关于尚未交割的远期外汇合约的情况 ....................................................................... 370
第十二节 有关声明 .................................................................... 371
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................................... 371
二、保荐人(主承销商)声明 ........................................................................................... 372
三、发行人律师声明........................................................................................................... 373
四、会计师事务所声明 ....................................................................................................... 374
五、评估机构声明............................................................................................................... 375
六、验资机构声明............................................................................................................... 376
第十三节 附件 ............................................................................ 377
一、附件目录....................................................................................................................... 377
二、查阅时间....................................................................................................................... 377
三、文件查阅地址............................................................................................................... 377
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第一节 释义
在本招股说明书中,除非文意另有所指,下列词语或简称具有如下含义:
一、一般术语
公司、本公司、股份公
指 广东乐心医疗电子股份有限公司
司、发行人、乐心医疗
创源电子 指 中山市创源电子有限公司,本公司前身
深圳乐心 指 深圳市乐心医疗电子有限公司,本公司全资子公司
创源传感器 指 中山市创源传感器有限公司,本公司全资子公司
创源贸易 指 中山市创源贸易有限公司,本公司全资子公司
广州动心 指 广州动心信息科技有限公司,本公司全资子公司
中山乐心 指 中山乐心电子有限公司,本公司全资子公司
易恩科技 指 中山市易恩自动化科技有限公司,本公司参股公司
蜡笔网络 指 广州市蜡笔网络科技有限公司,本公司参股公司
中山市汇康股权投资合伙企业(有限合伙),本公
汇康投资 指
司发起人股东
中山市协润股权投资合伙企业(有限合伙),本公
协润投资 指
司发起人股东
高榕资本 指 高榕资本(深圳)投资中心(有限合伙)
伟衢电子 指 中山市伟衢电子有限公司
创汇环保 指 中山市创汇环保包装材料有限公司
京东商城 指 一家综合性电子商务购物网站
天猫 指 一家综合性电子商务购物网站
沃尔玛 指 沃尔玛(中国)投资有限公司
华润万家 指 华润万家有限公司,一家零售连锁企业
一号店 指 一家 B2C 电子商务购物网站
LEIFHEIT AG,德国的一家上市公司,主要产品为
LEIFHEIT 指
家用清理产品、烫衣板、家用人体秤,厨房秤等
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HOMEDICS GROUP LIMITED(英国),主要产品为
HOMEDICS 指
家用电子秤、厨房用品、计时器等
Fook Tin Technologies Limited(香港),主要产品为
FOOK TIN 指 家用人体秤、家用厨房秤,无线智能产品、过滤器、
婴儿产品等
TAYLOR PRECISION PRODUCTS,INC(美国),主
TAYLOR 指 要产品为家用电子秤、家用温度计、工业电子秤和
工业温度计等
DRETEC CO.,LTD(日本),主要产品为家用产品,
如电水壶、厨房秤,厨房计时器,温度计,吸尘器;
DRETEC 指
健康产品,如人体秤、计步器,血压计,人体温度
计等
WITHINGS(法国),主要产品为智能电子体重秤、
WITHINGS 指
脂肪测量仪、电子计步器、电子血压计等
MEDISANA FAR EAST LTD(香港),主要产品为医
MEDISANA 指
疗保健器材等
TV 南德意志集团,专业的 TV 检验机构,最早
TV SD 集团 指 进行独立测试产品安全与品质及管理体系的国际性
权威认证机构之一
香山衡器 指 广东香山衡器集团股份有限公司
鱼跃医疗 指 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司,股票代码 002223
九安医疗 指 天津九安医疗电子股份有限公司,股票代码 002432
日本欧姆龙株式会社,成立于 1933 年,日本上市公
欧姆龙 指
司
日本百利达株式会社,成立于 1923 年,总部位于日
百利达 指
本东京
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展与改革委员会
国家药监总局 指 国家食品药品监督管理总局
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深交所 指 深圳证券交易所
本公司发行的每股面值人民币 1.00 元的人民币普通
股票或 A 股 指
股
本次发行 指 本公司公开发行不超过 1,480 万股 A 股的行为
保荐人、主承销商、长
指 长城证券股份有限公司
城证券
发行人律师、金杜 指 北京市金杜律师事务所
发行人会计师、立信会
指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)
计师事务所
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 公司上市后适用的《公司章程(草案)》
最近三年及一期、报告
指 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月
期
二、专业术语
指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料
或者其他物品,包括所需要的软件;其用于人体体表及
医疗器械 指
体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获
得,但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用
ODM 指 Original Design Manufacturer 的缩写,原始设计制造商
由设在德国的Zentrum Nordhein Westfalen举办的“设计
创新”大赛进行颁奖,是国际知名的创意设计奖,获得
德国 RED DOT 设计 该奖意味着产品外观及质感获得了权威的品质保证。
指
奖 其包含产品设计类、设计概念类以及传达设计类三个类
别,其中产品设计类奖项等级可分为红点最佳设计奖、
红点奖、佳作奖。
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创立于1954年,由德国历史最悠久的工业设计机构—汉
诺威工业设计论坛(IF Industrie Forum Design)每年定期
举办。IF设计奖是国际上最著名的工业设计奖项之一,
德国 IF 工业设计奖 指 按奖项类别可分为IF产品设计奖、IF包装设计奖、IF传
达设计奖、IF室内建筑设计奖、IF专业概念设计奖、IF
服务设计奖、IF建筑设计奖,按奖项等级可分为IF设计
奖和IF设计金奖。
利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、
物联网 指 机器、人员和物等通过新的方式联在一起,形成人与物、
物与物相联,实现信息化、远程管理控制和智能化网络
云计算是通过网络提供可伸缩的廉价的分布式计算能
云计算 指 力,使得企业能够将资源切换到需要的应用上,根据需
求访问计算机和存储系统
能通过蓝牙、WIFI或其他移动网络实现设备与用户的微
微信互联设备 指 信客户端连接,完成设备、人、微信(服务)三者的连
接
生物阻抗测量芯片技术,利用生物组织及器官的电特性
BIA 指
及其变化规律提取人体生理信息的监测技术
表面组装技术(Surface Mount Technology),无需对印
制板钻插装孔,直接将表面组装元器件贴、焊到印制板
SMT 指
表面规定位置上的装联技术,是目前电子组装行业较为
流行的一种技术和工艺
空的印刷电路板(PCB板)经过SMT上件,再经过插件
PCBA 指
(DIP)的整个过程
使用涂有感光胶的丝制网版,曝光后欲印刷的图形部分
丝印 指 感光胶被去除,印刷时油墨(或化学试剂)从丝网上去
除感光胶的部分漏下印在被印刷的材料上
APP 指 Application的简称,智能手机的第三方应用程序
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FDA是美国食品与药物管理局的英文名称缩写,在美国
FDA 注册 指 只有通过了FDA注册的药品和医疗器械,才能进行商业
化临床应用
获得CE认证表示该产品符合有关欧洲指令规定的要
求,并用于证实该产品已通过了相应的合格评定程序及
CE 认证 指
制造商的合格声明,是产品被允许进入欧共体市场销售
的通行证
按离岸价进行的交易,买方负责派船接运货物,卖方应
在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方
FOB 指
指定的船只,并及时通知买方。货物在装运港被装上指
定船时,风险即由卖方转移至买方
企业资源计划系统(Enterprise Resource Planning),是
ERP 系统 指 建立在信息技术基础上,以系统化的管理思想,为企业
决策层级员工提供决策运行手段的管理平台
由国际标准化组织制定的关于医疗器械行业管理标准。
ISO13485:2003 或 规定了质量管理体系要求,组织可依此要求进行医疗器
指
ISO13485:2012 械的设计和开发、生产、安装和服务,以及相关服务的
设计、开发和提供
由ISO(国际标准化组织)制定的质量管理和质量保证国
ISO9001:2008 指
际标准
除特别说明外,本招股说明书所有财务数值均保留二位小数,若出现总数与
各分项数值之和尾数不符,均为四舍五入原因所致。
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第二节 概览
声明
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
(一)发行人概况
中文名称:广东乐心医疗电子股份有限公司
英文名称:Guangdong Transtek Medical Electronics Co.,Ltd
注册资本:4,420 万元
法定代表人:潘伟潮
成立日期:2002 年 7 月 18 日
整体变更为股份有限公司日期:2012 年 11 月 16 日
注册地址:中山市火炬开发区东利路 105 号 A 区
经营范围:软件开发和销售;研发:医疗器械;第二、三类医疗器械生产企
业;研发、生产、销售:电子产品、无线通信器材;相关产品的技术推广和咨询
服务;货物和技术进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
营活动。)
公司目前的主要产品包括电子健康秤(可分为电子体重秤、电子厨房秤)、
脂肪测量仪、电子血压计、可穿戴运动手环等家用医疗健康电子产品。
(二)设立情况
公司前身为成立于 2002 年 7 月 18 日的中山市创源电子有限公司(以下简称
―创源电子‖),根据立信会计师事务所出具的―信会师报字[2012]第 710006 号‖《审
计报告》,创源电子以截至 2012 年 6 月 30 日经审计的净资产 72,424,880.13 元为
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基础,以整体变更的方式发起设立广东乐心医疗电子股份有限公司(以下简称―乐
心医疗‖),其中 4,200 万元折合为普通股 4,200 万股,每股面值 1 元,其余净资
产 30,424,880.13 元作为股本溢价计入资本公积。立信会计师事务所为此出具了
―信会师报字[2012]第 710051 号‖《验资报告》。
2012 年 10 月 19 日,乐心医疗发起人召开了股份公司创立大会暨第一次股
东大会。创源电子于 2012 年 11 月 16 日在中山市工商局办理了工商变更登记手
续,公司名称变更为广东乐心医疗电子股份有限公司,并领取了新的营业执照(注
册号 442000000123096)。股份公司设立时的注册资本为 4,200 万元,法定代表
人为潘伟潮。
2015 年 11 月 3 日,公司在中山市工商行政管理局换发了新的营业执照,原
注册号变更为:统一社会信用代码 914420007408365594。
(三)公司的业务情况
公司作为国家级高新技术企业,拥有广东省工程技术研究中心、市级企业技
术中心和中山市工程技术研究开发中心,多年来致力于家用医疗健康电子产品的
研发、生产和销售。自设立以来,公司始终坚持自主创新,经过十多年的专注发
展,已形成较强的自主研发、自主设计及自主创新能力,行业地位及竞争优势明
显。
公司多款产品荣获国际工业设计殊荣:电子厨房秤 SKS-996、电子温度计
LS-701 获得了―德国 Red Dot 设计奖‖产品设计类红点奖、脂肪测量仪 GBF-835
获得了―德国 Red Dot 设计奖‖ 产品设计类佳作奖;全自动上臂式血压计
TMB-986、电子血压计 i8、BonBon 可穿戴运动手环获得了―德国 IF 工业设计奖
产品设计类 IF 设计奖。公司多款产品获得了美国 FDA 注册、欧盟 CE 认证、日
本《指定外国制造事业者指定书》及韩国 GMP 证书等,产品销售至北美、欧洲、
日韩等全球各地。
截至本招股说明书签署日,公司已拥有国内专利 174 项、境外专利 16 项,
具体如下:
专利类别 专利数量
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发明专利 18
国内专利(174 项) 实用新型 37
外观设计 119
发明专利 6
境外专利(16 项) 实用新型 4
外观设计 6
同时,在智能医疗健康领域,特别在移动互联网应用软件和健康云平台开发
方面,公司已占据一定的竞争优势。公司研发并推出了多款具有无线数据传输功
能的智能电子健康秤、智能脂肪测量仪、电子血压计、可穿戴运动手环等产品,
实现了硬件设备与健康云平台的无缝连接。客户可通过具备无线数据传输功能的
产品,在每一次使用后,自动上传相关测量数据至公司的乐心智能健康云平台进
行数据的分析与整理,并形成实时的健康图表及分析报告,便于用户随时随地了
解个人及其家庭成员的健康数据,掌控健康趋势,实现了人与物,人与人之间的
联结。
公司开发的微信互联设备电子血压计、电子体重秤、脂肪测量仪、可穿戴运
动手环等,均与微信实现对接,用户可在微信中查看、分享个人运动健康数据,
使产品成为活跃的社交信息源。
2012 年 8 月,公司被广东省中小企业局和广东省民营经济发展服务局联合
认定为广东省重点创新帮扶 500 家高成长性中小企业。
二、发行人控股股东、实际控制人简介
公司本次发行前的总股本为 4,420 万股,潘伟潮直接持有公司 2,684.64 万股
股份,占发行前总股本的 60.74%。潘伟潮目前担任公司的董事长和总经理,自
公司设立以来,潘伟潮一直为公司控股股东及实际控制人。
潘伟潮,男,1973 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧国际
工商学院 EMBA。潘伟潮曾任职于中山健威电子有限公司、中山市读书郎电子
有限公司,历任创源电子董事长、总经理、执行董事。
潘伟潮长期专注于家用医疗健康电子产品的研究与市场开发,拥有丰富的研
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发经验及优秀的公司管理能力。
三、主要财务数据
根据立信会计师事务所出具的信会师报字[2016]第 711844 号审计报告,公
司最近三年及一期主要财务数据及财务指标如下:
(一)合并资产负债表主要数据
单位:万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31 日
流动资产 27,109.05 23,649.58 21,099.91 15,398.49
非流动资产 11,864.75 10,522.89 8,093.24 6,530.93
资产总额 38,973.80 34,172.47 29,193.15 21,929.42
流动负债 13,658.97 11,709.45 10,270.65 9,651.06
非流动负债 117.47 - 48.05 52.11
负债总额 13,776.44 11,709.45 10,318.70 9,703.17
股东权益合 25,197.35 22,463.02 18,874.45 12,226.25
计
(二)合并利润表主要数据
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业收入 36,316.67 62,900.55 45,571.02 38,084.77
营业利润 3,707.11 4,692.68 4,933.13 3,744.61
利润总额 3,916.63 5,878.06 5,281.22 4,166.70
净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
归属于母公司股东的净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
归属于母公司股东扣除非经
3,384.42 4,012.09 4,243.36 3,158.07
常性损益后的净利润
少数股东损益 - - - -
(三)合并现金流量表主要数据
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动现金流量净额 2,497.54 3,596.78 5,425.05 3,706.16
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项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
投资活动现金流量净额 -1,658.38 -3,146.47 -1,805.21 -3,299.94
筹资活动现金流量净额 -710.70 -1,430.31 2,114.20 -298.09
现金及现金等价物净增加额 213.17 -847.63 5,764.09 49.04
期初现金及现金等价物余额 9,022.14 9,869.77 4,105.68 4,056.64
期末现金及现金等价物余额 9,235.32 9,022.14 9,869.77 4,105.68
(四)主要财务指标
1、净资产收益率和每股收益
加权平均净 每股收益(元)
期间 报告期利润计算口径
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股
14.95% 0.81 0.81
东的净利润
2016 年 1-6 月 扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 14.20% 0.77 0.77
东的净利润
归属于公司普通股股
24.57% 1.14 1.14
东的净利润
2015 年度 扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 19.64% 0.91 0.91
东的净利润
归属于公司普通股股
29.61% 1.06 1.06
东的净利润
2014 年度 扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 27.71% 0.99 0.99
东的净利润
归属于公司普通股股
33.14% 0.84 0.84
东的净利润
2013 年度 扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股 29.76% 0.75 0.75
东的净利润
2、其他主要财务指标
指 标 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动比率(倍) 1.98 2.02 2.05 1.60
速动比率(倍) 1.40 1.47 1.55 1.01
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资产负债率(母公司) 32.81% 38.52% 33.45% 43.17%
归属于母公司股东的每股净资
5.70 5.08 4.27 2.91
产(元/股)
无形资产(扣除土地使用权、水
面养殖权和采矿权后)占净资产 1.23% 1.34% 1.29% 1.71%
的比例
指 标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率(次/年) 8.67 9.76 8.85 8.13
存货周转率(次/年) 9.13 13.11 9.51 8.67
息税折旧摊销前利润(万元) 4,256.96 6,352.55 5,627.61 4,496.75
归属于母公司股东的净利润(万
3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
元)
归属于母公司股东扣除非经常
3,384.42 4,012.09 4,243.36 3,158.07
性损益后的净利润(万元)
利息保障倍数(倍) - - - 298.48
每股经营活动产生的现金流量
0.57 0.81 1.23 0.88
(元/股)
每股净现金流量(元/股) 0.05 -0.19 1.30 0.01
注:应收账款周转率及存货周转率指标已经年化计算。
四、募集资金主要用途
经公司股东大会审议通过,若本次股票发行成功,募集资金将用于投资下列
项目:
单位:万元
序号 项目名称 总投资 拟投入募集资金 项目备案文号
1 生产基地建设项目 17,655.60 13,654.90 14200035892100641 号
2 研发中心建设项目 8,404.33 5,708.79 14200035892100634 号
3 营销网络优化建设项目 2,557.32 1,562.32 14200035892100651 号
合 计 28,617.25 20,926.01 -
本次发行上市募集资金到位前,公司可根据各项目的实际进度,以自筹资金
支付项目所需款项;本次发行上市募集资金到位后,公司将严格按照有关的制度
使用募集资金,募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金以及
支付项目剩余款项,若本次发行实际募集资金低于募集资金项目投资额,公司将
通过自筹资金解决。
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类: 人民币普通股(A 股)
每股面值: 1.00 元
本次拟向社会公众公开发行不超过 1,480 万股人民币普
发行股数: 通股(A 股),占公司发行后总股本的比例不低于 25%,
本次发行股份全部为新股,不安排老股转让
每股发行价: 15.63 元
发行市盈率: 22.99 倍(按发行价及发行后总股本全面摊薄计算)
5.70 元(以 2016 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司的
发行前每股净资产:
所有者权益除以本次发行前总股本计算)
7.82 元(以 2016 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司的
发行后每股净资产: 所有者权益加上本次募集资金净额之和除以本次发行
后总股本计算)
发行市净率: 2.00 倍(按发行后总股本全面摊薄计算)
本次发行采用网上按市值申购向社会公众投资者直接
发行方式:
定价发行(简称“网上发行”)的方式进行
在深圳证券交易所创业板开户的投资者(国家法律法规
发行对象:
禁止购买者除外)
承销方式: 余额包销
募集资金总额: 23,132.40 万元
募集资金净额: 20,926.01 万元(扣除公司承担的发行费用)
其中:保荐及承销费用 1,457.94 万元
审计、评估及验资
281.67 万元
费用
律师费用 156.60 万元
信息披露费用 288.00 万元
发行上市手续费等 22.18 万元
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二、与本次发行有关的当事人
(一)发行人:广东乐心医疗电子股份有限公司
法定代表人:潘伟潮
法定住所: 广东省中山市火炬开发区东利路105号A区
联系人: 许迎丰(董事会秘书)
电话号码: (0760)85166286
传真号码: (0760)85166521
(二)保荐人(主承销商):长城证券股份有限公司
法定代表人:丁益
注册地址: 深圳市深南大道6008号深圳特区报业大厦14、16、17层
联系电话: (0755) 83515551
传 真: (0755) 83516266
保荐代表人:林植、何东
项目协办人:唐双喜
其他项目组成员:孙星德、徐辉、张宇
(三)发行人律师:北京市金杜律师事务所
负责人:王玲
联系地址:北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心办公楼东楼20层
联系电话:(010)58785588
传 真:(010)58785599
经办律师: 曹余辉、潘渝嘉
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其他项目组成员:胡光建、苏田田
(四)会计师事务所:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
法定代表人:朱建弟
联系地址:北京市西城区北三环中路29号院茅台大厦28层
联系电话:(010)56730088
传 真:(010)56730000
经办注册会计师:陈勇波、梁谦海
其他项目组成员:胡碟
(五)资产评估机构:北京国融兴华资产评估有限公司
法定代表人:赵向阳
联系地址:北京市西城区裕民路18号7层703
联系电话:(010)51667811
传 真:(010)82253743
经办注册资产评估师:黎军 谢栋民
(六)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
联系地址:深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
联系电话:(0755)25938000
传 真:(0755)25988122
(七)收款银行:兴业银行股份有限公司深圳分行
收款户名:长城证券股份有限公司
银行账号:338010100100011816
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(八)申请上市证券交易所:深圳证券交易所
办公地址:深圳市福田区深南大道2012号
联系电话:(0755)82083333
传 真:(0755)82083190
三、发行人与中介机构的关系说明
公司与本次发行有关的中介机构不存在直接或间接的股权关系和其他任何
权益关系;各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有公司股份,与公
司也不存在其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
事 项 日 期
招股说明书披露日期 2016 年 10 月 31 日
刊登发行公告日期 2016 年 11 月 4 日
网上路演日期 2016 年 11 月 4 日
申购日期 2016 年 11 月 7 日
刊登网上中签结果公告日期 2016 年 11 月 9 日
缴款日期 2016 年 11 月 9 日
预计股票上市日期 将尽快安排在深圳证券交易所上市
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第四节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时,除本招股书提供的其他资料外,应特
别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者
投资决策程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。公司提请投资
者仔细阅读本节全文。
一、市场风险
(一)依赖国际市场的风险
公司积极参与国际市场竞争,产品主要出口到欧洲、北美、日韩等经济发达
地区,这些地区是全球家用医疗健康电子产品的主要消费市场,占据全球市场总
量的 70%以上。
欧洲地区是本公司最主要的市场,其次是美国及亚洲的日本与韩国地区,这
些国家和地区是公司收入的主要来源地。报告期内,公司主营业务收入分布如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区名称
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内销售 16,845.06 46.40% 21,198.46 33.73% 3,866.22 8.50% 3,230.57 8.49%
国外销售 19,458.34 53.60% 41,651.79 66.27% 41,627.12 91.50% 34,823.88 91.51%
欧洲地区 6,825.28 18.80% 16,505.15 26.26% 18,245.54 40.11% 16,267.06 42.75%
美洲地区 4,767.29 13.13% 8,505.05 13.53% 9,214.36 20.25% 6,817.79 17.92%
亚洲及其
7,865.77 21.67% 16,641.60 26.48% 14,167.23 31.14% 11,739.03 30.85%
他地区
合 计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.35 100.00% 38,054.44 100.00%
公司外销收入占比较大,一旦本公司主要出口国的贸易政策发生重大变化、
经济形势恶化,或者我国出口政策产生重大变化、我国与主要出口国之间发生重
大贸易争端等,都将影响到本公司产品出口,从而可能导致公司主营业务收入增
速放缓甚至下滑,给公司经营带来不利影响。
(二)智能产品的开发风险
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本公司从事家庭健康数据管理的创新性事业,开发了多款基于移动互联网的
智能家用医疗健康电子产品,在健康数据云平台的研究方面也取得了一定的成
果,但目前公司仍处于为提供个人健康管理(健康大数据)所做的积累阶段。未
来,公司需进一步加大对智能产品的创新、乐心智能健康云平台及 APP 应用软
件的研发,一旦公司研发失败,或者竞争对手推出的新产品、应用模式(商业模
式)被消费者认可,则可能对公司的发展造成不利影响。
(三)国际客户流失风险
公司报告期业务收入主要来源于国外的 ODM 客户。公司凭借优良的研发设
计能力及产品品质而受到国际客户青睐,与较多的国际大型客户建立了稳定的合
作关系,与德国 LEIFHEIT、美国 TAYLOR、英国 HOMEDICS、法国 WITHINGS
等大型客户均合作多年。公司通过持续推出新产品、新技术不断强化同客户的合
作。但家用医疗健康电子产品技术更新较快,新功能、新设计层出不穷,如果公
司不能及时持续研发出市场所需的新产品、准确把握市场机会,可能会影响公司
国际客户的开拓,甚至导致公司国际客户的流失。
(四)国内市场开拓的风险
公司自成立以来主要面向国际市场以 ODM 模式开展生产经营,已具备较强
的产品预见、规划和研发设计能力。而公司国内市场开拓主要以自有品牌方式展
开,对自有品牌的营销推广还处于早期,最近三年,公司内销收入从 3,230.57
万元增至 21,198.46 万元,占主营业务收入比重由 8.49%提升至 33.73%,2016 年
1-6 月,内销占主营业务收入比重提升至 46.40%,国内市场局面初步打开。
目前,公司自有品牌产品已进入国内主要互联网电商平台(如天猫、京东商
城等)、大型商超渠道(如沃尔玛、华润万家等)、3C 数码店(如苹果专卖店)、
健康管理机构(如保险公司、社区医疗机构)等销售渠道。但由于自有品牌建立
需要的时间较长,而公司内销开拓的时间较短,内销收入占公司销售收入的比率
还不高。如果国内销售进展不利,或者自有品牌产品不能充分满足国内消费者的
需求,将会对公司产品的国内市场开拓带来一定风险。
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二、汇率波动风险
报告期公司产品主要用于出口,2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016
年 1-6 月,公司出口收入占公司主营业务收入的比例分别达到 91.51%、91.50%、
66.27%和 53.60%。公司出口业务主要以美元结算,因此人民币兑美元的汇率波
动将影响公司的主营业务收入及毛利率,同时以美元计价的资产会给公司带来汇
兑损益,从而影响公司的利润。
报告期内,公司因人民币汇率波动产生的汇兑损益金额如下:
单位:万元
类别 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
汇兑损益 -228.84 -328.35 -30.09 183.93
三、技术风险
公司通过多年来持续不断的自主创新与产品研发,积累了丰富的技术成果,
为公司产品的市场开拓提供了有力的保障。公司目前已拥有国内专利174项、境
外专利16项,掌握了电子血压计、脂肪测量仪、电子健康秤、可穿戴运动手环等
家用医疗健康电子产品的核心制造技术和家用电子秤传感器、电子血压计气泵及
袖带等产品核心部件的制造技术。对上述核心技术的拥有、扩展和应用是公司实
现快速增长的重要保障,如果不能对核心技术进行有效保密和持续开发利用,将
对公司经营带来不利影响。
(一)技术不能保持持续进步的风险
实现技术领先并达到国际先进水平是公司取得发展并保持盈利连续性和稳
定性的根本保证。随着家用医疗健康电子产业的迅速发展,产品的新功能、新应
用、新要求不断涌现,产品升级换代周期加快,如果公司技术水平不能持续进步
并保持领先,或者业内出现颠覆性的新技术、新产品,公司产品性能指标可能会
落后,成本优势可能会丧失,高附加值产品推出可能会滞后,公司的竞争力和盈
利能力可能会减弱。
(二)核心技术人员及机密流失的风险
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公司产品研发由材料、机械、自动化、电子及软件开发等各方面不同专业特
长的技术人员配合共同完成,项目研发具有一定周期,核心技术人员的作用较为
关键。随着行业竞争的日益加剧及复合型技术人才的稀缺,行业内对人才的争夺
将愈加激烈,如果公司不能有效稳定技术团队尤其是核心技术人员,不能有效防
止公司技术机密流失,将对公司的技术创新、新产品开发和生产经营带来风险。
(三)技术研发投入和成果转化风险
为保持技术的先进性,公司必须在基础研究、软件应用开发研究、工艺开发、
新产品开发、新应用领域产品开发、新材料开发上持续投入大量的研发资金。虽
然公司研发实力较强,但研究开发结果本身存在着不确定性。如果研发投入不能
取得预期技术成果,技术成果不能较好地实现产业化,或技术成果不能得到市场
的认可等,则公司在研发上的资金投入可能达不到预期的效益,公司存在一定的
研发成果转化风险。
四、税收优惠政策变化风险
(一)企业所得税政策变化风险
公司经广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局及广东省地方
税务局联合批准认定为高新技术企业,自2009年1月1日起至2011年12月31日止按
照15%的税率征收企业所得税。高新技术企业证书编号GR200944000471,有效
期三年。
2012年11月26日,公司通过广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家
税务局及广东省地方税务局联合复审,自2012年1月1日起至2014年12月31日止按
照15%的税率征收企业所得税。高新技术企业证书编号GF201244000581,有效
期三年。
2015年10月10日,公司重新经广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国
家税务局及广东省地方税务局批准认定为高新技术企业,高新技术企业证书编号
GR201544000728,有效期三年,自2015年1月1日起至2017年12月31日止按照15%
的税率征收企业所得税。
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未来,如果公司不能持续获得高新技术企业资质认定,或国家税收法律、法
规中相关规定发生不利于公司的变化,公司可能面临无法继续享受企业所得税税
率优惠的风险,则须按25%的税率缴纳企业所得税,将会对公司的净利润产生不
利影响。
公司报告期内享受的税收优惠及计入损益的政府补贴情况如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
所得税减免额 316.96 687.91 609.61 483.18
税收优惠小计 316.96 687.91 609.61 483.18
计入损益的政府补贴 219.06 1,232.07 377.29 427.57
税收优惠与政府补贴合计 536.02 1,919.98 986.90 910.75
公司利润总额 3,916.63 5,878.06 5,281.22 4,166.70
税收优惠占利润总额的比例 8.09% 11.70% 11.54% 11.60%
政府补贴占利润总额的比例 5.59% 20.96% 7.14% 10.26%
税收优惠与政府补贴合计占利润
13.69% 32.66% 18.69% 21.86%
总额的比例
保荐机构认为,报告期内发行人享受的税收优惠政策,符合国家级高新技术
企业的特点。公司作为国家级高新技术企业,报告期内享受15%的所得税优惠税
率符合国家税法的规定。故发行人享受的上述税收优惠政策具有一定的持续性与
稳定性,为高新技术企业的普遍存在现象。
发行人享受的税收优惠为税法规定的税收优惠政策,享受的政府补贴均依据
政府相关部门的文件拨付,合法合规。发行人的经营成果对税收优惠和政府补贴
不存在重大依赖。
(二)出口退税政策变化的风险
根据财政部、国家税务总局的财税(2012)39 号《关于出口货物劳务增值
税和消费税政策的通知》的规定,适用增值税退(免)税政策的出口货物劳务,
实行增值税免抵退税或免退税办法。公司产品出口适用增值税退(免)税政策,
报告期内,公司的主要产品出口退税率分别为 15%和 17%,如果未来国家下调
公司产品出口退税率,公司主营业务成本将相应上升,进而将影响公司的盈利能
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力。
五、募集资金投资项目风险
(一)募投项目的实施风险
本次募集资金投资项目可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋
势、公司研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素做出。公司对这些项目
的技术、市场、管理等方面进行了慎重、充分的调研和论证,在决策过程中综合
考虑了各方面的情况,并在技术、资质、人才等方面做了充分准备,认为募集资
金投资项目有利于完善公司产品结构、拓宽市场领域、增强公司未来的持续盈利
能力。但项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及工程进度、
工程管理、产品市场销售状况等变化因素的影响,致使项目的开始盈利时间和实
际盈利水平与公司预测出现差异,从而影响项目的投资收益。如果投资项目不能
顺利实施,或实施后由于市场开拓不力投资收益无法达到预期,公司可能面临投
资项目失败的风险。
(二)新增产能消化的风险
随着公司募集资金投资项目的建成投产,家用医疗健康电子产品的产能将迅
速扩大,这将极大的满足公司业务增长的需求。
随着全球发达国家特别是国内人口老龄化的速度加快,消费者对家用医疗健
康电子产品的需求不断增长。中国医疗器械行业协会统计数据显示,中国家用医
疗器械市场规模从2006年的47.93亿元增至2012年的229.23亿元,年复合增速高达
29.80%,持续增长的市场需求为公司募集资金投资项目的成功实施提供了有力的
保障,但是若未来市场容量增速低于预期或者公司市场开拓不力,则可能面临新
增产能不能被及时消化的风险。
六、净资产收益率下降的风险
2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年 1-6 月,公司扣除非经常性损益
后加权平均净资产收益率分别为 29.76%、27.71%、19.64%和 14.20%。本次募集
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资金到位后,公司的净资产规模将在短时间内大幅增长,但是募集资金投资项目
需要一定的建设期,项目全面达产也需要一定的时间,预计本次发行后公司的净
资产收益率与以前年度相比将会出现一定下滑。因此,公司存在短期内净资产收
益率下降的风险。
七、人力资源成本上升及用工短缺的风险
公司位于广东省中山市,具备良好的产业工人聚集效应。近年来,随着宏观
经济形势的变化,人力资源成本呈逐年上升趋势,公司的人均工资水平在报告期
内不断上涨,导致公司人力资源成本不断增加,从而影响公司的利润水平。同时,
随着国家地区经济发展政策的不断调整,南下广东的外出务工人员较以往有减少
趋势,珠三角区域时有出现用工荒,可能造成公司阶段性用工短缺,需要通过提
高工资水平吸引劳动力。
随着公司生产规模的不断扩大,用工人数将持续增加。若未来国内劳动力成
本不断上升或出现用工短缺等情形,公司将面临一定的人力资源成本风险,这将
对公司的生产经营造成不利影响。
八、公司出口产品 ODM 经营模式风险
公司出口产品主要采用ODM模式,该模式由公司进行自主研发设计及生产,
但不使用自有品牌销售。公司在国内市场的运营以自有品牌的方式展开,而对于
国外市场基于成本、风险、管理半径等多方面的考虑,未来一段时间仍将以ODM
模式开展业务。ODM模式在一定程度上受到客户订单量的影响。虽然公司在国
际市场上的客户多为各地区知名企业,所贴品牌多为国际或当地知名品牌,整体
上订单持续稳定,但仍然存在该模式下,客户因公司产品价格、品质、新产品开
发能力或客户品牌产品终端销售等因素的影响而调减订单数量,导致公司盈利能
力降低的风险。
九、业务规模扩大带来的管理风险
(一)业务规模快速扩大带来的管理风险
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报告期内,公司的资产规模持续扩大,经营业绩得到快速提升,总资产从2013
年末的21,929.42万元增长到2016年6月末的38,973.80万元;员工人数(合并口径)
持续增加,从2013年末的1,318人增长到2016年6月末的1,928人。
公司组织架构和管理体系日益完善,公司已积累了较丰富的经营管理经验。
本次发行后,公司净资产将大幅增加,公司业务将持续扩大,经营规模将大幅扩
张,由此带来一系列管理风险。这些风险主要体现在公开发行并上市后,公司的
组织结构和管理体系将趋于更庞大与复杂化,对公司的经营能力,包括管理能力、
技术能力、市场营销能力、内控能力等提出更高的要求。公司面临能否成功建立
与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队,能否确保公司继续稳定、健康、
快速发展的风险。
(二)实际控制人不当控制风险
公司现任董事长及总经理潘伟潮自创建公司起一直为公司控股股东和实际
控制人,潘伟潮直接持有公司2,684.64万股股份,占发行前总股本的60.74%,本
次发行后潘伟潮仍将直接持有公司45.50%的股份。虽然公司自创立以来从未发生
过实际控制人侵害公司其他股东或公司利益的行为,公司也按照现代企业制度建
立起完善的法人治理结构,建立了独立董事工作制度,以防范上述情况的发生,
但仍然不能完全杜绝潘伟潮利用其控股股东地位,通过行使表决权或其他方式,
对公司业务经营、投资决策、人事安排、利润分配等方面实施影响和控制,进而
有可能存在损害到公司及公司其他股东利益的风险。
十、公司外协生产的管理风险
随着产业链分工的日益精细,公司将一些非核心、工艺成熟的部件委托第三
方进行外协加工(只支付加工费,主要原材料由公司提供),主要外协加工内容
包括SMT、玻璃丝印、铝合金处理与热熔、晶圆切割等。
报告期内,公司外协加工费金额分别为1,082.66万元、1,391.64万元、2,898.80
万元及1,954.47万元。随着公司经营规模的不断扩大,未来对于非核心部件外协
加工的规模将相应扩大。尽管公司在外协加工方面已建立了完善的供应商筛选及
控制制度,但仍可能存在因外协加工材料品质、交货期等问题,导致公司最终产
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品品质降低、交货延误的风险。
十一、产品质量控制风险
公司生产的家用医疗健康电子产品,对产品质量有较高的要求,公司一直高
度重视产品品质,并通过了ISO9001、ISO13485等质量体系认证,取得了《医疗
器械生产企业许可证》。产品方面,公司根据国内法规按需取得了《医疗器械注
册证》、《中华人民共和国制造计量器具许可证》等证书,根据海外国家法规要求
按需获得了美国FDA、欧洲CE等国际注册或认证。
但未来随着公司规模的不断扩大,产品类别与型号的不断增加,质量控制问
题仍然是公司生产经营的重中之重,如果发生质量事故,将对公司的品牌形象及
信誉造成不利影响,进而影响公司的市场开拓。
十二、租赁房产无产权证书的风险
截至本招股说明书出具之日,公司租赁的房产中有三处无产权证书。公司租
赁的未取得房产证的房产与公司经营要素的对比情况如下:
序 租赁面 占公司总经
承租人 出租人 房屋地址 用途
号 积 营面积比
中山市华锦花园 中山市东区东苑南
乐心医疗
房地产有限公司 路 101 号大东裕贸
乐心医疗 熊良、刘聪 联 大 厦 北 塔 2 号 551.98
1 1.68% 办公
2601、2602、2603、 平方米
乐心医疗 肖惠敏 2604 、 2605 、2611
室
合 计
广州动心、 中交第四航务工 广州市珠海区振兴
2 2,336.8 7.08% 办公
深圳乐心 程局有限公司 大街 18 号 26 层
平方米
中山民众镇锦标村 2,810 平
3 深圳乐心 冯玉云 8.52% 仓库
锦安路 10 号 方米
上表中第 1 项租赁房产,均为中山市华锦花园房地产开发有限公司开发,后
将其中的 2602 室和 2604 室分别出售给熊良、刘聪以及肖惠敏,中山市华锦花园
房地产有限公司已经取得了《建设用地规划许可证》(地字第 280222009030013
号)、《中山市建设工程验收批复书》(项目号 2014007782)、《中山市建设工程竣
工验收备案登记证》(中建验字 2015 年第 026 号)、《建设工程消防验收意见书》
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(山公消验字【2014】第 0118 号),目前,中山市华锦花园房地产有限公司,熊
良、刘聪以及肖惠敏的产权证均在办理中。
上表中第 2 项租赁房产,中交第四航务工程局有限公司已经取得《土地使用
权证》穗府国用 2012 第 01100098 号)、建设用地规划许可证》穗规地证[2011]30
号)、《建设工程规划许可证》(穗规建证[2011]2593 号)、《建设工程施工许可证》
(编号 440105201212240101)、《建设工程规划验收合格书》(穗规验证[2015]180
号)、《建设工程消防验收意见书》(穗公消验字[2015]第 0661 号),履行了相应
的报建手续。
上表中第 3 项租赁房产,租赁冯玉云位于中山市民众镇锦标村锦安路 10 号
的房产,其已取得―中府国用(2009)第 080370 号‖土地使用权证和《建设工程
规划许可证》(建字第 030042014020001 号)。
在租赁合同的有效期内,若出租方因未能取得出租房屋产权而无法继续出
租,将使公司面临生产经营场地被迫搬迁,从而发生搬迁费用和造成损失的风险。
公司控股股东及实际控制人潘伟潮承诺:―就公司上市前承租的物业,若公
司在租赁期间内因租赁物业本身的权属问题无法继续使用租赁物业的,本人将采
取一切措施降低其对公司经营的影响,并承担因此而给公司造成的损失。‖
十三、公司 ODM 订单被竞争对手或客户自行生产替代的风
险
报告期内,公司外销收入占比大,报告期内,公司外销收入分别为 34,823.88
万元、41,627.12 万元、41,651.79 万元及 19,458.34 万元,占各期主营业务收入比
为 91.51%、91.50%、66.27%和 53.60%。公司外销主要以 ODM 模式进行,虽然
公司具有较强的竞争优势,并与主要的 ODM 客户形成了长期稳定的合作关系,
外销收入持续增长,但是一旦公司不能持续保持技术领先,或被竞争对手赶超,
则公司的 ODM 订单可能被竞争对手抢夺。另外,虽然目前公司主要的 ODM 客
户没有自行进行产品生产,但一旦公司的 ODM 客户以自行生产替代 ODM 采购,
这将对公司的营业收入、经营业绩产生不利影响。
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十四、成长性风险
报告期内,公司经营状况良好,营业收入和净利润持续增长,成长性良好。
2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月的营业收入分别为38,084.77万元、
45,571.02万元、62,900.55万元及36,316.67万元,2013-2015年的复合增长率为
28.51%;归属于母公司股东的净利润分别为3,516.84万元、4,534.00万元、5,018.88
万元及3,562.51万元,2013-2015年的复合增长率为19.46%;扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润分别为3,158.07万元、4,243.36万元、4,012.09万元及
3,384.42万元,2013-2015年的复合增长率为12.71%。公司处于国家产业政策大力
支持的医疗健康产业,公司已具备良好的自主创新能力,但是公司仍然面临着快
速成长导致管理能力不能满足业务规模快速扩张、国内营销网络建设不完善等瓶
颈,以及行业市场环境变化和市场竞争加剧等风险,最终可能造成公司成长性放
缓甚至经营业绩下降等不利影响。
十五、内销收入毛利率下降风险
2015 年度,公司为抓住行业快速发展之机遇,贯彻落实内销的自有品牌战
略,为取得更多的市场份额及用户数量,在内销及定价策略上,公司主动调整了
部分主打产品的内销价格,这也使得公司自有品牌内销收入的毛利率降低。报告
期内,公司主营业务收入内销毛利率情况如下:
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
内销毛利率 33.10% 25.49% 40.06% 43.75%
目前,公司内销收入毛利率不具明显优势,内销的盈利能力较弱,若未来公
司内销收入毛利率持续下降,将对公司的整体盈利能力产生一定不利影响。
十六、大力开拓自有品牌业务侵蚀利润的风险
2015 年度,公司大力开拓国内自有品牌的销售,使得内销收入快速增长,
较 2014 年增长 4.48 倍,国内销售收入占公司主营业务收入的比例从 2014 年的
8.50%提升至 2015 年的 33.73%。同时,因大力推广自有品牌,2015 年公司的销
售费用及管理费用(主要是研发费用)亦大幅提升,使得 2015 年公司在营业收
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入大幅增长的情况下,相应的营业利润并没有明显的增长。2016 年 1-6 月公司内
销收入继续快速增长,内销收入占公司主营业务收入的比例已提升至 46.40%,
内销业务也实现了盈利,但内销业务利润率仍处于相对偏低水平。未来一段时间,
在公司深度开拓国内销售、不断巩固自有品牌的过程中,公司的各项费用支出将
会继续增加,如果内销的盈利不能弥补费用的增加,则公司的整体盈利水平将存
在降低的风险。
十七、创业板股票风险
由于股票的价格不仅取决于企业的经营状况,同时还会受到利率、汇率、宏
观经济、通货膨胀和国家有关政策等因素的影响,并与投资者的心理预期、资本
市场的供求关系等因素息息相关,因此,股票市场存在着多方面的风险,投资者
在投资本公司股票时面临可能因股价波动而带来的投资风险。本次股票发行后拟
在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。投资者应充分了解创业板市场
的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 广东乐心医疗电子股份有限公司
英文名称 Guangdong Transtek Medical Electronics Co.,Ltd
注册资本 4,420 万元
法定代表人 潘伟潮
成立日期 2002 年 7 月 18 日
整体变更为股份公司日期 2012 年 11 月 16 日
公司住所 中山市火炬开发区东利路 105 号 A 区
邮政编码 528437
电话 0760-85166286
传真 0760-85166521
互联网址 http://www.lifesense.com
电子邮箱 ls@lifesense.com
负责信息披露和投资者关系的
董事会办公室
部门
董事会办公室负责人 许迎丰
董事会办公室联系电话 0760-85166286
二、发行人设立及重大资产重组情况
(一)发行人的设立情况及设立方式
发行人是由创源电子整体变更设立的股份有限公司。2012 年 10 月 19 日经
发行人创立大会暨首届股东大会全体发起人一致同意,根据立信会计师事务所出
具的―信会师报字[2012]第 710006 号‖《审计报告》,创源电子以截至 2012 年 6
月 30 日经审计的净资产 72,424,880.13 元为基础,以整体变更的方式发起设立广
东乐心医疗电子股份有限公司,其中 4,200 万元折合为普通股 4,200 万股,每股
面值 1 元,其余净资产 30,424,880.13 元作为股本溢价计入资本公积。立信会计
师事务所为此出具了―信会师报字[2012]第 710051 号‖《验资报告》。
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2012 年 11 月 16 日,发行人在中山市工商局完成工商变更登记手续,领取
了中山市工商局核发的注册号为 442000000123096 号《企业法人营业执照》,注
册资本为 4,200 万元。
股份公司的发起人及其持股情况如下:
序号 发起人名称 股份性质 持股数(万股) 持股比例
1 潘伟潮 自然人股东 2,684.64 63.92%
2 麦炯章 自然人股东 400.26 9.53%
3 汇康投资(有限合伙) 境内非法人股 294.00 7.00%
4 协润投资(有限合伙) 境内非法人股 252.00 6.00%
5 沙华海 自然人股东 169.26 4.03%
6 欧高良 自然人股东 143.64 3.42%
7 吕宏 自然人股东 138.60 3.30%
8 黄瑜 自然人股东 84.00 2.00%
9 周康 自然人股东 33.60 0.80%
合 计 4,200.00 100.00%
(二)创源电子设立情况
潘伟潮、麦炯章、林孟礼、杨富荣、邓志勇、吴树荣 6 名自然人作为创源电
子设立出资人,以货币资金合计 50 万元出资设立创源电子,成立时注册资本为
50 万元。2002 年 7 月 9 日,中山富城会计师事务所出具―中富业(2002)568 号‖
《验资报告》对创源电子的设立出资进行审验确认。2002 年 7 月 18 日,创源电
子在中山市工商局完成设立登记,领取了注册号为 4420002008004 的《企业法人
营业执照》。
创源电子设立时,股东名称、出资金额及比例情况如下:
序号 股东名称 出资金额(万元) 出资比例
1 潘伟潮 35.00 70.00%
2 林孟礼 5.00 10.00%
3 邓志勇 2.50 5.00%
4 麦炯章 2.50 5.00%
5 吴树荣 2.50 5.00%
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6 杨富荣 2.50 5.00%
合 计 50.00 100.00%
(三)资产重组情况
报告期内,发行人不存在重大资产重组的情况。
三、发行人股权结构
截至本招股说明书签署日,公司的股权结构如下图:
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截至报告期末,公司组织机构设置如下图:
股东大会
监事会
董事会 董事会办公室
战略与发展委员会
薪酬与考核委员会
提名委员会
审计委员会
总经理
国际营销 互联网产品 硬件产品 国内营销中心
中心 研发中心 研发中心 综合支持中心
医 健
国 产 软 方 硬 销 社 线 线 人
乐 乐 HR 乐 疗 康 内
际 品 件 测 案 件 法 市 售 客 区 下 上 采 财 力 信 体 行
心 心 & 心 产 秤 审
销 管 研 试 研 产 务 场 计 服 医 销 销 购 务 资 息 系 政
健 运 行 商 品 事 部
售 理 发 部 发 品 部 部 划 部 疗 售 售 部 部 源 部 部 部
康 动 政 城 事 业
部 部 部 部 部 部 部 部 部 部
业 部
部
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四、发行人控股子公司、参股公司、分公司情况
截至本招股说明书签署日,公司共有 6 家全资子公司、1 家参股公司及 3 家
分公司,具体情况如下:
(一)控股子公司
1、深圳乐心
公司名称 深圳市乐心医疗电子有限公司
统一社会信用代码 914403005503460734
成立日期 2010 年 2 月 10 日
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
深圳市南山区高新南一道 009 号中国科技开发院中科研发园三号楼塔
住所
楼 19 楼 A 室
深圳市南山区高新南一道 009 号中国科技开发院中科研发园三号楼塔
主要生产经营地
楼 19 楼 A 室
法定代表人 沙华海
股东构成 发行人持股 100%
电子血压计、耳温枪、电子体温计、家用电子秤、计步器、血糖仪、
血糖仪试纸、体重脂肪测量仪、智能手环的技术开发、销售,计算机
经营范围
软件开发、销售及技术咨询(法律法规、国务院决定规定登记前须审
批的项目除外)
主营业务与发行人
深圳乐心主要负责发行人自有品牌产品的推广及国内市场的销售
主营业务的关系
经立信会计师事务所审计的深圳乐心最近一年及一期的的主要财务数据如
下:
单位:万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
总资产 8,537.56 6,497.57
净资产 1,086.15 -133.09
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-12 月
净利润 1,219.24 415.41
深圳乐心于 2015 年 9 月 11 日在广州设立了深圳市乐心医疗电子有限公司广
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州分公司、于 2016 年 3 月 38 日在中山设立了深圳市乐心医疗电子有限公司中山
分公司、于 2016 年 6 月 6 日在北京设立了深圳市乐心医疗电子有限公司北京分
公司。
2、创源传感器
公司名称 中山市创源传感器有限公司
统一社会信
914420005846764253
用代码
成立日期 2011 年 10 月 10 日
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
中山市民众镇阳光大道大骏布业城 F1 幢二楼(共增设 1 处经营场所,具体
住所
为 1、中山市民众镇阳光大道 1 号楼二楼之二)(一照多址)
主要生产经 中山市民众镇阳光大道大骏布业城 F1 幢二楼及中山市民众镇阳光大道 1 号
营地 楼二楼之二
法定代表人 欧高良
股东构成 发行人持股 100%
生产、加工、销售:电子传感器、电子塑料制品、家用电子衡器及配件、无
经营范围
线通信器材、马达、玻璃丝印制品、玻璃粘接制品、纺织制品
主营业务与 创源传感器主要为发行人生产电子秤传感器(电子健康秤、脂肪测量仪的核
发行人主营 心部件),气泵、袖带(电子血压计的核心部件)及提供部分产品的工序加
业务的关系 工等
经立信会计师事务所审计的创源传感器最近一年的主要财务数据如下:
单位:万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
总资产 986.81 1,526.81
净资产 395.90 832.24
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-12 月
净利润 63.66 134.26
3、创源贸易
公司名称 中山市创源贸易有限公司
统一社会信用
914420000751105703
代码
成立日期 2013 年 8 月 5 日
1-1-5-54
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
住所 中山市火炬开发区东利路 105 号 C 区
主要生产经营
中山市火炬开发区东利路 105 号 C 区
地
法定代表人 麦炯章
股东构成 发行人持股 100%
第二、三类医疗器械经营企业;销售:电子产品、家庭用电子衡器及配件、
经营范围
塑料制品、通信器材;货物及技术进出口
主营业务与发
行人主营业务 创源贸易主要负责发行人产品的出口销售
的关系
经立信会计师事务所审计的创源贸易最近一年的主要财务数据如下:
单位:万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
总资产 301.81 3,900.27
净资产 293.40 635.94
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-12 月
净利润 107.45 342.11
4、广州动心
公司名称 广州动心信息科技有限公司
统一社会信用代
9144010532758276XY
码
成立日期 2015 年 1 月 4 日
注册资本 300 万元
实收资本 300 万元
住所 广州市海珠区沥滘路 368 号 26 层 03、04、05、06
主要生产经营地 广州市海珠区沥滘路 368 号 26 层 03、04、05、06
法定代表人 黄瑜
股东构成 发行人持股 100%
软件开发;信息技术咨询服务;信息系统集成服务;网络技术的研究、
经营范围
开发;软件批发;软件零售
主营业务与发行
广州动心主要作为发行人的软件研发平台,进行软件及网络技术的研
人主营业务的关
究、开发
系
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广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
经立信会计师事务所审计的广州动心最近一年的主要财务数据如下:
单位:万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
总资产 391.59 447.04
净资产 -182.87 -73.61
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-12 月
净利润 -109.26 -373.61
5、中山乐心
公司名称 中山乐心电子有限公司
统一社会信用代码 91442000MA4UHAAA7X
成立日期 2015 年 9 月 16 日
注册资本 600 万元
实收资本 600 万元
住所 中山市民众镇锦标村锦安路 23 号 A 区
主要生产经营地 中山市民众镇锦标村锦安路 23 号 A 区
法定代表人 欧高良
股东构成 发行人持股 100%
研发、生产、销售:电子产品、无线通信器材;软件开发和销售;研
经营范围
发:医疗器械;相关产品的技术推广和咨询服务;货物和技术进出口
主营业务与发行人
中山乐心主要为发行人提供电子健康秤产品的研发、生产、销售
主营业务的关系
经立信会计师事务所审计的中山乐心最近一年的主要财务数据如下:
单位:万元
项 目 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
总资产 7,653.32 4,086.71
净资产 864.02 670.91
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 1-12 月
净利润 193.11 70.91
6、lifesense Health Inc.
发行人于 2016 年 5 月 5 日在美国设立了全资子公司 lifesense Health Inc.,具
体注册地址为 2225E. Bayshore,STE200 Palo Alto CA 94303。发行人在境外设立
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全资子公司取得了广东省商务厅核发的《企业境外投资证书》(境外投资证第
N4400201600378),投资额为 327.581 万元人民币(折合 50 万美元),完成了外
汇管理局备案手续。
发行人设立境外子公司 lifesense Health Inc.主要定位系公司境外的研发平
台,从事家用医疗健康电子产品的研发。发行人高度重视技术研发,通过在美国
设立研发平台,可以吸引更多全球技术精英,进一步提升发行人的技术、研发实
力。
(二)参股公司
1、蜡笔网络(已注销)
公司名称 广州市蜡笔网络科技有限公司
注册号 440126000489801
成立日期 2014 年 9 月 19 日
注册资本 66.67 万元
实收资本 16.67 万元
住所 广州市番禺区小谷围街中二横路 22 号 B216-6
主要生产经营
广州市番禺区小谷围街中二横路 22 号 B216-6
地
法定代表人 徐溶
徐溶持股 28.50%;乐心医疗持股 25.00%;吴泽彬持股 22.50%;钟宇鹏、
股东构成
方旭楷、张文正分别持股 7.50%;钟君煜持股 1.50%
网络技术的研究、开发;软件开发;信息系统集成服务;信息技术咨询服
经营范围 务;数据处理和存储服务;游戏软件设计制作;计算机技术开发、技术服
务;策划创意服务;公共关系服务;市场营销策划服务;广告业
主营业务与发
蜡笔网络主要从事软件、网络技术、计算机技术等的研究、开发,与发行
行人主营业务
人打造乐心智能云平台、致力于家庭健康管理事业具有较大的协同性
的关系
经广州南天会计师事务所(普通合伙)审计的蜡笔网络主要财务数据:截至
2014 年 12 月 31 日,蜡笔网络总资产 19.96 万元,净资产 16.97 万元;2014 年度
实现的净利润为-23.03 万元。
2015年1-3月,蜡笔网络实现的净利润为-17.25万元,由于蜡笔网络为初创企
业,经过一段期间的运营,未能达成预期,且出资各方无意追加投资,蜡笔网络
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因持续亏损,无法持续经营,公司对蜡笔网络的长期股权投资已全额计提减值准
备。蜡笔网络已于2015年5月11日通过注销的股东会决议,2015年5月12日登报公
示进入清算、注销阶段。目前,蜡笔网络已完成了工商注销。
2、易恩科技
公司名称 中山市易恩自动化科技有限公司
统一社会信用代码 914420003151536426
成立日期 2014 年 10 月 17 日
注册资本 100 万元
实收资本 50 万元
中山市民众镇番中公路边大骏布业城阳光大道 1 号综合楼一楼 28-29
住所
号
中山市民众镇番中公路边大骏布业城阳光大道 1 号综合楼一楼 28-29
主要生产经营地
号
法定代表人 吴胜辉
股东构成 吴胜辉持股 72.00%;乐心医疗持股 28.00%
工业自动化设备、电子设备、计算机软件的开发技术及技术服务;工
业自动化工程:设计、安装、生产、加工、维修;机械设备、电子设
经营范围 备;销售:工业自动化设备、机电设备及配件、电器设备及配件、仪
器仪表、五金交电、缝纫机械及配件。(依法须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营活动。)
主营业务与发行人 易恩科技主要从事工业自动化等设备的生产与销售,可为发行人提供
主营业务的关系 部分自动化生产设备
2015年10月15日,发行人与吴胜辉签订了股权转让合同,约定吴胜辉将其持
有的易恩科技股权中的28万元出资额,以28万元的价格转让给乐心医疗,占易恩
科技注册资本的28%。公司已缴纳股权转让款28万元。
经中山市新都会计师事务所(普通合伙)审计的易恩科技最近一年的主要财
务数据:截至 2015 年 12 月 31 日,易恩科技总资产 283.39 万元,净资产 34.23
万元;2015 年度实现的净利润为-15.77 万元。
(三)分公司
公司拥有 3 家分公司,具体情况如下:
序号 分公司名称 负责人 营业场所 经营范围 成立日期
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生产、销售:家用电子衡器
广东乐心医 中山市民众 及配件、电子塑料制品、无
疗电子股份 镇锦标村锦 线通信器材;货物进出口、 2012 年 10
1 麦炯章
有限公司第 安路 23 号 B 技术进出口。(依法须经批 月 12 日
一分公司 区 准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营活动。)
生产、销售:家用电子衡器
广东乐心医
中山市火炬 及配件、电子塑料制品、无
疗电子股份 2014 年 11
2 麦炯章 开发区东利 线通信器材。(依法须经批
有限公司东 月5日
路 105 号 B 区 准的项目,经相关部门批准
利分公司
后方可开展经营活动。)
中山市东区
广东乐心医 东苑南路 101 在乐心医疗的经营范围内开
疗电子股份 号大东裕贸 展经营活动(依法须经批准 2015 年 10
3 麦炯章
有限公司第 联大厦北塔 2 的项目,经相关部门批准后 月 14 日
三分公司 号 2601-2605 方可开展经营活动。)
卡、2611 卡
五、主要股东及实际控制人的基本情况
(一)发行人控股股东及实际控制人
公司的控股股东、实际控制人为潘伟潮,男,1973年5月出生,中国国籍,
无境外永久居留权,身份证号:510107197305******,中欧国际工商学院EMBA。
现任公司董事长、总经理。截至本招股说明书签署日,潘伟潮持有公司股份
2,684.64万股,占总股本的60.74%,为本公司第一大股东。潘伟潮简介详见本招
股说明书―第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理‖之―一、董事、监事、
高级管理人员与其他核心人员简介‖。
(二)持有发行人5%以上股份的其他股东
除控股股东潘伟潮外,持有发行人 5%以上股份的股东包括麦炯章、汇康投
资、协润投资、沙华海、欧高良。
1、麦炯章
麦炯章,男,1973 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,
身份证号:442000197310******。截至本招股说明书签署日,麦炯章直接持有发
行人股份 400.26 万股,持股比例为 9.06%,另外,麦炯章还通过协润投资间接持
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有发行人股份 0.72 万股,持股比例为 0.02%。因此,麦炯章合计持有发行人股份
400.98 万股,持股比例合计为 9.08%,为公司第二大股东。
麦炯章系公司董事、副总经理,其简历详见本招股说明书“第八节 董事、
监事、高级管理人员与公司治理”之“一、董事、监事、高级管理人员与其他核
心人员简介”。
2、沙华海
沙华海,男,1977 年 6 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,
身份证号:452526197706******。截至本招股说明书签署日,沙华海直接持有发
行人股份 169.26 万股,持股比例为 3.83%,另外,沙华海还通过汇康投资间接持
有发行人股份 178.98 万股,持股比例为 4.05%。因此,沙华海合计持有发行人股
份 348.24 万股,持股比例合计为 7.88%,为公司第三大股东。
沙华海系公司董事、副总经理,其简历详见本招股说明书―第八节 董事、监
事、高级管理人员与公司治理‖之―一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人
员简介‖。
3、欧高良
欧高良,男,1972 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,
身份证号:531030197210******。截至本招股说明书签署日,欧高良直接持有发
行人股份 143.64 万股,持股比例为 3.25%,另外,欧高良还通过协润投资、汇康
投资间接持有发行人股份合计 105.19 万股,合计持股比例为 2.38%。因此,欧高
良合计持有发行人股份 248.83 万股,持股比例合计为 5.63%。
欧高良系公司监事,其简历详见本招股说明书―第八节 董事、监事、高级管
理人员与公司治理‖之―一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介‖。
4、汇康投资
成立日期:2011 年 12 月 20 日
投资额:409.50 万元
执行事务合伙人:欧高良
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住所:中山市民众镇番中公路大骏布业城 F1 幢 5 号之二
经营范围:法律法规、政策允许的股权投资业务和相关咨询服务。
汇康投资持有发行人股份 294.00 万股,占总股本的 6.65%,为公司第四大
股东。汇康投资为公司的管理层及核心骨干持股公司,截至本招股说明书签署
日,汇康投资的所有合伙人构成情况如下:
序 出资额/
姓名 类型 在公司任职 服务年限 出资比例
号 万元
1 欧高良 普通合伙人 监事会主席 13 年 1.00 0.24%
2 沙华海 有限合伙人 董事、副总经理 12 年 249.29 60.88%
3 梁启光 有限合伙人 副总经理、方案研发总监 13 年 28.10 6.86%
4 林昔谦 有限合伙人 方案研发部软件工程师 7年 9.08 2.22%
5 郭志平 有限合伙人 硬件产品部经理 13 年 6.38 1.56%
6 胡伟志 有限合伙人 软件开发部总监 4年 7.58 1.85%
7 代仁维 有限合伙人 方案研发部软件工程师 6年 5.74 1.40%
8 刘建华 有限合伙人 软件开发部总监 2年 2.50 0.61%
9 罗新建 有限合伙人 线上销售总监 4年 5.00 1.22%
10 杨志强 有限合伙人 市场部经理 5年 1.66 0.41%
11 张飞 有限合伙人 方案研发部软件工程师 4年 0.83 0.20%
12 陈长升 有限合伙人 方案研发部软件工程师 3年 0.83 0.20%
13 李振江 有限合伙人 方案研发部软件工程师 1年 1.66 0.41%
14 卢钜枝 有限合伙人 软件开发部经理 3年 1.25 0.31%
15 张嘉佩 有限合伙人 方案研发部认证工程师 3年 0.25 0.06%
16 陈志敏 有限合伙人 方案研发部高级软件工程师 1年 0.83 0.20%
17 肖朝亮 有限合伙人 方案研发部高级软件工程师 1年 0.83 0.20%
注1
18 卢炳基 有限合伙人 线下销售部总监 3年 2.57 0.63%
19 蔡灿泉 有限合伙人 乐心健康总监 0.5 年 0.83 0.20%
20 黄然 有限合伙人 国内人力资源部人事总监 0.5 年 0.42 0.10%
21 封炜 有限合伙人 线上销售部电商北京负责人 3 个月 0.83 0.20%
22 张林 有限合伙人 北京销售团队区域经理 1年 0.25 0.06%
23 吴飞 有限合伙人 南区销售团队销售经理 4年 0.25 0.06%
24 岑松海 有限合伙人 社区医疗部总监 1年 1.00 0.24%
25 梁顺波 有限合伙人 社区医疗部总监 1年 0.83 0.20%
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26 吴蓉 有限合伙人 国内业务财务部经理 1.5 年 0.83 0.20%
27 潘农菲 有限合伙人 副总经理 0.5 年 13.93 3.40%
28 黄瑜 有限合伙人 首席运营官、副总经理 1年 61.56 15.03%
软件研发部高级软件开发工程
29 符旭华 有限合伙人 0.5 年 0.42 0.10%
师
30 姜维 有限合伙人 软件研发部 JAVA 开发工程师 0.5 年 0.33 0.08%
31 蔡文浩 有限合伙人 软件研发部高级运维工程师 1年 0.33 0.08%
32 陈广钊 有限合伙人 软件研发部 DBA 1年 0.33 0.08%
33 黎晓东 有限合伙人 软件研发部 Java 工程师 4年 0.33 0.08%
34 刘俊杰 有限合伙人 软件研发部 IOS 开发工程师 2年 0.33 0.08%
35 黄健德 有限合伙人 乐心健康运营总监 0.5 年 0.33 0.08%
36 项程锦 有限合伙人 乐心健康高级 UI 设计师 3 个月 0.33 0.08%
37 李海刚 有限合伙人 乐心健康产品经理 3 个月 0.33 0.08%
38 徐波 有限合伙人 软件研发部高级工程师 0.5 年 0.33 0.08%
合 计 - 409.50 100.00%
注 1:卢炳基为公司控股股东、实际控制人潘伟潮配偶的弟弟。
5、协润投资
成立时间:2011 年 12 月 20 日
投资额:351.00 万元
执行事务合伙人:麦炯章
住所:中山市民众镇番中公路大骏业城 F1 幢 5 号之一
经营范围:法律法规、政策允许的股权投资业务和相关咨询服务。
协润投资持有公司股份 252.00 万股,占总股本的 5.70%,为公司第五大股
东。协润投资为公司的管理层及核心骨干持股公司,截至本招股说明书签署
日,协润投资的所有合伙人构成情况如下:
服务 出资额
序号 姓名 类型 在公司任职 出资比例
年限 (万元)
1 麦炯章 普通合伙人 董事、副总经理 14 年 1.00 0.28%
2 欧高良 有限合伙人 监事会主席 13 年 145.52 41.46%
3 许迎丰 有限合伙人 董事会秘书、财务总监 5年 35.50 10.11%
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4 万卫东 有限合伙人 副总经理、健康秤事业部总监 9年 18.64 5.31%
职工代表监事、硬件产品部总
5 钟前荣 有限合伙人 9年 17.20 4.90%
监
6 邓芳 有限合伙人 国际销售部副总监 11 年 16.46 4.69%
7 杜卫权 有限合伙人 健康秤事业部研发副总监 14 年 13.78 3.93%
8 罗红 有限合伙人 销售计划部经理 11 年 13.66 3.89%
9 黎军 有限合伙人 方案研发部副总监 7年 13.54 3.86%
10 周甜 有限合伙人 亚洲区域经理 9年 11.34 3.23%
11 谢明均 有限合伙人 产品管理部国外主管 10 年 8.49 2.42%
12 周分宁 有限合伙人 医疗产品事业部研发主管 10 年 5.04 1.44%
13 刘延赠 有限合伙人 健康秤事业部结构工程师 10 年 4.92 1.40%
14 林秋生 有限合伙人 健康秤事业部工程师 12 年 4.10 1.17%
15 韦汉群 有限合伙人 健康秤事业部品质经理 10 年 3.94 1.12%
16 涂盛武 有限合伙人 医疗产品事业部生产经理 6年 3.50 1.00%
17 谭文昊 有限合伙人 医疗产品事业部 PM 7年 4.02 1.15%
18 朱冠华 有限合伙人 健康秤事业部电子工程师 6年 3.39 0.97%
19 汪小飞 有限合伙人 财务部经理 3年 4.60 1.31%
20 马少琴 有限合伙人 健康秤事业部主管 7年 2.80 0.80%
21 谢嘉 有限合伙人 硬件产品部经理 6年 2.22 0.63%
22 刘如亮 有限合伙人 医疗产品事业部研发组长 8年 2.61 0.74%
23 梁志明 有限合伙人 健康秤事业部电子工程师 11 年 2.02 0.58%
24 石明华 有限合伙人 医疗产品事业部结构工程师 7年 1.77 0.50%
医疗产品事业部新产品导入
25 潘达新 有限合伙人 5年 1.74 0.50%
工程师
26 吴润培 有限合伙人 医疗产品事业部电子工程师 12 年 1.17 0.33%
27 李娟 有限合伙人 证券事务代表 6年 1.66 0.47%
28 韦炳彬 有限合伙人 医疗产品事业部仓储部经理 9年 0.77 0.22%
29 吴桂军 有限合伙人 健康秤事业部结构工程师 5年 0.67 0.19%
30 陆德正 有限合伙人 健康秤事业部电子工程师 6年 0.67 0.19%
31 曾斌 有限合伙人 体系部主管 3年 0.67 0.19%
32 杨健 有限合伙人 医疗产品事业部电子工程师 7年 0.42 0.12%
33 黄家辉 有限合伙人 医疗产品事业部结构工程师 3年 0.84 0.24%
34 黄凌辉 有限合伙人 健康秤事业部工程师 6年 0.40 0.11%
35 童纯业 有限合伙人 健康秤事业部物控经理 9年 0.67 0.19%
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36 李亭亭 有限合伙人 信息部主管 3年 0.42 0.12%
37 赵小超 有限合伙人 成本预算主管 3年 0.42 0.12%
医疗产品事业部高级电子工
38 陈仁日 有限合伙人 1年 0.42 0.12%
程师
合 计 - 351.00 100.00%
(三)控股股东和实际控制人控制的其他企业情况
除发行人外,控股股东、实际控制人潘伟潮在报告期前曾经投资了 Transtek
Industrial Co.,Limited(以下简称“香港 Transtek”),注册地址为 Room401A,
4/F,Tung Sun Commercial Centre, 194-200 Lockhart Road, Wanchai, Hong Kong,
注册资本为 10,000 港币,主要从事进出口贸易业务,股东结构为潘伟潮持股
100%。
香港 Transtek 于 2011 年 10 月停止经营业务并于 2013 年 3 月 8 日完成了所
有的注销手续。2013 年 11 月 20 日,香港其礼律师行出具了《法律意见书》,
确认―Transtek 公司已于 2013 年 3 月 8 日注销,不存在违法违规行为‖。
截至本招股说明书签署日,除本公司外,控股股东、实际控制人潘伟潮没有
投资其他企业。
(四)控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否
存在质押或其他有争议的情况
截至本招股说明书签署日,公司控股股东和实际控制人持有的本公司股份不
存在质押、冻结或其他有争议的情况。
六、发行人股本情况
(一)本次发行前后的股本情况
本次发行前,公司总股本为4,420万股,本次公开发行的股份总数合计不超
过1,480万股,占发行后总股本的比例不低于25%。发行后公司总股本不超过5,900
万股。
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本次发行前后(按照发行新股1,480万股计算),公司股本变动情况如下表:
本次发行前股本结构 本次发行后股本结构
股东名称
直接持股数量/股 持股比例 直接持股数量/股 持股比例
一、发行前股东 - - - -
潘伟潮 26,846,400 60.74% 26,846,400 45.50%
麦炯章 4,002,600 9.06% 4,002,600 6.78%
汇康投资 2,940,000 6.65% 2,940,000 4.98%
协润投资 2,520,000 5.70% 2,520,000 4.27%
高榕资本 2,200,000 4.98% 2,200,000 3.73%
沙华海 1,692,600 3.83% 1,692,600 2.87%
欧高良 1,436,400 3.25% 1,436,400 2.43%
吕宏 1,386,000 3.14% 1,386,000 2.35%
黄瑜 840,000 1.90% 840,000 1.42%
周康 336,000 0.76% 336,000 0.57%
二、社会公众股 - - 14,800,000 25.08%
合 计 44,200,000 100.00% 59,000,000 100.00%
(二)发行人前十名股东
序号 股东名称 股份性质 直接持股数量/股 持股比例
1 潘伟潮 自然人股 26,846,400 60.74%
2 麦炯章 自然人股 4,002,600 9.06%
3 汇康投资 境内非法人股 2,940,000 6.65%
4 协润投资 境内非法人股 2,520,000 5.70%
5 高榕资本 境内非法人股 2,200,000 4.98%
6 沙华海 自然人股 1,692,600 3.83%
7 欧高良 自然人股 1,436,400 3.25%
8 吕宏 自然人股 1,386,000 3.14%
9 黄瑜 自然人股 840,000 1.90%
10 周康 自然人股 336,000 0.76%
合 计 - 44,200,000 100.00%
(三)发行人前十名自然人股东及其在公司任职情况
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公司共有7名自然人股东,其在公司的任职情况如下:
序号 股东名称 持股数量/股 持股比例 在公司任职情况
1 潘伟潮 26,846,400 60.74% 董事长、总经理、法定代表人
2 麦炯章 4,002,600 9.06% 董事、副总经理
3 沙华海 1,692,600 3.83% 董事、副总经理
4 欧高良 1,436,400 3.25% 监事会主席
5 吕宏 1,386,000 3.14% 监事
6 黄瑜 840,000 1.90% 首席运营官、副总经理
7 周康 336,000 0.76% 无
(四)最近一年发行人新增股东情况
2014 年 6 月 20 日,乐心医疗召开 2014 年第一次临时股东大会,全体股东
一致同意增加注册资本 220 万元,由高榕资本以 2,488 万元增资入股,其中 220
万元计入公司注册资本,剩余 2,268 万元作为股本溢价计入资本公积。
本次增资以乐心医疗 2014 年全年预计净利润 4,500 万元为计算基础,按约
11 倍的市盈率计算得出。
2014 年 6 月 30 日,公司完成本次增资的工商登记变更,注册资本增至 4,420
万元。
高榕资本成立于 2014 年 6 月 11 日,性质为有限合伙企业,其基本情况如下:
名称 高榕资本(深圳)投资中心(有限合伙)
主要经营场所 深圳市光明新区光明街道招商局光明科技园 A3 栋 C3A12
执行事务合伙人 高榕资本(深圳)投资咨询中心(有限合伙)(张震)
认缴出资额 32,000 万元
企业类型 有限合伙企业
经营范围 投资管理,投资咨询
成立时间 2014 年 6 月 11 日
截至本招股说明书签署日,高榕资本全体合伙人情况如下:
序号 合伙人名称 合伙人类别 出资额/万元 出资比例
1-1-5-66
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
高榕资本(深圳)投资咨询中心(有
1 普通合伙人 50 0.1562%
限合伙)
宜信卓越财富投资管理(北京)有限
2 有限合伙人 8,000 25.0000%
公司
昆山歌斐谨弘股权投资中心(有限合
3 有限合伙人 3,000 9.3750%
伙)
4 上海歌斐鸿仑投资中心(有限合伙) 有限合伙人 2,500 7.8125%
5 胡欢 有限合伙人 2,000 6.2500%
高榕资本(深圳)投资管理中心(有
6 有限合伙人 1,950 6.0938%
限合伙)
7 吴宵光 有限合伙人 1,500 4.6875%
8 孙彤宇 有限合伙人 1,500 4.6875%
达孜基石创业投资合伙企业(有限合
9 有限合伙人 1,000 3.1250%
伙)
10 厦门锐泰成投资有限责任公司 有限合伙人 1,000 3.1250%
厦门弘合股权投资有限合伙企业(有
11 有限合伙人 1,000 3.1250%
限合伙)
12 吴小骥 有限合伙人 1,000 3.1250%
13 王永华 有限合伙人 1,000 3.1250%
14 江伟强 有限合伙人 1,000 3.1250%
15 陈岱君 有限合伙人 1,000 3.1250%
16 王辉 有限合伙人 1,000 3.1250%
17 段炜 有限合伙人 500 1.5625%
18 牛振寰 有限合伙人 500 1.5625%
19 姚文彬 有限合伙人 500 1.5625%
20 陈荣 有限合伙人 500 1.5625%
21 石一 有限合伙人 500 1.5625%
22 孝昌水木投资中心(有限合伙) 有限合伙人 500 1.5625%
23 朱远征 有限合伙人 300 0.9375%
24 孙文海 有限合伙人 200 0.6250%
合 计 - 32,000 100.00%
普通合伙人高榕资本(深圳)投资咨询中心(有限合伙)的合伙人情况如下:
序号 合伙人名称 合伙人类别 出资额/万元 出资比例
高榕资本(深圳)投资咨询有限
1 普通合伙人 2.50 10.00%
公司
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2 张震 有限合伙人 7.50 30.00%
3 高翔 有限合伙人 7.50 30.00%
4 岳斌 有限合伙人 7.50 30.00%
合 计 - 25.00 100.00%
高榕资本(深圳)投资咨询有限公司的股权结构如下:
序号 股东名称 出资额/万元 出资比例
1 张震 6.6680 33.34%
2 高翔 6.6660 33.33%
3 岳斌 6.6660 33.33%
合 计 20.00 100.00%
(五)本次发行前战略投资者持股情况
本公司本次发行前不存在战略投资者持股的情况。
(六)股东间的关联关系及关联股东各自持股比例
汇康投资与协润投资为公司的管理层及核心骨干持股公司。沙华海、欧高良
在汇康投资中的出资比例为 60.88%和 0.24%,其中欧高良为汇康投资的执行事
务合伙人;麦炯章、欧高良在协润投资中的出资比例分别为 0.28%和 41.46%,
其中麦炯章为其执行事务合伙人。因此沙华海、欧高良与汇康投资为关联股东,
麦炯章、欧高良与协润投资为关联股东。
沙华海、欧高良和汇康投资三名关联股东直接持有发行人股份比例分别为
3.83%、3.25%和 6.65%;麦炯章、欧高良和协润投资三名关联股东直接持有发行
人股份比例分别为 9.06%、3.25%和 5.70%。除此之外,发行人各股东之间不存
在关联。
七、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情
况。
截至本招股说明书签署日,除了二个员工持股合伙企业外,公司不存在正在
执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如
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员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他关于股权激励的制度安排。
八、发行人员工情况
(一)员工人数及变化情况
2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末,公司(合并口径)的员工人
数分别为1,318人、1,369人、1,818人和1,928人。
(二)员工专业结构
截至2016年6月30日,公司(合并口径)员工专业结构如下:
员工专业构成
专业结构 人数 占总员工比例
销售人员 173 8.97%
技术人员 258 13.38%
财务人员 17 0.88%
行政管理人员 82 4.25%
生产管理及辅助人员 197 10.22%
品质控制人员 120 6.22%
生产人员 1,081 56.07%
合 计 1,928 100.00%
员工年龄分布
年龄 人数 占总员工比例
30 岁(含)以下 1,194 61.93%
31-40 岁 505 26.19%
41-50 岁 213 11.05%
51 岁(含)以上 16 0.83%
合 计 1,928 100.00%
九、发行人、股东等相关责任主体的重要承诺及履行情况
(一)本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延
长锁定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺
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1、发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺
公司的全体股东、董事、监事和高级管理人员的相关承诺详见本招股说明书
之―重大事项提示‖之―一、股份锁定承诺‖相关内容。
2、关于主要股东持股及减持意向的承诺
公司控股股东及实际控制人潘伟潮及持股 5%以上的其他股东的持股及减持
意向的承诺详见本招股说明书之―重大事项提示‖之―五、公司发行前持股 5%以上
股东的持股意向及减持意向‖ 相关内容。
(二)稳定股价的承诺
公司、控股股东及实际控制人、董事和高级管理人员关于稳定股价的承诺具
体内容详见本招股说明书之―重大事项提示‖之―四、关于上市后三年内稳定公司
股价的预案‖相关内容。
(三)股份回购的承诺
关于股份回购的承诺具体内容详见本招股说明书之―重大事项提示‖之―三、
发行人各主体关于本次发行申请文件的真实性、准确性、完整性、及时性及股份
回购与赔偿的承诺‖相关内容。
(四)依法承担赔偿或者补偿责任的承诺
公司实际控制人及全体董事、监事、高级管理人员关于赔偿投资者的承诺详
见本招股说明书之―重大事项提示‖之―三、发行人各主体关于本次发行申请文件
的真实性、准确性、完整性、及时性及股份回购与赔偿的承诺‖相关内容。
保荐机构、发行人会计师、发行人律师及其他机构关于依法承担赔偿或补偿
责任的承诺详见本招股说明书之―重大事项提示‖之―七、本次发行相关中介机构
的承诺‖相关内容。
(五)利润分配政策的承诺
发行人关于利润分配政策的承诺详见本招股说明书之―重大事项提示‖之
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―八、利润分配事项‖相关内容。
(六)其他承诺事项
1、实际控制人、控股股东关于避免同业竞争和规范减少关联交易的承诺
为避免与公司之间出现同业竞争,减少关联交易,维护公司的利益和保证公
司的长期稳定发展,潘伟潮作为公司的控股股东、实际控制人作出承诺,详见本
招股说明书―第七节 同业竞争与关联交易‖ 相关内容。
2、实际控制人、控股股东关于公司社会保险及住房公积金等问题的承诺
公司控股股东、实际控制人潘伟潮已出具《承诺函》,承诺如下:
―(1)如主管部门要求公司及其子公司、分公司为部分员工补缴本次发行前
社会保险,或因此而承担任何罚款或损失,本人将及时、无条件、全额补偿公司
及其子公司、分公司由此遭受的一切损失,以确保公司不会因此遭受任何损失;
(2)如公司及其子公司、分公司因上市前执行住房公积金政策事宜被要求
补缴住房公积金、缴纳罚款或因此而遭受任何损失时,本人将及时、无条件、全
额补偿公司及其子公司、分公司由此遭受的一切损失,以确保公司不会因此遭受
任何损失。‖
3、实际控制人、控股股东对租赁无产权房屋建筑的承诺
实际控制人、控股股东潘伟潮对公司租赁了部分无产权房屋建筑的承诺详见
本招股说明书之―第六节 业务和技术‖之―七、主要固定资产、无形资产‖之―(一)
主要固定资产‖之―2、房屋建筑物‖相关内容。
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第六节 业务和技术
一、发行人主营业务和主要产品
(一)发行人的主营业务
公司致力于家庭健康管理事业,专业从事家用医疗健康电子产品的研发、生
产和销售,及乐心智能健康云平台的研发与运营。
公司研发、打造乐心智能健康云平台,实现用户、公司产品以及第三方健康
服务的无缝链接,设备测量数据自动上传至乐心智能健康云平台,经分析处理后
形成图表同步至用户手机等移动终端,为用户建立个人及家庭健康档案,实时掌
控家庭成员的健康趋势,联合第三方健康服务机构提供增值服务。
乐心智能健康云平台的运营
智能硬件产
品系列: 健
脂肪测量仪 康
电子体重秤 测量数据 健康 健康服务
医
电子血压计 云平台 开放数据
身高测量仪 疗
可穿戴运动手环 服
用户
务
采集测量数据
机
用户数据
移动 App 构
(二)发行人的主要产品
公司致力于家庭健康管理事业,主要产品包括电子健康秤(可分为电子体重
秤、电子厨房秤)、脂肪测量仪、可穿戴运动手环及电子血压计等家用医疗健康
电子产品。
公司研发的基于移动互联网的智能家用医疗健康电子产品融入了无线传输、
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云计算等高新技术,测量数据自动上传至公司的乐心智能健康云平台,并同步至
用户手机等移动终端,联合第三方健康服务机构为用户提供增值服务。
公司开发的微信互联设备电子血压计、电子体重秤、脂肪测量仪、可穿戴运
动手环等,均与微信实现对接,直接连接微信服务号,用户可以在微信中查看、
储存、分享个人运动及健康数据,打通了智能硬件产品与微信社交关系的入口,
而成为活跃的社交信息源。公司产品与微信平台的整合方式如下:首先用户通过
使用微信扫描公司内销智能产品上二维码,关注公司专用微信公众号,并绑定公
司生产的智能设备;第二,用户绑定的智能设备产生测量数据时,可上传至公司
拥有的健康数据云端,用户通过微信的公众号可以查看数据记录。
公司与国家心血管病中心、广州合谐医疗科技有限公司签署了《开展“职业
场所心血管病一级预防和高血压规范化管理”的合作协议》,公司可借助此项目
进行产品的推广。
公司是国家高新技术企业,拥有广东省工程技术研究中心、中山市工程技术
研究开发中心、市级企业技术中心,技术水平及产品质量较高。公司的电子厨房
秤 SKS-996 和电子温度计 LS-701 获“德国 Red Dot 设计奖”产品设计类红点奖、
脂肪测量仪 GBF-835 获“德国 Red Dot 设计奖”产品设计类佳作奖;全自动上
臂式血压计 TMB-986、电子血压计 i8 以及 BonBon 可穿戴运动手环获得了“德
国 IF 工业设计奖”产品设计类的 IF 设计奖。公司产品通过了美国 FDA 注册、
欧盟 CE 认证、日本《指定外国制造事业者指定书》、韩国 GMP 证书,产品出口
至欧美、亚洲等国,公司产品质量达到了欧美及亚洲国家的质量标准。
公司的主要智能产品情况如下:
产品类别 代表型号 产品图片 产品特点
蓝牙 4.0 技术,数据同步至手机等移动
智能体重
LS102 终端;
秤
体重智能曲线分析
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抱婴模式,妈妈宝宝一起秤;
LS101-B 蓝牙 4.0 技术,数据同步至手机等移动
终端
蓝牙 4.0 技术,数据同步至手机等移动
智能脂肪
LS202 终端;
测量仪
ITO 透明电极,性能更佳,时尚美观
I5
智能远程 内置 SIM 卡,测量数据 GPRS 远程传
/蓝牙血 输;或通过蓝牙 4.0 进行数据传输;血
压计 压曲线分析,帮助判断家人血压趋势
LS802
可与微信对接,成为活跃社交源;
BonBon 性能强、低功耗、蓝牙芯片,3 个月超
长续航
可穿戴运
动手环
扫一扫即可对接微信,无需下载 APP
应用;
Mambo
超强的防水性能,洗手洗脸均可贴身相
伴
智能儿童 蓝牙 4.0 通信技术,测量数据同步至手
身高测量 LS305-B 机等移动终端,记录个人成长轨迹;
仪 二维码光学测量技术,测量快捷精准
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智能电子 数据自动上传,三围数据智能分析;
LS501
腰围尺 先进的光栅测量技术,2mm 测量精度
公司的主要传统产品情况如下:
产品类别 代表型号 产品图片 产品特点
SENSE ON(传感器重量感应自动
A3 开机)专利技术;
多彩靓丽,时尚简约设计
电子体重
秤
LED 超大显示屏,炫酷魔术镜面;
S1
时尚与实用的壁挂式吊孔设计
BIA 芯片脂肪分析技术;
V3
时尚多彩,曲线金属电极
脂肪测量
仪
BIA 芯片脂肪分析技术;
GBF-950 ITO 透明电极,性能更佳,时尚美
观
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第三代智能上升式测量技术;
TMB-986
荣获德国 IF 设计奖
电子血压
计
第三代智能上升式测量技术;
TMB-1014
时尚炫彩铝合金材质
3D 加速传感器,计步更精准;
TMP-951
卡路里、步数、里程全方位监测
电子计步
器
首创区间运动模式,操作更简单;
LS-406
USB 充电,150 天超长待机
精准度至克,健康膳食触手可及;
GKS-866
置零、去皮功能,使用更方便
电子厨房
秤
德国 Red Dot 设计奖;
SKS-996 金属拉丝工艺,超薄设计,简约时
尚
电子行李 不锈钢高强度机身
T1
秤 实用捆绑织带,称量更方便
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(三)发行人主营业务收入的主要构成
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月,公司的主营业务收入分别为
38,054.44 万元、45,493.35 万元、62,850.25 万元和 36,303.40 万元,2013-2015 年
复合增速为 28.51%。报告期内,公司主营业务收入的主要构成情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名秤
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、电子健康秤 10,495.21 28.91% 25,271.64 40.21% 20,537.31 45.14% 21,882.76 57.50%
其中:电子体
5,642.38 15.54% 15,469.37 24.61% 10,875.39 23.91% 12,797.97 33.63%
重秤
电子厨房秤 4,852.83 13.37% 9,802.27 15.60% 9,661.93 21.24% 9,084.79 23.87%
2、脂肪测量仪 6,528.33 17.98% 13,875.24 22.08% 12,424.43 27.31% 7,330.14 19.26%
3、电子血压计 5,179.09 14.27% 8,804.34 14.01% 8,084.99 17.77% 6,454.35 16.96%
4、可穿戴运动
14,100.78 38.84% 14,899.03 23.71% 4,446.61 9.77% 2,387.19 6.27%
手环及其他
合计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.35 100.00% 38,054.44 100.00%
(四)发行人主要经营模式
公司拥有独立、完整、适合自身发展的原材料采购、研究开发、生产及产品
销售体系,形成了自身的盈利模式。
1、盈利模式
公司的主要盈利模式是依托公司在家用医疗健康电子产品、智能健康云平台
及 APP 应用程序开发领域的技术优势,不断研发和推出新产品、新应用,运用
自身生产体系进行产品生产,通过 ODM 出口和国内自有品牌运营进行产品销售。
未来,公司将继续加强家用医疗健康电子产品(硬件)和乐心智能健康云平
台(软件)的研发,联合第三方健康服务机构为用户提供增值服务,进一步提高
公司产品的用户粘性及核心竞争力,加大市场推广,尤其是国内市场的推广力度,
提高公司的盈利能力。
2、采购模式
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公司生产所需的主要原材料均按照《采购管理程序》规定由公司采购部门进
行统一采购,采购流程主要如下:
(1)物料需求
公司建立较完善的 ERP 系统,可根据客户订单、公司的销售计划及安全库
存情况,自动生成物料需求单,采购部从 ERP 合格供应商名录中选择合适的供
应商进行采购。对于一些通用性较强、采购周期较长的物料,公司设置一定的安
全库存量,在保证供货及时的情况下,降低物料库存量,提高公司运营效率。公
司生产所需要的主要原材料市场供应充足。
(2)供应商选择
公司的原材料均从列入合格供应商名录的供应商中采购,其中对现有物料的
重复性采购,公司直接从现有的合格供应商中采购;而对于新物料的采购,则需
要开发新的供应商,纳入公司合格供应商名录,再执行采购。
公司制定了严格的供应商(包括原材料供应商和外协加工厂商)开发与评审
制度,首先是接洽供应商,并通过核查供应商的各资质证书或实地考察等方式对
其进行初步评估;其次是对供应商实地评鉴,评鉴内容包括其经营资格、资质证
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书、研发及设计能力、质量管控能力、生产能力、信誉等;最后是按照综合评鉴
结果纳入公司的合格供应商名录。对于各类原材料,公司一般会选择两个以上供
应商纳入合格供应商名录。
为了保证采购的质量,公司每半年对现有合格供应商进行公正的评审,按评
审结果督促其及时改进或直接淘汰等。
(3)核价
对于新的原材料,公司会从纳入合格供应商名录的厂商中选择多家进行报
价,综合考虑其质量、价格、供货及时性等方面后确定最终的采购供应商。对于
现有原材料的重复采购,则视市场价格波动情况进行重新询价。另外,对于批量
较大的材料采购,则以招标方式确定价格。
公司建立了良好的原材料价格信息收集机制,对原材料价格走势进行分析预
测,有效的控制原材料的采购成本。
3、生产模式
(1)生产计划
对于外销产品,公司采用订单驱动式生产。公司先对客户的订单进行严格的
评审,评审包括订单或合同的合法性、完整性及其他服务条款和本公司的开发能
力、生产能力、检测能力等,对于通过评审的订单组织生产。
对于内销产品则综合客户的订单情况及市场的需求预测制定均衡的生产计
划,并利用动态需求及 ERP 系统中出入库数据对实际销售与生产计划的偏差进
行调整,在保证市场需求的同时,有效降低库存,提高存货周转率。
(2)产品生产
公司自行生产的核心部件及核心工序覆盖了公司产品生产的主要过程,具体
如下:
①核心部件具体如下:
核心部件 核心部件简介 产品中的运用
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1、高品质箔材精密温度真空热处理;
2、采用非专利技术的改性环氧胶作为应变计基
底胶;
电子体重秤
3、采用高品质弹性体,寿命超过 2 万次;
家用电子秤传感器 电子厨房秤
4、采用程控自动烤箱,严格按照传感器升温曲
脂肪测量仪
线升温固化;
5、传感器自动清洗工艺,确保性能稳定;
6、生产全过程严格温湿度控制。
1、超声波塑胶焊接技术完成伞叶座总成的生产;
气泵 2、采用自主设计的自动化检测设备进行产品性 电子血压计
能检测。
1、采用符合生物兼容性的材料配合高周波熔合
技术,完成内部气囊的生产;
袖带 电子血压计
2、采用自主设计的设备进行产品性能检测;
3、制造过程进行灭菌管制,确保袖带使用安全。
②核心工序具体如下:
核心工序 核心工序简介 产品中的运用
使用专用的程序烧录冶具,装载相应的产品程序
代码,把程序代码烧录至产品 MCU 的存储器中,
程序写入 公司所有产品
并验证量产控制码与作业指导文件中要求的是
否相同。
1、预压:使用专用加载设备对产品施加满量程
的重量进行预压,磨合结构及释放传感器的内应
电子体重秤
力,使产品更精准;
电子厨房秤
2、校磅:用校准精度为 0.1kg(电子厨房秤用精
脂肪测量仪
精度校准 度为 1g)的砝码分三点进行校磅,砝码使用气
压带动,平稳准确。
使用自主设计制造的自动化校准设备、专用的校
电子血压计
准冶具、连接气路,多点气压自动校准及校验。
1、用与校准工位相同精度的砝码进行不同重量
电子体重秤
点的验磅,确保产品精度;
电子厨房秤
2、脂肪测量仪在加重同时,用测脂夹具验证脂
脂肪测量仪
肪值的准确性。
性能测试
1、使用自主设计制造的自动化检验设备,连接
气路,多点检测静态压力、气密性是否合格;
电子血压计
2、使用血压模拟器检测产品的模拟血压结果,
验证其准确性。
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(3)产品外协加工情况
①主要的外协加工部件及工序
公司部分非核心、工艺成熟的零部件、工序采用外协加工方式(只支付加工
费,原材料由公司提供),具体包括 SMT、以及少量的玻璃丝印加工、铝合金处
理与热熔、晶圆切割及其他加工等。
公司外协加工流程如下图:
发出技术
文档/软件
核定外协 下达外协 发出外协 外协厂商
加工单价 加工工单 加工材料 按要求加工
季度盘点 进货 外协厂商
超损结算 质量检验 按单交货
报告期内,公司的外协加工情况如下:
单位:万元
加工费
加工内容
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
SMT 1,651.38 2,727.78 1,247.29 843.33
玻璃丝印 151.54 43.48 72.24 123.01
铝合金处理与热熔 5.88 7.16 35.03 80.17
晶圆切割及其他 145.67 120.39 37.08 36.15
合 计 1,954.47 2,898.80 1,391.64 1,082.66
公司外协加工费主要以加工产品所需耗费的劳动力为计算依据,参照市场价
格水平确定。公司外协加工的最主要程序为 SMT,报告期 SMT 加工费用不断上
升,主要系公司产品产销量、营业收入不断增长及智能产品比例提升所致。公司
产品细分型号众多,而玻璃丝印、铝合金处理与热熔加工程序可能只针对某些型
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号产品才需要,所以其加工费用随着公司具体产品的产销不同而波动,但总体来
说,其金额较小。晶圆切割主要是切割成开机 IC、测脂 IC、触摸 IC 三种 IC 产
品,不同的产品对 IC 产品的使用量不同,从而导致晶圆切割加工费变化,晶圆
切割加工费相对较小。
②外协加工占公司总采购额的比重较小
报告期内,公司外协加工的原材料、加工费及其占总采购额的比例情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
占总采 占总采 占总采 占总采
项目
金额 购额比 金额 购额比 金额 购额比 金额 购额比
例 例 例 例
外协加工原
6,054.89 26.24% 7,716.44 20.30% 4,238.68 16.59% 3,951.15 17.31%
材料成本
外协加工费 1,954.47 8.47% 2,898.80 7.63% 1,391.64 5.45% 1,082.66 4.74%
合 计 8,009.36 34.71% 10,615.24 27.93% 5,625.32 22.04% 5,033.81 22.05%
从上表可以看出,公司外协加工部分占公司总采购额的比重较小,主要生产
工序由公司自行完成。
③外协加工原因及相关的控制措施
公司将部分非核心、工艺成熟的零部件及工序外协加工主要是因为:
A、集公司资源于核心设计及生产工序,包括产品设计开发、乐心智能健康
云平台、APP 应用程序等的研究等;
B、适当的产业链分工、专业化生产可以降低公司的生产成本,如公司的 SMT
加工具有较强的规模经济效应,利用外协厂商的专业、规模化生产可降低成本。
公司对外协加工物资财务核算、质量管控及核心技术保密的措施:
第一,对于外协加工材料,公司设立了委托加工物资科目独立核算外协加工
业务成本,外协加工成本包括外购原材料成本及加工费;
第二,公司制定了严格的外协加工物资盘点制度,每季度对外协加工物资进
行实地盘点,并根据需要不定期进行盘点,确保外协加工物资的安全与准确;
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第三,公司建立了完善的外协厂商筛选及控制制度,包括外协厂商的选择、
发出材料的管理、加工收回及交货管理、加工料的品质管理等制度,确保外协加
工料的质量稳定可靠,数据准确无误;
第四,在技术保密方面:首先,公司自行生产核心部件及工序,如传感器、
血压计气泵、程序写入等,对于其他不涉及核心技术的部件及工序才考虑外协加
工方式生产;其次,公司与外协加工厂商签订了协议,约定“外协厂商必须对本
公司的技术资料保密;外协厂商严格按照《委外工单》上规定的数量、规格及交
货时间要求交付产品;未经本公司允许不得将委外加工产品或物料售卖给其他公
司;未经本公司允许不得将委托加工产品转包给第三方生产”。
④主要的外协加工厂商
公司前五名外协加工厂商(按照 2015 年加工费排名)的情况如下:
序 外协加工费/万元 与本公司
外协厂商 加工项目
号 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度 关系
中山市星光达电子
1 489.62 1,735.48 444.51 109.44 SMT 无关联关系
科技有限公司
中山市国邦电子有
2 1,014.94 788.93 529.18 491.53 SMT 无关联关系
限公司
中山市展华电子科
3 50.84 151.74 244.39 237.31 SMT 无关联关系
技有限公司
中山市精创电子有
4 106.00 51.63 29.22 - SMT 无关联关系
限公司
中山市卓烨玻璃工
5 17.15 39.32 71.94 123.01 玻璃丝印 无关联关系
艺制品有限公司
小 计 1,678.56 2,767.10 1,319.23 961.29 - -
五名外协厂商占总外协
85.88% 95.46% 94.80% 88.79% - -
加工费比
公司将部分非核心、工艺成熟的零部件、工序委外加工,市场上可选择的外
协厂商较多,公司通过《供应商开发与评审制度》甄选外协厂商,并每半年对现
有外协厂商进行公证的评审,公司不存在对单一外协厂商的依赖。
4、销售模式
公司产品的销售分为国外市场销售和国内市场销售,其中国外市场销售以
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ODM 模式为主,销售占比较大;国内市场以自有品牌为主,起步较晚,处于快
速增长中。
(1)国外市场销售
公司拥有自营进出口权,在国外市场,公司主要通过 ODM 模式进行销售。
①ODM 模式介绍
ODM 模式指本公司进行产品的工业设计、软件开发、电子电路和结构设计
等,开发完成后向客户推广,并根据与客户签署的订单/合同进行生产、出货,
即―本公司从事产品开发设计和贴牌生产‖。
②公司在国际市场主要采用 ODM 模式销售的原因如下:
第一,公司具有较强的研发设计及质量控制能力,能有效的满足国外品牌客
户对产品的需求;
第二,国外知名 ODM 客户对产品的质量要求较高,通过与其合作,可进一
步提升公司的质量控制能力,提升公司产品质量至国际先进水平;
第三,在开拓及与国外品牌客户的合作过程中,可使公司更加接近国际前沿
技术及设计,从国际视角捕捉市场需求信息并快速反应,研发出满足客户需求的、
更具有竞争力的产品;
第四,通过 ODM 模式可更快进入国际市场,降低公司的营销费用,以较低
的经营风险获取合理的利润。
③ODM 客户的开拓
公司设立国际营销中心负责外销工作,客户广泛分布于欧洲、北美、日韩等
发达国家。国外客户的开拓主要通过环球资源、阿里巴巴等网站,参加广交会、
德国杜塞尔多夫医疗展、美国电子品消费展、阿拉伯健康产品展等国内外展会的
方式进行。
目前,公司客户主要为国外知名品牌商和渠道商,这些客户对公司行业经验、
研发水平、产品品质、质量体系、检测水平、生产及交货能力等多方面进行评估
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和考核,最终确定与公司进行业务合作。公司与客户保持长期稳定的合作关系,
如德国的 LEIFHEIT(合作品牌为 Soehnle)、英国的 HOMEDICS(合作品牌为
Salter 和 Homedics)、香港 FOOK TIN(合作品牌为 Terraillon)、美国的 TAYLOR
(合作品牌为 Taylor)、日本 DRETEC(合作品牌为 Dretec)等。
④ODM 模式的销售流程
⑤外销的定价
外销产品的定价依据公司既定的《标准成本编制和报价管理规定》,先按照
完全成本加上预期的利润率结合产品报价类别确定最低报价和指导报价,再根据
市场供需情况、客户询价及竞争对手定价情况等因素确定最终的产品外销价格。
其中,完全成本包括原材料、辅料、制造费用及期间费用等,预期利润率主要考
虑研发设计的难度、生产复杂程度、战略合作关系、预期订单数量及预期汇率变
动趋势等因素。
公司具有较强的议价能力,随着原材料、汇率等的变动,能适度对产品价格
进行调整,将产品毛利率保持在合理范围,因为:
A、公司 ODM 客户多为较大型的知名品牌客户,其更关注产品的品质、供
货能力和未来战略合作空间等因素,而且其售价也远高于采购价格,更换供应商
带来的成本及风险有可能会超过采购价格合理变动的损失;
B、公司的研发、设计能力较强,生产的产品质量高,且可赋予较多的附加
功能,附加值较高,从而提高了产品的整体定价能力;
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C、公司能够快速响应、迅速以较低的成本实现客户需求,产品性价比高,
这也将提高公司的议价能力。
⑥外销的结算
公司外销产品以 FOB 方式交付,收款方式可分为 O/A、D/P、L/C 等,其中
最主要的方式为 O/A 方式。公司结算方式的具体介绍如下:
结算方式 结算方式介绍
即赊销方式,一般公司预收 30%的货款,剩余部分给予客户 30-60 天的
O/A
信用期。
D/P 即付款交单方式,客户付完全部货款之后才能取得相应的提单以提货
L/C 即信用证方式,一般是 30 天的信用证,该方式目前较少。
(2)国内市场销售
在国内市场,公司主要以自有品牌进行销售,销售方式按渠道不同可分为线
上销售和线下销售。线上销售主要通过天猫、京东商城等互联网电商平台进行;
线下销售主要通过大型商超、3C 数码店、移动运营商等终端门店、保险公司及
健康管理机构等进行。
公司产品的销售模式可分为直销、买断式经销和代销三种模式,具体模式如
下:
①直销及买断式经销的业务流程
②代销的业务流程
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③销售定价
对于内销产品,公司主要参考以下各项因素,定期检查定价策略并作出调整:
A、公司产品的市场定位;B、竞争对手的定价情况;C、消费者的接受度;D、
产品制造成本等。
④销售结算
公司的内销产品根据销售模式不同采用不同的结算方式,具体如下:
销售模式 主要渠道 结算方式
预收部分货款,发货后,按期结算
①天猫商城
尾款,信用期为 30-60 天;
直销 ②保险公司及健康管理机构
通过天猫商城平台销售,销售完即
③政企客户等
收货款,无信用期
①经销商(专卖店、1 号店、京东商城、
买断式经销 移动运营商等渠道) 按期结算,信用期为 30-90 天
②大型商超(沃尔玛、华润万家等)
根据代理商销售情况及代销清单,
代销 3C 数码店,如酷动数码、苹果经销店等
按月结算
(3)公司国内外市场销售比例情况
报告期内,公司产品以国外市场销售为主,但国内市场的销售额也在迅速增
长,公司主营业务收入内外销比例情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
销售模式 主营业务 主营业务 主营业务 主营业务
比例 比例 比例 比例
收入 收入 收入 收入
外 销 19,458.34 53.60% 41,651.79 66.27% 41,627.12 91.50% 34,823.88 91.51%
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其中: ODM 收入 17,481.31 48.15% 38,119.08 60.65% 38,042.87 83.62% 32,843.56 86.31%
OEM 收入 1,977.03 5.45% 3,532.71 5.62% 3,584.26 7.88% 1,980.31 5.20%
内 销 16,845.06 46.40% 21,198.46 33.73% 3,866.22 8.50% 3,230.57 8.49%
合 计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.34 100.00% 38,054.44 100.00%
外销收入是公司主要的收入来源。报告期内,公司外销收入持续增长,从
2013 年的 34,823.88 万元增至 2015 年的 41,651.79 万元,年均复合增长率为 9.36%。
外销中,公司主要以 ODM 模式进行销售,ODM 销售收入占比较大,主要是因
为:(1)OEM 模式是完全按照客户的设计及功能进行生产,而 ODM 模式则由
本公司自行进行产品的工业设计、软件开发、电子电路和结构设计,故 ODM 模
式的技术要求、进入门槛更高,竞争较 OEM 模式缓和,公司通过 ODM 模式销
售能获得更多的订单及更高的利润;(2)公司具有较强的研发设计及质量控制能
力,能够自行研发设计出符合市场、客户需求的产品;(3)相对以自有品牌方式
进行外销,ODM 模式可更快进入国际市场,降低公司的营销费用,以较低的经
营风险获取合理的利润;(4)国外知名 ODM 客户对产品的设计及质量要求较高,
通过与其合作,可督促公司进一步提升自身的设计及质量控制能力至国际先进水
平。
公司 ODM 销售占比较大,符合公司的发展战略及目前发展阶段,有利于充
分发挥公司优良的研发、设计能力,同时也有利于公司以较低的经营风险快速进
入国际市场,有利于公司收入、利润的持续增长。公司与 ODM 客户的合作是互
赢互利的合作模式,公司与 ODM 客户的合作关系稳定,对主要 ODM 客户的交
易具有可持续性,ODM 销售收入稳定。ODM 模式销售不会对公司的收入、持
续盈利能力产生重大不利影响。同时,随着公司国内自有品牌业务的不断拓展,
公司外销业务收入占比将逐步降低。
公司国内销售起步时间不长,但增长迅猛,从 2013 年的 3,230.57 万元增至
2015 年的 21,198.46 万元,年均复合增速为 156.16%。未来,随着国内销售渠道
的不断布局与完善,品牌知名度不断提升,公司的内销收入仍将保持较快速度增
长。
(4)ODM 对公司自有品牌销售的影响
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ODM 外销与公司自有品牌内销目前不存在直接竞争关系,不会影响公司自
有品牌内销,因为:
①公司销售给 ODM 客户的产品,均由公司自行开发设计,拥有自主的知识
产权;
②公司销售给国外 ODM 客户的产品,主要由国外 ODM 客户在国外进行销
售;而公司自有品牌产品的销售区域主要在国内,二者在销售区域上没有形成重
叠;
③公司具有多品种、多系列的产品。公司对 ODM 客户销售的产品与国内自
有品牌销售的产品在功能、外观、设计、用料等方面,存在一定差异,产品市场
定位不同,产品规格型号亦有较大差异。公司拥有众多自行开发的产品,自主决
定是通过 ODM 模式销售或采用自有品牌销售。
5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素
公司采用目前的经营模式,是在长期的发展中不断建立、完善的,适合公司
目前的发展阶段。公司采用 ODM 模式出口销售的原因详见本章节―一、发行人
的主营业务和主要产品‖之―(四)发行人主要经营模式‖之―4、销售模式‖部分内
容。
影响公司经营模式的关键因素有:(1)公司生产的电子血压计、脂肪测量仪
等产品属于第二类医疗器械产品,其生产、销售管控较为严格,监管政策的变动
会影响公司经营模式;(2)公司的产品销售主要以 ODM 出口销售为主,主要出
口国的贸易政策的变动会影响公司的经营模式;(3)受移动互联网快速发展的影
响与冲击,家用医疗健康电子产品将向移动互联网方向发展,新技术、新产品、
新应用模式可能会影响公司的经营模式。
6、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
报告期内,公司的经营模式未发生重大变化,未来公司仍将继续坚持独立完
整的原材料采购、研究开发、生产和产品销售体系。
家用医疗器械行业为鼓励类发展行业,国家出台了一系列产业政策大力支持
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其发展,具体情况请参见本章节―二、发行人所处行业基本情况‖之―(二)行业
主要法律法规及政策‖。我国是家用医疗健康电子产品主要生产国,产品出口至
世界各地,而主要出口目的国(如美国、德国等)对本地厂商的贸易保护较少,
产品的出口除了需要取得出口目的国要求的认证及满足其环保方面的要求外,受
出口目的国进口政策、贸易摩擦影响较小。本公司研发了基于移动互联网的智能
家用医疗健康电子产品,并打造了乐心智能健康云平台,联合第三方健康服务机
构为用户提供增值服务,未来公司仍将继续不断研发和推出新产品、新应用,以
销售符合市场需求的产品获得更多利润。综上,影响公司经营模式的因素在报告
期没有发生变化,且未来较长时间内亦不会产生重大变化。
(五)发行人设立以来主营业务、主要产品的演变情况
公司自成立以来一直在家用医疗健康电子产品领域深耕细作,主营业务、主
要产品的发展经历如下:
1、2002 年-2005 年
公司在这一阶段主要研发、生产、销售电子健康秤模组(为电子健康秤、脂
肪测量仪的核心部件)及电子秤传感器。公司初步组建了研发团队,并形成了较
强的电子健康秤模组的研发与制造能力。
2、2006 年-2010 年
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公司开始研发生产整机的家用医疗健康电子产品,产品类别也不断增多,包
括电子体重秤、电子厨房秤、脂肪测量仪、电子血压计、电子体温计等。
在这一阶段,公司完善了研发团队,技术研发及产品设计能力不断增强,掌
握了家用医疗健康电子产品的核心技术。2009 年,公司被认定为国家级高新技
术企业;2010 年公司的电子血压计(TMB-986)获得了德国 IF 工业设计奖,电
子厨房秤(SKS-996)、脂肪测量仪(GBF-835)和电子体温计(LS-701)获得了
德国 Red Dot 设计奖,这二项奖项是工业设计界顶级奖项。
3、2011 年至今
公司坚持以技术研发、自主创新、品质和服务为核心,以家用医疗健康管理
为发展方向,率先研发、生产了基于移动互联网的智能家用医疗健康电子产品,
可自动上传测量数据至乐心智能健康云平台,分析处理后形成图表同步至用户手
机等移动终端,联合第三方健康服务机构为用户提供专业的增值服务。
在这一阶段,公司的技术快速发展,拥有广东省工程技术研究中心、市级企
业技术中心和中山市工程技术研究开发中心,公司产品也成功拓展至智能产品领
域。
(六)主要产品的生产工艺流程
1、核心部件电子健康秤传感器的生产流程
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弹性体 弹性体加工
应变计设计 制作菲林 热处理 选购箔材
设计 (外协)
激光裁
改性环氧胶 制作基底、曝光、显影 成型 调阻、检测 贴应变计
片、分选
加压、恒
温固化
包装、入库 分选、配对 性能检测 盖防护胶 清洗 焊引线
2、核心部件气泵的生产流程
伞叶座装配
泵拍座装配
采购物料 物料检验 气泵总成装配
电机、偏心轮装
配
电机支架装配
流量检测 电气性能检测 气密性检测
噪音检测 OQC抽检 包装入库
3、产成品的生产流程
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程序写入 PCBA检测
采购物料 进料检测 PCBA焊接 结构组装 设备关键数据注入
功能测试
包装入库 产品外观检查 产品性能检测 精度校准
二、发行人所处行业的基本情况
随着人们对健康需求的日益增加,传统的、单纯的药物治疗虽效果显著,但
副作用亦较大,很难满足现代人们的健康需求,而通过对健康数据实时监测,并
配以相应的运动锻炼、饮食营养等进行健康管理则成为现代健康新风尚。公司主
要产品的功能是为消费者提供健康数据监测,帮助用户更好的进行健康管理,根
据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司隶属于专
用设备制造业(C35)中的医疗仪器设备及器械制造行业,进一步的细分行业为
家用医疗器械制造行业。
(一)行业主管部门及监管体制
1、行业主管部门
公司所处行业受国家发改委监管,由其对行业进行宏观调控,组织实施产业
政策,研究拟订行业发展规划,指导行业结构调整。同时,公司生产的电子血压
计、脂肪测量仪等医疗器械产品,需接受国家食品药品监督管理总局监管。国家
食品药品监督管理总局负责对医疗器械企业的研究、生产、流通和使用进行行政
监督和技术管理,其内设的职能部门医疗器械司负责对有关医疗器械的产品标
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准、产品市场准入、生产企业资格、产品广告宣传、产品临床试验及产品注册等
进行管理。中国医疗器械协会作为行业内部管理机构,主要负责开展行业发展问
题的调查研究、组织制定并监督执行行业政策、制定行业发展规划等工作。
另外,公司生产的电子体重秤、电子厨房秤等衡器类产品,受国家质量国家
质量监督检验检疫总局监管及中国衡器协会的自律管理。
2、行业监管体制
(1)境内监管
我国对医疗器械实施分类管理制度,共分三类。第一类是指通过常规管理
足以保证其安全性、有效性的医疗器械;第二类是指对其安全性、有效性应当
加以控制的医疗器械;第三类是指植入人体,用于支持、维持生命,对人体具
有潜在危险,对其安全性、有效性必须严格控制的医疗器械。
公司的电子血压计、脂肪测量仪等属于第二类医疗器械产品,对其生产需
要取得省、自治区、直辖市食品药品监督管理部门颁发的《医疗器械生产企业许
可证》,对其进行销售还需取得《医疗器械注册证》。另外对电子血压计等用于
医疗卫生方面的计量器具还需要县级以上人民政府计量行政部门考核合格,取
得《制造计量器具许可证》。
(2)境外监管
医疗器械类产品进入国际市场时,要适用进口国相关医疗器械管理的规定,
需要经过相关医疗器械监督管理机构的认证,如 ISO13485:2003、ISO13485:2012
医疗器械质量体系认证、美国 FDA 注册、欧盟 CE 认证、日本《指定外国制造
事业者指定书》、韩国 GMP 证书等。
(二)行业的主要法律法规及政策
1、促进产业发展的政策
近年来,我国政府出台了包括《关于促进健康服务业发展的若干意见》在内
诸多政策支持医疗器械企业的发展,具体如下:
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发布时间 颁布部门 政策名称 备注
《中国制造 提高医疗器械的创新能力和产业化水平,将可穿
2015 年 5 月 国务院
2025》 戴、远程诊疗等移动医疗产品作为重点发展方向。
支持创新药物、医疗器械、新型生物医药材料研
《关于促进健
2013 年 10 发和产业化,支持数字化医疗产品和适用于个人
国务院 康服务业发展
月 及家庭的健康检测、监测与健康物联网等产品的
的若干意见》
研发。
要加强医疗器械标准体系建设,实施国家医疗器
械标准提高行动计划,重点提高基础性和通用性
《医药工业―十 标准,以及高风险产品、自主知识产权产品和量
2012 年 1 月 工信部 二五‖发展规 大面广产品的标准;
划》 鼓励发展基层医疗卫生机构及家庭用普及型医疗
器械,提高产品的可靠性、安全性和数字化、信
息化水平。
提出至 2015 年,初步建立医疗器械研发创新链,
医疗器械产业技术创新能力显著提升;突破一批
共性关键技术和核心部件,重点开发一批具有自
《医疗器械科 主知识产权的、高性能、高品质、低成本和主要
2011 年 12
科技部 技产业―十二 依赖进口的基本医疗器械产品,满足我国基层医
月
五‖专项规划》 疗卫生体系建设需要和临床常规诊疗需求;进一
步完善科技创新和产业发展的政策环境,培育一
批创新品牌,大幅提高产业竞争力,医疗器械科
技产业发展实现快速跨越。
提出要大力发展健康状态辨识技术、健康管理及
科技部、 亚健康状态干预技术,重视公众健康知识普及,
卫生部、 从―治已病‖为主前移到―治未病‖和养生保健,从
2011 年 11 国家食品 医学科技发展 ―被动医疗‖转向―主动健康‖;
月 药品监督 ―十二五‖规划 大力推进应用于基层医疗卫生机构的高性价比医
管理局等 疗器械的开发,提高智能化程度、技术稳定性和
十部委 产品可靠性;研发便于操作使用的适于家庭或个
人自我保健、功能康复和替代的医疗器械产品。
国家发改 确定了当前应该优先的高技术产业领域,要求重
《当前优先发 点发展适用于个人、家用、社区诊所及医院的信
委、科技
展的高技术产 息服务系统及便携式分析、监护、诊断及预防治
部、商务
2011 年 6 月 业化重点领域 疗仪器,病人信息数据库、专家系统,医学信息
部、国家
指南》(2011 年 数据库、数字医学影像存储系统,远程医疗诊断、
知识产权 监护和教育系统、社区卫生服务网络系统,数字
度)
局 医学信息处理专用软件。
2、行业主要法律法规
医疗器械行业属监管比较严格的行业,我国政府制定和颁布了一系列医疗器
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械生产监督的法律、法规,对医疗器械生产、经营企业实行严格的监督管理,主
要法律法规如下:
发布时间 发布部门 政策名称
《医疗器械注册管理办法》(国家食品药品
2014年7月 国家食品药品监督管理总局
监督管理局令第4号)
《医疗器械经营监督管理办法》(国家食品
2014年7月 国家食品药品监督管理总局
药品监督管理局令第8号)
《医疗器械生产监督管理办法》(国家食品
2014年7月 国家食品药品监督管理总局
药品监督管理局令第7号)
《医疗器械监督管理条例》国务院令第 650
2014 年 3 月 国务院
号)
《医疗器械生产质量体系管理规范》(国家
2015 年 3 月 国家食品药品监督管理总局
食品药品监督管理总局 2014 年第 64 号)
《医疗器械临床试验规定》(国家食品药品
2003 年 12 月 国家食品药品监督管理总局
监督管理局令第5号)
2002 年 5 月 国家食品药品监督管理总局 《医疗器械标准管理办法》
第十二届人民代表大会常务
2013 年 12 月 《中华人民共和国计量法》
委员会第六次会议通过
国家质量监督检验检疫总局
1987 年 2 月 《中华人民共和国计量法实施细则》
计量司
(三)行业现状
医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集的高技术产业,进入门槛较高。
随着经济的发展及收入水平的提高,居民对健康日益重视,对医疗器械的需求将
不断增加,未来医疗器械行业发展前景良好。
1、全球医疗器械市场情况
随着全球老龄化速度的加快,对医疗器械设备的需求不断增加,全球医疗器
械市场规模快速扩大。根据欧盟医疗器械委员会的统计数据,2001 年至 2009 年
全球医疗器械市场销售总额复合增长率 8.35%,即便是在全球经济衰退的 2008
年和 2009 年,全球医疗器械行业依然逆流而上,分别实现 6.99%和 7.02%的增
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长率,高于同期药品市场增长率1。
根据市场医疗保健研究机构卡洛拉马(Kalorama Information)研究公司分析,
2011 年全球医疗器械市场总销售额为 3,220 亿美元,预计 2016 年医疗器械设备
的全球销售总额或将达到 4,150 亿美元,全球医疗器械设备市场潜力较大。
2011-2016 年全球医疗器械市场规模预测(亿美元)
数据来源:Kalorama Information
2、我国医疗器械市场情况
随着我国经济的快速发展、老年人口数量的不断上升,市场对医疗器械的需
求不断增加。现我国医疗器械行业已成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断
增强、市场需求旺盛的朝阳产业。中国医疗器械的市场销售规模从 2001 年的仅
179 亿元迅速增至 2014 年的 2,556 亿元,增长了约 14.28 倍,年均复合增速为
22.69%。2013 年销售规模首次突破 2,000 亿大关,且 2014 年继续保持较高速度
增长,较 2013 年增长了 20.57%。
2001-2014 年中国医疗器械市场规模发展情况(亿元)
1
数据来源:《长沙三诺生物传感技术股份有限公司招股说明书》
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数据来源:中国医药物资协会医疗器械分会
未来,我国医疗器械行业仍有着较大的增长潜力2:①我国医疗器械市场规
模占医药总市场规模约 14%,与全球水平 42%尚存在较大的差距;②与全球人
均医疗器械消费水平相比,我国仍有 5~6 倍的提升空间;③我国医疗卫生费用占
GDP 比重约为 5%,远低于美国的 16%;④我国庞大的人口基数及人口老龄化趋
势加大了对医疗器械的刚性需求。
3、互联网应用于医疗器械领域,为医疗器械发展开拓更广阔市场空间
随着移动互联网的不断渗透与发展,人民的生活、工作方式逐渐发生了较大
的变化,生活更加智慧化。而云计算、互联网等高新技术在医疗器械领域的不断
应用,实现了医疗器械产品智能化,更能满足市场需求,同时也使得医疗器械功
能更加丰富,为医疗器械的发展提供更广阔的空间。未来,互联网对医疗器械发
展的影响可能包括但不限于以下方面:
(1)改变用户健康管理方式,扩大医疗器械市场需求并增强客户粘性。融
入互联网等技术的医疗器械以新的技术、手段、健康管理理念,引导用户进行主
动的健康管理,防患于未然,提高健康水平。基于互联网的医疗器械为用户收集、
存储、分析各项健康数据,并提供健康管理建议,甚至连入医生端,直接为用户
提供健康咨询及监护的服务。
2
数据来源:《中高端看创新能力,中低端看横向扩张能力》,中投证券研究部,周锐、王威,2011 年 8
月。
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(2)为用户配置优质的医疗资源,提升医疗器械产品的市场吸引力。我国
人口数量较多,医疗资源相对较为匮乏,医疗服务的质量相对不高。未来,基于
互联网医疗器械可能实现在线问诊及远程医疗,实现有限医疗资源的跨时空配
置,为患者提供便捷、优质的医疗服务。
三、发行人所处细分行业的基本情况
公司隶属于医疗器械制造行业下的家用医疗器械制造子行业。
(一)家用医疗器械行业简介
家用医疗器械主要是相对公用医疗器械而言,具有操作简单、体积小巧、携
带方便等特点,适合家庭或个人购买及使用。
1、家用医疗器械产品分类
家用医疗器械产品种类繁多,主要可分为治疗、检测、保健和护理康复四大
类,具体如下:
家用医疗器械产品分类表
种 类 相应的器械
家用治疗 低频治疗仪、风湿性关节炎治疗仪、颈椎腰椎牵引器等
家用检测 血压计、脂肪测量仪、体温计、血糖仪等
家用保健 便携治疗仪、电动按摩产品、中药电疗垫、空气净化器等
护理康复 功能床、睡眠呼吸机、制氧机、睡眠仪等
本公司生产的电子体重秤、脂肪测量仪可为用户提供体重、脂肪含量数据监
测,电子厨房秤可为用户精准的搭配食品营养,可穿戴运动手环为用户订制适宜
的运动并监测睡眠质量,实现个人健康的自我管理。本公司生产的电子血压计可
使用户在不用任何专业知识情况下轻松监测血压值变化。本公司生产的基于移动
互联网的智能家用医疗健康电子产品,可实现测量数据自动上传至乐心智能健康
云平台,并同步至用户手机等移动终端,为用户建立个人健康档案,联合第三方
健康服务机构为用户提供增值服务。
2、家用医疗器械产品的特点
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(1)研发及工业设计要求高
家用医疗器械产品技术变化较快,新功能、新设计层出不穷,消费者对家用
医疗器械产品的功能及外观设计越来越重视,对产品的实用性、性能质量及美观
度也提出了更高的要求。因此行业内企业的竞争不再是价格的竞争,企业的研发、
设计能力在一定程度上决定产品在市场上的竞争力。
(2)生产的多品种,且质量要求较高
家用医疗器械产品的种类较多,消费者对其外形及功能要求各异,因此生产
企业的生产线必须具备一定的弹性,能够迅速在不同产品、不同型号间完成切换,
必须具备多品种的生产能力。
另外,家用医疗器械产品直接关系着用户的健康,因此用户对产品的质量要
求较高,生产企业必须具备较强的质量管控能力。
(3)产品发展空间大
在老龄化加速及居民消费升级等因素的推动下,我国家用医疗器械产品市场
快速发展,成为医疗器械领域中增长最快的子行业之一。2006 年至 2012 年间,
我国家用医疗器械产品市场的复合增长率高达 29.80%。另外,从美国家用医疗
器械产品的人均消费水平约为我国的 20~30 倍来看,也预示着我国家用医疗器械
产品市场发展空间较大。
3、家用医疗器械产业发展的必要性
(1)有利于疾病的预防,主动进行健康管理
随着人类社会的发展、生活环境及生存方式的改变,人类疾病谱发生了很大
变化:多种烈性传染病迅速得到控制,而慢性病死亡人数却不断增多,慢性病的
防治任务越来越繁重且紧迫。慢性病的产生通常是多个危险因素长期综合作用的
结果,如高血脂、高血压、肥胖或营养不良等,因此,通过利用家用医疗器械产
品对人体的健康数据进行实时监测,发现危险因素并在早期进行有效的干预,可
有效阻断疾病发生,变治病为主动的健康管理,这是治疗效果好且费用低的防病
措施。
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(2)提供更全面的健康数据,提高诊疗水平
人在不同的状态或时点下,其测量的健康数据可能存在一定的差距,通过利
用家用医疗器械产品,尤其是智能、可穿戴家用医疗器械对人体健康数据进行实
时监测,可为医生提供更全面的健康数据信息,从而有利于寻找病因,提高诊疗
水平。
(3)减少住院需求,降低治疗成本
对于一些慢性病,其治疗可能需要一个较漫长的时间过程,持续的住院治疗
不仅费用高而且不便,患者完全可在家利用家用医疗器械产品持续跟踪个人健康
情况并配以相应的药物治疗。通过智能家用医疗器械产品,还可直接将健康数据
发送至医生等健康管理机构,让其为用户提供医疗建议及指导,有效的避免了去
医院看病次数或住院治疗,为患者提供了方便,且节约了治疗成本。
(二)市场发展情况
1、市场容量
(1)全球家用医疗器械市场容量
家用医疗器械产品具有操作简单、携带方便等特点,可为用户提供健康数据
检测或保健护理等,及时就医,从而赢得客户的青睐。随着全球老年人口所占比
例逐年增加,人民保健观念日益加强,家用医疗器械产品的市场需求逐年提升。
根据研究机构 BCC Research 的最新调查报告指出,全球家用医疗设备市场
规模持续扩增,从 2009 年的 168 亿美元增至 2012 年的 204 亿美元,年复合增长
率(CAGR)达到 6.7%,预计 2016 年将达到 262 亿美元。
全球家用医疗器械市场规模
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市场规模(亿美元)
300 CAGR:6.7% 262
250
204
179 189
200 168
150
100
50
0
2009 2010 2011 2012 2016E
从市场需求的地域分布来看,家用医疗器械产品的主要需求地区是经济发达
及相对比较发达的国家,主要用户所在区域是美国、欧洲、日本,次要区域是中
国、南美、东南亚、南亚、大洋洲(澳大利亚、新西兰)和中东,非洲、中亚、
中美洲和大洋洲其它国家是需求最弱的地区。
(2)我国家用医疗器械市场容量
在行业政策大力支持、人口老龄化加速、国民保健意识加强、家庭医疗消费
能力的提升以及自主研发技术水平的提高等背景下,我国家用医疗器械市场需求
规模持续高速增长。根据中国医疗器械行业协会统计数据,我国家用医疗器械市
场规模从 2006 年的 47.93 亿元增至 2012 年的 229.23 亿元,年复合增速高达
29.80%,超过同期医疗器械母行业 6.4 个百分点。
中国家用医疗器械市场规模
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市场规模(单位:亿元) 290
300
250 CAGR:29.8% 229.2
200 176.6
137.65
150
104.8
100 80.8
62.2
47.9
50
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
未来我国的家用医疗器械市场仍将保持较高速度发展,因为:首先,我国人
口老龄化在未来相当时间内仍将持续,而人口老龄化一直是推动家用医疗器械市
场发展的主要驱动因素之一;其次,我国家用医疗器械市场虽然增长较快,但市
场规模占全球比重也仅约为 17.81%,而欧美发达地区却占据了 70%以上的市场
份额,未来我国家用医疗器械市场规模仍有较大的提升空间;第三,国家政策仍
将大力支持家用医疗器械市场的发展,国务院于 2013 年 10 月印发的《关于促进
健康服务业发展的若干意见》中,提出大力支持数字化医疗产品和适用于个人及
家庭的健康检测、监测与健康物联网等产品的研发,至 2020 年健康服务业总规
模将达到 8 万亿元以上,成为推动经济社会持续发展的重要力量;第四,云计算、
互联网等高新技术的发展及在家用医疗器械领域的应用,为家用医疗器械的发展
提供了更广阔的空间。
2、行业发展趋势
家用医疗器械产品技术含量较高,是结合医学、计算机、物理等多门学科的
高技术产物。随着科技的不断发展进步,未来家用医疗器械产品将朝着智能化、
可穿戴、多功能及远程医疗方向发展。
家用医疗器械产品未来发展趋势
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智能化
远程
可穿戴
医疗
多功能
(1)智能化
家用医疗器械产品智能化主要是指赋予产品数据传输、数据储存及数据分析
功能。随着人们对健康需求的日益加强,单纯健康数据检测已经很难满足用户的
需求,而智能化家用医疗器械产品具有以下新型功能:
①利用无线传输技术将测量数据精准上传至健康云平台,用户通过电脑或手
机等移动智能终端随时随地登录用户端,从而了解个人的健康数据。这不仅有利
于不同时点的健康数据形成对比,而且还有助于建立用户个人的健康档案;
②健康云平台对用户的健康数据进行分析,提供健康指导。
(2)多功能
多功能是指赋予一个家用医疗健康电子产品多种功能,比如一个设备同时兼
具测量血压、脂肪、血糖等功能。人的各项健康数据或多或少存在一定的关联,
例如心血管疾病在发病前,都会伴随高血脂、肥胖、高血压、糖尿病等症状,如
果可以及时监测到这些数据,找到主导因素,并改变不良生活习惯,可以很好的
控制心血管病。另外,产品的多功能,还可以节约用户的购买成本。
(3)可穿戴
对于一些疾病,可能在患者自觉症状明显时,监测数据较为明显,而一旦自
觉症状缓解,则很难看出什么问题,对此,就需要利用可穿戴家用医疗器械产品
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进行长时间的动态健康数据监测,以提供更全面的健康数据信息,提高诊疗水平。
而且可穿戴家用医疗器械产品在长时间的数据监测中,一旦发现异常的数据信息
(患者本身往往还没有意识到)便可发出预警。
根据 iiMedia Research 数据,2012 年我国可穿戴医疗器械产品市场规模就达
到了 4.2 亿元,预计到 2015 年市场规模可达 12 亿元,2017 年将达到 47.7 亿元3。
数据来源:iiMedia Research
(4)远程医疗
远程医疗是建立在智能化的家用医疗健康电子产品的基础上,个人健康数据
传送至健康云平台后,健康云平台再将数据传送至相应的医院或医生,由医生出
具初步的诊断或直接在线交流回答患者的紧急咨询,从而达到远程医疗目的。
①远程医疗的优势
远程医疗具有如下优势:第一,医生可通过健康云平台随时查看患者的病情,
并给予相应的反馈、健康指导,减少了患者住院治疗,为患者节约了成本;第二,
患者可以通过健康云平台了解更多医生的资历、信息,并提前预约,选择医生;
3
数据来源:iiMedia Research;《“智慧医疗”深度报告——可被颠覆的医疗》,国泰君安,李秋实、李
少思,2014 年 2 月。
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第三,医生能够更好的了解患者病情,相互之间沟通的效率得以提高。
②远程医疗企业的主要盈利模式
目前,远程医疗的盈利模式主要有以下几种:
序号 服务内容 收费对象
向大众消费者销售家用医疗器械产品,并联合第三方健
1 消费者
康服务机构为其提供增值服务
为患者推荐医生或医院,可在平台上直接完成预约,医
2 医生或医院
院或医生可以得到更多病人,获得更多收入
3 与保险公司合作,将远程医疗产品提供给投保患者使用 保险公司
本公司为消费者提供多品类、多系列的家用医疗健康电子产品,同时还提供
乐心智能健康云平台,在为用户建立个人健康档案同时联合第三方健康服务机构
为用户提供增值服务。
③远程医疗的市场规模
远程医疗的市场规模较大,因为:
第一、随着老龄化人口的不断增多,尤其在我国,至 2012 年度,65 岁以上
的老人就超过了 1.2 亿人,且未来老龄人口数量还将加速增长;另外我国老年人
口与青壮年人口比例失调,造成老龄人口独居比例上升,这将加大市场对家用医
疗器械产品的需求,尤其是具有远程医疗功能的家用医疗器械产品。
第二、我国慢性病人数增长迅速,确诊患者达 2.6 亿人,而慢性病的治疗所
需要的时间长,服务需求大,这也刺激市场对具有远程医疗功能的家用医疗器械
产品的需求。
根据艾媒咨询数据,我国 2012 年的移动医疗市场规模为 18.6 亿元,预计至
2017 年底,其市场规模将达 125.3 亿元4。
中国移动医疗市场规模
4
数据来源:国泰君安证券股份有限公司于 2014 年 2 月 17 日发布的策略研究报告《雾散云
开,五大领域掘金―云计算‖主题》—云计算主题投资(一),分析师为乔永远、尹为醇,并
已在 Wind 资讯、同花顺 iFinD 中发布。
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(三)行业主要产品的市场概况
1、电子健康秤及脂肪测量仪的市场
随着人们生活水平的提高,肥胖人群不断增加,据世界卫生组织统计显示,
2012 年全球至少有 16 亿成年人超重,其中 4 亿人肥胖;从 1980 年到 2012 年,
全世界的肥胖人数占比增加了一倍,预计到 2015 年,将有 23 亿成年人超重。在
中国,肥胖人数也不断增多,约有 2 亿成年人超重,其中 9,000 万人肥胖。肥胖
不仅影响人的形体外观,而且也是导致―三高‖及其他慢性病的原因之一,减肥极
为必要。通过电子体重秤、脂肪测量仪等设备实时监测人的体重、脂肪含量等数
据,并利用电子厨房秤合理搭配食物营养结构,配以一定的健康运动是减肥的有
效手段。持续增长的肥胖人群数量,为电子健康秤及脂肪测量仪产品的发展奠定
了基础,产品的市场需求大。
我国是全球最大的电子健康秤、脂肪测量仪生产国,产品不仅满足国内的需
求,而且还有较大量的出口。我国的电子健康秤、脂肪测量仪出口至欧美及亚洲
等各国家。
2、电子血压计市场
近年来,高血压人群越来越多,已成为威胁人们身体健康的主要病种之
一,据世界卫生组织估计,全球约有 15 亿成年人正在受到高血压的影响,占全
世界成年人口的 1/3 以上,且这一比例随年龄增长而升高,在超过 50 岁的人中
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高达 50%。而在中国,20 岁及以上人群高血压检出率为 20.21%,其中男性高血
压检出率为 22.65%,女性高血压检出率为 17.80%。高血压人群的增加,促使人
们越来越重视对血压值的日常测量及监控,对电子血压计的需求也不断增长。
目前,电子血压计的市场需求以经济比较发达的国家为主,如美国是世界上
最大的电子血压计消费市场,日本、德国、荷兰紧随其后。新兴发展国家是未来
电子血压计市场的增长亮点,如中国。未来我国电子血压计市场仍将保持较高速
度发展:(1)据卫生部疾病预防控制局公开的数据显示,美国、日本和中国的家
庭电子血压计普及率分别为 50%、60%和 1.2%,中国家庭电子血压计普及率仅
约占美国的 2%,市场潜力巨大;(2)我国高血压人群基数大,且高速增长,日
常的血压值、脂肪含量等健康数据的测量、监控越来越必要,从而增加了电子血
压计的市场需求。
3、可穿戴运动手环市场
社会经济不断发展,人民的生活节奏不断加快,尤其是都市白领人群,汽
车代替了步行,再加上忙碌的工作,使得其锻炼、运动量不断较少。而根据卫
生部曾提出的建议,居民每天至少需要步行 6,000 步,以提升身体素质。可穿戴
运动手环不仅是美观时尚的佩戴装饰品,同时可实时监测个人的运动情况及卡
路里的消耗量,对养成良好的运动习惯有积极作用。可穿戴运动手环还具有监
测个人睡眠质量、无声唤醒等功能,多元化的功能使其更受市场欢迎。
未来我国可穿戴运动手环市场前景较大,因为:(1)我国人口基数大,市场
需求大;(2)可穿戴运动手环功能多,在我国尚处于起步阶段,产品基数小,未
来增速可期;(3)相对国外,我国居民运动计量设备的普及率较低,如我国居民
电子计步器的人均持有率不到 1%,而日本基本达到每人拥有一台电子计步器以
监测个人运动量。
(四)影响行业发展的有利与不利因素
1、影响行业发展的有利因素
(1)积极稳妥的产业政策保障了家用医疗健康电子产品的稳步发展
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2011 年 6 月,国家发展和改革委员会、科学技术部、商务部和国家知识产
权局联合发布了《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011 年度)》,
确定了当前应该优先的高技术产业领域,要求重点发展适用于个人、家庭、社区
诊所及医院的信息服务系统及便携式分析、监护、诊断及预防治疗仪器,病人信
息数据库、专家系统,医学信息数据库、数字医学影像存储系统,远程医疗诊断、
监护和教育系统、社区卫生服务网络系统,数字医学信息处理专用软件。
2011 年 11 月,科技部、卫生部、食品药品监管局等十部委联合发布《医学
科技发展―十二五‖规划》,提出―重点前移‖的基本原则,指出立足预防,增进健
康才有可能从根本上改变我国疾病防控整体形势不利的局面。要重点发展疾病的
早期发现和早期识别技术,实现疾病的早期干预,大幅度提高疾病的治愈率,降
低疾病的社会和经济负担,为预防为主战略的实施提供技术支撑。要大力发展健
康状态辨识技术、健康管理及亚健康状态干预技术,重视公众健康知识普及,从
―治已病‖为主前移到―治未病‖和养生保健,从―被动医疗‖转向―主动健康‖。
以上政策均反应出国家对家用医疗健康电子产品这类便携的分析、监护、诊
断及预防治疗仪器产业的重视,未来―治未病‖、―主动健康‖将越来越被人民所追
崇,从而带动家用医疗健康电子产品业的稳步发展。
(2)老龄化加速给家用医疗健康电子产品带来旺盛的需求
人们生活水平逐步提高,健康意识和健康理念不断增强,人们的平均寿命亦
随之而延长。目前,全球发达国家人口老龄化趋势明显,美国 8,000 万婴儿潮人
群逐渐老龄化和日本 65 岁以上老年人数已经达到了 2,565 万,占人口总数的
20.1%。在中国,2012 年 65 岁及以上的老年人口已经超过了 1.2 亿,约占总人
口的 9%,未来中国的老龄人口数据还会加速上升。而据统计 65 岁及以上老龄人
的患病率约为 15 至 45 岁青壮年的 3 至 7 倍,因此日益加剧的老龄化趋势是家用
医疗健康电子产品增长的基础。
目前中国已成为世界上老年人口最多的国家,约 3,250 万老年人需要不同形
式的长期护理,老年人医疗保健需求急剧增加。现有医院床位及护理能力难以满
足老年人的慢性疾病或残疾医疗护理需求,老年人的健康护理逐步向家庭转移,
从而带动家用医疗健康电子产品的市场需求。
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中国 65 岁及以上老龄人口数量及占比
我国老龄人口数量持续增长,至 2014 年我国 65 岁及以上人口数量为 1.38
亿人,占总人口数的 10.1%,较 2012 年的占比提高。
国务院办公厅 2011 年发布的《社会养老服务体系建设规划(2011-2015)》
指出,中国人口老龄化加速发展,老年人口基数大、增长快并日益呈现高龄化。
预计 2020—2050 年中国将进入加速老龄化阶段,此阶段老龄人每年增加约 620
万人,至 2050 年,老龄人口总量超过 4 亿,老龄化水平达到 30%。这将进一步
加大对家用医疗健康电子产品的市场需求。
另外,我国城市老年人空巢家庭(包括独居)的比例高达 49.7%,大中城市
老年人空巢家庭(包括独居)比例更是高达 56.1%,而通过智能的家用医疗健康
电子产品,子女可通过个人建康账户随时随地了解父母的健康状况,实现子女对
父母健康的―无线牵‖。
(3)卫生支出水平的提高,提升了消费者对家用医疗健康电子产品消费能
力
近年来,中国经济快速发展,居民收入持续增加,社会保障和福利水平也随
之提高,中国卫生总支出占 GDP 的比例也逐渐提高。
中国卫生总支出情况
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30,000 卫生总费用支出(亿元) 卫生总费用占GDP的比例(%) 6.00%
25,000 5.50%
20,000 5.00%
15,000 4.50%
10,000 4.00%
5,000 3.50%
0 3.00%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
我国医疗卫生支出快速增长,至 2013 年我国卫生费用总支出达到 31,669 亿
元,约是 2002 年的 6 倍;2014 年我国卫生费用总支出达到 35,379 亿元,较 2013
年增长 11.71%。但总体来说,我国卫生费用支出占 GDP 的比重并不高,2013
年约为 5.4%,2014 年占比约为 5.56%,而美国在 2010 年就达到了 17%。未来随
着我国经济持续的发展,医疗卫生支出水平提升空间较大,这将提升消费者对
家用医疗健康电子产品的消费能力。
2005-2010 年全球部分国家医疗支出情况(%)
生活水平的提高,也使得居民健康意识的日益加强,传统、单纯的药物治疗
已经很难满足人民的健康需求,而健康数据分析、监护、诊断及预防设备逐渐获
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得用户的青睐,相对应的支出也会增加,人民的健康管理方式从―治已病‖为主前
移到―治未病‖和养生保健,从―被动医疗‖转向―主动健康‖,这将进一步释放市场
对家用医疗健康电子产品的需求。
(4)技术进步及远程医疗的发展为家用医疗健康电子产品市场增长带来新
机遇
随着技术的不断进步,家用医疗健康电子产品不仅能够对用户的健康数据进
行检测,而且还能够通过云平台发送健康数据信息至合作医院或医生,让医生为
用户提供专业、人性化的健康管理,从而达到远程医疗效果,这将为家用医疗健
康电子产品的发展带来新的机遇。
根据 2012 年卫生部发布的《中国慢性病防治工作规划 2012-2015》,慢性病
发病人数快速上升,确诊患者 2.6 亿人,而根据《2012 中国城市居民健康白皮书》
调查发现,35 至 65 岁的人群正在成为慢性病大军,其中超重和肥胖、血脂异常
和脂肪肝、高血压呈明显上升趋势,发病年龄日趋年轻化。这些慢性病很难进行
住院治疗,但发病前通常有―生理异常‖,所以通过对健康数据的检测,及医生的
远程健康指导或向医生进行紧急咨询,可提前进行健康管理,从而纠正病理状态,
中断病理改变过程,实现远程医疗。
2、影响行业发展的不利因素
(1)国际巨头的竞争
国外大型医疗器械制造商凭借其雄厚的资金、优越的品牌、先进的技术、集
中的人才等优势迅速占领我国市场,尤其是高端医疗器械产品市场。而且,随着
我国对医疗器械产品关税税率的降低,将削减国外高端医疗器械产品进入中国的
税收成本,从而进一步加强了国际巨头在我国市场中的竞争优势,给我国医疗器
械制造商带来较大的竞争压力。
(2)国外非关税壁垒的限制
医疗器械是特殊产品,各国政府对此类产品的市场准入都有严格的规定和管
理,如美国的 FDA 注册、欧盟的 CE 认证、日本《指定外国制造事业者指定书》、
韩国 GMP 证书等。我国在医疗器械生产过程管理和质量保证体系方面与发达国
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家仍有一定差距,通过国际认证的厂商和产品较少。医疗器械产品出口面临一系
列非关税贸易壁垒,如认证壁垒等。
本公司产品的质量较高,达到了欧美等国家质量要求。公司通过了
ISO13485:2003、ISO13485:2012 医疗器械质量体系认证,出口产品通过了 FDA
注册、CE 认证、日本《指定外国制造事业者指定书》、韩国 GMP 证书等,产品
出口至欧洲、美洲及亚洲各地。
(五)所处行业与上下游行业关系
家用医疗健康电子产品的产业链覆盖面较宽,其上游主要为电子元器件、塑
胶、玻璃、五金等行业,这些行业都是充分竞争的行业,其价格变化直接影响家
用医疗健康电子产品的采购成本;下游为商超、电商平台、品牌运营商、健康管
理机构等销售渠道和个人、家庭等最终消费者。其上下游关系如下:
家用医疗健康电子产品上下游行业关系图
上游 家用医疗健康电子产品 下游
原材料 零部件 设计、制造、组装、品牌、渠道 终端
PCBA 电商平台
电子元器件 销售渠道拓展
电子传感器 产品方案 商超
塑胶 品牌建设
结构件 制造及组装 健康管理机构
玻璃 产品服务
辅料 品牌商
五金件
个人消费者
1、上游行业对本行业的影响
家用医疗健康电子产品的上游包括电子元器件、塑胶件、玻璃类、五金件等
原材料及电子传感器、PCBA、结构件等零部件,原材料及零部件市场是充分竞
争市场,来源广泛,采购便捷,但由于材料成本占总成本的比重较高,因此其价
格波动对企业利润影响较大。
2、下游行业对本行业的影响
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下游行业直接影响家用医疗健康电子产品的市场需求,面对国际市场,主要
的外销客户有行业品牌商及大型商超等。
(1)行业品牌商:同时承担品牌商和经销商的角色,能利用其被消费者认
同的品牌,通过自有的渠道进行销售。行业品牌商根据销售能力选择制造商,两
者依存度较高:一方面,制造商需要行业品牌商提供订单;另一方面,行业品牌
商也在一定程度上依赖制造商提供的质量稳定和价格合适的产品。
(2)大型商超:拥有自有品牌或者被授权使用品牌,具备大批量的购销能
力。大型商超与制造商直接合作,通过低价策略抢占市场。
在国内市场,受互联网快速发展的影响与冲击,电商平台已成为重要的销售
渠道之一,许多企业通过电商平台销售且获得较大市场份额。另外,受扩大需求、
鼓励消费等政策影响,大型商超也不断兴起,超市连锁、3C 数码店快速扩张,
这为家用医疗健康电子产品的销售提供了有利条件。
(六)他国进口政策及贸易摩擦的影响
我国是世界家用医疗健康电子产品的主要生产国,产品出口至欧洲、美洲
及亚洲各国。截至本招股说明书签署日,主要出口国如美国、德国等较少有对
本地厂商的贸易保护情况,也不存在反倾销等贸易摩擦情况。
本公司出口销售产品,首先公司需通过 ISO13485:2003 或 ISO13485:2012 医
疗器械质量体系认证,而且产品出口至美国,还需通过 FDA 注册,出口至欧洲
需取得 CE 认证,出口至日本,需取得《指定外国制造事业者指定书》,出口至
韩国需取得 GMP 证书等。目前本公司已经取得了以上所有资质,具有一定的资
质认证优势,产品出口至欧洲、美洲及亚洲各国。
本公司符合他国的进口政策,且在未来较长的期间,贸易政策不会发生重大
不利变化。
四、发行人的经营环境和竞争状况
(一)竞争状况
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1、竞争格局及市场化程度
电子健康秤、脂肪测量仪及电子血压计等家用医疗健康电子产品市场是完全
竞争性市场。以本公司的电子健康秤及脂肪测量仪为例,市场上的生产企业较多,
市场集中度低,竞争较为激烈,目前主要生产企业包括百利达、香山衡器及本公
司等。
公司另一重要产品电子血压计,其进入门槛较高,生产企业的竞争主要表现
为技术、设计及品牌、渠道之间的竞争。我国是世界主要的电子血压计生产国,
产量占据国际市场份额的 90%以上,市场容量较大。目前电子血压计的主要生产
企业包括欧姆龙、九安医疗等。本公司的电子血压计市场占有率快速增长,竞争
力不断增强。
目前,市场上的生产企业多以传统产品为主,基于移动互联网具有无线数据
传输功能的智能产品还较少。在智能家用医疗健康电子产品方面,其不仅对产品
硬件方面的技术要求较高,同时对健康数据的处理、分析以及 APP 应用程序技
术要求较高。智能家用医疗健康电子产品可自动上传测量数据至健康云平台,为
用户提供健康管理增值服务。目前,我国的智能家用医疗健康电子产品仍处于起
步阶段,生产企业较少,优势企业主要包括九安医疗及本公司等。
2、行业内主要企业
公司的国内外主要竞争对手情况如下:
企业简称 企业简介
自动化控制及电子设备制造厂商,产品主要包括电子血压计、血
欧姆龙
糖仪、脂肪测量仪、电子体重秤、电子体温计、电子计步器等。
百利达 产品包括人体脂肪测量仪、电子体重秤、电子计步器等。
产品包括计价计重秤、人体秤、脂肪测量仪、厨房秤等衡器系列
香山衡器
产品等。
国内中小板上市公司(股票代码 002432),主营产品包括电子
九安医疗
血压计、血糖仪、低频治疗仪、心电监测仪等。
国内中小板上市公司(股票代码 002223),主营产品包括制氧
鱼跃医疗
机、雾化器、轮椅车、血压计、听诊器等。
乐动信息 成都乐动信息技术有限公司,产品包含运动手环等。
3、行业经营模式与盈利模式
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家用医疗健康电子产品具有携带方便、使用简单等特点,可直接面向终端
消费者销售。定位于国内市场销售的家用医疗健康电子产品企业,主要采用以
销定产的经营模式,其核心在于销售渠道的拓展,常见的销售渠道包括商超、
电商平台、健康管理机构或自营旗舰店等。对于部分具有技术、品质等优势的
企业,其产品出口至世界各地,经营模式主要采用订单驱动模式,其核心在于
客户的维护与开拓。
目前,国内大多数家用医疗健康电子产品生产企业仅从事简单的家用医疗健
康电子产品的生产与销售,获取利润。少数技术较强的企业在为用户提供家用医
疗健康电子产品时,还为用户提供基于健康云平台的健康管理增值服务,以提高
用户的粘性及公司产品的吸引力。
(二)发行人的市场地位、最近三年及一期的变化情况及未来可
预见的变化趋势
公司向市场提供的家用医疗健康电子产品,在出口市场具有较强的市场领先
地位,且在国内市场的地位也快速提升。
1、公司在出口市场的地位
2013 年、2014 年及 2015 年,公司电子健康秤产品实现出口额分别为
19,869.62 万元、19,034.26 万元及 18,616.09 万元,占中国体重秤&家用秤5(海
关分类,编码为 84231000)总出口金额比例分别为 6.78%、5.84%及 5.42%,市
场占有率相对较高。
公司的脂肪测量仪在 2013-2015 年出口额分别为 7,189.12 万元、12,164.40
万元和 12,721.86 万元,年均复合增速 33.03%。海关公开数据并没有单独针对脂
肪测量仪出口数据的统计,而根据中国产业信息网6的研究,本公司的脂肪测量
仪为 2014 年度中国脂肪测量仪十大品牌之一(排名中包含了欧姆龙、百利达等
外资品牌在内)。公司的脂肪测量仪具有较高的市场地位及较强的市场竞争力。
公司的电子血压计在 2013-2015 年出口金额分别为 5,875.56 万元、7,467.39
5
体重秤&家用秤包括电子秤、厨房秤、浴室秤、家用秤、人体秤、健康秤、人体电子磅;
6
http://www.chyxx.com/top/201410/287842.html。
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万元和 7,142.65 万元,占我国血压测量仪器及器具(海关分类,编码为 90189020)
出口额的比例分别为 2.72%、3.49%和 3.29%。公司的电子血压计出口量增长,
最近三年复合增速 10.26%,未来公司的电子血压计生产量将进一步扩大,市场
占有率将提升。
2、公司在国内市场的地位
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月,公司主营业务中内销收入分别
为 3,230.57 万元、3,866.22 万元、21,198.46 万元和 16,845.06 万元,2013-2015
年复合增速为 156.16%。
公司开拓国内市场时间不长,但内销金额迅速增长,未来随着国内市场开
拓的力度进一步加强,公司品牌知名度不断提升,公司产品在国内市场的销售
量有望大幅提升,从而进一步提高市场占有率。
3、公司市场地位的变化情况
报告期内,公司的营业收入快速增长,产品的市场占有率不断提升,未来
公司仍将依托现有优势,提升公司研发水平,加大市场推广力度,提高市场占
有率。而且随着未来募集资金到位,公司的产能及销售量将进一步扩张,市场
占有率有望进一步提升。
(三)发行人技术水平特点、最近三年及一期的变化情况及未来
可预见的变化趋势
1、公司技术水平特点
公司坚持自主创新,并在多年的发展中积累了较深厚的技术水平,形成了
自身的核心技术。公司核心技术特点的具体情况请参见本章节―八、核心技术及
研发情况‖之―(一)公司主要核心技术‖。
2、公司技术水平最近三年及一期的变化情况
最近三年及一期,公司围绕家用医疗健康管理主题加大研发投入,技术水
平不断提升,以更好服务于公司战略发展目标。最近三年及一期技术水平变化
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主要为以下几个方面:
(1)将公司产品同互联网相结合,实现产品同互联网的通信。公司自主研
发应用多种无线传输技术(如低功耗蓝牙、GPRS、WiFi、433MHz 等)和数据
传输交互方案,实现了产品同健康云端的健康数据传输。目前公司全系列产品
均已实现同互联网的通信。
(2)公司大力开发基于移动互联网的乐心健康云平台,用户可通过智能手
机等移动 App、移动社交通信软件等多种途径接入云平台,以查阅健康数据,
帮助实现健康管理目标,获取专业的健康管理建议。
(3)增强现有产品功能,开发新的产品品类。公司开发了太阳能供电的超
低功耗电子健康秤、高可靠电容性压力传感器、半导体压力传感器恒压供电的
血压计等功能增强型产品和方案,及可穿戴运动手环、电子血糖仪、电子温度
计、电子身高测量仪、电子腰围尺等新的产品品类,为丰富公司产品线提供了
技术储备。
3、公司技术水平未来变化趋势
随着科技的不断发展进步,家用医疗器械产品正朝着智能化、可穿戴、多功
能及远程医疗方向发展,对研发能力的要求越来越高,未来公司的研发投入将进
一步增加。公司技术水平未来变化趋势主要为:
(1)乐心健康云平台功能进一步增强。不同健康数据指标的存储、分析逻
辑存在较大差异,随着公司产品线的丰富及整合的第三方产品的增加,越来越多
的健康数据指标将被整合至乐心健康云平台。平台还将提供同第三方健康医疗服
务机构的接口,为用户提供个性化、专业化的增值服务。
(2)产品呈多功能、易使用方向发展。公司未来的产品将做得越来越复杂,
功能不断增加,但产品的使用将变得更加容易。公司将不断增加产品的附属功能,
甚至使用一个产品实现之前两个或多个产品的功能,不断增加产品的易用性、趣
味性,增强用户粘性。通过产品采集健康数据将在用户日常生活习惯下轻易完成。
(3)产品配件集成性进一步提高。模块化封装的集成配件可提高品质稳定
性,可将产品做得更精细,同时降低生产难度,提高生产效率,是公司技术发展
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的方向。公司在血压计气泵等多个配件上集成性将有较大幅度提高。
(四)发行人的竞争优势和劣势
1、发行人的竞争优势
(1)技术与研发优势
产品的研发及设计能力是家用医疗健康电子产品企业核心竞争力的重要体
现。随着技术的不断升级,市场对产品的需求日益复杂化、多元化,公司始终坚
持以市场为导向、创新为原则,紧密捕捉市场需求并快速研发,现公司已掌握了
较多的产品核心技术,是业内技术研发及设计能力领先的企业之一。具体体现如
下:
①较强的技术研发能力
公司是国家级高新技术企业,拥有一支由 258 人组成的技术研发团队,并拥
有市级企业技术中心、中山市工程技术研究开发中心、广东省工程技术中心,研
发实力雄厚。公司非常重视技术研发的投入,2013 年、2014 年、2015 年及 2016
年 1-6 月公司研发投入分别为 1,351.69 万元、2,338.54 万元、3,754.00 万元和
2,569.32 万元,占营业收入比分别为 3.55%、5.13%、5.97%和 7.07%。持续的技
术研发投入也给公司带来了丰硕的研发成果,截至本招股说明书签署日,公司已
拥有国内专利 174 项、境外专利 16 项。
②优良的工业设计能力
公司一直追求人性化、时尚化的产品设计,在外观设计上新颖亮丽、简约时
尚,从全球视角捕捉用户的消费观及审美观,并设计出其满意的产品。其中,公
司的电子厨房秤 SKS-996 和电子温度计 LS-701 获“德国 Red Dot 设计奖”产品
设计类红点奖、脂肪测量仪 GBF-835 获“德国 Red Dot 设计奖”产品设计类佳
作奖;全自动上臂式血压计 TMB-986、电子血压计 i8 以及 BonBon 可穿戴运动
手环获得了“德国 IF 工业设计奖”产品设计类的 IF 设计奖,彰显了公司优良的
产品设计能力。
③设计、技术的前瞻性
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公司具有敏锐的视角,善于发现市场需求,在设计及技术方面具有较强的前
瞻性。公司早在 2003 年就推出了高集成度的人体生物阻抗测量芯片技术;2008
年率先推出了超薄电子厨房秤、电子体重秤;在 2011 年便推出了健康数据管理
云平台,并同硬件设备实现无缝集成;2013 年率先推出 GPRS 的远程电子血压
计。
④产学研合作进一步提高公司的研发实力
公司在不断提升自身技术研发投入、加强研发团队建设及完善技术研发创新
体系的同时,还积极与外部科研机构进行产学研合作,比如与中山健康医疗信息
技术有限公司、中山大学超级计算研究院等进行产学研合作,充分利用各自的人
才、技术,优化资源配置,形成良好的技术创新机制,从而保证公司产品技术在
行业内持续保持领先地位。
(2)智能家用医疗健康电子产品优势
公司是国内少数同时兼具家用医疗健康电子产品生产技术,并掌握多种无线
数据传输、APP 应用软件、智能健康云平台等技术的企业之一。公司的智能家用
医疗健康电子产品可实现用户测量数据自动上传至乐心智能健康云平台,并同步
至用户手机等移动终端,联合第三方健康服务机构为用户提供增值服务。
公司在智能家用医疗健康电子产品领域具有较强的先发优势,并在智能健康
云平台方面沉淀了较强的技术。公司已经实现了多款硬件产品与乐心智能健康云
平台的无缝链接,包括电子体重秤、脂肪测量仪、电子血压计、可穿戴运动手环、
身高测量仪等,相比单一产品与健康云平台的链接,本公司可以收集更多的个人
健康数据,而这些数据大部分是相互关联的,这更有利于公司未来进一步的健康
数据研究,以为用户提供更全面、个性化的健康管理服务。
公司开发的微信互联设备电子血压计、电子体重秤、脂肪测量仪、可穿戴运
动手环等,均与微信实现对接,直接连接微信服务号,用户可以在微信中查看、
分享个人运动健康数据,打通了智能硬件产品与微信社交关系的入口,成为活跃
的社交信息源。
公司与国家心血管病中心、广州合谐医疗科技有限公司签署了《开展“职业
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场所心血管病一级预防和高血压规范化管理”的合作协议》,公司可借助此项目
进行产品的推广。
(3)产品质量优势
公司建立了完善的质量管理体系,实施了科学的质量管理流程,配备了过
硬的质量管理人才和先进的质量管理设施。公司一方面加强对供应商的管理,对
采购的原材料进行严格的控制及检测,从原材料源头把控产品质量;另一方面,
在生产过程中,公司严格按照质量手册、程序文件、质量记录清单、以及作业指
导书等质量管理流程对生产过程中的各个环节进行控制及检验;最后,公司将核
心部件自主研发、生产,进一步保证了产品的质量。
目前公司已经通过了 ISO9001:2008 质量管理体系认证及 ISO13485:2003 和
ISO13485:2012 医疗器械质量体系认证。公司出口的产品通过了美国 FDA 注册、
欧盟 CE 认证、日本《指定外国制造事业者指定书》、韩国 GMP 证书,产品出口
至欧美、亚洲各国,这标志着公司的产品质量已经达到了欧美及亚洲国家的质量
标准。
公司多年来与国外知名品牌企业进行 ODM 合作,其对产品的质量要求较高,
本公司能成为其稳定的 ODM 供应商,也间接说明本公司的质量控制体系及产品
质量已达到了国际先进水平。
(4)国际客户优势
公司凭借优秀的工业设计能力、先进的技术水平、优良的品质控制能力,结
合优质的销售服务,积累了一批大型、知名的国外品牌客户,包括德国 LEIFHEIT、
英国 HOMEDICS、日本 DRETEC、美国 TAYLOR、法国 WITHINGS 等,这些
客户均与公司合作多年,客户粘性较高。
客户 国家 合作品牌 品牌介绍
Soehnle 品牌在秤领域超过百年历史;
Soehnle 为市场高端品牌,在电子秤领域为行业标杆,
LEIFHEIT 德国 Soehnle
在德国市场占有主导地位,在全球电子秤市场品牌颇
具影响力。
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客户 国家 合作品牌 品牌介绍
Homedics 品牌专注于个人健康护理的电子消费产
Homedics 品,如电子血压计,按摩器等,产品出口至多个国家,
HOMEDICS 英国 在全球具有较强的品牌影响力。
Salter 为百年历史的全球品牌,产品出口至多个国家,
Salter
是目前英国市场人体秤和厨房秤的领先品牌。
Taylor 历史悠久,专注于测量类产品,是目前美国家
TAYLOR 美国 Taylor
用电子秤和温度计的领先品牌。
DRETEC 日本 Dretec Dretec 品牌是日本计量器市场知名品牌。
Withings 推出第一款 wifi 智能无线脂肪秤,颠覆传统
WITHINGS 法国 Withings
电子秤,引领智能电子秤市场发展趋势。
Terraillon 品牌历史悠久,产品出口至世界多个国家,
FOOK TIN 香港 Terraillon
是法国人体秤和厨房秤领先品牌。
Sencor 品牌历史悠久,产品系列较多,在捷克、斯洛
FAST 捷克 Sencor 伐克、匈牙利和波兰国家小家电和消费电子产品市场
占有优势。
Tefal 为 SEB 旗下品牌之一,Tefal 超过 70 年历史,
SEB 香港 Tefal 在全球 120 多个国家和地区销售。Tefal 已经成为世
界知名的厨具品牌。
Braun(博朗)是全球家电领先品牌,为拥有 10 大类、
VALTRONIC 瑞士 Braun
超 200 多种产品的家电巨头。
与国外知名客户的合作,可使公司更加了解、接近国际前沿消费理念、技术
及设计方向,从国际视角捕捉市场需求信息并快速反应,研发出满足客户需求的、
更具有竞争力的产品。
(5)成本优势
(1)完善的产业集群降低采购成本
公司地处广东省中山市,是广东省珠三角地区产业集群较为显著的地区之
一。公司所需的原材料电子元器件(包括芯片、集成电路、显示屏等)、塑胶、
玻璃、五金等上游产业广泛分布于深圳、东莞、惠州、珠海和广州等地区,形成
了完整的产业领域集群。这不仅更方便公司采购,缩短采购周期,同时有利于降
低采购成本。
(2)规模化生产降低生产成本
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公司具有较强的规模化优势,可通过规模化采购降低原材料成本,而且规模
化生产还可以分摊、降低公司的模具开发费用、制造费用及相关期间费用等。规
模化生产使得公司的产品具有较强的成本优势,公司通过保持合理的利润率水
平,可有效的抑制竞争对手成长,进一步扩大竞争优势。
(6)管理团队优势
公司拥有共同创业多年的、稳定的创始股东。潘伟潮、麦炯章二人自公司创
立至今,已合作了 14 年,而沙华海、欧高良也与公司共同成长多年,四名稳定
的股东配合默契、精诚合作,共同推动公司业务的不断发展。公司的创始股东拥
有丰富的行业经验,对产品的发展具有前瞻性的思维,能较准确的把握行业现状
及未来发展趋势。
公司还通过中高层管理团队和核心技术人员间接持股的方式,组建了一支稳
定、高效的核心团队,让核心团队共享公司发展的收益。公司的核心管理团队不
仅拥有丰富的管理经验及行业经验,而且年轻、思维活跃,具有开放的国际化视
野,对消费者的偏好及技术发展趋势具有较好的把握。公司荣获中山市民众镇
2014 年度企业优秀管理团队银奖。
2、发行人的竞争劣势
(1)国内销售渠道较为薄弱
公司自成立以来主要的市场定位为国外市场,经过多年的发展,公司已在
国外销售中积累了丰富的销售经验和先进的管理方式,具有较强的预见与规划
能力,在国外家用医疗器械的细分市场具有一定的知名度。
2011 年开始,公司全资子公司深圳乐心开始重点开拓国内销售市场,现已
成功开拓的内销渠道包括电商平台(如京东商城、天猫等)、大型商超(如沃尔
玛、华润万家等)、3C 数码(酷动数码等苹果经销店)。但由于公司内销开拓
的时间较短,销售渠道仍较为有限,尚未形成大型的、完善的国内营销网络,
未来内销的开拓还需要较多的人力、物力投入。
(2)自有品牌知名度有待进一步提高
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公司产品主要以 ODM 模式出口给国外的大型客户,并凭借先进的生产技术、
优良的产品质量及产品设计赢得了国外大型客户的青睐,形成了良好的、稳定的
合作关系。但在国内市场,目前公司产品的销售规模相对较小,对自有品牌的投
入有限,导致目前公司自有品牌产品知名度不高。未来,随着公司内销的不断开
拓及内销品牌建设的不断投入,自有品牌的知名度有望得到较大提升。
五、发行人销售情况及主要客户
(一)主要产品的生产及销售情况
1、主要产品的产能及产销情况
报告期内公司主要产品的产能、产量及产销率如下:
单位:万台
产能利
期间 产品 产能 产量 销量 产销率
用率
电子健康秤 251.76 249.32 99.03%
348 96.54%
脂肪测量仪 84.20 83.09 98.68%
电子血压计 66 66.95 101.44% 62.94 94.01%
2016 年 1-6 月
可穿戴运动手
80 219.67 274.59% 182.08 82.89%
环及其他
合 计 494 622.58 126.03% 577.42 92.75%
电子健康秤 564.91 566.07 100.20%
696 106.61%
脂肪测量仪 177.07 177.45 100.21%
电子血压计 132 110.41 83.64% 108.13 97.93%
2015 年
可穿戴运动手 112 247.97 221.40% 227.15 91.60%
环及其他
合 计 940 1,100.36 117.06% 1,078.79 98.04%
电子健康秤 474.25 480.09 101.23%
590 108.96%
脂肪测量仪 168.62 167.36 99.25%
电子血压计 106 101.43 95.69% 101.90 100.46%
2014 年
可穿戴运动手
48 56.88 118.50% 55.33 97.27%
环及其他
合 计 744 801.18 107.69% 804.67 100.44%
2013 年 电子健康秤 590 527.11 107.09% 518.47 98.36%
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脂肪测量仪 104.73 103.83 99.14%
电子血压计 80 91.25 114.06% 87.64 96.04%
可穿戴运动手
32 42.40 132.50% 40.98 96.65%
环及其他
合 计 702 765.49 109.04% 750.92 98.10%
注:为适应订单产品结构的变化,公司将电子健康秤和脂肪测量仪生产线设计为可相互切换
的柔性生产线,故将两者的产能利用率合并计算;可穿戴运动手环及其他包括可穿戴运动手
环及营养秤、行李秤、硬币秤等产成品,不包含配件。
报告期内,公司业务快速发展,主要产品的产量及销量大幅提升,产销率持
续维持在较高水平。在产销量大幅提升的情况下,公司的产能瓶颈逐渐凸显,为
了部分缓解产能不足,公司 2014 年新增了 2 条电子血压计生产拉线,增加了电
子血压计生产能力 26 万台/年,新增了 1 条可穿戴运动手环的生产拉线,增加其
产能 16 万台/年;2015 年,电子体重秤、脂肪测量仪合计新增了 4 条生产线并提
升了自动化程度,电子血压计新增 2 条生产线,可穿戴运动手环新增 4 条生产线;
2016 年 1-6 月,公司可穿戴运动手环新增 3 条生产线。未来,随着公司业务的持
续发展,公司的产品销量将进一步增加,若公司的产能不能与之匹配,将会限制
公司的发展。公司需要尽快通过本次公开发行上市募集资金投资建设新的生产基
地,以保证老客户及新市场新客户开拓后的市场需求。
2、主要产品的销售收入及销售价格情况
(1)公司主要产品销售收入及其占主营业务收入的比重情况
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
占主营业 占主营 占主营 占主营
产品 销售收 销售收
销售收入 务收入比 销售收入 业务收 业务收 业务收
入 入
例 入比例 入比例 入比例
电子健康秤 10,495.21 28.91% 25,271.64 40.21% 20,537.31 45.14% 21,882.76 57.50%
外销 8,187.58 22.55% 18,616.09 29.62% 19,034.26 41.84% 19,869.62 52.21%
内销 2,307.63 6.36% 6,655.55 10.59% 1,503.05 3.30% 2,013.14 5.29%
脂肪测量仪 6,528.33 17.98% 13,875.24 22.08% 12,424.43 27.31% 7,330.14 19.26%
外销 5,950.52 16.39% 12,721.86 20.24% 12,164.40 26.74% 7,189.12 18.89%
内销 577.81 1.59% 1,153.38 1.84% 260.04 0.57% 141.03 0.37%
电子血压计 5,179.09 14.27% 8,804.34 14.01% 8,084.99 17.77% 6,454.35 16.96%
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外销 4,076.78 11.23% 7,142.65 11.36% 7,467.39 16.41% 5,875.56 15.44%
内销 1,102.31 3.04% 1,661.68 2.64% 617.60 1.36% 578.79 1.52%
可穿戴运动
14,100.78 38.84% 14,899.03 23.71% 4,446.61 9.77% 2,387.19 6.27%
手环及其他
外销 1,243.46 3.43% 3,171.19 5.05% 2,961.07 6.51% 1,889.58 4.97%
内销 12,857.32 35.42% 11,727.84 18.66% 1,485.54 3.27% 497.61 1.31%
合 计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.35 100.00% 38,054.44 100.00%
(2)主要产品的平均售价变化情况
报告期内,公司主要产品平均售价情况如下:
单位:元
产 品 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
电子健康秤 42.10 44.64 42.78 42.21
外销 39.39 41.56 41.68 40.39
内销 55.68 56.35 64.08 75.77
脂肪测量仪 78.57 78.19 74.24 70.60
外销 77.49 76.94 73.79 69.94
内销 91.72 95.36 104.28 134.46
电子血压计 82.29 81.42 79.35 73.65
外销 77.05 75.54 76.61 69.62
内销 109.90 122.39 139.72 178.45
报告期内,公司外销产品的价格较为稳定。公司内销产品价格呈下降趋势,
这主要与公司的发展战略相关,近年来公司大力开拓国内市场,增加公司产品国
内市场的销售量,从而增加用户数量并获得更多的健康数据流量,这有利于乐心
健康云平台及健康管理事业的发展,而且通过用户数量、用户口碑的提升,亦可
提升公司的企业形象及品牌价值。公司拟通过牺牲一定的短期利益(内销价格下
降),以获得更多的用户及健康数据流量,从而在品牌形象及健康管理事业上获
得更大的发展。公司希望不仅仅是为用户提供家用医疗健康电子产品,更是为用
户提供完善的健康管理服务,包括联合第三医疗机构为用户提供增值服务。
公司产品内销单价高于外销单价,这主要是因为:第一,公司国内销售模式
与国外 ODM 模式销售存在较大差别,营销费用较高,从而影响定价策略;第二,
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公司在国内采用自有品牌销售,市场定位更高,产品成本亦更高;第三,公司外
销客户的集中度较高,单个客户的销售额较大,故销售单价要低。
3、产品的主要消费群体
公司的主要产品为电子健康秤、脂肪测量仪、电子血压计、可穿戴运动手环
等家用医疗健康电子产品,最终的消费群体均为个人消费者。公司的国外客户主
要为当地知名的品牌渠道商及大型商超等,而国内客户主要为电商(京东商城、
天猫等)、大型商超(沃尔玛、华润万家等)、经销商、3C 数码店等。
(二)主要客户情况
1、报告期内公司的前五名客户情况
期间 序号 客户名称 合作品牌 销售金额/万元 占营业收入比
1 京东商城 自主品牌 2,366.61 6.52%
Homedics/
2 HOMEDICS (英国) 1,898.12 5.23%
Salter
DESIGN
2016 年 MANUFACTURE Greater
3 1,577.97 4.35%
1-6 月 DISTRIBUTION LLC(美 goods
国)
4 LEIFHEIT (德国) Soehnle 1,034.46 2.85%
5 Fook TIN(香港) Terraillon 1,002.94 2.76%
前五名客户销售额合计 - 7,880.10 21.70%
Homedics/
1 HOMEDICS (英国) 3,700.87 5.88%
Salter
2 京东商城 自主品牌 3,331.95 5.30%
3 Fook TIN(香港) Terraillon 2,756.22 4.38%
2015 年
4 WITHINGS(法国) Withings 2,438.51 3.88%
5 TAYLOR (美国) Taylor 2,424.25 3.85%
前五名客户销售额合计 - 14,651.80 23.29%
Homedics/
1 HOMEDICS (英国) 3,672.63 8.06%
Salter
2014 年 2 TAYLOR (美国) Taylor 3,330.90 7.31%
3 Fook TIN(香港) Terraillon 3,000.82 6.58%
4 LEIFHEIT (德国) Soehnle 2,475.01 5.43%
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5 WITHINGS(法国) Withings 2,153.97 4.73%
前五名客户销售额合计 - 14,633.33 32.11%
1 LEIFHEIT (德国) Soehnle 4,169.76 10.95%
Homedics/
2 HOMEDICS (英国) 3,731.68 9.80%
Salter
2013 年 3 Fook TIN(香港) Terraillon 2,354.61 6.18%
4 TAYLOR (美国) Taylor 1,866.68 4.90%
5 DRETEC (日本) Dretec 1,411.75 3.71%
前五名客户销售额合计 - 13,534.48 35.54%
注:上述客户中受同一实际控制人控制的,均按合并口径计算。
报告期内公司的前五大客户稳定,不存在严重依赖少数客户的情况。公司董
事、监事、高级管理人员及其他核心人员,主要关联方或持有公司 5%以上股份
的股东均与上述前五名客户不存在任何关联关系。
2、与主要客户交易的可持续性
公司凭借先进的技术水平、优良的产品品质和较强的成本控制能力,结合优
质的销售服务,与主要客户建立了稳定的合作关系,签订了 1-2 年的中长期框架
合同。公司与德国 LEIFHEIT、英国 HOMEDICS、香港 FOOK TIN、日本 DRETEC、
美国 TAYLOR、法国 WITHINGS 等客户合作多年,客户忠诚度较高,报告期内,
公司对这些主要客户的销售也较为稳定。
公司与客户的合作模式是一种互赢互利的合作,因为:(1)本公司的产品质
量较高,且能够快速响应、迅速较低成本的实现客户需求,产品性价比高;(2)
国外的品牌渠道商及大型商超等客户对产品的品质、及时稳定的供货能力及全面
服务能力等要求较高,需要长期的合作以保证稳定的优质产品供应;(3)目前公
司已经成为多家国际客户的供应商和合作伙伴,国际客户也需要与最具有竞争力
的 ODM 制造商合作,以降低成本并将 ODM 制造商的竞争优势化为自身的竞争
力。国际客户对优质 ODM 制造商的争夺也有利于本公司客户的稳定与增长。因
此,互赢互利的合作模式使得本公司与主要客户的关系稳定且可持续。
六、采购情况及主要供应商
(一)主要原材料及能源的供应情况
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1、主要原材料的供应情况
公司生产所需要的主要原材料包括电子类(如液晶显示器、芯片、电路板等)、
玻璃类、塑胶类,五金类、辅料类、包材类等配套件。报告期内,公司主要原材
料采购金额及占采购总金额的比例如下表:
期间 序号 原材料 采购金额/万元 占原材料采购总额比
1 电子类 11,111.24 52.71%
2 塑胶类 3,008.02 14.27%
3 玻璃类 2,087.04 9.90%
2016 年 1-6 月 4 包材类 2,017.62 9.57%
5 五金类 971.95 4.61%
6 辅料类 1,883.46 8.94%
合 计 21,079.33 100.00%
1 电子类 15,611.50 45.37%
2 塑胶类 5,830.04 16.94%
3 玻璃类 4,258.85 12.38%
2015 年 4 包材类 3,616.90 10.51%
5 五金类 2,284.06 6.64%
6 辅料类 2,807.32 8.16%
合 计 34,408.67 100.00%
1 电子类 8,458.17 35.54%
2 塑胶类 4,686.85 19.69%
3 玻璃类 3,219.63 13.53%
2014 年 4 包材类 2,894.79 12.16%
5 五金类 2,190.78 9.21%
6 辅料类 2,347.18 9.86%
合计 23,797.39 100.00%
1 电子类 7,681.41 35.94%
2 塑胶类 4,229.37 19.79%
2013 年 3 玻璃类 2,522.53 11.80%
4 包材类 2,616.87 12.24%
5 五金类 1,956.42 9.15%
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6 辅料类 2,366.88 11.07%
合 计 21,373.49 100.00%
注:原材料采购总额中不包含外协加工费。
2、主要原材料的价格变化
报告期内主要原材料价格变动如下:
单位:元/件
原材料 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
电子类 0.34 0.31 0.22 0.20
塑胶类 0.58 0.61 0.54 0.55
包材类 0.57 0.52 0.55 0.55
玻璃类 7.61 6.93 5.87 4.77
五金类 0.08 0.10 0.10 0.10
公司的产品品类及型号较多,所耗用的材料名称、型号、规格及技术参数不
尽相同,例如不同型号、不同规格的产品所需要的电子类、玻璃类、塑胶件等材
料各有不同,材料品种超过 4 万种,从而导致主要材料的平均单价有小幅的波动。
3、主要能源供应情况
公司所需要的能源主要为电和水,报告期内,公司主要的能源采购情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
占主营 占主营 占主营 占主营
项目 采购金 采购金 采购金 采购金
业务成 业务成 业务成 业务成
额 额 额 额
本比 本比 本比 本比
电 90.90 0.37% 254.33 0.55% 210.77 0.64% 232.70 0.82%
水 8.61 0.04% 25.05 0.05% 20.45 0.06% 17.21 0.06%
合 计 99.51 0.41% 279.37 0.61% 231.22 0.70% 249.91 0.88%
公司生产所需要的电、水较少,电、水消耗量与产量的变动不存在明显的线
性关系,占主营业务成本的比例较低。公司所在地区的电力供应总体比较充足,
能够保证公司的正常生产经营。
(二)主要供应商情况
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报告期内,公司向前五名供应商采购情况如下:
序 占总采购
期间 供应商名称 采购物资 金额/万元
号 额比
1 深圳市达远新电子技术有限公司 电子类 1,753.31 7.60%
2 深圳市艾森科科技有限公司 电子类 1,593.67 6.91%
2016
3 中山市创彩达塑胶制品有限公司 塑胶类 1,392.88 6.04%
年
1-6 4 中山市星光达电子科技有限公司 电子类 999.27 4.33%
月 塑胶类、
5 中山市富斯特工业有限公司 866.48 3.75%
五金类
前五名供应商采购额合计 6,605.61 28.62%
1 中山市创彩达塑胶制品有限公司 塑胶类 2,563.92 6.75%
2 深圳市恒成微芯科技有限公司 电子类 2,203.16 5.80%
3 中山市广耀塑料模具制品有限公司 塑胶类 1,842.43 4.85%
2015
塑胶类、
年 4 中山市富斯特工业有限公司 1,801.08 4.74%
五金类
5 中山市星光达电子科技有限公司 SMT 加工 1,735.28 4.57%
前五名供应商采购额合计 10,145.88 26.70%
1 中山市创彩达塑胶制品有限公司 塑胶类 1,628.29 6.38%
塑胶类、
2 中山市富斯特工业有限公司 1,437.17 5.63%
五金类
2014 3 中山市广耀塑料模具制品有限公司 塑胶类 1,391.37 5.45%
年
4 柳州利元光电技术有限公司 电子类 1,062.17 4.16%
5 深圳市三鑫精美特玻璃有限公司 玻璃类 1,055.90 4.14%
前五名供应商采购额合计 6,574.89 25.76%
1 中山市创彩达塑胶制品有限公司 塑胶类 1,428.97 6.26%
塑胶类、
2 中山市富斯特工业有限公司 1,293.09 5.66%
五金类
2013 3 中山市广耀塑料模具制品有限公司 塑胶类 1,016.71 4.45%
年
4 柳州利元光电技术有限公司 电子类 1,010.05 4.42%
5 江门市江海区富田玻璃工艺厂 玻璃类 875.60 3.84%
前五名供应商采购额合计 5,624.43 24.63%
公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖于少数供
应商的情形。公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员,主要关联方或持
有公司 5%以上股份的股东均与上述前五名供应商不存在任何关联关系。
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七、主要固定资产、无形资产
(一)主要固定资产
公司目前的业务模式表现出一定的轻资产特征,所拥有的固定资产包括房屋
建筑物、机器设备、电子设备及运输设备,截至 2016 年 6 月 30 日,公司固定资
产分类明细构成情况(合并口径)如下:
单位:万元
项目 资产原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋建筑 3,998.07 228.42 3,769.65 94.29%
机器设备 1,919.06 358.45 1,560.61 81.32%
电子设备 768.62 465.16 303.45 39.48%
运输设备 373.24 116.19 257.05 68.87%
其他设备 269.53 224.48 45.05 16.71%
合 计 7,328.51 1,392.71 5,935.81 81.00%
注:成新率=固定资产净值÷固定资产原值×100%。
截至本招股说明书签署日,公司的固定资产不存在抵押、质押及其他资产受
限的情况。
1、主要设备
(1)机器设备
截至 2016 年 6 月 30 日,公司及子公司部分机器设备情况如下:
序
资产名称 数量 原值(元) 净值(元) 成新率 使用单位
号
1 激光打标设备 6 417,948.72 374,089.64 89.51% 发行人
2 超声波焊接机 5 292,393.14 276,905.28 94.70% 发行人
3 打印机 3 266,666.68 225,538.52 84.58% 发行人
4 生产线 17 212,777.78 170,478.87 80.12% 发行人
5 自动封口机热收缩机 1 158,119.66 155,747.86 98.50% 发行人
6 自动螺丝机 2 153,846.16 151,538.48 98.50% 发行人
7 气压泵测试仪 1 119,145.30 111,996.58 94.00% 发行人
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8 电脑型超声波机器 2 115,384.62 107,596.20 93.25% 发行人
9 计步器漏水测试机 1 108,205.12 99,278.18 91.75% 发行人
10 数字漏水测试仪 1 103,931.62 102,372.64 98.50% 发行人
11 血压计自动校机设备 1 102,564.10 102,564.10 100.00% 发行人
12 砝码机 2 100,000.00 100,000.00 100.00% 发行人
13 超声波塑胶焊接机 2 92,307.69 78,794.83 85.36% 发行人
14 袖带漏气测试机 1 90,598.29 88,559.82 97.75% 发行人
15 血压计气囊气密性检测 1 85,470.09 85,470.09 100.00% 发行人
设备
16 自动组装支架、编心轮 1 76,923.08 75,769.24 98.50% 发行人
17 驱动轴、泵拍组装机 1 76,923.08 75,769.24 98.50% 发行人
18 封箱机 1 64,957.26 61,059.82 94.00% 发行人
19 对头对位预压机 1 62,393.16 43,207.21 69.25% 发行人
20 双头恒温热压机 1 59,829.06 50,854.66 85.00% 发行人
21 必达信超声波机 1 58,547.01 53,716.91 91.75% 发行人
22 自动滑台高周波熔断机 1 47,863.25 47,863.25 100.00% 发行人
23 空压机 1 42,307.70 39,769.22 94.00% 发行人
24 自动真空防水测试机 1 30,769.23 26,153.83 85.00% 发行人
25 旋转式热压机 1 22,222.23 14,888.75 67.00% 发行人
26 传感器输出检测设备 4 424,615.40 424,615.40 100.00% 创源传感器
27 高速数控钻孔机 2 155,339.81 133,851.95 86.17% 创源传感器
28 自动点胶机 2 128,205.12 128,205.12 100.00% 创源传感器
29 传感器胶脚组装机 2 120,683.76 112,963.23 93.60% 创源传感器
30 传感器输出检测机 1 107,692.31 102,846.17 95.50% 创源传感器
31 传感器自检测刻印机 1 100,000.00 100,000.00 100.00% 创源传感器
32 全自动 V-CUT 1 76,923.04 57,307.76 74.50% 创源传感器
33 应变计自动分选机 1 72,649.57 59,027.82 81.25% 创源传感器
34 金属射频管激光切割机 1 67,521.37 48,277.79 71.50% 创源传感器
35 高周波机器 1 19,743.59 15,449.27 78.25% 创源传感器
36 自动送料机 1 10,256.41 8,025.73 78.25% 创源传感器
37 自动化流水线 6 6,076,923.10 5,907,379.99 97.21% 中山乐心
38 自动螺丝机 13 816,239.30 698,489.10 85.57% 中山乐心
39 弹制脚自动化设备 8 619,763.53 604,828.79 97.59% 中山乐心
40 砝码机 25 330,481.43 239,051.71 72.33% 中山乐心
41 弹制脚热压机 1 213,745.50 189,699.15 88.75% 中山乐心
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42 生产线 12 197,056.41 176,365.39 89.50% 中山乐心
43 伺服磕码机 6 179,487.18 160,640.94 89.50% 中山乐心
44 弹制脚自动装铁片机 2 102,564.10 94,871.70 92.50% 中山乐心
45 软胶脚组装设备 1 94,188.03 79,626.92 84.54% 中山乐心
46 热熔胶供胶设备 1 61,538.46 60,615.38 98.50% 中山乐心
47 激光打标设备 1 40,512.82 36,562.77 90.25% 中山乐心
48 传感器检测仪 1 34,000.00 14,365.00 42.25% 中山乐心
(2)电子检测设备
截至 2016 年 6 月 30 日,公司部分电子检测设备情况如下:
序 数量/
资产名称 原值(元) 净值(元) 成新率 使用单位
号 台
1 无创血压测试仪 16 691,282.07 121,092.05 17.52% 发行人
2 无创血压模拟器 4 164,102.56 150,769.24 91.88% 发行人
3 恒温恒湿测试仪 2 151,282.06 120,876.07 79.90% 发行人
4 自动静态压力测试仪 6 120,000.00 12,000.00 10.00% 发行人
5 恒温水槽 1 74,203.44 7,420.34 10.00% 发行人
6 扫描仪 1 39,251.29 39,251.29 100.00% 发行人
7 计步器振动仪 2 29,003.97 2,900.38 10.00% 发行人
8 耳温枪校正黑体 1 28,017.09 2,801.70 10.00% 发行人
9 数字示波器 1 22,222.23 17,222.19 77.50% 发行人
10 频谱分析仪 2 11,623.94 1,162.40 10.00% 发行人
11 能量色散型 X 射线荧光分 1 510,000.00 25,500.00 5.00% 中山乐心
析仪
12 恒温恒湿测试仪 1 76,068.38 7,606.84 10.00% 中山乐心
13 可程式恒温恒湿箱 1 57,766.99 5,776.69 10.00% 中山乐心
2、房屋建筑物
(1)公司自有房屋建筑
截至 2016 年 6 月 30 日,公司的房屋建筑物情况:
单位:万元
序 建筑面积/
房地产权证书号 房产座落位置 原值 净值 成新率
号 平方米
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中 府 字 第 中山市民众镇锦
1 12,666.6 1,348.33 1,199.40 88.95%
0113005239 号 标村锦安路 23 号
中 府 字 第 中山市火炬开发
2 10,303.42 2,374.75 2,303.51 97.00%
0115012249 号 区东利路 105 号
(2)租赁取得使用权的房产
截至本招股说明书出具之日,发行人或其子公司向第三方租用的房产情况如
下:
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序号 承租人 出租人 房屋地址 租赁面积 房产证号 租金/月 租赁期限 用途
中山市民众镇大骏布业城综合楼 1,092 平方米 粤房地证字第 8,736 元 2016-7-30 至 2018-7-30 生产用房
1 创源传感器 邓庆玲
阳光大道 1 号二楼之二 210 平方米 C1797335 号 2,500 元 2016-7-30 至 2018-7-30 仓库
胡燕萍、杨健明、何庭笙、 中山市民众镇大骏布业城 F1 幢二 粤房地证字第
2 创源传感器 1,800 平方米 16,920 元 2016-7-1 至 2019-6-30 生产用房
郑丽妹 楼 C5772295 号
胡燕萍、杨健明、何庭笙、 中山市民众镇大骏布业城 F1 幢 粤房地证字第
3 创源传感器 147.3 平方米 3,500 元 2016-8-1 至 2019-7-31 生产用房
郑丽妹 3-4 号 C5772295 号
中国科技开发院有限公 深圳市南山区高新科技园南区南 深房地字第 注1
2014-12-1 至
4 深圳乐心 753.92 平方米 98,010 元 办公
司中科大厦管理中心 新南一道 4000379560 号 2016-11-30
中山市华锦花园房地产 中山市东区东苑南路 101 号大东 注2
5 乐心医疗 103.47 平方米 7,036 元 2015-2-10 至 2021-2-9 办公
有限公司 裕贸联大厦北塔 2 号 2601 室
中山市华锦花园房地产 中山市东区东苑南路 101 号大东 注2
6 乐心医疗 93.02 平方米 6325 元 2015-2-10 至 2021-2-9 办公
有限公司 裕贸联大厦北塔 2 号 2603 室
中山市华锦花园房地产 中山市东区东苑南路 101 号大东 注2
7 乐心医疗 106.31 平方米 7,229 元 2015-2-10 至 2021-2-9 办公
有限公司 裕贸联大厦北塔 2 号 2605 室
-
中山市华锦花园房地产 中山市东区东苑南路 101 号大东 注2
8 乐心医疗 63.14 平方米 4,294 元 2015-2-10 至 2021-2-9 办公
有限公司 裕贸联大厦北塔 2 号 2611 室
中山市东区东苑南路 101 号大东 注3
9 乐心医疗 熊良、刘聪 93.02 平方米 6,325 元 2016-6-1 至 2021-2-9 办公
裕贸联大厦北塔 2 号 2602 室
中山市东区东苑南路 101 号大东 注3
10 乐心医疗 肖惠敏 93.02 平方米 6,325 元 2016-8-1 至 2021-2-9 办公
裕贸联大厦北塔 2 号 2604 室
中交第四航务工程局有 广州市珠海区振兴大街 18 号 26 注4
11 广州动心 1,166.85 平方米 108,517.27 元 2015-9-1 至 2018-8-31 办公
限公司 层 03、04、05、06 单元
-
中交第四航务工程局有 广州市珠海区振兴大街 18 号 26 注5
12 深圳乐心 1,169.95 平方米 108,805.15 元 2015-9-1 至 2018-8-31 办公
限公司 层 01、02、07、08 单元
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上海浦东新区科苑路 151 号 5109 沪房地浦字 2007
13 深圳乐心 上海爱晔企业发展中心 64 平方米 6,229 元 2016-4-1 至 2017-3-31 办公
室 第 078253 号
北京安富大厦物业发展 北京市丰台区南方庄一号院 2 号 京房权证丰股字
14 深圳乐心 83 平方米 9,090 元 2016-4-10 至 2017-4-9 办公
有限公司 楼(安富大厦)17 层 15 号房屋 第 00252 号
注6
15 深圳乐心 冯玉云 中山市民众镇锦标村锦安路 10 号 2,810 平方米 - 33,720 元 2015-4-20 至 2017-5-19 仓库
北京市朝阳区西大望路 3 号院 3 X 京房权证市私
16 深圳乐心 林唯 134.18 平方米 32,650 元 2016-2-8 至 2018-2-7 办公
号楼 2110 室 字第 015753 号
粤房地权证中府
中山市民众镇锦标村锦丰东路 18 2016-8-25 至
17 中山乐心 李纯强 1400 平方米 字第 0110010783 13000 元 仓库
号 2016-11-25
号
注 1:费用中包含租金、空调运行费、公共设施使用费;注 2:费用中包含租金、公共照明、供电设施使用费、大堂冷气费、电梯使用费、设施费,租金每两年递增 8%;注 3:截
至 2017 年 2 月 9 日月租金为 6,325 元/月,后续每两年递增 8%。注 4:前四个月免租;注 5:前四个月免租;注 6:前 1 个月免租。
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公司及子公司共有 3 处租赁房产无产权证:
①关于租赁中山市华锦花园房地产有限公司,熊良、刘聪以及肖惠敏的房产
表中第 5-10 项房屋建筑,均由中山市华锦花园房地产有限公司所投资开发、
公司 2015 年 2 月与中山市华锦花园房地产有限公司签订上述 5-10 项房屋建筑的
租赁合同,租赁期限 2015 年 2 月 10 日起至 2021 年 2 月 9 日止。2016 年中山市
华锦花园房地产有限公司将其中的 2602 室出售给熊良、刘聪,2604 室出售给肖
惠敏,因此公司与中山市华锦花园房地产有限公司,熊良、刘聪以及肖惠敏分别
重新签订了租赁合同。
中山市华锦花园房地产有限公司已经取得了《建设用地规划许可证》(地字
第 280222009030013 号)、《中山市建设工程验收批复书》(项目号 2014007782)、
《中山市建设工程竣工验收备案登记证》(中建验字 2015 年第 026 号)、《建设工
程消防验收意见书》(山公消验字【2014】第 0118 号),目前中山市华锦花园房
地产有限公司,熊良、刘聪以及肖惠敏的产权证均在办理中。
②关于租赁中交第四航务工程局有限公司的房产
对于租赁中交第四航务工程局有限公司的房产(上表中第 6/7 项),其已经
取得了《土地使用权证》(穗府国用 2012 第 01100098 号)、《建设用地规划许可
证》(穗规地证[2011]30 号)、《建设工程规划许可证》(穗规建证[2011]2593 号)、
《建设工程施工许可证》(编号 440105201212240101)、《建设工程规划验收合格
书》(穗规验证[2015]180 号)、《建设工程消防验收意见书》(穗公消验字[2015]
第 0661 号),履行了相应的报建手续,无被纳入违章建筑而要求拆除的风险。
③关于租赁冯玉云的房产
对于租赁冯玉云位于中山市民众镇锦标村锦安路 10 号的房产,其已取得了
“中府国用(2009)第 080370 号”土地使用权证和《建设工程规划许可证》(建
字第 030042014020001 号)。截至本招股说明书签署日,深圳乐心租赁冯玉云的
厂房未被纳入违章建筑而要求拆除的范围。
深圳乐心租赁此处的房屋,系作为仓库。目前民众镇的房屋租赁市场较为活
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跃,公司较容易租赁到其他的场所作为仓库,且仓库的转移也较为容易,不会对
公司的生产、经营产生重大影响。
④未取得房产证的租赁房屋对公司经营的影响如下:
截至本招股说明书出具之日,公司租赁的房产中有三处无产权证书。公司租
赁的未取得房产证的房产与公司经营要素的对比情况如下:
占公司
承租人 出租人 房屋地址 租赁面积 总经营 用途
面积比
中山市华锦花园 中山市东区东苑南路
乐心医疗
房地产有限公司 101 号大东裕贸联大厦
合 计 551.98
乐心医疗 熊良、刘聪 北塔 2 号 2601、2602、 1.68% 办公
平方米
2603、2604、2605、2611
乐心医疗 肖惠敏 室
广州动心、深 中交第四航务工 广州市珠海区振兴大 合 计 2,336.8
7.08% 办公
圳乐心 程局有限公司 街 18 号 26 层 平方米
中山民众镇锦标村锦
深圳乐心 冯玉云 2,810 平方米 8.52% 仓库
安路 10 号
从上表可知,公司租赁的未取得房产证的房屋面积较小,占公司总经营面积
比例较低,且主要系作为办公或仓库之用,对公司经营的影响较小。同时,公司
的控股股东及实际控制人潘伟潮承诺:“就公司上市前承租的物业,若公司在租
赁期间内因租赁物业本身的权属问题无法继续使用租赁物业的,本人将采取一切
措施降低其对公司经营的影响,并承担因此而给公司造成的损失。”
(二)主要无形资产
1、商标
截至本招股说明书签署日,公司及其子公司拥有的国内注册商标 73 项,具
体情况如下:
核定使用
序号 商 标 注册号 有效期
商品类别
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1 6441449 9 2010-3-28 至 2020-3-27
2 6147682 9 2010-2-28 至 2020-2-27
3 6147683 9 2010-8-7 至 2020-8-6
4 7850659 9 2011-5-21 至 2021-5-20
5 7850665 10 2011-1-14 至 2021-1-13
6 8214892 42 2011-4-21 至 2021-4-20
7 3763617 9 2005-8-28 至 2025-8-27
8 7092650 9 2010-10-14 至 2020-10-13
9 7166579 10 2010-7-21 至 2020-7-20
10 7092652 10 2010-6-28 至 2020-6-27
11 7166580 9 2010-10-21 至 2020-10-20
12 7467530 10 2012-9-21 至 2022-9-20
13 7965890 9 2011-6-21 至 2021-6-20
14 7524795 9 2011-2-14 至 2021-2-13
15 7524794 10 2012-10-21 至 2022-10-20
16 7697821 9 2011-4-14 至 2021-4-13
17 7697820 10 2010-11-28 至 2020-11-27
18 7843227 11 2011-3-28 至 2021-3-27
19 7849031 14 2011-1-14 至 2021-1-13
20 7849030 28 2010-12-14 至 2020-12-13
21 7662233 10 2012-10-21 至 2022-10-20
22 7662234 9 2011-3-7 至 2021-3-6
23 9315455 9 2012-5-14 至 2022-5-13
24 9608703 10 2012-7-14 至 2022-7-13
25 9608689 10 2012-7-14 至 2022-7-13
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26 9529071 38 2012-6-21 至 2022-6-20
27 9529070 44 2012-10-28 至 2022-10-27
28 9925125 9 2012-12-21 至 2022-12.20
29 9925141 10 2012-12-21 至 2022-12-20
30 10024372 9 2013-2-7 至 2023-2-6
31 9575241 9 2012-8-7 至 2022-8-6
32 9575297 10 2012-7-7 至 2022-7-6
33 12066763 35 2014-7-14 至 2024-7-13
34 11480169 9 2014-4-14 至 2024-4-13
35 12901019 42 2014-12-14 至 2024-12-13
36 12067208 42 2014-7-14 至 2024-7-13
37 12900946 9 2013-7-11 至 2023-7-10
38 12900978 10 2013-7-11 至 2023-7-10
39 5798362 9 2011-2-21 至 2021-2-20
40 12955820 10 2015-3-28 至 2025-3-27
41 12955810 9 2015-6-14 至 2025-6-13
42 15938812 9 2016-2-14 至 2026-2-13
43 15939064 10 2016-2-14 至 2026-2-13
44 15939425 35 2016-2-14 至 2026-2-13
45 15947977 42 2016-2-21 至 2026-2-20
46 15570881 10 2015-12-14 至 2025-12-13
47 15570797 9 2015-12-14 至 2025-12-13
48 15570966 35 2015-12-14 至 2025-12-13
49 15571011 42 2015-12-14 至 2025-12-13
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50 17098022 11 2016-8-7 至 2026-8-6
51 17098023 8 2016-7-28 至 2026-7-27
52 17098025 6 2016-8-7 至 2026-8-6
53 17098026 5 2016-8-7 至 2026-8-6
54 17098027 3 2016-7-28 至 2026-7-27
55 16613283 1 2016-5-21 至 2026-5-20
56 16613282 2 2016-5-21 至 2026-5-20
57 16613280 7 2016-5-21 至 2026-5-20
58 16613279 8 2016-5-21 至 2026-5-20
59 16613276 21 2016-5-21 至 2026-5-20
60 16613275 37 2016-5-21 至 2026-5-20
61 16613274 45 2016-5-21 至 2026-5-20
62 16648136 9 2016-6-21 至 2026-6-20
63 16613281 6 2016-5-21 至 2026-5-20
64 16613288 19 2016-5-21 至 2026-5-20
65 16613289 17 2016-5-21 至 2026-5-20
66 16613290 8 2016-5-21 至 2026-5-20
67 16613291 7 2016-5-21 至 2026-5-20
68 16613293 1 2016-5-21 至 2026-5-20
69 16613292 2 2016-5-21 至 2026-5-20
70 16613287 36 2016-5-21 至 2026-5-20
71 16613286 37 2016-5-21 至 2026-5-20
72 16613285 44 2016-7-28 至 2026-7-27
73 15947620 35 2016-5-7 至 2026-5-6
公司的以上商标无许可他方使用情况。
2、专利
截至本招股说明书签署日,公司拥有的国内专利共 174 项,境外专利 16 项。
(1)国内专利
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序 专利权 专利类
专利名称 专利号 申请日期 取得方式
号 人 型
1 电子式人体健康秤 ZL00117490.8 2000-9-27 自主研发 发行人
带温度测量的电子式人体
2 ZL200310117653.X 2003-12-27 受让 发行人
健康秤
一种人体阻抗测量装置及
3 ZL200610037132.7 2006-8-16 自主研发 发行人
应用该装置的脂肪计
一种红外线人体身高测量
4 ZL200710026620.2 2007-1-24 自主研发 发行人
仪
5 人体身高测量仪 ZL200710027007.2 2007-2-15 自主研发 发行人
一种人体生物数据的存储
6 ZL200710027001.5 2007-2-14 自主研发 发行人
方法
7 人体身高测量仪 ZL200780047660.3 2007-12-13 自主研发 发行人
8 一种快速测量耳温枪 ZL200910040820.2 2009-7-3 自主研发 发行人
9 光学人体身高测仪 ZL200880003066.9 2008-1-4 自主研发 发行人 发明专
用于电子秤的启动装置以 利(18
10 ZL200880126298.3 2008-2-1 自主研发 发行人 项)
及自动开机电子秤
测力传感器以及包括该传
11 ZL200910173832.2 2009-9-1 自主研发 发行人
感器的称重装置
12 一种电子秤 ZL201210082173.3 2012-3-23 自主研发 发行人
一种红外耳温计和红外耳
13 ZL201110183010.X 2011-7-1 自主研发 发行人
温计的测温方法
14 运动量计量方法与装置 ZL201010518001.7 2010-10-12 自主研发 发行人
一种智能型血糖仪的测量
15 ZL201210086406.7 2012-3-28 自主研发 发行人
方法
一种动态监测血压的血压
16 ZL201110290705.8 2011-9-28 自主研发 发行人
计
17 睡眠监测方法与装置 ZL201210042276.7 2012-2-23 自主研发 发行人
便携式身高测量装置与方
18 ZL201010533150.0 2010-10-21 自主研发 发行人
法
19 一种用于电子秤的传感器 ZL200620067684.8 2006-11-11 自主研发 发行人
20 一种超薄电子秤 ZL200620067680.X 2006-11-11 自主研发 发行人
21 一种新型人体身高测量仪 ZL200720047390.3 2007-1-8 自主研发 发行人 实用新
22 超薄体重秤的传感器组件 ZL200720048032.4 2007-1-24 自主研发 发行人 型专利
(37
23 测力传感器及其应用 ZL200720174587.3 2007-9-5 自主研发 发行人
项)
用于电子秤的称重传感器
24 以及包括该传感器的电子 ZL200720176965.1 2007-10-12 自主研发 发行人
秤
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用于启动电子秤的启动装
25 ZL200720193073.2 2007-11-12 自主研发 发行人
置以及自动开机电子秤
一种称重传感器以及包括
26 ZL200820009483.1 2008-4-18 自主研发 发行人
该传感器的电子秤
称重传感器以及包括该传
27 ZL200820184447.9 2008-12-26 自主研发 发行人
感器的电子秤
28 一种复合按键 ZL200820183928.8 2008-12-29 自主研发 发行人
29 一种自动测量耳温枪 ZL200920059791.X 2009-7-3 自主研发 发行人
电容性压力传感器以及包
30 括该传感器的压力检测装 ZL200920215985.4 2009-12-30 自主研发 发行人
置
31 电子秤 ZL201020189329.4 2010-4-30 自主研发 发行人
32 围度测量电子卷尺 ZL201020214985.5 2010-5-18 自主研发 发行人
33 电子厨房秤和秤重件 ZL201120043234.6 2011-2-21 自主研发 发行人
34 血压计及其气泵 ZL201120107438.1 2011-4-13 自主研发 发行人
一种动态监测血压的血压
35 ZL201120366076.8 2011-9-28 自主研发 发行人
计
一种高精度温度补偿的血
36 ZL201220117936.9 2012-3-23 自主研发 发行人
糖仪
37 一种电子秤 ZL201220117940.5 2012-3-23 自主研发 发行人
一种便于佩戴的电子计步
38 ZL201220441738.8 2012-8-31 自主研发 发行人
器
39 体温监测装置 ZL201220427313.1 2012-8-27 自主研发 发行人
40 一种电子人体秤 ZL201220725461.1 2012-12-25 自主研发 发行人
一种马达驱动装置以及包
41 ZL201320048210.9 2013-1-29 自主研发 发行人
括该装置的电子血压计
42 一种气压测量电路 ZL201320055226.2 2013-1-31 自主研发 发行人
43 两用血压计 ZL201320669131.X 2013-10-29 自主研发 发行人
具有身体质量指数显示功 中山乐
44 ZL201320179598.6 2013-4-11 自主研发
能的体重秤 心
一种用于电子秤的秤脚以 中山乐
45 ZL201420239984.4 2014-5-12 自主研发
及超薄电子秤 心
46 一种碟式厨房秤 ZL201420418355.8 2014-7-28 自主研发 中山乐
心
47 婴儿体温监测仪 ZL201020259217.1 2010-7-1 受让 发行人
一种具有秤脚支撑状况检 中山乐
48 ZL201420830272.X 2014-12-25 自主研发
测功能的电子秤 心
1-1-5-144
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一种用于电子血压计的气
49 泵以及包含该气泵的电子 ZL201520246602.5 2015-4-22 自主研发 发行人
血压计
臂式腕式一体两用电子血
50 ZL201520246571.3 2015-4-22 自主研发 发行人
压计
臂式腕式一体两用电子血
51 ZL201520246586.X 2015-4-22 自主研发 发行人
压计
一种具有听诊功能的电子
52 ZL201520834454.9 2015-10-27 自主研发 发行人
血压计
53 多用途智能运动手环 ZL201520915742.7 2015-11-17 自主研发 发行人
54 一种家用听诊位置指导衣 ZL201520912893.7 2015-11-17 自主研发 发行人
55 一种人体秤 ZL201521106946.2 2015-12-24 自主研发 发行人
56 厨房秤 gks-1040 ZL201030276803.2 2010-8-16 自主研发 发行人
57 厨房秤 GKS-1113 ZL201130366447.8 2011-10-14 自主研发 发行人
58 厨房秤 KS-1103 ZL201130065049.2 2011-4-1 自主研发 发行人
59 厨房秤 KS-1132 ZL201130366434.0 2011-10-14 自主研发 发行人
60 厨房秤 KS-1135 ZL201130342100.X 2011-9-28 自主研发 发行人
61 厨房秤 SKS-1009 ZL201030104001.3 2010-1-30 自主研发 发行人
62 厨房秤 SKS-864 ZL200830046816.3 2008-4-19 受让 发行人
63 厨房秤 SKS-978 ZL200930084697.5 2009-7-29 受让 发行人
64 厨房秤 SKS-996 ZL200930251209.5 2009-10-23 受让 发行人
65 电子血压计 TMB-1014 ZL201030171285.8 2010-5-12 受让 发行人 外观专
66 计步器 TMP-851 ZL200830218313.X 2008-11-12 受让 发行人 利(119
67 人体秤 BS-1110 ZL201130065036.5 2011-4-1 自主研发 发行人 项)
68 人体秤 BS-720 ZL200830040330.9 2008-1-21 受让 发行人
69 人体秤 BS-801 ZL200830046814.4 2008-4-19 受让 发行人
70 人体秤 GBS-1140 ZL201130366430.2 2011-10-14 自主研发 发行人
71 人体秤 GBS-922 ZL200930251208.0 2009-10-23 受让 发行人
72 身高测量仪 LS-7302 ZL201130059445.4 2011-3-30 自主研发 发行人
73 脂肪秤 GBS-1144 ZL201130361580.4 2011-10-13 自主研发 发行人
74 太阳能人体秤 GBS-1019 ZL201030225876.9 2010-7-2 自主研发 发行人
75 太阳能人体秤 GBS-808-A ZL201030184360.4 2010-5-24 自主研发 发行人
76 体温计 ls-301 ZL201030276827.8 2010-8-16 自主研发 发行人
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77 行李秤 CS-1008 ZL201030103992.3 2010-1-30 自主研发 发行人
78 行李秤 CS-1013 ZL201030104004.7 2010-1-30 自主研发 发行人
79 行李秤 CS-998 ZL200930251210.8 2009-10-23 受让 发行人
80 血压计 TMB-1018 ZL201030604273.X 2010-11-9 受让 发行人
81 血压计 tmb-1112 ZL201130097373.2 2011-4-26 自主研发 发行人
82 血压计 tmb-1117 ZL201130112624.X 2011-5-5 受让 发行人
83 血压计 TMB-986 ZL200930247311.8 2009-9-22 受让 发行人
84 血压计 TMB-987 ZL200930247312.2 2009-9-22 受让 发行人
85 血压计 TMB-995 ZL200930258184.1 2009-10-30 受让 发行人
86 腰围尺 LS-501 ZL201030605565.5 2010-11-10 自主研发 发行人
87 运动计 ls-401 ZL201030605850.7 2010-11-10 自主研发 发行人
88 脂肪秤 bf-1041-a ZL201030610700.5 2010-11-13 自主研发 发行人
89 脂肪秤 BF-1111 ZL201130065040.1 2011-4-1 自主研发 发行人
90 脂肪秤 GBF-1012 ZL201030190456.1 2010-5-28 自主研发 发行人
91 脂肪秤 GBF-950 ZL200930251212.7 2009-10-23 受让 发行人
92 脂肪秤 GBF-950-A ZL200930251211.2 2009-10-23 受让 发行人
93 血糖仪 LS602 ZL201230145834.3 2012-4-28 自主研发 发行人
94 电子身高测量仪 LS-305 ZL201230167086.9 2012-5-11 自主研发 发行人
95 血压计袖带 AC2232-03 ZL201230296988.2 2012-7-4 自主研发 发行人
96 电子计步器 LS405 ZL201230446111.7 2012-9-19 自主研发 发行人
97 脂肪秤 GBF-1251 ZL201230484245.8 2012-10-11 自主研发 发行人
98 脂肪秤 GBF-1257 ZL201230484151.0 2012-10-11 自主研发 发行人
99 脂肪秤 bf-1255 ZL201230484150.6 2012-10-11 自主研发 发行人
100 脂肪秤 BF-1256 ZL201230484140.2 2012-10-11 自主研发 发行人
101 电子脂肪秤(GBF-1246,V3) ZL201230483266.8 2012-10-117 自主研发 发行人
102 电子计步器 LS406 ZL201230557417.X 2012-11-16 自主研发 发行人
103 电子体重秤 GBS-1269 ZL201230654282.9 2012-12-26 自主研发 发行人
104 腕式电子血压计 LS807 ZL201230654570.4 2012-12-26 自主研发 发行人
105 电子血压计 ls809 ZL201330031508.4 2013-1-31 自主研发 发行人
106 电子血压计(臂式)LS808 ZL201330042595.3 2013-2-20 自主研发 发行人
107 电子计步器 LS405 ZL201330270581.7 2013-6-21 自主研发 发行人
108 电子血压计 LS808 ZL201330270594.4 2013-6-21 自主研发 发行人
109 电子血压计(腕式) ZL201330235713.2 2013-6-6 自主研发 发行人
110 电子手提秤 T8 ZL201330515553.7 2013-10-30 自主研发 发行人
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111 厨房秤 GKS-1376 ZL201330579713.4 2013-11-27 自主研发 发行人
112 厨房秤 KS-1369 ZL201330579771.7 2013-11-27 自主研发 发行人
113 脂肪秤 GBF-1315 ZL201330579650.2 2013-11-27 自主研发 发行人
114 人体秤 GBS-1312 ZL201330579682.2 2013-11-27 自主研发 发行人
115 人体秤 GBS-1311 ZL201330579658.9 2013-11-27 自主研发 发行人
116 厨房秤 GKS-1378 ZL201330579862.0 2013-11-27 自主研发 发行人
117 蓝牙厨房秤 GKS-1377 ZL201330579712.X 2013-11-27 自主研发 发行人
118 脂肪秤 GBF-1257-A ZL201330579637.7 2013-11-27 自主研发 发行人
119 脂肪秤 GBF-1316 ZL201330579463.4 2013-11-27 自主研发 发行人
120 血压计 TMB-1394 ZL201330579638.1 2013-11-27 自主研发 发行人
121 血压计 TMB-1391 ZL201330579639.6 2013-11-27 自主研发 发行人
122 血压计 TMB-1393 ZL201330579453.0 2013-11-27 自主研发 发行人
123 血压计 TMB-1396 ZL201330579454.5 2013-11-27 自主研发 发行人
124 血压计 TMB-1395 ZL201330579462.X 2013-11-27 自主研发 发行人
125 脂肪秤 GBF-1313 ZL201330579833.4 2013-11-27 自主研发 发行人
126 厨房秤 SKS-760 ZL200830040328.1 2008-1-21 自主研发 发行人
深圳乐
127 电子血压计 LS-802 ZL201030685965.1 2010-12-17 自主研发
心
深圳乐
128 人体脂肪秤 LS-202 ZL201030685977.4 2010-12-17 自主研发
心
深圳乐
129 人体秤 LS-101 ZL201030685963.2 2010-12-17 自主研发
心
深圳乐
130 电子腰围尺 LS-503 ZL201230272771.8 2012-6-25 自主研发
心
131 电子血压计 tmb-1491 ZL201430036415.5 2014-2-27 自主研发 发行人
132 电子血压计 TMB-1490 ZL201430202071.0 2014-6-25 自主研发 发行人
133 电子血压计 TMB-1492 ZL201430036559.0 2014-2-27 自主研发 发行人
134 电子厨房秤 GKS-1476 ZL201430103068.3 2014-4-24 自主研发 发行人
135 人体秤 BS1405 ZL201430201894.1 2014-6-25 自主研发 发行人
136 智能手环 LS408-B ZL201430253749.8 2014-7-24 自主研发 发行人
137 人体秤 BS1409 ZL201430279098.X 2014-8-8 自主研发 发行人
138 脂肪秤 GBF-1413 ZL201430310721.3 2014-8-27 自主研发 发行人
139 脂肪秤 GBF-1411 ZL201430311112.X 2014-8-27 自主研发 发行人
140 计步器 LS407 ZL201430216165.3 2014-7-1 自主研发 发行人
141 电子计步器 LS410-B ZL201430414226.7 2014-10-28 自主研发 发行人
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142 电子计步器 LS410 ZL201430414944.4 2014-10-28 自主研发 发行人
143 厨房秤 KS-1482 ZL201430476281.9 2014-11-26 自主研发 发行人
144 营养秤 NS-1481 ZL201430479874.0 2014-11-27 自主研发 发行人
145 腕式血压计 TMB-1580 ZL201430484593.4 2014-11-28 自主研发 发行人
146 腕式血压计 TMB-1581 ZL201430479748.5 2014-11-27 自主研发 发行人
147 臂式血压计 TMB-1583 ZL201430480021.9 2014-11-27 自主研发 发行人
148 脂肪秤 GBF-1419 ZL201430483620.6 2014-11-28 自主研发 发行人
149 厨房秤 GKS-1487 ZL201430484440.X 2014-11-28 自主研发 发行人
150 脂肪秤 LS208 ZL201430496429.5 2014-12-3 自主研发 发行人
151 脂肪秤 GBF-1406 ZL201430496358.9 2014-12-3 自主研发 发行人
152 厨房秤 KS-1455 ZL201530027434.6 2015-1-29 自主研发 发行人
153 厨房秤 KS-1450 ZL201530017849.5 2015-1-21 自主研发 发行人
154 人体秤 GBF-1419 ZL201530027435.0 2015-1-29 自主研发 发行人
155 臂式血压计 TMB-1585 ZL201530070400.5 2015-3-23 自主研发 发行人
156 厨房秤 KS-1132-A ZL201530109639.9 2015-4-22 自主研发 发行人
157 厨房秤 GKS-1541 ZL201530109428.5 2015-4-22 自主研发 发行人
158 厨房秤 KS-1485 ZL201530109312.1 2015-4-22 自主研发 发行人
159 脂肪秤 BF-1504 ZL201530109559.3 2015-4-22 自主研发 发行人
160 计时器 STR-1475 ZL201530109440.6 2015-4-22 自主研发 发行人
161 行李秤 CS-1466 ZL201530109632.7 2015-4-22 自主研发 发行人
162 行李秤 CS-1545 ZL201530291082.5 2015-8-5 自主研发 发行人
163 语音血压计 ls812-g ZL201530352884.2 2015-9-14 自主研发 发行人
164 人体秤 GBS-1521 ZL201530445624.X 2015-11-10 自主研发 发行人
165 人体秤 GBS-1522 ZL201530445563.7 2015-11-10 自主研发 发行人
166 体脂称 LS210-F 电极版 ZL201530548015.7 2015-12-21 自主研发 发行人
167 脂肪秤 GBF-1419-A ZL201530109513.1 2015-4-22 自主研发 发行人
168 脂肪秤 GBF-1502 ZL201530109672.1 2015-4-22 自主研发 发行人
169 脂肪秤 GBF-1502-A ZL201530109228.X 2015-4-22 自主研发 发行人
170 厨房秤 SKS-1480 ZL201530109591.1 2015-4-22 自主研发 发行人
171 厨房秤 GKS-1472 ZL201530109590.7 2015-4-22 自主研发 发行人
172 防水厨房秤(GKS-866-A) ZL201630038901.X 2016-2-2 自主研发 发行人
173 体重秤(LS110-F) ZL201530548027.X 2015-12-21 自主研发 发行人
174 运动手表(乐心-LS415-B) ZL201630081625.5 2016-3-21 自主研发 发行人
(2)境外专利
1-1-5-148
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
根据公司取得的相关权属证书以及香港其礼律师行出具的《法律意见书》 编
号 429718/13117248.1),公司已取得境外专利证书的专利具体情况如下:
序号 专利名称 种类 专利号 专利申请日 注册地
一种传感器及装有这种传感器的
1 发明 US7679009B2 2007/6/8 美国
电子秤(PCT)
一种称重传感器及装有这种传感
2 发明 US7947912B2 2007/6/8 美国
器的电子秤
3 光学人体身高测量仪 发明 4979775 2008/1/4 日本
4 光学人体身高测量仪 发明 US8279410B2 2009/7/23 美国
人体身高测量仪(PCT 申请进入德
5 发明 102007037980 2007/8/10 德国
国后下发证书)
6 光学人体身高测量仪 发明 EP2110078B1 2008/4/1 欧洲
7 人体身高测量仪 实用新型 212007000087.0 2007/12/13 德国
一种人体阻抗测量装置及应用该
8 实用新型 3139431 2007/8/16 日本
装置的脂肪计
9 人体身高测量仪 实用新型 3136598 2007/8/20 日本
10 人体身高测量仪 实用新型 3157284 2007/12/13 日本
11 血压计 TMB-986 外观设计 USD663033S 2010/1/11 美国
12 血压计 TMB-986 外观设计 001655432-0001 2010/1/11 欧洲
13 血压计 TMB-986 外观设计 1402814 2010/3/16 日本
14 血压计 TMB-987 外观设计 USD663843S 2010/1/11 美国
15 血压计 TMB-987 外观设计 001655408-0001 2010/1/11 欧洲
16 血压计 TMB-987 外观设计 1402815 2010/3/16 日本
公司的国内及境外专利技术均无许可他方使用情况。上述专利为公司产品的
生产及质量提供了技术保障,也为公司进一步的技术创新提供了基础,是公司核
心竞争力的重要体现。
3、软件著作权
著作权名称 证书号 开发完成日期 首次发表日期 著作权人
软 著 变 补 字 第
乐心运动微信服务
201613593 号(原登记号 2015-11-1 2015-11-30 广州动心
号软件 V1.0
软著登字第 1208166 号)
乐心 mambo 智能手
软著登字第 1343841 号 2016-1-1 2016-5-1 乐心医疗
环软件 V1.0
1-1-5-149
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
乐心电子血压计软
软著登字第 1311656 号 2016-1-1 2016-4-1 乐心医疗
件 V1.0
乐心电子厨房秤软
软著登字第 1367915 号 2016-3-29 2016-4-5 中山乐心
件 V1.0
乐心人体秤软件
软著登字第 1417312 号 2016-1-29 - 中山乐心
V1.0
乐心健康微信服务
软著登字第 1436292 号 2016-4-1 2016-4-30 广州动心
号软件 V1.0
乐 心 运 动 APP
( Android 版 ) 软 件 软著登字第 1425984 号 2016-5-10 2016-5-17 广州动心
V2.0
乐心运动 APP(IOS
软著登字第 1426676 号 2016-5-10 2016-5-17 广州动心
版)软件 V2.0
乐心运动微信服务
软著登字第 1426308 号 2016-4-1 2016-4-30 广州动心
号软件 V2.0
4、土地使用权
截至本招股说明书签署日,公司共拥有面积合计为 60,945.3 平方米的国有土
地使用权,具体情况如下:
序 地类 使用权
土地使用权证号 地址 面积(㎡) 终止日期
号 (用途) 类型
中府国用(2013) 中山市民众镇锦
1 22,340.8 工业 2053-10-11 出让
第 9800181 号 标村锦安路 23 号
中府国用(2013) 中山市火炬开发
2 28,194.4 工业 2061-1-26 出让
第易 1501494 号 区东利村
中府国用(2013) 中山市火炬开发
3 10,410.1 工业 2052-4-17 出让
第易 1507063 号 区东利村
2016 年 5 月 12 日,公司与中国银行中山分行签订了编号为“中型
-GDY476440120160033 号”的《最高额抵押合同》,将位于中山市火炬开发区东
利村面积 10,410.10 平方米,土地使用权证号为“中府国用(2013)第易 1507063
号”的土地使用权抵押给中国银行,该抵押担保的主合同为编号为“中型
-2016SZ0033 号”的《授信业务总协议》,债务期间为 2016 年 4 月 18 日至 2021
年 12 月 31 日,该项抵押担保下的最高债权额为 957.73 万元,并已办理抵押登
记手续。
(三)经营许可及经营资质
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1、公司的经营许可
(1)进出口业务许可
序号 证书名称 证书编号 授予单位 取得日期
《中国人民共和国海关报关 海关注册登记编码:
1 发行人 2014-12-23
单位注册登记证书》 4420962657
《对外贸易经营者备案登记 备案登记表编号:
2 发行人 2015-11-12
表》 02502374
《自理报验企业备案登记证 备 案 登 记 号 :
3 发行人 2015-1-8
明书》 4420008661
《中国人民共和国海关报关 海关注册登记编码:
4 创源贸易 2014-12-23
单位注册登记证书》 44209641GW
《对外贸易经营者备案登记 备案登记表编号:
5 创源贸易 2016-3-17
表》 02502987
《自理报验企业备案登记证 备 案 登 记 号 :
6 创源贸易 2015-1-8
明书》 4420608338
《中国人民共和国海关报关 海关注册登记编码:
7 中山乐心 2015-10-9
单位注册登记证书》 44209642KL
《对外贸易经营者备案登记 备案登记表编号:
8 中山乐心 2015-9-29
表》 02502185
《出入境检验检疫报检企业 备 案 登 记 号 :
9 中山乐心 2015-10-23
备案表》 4420609250
(2)医疗器械生产许可及医疗器械经营许可
根据 2000 年 4 月 10 日实施的《医疗器械分类规则》,公司生产的电子血压
计、脂肪测量仪等属于第二类医疗器械,而根据《医疗器械生产企业监督管理办
法》规定,公司需获得食品药品监督管理部门核发的《医疗器械生产企业许可证》。
公司获得了广东省食品药品监督管理局核发的《医疗器械生产企业许可证》,证
书编号为:粤食药监械生产许 20071486 号,有效期截至 2020 年 1 月 25 日,生
产范围为Ⅱ类 6820 普通诊察器械、Ⅱ类 6821 医用电子仪器设备、Ⅱ类 6840 临
床检验分析仪器。
深圳乐心原持有的《中华人民共和国医疗器械经营企业许可证》(编号:粤
B10082),深圳市药品监督管理局根据《医疗器械监督管理条例》(国务院令第
650 号)等规定于 2014 年 8 月 21 日重新颁发《第二类医疗器械经营备案凭证》
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(粤深食监械经营备 20140035 号),经营范围为:II 类 6820 普通诊察器械,6821
医用电子仪器设备,6840 临床检验分析仪器。
根据 2015 年 3 月 31 日发布的《食品药品监督总局办公厅关于乳腺摄影立体
定位装置等 153 个产品分类界定的通知》,子公司创源传感器生产的血压袖带属
于一类医疗器械管理产品,分类编号为 6820。根据《医疗器械生产监督管理办
法》规定,开办第一类医疗器械生产企业的,应当办理第一类医疗器械生产备案。
创源传感器依据规定获得了中山市食品药品监督管理局颁发的《第一类医疗器械
备案凭证》(粤中械备 20150033 号)。
(3)产地证注册登记证
公司现持有由中华人民共和国中山出入境检验检疫局于 2013 年 1 月 25 日核
发的《产地证注册登记证》(单位注册号码:442027087),下次审核日期为 2019
年 12 月 31 日。
2、产品的许可证书
(1)国内部分
①医疗器械注册证
根据中华人民共和国国务院令 650 号《医疗器械监督管理条例》(2014 年 2
月)第八条的规定:第二类、第三类医疗器械实行产品注册管理。据此规定,公
司根据产品分类分别向各级有关部门申请取得了《医疗器械注册证》,具体情况
如下:
序号 注册证编号 颁发单位 有效期至 产品名称/型号
电 子 血 压 计 /TMB-895 、
粤食药监械(准)字 广东省食品药
1 2017-4-6 TMB-988 、 TMB-1014 、
2013 第 2200313 号 品监督管理局
TMB-1117
脂 肪 测 量 仪 /LS202 、
粤食药监械(准)字 广东省食品药
2 2019-7-2 LS202-B 、 LS203 、 V3 、
2014 第 2210945 号 品监督管理局
GBF-950
粤 械 注 准 2015 第 广东省食品药 脂 肪 测 量 仪 /LS206-B 、
3 2020-2-11
2210096 号 品监督管理局 LS207-B、LS208-B
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电子 血压计 /LS808、 LS808
(GPRS 版)、LS806、LS805、
LS805(蓝牙版)、TMB-1112、
粤食药监械(准)字 广东省食品药
4 2019-9-8 TMB-1112-A 、 TMB-1112
2014 第 2201289 号 品监督管理局
(GPRS 版)、LS802、LS802
(GPRS 版)、TMB-1018、
TMB-986 、 TMB987 、
TMB-995
粤械注准 广东省食品药
5 2021-5-9 电子血压计 LS812-GF
20162200530 号 品监督管理局
②计量器具许可证
《计量法》规定对社会公用计量标准器具,部门企业、事业单位使用的最高
计量标准器具以及用于贸易结算、安全防护、医疗卫生、环境监测四个方面的列
入强制检定范围,公司电子血压计产品属于需强制检定的产品。公司根据规定申
请,由广东省质量技术监督局颁发的《制造计量器具许可证》如下:
许可证编号 有效日期 计量器具名称/型号
电子血压计:TMB-895、TMB-986、TMB-987、
2018 年 12 月 13 日
TMB-995
电 子 血 压 计 : TMB-988 、 TMB-1014 、
2018 年 12 月 13 日
粤制 00000775 号 TMB-1018、LS802
电 子 血 压 计 : TMB-1112 、 TMB-1112-A 、
2018 年 12 月 13 日
LS805、LS806、TMB-1117
2018 年 12 月 13 日 电子血压计 LS808
③公司产品体系认证
公司产品获得了 TV SD 集团认证的 ISO14001:2004 环境管理体系认证和
ISO9001:2008 质量体系认证,有效期截至 2018 年 9 月 14 日。另外,对于产品
销往美国和欧洲国家,本公司分别通过 ISO13485:2003 和 ISO13485:2012 医疗器
械质量体系认证。
(2)国际部分
①美国 FDA 注册
序号 注册产品类型 产品型号 K号
1 电子血压计 TMB-1014-BT K123669
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2 电子血压计 TMB-895,TMB-988,TMB-1014,TMB-1117 K122482
3 电子血压计 TMB-986,TMB-987,TMB-995 K101681
LS-802,TMB-1018,TMB-1018-A,TMB-1112,
4 电子血压计 K120058
TMB-1112-A
5 电子血压计 LS802-E K123780
6 电子血压计 LS802-B, LS805-B, TMB-1018-BT K131395
7 电子人体秤 WBS01 K121971
GBF-733-W1,GBF-1012,BF-1039,BF-1041-A,
8 脂肪测量仪 K112932
GBF-950-D
9 脂肪测量仪 GBF-830,GBF-835,GBF-950,SA-15 K102191
10 脂肪测量仪 LS203-B K131394
11 脂肪测量仪 LS206-E K123781
GBF-1251-B, BF-1255-B, BF-1256-B,
12 脂肪测量仪 K130311
GBF-1257-B
注:K 号为通过 FDA 注册的产品的信息查询号,在 FDA 网站上输入 K 号即可确知此产品
是否通过 FDA 注册。
②欧盟 CE 认证
序号 产品 产品型号
BF-730, BF-737, BF-1039, BF-1039-B1,BF-1041, BF-1111,
GBF-731-A, GBF-733, GBF-733-W1, GBF-830, GBF-835,
GBF-941, GBF-945,GBF-943-A, GBF-950-A, GBF-950-H,
GBF-1012, GBF-1144, GBF-1144-B, GBF-1257, LS-101,
1 脂肪测量仪 BS-1063, LS202-B6, LS203, LS203-B6, SA-15,GBF-950,
GBF-1319B , GBF-1408 , GBF-835-N , GBF-949-A ,
LS208-B6 , GBF-1419 , GBF-1322-B1 , GBF-1319-B6 ,
GBF-1005-A,LS203-B,LS202-E,GBF-1502,GBF-938,
GBF-733-W1-A
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BS-701, BS-704, BS-705, BS-807-B, GBS-601, GBS-708,
GBS-835, GBS-947-P, GBS-950, GBS-950-J, GBS-1282-A,
SBS-900,GBS-1216-A, LS202-B6, LS203-B6, BS-705-A,
BS-801 , LS102-B , GBS-922-C , GBS-810-D , BS-1115,
2 电子体重秤
BS-1063,BS-801-BT,GBS-805,GBS-806,GBS-806-C,
LS108-B6,LS202-B,SBS-1211-B,LS101-B,GBS-1266-B,
BS-801-C,VS-1200,LS208-B7,GBS-1269-B,BS-1507,
GBS-1418、GBS-1528、GBS-806-D
GKS-866, SKS-996, GKS-759, GKS-862-A, GKS-1136,
GKS-1274, KS-754-B, KS-1052, KS-1135 GKS-862-A ,
GKS-650-C,CS-981-B、C、F、G,GKS-1283,GKS-1476,
3 电子厨房秤 SKS-1476-A,SKS-864-A,KS-1482,KS-1482-A,KS-1471,
GKS-1136-B1 , GKS-1040-F , SKS-1054 , GKS-866-C ,
GKS-1136-B3,GKS-1479,SKS-1480,GKS-991,GKS-759-E,
KS-1132-A,KS-1374、KS-1455、GKS-759-D、GKS-1641
TMB-895, TMB-986, TMB-987, TMB-988, TMB-995,
TMB-999, LS-802, TMB-1018, TMB-1018-A, TMB-1112,
TMB-1112-A, TMB-1014-BT, TMB-1117, TMB-1014,
LS801A, LS805A, LS802-B, LS805-B, TMB-1018-BT, LS810,
LS810-B, TMB-1393, TMB-1395, TMB-1396, TMB-1117-T,
LS-808,LS-808-B,TMB-1491,TMB-1491-A,TMB-1491-C,
TMB-1491-D,TMB-1490,TMB-1490-A,TMB-1490-C,
4 电子血压计
LS-805,LS-802-E,TMB-995-BT,LS802-R,TMB-1591,
TMB-1585-B,TMB-1583-BT,TMB-1581,TMB-1580-BT,
TMB-1580 , TMB-1491-BT , TMB-1490-BT , LS410-B ,
LS305-B,TMB-1593,TMB-1592,TMB-1590,TMB-1588,
TMB-1587 , TMB-1586 , TMB-1585 , TMB-1585-BT ,
TMB-1583 , TMB-1499 , TMB-1498 , LS405-B6 、
TMB-1591-A
LS901,LS902,CS-998,CS-1013, NS-780,NS-1481,
5 其他
CS-1375,NS-780-B,CS-1545、LS415-B
③国外 GMP 证书
公司出口至韩国的电子血压计获得了韩国的《GMP》认证:
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序号 产品 认证号 证书 有效期至
1 电子血压计 KTC-BBB-150104 GMP 2018-5-10
④日本《指定外国制造事业者指定书》
公司出口至日本的电子血压计产品获得了日本经济产业大臣核发的《指定外
国制造事业者指定书》(证号:28CN12)。
八、核心技术及研发情况
(一)公司主要核心技术
针对家用医疗健康电子产品的特点及技术发展趋势,公司积极进行创新,成
功研发了多项核心技术,公司的产品不仅可为用户提供健康数据监测,同时还可
实现测量数据自动上传至公司的乐心智能健康云平台,并同步至用户手机等移动
终端,联合第三方健康服务机构为用户提供增值服务。公司主要的核心技术情况
如下:
序 技术 技术在产品
核心技术名称 创新类型 专利技术/奖项
号 来源 中的运用
1、ZL200910173832.2 测力传感
器以及包括该传感器的称重装
置;
2、ZL200920215985.4 电容性压
力传感器以及包括该传感器的压
力检测装置 ;
3、ZL200820184447.9 称重传感
电子体重秤、 器以及包括该传感器的电子秤;
家用电子秤、
自 主 电子厨房秤 4、ZL200820009483.1 一种称重
1 血压计传感器 集成创新
研发 脂肪测量仪 传感器以及包括该传感器的电子
技术
电子血压计 秤;
5、ZL200720176965.1 用于电子
称的称重传感器以及包括该传感
器的电子秤;
6、ZL200720048032.4 超薄体重
称的传感器组件;
7、ZL200720174587.3 测力传感
器及其应用
2 上升式血压测 自 主 集成创新 电子血压计 1、ZL201120107438.1 血压计及
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量技术 研发 其气泵;
2、ZL201120366076.8 一种动态
监测血压的血压计
1、ZL200610037132.7 一种人体
专有的生物阻 阻抗测量装置及应用该装置的脂
自 主
3 抗测量芯片技 原始创新 脂肪测量仪 肪计;
研发
术(BIA 技术) 2、ZL200710027001.5 一种人体
生物数据的存储方法
1、ZL200880126298.3 用于电子
秤的启动装置以及自动开机电子
电子体重秤、 秤;
信号分析与处
自 主 脂肪测量仪、 2、ZL201320055226.2 一种气压
4 理的电路设计 原始创新
研发 电子厨房秤 测量电路;
技术
电子血压计 3、ZL201020189329.4 电子秤;
4、ZL201320179598.6 具有身体
质量指数显示功能的体重秤
血压值核心算 自 主 吸收、引
5 电子血压计 产品国内认证资料;ESH 认证
法技术 研发 进再创新
1、外观专利已授权 119 个;
2、德国 IF 设计奖:TMB-986、
电子健康秤、
自 主 电子血压计 i8、BonBon 可穿戴
6 产品工业设计 原始创新 脂肪测量仪、
研发 运动手环;
电子血压计
3、德国 RedDot 设计奖:SKS-996、
GBF-835
1、ZL201010518001.7 运动计量
可穿戴运动手 自 主 可穿戴运动 方法与装置;
7 集成创新
环技术 研发 手环 2、ZL201220441738.8 一种便于
佩戴的电子计步器
无线数据传输 自 主 公司的智能 201210569137.X 通过蓝牙技术
8 集成创新
技术 研发 产品 安全地传送数据的方法与装置;
1、家用电子秤、血压计传感器技术
公司具有自主的家用电子秤、电子血压计的传感器研发、设计与制造能力,
并经过多年的技术积累,掌握了其核心技术,精密度较高且性能稳定,不易受外
界温度变化的影响。公司申请电子传感器技术专利,并广泛运用于公司产品中,
实现规模化生产。
2、上升式血压测量技术
目前,市场上血压计多采用下降式血压测量技术(在排气过程中测量血压),
其在气流稳定性或装配工艺方面存在一定的不足。为此,本公司研发上升式血压
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测量技术(充气过程中同步实现血压的测量),采用高线性的微型气泵,有效的
保证了输入测量袖带的气体具有较好的稳定性,且简化血压计的装配工艺,测量
速度更快、过程更舒适。
3、专有的生物阻抗测量芯片技术(BIA 技术)
公司利用高频交流测脂方案开发的具有技术专利的生物阻抗测量芯片,较业
内利用高频或直流测脂的生物阻抗测量芯片,体积更小,测量数据具有更高的一
致性,且更适合规模化生产。
4、信号分析与处理的电路设计技术
在电子血压计方面,市场上的血压计产品一般都采用分立元件搭建单积分
AD 转换电路来实现信号采集与转换,这种方案存在的问题是随着时间的推移,
积分电容容量变化而导致测量精度的下降;而本公司采用一体化的集成 ADC 转
换电路设计,在信号处理方案采用相对测量的方式,测量精度较高。
在电子健康秤及脂肪测量仪方面,通过独特、具有技术专利的电路设计技术,
实现信号的精准转换,而且公司的电路设计节能减耗,一般行业内的电子体重秤
待机功耗为 20μA,而本公司产品的待机功耗仅为 7μA,处于业内先进水平。
5、血压值核心算法
本公司的电子血压计采用独特的核心算法,测量精度较高。2013 年 12 月,
《消费者报道》杂志针对电子血压计测量准确度公开检测,公测结果显示本公司
的产品精度符合标准。
公司腕式电子血压计及臂式电子血压计在 2010 年获得欧洲高血压协会 ESH
(European Society of Hypertension)认可。
6、产品工业设计
公司产品设计技术优良,所设计的家用医疗健康电子产品不仅美观、新颖,
而且产品较薄、便携、节能等。公司的电子血压计超薄,最薄的产品整体厚度仅
为 13 毫米,业内领先。公司的电子厨房秤 SKS-996 和电子温度计 LS-701 获“德
国 Red Dot 设计奖”产品设计类红点奖、脂肪测量仪 GBF-835 获“德国 Red Dot
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设计奖”产品设计类佳作奖;全自动上臂式血压计 TMB-986、电子血压计 i8 以
及 BonBon 可穿戴运动手环获得了“德国 IF 工业设计奖”产品设计类的 IF 设计
奖。
7、可穿戴运动手环技术
公司开发的可穿戴运动手环,不仅设计美观、可穿戴,而且具有多元化的功
能,包括全程监测运动量、卡路里消耗量、监测睡眠质量、设置无声叫醒服务等。
公司的可穿戴运动手环与微信实现对接,用户可以在微信中查看、分享个人运动
健康数据,打通了智能硬件产品与微信社交关系的入口,成为活跃的社交信息源。
8、无线数据传输技术
公司基于移动物联网的智能产品,根据不同的适用场景,可通过多种无线传
输技术(如低功耗蓝牙、GPRS、WiFi、433MHz 等),结合自主研发的数据传输
交互方案实现智能产品同健康云端的健康数据传输。可支持手机 APP(兼容苹果
iOS 系统、安卓系统)等移动终端随时随地查看其健康数据、分析结果和建议,
实现个人健康数据在各移动终端(手机 APP 等)的同步,家庭成员可随时随地
了解其他成员的健康数据及其变化趋势。
(二)核心技术产品收入占营业收入比例
公司的主要产品电子体重秤、脂肪测量仪、电子厨房秤、电子血压计、可穿
戴运动手环均是基于公司核心技术研发而成。报告期内公司主要核心技术产品的
收入情况如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
核心技术产品收入 35,327.50 60,636.61 43,588.69 36,090.87
营业收入 36,316.67 62,900.55 45,571.02 38,084.77
占 比 97.28% 96.40% 95.65% 94.76%
(三)技术储备情况
根据市场需求及公司未来业务发展方向,公司研发项目主要围绕两方面开
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展:第一,对公司现有产品进行技术升级,并丰富产品类型;第二,扩展对乐心
智能健康云平台及 APP 应用程序的研究,为用户提供更好的健康管理增值服务。
目前,公司拥有的技术储备情况主要体现在以下二方面:
1、近期完成的研发项目情况
报告期内,公司完成的部分研发项目如下:
序号 项目名称 研究内容
可用太阳能供电的高精
1 度超低功耗人体秤的研 开发一采用太阳能供电的高精度、超低功耗的人体秤。
发
1、高精度超薄电子秤电路设计;2、实现超低功耗和达
高精度超薄电子秤的研
2 到高精度的软件处理流程及核心算法研究;3、实现低
究与应用
功耗电子电路以及参数的设计。
1、研究电子血糖仪测量,校准算法;2、研究如何通过
智慧医疗血糖仪的研究 无线网咯记录、管理、分析血糖数据;3、研究如何智
3
及应用 能预判血糖仪测量的身体状态(餐前、餐后、空腹、睡
前)及其在出错时的修改方式。
1、研究 SIG 已经公布的 BLE profile,按照其格式设计
出 SIG 还没公布的产品 profile;
蓝牙 4.0 通信系统的研 2、使我们的协议既能兼容标准 profile,又能根据实际
4
究及应用 应用,增加一些私有 profile。开发可以使用以上 profile
的产品,使产品数据可以传送至支持蓝牙 4.0 的手机上。
3、设计 APP,对产品上传的数据进行后期处理。
1、设计 433MHZ 通讯模块和软件,并将此模块接入血
智慧医疗血压计的研究
5 压计产品中;2、设计蓝牙 4.0 模块和软件,并将此模块
及应用
接入血压计产品中。
1、使用蓝牙 4.0,开发适用于本公司产品的应用层数据
交换通信协议;2、基于所开发的通信协议实现人体秤、
脂肪测量仪、血压计、计步器与智能手机实现数据互换;
基于移动物联网的健康
6 3、基于所开发的通信协议,开发出 IOS 系统与 Android
管理系统的研究与应用
系统的健康数据管理应用程序;4、可使用两家或以上
的蓝牙 4.0 方案,实现所开发的产品与智能手机实现数
据交换。
高可靠低成本血压计的 1、富士通方案;2、低成本一体气泵;3、上升式测量
7
研究与应用 算法
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1、设计蓝牙 4.0 模块硬件电路及人体秤硬件平台;2、
智慧健康人体秤的研究 设计蓝牙 4.0 模块与产品之间的通信接口和协议;3、设
8
与应用 计手机 APP 系统;4、实现产品控制蓝牙 4.0 模块与手
机的数据交换
半导体压力传感器恒压 基于国内实用新型专利技术 ZL201320055226.2,拟首
9 供电系统血压计的研究 创、实现半导体压力传感器由恒流供电转变为恒压供
与运用 电,使气压测量精度(长期)大幅度提升
2、部分正在从事的研发项目情况
截至报告期期末,公司正在研发的项目如下:
序号 项目 所处阶段 研究内容
接入公用通信 研究可接入公用通信平台(如流行的社交平台手机应用
平台的健康管 软件)的健康管理产品,如蓝牙电子体重秤、脂肪测量
1 试产阶段
理系统的研究 仪、蓝牙血压计、远程血压计、可穿戴运动手环等产品,
与运用 实现健康管理数据的社交化
超薄结构家用 研究在保证产品精度的前题下,实现超薄,超小产品外
2 称重系统的研 中试阶段 形的家用健康秤,包括电子厨房秤、电子体重秤、脂肪
究与运用 测量仪等
对公司现有产品的外观、结构、电子方案进行深入的利
家用医疗健康
弊分析,结合市场设计趋势、外观潮流,研究新一代的
3 电子产品升级 开发阶段
电路方案,设计出具有全新外观及结构、电子方案更优
的研究与应用
的家用医疗健康电子产品新一代
智能体重产品 新型无线技术、云服务处理、移动智能设备等在体重产
4 研究阶段
的研究与应用 品领域的研究与应用
旨在通过互联网技术,随时随地,简单快捷地测量和记
录血压,并且通过无线传输的方式即时、准确地自动上
远程血压管理 传到乐心健康管理平台,形成用户的电子病历。管理人
5 产品的研究与 研究阶段 员在远程管理平台进行实时、动态、全程管理,无论用
应用 户身在何地,都可以进行“实时监控”,进行干预,最
终目标是获得良好血压控制,从而降低高血压、心血管
等疾病的风险
在现有的核心算法、蓝牙无线传输、大数据平台处理的
技术基础上,通过苹果公司 ancs 服务、移动互联网技
智能手环的研 术及人体血压心率测量技术,将来电提醒功能、血压测
6 研究阶段
究与应用 量功能和心率测量功能这三个功能整合到现有的智能
手环上,使用户能够随时随地简单快捷地测量人体运动
步数、消耗的卡路里、血压、心率并查看手机来电信息
基于低功耗蓝 旨在通过低功耗蓝牙技术,实现智能硬件如智能手环的
7 牙技术的研究 开发阶段 来电提醒等多种功能,并通过不同的平台方案,降低产
与应用 品成本,提高产品性价比
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集成公司智能产品在微信“乐心微动”公众号上的功能,
智能健康管理
研发与乐心智能产品对接的智能健康管理应用软件(移
8 应用软件的开 研究阶段
动客户端的 APP),使用户可通过移动网络和互联网技
发
术,随时随地简单快捷查询智能设备的健康数据
专业人体成分
研究开发出一款能分析人体多项成份,测量结果精准,
9 分析仪的研究 研究阶段
达到专业级或医用级别的新一代的高端产品
与应用
(四)研发费用投入情况
公司研发费用的投入主要包括:直接材料、研发人员的薪酬支出、研究开发
设备购置、折旧等。报告期内,公司研发费用及其占当期营业收入的比例如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
研发费用 2,569.32 3,754.00 2,338.54 1,351.69
营业收入 36,316.67 62,900.55 45,571.02 38,084.77
研发费用/营业收入 7.07% 5.97% 5.13% 3.55%
(五)发行人的技术创新机制
公司一贯重视研发与技术创新工作,努力打造公司的核心竞争力。经过多年
的发展,公司在家用医疗健康电子产品生产企业中具有较强的技术与研发优势,
未来公司将继续加大技术创新力度,完善创新机制,持续保持创新能力。
1、技术创新模式
公司坚持以市场为导向、质量为中心的标准进行研究开发。公司一方面非常
重视与下游客户的交流及对市场需求的研究分析,根据用户的切身需求进行开
发、设计新产品;另一方面悉心听取生产、质量管控人员及终端消费者等对研发
产品质量的反馈意见,以质量为中心,保证每项研究都落到实处,每一项开发都
有生产的实际意义。
2、研发组织体系
公司建立了科学严谨、开放高效的研发体系,拥有广东省工程技术研究中心、
中山市工程技术研究开发中心及市级企业技术中心。公司具体研发组织结构如下
图:
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研发体系
互联网产品研 硬件产品研
发中心 发中心
医 健
疗 软 方 硬
康 乐 乐
产 件 测 案 件
秤 心 心
品 研 试 研 产
事
事 健 运
发 部 发 品
业 业 康 动
部 部 部
部 部
公司的研发职能机构介绍如下表:
研发职能机构 职能介绍
方案研发部 负责公司各类产品的方案研发
硬件产品部 全面负责自有品牌和海外贴牌硬件产品的规划和实施
下设研发机构,根据产品方案,进行电子健康秤、脂肪测量仪等具体产
健康秤事业部
品的研发及工业设计
下设研发机构,根据产品方案,进行电子血压计、可穿戴运动手环等具
医疗产品事业部
体产品的研发及工业设计
负责可穿戴运动手环、智能电子健康秤、智能脂肪测量仪等产品的软件
乐心运动
产品定义和设计
负责乐心智能健康云平台云端,乐心运动、乐心健康产品前端的程序开
软件研发部
发与运维
乐心健康 负责电子血压计、智能血糖仪等产品的软件产品定义和设计
测试部 针对软件产品制定测试计划,并对软件产品进行功能及性能测试
公司的各研发职能机构间可通过横向的沟通交流,实现信息的共享及相互协
作,以市场为导向,持续开展技术创新,提高公司核心竞争力。
3、研发流程
公司对每项研究项目的立项均严格进行市场需求及技术可行性等方面的论
证,只有经技术委员会评审批准后才予以立项。立项后,研发人员设计出具体的
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方案及软件设计,并经技术评审可行后,才开模试验、验证。最后达到立项目标
要求后,还需对产品进行严格的鉴定、验证,以确保质量,同时对每项研究设计
进行技术总结。公司具体研发流程如下图:
公司的研发项目即有家用医疗健康电子产品的研发,也有乐心智能健康云平
台、手机 APP 应用技术、健康数据等方面的研发,形成了一个较为完整的健康
管理研发体系。
4、产学研机制
公司已和电子科技大学中山学院、中山市爱科数字科技股份有限公司、中山
健康医疗信息技术有限等进行了产学研合作,成立了多个研究课题组,并得到了
广东省产学研专项基金的支持,研发成果及技术已经在公司产品中得到了应用。
通过产学研合作,各机构及单位充分发挥各自的优势,资源共享,从而形成强大
的集研究、开发、生产于一体的研发系统,研发成果迅速转换成产品,并规模化
生产。
截至本招股说明书签署日,公司合作研发项目(即产学研合作项目)如下:
序号 合作机构 合作内容 成果分配
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合作方的自行研发成果,在同等条件下优先转让
基于物联网的家
电子科技大学中 给本公司;本公司优先考虑应用本项目的研究成
1 庭健康产品的研
山学院 果;双方共同申请的专利,协商确定专利技术使
究及应用
用价格及行权方式。
各方在项目申报前已有的原始知识产权归各方
健康监护医疗器
中山爱科数字科 所有;各方独立研发的技术成果的知识产权归研
2 械评价研究及应
技股份有限公司 发方所有;多方共同研发成果对各方共有,未经
用示范
同意,任何一方无权处置共有科技成果。
面向区域的大规
中山健康医疗信
模医疗健康数据
3 息技术有限公司、 各方原有成果的知识产权归各自所有,在项目研
处理平台的关键
中山大学 发过程中共同完成的新成果产权归三方共有,各
技术开发及应用
方独自完成的新成果产权归成果产生方所有;项
中山健康医疗信
无线医疗检测设 目成果的转让,须在产权持有方同意的前提下进
息技术有限公司、
4 备在居民健康管 行,任何一方不得私自开展。
哈尔滨工业大学
理中的应用
深圳研究生院
双方共同研究的部分,归双方共有;各方自行研
自助式检测在居
中山健康医疗信 究的部分归各自所有;双方各自原有的知识产权
5 民健康档案中的
息技术有限公司 归各自所有,在项目执行期间可由项目组各单位
应用
为执行本项目的目的而使用。
各方独立完成的所有权归各自所有,其余各方有
基于云计算的人
电子科技大学中 使用权;各方共同完成,按照双方的贡献大小进
6 体健康指标监测
山学院 行分配;阶段性成果研究,各方可独立组织成果
关键技术研究
鉴定,成果双方共享。
5、技术研发团队
高素质的技术研发人员是公司持续保持核心竞争力,实现可持续发展的重要
保障,公司始终坚持从战略高度开展技术人员的培养和造就工作,把培养中青年
技术带头人作为统领企业创新人才工作的重心,把增强技术带头人综合素质和科
技创新能力作为核心战略之一。
经过多年的发展,公司已拥有一支强大的技术研发团队。截至 2016 年 6 月
30 日,公司共有技术研发人员 258 人,公司的核心技术人员具体情况如下:
(1)梁启光
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男,1980 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。曾任中山市
创源电子有限公司软件工程师、研发部门经理、医疗产品事业部总监。现任本公
司副总经理、方案研发总监。
(2)刘建华
男,1974 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任中山市
盖尔医疗设备有限公司硬件工程师,深圳华为技术有限公司系统工程师,珠海凯
恩捷软件有限公司技术部经理,现任本公司软件开发部总监。
(3)胡伟志
男,1976 年生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。曾任广州市蓝
鸽科技有限公司网络工程师,中山市金科网络科技有限公司系统管理员,中山市
公用信息服务有限公司技术总监,中山市信诺软件科技有限公司技术总监,中山
市创源电子有限公司技术总监,现任本公司软件开发部总监。
(4)杜卫权
男,1973 年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任广东华宝
空调器厂电子工艺员,广东华宝电器厂电子工程师,中山市名城电子厂电子工程
师,中山市创源电子有限公司电子工程师、电子研发部经理。现任本公司健康秤
事业部研发副总监。
(5)黎军
男,1978 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任东莞海
洲家用电器有限公司 PE 工程师,深圳市港泉精密制品厂研发工程师,浙江飞科
电器有限公司研发工程师,中山市龙的集团项目主管,中山市创源电子有限公司
研发部主管、血压计研发部经理。现任本公司方案研发部副总监。
6、最近两年公司核心技术人员变动情况
最近两年内,公司的核心技术人员稳定,没有发生变动。
7、技术研发的激励机制
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为充分发挥人才在技术创新中的关键作用,鼓励研发人员多出成果,公司制
定了《研发人员绩效考核制度》和《项目奖励办法》,分项目奖、创新奖、长期
贡献奖等,公司还通过核心技术人员间接持股的方式有效调动了研发人员的积极
性与稳定性。另外,公司经常定期或不定期的学术讲座,对优秀人才,还可委派
其去各高等院校进行再教育,进一步提升技术能力。
8、保密机制
技术创新的研究工作中会产生较多的研究成果,其中一部分公司通过申请专
利的方式进行保护,其他则以非专利技术的形式存在,因此保密工作对于公司保
持技术创新具有非常重要的意义。为此公司采取了有效的保密措施,如在员工签
署劳动合同的时,还签订了相关的保密协议;为确保项目资料的保密性,公司内
部均以项目代码表示,只有项目相关人员才能了解项目资料,而且对项目资料的
借阅也建立了严格的审批程序。
公司的电子厨房秤 SKS-996 和电子温度计 LS-701 获“德国 Red Dot 设计奖”
产品设计类红点奖、脂肪测量仪 GBF-835 获“德国 Red Dot 设计奖”产品设计
类佳作奖;全自动上臂式血压计 TMB-986、电子血压计 i8 以及 BonBon 可穿戴
运动手环获得了“德国 IF 工业设计奖”产品设计类的 IF 设计奖。
(六)公司技术研发和产品创新方面的荣誉
发证
序号 授予对象 荣誉名称 证书编号 发证机关
日期
公司电子血 广东省名牌 广东卓越质量品牌
1 GD2014-672 2014.12
压计 产品 研究院
中山市科技
2 发行人 进步奖二等 2013-JB-2-06 2014.11 中山市人民政府
奖
广东省中小
企业创新产
3 发行人 JD2014008 2014.7 广东中小企业局
业化示范基
地
广东省科学技术厅、
高新技术企 GF2015440007 广东省财政厅、广东
4 发行人 2015.10
业证书 28 省国家税务局、广东
省地方税务局
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中山市经济和信息
化局、中山市科学技
市级企业技
5 发行人 - 2012.12 术局、中山市发展和
术中心
改革局、中山市财政
局
中山市科学技术局、
中山市工程
中山市发展和改革
6 发行人 技术研究开 - -
局、中山市经济和信
发中心
息化局
广东省工程
7 发行人 技术研究中 - - 广东省科学技术厅
心
民众镇 2011
年度科技创 中山市民众镇人民
8 发行人 - 2012.02
新工作先进 政府
单位
“德国 IF 工
电子血压计 业设计奖”产
9 - 2010 年 -
/TMB-986 品设计类 IF
设计奖
“德国 IF 工
BonBon 可穿 业设计奖”产
10 - 2015 年 -
戴运动手环 品设计类 IF
设计奖
“德国 retdot
电子厨房秤 设计奖”产品
11 - 2010.7 -
/SKS-996 设计类红点
奖
“德国 retdot
脂肪测量仪 设计奖”产品
12 - 2010.7 -
/GBF-835 设计类佳作
奖
“德国 retdot
电子体温计 设计奖”产品
13 - 2011.7 -
/LS-701 设计类红点
奖
“德国 IF 工
电子血压计 业设计奖”产
14 2016 年 -
i8 品设计类 IF
设计奖
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九、发行人境外经营情况
截至本招股说明书签署日,公司除了正常的进出口业务外,还在境外设立了
全资子公司 lifesense Health Inc.,主要定位系公司境外的研发平台,从事家用医
疗健康电子产品的研发。发行人高度重视技术研发,通过在美国设立研发平台,
可以吸引更多全球技术精英,进一步提升发行人的技术、研发实力。
十、发行人未来三年的发展规划及发展目标
(一)公司整体发展目标
未来三年,公司将继续致力于家庭健康管理事业,在国内市场大力发展自有
品牌,顺应行业发展趋势并结合公司先发优势,大力提升智能产品市场份额,在
国外市场保持以 ODM 模式为主的外销业务稳定增长。
公司以基于移动互联网的智能产品为入口,加大乐心健康云平台的建设,联
合第三方健康医疗服务机构为用户提供个性化增值服务,切入健康管理和远程医
疗服务,进而全面实施个人健康管理的闭环。
(二)未来三年的发展规划及目标
1、大力发展自有品牌,扩大国内市场业务
我国家用医疗器械行业市场需求较大,市场集中度不高,受产业政策导向、
人口老龄化、人民生活水平的提高和技术进步等多重因素的影响,市场容量快速
增长。报告期内,公司内销收入增长迅速,自有品牌影响力逐步提升。未来三年,
公司将进一步加大国内市场营销力度,积极传播、推广公司自有品牌,扩大国内
市场的销售份额,提升自有品牌价值,为公司利润创造新的增长点。
未来公司将积极开拓国内市场销售渠道:第一,加强与电商平台和网络经销
商的合作,扩大公司线上销售额。现今网络购物已成为居民购物的主要方式之一,
而本公司的产品无论是产品定位还是产品属性都比较适合在电商平台进行销售。
第二,积极拓展线下销售渠道,包括大型商超、移动运营商终端门店、3C数码
店、连锁药店、集团客户和保险公司/社区医疗等健康管理机构等。
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公司将通过开展各种形式的合作,充分利用包括社交平台、网络社区在内的
各种资源,尽可能低成本而高效率的进行自有品牌推广。
2、扩大智能产品占比,提升智能产品市场份额
家用医疗器械产品技术含量较高,是结合医学、计算机、物理等多门学科的
高技术产物。随着科技的不断发展进步,家用医疗器械产品正朝着智能化、可穿
戴、多功能及远程医疗方向发展,且其发展趋势已经比较清晰。可以预见在家用
医疗器械市场,具备物联网和基于移动互联网健康数据管理功能的产品,其市场
容量将大幅提升。
公司开发的基于移动互联网的家用医疗健康电子产品,符合行业未来发展方
向,也是公司区别于行业内大多数企业的显著标志。公司智能产品具有移动互联
网属性,未来公司将通过产品和互联网的联结,配合公司持续不断的市场运作,
不断扩大智能产品市场份额,使消费者在购买公司产品的同时成为乐心健康平台
的用户。
3、加大乐心健康云平台和客户端 App 建设
乐心健康云平台是公司智能产品的枢纽,也是用户、公司智能硬件产品和第
三方健康医疗服务机构互动的平台。公司从 2011 年起开始云平台的研发并持续
升级、优化,并基于云平台开发了 PC 端、IOS、Android 等多款终端应用,逐步
实现同第三方健康医疗服务机构的连接。
未来,公司将围绕如下几方面大力建设乐心健康云平台:一是随着公司智能
硬件产品线的不断丰富,相应开发硬件产品同乐心健康平台的数据接口,实现数
据在云平台的存储和分析运算。二是展开健康数据分析,通过结合人体健康数据
之间的关联关系,对大量人体健康数据进行研究和分析,从而为用户提供更多的
健康资讯和服务。三是开发和优化同第三方健康医疗服务机构的接口和服务平
台,为用户提供更多的增值服务。
对于客户端 App 的建设将重点围绕以下几方面展开:一是多平台用户终端
的开发和优化,包括 iOS、Android 及公共社交软件等,使其适用于公司更多的
产品;二是针对健康医疗服务机构用户开发专属客户端,包括 PC 端和移动端
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App;三是以用户易用、好用为出发点,不断进行功能创新以提升用户体验。
4、整合第三方健康医疗服务机构资源,加强合作,为用户提供增值服务
目前公司硬件设备通过自动采集和上传体重、脂肪、血压、身高、三围、运
动量等多项关键健康数据,已积累了较丰富的用户健康数据档案。
未来公司将进一步引入和整合多家第三方健康医疗服务机构,通过乐心健康
云平台,实现用户和第三方健康医疗服务机构的对接,为用户提供个性化的减肥、
降血压、健身等专业咨询和建议,进而形成公司健康管理的闭环。
(三)保障发展规划实现的措施
1、加大技术研发投入和新产品开发力度
公司一贯重视技术研发工作,未来将继续加大技术研发投入,将技术领先作
为公司的核心竞争力。
公司未来将进一步丰富产品品类,加大新产品的开发力度,并将主要从两方
面着手制订产品开发计划,一是促进现有产品的更新换代,不断增强产品功能、
改善产品性能、改进产品外观设计,提升用户体验,将新产品有计划、有步骤的
推向市场;二是逐步转换产品开发资源投放领域,在稳定现有传统电子健康秤、
脂肪测量仪、电子血压计等产品开发的同时,全面进行智能产品的研发,并大力
开发包括可穿戴运动手环在内的健康产品品类。
公司通过重点加强乐心健康云平台的研发,为公司智能产品的发展提供软件
保障;通过加强硬件设备基础方案的研发和新产品研发,为丰富公司产品线、产
品升级提供支持。
随着公司家庭健康管理事业的不断推进,公司对研发人才的需要越来越强
烈。为吸引适合公司发展的研发人才,公司将加强研发中心建设,为人才招聘、
人才培育创造条件,实现人尽其才,支持公司研发工作的发展。
通过以上措施,加快乐心健康云平台和客户端建设,提升公司智能产品的竞
争力,丰富公司产品线,为公司业务发展提供技术支持和产品保障。
2、积极鼓励创新,营造鼓励创新的公司环境
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公司具备创新基因,成立十多年来,主动有计划的经历过多次成功转型。公
司具备较强的自主创新能力,未来三年将进一步增强这种能力:
(1)以创新思维为指导
公司以国际、国内家用医疗健康行业的最新动态和市场需求为导向,紧密把
握业内技术发展趋势及发展前景,以自主创新研发为主,合作研发及技术引进为
辅的研发思路,瞄准现有市场需求和潜在需求,为公司可持续发展奠定基础,形
成并保持技术领先优势。
(2)构建鼓励创新的内部运营、评价体系
在公司内部,构建鼓励创新的机制,营造鼓励创新的环境,容忍研发失败风
险。通过目标、薪酬、授权、培训和职业发展等激励措施,鼓励研发人员创新。
(3)加强与科研院所合作
在目前的产学研项目基础上,以自有研发团队为主,与国内知名的科研院所
建立战略合作关系,对智能医疗、移动医疗的前沿技术进行深入研究,不断推动
公司的技术提升。
3、寻求外部合作,快速有效的形成竞争力
智能家用医疗健康电子行业是一个跨界的行业,其全流程包括产品硬件研
发、硬件产品制造、健康云平台开发、产品和云平台数据传输技术开发、健康数
据分析、健康管理咨询和建议等,跨越多个技术学科,实施难度较大。
为确保在抓住行业发展机遇的情况下快速有效的保持和提升公司竞争力,公
司将多方面寻求外部合作:
(1)同科研院所开展产学研合作,应用已有的行业前沿的技术,快速提升
公司技术水平。
(2)引入第三方健康医疗服务机构,依托公司已有的智能产品用户资料和
数据,为用户提供个性化的增值服务。
(3)公司产品为基于移动互联网的家用医疗健康电子产品。公司将积极和
移动互联网业内知名公司展开合作,共同开发、运营、推广公司产品。
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4、加强人力资源管理,为公司业务发展提供组织和人力支持
随着公司规模的不断扩大,对人才引进和培养将提出更高的要求,公司将以
建立卓越的组织能力作为发展的核心计划,以业务发展所需为出发点,将人才的
职业素质和公司的企业文化紧密地结合在一起。 根据未来几年业务发展对人才
的迫切需要,公司拟采取如下计划:
(1)优化组织结构
根据业务发展战略,公司将建立人尽其才的管理机制,具有前瞻性地完善和
优化组织架构以保证适应研发提升、产能扩张、市场拓展等方面的管理需求,完
善和改进人力资源管理系统,保证公司高质量的扩张。
(2)完善招聘和培训体系
完成业务发展和人才需求的匹配和差距分析,通过完善招聘体系和培训发展
体系,持续不断地吸引、培养人才,以满足业务发展的人才需求,不断加强在核
心技术、生产运营、市场营销、核心管理体系上的人才优势。
(3)培养和储备高素质的人才队伍
公司计划加大人才培养和引进的力度,通过多层次的人才梯队建设,有计划、
有步骤、针对性的构建高素质的科研队伍。通过建立科学、高效、有序的绩效考
核和薪酬激励机制,鼓励人才创新和实践。
(4)完善薪酬激励制度
不断开展人力资源开发,完善薪酬激励制度,充分发挥人力资本的潜力,推
动人才实现公司研发创新、技术创新、管理创新,加强公司的市场竞争能力和盈
利能力。
5、加强内部运营管理,为公司业务发展提供保障
(1)坚持“制度化、精细化、信息化”的管理理念。继续完善公司治理和
内部控制,明确决策、执行、监督等方面的职责权限,形成科学有效的职责分工
和制衡机制。
(2)规范财务管理。根据公司长远发展要求,通过进一步优化“预算管理
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体系”、“成本管理体系”,对各项费用支出加强计划、监督与规范管理,提高
公司净资产收益率。
(3)加强质量运营管理。严格执行质量管理体系所要求的各项标准,进一
步完善全面控制的由设计质量、产品质量、工程质量、服务质量构建的质量运营
管理体系。
(四)拟定上述发展计划所依据的假设条件
1、公司所遵循的国家和地方现行有关法律、法规和经济政策无重大改变;
2、国家宏观经济继续平稳发展;
3、本次公司股票发行上市能够成功,募集资金顺利到位;
4、募集资金投资项目能够顺利实施,并取得预期收益;
5、公司所处行业与市场环境不会发生重大恶化;
6、公司无重大经营决策失误和足以严重影响公司正常运转的人事变动;
7、不会发生对公司正常经营造成重大不利影响的突发性事件或其它不可抗
力因素。
(五)实施上述计划面临的困难
1、行业竞争压力加剧
随着家用医疗健康电子产业的市场潜力被逐步挖掘,尤其是国内市场的潜在
需求被再次认识,国内外大型医疗电子厂商均在加大对于家用医疗健康电子产品
领域的进入力度,公司将面临更激烈的市场竞争。如何发挥优势,趋利避短,在
竞争中巩固并发挥现有的优势将是公司持续、健康发展的关键。
2、经营管理快速提升面临较大挑战
在较大规模资金运用和业务进一步拓展的背景下,公司的发展战略、组织设
计、机制建立、资源配置及运营管理,特别是资金管理和内部控制等方面,均将
面临新的挑战。
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3、高素质的技术人才和管理人才不足
随着公司的快速发展,经营规模的迅速扩大,需要更多的技术人员、管理人
员、销售人员等,若人才招聘和培训速度无法匹配,可能影响项目的顺利实施,
进而影响公司发展计划的实现。
(六)公司在上市后将持续公告有关发展规划实施的情况
公司在上市后,将严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳
证券交易所创业板上市公司规范运作指引》及其他相关法律、法规,通过定期报
告方式,持续公告公司未来三年发展规划实施和目标实现的情况。
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第七节 同业竞争与关联交易
一、独立性
(一)资产完整情况
截至本招股说明书签署日,公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助
生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以
及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权,具有独立的原料采购和产品销
售系统。
(二)人员独立情况
截至本招股说明书签署日,公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会
秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董
事、监事以外的其他职务,不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;
发行人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
(三)财务独立情况
截至本招股说明书签署日,公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出
财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度;发行
人未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
(四)机构独立情况
截至本招股说明书签署日,公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经
营管理职权,与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的
情形。
(五)业务独立情况
截至本招股说明书签署日,公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业,与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争
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或者显失公平的关联交易。
经核查,保荐机构认为,公司披露的资产完整、人员独立、财务独立、机构
独立及业务独立情况信息真实、准确、完整,没有虚假、误导性陈述或重大遗漏。
二、同业竞争
(一)同业竞争情况
截至本招股说明书签署日,公司控股股东、实际控制人潘伟潮除控制本公司
外,没有控股和参股任何其他企业,亦未以任何形式直接或间接从事与本公司相
同或相似的业务。本公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之
间同业竞争的情形。
(二)避免同业竞争的承诺
为避免今后与公司之间可能出现同业竞争,维护公司的利益和保证公司的长
期稳定发展,公司实际控制人潘伟潮于 2014 年 7 月 30 日出具了《关于避免同业
竞争的承诺函》,承诺如下:
“一、截止本函出具之日,本人除持有公司的股权外,没有持有其他企业的
股权,亦不存在本人可控制的其经营的业务可能会与公司经营的业务构成同业竞
争的其他企业。
在公司本次公开发行股票并上市后,本人将不会通过自己或可控制的其他企
业,进行与公司业务相同或相似的业务。如有这类业务,其所产生的收益归公司
所有。
如果本人将来出现所投资的全资、控股、参股企业从事的业务与公司构成竞
争的情况,本人同意通过有效方式将该等业务纳入公司经营以消除同业竞争的情
形;公司有权随时要求本人出让在该等企业中的全部股份,本人给予公司对该等
股份的优先购买权,并将尽最大努力促使有关交易的价格是公平合理的。
二、如违反上述承诺,本人愿意承担由此产生的全部责任,充分赔偿或补偿
由此给公司造成的所有直接或间接损失。
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三、上述承诺在本人对公司拥有由资本因素或非资本因素形成的直接或间接
的控制权或对公司存在重大影响期间持续有效,且不可变更或撤销。”
三、关联方、关联关系及关联交易
(一)关联方和关联关系
根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定,经董事会确认,本公司的
关联方具体情况如下:
1、公司控股股东、实际控制人
本公司控股股东及实际控制人为潘伟潮,截至本招股说明书签署日,持有本
公司 2,684.64 万股股份,占总股本的 60.74%。
2、直接与间接持有本公司 5%以上股份的其他股东
(1)截至本招股说明书签署日,麦炯章直接持有公司股份 400.26 万股,占
总股本的 9.06%,通过协润投资间接持有公司股份 0.72 万股,持股比例为 0.02%。
因此,麦炯章合计持有公司股份 400.98 万股,持股比例合计为 9.08%,为公司第
二大股东。
(2)截至本招股说明书签署日,沙华海直接持有公司股份 169.26 万股,占
总股本的 3.83%,通过汇康投资间接持有公司股份 178.98 万股,持股比例为
4.05%。因此,沙华海合计持有公司股份 348.24 万股,持股比例合计为 7.88%,
为公司第三大股东。
(3)截至本招股说明书签署日,欧高良直接持有发行人股份 143.64 万股,
持股比例为 3.25%,另外,欧高良还通过协润投资、汇康投资间接持有发行人股
份合计 105.19 万股,间接持股比例合计为 2.38%。因此,欧高良合计持有发行人
股份 248.83 万股,持股比例合计为 5.63%。
(4)截至本招股说明书签署日,汇康投资持有公司股份294.00万股,占总
股本的6.65%,为公司第四大股东。
(5)截至本招股说明书签署日,协润投资持有公司股份252.00万股,占总
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股本的5.70%,为公司第五大股东。
3、本公司控股股东、实际控制人及其亲属、5%以上的其他股东控制或具
有重大影响的其他企业
(1)控股股东、实际控制人及其亲属控制或具有重大影响的其他企业
关联方名称 与本公司关联关系
香港 TRANSTEK 实际控制人曾经控制的企业,已于 2013 年 3 月 8 日注销
中山市伟衢电子有限公司 实际控制人亲属控制的企业,已于 2016 年 1 月 12 日注销
香港 TRANSTEK 为本公司控股股东、实际控制人潘伟潮于 2004 年 8 月 26
日在香港注册成立的独资企业。香港 TRANSTEK 成立主要系作为公司开拓国际
市场及进出口业务的窗口平台,已于 2011 年 10 月停止经营业务,并于 2013 年
3 月 8 日完成注销,香港其礼律师行于 2013 年 11 月 20 日对此出具了法律意见
书,确认香港 TRANSTEK 于 2013 年 3 月 8 日注销,且不存在违法违规行为。
伟衢电子为本公司实际控制人潘伟潮的哥哥潘伟洪独资设立的公司,注册资
本为 10 万元,主要业务系为本公司加工血压计内包装袋、袖带等零部件。
(2)5%以上的其他股东及其亲属控制或具有重大影响的其他企业
①创汇环保
关联方名称 与本公司关联关系
中山市创汇环保包装材料有限公司 其他主要股东亲属参股的企业
创汇环保为本公司第二大股东麦炯章的哥哥麦春森持股 50%的关联公司,注
册资本为 50 万元。2014 年 2 月麦春森因病去世,其所持的创汇环保 50%股权由
其配偶崔绮伟和女儿麦启珺继承,2014 年 4 月 22 日崔绮伟和麦启珺分别将所持
有创汇环保的合计 40%股权转让给无关联关系自然人刘永强,股权转让完成后创
汇环保的股权结构变更为:自然人刘永强持股 70%,自然人叶红仪持股 20%,
自然人崔绮伟持股 10%,和本公司已无关联关系。
②南宁市奥思康电子产品有限公司
关联方名称 与本公司关联关系
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南宁市奥思康电子产品有限公司 其他主要股东配偶控制的企业
南宁市奥思康电子产品有限公司为本公司第三大股东沙华海配偶陆倩倩持
股66.67%的公司,注册资本为3万元,经营范围为零售、批发电子产品。报告期
内,南宁市奥思康电子产品有限公司与本公司没有发生过关联交易。
4、本公司的子公司
截至报告期末,本公司共有 6 家全资子公司,分别为创源传感器、深圳乐心、
创源贸易、广州动心、lifesense Health Inc.和中山乐心,其具体情况详见“第五节
发行人基本情况”之“四、发行人控股子公司、参股公司、分公司情况”的有关内
容。
5、本公司合营及联营企业
关联方名称 与本公司关联关系
蜡笔网络 公司出资 25%
易恩科技 公司出资 28%
蜡笔网络因持续亏损,无法持续经营,公司对其的长期股权投资已全额计提
减值准备。蜡笔网络已于 2015 年 5 月 11 日通过注销的股东会决议,2015 年 5
月 12 日登报公示进入清算、注销阶段。目前,蜡笔网络已经完成了工商注销。
2015 年 10 月,公司与自然人吴胜辉签订协议,约定将吴胜辉持有的易恩科
技股权中的 28 万元出资,作价 28 万元转让给公司,占易恩科技总注册资本的
28%。截至 2016 年 6 月 30 日,公司累计出资 28 万元。
6、本公司董事、监事、高级管理人员及其控制的企业
(1)本公司董事、监事、高级管理人员
本公司的董事、监事及高级管理人员为本公司的关联方,上述人员在关联方
任职的情况详见本招股说明书―第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理‖
有关内容。
(2)本公司董事、监事、高级管理人员控制的企业
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关联方名称 与本公司关联关系
佛山市尚捷投资咨询服务中心(普通合伙) 公司独立董事控制的企业
佛山市远思达天使投资管理合伙企业(有限合伙) 公司独立董事控制的企业
佛山市远思达管理咨询有限公司 公司独立董事控制的企业
佛山市尚捷投资咨询服务中心(普通合伙)系公司独立董事黄洪燕出资 92%
并担任执行事务合伙人的企业,总出资额 268 万元,经营范围为投资顾问及咨询
服务。报告期内,佛山市尚捷投资咨询服务中心(普通合伙)与本公司没有发生
过关联交易。
佛山市远思达天使投资管理合伙企业(有限合伙)(本公司独立董事黄洪燕
认缴出资为 52%)经营范围为股权投资及投资项目管理、管理咨询服务。报告期
内,佛山市远思达天使投资管理合伙企业(有限合伙)与本公司没有发生过关联
交易。
佛山市远思达管理咨询有限公司(本公司独立董事黄洪燕认缴出资为 82%)
经营范围为企业管理咨询、代理企业登记服务、商务咨询。报告期内,佛山市远
思达管理咨询有限公司与本公司没有发生过关联交易。
(二)关联交易汇总表
报告期内,公司关联交易汇总情况如下:
单位:万元
关联方名 2016 年 1-6
关联交易内容 2015 年 2014 年 2013 年
称 月
经常性关联交易
量身定制开发的自动
易恩科技 298.74 565.70 - -
化生产线
创汇环保 采购包装材料 77.52 198.72 284.02 324.59
采购血压计内包装袋
伟衢电子 - - - 199.54
等电子血压计零部件
偶发性关联交易
潘伟潮、 为公司提供最高额保
3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00
麦炯章 证或抵押担保注
伟衢电子 资产收购 - - - 64.14
注:潘伟潮与麦炯章为本公司提供的抵押担保及保证担保金额均系最高额,具体情况请参
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见本节―(四)偶发性关联交易‖之―2、关联担保情况‖。
(三)经常性关联交易
关联采购:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年
关联
方名 定价原则 占营业 占营业 占营业 占营业
称 金额 成本比 金额 成本比 金额 成本比 金额 成本比
例 例 例 例
参照市场
易恩
价格协商 298.74 1.22% 565.70 1.23% - - - -
科技
定价
参照市场
创 汇
价格协商 77.52 0.32% 198.72 0.43% 284.02 0.86% 324.59 1.14%
环保
定价
参照市场
伟 衢
价格协商 - - - - - - 199.54 0.70%
电子
定价
合
376.26 1.54% 764.42 1.66% 284.02 0.86% 524.13 1.85%
计
报告期内,公司从创汇环保采购的主要是用于产品包装的纸托等非核心包装
材料,采购价格参照市场价由双方协商确定。如关联方和关联关系所述,2014
年2月公司第二大股东麦炯章的哥哥麦春森因病去世后,创汇环保股东结构已经
发生变化,和公司已无关联关系。
报告期内,公司从伟衢电子采购的主要为血压计内包装袋、袖带等零部件,
采购价格参照市场价由双方协商确定。2013 年 10 月公司为规范和减少关联交易,
由子公司创源传感器收购了伟衢电子所有的经营性资产,收购完成后原向伟衢电
子采购的零部件改由公司子公司创源传感器进行加工生产,公司已经终止向伟衢
电子采购。
报告期内,公司从易恩科技采购的产品为量身定制开发的自动化生产线。
(四)偶发性关联交易
1、关联托管或承包情况
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报告期内本公司无关联托管或承包的情况。
2、关联担保情况
报告期内,关联方为本公司担保情况如下:
2013 年 5 月 22 日,潘伟潮与建设银行中山市分行签订了合同编号为 2013
年保字第 54 号最高额担保合同,为本公司于 2013 年 3 月 1 日至 2018 年 3 月 1
日期间与建设银行中山市分行签订的主合同项下的一系列债务提供最高额为
3,300 万元的连带责任保证。
2013 年 5 月 22 日,麦炯章与建设银行中山市分行签订了合同编号为 2013
年保字第 53 号最高额担保合同,为本公司于 2013 年 3 月 1 日至 2018 年 3 月 1
日期间与建设银行中山市分行签订的主合同项下的一系列债务提供最高额为
3,300 万元的连带责任保证。
3、资产收购
2013 年 10 月 21 日公司全资子公司创源传感器与关联方伟衢电子签订资产
收购协议,以 64.14 万元收购伟衢电子存货和生产设备等全部经营性资产,具体
情况如下:
公司聘请北京国融兴华资产评估有限公司对拟收购的伟衢电子全部经营性
资产(主要为存货和固定资产)截止 2013 年 7 月 31 日的价值进行了评估,并于
2013 年 9 月 18 日出具了―国融兴华评报字[2013]第 2-106 号‖《资产评估报告》,
拟收购资产账面值 64.14 万元,评估值 64.23 万元。
2013 年 10 月 15 日,公司召开第一届董事会第五次会议,全体董事一致同
意全资子公司创源传感器收购关联方伟衢电子全部经营性资产(主要为存货和固
定资产),收购价格参照北京国融兴华资产评估有限公司出具的评估报告,最终
以拟收购的各项资产评估价值和账面价值二者中较低者即账面值 64.14 万元为成
交价。
上述资产收购完成后,伟衢电子已经无生产经营业务。伟衢电子已于 2015
年 11 月 27 日完成国税注销手续、于 2015 年 12 月 4 日完成地税注销手续,于
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2016 年 1 月 12 日完成工商注销手续。
2013 年 11 月 6 日伟衢电子向本公司出具了不发生同业竞争的承诺函,承诺:
―我公司及我公司实际控制的其他企业与乐心医疗及其控制的其他子公司不存在
任何形式的同业竞争情形。我公司及所控制的其他企业将不以任何方式(包括但
不限于单独经营或与任何第三方共同拥有股份或者其他权益等方式)从事与乐心
医疗及其子公司业务相同或者类似且构成或可能构成竞争的任何业务活动,以避
免与乐心医疗及其子公司的生产经营构成业务竞争。如我公司及共同所控制的其
他企业从任何第三方获得的任何商业机会与乐心医疗的业务有竞争或可能有竞
争,则我公司将立即通知乐心医疗,并将该商业机会让予乐心医疗。‖
(五)关联方往来余额
1、应付关联方款项:
单位:万元
项目名称 关联方 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
在建工程—
易恩科技 459.98 157.38 6.65 -
预付账款
应付账款 创汇环保 43.79 47.28 74.43 89.48
注:预付易恩科技的款项为采购自动化生产设备的款项。
2013年10月,公司收购了伟衢电子全部经营性资产后已经停止了对伟衢电子
的采购,因此关联方往来余额为零。
四、报告期内关联交易的执行情况及独立董事意见
(一)报告期内关联交易的执行情况
由于公司在 2012 年 11 月 16 日整体变更为股份有限公司之前尚未建立关联
交易决策制度,因此发行人在此之前发生的关联交易未经过董事会或股东会审议
程序。整体变更设立股份公司后,公司已制定并通过了《公司章程》、《股东大会
议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》及《独立董事工作制度》
等制度,建立了相应的关联交易审议程序,股份公司设立后发生的关联交易均已
履行了关联交易审议程序。
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(二)独立董事对关联交易的意见
针对本公司发生的关联交易事项,独立董事对上述关联交易履行的审议程序
的合法性和交易价格的公允性发表了如下意见:
―公司 2011 年度、2012 年度、2013 年度、2014 年 1-6 月的关联交易符合公
司利益;该等关联交易价格公允、合理;公司与关联方之间关联交易的签订和决
策程序符合《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》等公司内部规章制
度的规定,董事会履行了诚信义务;关联交易不存在损害公司或非关联股东合法
权益的情形,且公司已采取规范和减少关联交易的有效措施。同意《关于确认广
东乐心医疗电子股份有限公司 2011 年度、2012 年度、2013 年度、2014 年 1-6
月与关联方之间关联交易事项的议案》。‖
―公司 2014 年度的关联交易符合公司利益;该等关联交易价格公允、合理;
公司与关联方之间关联交易的签订和决策程序符合《公司法》、《证券法》等法律
法规及《公司章程》等公司内部规章制度的规定,董事会履行了诚信义务;关联
交易不存在损害公司或非关联股东合法权益的情形,且公司已采取规范和减少关
联交易的有效措施。同意《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2014 年度
与关联方之间关联交易事项的议案》。‖
“公司 2015 年 1-9 月的关联交易符合公司利益;该等关联交易价格公允、
合理;公司与关联方之间关联协议/合同的签订和决策程序符合《公司法》、《证
券法》等法律法规及《公司章程》等公司内部规章制度的规定,董事会履行了诚
信义务;关联交易不存在损害公司或非关联股东合法权益的情形,且公司已采取
规范和减少关联交易的有效措施。同意《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公
司 2015 年 1-9 月与关联方之间关联交易事项的议案》。”
“公司 2015 年度的关联交易符合公司利益;该等关联交易价格公允、合理;
公司与关联方之间关联交易的签订和决策程序符合《公司法》、《证券法》等法律
法规及《公司章程》等公司内部规章制度的规定,董事会履行了诚信义务;关联
交易不存在损害公司或非关联股东合法权益的情形,且公司已采取规范和减少关
联交易的有效措施。同意《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年度
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与关联方之间关联交易事项的议案》。”
“公司 2016 年 1-6 月的关联交易符合公司利益;该等关联交易价格公允、
合理;公司与关联方之间关联交易的签订和决策程序符合《公司法》、《证券法》
等法律法规及《公司章程》等公司内部规章制度的规定,董事会履行了诚信义务;
关联交易不存在损害公司或非关联股东合法权益的情形,且公司已采取规范和减
少关联交易的有效措施。同意《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2016
年 1-6 月与关联方之间关联交易事项的议案》。”
五、规范和减少关联交易的主要措施
本公司将进一步采取措施规范和减少关联交易,对于正常的、不可避免的且
有利于公司发展的关联交易,公司将继续遵循公开、公平、公正的市场原则,严
格按照相关法律、法规、《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《关联交易决策制度》及《独立董事工作制度》等有关规定,严格执行关联交易
决策程序、回避制度、信息披露等措施来规范关联交易。
公司控股股东、实际控制人潘伟潮向公司出具了《关于规范和减少关联交易
的承诺书》,承诺如下:
“一、截至本承诺书签署日,本人未控制除乐心医疗以外的其他企业。在本
承诺书有效期内,如本人控制了除乐心医疗以外的其他企业,本人承诺该等企业
将尽量减少与乐心医疗及其下属公司之间发生关联交易。
二、对于无法避免或有合理理由存在的关联交易,本人控制的其他企业将与
乐心医疗依法签订规范的关联交易协议,关联交易价格依照与无关联关系的独立
第三方进行相同或相似交易时的价格确定,保证关联交易价格具有公允性;并按
照有关法律、法规、规章、其他规范性文件和乐心医疗公司章程的规定,履行关
联交易决策、回避表决等公允程序,及时进行信息披露,保证不通过关联交易损
害乐心医疗及乐心医疗其他股东的合法权益。
三、本人保证不要求或接受乐心医疗在任何一项市场公平交易中给予本人所
控制的其他企业优于给予第三者的条件。
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四、本人保证将依照乐心医疗章程行使相应权利,承担相应义务,不利用实
际控制人的身份谋取不正当利益,不利用关联交易非法转移乐心医疗的资金、利
润,保证不损害乐心医疗除本人之外的其他股东的合法权益。
五、如违反上述承诺,本人愿意承担由此产生的全部责任,充分赔偿或补偿
由此给乐心医疗造成的所有直接或间接损失。
六、上述承诺在本人对乐心医疗拥有由资本因素或非资本因素形成的直接或
间接的控制权或对乐心医疗存在重大影响期间持续有效,且不可变更或撤销。”
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第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理
一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介
(一)董事简介
截至本招股说明书签署日,公司董事名单如下:
序号 姓名 职务 提名情况 任期
1 潘伟潮 董事长 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
2 麦炯章 董事 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
3 沙华海 董事 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
4 李延兵 董事 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
5 余国铮 独立董事 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
6 黄洪燕 独立董事 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
7 邹晓冬 独立董事 董事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
1、潘伟潮,男,1973 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧国
际工商学院 EMBA,曾任职于中山健威电子有限公司、中山市读书郎电子有限
公司。2002 年 7 月至 2012 年 10 月历任创源电子总经理、执行董事、董事长。
自 2012 年 11 月至今担任本公司董事长、总经理。
2、麦炯章,男,1973 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专
学历,曾任职于中山市华峰实业公司。2002 年 7 月至 2012 年 10 月历任创源电
子经理、副总经理、董事,2012 年 11 月至今担任本公司董事、副总经理。兼任
本公司全资子公司创源传感器经理、中山市民众商会副会长、中山市私营企业协
会民众办事处第九届理事会副会长。自 2013 年 8 月起兼任全资子公司创源贸易
执行董事、经理。
3、沙华海,男,1977 年 6 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学
历,曾任职于南宁广通软技术有限公司、深圳骏泰阳软件科技公司。2004 年 3
月至 2012 年 10 月,历任创源电子研发经理、副总经理,2015 年 1 月至 2015 年
9 月兼任全资子公司广州动心执行董事、经理,2012 年 11 月至今担任本公司董
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事、副总经理,兼任本公司全资子公司深圳乐心执行董事、总经理,全资子公司
创源传感器监事,全资子公司中山乐心监事。
4、李延兵,女,1962 年 6 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中山大
学博士。长期任职于中山大学附属第一医院,现任中山大学附属第一医院内分泌
科主任、教授、主任医师,兼任广东省医学会糖尿病分会主任委员、中华医学会
糖尿病分会委员、血糖监测学组副组长、广东省健康管理学会代谢与内分泌专业
委员会主任委员。2015 年 11 月至今担任本公司董事。
5、余国铮,男,1966 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中南财
经大学硕士研究生。曾任职于招商银行总行信托投资部、研究发展部、投资银行
部、资产管理部。现任招银国际金融有限公司董事总经理,本公司独立董事。
6、黄洪燕,男,1970 年 5 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,香港国
际商学院财务管理硕士,中国注册会计师、中国注册资产评估师、中国注册税务
师、国际内部注册审计师。历任顺德市智信会计师事务所副所长、顺德亿龙电器
有限公司财务总监、佛山市广德会计师事务所合伙人、佛山市远思达管理咨询有
限公司总经理、佛山市思达税务师事务所有限责任公司监事。现任本公司独立董
事、兼任广东日丰电缆股份有限公司独立董事、碧桂园控股有限公司独立董事、
中顺洁柔纸业股份有限公司独立董事、广东佳洋投资发展有限公司董事、广东便
捷神科技有限公司董事、佛山市尚捷投资咨询服务中心执行事务合伙人、佛山市
远思达管理咨询有限公司执行董事兼总经理、广东顺德三合工业自动化设备有限
公司董事、新余顺耀投资有限公司副董事长、广东天泓新材料科技有限公司董事、
广东煦智雅环保科技有限公司执行董事。
7、邹晓冬,男,1974 年 11 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,西南
财经大学硕士。曾任职于通威股份有限公司、中兴通讯股份有限公司、广东金唐
律师事务所、北京市中伦(深圳)律师事务所。现任上海市锦天城(深圳)律师
事务所合伙人、西藏卫信康医药股份有限公司独立董事、本公司独立董事。
(二)监事简介
截至本招股书签署日,公司监事名单如下:
1-1-5-189
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序号 姓名 职务 提名情况 任期
1 欧高良 监事会主席 监事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
2 吕宏 监事 监事会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
3 钟前荣 职工代表监事 职工代表大会提名 2015 年 11 月-2018 年 11 月
1、欧高良,男,1972 年 10 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科
学历,曾任职于重庆机床集团公司、富士康科技集团(深圳)有限公司。2003
年 4 月至 2012 年 10 月历任创源电子人资部经理、副总经理、执行董事。现任本
公司监事会主席,兼任全资子公司创源传感器执行董事、全资子公司深圳乐心监
事、全资子公司创源贸易监事、全资子公司广州动心监事、全资子公司中山乐心
执行董事、经理。
2、吕宏,男,1968 年 5 月出生,中国国籍,拥有美国永久居留权,中欧国
际工商学院 EMBA,中国注册会计师,曾任职于合肥市审计局。历任深圳笔架
山会所财务经理、深圳市阳光股份有限公司财务总监、深圳市石岩投资管理公司
财务总监、桂林海威科技有限公司董事、北京导航者智能科技有限公司董事、深
圳市远望谷投资管理有限公司执行董事、深圳市射频智能科技有限公司董事、鲲
鹏通讯(昆山)有限公司董事、深圳远望谷信息技术股份有限公司董事、副总裁、
财务总监兼董事会秘书。现任广州市远望谷信息技术有限公司董事、深圳市海恒
智能技术有限公司董事长兼总经理、深圳市思鹏飞投资合伙企业(有限合伙)执行
事务合伙人、北京远望谷投资管理有限公司监事,本公司监事。
3、钟前荣,男,1986 年 4 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学
历。历任创源电子外贸业务员、欧洲区销售经理、国内事业部运营总监。现任本
公司职工代表监事、硬件产品部总监。
(三)高级管理人员简介
序号 姓名 职务 任期
1 潘伟潮 总经理 2015 年 11 月-2018 年 11 月
2 麦炯章 副总经理 2015 年 11 月-2018 年 11 月
3 沙华海 副总经理 2015 年 11 月-2018 年 11 月
4 万卫东 副总经理、健康秤事业部总监 2015 年 11 月-2018 年 11 月
1-1-5-190
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5 梁启光 副总经理、方案研发总监 2015 年 11 月-2018 年 11 月
6 许迎丰 财务总监、董事会秘书 2015 年 11 月-2018 年 11 月
7 黄瑜 副总经理、首席运营官 2016 年 5 月-2018 年 11 月
8 潘农菲 副总经理 2016 年 5 月-2018 年 11 月
1、潘伟潮,简历详见本节“(一)董事简介”。
2、麦炯章,简历详见本节“(一)董事简介”。
3、沙华海,简历详见本节“(一)董事简介”。
4、万卫东,男,1973 年 2 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学
历,2007 年 10 月入职本公司。曾任职于中山嘉华电子集团、香山衡器,现任公
司副总经理、健康秤事业部总监。
5、梁启光,男,1980 年 11 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专
学历,2003 年 3 月入职本公司。历任公司软件工程师、研发部门经理、医疗产
品事业部总监,现任公司副总经理、方案研发总监。
6、许迎丰,男,1979 年 7 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学
历、中国注册会计师。曾任职于湖南省沅江市粮食局、虎彩集团有限公司、虎彩
文化用品有限公司,2011 年 2 月入职本公司。现任公司董事会秘书、财务总监。
7、黄瑜,男,1974 年 8 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,EMBA。
曾任强生(中国)有限公司销售经理,摩托罗拉(中国)有限公司销售经理,历
任苹果电脑贸易(上海)有限公司中国零售部门南区销售总监、大中华区企业部
门运营及渠道总监等职。2015 年 5 月至今担任本公司首席运营官,2015 年 10
月至今担任子公司广州动心信息科技有限公司执行董事、经理,现任发行人副总
经理、首席运营官。
8、潘农菲,男,1974 年 12 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士
学历。曾任长城国际有限公司工程师,大展集团技术售前顾问,微软公司 Program
Manager,腾讯公司总监,大疆创新公司副总裁。现任本公司副总经理。
(四)其他核心人员简介
1-1-5-191
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截至本招股说明书签署日,公司无其他核心人员。
(五)董事、监事、高级管理人员了解发行上市等相关法律法规
及其法定义务责任的情况
经保荐机构长城证券股份有限公司及北京市金杜律师事务所等中介机构辅
导,公司董事、监事和高级管理人员对股票发行上市、上市公司规范运作等相关
的法律法规和规范性文件进行了学习,已经了解股票发行上市相关法律法规,知
悉其作为上市公司董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。
二、董事、监事、高级管理人员的兼职情况
截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员
的兼职情况如下:
本公司 兼职单位与
姓名 兼职单位 兼职单位职务
职务 本公司关系
中山市民众镇商会 副会长 无关联
董事、
中山市私营企业协会民众办事处 第九届理事会副会长 无关联
麦炯章 副总经
中山市创源贸易有限公司 执行董事、经理 全资子公司
理
中山市创源传感器有限公司 经理 全资子公司
董事、 深圳市乐心医疗电子有限公司 执行董事、总经理 全资子公司
沙华海 副总经 中山市创源传感器有限公司 监事 全资子公司
理 中山乐心电子有限公司 监事 全资子公司
副总经
理、首
黄瑜 广州动心信息科技有限公司 执行董事、经理 全资子公司
席运营
官
中山市创源传感器有限公司 执行董事 全资子公司
广州动心信息科技有限公司 监事 全资子公司
监事会
欧高良 中山市创源贸易有限公司 监事 全资子公司
主席
深圳市乐心医疗电子有限公司 监事 全资子公司
中山乐心电子有限公司 执行董事、经理 全资子公司
内分泌科主任、教授、
李延兵 董事 中山大学附属第一医院 无关联
主任医师
1-1-5-192
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广东省医学会糖尿病分会 主任委员 无关联
委员、血糖监测学组副
中华医学会糖尿病分会 无关联
组长
广东省健康管理学会代谢与内分泌
主任委员 无关联
专业委员会
独立董
余国铮 招银国际金融有限公司 董事总经理 无关联
事
佛山市尚捷投资咨询服务中心 执行事务合伙人 关联方
广东佳洋投资发展有限公司 董事 无关联
广东便捷神科技有限公司 董事 无关联
广东日丰电缆股份有限公司 独立董事 无关联
碧桂园控股有限公司 独立董事 无关联
独立董 中顺洁柔纸业股份有限公司 独立董事 无关联
黄洪燕
事
佛山市远思达管理咨询有限公司 执行董事兼总经理 关联方
新余顺耀投资有限公司 副董事长 无关联
广东天泓新材料科技有限公司 董事 无关联
广东煦智雅环保科技有限公司 执行董事 无关联
广东顺德三合工业自动化设备有限
董事 无关联
公司
独立董 上海市锦天城(深圳)律师事务所 合伙人 无关联
邹晓冬
事 西藏卫信康医药股份有限公司 独立董事 无关联
深圳市远望谷创业投资有限公司 董事长 无关联
广州市远望谷信息技术有限公司 董事 无关联
深圳市海恒智能技术有限公司 董事长兼总经理 无关联
吕宏 监事
深圳市思鹏飞投资合伙企业(有限
执行事务合伙人 无关联
合伙)
北京远望谷投资管理有限公司 监事 无关联
除上述情况外,本公司现任董事、监事及高级管理人员不存在在其他单位
兼职情况。
三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在
的亲属关系
本公司董事、监事、高级管理人员之间不存在亲属关系。
1-1-5-193
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四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对
外投资情况
截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员的其他对外投资情况如下:
持股或持
在本公司任职
姓名 对外投资企业名称 有份额情
情况
况
佛山市远思达信息咨询合伙企业(有限合伙) 49.50%
佛山市远思达管理咨询有限公司 82.00%
佛山市远思达天使投资管理合伙企业(有限合伙) 52.00%
佛山市尚捷投资咨询服务中心(普通合伙) 92.00%
广东博士投资控股有限公司 12.00%
黄洪燕 独立董事
珠海聚碳复合材料有限公司 21.57%
广东壹家投资有限公司 10.00%
佛山市顺德区佳盈投资咨询有限公司 10.00%
新余顺耀投资有限公司 5.997%
广东天泓新材料科技有限公 10.00%
深圳市远望谷创业投资有限公司 7.50%
桂林海威科技股份有限公司 1.461%
深圳市思鹏飞投资合伙企业(有限合伙) 45.1627%
吕宏 监事
北京远望谷投资管理有限公司 35.00%
北京歌石股权投资管理中心(普通合伙)企业 30.00%
天津歌石股权投资管理有限公司 30.00%
公司其他董事、监事、高级管理人员除直接或间接持有本公司股份外,无其
他对外投资情况。
五、董事、监事、高管人员、其他核心人员及其近亲属直
接或间接持有本公司股份及变动情况
截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员直接或间接持有本公司股份情况如下:
1-1-5-194
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直接持股数 间接持股数 合计持股数 合计持股比
姓名 在公司任职情况
(万股) (万股) (万股) 例
潘伟潮 董事长、总经理 2,684.64 - 2,684.64 60.74%
麦炯章 董事、副总经理 400.26 0.72 400.98 9.08%
沙华海 董事、副总经理 169.26 178.98 348.24 7.88%
李延兵 董事 - - - -
余国铮 独立董事 - - - -
黄洪燕 独立董事 - - - -
邹晓冬 独立董事 - - - -
欧高良 监事会主席 143.64 105.19 248.83 5.63%
吕宏 监事 138.60 - 138.60 3.14%
职工代表监事、硬件
钟前荣 - 12.35 12.35 0.28%
产品部总监
副总经理、健康秤事
万卫东 - 13.38 13.38 0.30%
业部总监
副总经理、方案研发
梁启光 - 20.17 20.17 0.46%
总监
董事会秘书、财务总
许迎丰 - 25.49 25.49 0.58%
监
副总经理、首席运营
黄瑜 84.00 44.20 128.20 2.90%
官
潘农菲 副总经理 - 10.00 10.00 0.23%
上表中麦炯章、沙华海、欧高良、钟前荣、万卫东、梁启光、许迎丰、黄瑜、
潘农菲的间接持股数量,是指他们在汇康投资及协润投资二家合伙企业中的出资
比例,乘以这二家合伙企业的直接持股数量计算得出。
报告期内,本公司董事、监事、高级管理人员直接持有本公司股份变动情况
如下:
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
在本公
持股数
姓名 司任职 持股数 持股比 持股数 持股比 持股数 持股比 持股比
(万
情况 (万股) 例 (万股) 例 (万股) 例 例
股)
董事长、
潘伟潮 2,684.64 60.74% 2,684.64 60.74% 2,684.64 60.74% 2,684.64 63.92%
总经理
董事、副
麦炯章 400.26 9.06% 400.26 9.06% 400.26 9.06% 400.26 9.53%
总经理
1-1-5-195
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董事、副
沙华海 169.26 3.83% 169.26 3.83% 169.26 3.83% 169.26 4.03%
总经理
李延兵 董事 - - - - - - - -
独立董
余国铮 - - - - - - - -
事
独立董
黄洪燕 - - - - - - - -
事
独立董
邹晓冬 - - - - - - - -
事
监事会
欧高良 143.64 3.25% 143.64 3.25% 143.64 3.25% 143.64 3.42%
主席
吕宏 监事 138.60 3.14% 138.60 3.14% 138.60 3.14% 138.6 3.30%
职工代
表监事、
钟前荣 硬件产 - - - - - - - -
品部总
监
副总经
理、方案
梁启光 - - - - - - - -
研发总
监
副总经
理、健康
万卫东 - - - - - - - -
秤事业
部总监
财务总
许迎丰 监、董事 - - - - - - - -
会秘书
副总经
黄瑜 理、首席 84.00 1.90% 84.00 1.90% 84.00 1.90% 84.00 1.90%
运营官
副总经
潘农菲 - - - - - - - -
理
报告期内,本公司董事、监事、高级管理人员通过协润投资以及汇康投资间
接持有本公司股份变动情况如下:
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
在本公司 持股数 持股数 持股数 持股数
姓名 持股比 持股比 持股比 持股比
任职情况 (万 (万 (万 (万
例 例 例 例
股) 股) 股) 股)
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董事长、总
潘伟潮 - - - - - - - -
经理
董事、副总
麦炯章 0.72 0.02% 71.34 1.61% 81.11 1.84% 87.26 2.08%
经理
董事、副总
沙华海 178.38 4.04% 249.69 5.65% 258.23 5.84% 257.5 6.13%
经理
李延兵 董事 - - - - - - - -
余国铮 独立董事 - - - - - - - -
黄洪燕 独立董事 - - - - - - - -
邹晓冬 独立董事 - - - - - - - -
监事会主
欧高良 105.19 2.60% 48.16 1.09% 51.51 1.17% 70.27 1.67%
席
吕宏 监事 - - - - - - - -
职工代表
监事、硬件
钟前荣 12.35 0.28% 10.58 0.23% 9.95 0.23% 6.65 0.16%
产品部总
监
副总经理、
万卫东 健康秤事 13.38 0.30% 12.17 0.28% 10.98 0.25% 8.76 0.21%
业部总监
副总经理、
梁启光 方案研发 20.17 0.46% 19.87 0.45% 19.89 0.45% 13.86 0.33%
总监
财务总监、
许迎丰 董事会秘 25.49 0.58% 23.11 0.52% 21.61 0.49% 13.5 0.32%
书
副总经理、
黄瑜 首席运营 44.20 1.00% - - - - - -
官
潘农菲 副总经理 10.00 0.23% - - - - - -
截至报告期末,本公司董事长、总经理潘伟潮配偶的弟弟卢炳基通过汇康投
资持有本公司股份1.85万股,持股比例为0.04%;高级管理人员万卫东的妻子罗
红通过协润投资间接持有本公司股份9.22万股,持股比例为0.21%。除此之外,
本公司不存在董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的近亲属报告期内直接
或间接持有本公司股份的情况。
上述董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持有本公司的股份不存在质
押、冻结或权属不清的情况。
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六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况
(一)董事、监事、高级管理人员与其他核心人员最近一年的薪
酬情况
公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的薪酬主要由基础工资及奖
金构成,并根据其所处职位、在公司年限以及绩效考核结果确定。发行人董事会
薪酬与考核委员会每年根据公司董事、监事及高级管理人员的相应绩效表现,制
定对应年度的薪酬标准,公司其他核心人员的薪酬方案由人力资源部进行核定。
2013、2014、2015年度公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额
占各年度利润总额的比重分别为: 5.16%、7.08%及5.07%。
最近一年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员除在公司领取薪酬
外,并未在其他关联企业领取薪酬或享受其他待遇或退休金计划,具体情况如下:
序号 姓 名 职 务 薪酬(万元) 备注
1 潘伟潮 董事长、总经理 40.05 -
2 麦炯章 董事、副总经理 29.76 -
3 沙华海 董事、副总经理 34.79 -
4 李延兵 董事 0.84 2015 年 11 月任职
5 余国铮 独立董事 5.00 独董津贴
6 黄洪燕 独立董事 5.00 独董津贴
7 邹晓冬 独立董事 5.00 独董津贴
8 欧高良 监事会主席 26.16 -
9 吕宏 监 事 - 不在公司领薪
10 钟前荣 职工代表监事 46.24 -
11 梁启光 副总经理 54.44 -
12 万卫东 副总经理 38.18 -
财务总监、董事会
13 许迎丰 37.97 -
秘书
14 周 康 董 事(原) - 不在公司领薪
(二)独立董事津贴政策
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本公司独立董事津贴标准为:每人每年 5 万元(含税)。此外,独立董事出
席本公司董事会和股东大会的差旅费及按《公司章程》行使职权所需的合理费用
据实报销。
七、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
的相关协议、承诺及履行情况
截至本招股说明书签署日,公司与在公司任职的董事、监事、高级管理人员
及其他核心人员均签署了劳动合同。公司与全体董事、监事、高级管理人员及其
他核心人员签订了《保密协议》。除此之外,本公司的董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员未与本公司签订其他协议。
董事、监事及高级管理人员及其他核心人员作出其他重要承诺具体见本招股
书―第五节发行人基本情况‖之―九、持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的
董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况‖。
八、董事、监事、高级管理人员最近两年的变动情况
截至本招股说明书签署日,公司历次董事、监事及高级管理人员变动均履行
了《公司章程》所规定的程序。近两年来,公司董事、监事及高级管理人员变动
情况如下:
(一)董事变动情况
2012年10月19日,公司创立大会选举潘伟潮、麦炯章、唐德凯、黄瑜、余国
铮共5人为第一届董事会成员,余国铮为独立董事。同日,公司召开第一届董事
会第一次会议选举潘伟潮为董事长。近两年董事变动情况如下:
2013年5月,唐德凯因个人原因辞去董事职务,2013年6月5日,公司召开2012
年年度股东大会,选举沙华海为公司董事,并增选邹晓冬、黄洪燕为独立董事。
2014年4月,黄瑜因个人原因辞去董事职务,2014年5月14日,公司召开2013
年度股东大会选举周康为公司董事。
2015年10月28日,由于公司第一届董事会任期即将届满,公司第一届董事会
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第十四次会议审议通过《关于公司董事换届选举的议案》,提名潘伟潮、麦炯章、
沙华海、李延兵为公司第二届董事会非独立董事、提名余国铮、邹晓冬、黄洪燕
为公司第二届董事会独立董事;2015年11月12日,公司召开2015年第二次临时股
东大会,会议审议通过《关于公司董事换届选举的议案》,正式选举潘伟潮、麦
炯章、沙华海、李延兵为公司第二届董事会非独立董事、余国铮、邹晓冬、黄洪
燕为公司第二届董事会独立董事。同日,公司召开第二届董事会第一次会议继续
选举潘伟潮为董事长。
(二)监事变动情况
2012年10月19日,公司创立大会选举欧高良、吕宏为公司第一届监事会成员;
职工代表监事钟前荣由公司职工民主选举产生;公司第一届监事会第一次会议选
举欧高良为监事会主席。
2015年11月12日,公司召开2015年第二次临时股东大会,会议审议通过《关
于公司监事换届选举的议案》,选举欧高良、吕宏为公司第二届监事会成员;职
工代表监事钟前荣由公司职工民主选举产生;同日,公司第二届监事会第一次会
议选举欧高良为监事会主席。
近三年监事未发生变动。
(三)高级管理人员变动情况
2012年10月19日,公司第一届董事会第一次会议审议,同意聘任潘伟潮为总
经理,麦炯章、沙华海、张文杰为副总经理,聘任许迎丰为董事会秘书及财务总
监。近两年高级管理人员变动情况如下:
2014 年 3 月张文杰因个人原因辞去副总经理职务,2014 年 4 月 23 日,公司
召开第一届董事会第七次会议,审议并聘任万卫东、梁启光为公司副总经理。
2015 年 11 月 12 日,公司第二届董事会第一次会议审议,继续聘任潘伟潮
为总经理,麦炯章、沙华海、万卫东、梁启光为副总经理,聘任许迎丰为董事会
秘书及财务总监。
2016 年 5 月 26 日,公司第二届董事会第三次会议审议,聘任黄瑜、潘农菲
1-1-5-200
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为公司副总经理。
近两年内,公司董事、监事和高级管理人员未发生重大变化。公司上述董事、
监事和高级管理人员变化系为加强公司的治理水平,规范公司法人治理结构,且
履行了必要的法律程序,符合法律、法规及有关规范性文件和《公司章程》的规
定。
九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度的建立健全及运行情况
(一)报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况
1、公司治理存在的缺陷及改进
2011年度,由于公司未设立股份有限公司,尚未形成完善的三会治理结构。
自股份有限公司设立以来,公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程
指引》及其他法律、法规及规范性文件的要求,明确了股东大会、董事会、监事
会和管理层之间的职责分工,建立了规范运作的法人治理结构,并制订了《公司
章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、
《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》、《重大投资管理制度》等一系
列公司治理及财务内部控制方面规章制度。
2、公司存在的关联交易及改进
报告期内,公司存在的关联交易及相关改进措施详见本招股说明书“第七节
同业竞争与关联交易”。
(二)股东大会、董事会、监事会的运行情况
自股份有限公司设立以来,公司股东大会、董事会、监事会均按照有关法律
法规和上述设立的制度的相关规定独立规范运作,切实履行各自的权利和义务,
没有违法违规的情形发生,决议均合法有效。公司董事、监事、高级管理人员不
存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。
1、股东大会制度建立健全及运行情况
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股东大会是公司最高权力机构,由全体股东组成。股东大会依法履行了《公
司法》、《公司章程》所赋予的权利和义务,并制订了《股东大会议事规则》,
股东大会严格按照有关法律、法规、规范性文件、《公司章程》和《股东大会议
事规则》的规定行使权利。
根据《公司章程》第三十七条规定,股东大会依法行使下列职权:
(1)决定公司的经营方针和投资计划;
(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的
报酬事项;
(3)审议批准董事会的报告;
(4)审议批准监事会的报告;
(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;
(8)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;
(9)对发行公司债券作出决议;
(10)修改公司章程;
(11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;
(12)审议批准公司章程第三十八条规定的担保事项;
(13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
产 30%的事项;
(14)审议批准变更募集资金用途事项;
(15)审议股权激励计划;
(16)审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的
其他事项。
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上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为
行使。
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次,
应当于上一会计年度结束后的6个月内举行。临时股东大会不定期召开,出现下
列情形时之一,公司应当在2个月内召开:
(1)董事人数不足《公司法》规定的法定最低人数或者《公司章程》所定
人数的三分之二时;
(2)公司未弥补的亏损达实收股本总额的三分之一时;
(3)单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东书面请求时;
(4)董事会认为必要时;
(5)监事会提议召开时;
(6)法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其他情形。
召开股东大会,召集人应当在年度股东大会召开20日前通知各股东,临时股
东大会应当于会议召开15日前通知各股东。
股东(包括股东代理人)以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权,每
一股份享有一票表决权。公司持有的本公司股份没有表决权,且该部分股份不计
入出席股东大会有表决权的股份总数。董事会、独立董事和符合相关规定条件的
股东可以征集股东投票权。
股东大会对表决通过的事项应形成会议决议。股东大会决议分为普通决议和
特别决议。股东大会作出普通决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理
人)所持表决权二分之一以上通过。股东大会作出特别决议,应当由出席股东大
会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。
自股份公司设立至本招股说明书签署日,股东大会运作规范,历次会议全部
股东均出席。公司股东大会严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》等文
件的要求,对公司的相关事项做出了决策,程序规范,决策科学,效果良好,维
护了公司和股东的合法权益。
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2、董事会制度建立健全及运行情况
根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定,公司设董事会,对股东大
会负责。董事会由七名董事组成,其中独立董事三名。公司设董事长一人,董事
长由董事会以全体董事的过半数选举产生。董事任期三年,任期届满,连选可以
连任,但独立董事连续任期不得超过六年。董事会下设审计委员会、战略委员会、
提名委员会和薪酬与考核委员会。
董事会行使下列职权:
(1)负责召集股东大会,并向股东大会报告工作;
(2)执行股东大会的决议;
(3)决定公司的经营计划和投资方案;
(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行股票、债券或其他证券及上市
方案;
(7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公
司形式的方案;
(8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
(9)决定公司内部管理机构的设置;
(10)根据董事长的提名聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书,根据总经
理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务总监及其他高级管理人员,并决定
其报酬事项和奖惩事项;
(11)制订公司的基本管理制度;
(12)制订《公司章程》的修改方案;
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(13)管理公司信息披露事项;
(14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;
(15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;
(16)法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会定期会议每年召开二次,由董
事长召集,于会议召开十日以前书面通知全体董事和监事。在紧急情况下,上述
提前通知期限可以适当缩短,但应当给董事留有必要的准备时间。
有下列情形之一的,董事会应当召开临时会议:
(1)董事长认为必要时;
(2)总经理提议时;
(3)代表1/10以上表决权的股东提议时;
(4)1/3 以上董事提议时;
(5)1/2 以上独立董事提议时;
(6)监事会提议时;
(7)《公司章程》规定的其他情形。
董事长应当自接到提议后十日内,召集和主持董事会会议。定期会议的通知
应提前十日以专人送达、电子邮件、传真或邮寄方式通知到董事、监事、总经理,
必要时通知公司其他高级管理人员,临时会议的通知应提前五日以口头通知、专
人送达、电子邮件、传真或邮寄方式通知董事、监事、总经理,必要时通知公司
其他高级管理人员。出现特别紧急事由需召开董事会临时会议的,可不受上述通
知形式和通知时限的限制。
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。董事会的表决实行一人一
票,以计名方式进行。除《公司章程》、《董事会议事规则》另有明确规定外,
董事会作出决议,必须经全体董事的过半数通过。
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董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行
使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关
系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出
席董事会的无关联董事人数不足3人的,应将该事项提交股东大会审议。
自股份公司设立至本招股说明书签署日,董事会运作规范。其中第一届董事
会第三次会议,董事唐德凯由于个人原因未出席,其委托董事麦炯章代其行使表
决权,除上述会议外,其余董事会会议全体董事均出席。
公司历次董事会的召集、提案、出席、议事、表决及会议记录规范,对公司
高级管理人员的考核选聘、公司重大经营决策、公司治理制度的制定等重大事宜
作出有效决议。公司全体董事能够遵守有关法律、法规、《公司章程》、《董事
会议事规则》的规定,对全体股东负责,勤勉尽责,独立履行相应的权力、义务
和责任。
3、监事会制度建立健全及运行情况
公司设监事会,监事会应对公司全体股东负责,维护公司及股东的合法权益。
监事会由三名监事组成,其中职工代表监事一名。监事会设主席一名,监事会主
席由全体监事过半数选举产生。监事会中的职工代表监事由公司职工代表大会民
主选举产生。
监事会行使下列职权:
(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
(2)检查公司财务;
(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、
行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;
(4)当董事、高级管理人员的行为违反法律、行政法规及其他相关规定,
已经或者可能给公司造成重大损失的,应当要求其予以纠正。
(5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会;
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(6)向股东大会提出提案;
(7)列席董事会会议;
(8)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起
诉讼;
(9)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担;
监事会会议分为定期会议和临时会议。定期会议每六个月至少召开一次。出
现下列情况之一的,监事会应当在十日内召开临时会议:
(1)监事提议召开时;
(2)代表十分之一以上表决权的股东提议召开时;
(3)股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规章、监管部门的各
种规定和要求、《公司章程》、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时;
(4)董事和高级管理人员的不当行为可能给公司造成重大损害或者在市场
中造成恶劣影响时;
(5)公司、董事、监事及高级管理人员股东提起诉讼时;
(6)《公司章程》规定的其他情形。
召开监事会定期会议和临时会议,监事会主席当分别提前十日和五日将盖有
监事会印章或监事会主席签字的书面会议通知,通过直接送达、传真、电子邮件
或者其他方式,提交全体监事。非直接送达的,还应当通过电话进行确认并做相
应记录。
情况紧急,需要尽快召开监事会临时会议的,可以随时通过口头或者电话等
方式发出会议通知,但召集人应当在会议上作出说明。
监事会会议的表决实行一人一票,监事会作出决议应当经全体监事的过半数
通过。
自公司成立至本招股说明书签署日,监事会运作规范,历次会议全体监事均
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出席。公司严格按照《公司章程》、《监事会议事规则》及其他相关法律法规的
要求召集、召开监事会,公司历次监事会严格遵守表决事项和表决程序的有关规
定,维护了公司和股东的合法权益。公司全体监事能够遵守有关法律、法规、《公
司章程》、《监事会议事规则》的规定,对全体股东负责,勤勉尽责,独立履行
相应的权力、义务和责任。
4、独立董事制度建立健全及运行情况
为进一步完善公司治理结构,促进公司规范运作,根据《公司法》、《证券
法》、《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、
《深圳证券交易所股票上市规则》以及《公司章程》的规定,公司建立了独立董
事工作制度。
本公司的三位独立董事余国铮、邹晓冬及黄洪燕由公司股东大会选举产生,
其中黄洪燕为会计专业人士。独立董事符合相关法律法规中规定的公司董事任职
资格及法律法规规定的独立性与任期要求。
独立董事对公司及全体股东负有诚信和勤勉义务。独立董事应当按照相关法
律法规和《公司章程》的要求,认真履行职责,维护公司整体利益,尤其要关注
中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立公正地履行职责,不受公司主
要股东、实际控制人或者其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。
根据《独立董事工作制度》的规定,独立董事除应当具有《公司法》、《公
司章程》及其他有关法律、法规赋予董事的职权外,还具有以下特别权利:
(1)重大关联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司
最近经审计净资产值的5%的关联交易)应由1/2以上独立董事认可后,提交董事
会讨论;独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为
其判断的依据。
(2)经 1/2 以上的独立董事同意后向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;
(3)经1/2以上的独立董事同意后可向董事会提请召开临时股东大会;
(4)经 1/2 以上的独立董事同意后可提议召开董事会;
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(5)经1/2以上的独立董事同意后可独立聘请外部审计机构和咨询机构;
(6)经1/2以上的独立董事同意后可以在股东大会召开前公开向股东征集投
票权;
独立董事应当在公司董事会下设的薪酬与考核委员会、审计委员会与提名委
员会中占有1/2以上的比例。
《独立董事工作制度》除了赋予独立董事上述职权外,还明确规定了独立董
事应当对公司一些特定重大事项向董事会或股东大会发表独立意见,并且规定公
司应当为独立董事提供的必要条件,以保证独立董事有效行使职权。
独立董事自接受聘任以来,勤勉尽责,维护了全体股东的利益,对完善公司
治理结构和规范运作发挥了积极作用,具体表现为:
2013年10月15日,公司第一届董事会第五次会议审议了《关于子公司中山市
创源传感器有限公司收购关联方中山市伟衢电子有限公司全部经营性资产的议
案》,议案提出由公司子公司中山市创源传感器有限公司收购关联方中山市伟衢
电子有限公司全部经营性资产,独立董事余国铮、邹晓冬及黄洪燕认为,该关联
收购有利于规范之前公司与伟衢发生的关联交易,增强了公司的独立性,同意通
过该项议案;
2013年11月08日,公司第一届董事会第六次会议审议了《关于与中山市创汇
环保包装材料有限公司日常经营关联交易的议案》,独立董事余国铮、邹晓冬及
黄洪燕认为该项日常经营关联交易价格公允,不存在公司向关联方输送利益的情
形,同意通过该项议案。
2014年4月23日,公司第一届董事会第七次会议审议通过了《关于公司增选
董事及聘任副总经理等高级管理人员的议案》、《关于公司续聘2014年度审计机构
的议案》等议案,其中独立董事发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
2014年7月16日,公司第一届董事会第九次会议审议通过了《关于〈广东乐
心医疗电子股份有限公司章程(草案)〉的议案》、《关于<广东乐心医疗电子股份
有限公司上市后未来三年的股东分红回报规划>的议案》等议案,其中独立董事
发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
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2015年2月6日,公司第一届董事会第十一次会议审议通过了《关于确认广东
乐心医疗电子股份有限公司2014年度与关联方之间关联交易事项的议案》、《关
于2014年度利润分配预案的议案》、《关于公司续聘2015年度审计机构的议案》
等议案,其中独立董事发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
2015 年 6 月 15 日,公司召开第一届董事会第十三次会议,审议通过了《关
于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年 1-3 月与关联方之间关联交易事
项的议案》等议案,其中独立董事发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
2015 年 10 月 28 日,公司召开第一届董事会第十四次会议,审议通过了《关
于公司董事换届选举的议案》等议案,其中独立董事发表了相关的独立意见,一
致同意以上议案。
2015 年 11 月 12 日,公司召开第二届董事会第一次会议,审议通过了《关
于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年 1-9 月与关联方之间关联交易事
项的议案》等议案,其中独立董事发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
2016 年 1 月 29 日,公司召开第二届董事会第二次会议,审议通过了《关于
确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年度与关联方之间关联交易事项的议
案》、《关于审议<2015 年度财务报告>的议案》、《关于 2015 年度利润分配预
案的议案》、《关于公司续聘 2016 年度审计机构的议案》等议案,其中独立董
事发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
2016 年 7 月 26 日,公司召开第二届董事会第四次会议,审议通过了《关于
确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2016 年 1-6 月与关联方之间关联交易事项
的议案》、《关于审议<广东乐心医疗电子股份有限公司 2016 年 1-6 月财务文件>
的议案》、《关于审议<2016 年 1-6 月财务报告>的议案》、《关于<广东乐心医
疗电子股份有限公司关于内部控制的自我评价报告>的议案》等议案,其中独立
董事发表了相关的独立意见,一致同意以上议案。
5、董事会秘书制度建立健全及运行情况
公司董事会设董事会秘书。董事会秘书是公司高级管理人员,承担法律、法
规及《公司章程》对公司高级管理人员所要求的义务,享有相应的工作职权,并
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获取相应的报酬。董事会秘书对公司和董事会负责。
2012年10月,公司第一届董事会第一次会议聘任许迎丰担任公司董事会秘书
及财务总监。2015年11月12日,公司第二届董事会第一次会议续聘许迎丰为董事
会秘书及财务总监。
根据公司的《董事会秘书工作制度》的规定,公司董事会秘书的职责如下:
(1)准备和递交国家有关部门要求的公司董事会和股东大会出具的报告和
文件;
(2)筹备公司董事会会议和股东大会,准备和提交拟审议的董事会和股东
大会的文件,并负责会议的记录和会议文件、记录的保管;
(3)确保有权得到公司有关文件和记录的人员及时得到有关文件和记录;
(4)负责保管公司股东名册、董事名册、控股股东及董事、监事和高级管
理人员持有本公司股票的资料以及公司董事会印章,保管公司股东大会和董事会
会议文件和会议记录;
(5)协助公司董事、监事、高级管理人员了解《公司法》、《中华人民共和
国证券法》和《公司章程》等相关法律、法规和公司的制度;
(6)促使公司董事会依法行使职权,在董事会违反法律、法规作出决议时,
及时提醒与会董事,并提请列席会议的监事就此发表意见。如果董事会坚持作出
上述决议,应当把情况记录在会议记录上;
(7)协调公司与股东关系;
(8)为公司独立董事的工作提供支持;
(9)协助处理公司上市事宜;
(10)法律、法规和《公司章程》规定及公司董事会授权的其他职责。
自被董事会聘任以来,公司董事会秘书许迎丰按照《公司章程》、《董事会
秘书工作制度》的有关规定,认真筹备股东大会和董事会会议,确保了公司股东
大会和董事会会议依法召开、依法行使职权;出席董事会会议并作记录,保证记
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录的准确性,并在会议记录上签字,负责保管会议文件和记录;及时向公司股东、
董事通报公司的有关信息,建立了与股东的良好关系,为公司治理结构的完善和
董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要的作用。
6、董事会专门委员会的设置情况
2013年6月17日,公司第一届董事会第四次会议审议通过了《关于选举董事
会专门委员会成员的议案》、同意公司董事会成立战略、审计、提名、薪酬与考
核专门委员会,各委员会的具体情况如下表:
专门委员会 召集人 成员
战略委员会 潘伟潮 潘伟潮、黄瑜、余国铮(独董)
审计委员会 黄洪燕(独董) 黄洪燕(独董)、余国铮(独董)、黄瑜
提名委员会 余国铮(独董) 余国铮(独董)、邹晓冬(独董)、麦炯章
薪酬与考核委员会 邹晓冬(独董) 邹晓冬(独董)、黄洪燕(独董)、沙华海
2014年4月,黄瑜因个人原因辞去董事职务。2014年4月23日,公司召开第一
届董事会第七次会议,提名周康为公司董事,2014年5月14日,公司召开2013年
度股东大会,通过了选举周康为公司董事的议案。2014年6月5日,公司召开第一
届董事会第八次会议,会议通过了《关于公司董事会战略委员会、审计委员会成
员调整的议案》,调整后的公司董事会成立战略、审计、提名、薪酬与考核专门
委员会,各委员会的具体情况如下表:
专门委员会 召集人 成员
战略委员会 潘伟潮 潘伟潮、周康、余国铮(独董)
审计委员会 黄洪燕(独董) 黄洪燕(独董)、余国铮(独董)、周康
提名委员会 余国铮(独董) 余国铮(独董)、邹晓冬(独董)、麦炯章
薪酬与考核委员会 邹晓冬(独董) 邹晓冬(独董)、黄洪燕(独董)、沙华海
2015 年 11 月 12 日,公司第二届董事会第一次会议审议通过了《关于换届
选举公司第二届董事会专门委员会成员的议案》、同意公司董事会换届选举战略、
审计、提名、薪酬与考核专门委员会,各委员会的具体情况如下表:
专门委员会 召集人 成员
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战略委员会 潘伟潮 潘伟潮、李延兵、余国铮(独董)
审计委员会 黄洪燕(独董) 黄洪燕(独董)、余国铮(独董)、李延兵
提名委员会 余国铮(独董) 余国铮(独董)、邹晓冬(独董)、麦炯章
薪酬与考核委员会 邹晓冬(独董) 邹晓冬(独董)、黄洪燕(独董)、沙华海
7、审计委员会运行情况
公司审计委员会委员由三名董事组成,其中独立董事二名,有一名独立董事
为会计专业人士。审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事
三分之一以上提名,并由董事会选举产生。审计委员会设召集人一名,由各委员
在会计专业人士独立董事中推举产生。公司审计委员会由黄洪燕、余国铮、周康
组成,其中黄洪燕为会计专业人士,任审计委员会召集人。上述三人的简历详见
本招股说明书第八节之―一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介‖。
根据公司《董事会审计委员会议事规则》规定,审计委员会的议事规则如下:
(1)审计委员会分为定期会议和临时会议,在每一个会计年度结束后的四
个月内,审计委员会应至少召开一次定期会议,临时会议由审计委员会委员提议
召开。会议由召集人主持,召集人不能出席时可委托其他一名委员(独立董事)
主持;
公司董事、审计委员会召集人或两名以上(含两名)委员联名可要求召开审计
委员会临时会议;
(2)审计委员会会议应由三分之二以上的委员(包括以书面形式委托其他
委员出席会议的委员)出席方可举行,每一名委员有一票的表决权,会议作出的
决议,必须经全体委员的过半数通过;
(3)审计委员会会议表决方式为现场举手表决,如审计委员会会议以传真
方式做出会议决议时,表决方式为签字方式;
(4)公司内部审计负责人可以列席审计委员会会议。如有必要,审计委员
会可以召集与会议议案有关的其他人员列席会议、介绍情况或发表意见,但非审
计委员会委员对议案没有表决权;
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(5)审计委员会会议应当有会议记录,出席会议的委员应当在会议记录上
签名,会议记录由公司董事会秘书按照公司档案管理制度保存,会议通过的议案
及表决结果,应以书面形式报公司董事会;
(6)出席会议的委员均对会议所议事项负有保密义务,不得擅自泄露有关
信息。
审计委员会成立以来,严格按照《董事会审计委员会工作规则》的有关规定
履行职责,审查公司内控制度,监督内部审计工作,负责与申报会计师的沟通。
审计委员会会议通知、召开、表决方式符合规定,会议记录完整规范,运行情况
良好。
2014 年 04 月 11 日, 由召集人黄洪燕主持召开第一届董事会审计委员会第
一次会议,审议通过《关于公司续聘 2014 年度审计机构的议案》。
2014 年 7 月 11 日,由召集人黄洪燕先生主持召开第一届董事会审计委员会
第二次会议,审议通过《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2011 年度、
2012 年度、2013 年度、2014 年 1-6 月财务报告的议案》、《关于<广东乐心医疗
电子股份有限公司关于内部控制的自我评价报告>的议案》、《广东乐心医疗电子
股份有限公司内部审计制度》及《关于设立内部审计部的议案》。
2014 年 9 月 30 日,由召集人黄洪燕先生主持召开第一届董事会审计委员会
第三次会议,审议通过《关于聘请公司审计部经理的议案》。
2015 年 1 月 27 日,由召集人黄洪燕先生主持召开第一届董事会审计委员会
第四次会议,审议通过《关于审议<广东乐心医疗电子股份有限公司 2012-2014
年度财务文件>的议案》、 关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2014 年度财
务报告的议案》、《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2014 年度与关联方
之间关联交易事项的议案》、《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司关于内部控
制的自我评价报告>的议案》、《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2014
年度财务决算报告的议案》、《关于公司续聘 2015 年度审计机构的议案》。
2016 年 1 月 29 日,由召集人黄洪燕先生主持召开第二届董事会审计委员会第
一次会议,审议通过《关于审议<广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年度财务
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广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
文件>的议案、《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年度与关联方之
间关联交易事项的议案》、《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司关于内部控制
的自我评价报告>的议案》、《关于审议<2015 年度财务报告>的议案》。
2016 年 1 月 29 日,由召集人黄洪燕先生主持召开第二届董事会审计委员会
第一次会议,审议通过《关于审议<广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年度财
务文件>的议案、《关于确认广东乐心医疗电子股份有限公司 2015 年度与关联方
之间关联交易事项的议案》、《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司关于内部控
制的自我评价报告>的议案》、《关于审议<2015 年度财务报告>的议案》。
2016 年 7 月 20 日,由召集人黄洪燕先生主持召开第二届董事会审计委员会
第二次会议,审议通过《关于审议<广东乐心医疗电子股份有限公司 2016 年 1-6
月财务文件>的议案》、《关于审议<2016 年 1-6 月财务报告>的议案》、《关于确认
广东乐心医疗电子股份有限公司 2016 年 1-6 月与关联方之间关联交易事项的议
案》、《关于<广东乐心医疗电子股份有限公司关于内部控制的自我评价报告>的议
案》。
十、公司最近三年及一期违法违规情况
公司最近三年及一期一直依法经营,截至本招股说明书签署日,不存在重大
违法违规行为。
十一、公司最近三年及一期资金占用和对外担保情况
截至本招股说明书签署日,公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用的情况。
最近三年及一期,公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
提供担保的情况。
十二、公司内部控制制度自我评估及注册会计师的鉴证意
见
(一)公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的评价
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本公司管理层认为,公司现有的内部控制制度已基本覆盖了公司运营的各层
面和各环节,形成了较规范的管理体系,能够预防和及时发现、纠正公司运营过
程可能出现的重要错误和舞弊,保护公司资产的安全和完整,保证会计记录和会
计信息的真实性、准确性、及时性,在完整性、合理性及有效性方面不存在重大
缺陷,在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。随着公司业务
的不断发展,内部控制制度还需不断修订和完善。
(二)注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
立信会计师事务所对本公司内部控制制度进行了审核,出具了《内部控制鉴
证报告》(信会师报字[2016]第 711848 号),认为公司按照财政部颁发的《企业
内部控制基本规范》及相关规定于 2016 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了与财
务报表相关的有效的内部控制。
十三、公司对外投资、担保制度及执行情况
(一)对外投资制度安排
公司制订了《重大投资管理制度》,公司重大投资应服从公司制定的发展战
略,遵循合法、审慎、安全、有效的原则,控制投资风险、注重投资效益。
公司发生重大投资事项达到下列标准之一的,经董事会审议通过后须提交股
东大会审批:
1、交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的50%以上(该交易
涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的,以较高者作为计算数据);
2、交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一
个会计年度经审计营业收入的50%以上,且绝对金额超过3,000万元人民币;
3、交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个
会计年度经审计净利润的50%以上,且绝对金额超过300万元人民币;
4、交易的成交金额(含承担债务和费用)占公司最近一期经审计净资产的
50%以上,且绝对金额超过3,000万元人民币;
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5、交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上,且
绝对金额超过300万元人民币。
上述指标计算中涉及的数据如为负值,取其绝对值计算。
公司发生重大投资事项达到下列标准之一的,交董事会审批后实施:
1、交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上,该
交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的,以较高者作为计算数据;
2、交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近
一个会计年度经审计营业收入的10%以上,且绝对金额超过500万元人民币;
3、交易标的(如股权)在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一
个会计年度经审计净利润的10%以上,且绝对金额超过100万元人民币;
4、交易的成交金额(含承担债务和费用)占上市公司最近一期经审计净资
产的10%以上,且绝对金额超过500万元人民币;
5、交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上,
且绝对金额超过100万元人民币。
上述指标计算中涉及的数据如为负值,取其绝对值计算。
(二)对外担保制度
根据本公司《对外担保管理制度》的规定,公司对外担保必须经董事会或股
东大会审议通过。应由股东大会审批的对外担保,必须经董事会审议通过后,方
可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保,包括下列对外担保行为:
(1)公司及控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计净资产
的 50%以后提供的任何担保;
(2)公司及控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计总资产
的 30%以后提供的任何担保;
(3)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保;
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(4)单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保;
(5)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%;
(6)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%且绝
对金额超过 3,000 万元人民币;
(7)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保;
(8)法律、行政法规、部门规章、规范性文件或《公司章程》规定的应提
交股东大会审议的其他担保情形。
除《公司章程》及该制度规定的必须提交股东大会审议通过的对外担保之外
的其他对外担保事项由公司董事会审议通过。
(三)最近三年及一期对外担保政策执行情况
本公司已在《公司章程》、《对外担保管理制度》中明确对外投资和对外担
保的审批权限和审议程序,最近三年及一期本公司不存在为控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业以及其他企业进行违规担保的情形。截至本招股说明书签
署日,公司尚无对外投资或对外担保事项。
十四、公司投资者权益保护情况
公司严格按照《公司法》、《公司章程》、《上市公司信息披露管理办法》、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规
范运作指引》等法律、法规及规范性文件的要求对投资者权益进行保护。同时,
公司制订了《投资者关系管理制度》与《信息披露管理制度》,为切实保障投资
者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等方面的
权利而采取了有效措施。
(一)保障投资者依法获取公司信息的措施
《公司章程》中规定,公司股东享有查阅本章程、股东名册、公司债券存根、
股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告的权利。
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《信息披露管理制度》对公司信息披露的基本原则、内容、程序、常设机构、
披露事务管理等做了详细规定。公司将及时、公平地向投资者披露公司信息,确
保信息披露内容真实、准确、完整而没有虚假、误导性陈述或重大遗漏。一旦出
现未公开重大信息泄漏、市场传闻或者股票交易异常波动,公司及相关信息披露
义务人将及时采取措施、报告深圳证券交易所并立即公告。
(二)保障投资者依法享有资产收益的权利
根据《公司法》、《公司章程》的规定,公司股东享有公司资产收益的权利。
股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。公司现金流在满
足公司正常生产经营的资金需求情况下,如无重大投资计划或重大现金支出等事
项发生,公司应当采取现金方式分配利润,每年以现金方式分配的利润不少于当
年实现的可供分配利润的 10%。
(三)保障投资者依法参与重大决策和选择管理者的权利
根据《公司章程》的规定,投资者依法享有参与重大决策和选择管理者的权
利,投资者可以召集、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表
决权。单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股
东大会;董事会不同意召开或在收到请求后 10 日内未作出反馈的,符合条件的
股东有权向监事会提议召开临时股东大会;监事会未在规定期限内发出股东大会
通知的,连续 90 日以上单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东可以自行召
集和主持。符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。
公司应当在保证股东大会合法、有效的前提下,通过各种方式和途径,包括
提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段,为股东参加股东大会提供便利。
公司股东大会在选举或者更换董事和监事时,应当实行累积投票制。单独或者合
计持股 3%以上的股东有权向股东大会提出非独立董事候选人或非职工代表监事
候选人。
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第九节 财务会计信息与管理层分析
本章财务会计数据及相关分析反映了公司最近三年及一期经审计的财务状
况和经营业绩,所引用的财务会计数据,非经特别说明,均依据立信会计师事务
所审计的财务报告或其计算所得。投资者欲对本公司公司的财务状况、经营成果
和现金流量等进行更详细的了解,还应阅读审计报告和财务报告全文,以获取全
部的财务资料。
一、最近三年及一期经审计的合并财务报表
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合并资产负债表
单位:元
项目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动资产:
货币资金 92,353,154.44 90,221,420.33 99,028,199.89 41,056,818.88
以公允价值计量且其变动
- - 1,922,150.00 2,084,250.00
计入当期损益的金融资产
应收票据 - - - -
应收账款 86,385,813.72 72,686,254.51 49,727,863.85 48,136,285.51
预付款项 8,803,052.46 10,032,662.07 6,306,995.43 5,300,863.38
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 12,022,531.17 8,934,949.60 8,060,704.06 5,823,550.28
存货 67,552,100.33 40,031,711.05 30,011,778.51 39,120,269.95
一年内到期的非流动资产 - - - -
其他流动资产 3,973,850.81 14,588,841.07 15,941,383.42 12,462,842.23
流动资产合计 271,090,502.93 236,495,838.6 210,999,075.1 153,984,880.2
非流动资产: 3 6 3
可供出售金融资产 - - - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 185,806.53 235,842.77 342,432.28 -
投资性房地产 - - - -
固定资产 59,358,090.87 54,962,086.26 18,958,562.08 19,318,372.65
在建工程 16,088,997.60 11,816,157.30 24,271,129.00 8,062,949.23
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 35,230,138.89 35,543,600.73 35,779,305.57 35,981,459.22
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 4,326,657.46 1,588,612.33 514,772.56 1,004,303.17
递延所得税资产 3,457,760.38 1,082,565.37 1,066,228.07 942,203.18
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 118,647,451.73 105,228,864.7 80,932,429.56 65,309,287.45
资产总计 38,9737,954.66 341,724,703.36 291,931,504.7 219,294,167.6
9 2 8
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合并资产负债表(续)
单位:元
项目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动负债:
短期借款 - - - -
以公允价值计量且其变动
- 680,170.00 - -
计入当期损益的金融负债
应付票据 - - - -
应付账款 95,669,860.92 77,952,271.87 65,162,429.16 70,082,957.05
预收款项 6,466,361.73 4,960,112.34 10,431,205.08 4,435,657.99
应付职工薪酬 19,511,560.20 20,012,595.12 18,412,468.15 10,256,982.48
应交税费 9,216,095.71 9,692,415.74 4,974,814.48 9,902,877.31
应付利息 - - - -
应付股利 - - - -
其他应付款 5,725,851.13 3,796,980.25 3,725,591.94 1,832,148.01
一年内到期的非流动负债 - - - -
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 136,589,729.69 117,094,545.32 102,706,508.81 96,510,622.84
非流动负债:
长期借款 1,174,706.06 - - -
应付债券 - - - -
长期应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 - - 480,537.50 521,062.50
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 1,174,706.06 - 480,537.50 521,062.50
负债合计 137,764,435.75 117,094,545.32 103,187,046.31 97,031,685.34
股东权益:
股 本 44,200,000.00 44,200,000.00 44,200,000.00 42,000,000.00
资本公积 57,220,080.13 57,220,080.13 57,220,080.13 34,540,080.13
盈余公积 13,809,232.19 13,809,232.19 9,551,819.60 5,656,356.77
未分配利润 136,744,206.59 109,400,845.75 77,772,558.68 40,066,045.44
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司股东权益合计 251,973,518.91 224,630,158.07 188,744,458.41 122,262,482.34
少数股东权益 - - - -
股东权益合计 251,973,518.91 224,630,158.07 188,744,458.41 122,262,482.34
负债和股东权益总计 389,737,954.66 341,724,703.39 291,931,504.72 219,294,167.68
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合并利润表
单位:元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业收入 363,166,726.28 629,005,528.60 455,710,161.38 380,847,702.74
减:营业成本 245,468,551.52 459,029,405.65 328,797,114.02 283,791,651.71
营业税金及附加 1,969,963.87 3,816,360.22 3,403,383.66 2,794,643.04
销售费用 34,537,430.22 53,017,752.39 24,668,273.33 24,750,485.11
管理费用 45,457,660.09 68,524,307.68 50,380,523.85 32,960,134.79
财务费用 -2,884,141.29 -4,863,386.26 -1,157,017.75 1,939,060.28
资产减值损失 1,020,025.26 1,979,944.94 992,037.19 310,665.86
加:公允价值变动净收
680,170.00 -2,602,320.00 -162,100.00 687,670.00
益
投资收益 -1,206,312.24 2,027,945.00 867,573.55 2,457,410.00
其中:对联营和合营企
-50,036.24 -87,279.00 -57,567.72 -
业的投资收益
二、营业利润 37,071,094.37 46,926,768.98 49,331,320.63 37,446,141.95
加:营业外收入 2,206,942.51 12,365,440.46 3,773,973.06 4,309,949.34
减:营业外支出 111,714.72 511,605.71 293,111.68 89,120.43
其中:非流动资产处置
64,723.68 183,309.69 130,388.98 11,357.76
损失
三、利润总额 39,166,322.16 58,780,603.73 52,812,182.01 41,666,970.86
减:所得税费用 3,541,207.32 8,591,784.07 7,472,205.94 6,498,611.85
四、净利润 35,625,114.84 50,188,819.66 45,339,976.07 35,168,359.01
归属于母公司股东的净
35,625,114.84 50,188,819.66 45,339,976.07 35,168,359.01
利润
少数股东损益 - - - -
五、每股收益:
(一)基本每股收益 0.81 1.14 1.06 0.84
(二)稀释每股收益 0.81 1.14 1.06 0.84
六、其他综合收益 - - - -
七、综合收益总额 35,625,114.84 50,188,819.66 45,339,976.07 35,168,359.01
归属于母公司股东的
35,625,114.84 50,188,819.66 45,339,976.07 35,168,359.01
综合收益总额
归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额
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合并现金流量表
单位:元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 374,235,752.87 630,210,274.61 465,390,734.37 378,599,664.70
收到的税费返还 33,843,606.82 74,682,256.58 66,563,648.07 43,149,386.43
收到的其他与经营活动有关的现金 4,217,002.89 13,708,722.55 6,092,798.37 4,647,307.46
经营活动现金流入小计 412,296,362.58 718,601,253.74 538,047,180.81 426,396,358.59
购买商品、接受劳务支付的现金 252,795,393.17 444,460,042.77 314,816,522.91 265,626,645.66
支付给职工以及为职工支付的现金 74,992,183.70 125,099,693.99 80,716,123.23 65,806,007.03
支付的各项税费 21,738,003.22 46,966,866.97 48,137,961.02 20,746,732.52
支付的其他与经营活动有关的现金 37,795,413.76 66,106,815.05 40,126,104.35 37,155,383.88
经营活动现金流出小计 387,320,993.85 682,633,418.78 483,796,711.51 389,334,769.09
经营活动产生的现金流量净额 24,975,368.73 35,967,834.96 54,250,469.30 37,061,589.50
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 - 2,115,224.00 925,141.27 2,457,410.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 644.73 448,396.10 6,570.00 474,890.13
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - -
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 644.73 2,563,620.10 931,711.27 2,932,300.13
购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 15,428,173.02 33,548,302.10 18,583,773.36 35,931,669.23
投资支付的现金 - 480,000.00 400,000.00 -
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - -
支付其他与投资活动有关的现金 1,156,276.00 - - -
投资活动现金流出小计 16,584,449.02 34,028,302.10 18,983,773.36 35,931,669.23
投资活动产生的现金流量净额 -16,583,804.29 -31,464,682.00 -18,052,062.09 -32,999,369.10
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 - - 24,880,000.00 -
取得借款收到的现金 1,174,706.06 - - 24,614,200.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - 15,200.00
筹资活动现金流入小计 1,174,706.06 - 24,880,000.00 24,629,400.00
偿还债务支付的现金 - - - 24,614,200.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 8,281,754.00 14,303,120.00 3,738,000.00 2,996,068.47
支付其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流出小计 8,281,754.00 14,303,120.00 3,738,000.00 27,610,268.47
筹资活动产生的现金流量净额 -7,107,047.94 -14,303,120.00 21,142,000.00 -2,980,868.47
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 847,217.61 1,323,656.41 300,504.87 -590,931.46
五、现金及现金等价物净增加额 2,131,734.11 -8,476,310.63 57,640,912.08 490,420.47
加:期初现金及现金等价物余额 90,221,420.33 98,697,730.96 41,056,818.88 40,566,398.41
六、期末现金及现金等价物余额 92,353,154.44 90,221,420.33 98,697,730.96 41,056,818.88
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二、审计意见
公司聘请的立信会计师事务所审计了公司最近三年及一期的财务报表,并出
具了信会师报字[2016]第 711844 号标准无保留意见的审计报告。
三、主要会计政策和会计估计
(一)收入
1、销售商品
公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与
所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额
能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时,确认商品销售收入实现。
根据上述商品销售收入确认原则,公司产品销售收入确认的具体方法如下:
(1)外销
公司外销按照国际贸易交货条款中 FOB 条款执行交付,FOB 也称离岸价,
是国际贸易中常用的贸易术语之一。按离岸价进行的交易,买方负责派船接运货
物,卖方应在合同规定的装运港和规定的期限内将货物装上买方指定的船只,并
及时通知买方。货物在装运港被装上指定船时,风险即由卖方转移至买方。公司
收到国外客户订单后,依据订单将货物发送至指定港口,并办理报关出口手续,
在取得出口货物报关单后确认销售收入的实现,根据出口货物报关单上注明的日
期作为主要风险和报酬转移给购买方的时点。
(2)内销
公司内销主要分为买断式经销、直销和代销三种模式。
买断式经销,公司依据客户订单约定发货并开具相应的送货单,待货物送达
后,与客户进行对账,核实无误后确认收入并开具发票。
直销,包含通过天猫等线上平台销售以及线下直销两种类型,通过线上平台
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销售模式,客户在线上平台下单并将款项划转到支付宝等第三方支付担保平台,
公司依据订单通过快递发货,客户收到快递后验收确认无误,在线上购物平台确
认收货,款项从第三方支付担保平台转至我公司账户。公司线上直销根据订单并
发货后确认收入,线下直销与买断式经销时销售收入确认方式一致。
代销模式,受托代销商每月定期提供代销清单,财务部每月定期与代销商进
行对账,核实无误后确认收入并开具发票。
2、让渡资产使用权
与交易相关的经济利益很可能流入企业,收入的金额能够可靠地计量时。
分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额:
①利息收入金额,按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确
定。
②使用费收入金额,按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确
定。
(二)现金及现金等价物的确定标准
在编制现金流量表时,将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确
认为现金。将同时具备期限短(从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转
换为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资,确定为现金等价物。
(三)外币业务及外币报表折算
1、外币业务
外币业务采用交易发生日当月第 1 个工作日国家外管局公布的汇率中间价
作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。
外币货币性项目余额按资产负债表日国家外管局公布的汇率中间价折算,由
此产生的汇兑差额,除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产
生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外,均计入当期损益。以历史成本
计量的外币非货币性项目,仍采用交易发生日的即期汇率折算,不改变其记账本
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位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇
率折算,由此产生的汇兑差额计入当期损益或资本公积。
2、外币报表折算
资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的国家外管局公布的汇
率中间价折算;所有者权益项目除―未分配利润‖项目外,其他项目采用发生时当
月第1个工作日国家外管局公布的汇率中间价折算。利润表中的收入和费用项目,
采用交易发生时当月第1个工作日国家外管局公布的汇率中间价折算。按照上述
折算产生的外币财务报表折算差额,在资产负债表所有者权益项目下单独列示。
处置境外经营时,将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营
相关的外币财务报表折算差额,自所有者权益项目转入处置当期损益;部分处置
境外经营的,按处置的比例计算处置部分的外币财务报表折算差额,转入处置当
期损益。
(四)金融工具
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
1、金融工具的分类
管理层按照取得持有金融资产和承担金融负债的目的,将其划分为:以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,包括交易性金融资产或
金融负债;持有至到期投资;应收款项;可供出售金融资产;其他金融负债等。
2、金融工具的确认依据和计量方法
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债)
取得时以公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息)作为初始确认金额,相关的交易费用计入当期损益。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益,期末将公允价值变动计
入当期损益。其中,计算套期工具远期外汇结汇(售汇)合约的期末公允价值适
用汇率时按照资产负债表日国家外管局公布的汇率中间价与各银行外汇买入平
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均价孰高(熟低)确定。
处置时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整
公允价值变动损益。
(2)持有至到期投资
取得时按公允价值(扣除已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费
用之和作为初始确认金额。
持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入,计入投资收益。实际
利率在取得时确定,在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
处置时,将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
(3)应收款项
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权,以及公司持有的其他企业的
不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权,包括应收账款、其他应收款等,
以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额;具有融资性质的,按其现
值进行初始确认。
收回或处置时,将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损
益。
(4)可供出售金融资产
取得时按公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且
将公允价值变动计入资本公积(其他资本公积)。
处置时,将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额,计入投资损益;
同时,将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转
出,计入投资损益。
(5)其他金融负债
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按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后
续计量。
3、金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时,如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方,则终止确认该金融资产;如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的,则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时,采用实质重于
形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资
产整体转移满足终止确认条件的,将下列两项金额的差额计入当期损益:
(1)所转移金融资产的账面价值;
(2)因转移而收到的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形)之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价
值,在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进行分摊,
并将下列两项金额的差额计入当期损益:
(1)终止确认部分的账面价值;
(2)终止确认部分的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情
形)之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的,继续确认该金融资产,所收到的对价
确认为一项金融负债。
4、金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,则终止确认该金融负债或其一
部分;本公司若与债权人签定协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,则终止确认现存金融负
债,并同时确认新金融负债。
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对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的,则终止确认现存金
融负债或其一部分,同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时,终止确认的金融负债账面价值与支付对价
(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的,在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值,将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的
差额,计入当期损益。
5、金融资产和金融负债公允价值的确定方法
本公司采用公允价值计量的金融资产和金融负债全部直接参考活跃市场中
的报价。
6、金融资产(不含应收款项)减值准备计提
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本公司于资产负债
表日对金融资产的账面价值进行检查,如果有客观证据表明某项金融资产发生减
值的,计提减值准备。
(1)可供出售金融资产的减值准备:
期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降,或在综合考虑各种相
关因素后,预期这种下降趋势属于非暂时性的,就认定其已发生减值,将原直接
计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,确认减值损失。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上
升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以
转回,计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失,不得通过损益转回。
(2)持有至到期投资的减值准备:
持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。
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(五)应收款项坏账准备
1、单项金额重大的应收款项坏账准备计提
单项金额重大的判断依据或金额标准:
占期末应收款项 5%以上且账面余额 200 万
单项金额重大的判断依据或金额标准
元以上的款项
按应收款项个别认定及账龄分析法相结合
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法
计提
单项金额重大应收款项坏账准备的计提方法:
单独进行减值测试,如有客观证据表明其已发生减值,按预计未来现金流量
现值低于其账面价值的差额计提坏账准备,计入当期损益。单独测试未发生减值
的应收款项,将其归入相应组合计提坏账准备。
2、按组合计提坏账准备应收款项
确定组合的依据
组合 1 按账龄分析法计提坏账准备的应收款项
组合 2 内部及关联方应收款项
按组合计提坏账准备的计提方法
组合 1 账龄分析法
组合 2 除有确定依据表明无法收回全额计提坏账准备外,不确认坏账准备
组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的:
账 龄 应收账款计提比例 其他应收款的计提比例
6 个月以内 5% 5%
6 个月-1 年 10% 10%
1-2 年 20% 20%
2-3 年 50% 50%
3 年及以上 100% 100%
3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款:
单项计提坏账准备的理由:
涉及诉讼或对应收款项金额存在争议的应收款项。
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坏账准备的计提方法:
单独进行减值测试,如果客观证据表明其发生了减值的,根据其未来现金
流量低于其账面价值的差额确认减值损失。
(六)存货
1、存货的分类
存货分类为:在途物资、原材料、周转材料、库存商品、在产品、发出商品、
委托加工物资、消耗性生物资产等。
2、发出存货的计价方法
存货发出时按加权平均法计价。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
期末对存货进行全面清查后,按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整
存货跌价准备。
产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,在正常
生产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金
额,确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,
以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用和相关税费后的金额,确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合同
而持有的存货,其可变现净值以合同价格为基础计算,若持有存货的数量多于
销售合同订购数量的,超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计
算。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的
存货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,
则合并计提存货跌价准备。
以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减记的金额予以恢复,并在原
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已计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。
除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外,存货项目的可变现净值
以资产负债表日市场价格为基础确定。
资产负债表日市场价格异常的判断依据为:
本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。
4、存货的盘存制度
采用永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
(1)低值易耗品采用一次转销法;
(2)包装物采用一次转销法。
(七)长期股权投资
1、投资成本的确定
(1)企业合并形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并:公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式
以及以发行权益性证券作为合并对价的,在合并日按照取得被合并方所有者权益
账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本
与支付合并对价之间的差额,调整资本公积中的股本溢价;资本公积中的股本溢
价不足冲减的,调整留存收益。合并发生的各项直接相关费用,包括为进行合并
而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等,于发生时计入当期损益。
非同一控制下的企业合并:公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出
的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。购买方为企业合
并而发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用于发生
时计入当期损益;购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费
用,计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。通过多次交易分步实现的非
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同一控制下企业合并,以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买
日新增投资成本之和,作为该项投资的初始投资成本。本公司将合并协议约定的
或有对价作为企业合并转移对价的一部分,按照其在购买日的公允价值计入企业
合并成本。
(2)其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资,按照实际支付的购买价款作为初始投
资成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资,按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。
投资者投入的长期股权投资,按照投资合同或协议约定的价值(扣除已宣告
但尚未发放的现金股利或利润)作为初始投资成本,但合同或协议约定价值不公
允的除外。
在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值为基础确定其初始投资成本,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可
靠;不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相
关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资,其初始投资成本按照公允价值为基础确
定。
2、后续计量及损益确认
(1)后续计量
公司对子公司的长期股权投资,采用成本法核算,编制合并财务报表时按照
权益法进行调整。
对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公
允价值不能可靠计量的长期股权投资,采用成本法核算。
对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资,采用权益法核算。
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初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额,
不调整长期股权投资的初始投资成本;初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的差额,计入当期损益。
被投资单位除净损益以外所有者权益其他变动的处理:对于被投资单位除净
损益以外所有者权益的其他变动,在持股比例不变的情况下,公司按照持股比例
计算应享有或承担的部分,调整长期股权投资的账面价值,同时增加或减少资本
公积(其他资本公积)。
(2)损益确认
成本法下,除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放
的现金股利或利润外,公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认
投资收益。
权益法下,在被投资单位账面净利润的基础上考虑:被投资单位与本公司采
用的会计政策及会计期间不一致,按本公司的会计政策及会计期间对被投资单位
财务报表进行调整;以取得投资时被投资单位固定资产、无形资产的公允价值为
基础计提的折旧额或摊销额以及有关资产减值准备金额等对被投资单位净利润
的影响;对本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易予以抵销等
事项的适当调整后,确认应享有或应负担被投资单位的净利润或净亏损。
在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时,按照以下顺序进行处理:首先,
冲减长期股权投资的账面价值。其次,长期股权投资的账面价值不足以冲减的,
以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资
损失,冲减长期应收项目等的账面价值。最后,经过上述处理,按照投资合同或
协议约定企业仍承担额外义务的,按预计承担的义务确认预计负债,计入当期投
资损失。被投资单位以后期间实现盈利的,公司在扣除未确认的亏损分担额后,
按与上述相反的顺序处理,减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构
成对被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值,同时确认投资收
益。
在持有投资期间,被投资单位能够提供合并财务报表的,应当以合并财务报
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表中的净利润和其他权益变动为基础进行核算。
3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
共同控制,是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制,仅在与该项经
济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投
资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的,被投资单位为其合营企业。
重大影响,是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力,但并不能
够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。投资企业能够对被投资单位
施加重大影响的,被投资单位为其联营企业。
4、减值测试方法及减值准备计提方法
重大影响以下的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股
权投资,其减值损失是根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来
现金流量折现确定的现值之间的差额进行确定。
除因企业合并形成的商誉以外的存在减值迹象的其他长期股权投资,如果可
收回金额的计量结果表明,该长期股权投资的可收回金额低于其账面价值的,将
差额确认为减值损失。
长期股权投资减值损失一经确认,不再转回。
(八)投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产,包
括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物
(含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中
将来用于出租的建筑物)。
公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性
房地产-出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策,出租用土地使用
权按与无形资产相同的摊销政策执行。
公司对存在减值迹象的,估计其可收回金额,可收回金额低于其账面价值的,
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确认相应的减值损失。
投资性房地产减值损失一经确认,不再转回。
(九)固定资产
1、固定资产确认条件
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有,并且使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认:
(1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业;
(2)该固定资产的成本能够可靠地计量。
2、各类固定资产的折旧方法
固定资产折旧采用年限平均法分类计提,根据固定资产类别、预计使用寿命
和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同
方式为企业提供经济利益,则选择不同折旧率或折旧方法,分别计提折旧。
融资租赁方式租入的固定资产,能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产
所有权的,在租赁资产尚可使用年限内计提折旧;无法合理确定租赁期届满时能
够取得租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间
内计提折旧。
各类固定资产折旧年限和年折旧率如下:
资产类别 预计使用寿命(年) 预计净残值率(%) 年折旧率(%)
房屋建筑物 20-40 10 2.25-4.50
机器设备 10 10 9.00
电子设备 3-5 10 18.00-30.00
运输设备 4-5 10 18.00-22.50
其他设备 3 10 30.00
3、固定资产的减值测试方法、减值准备的计提方法
公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。
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固定资产存在减值迹象的,估计其可收回金额。可收回金额根据固定资产
的公允价值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之
间较高者确定。
当固定资产的可收回金额低于其账面价值的,将固定资产的账面价值减记
至可收回金额,减记的金额确认为固定资产减值损失,计入当期损益,同时计
提相应的固定资产减值准备。
固定资产减值损失确认后,减值固定资产的折旧在未来期间作相应调整,
以使该固定资产在剩余使用寿命内,系统地分摊调整后的固定资产账面价值(扣
除预计净残值)。
固定资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。
有迹象表明一项固定资产可能发生减值的,企业以单项固定资产为基础估
计其可收回金额。企业难以对单项固定资产的可收回金额进行估计的,以该固
定资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
4、融资租入固定资产的认定依据、计价方法
公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的,确认为融资
租入资产:
(1)租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司;
(2)公司具有购买资产的选择权,购买价款远低于行使选择权时该资产的
公允价值;
(3)租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分;
(4)租赁开始日的最低租赁付款额现值,与该资产的公允价值不存在较大
的差异。
公司在承租开始日,将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低
者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值,其
差额作为未确认的融资费。
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(十)在建工程
1、在建工程的类别
在建工程以立项项目分类核算。
2、在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出,作
为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态,但
尚未办理竣工决算的,自达到预定可使用状态之日起,根据工程预算、造价或者
工程实际成本等,按估计的价值转入固定资产,并按本公司固定资产折旧政策计
提固定资产的折旧,待办理竣工决算后,再按实际成本调整原来的暂估价值,但
不调整原已计提的折旧额。
3、在建工程减值准备的确认标准、计提方法
公司在每期末判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。
在建工程存在减值迹象的,估计其可收回金额。有迹象表明一项在建工程可
能发生减值的,企业以单项在建工程为基础估计其可收回金额。企业难以对单项
在建工程的可收回金额进行估计的,以该在建工程所属的资产组为基础确定资产
组的可收回金额。
可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额与在建工程预
计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值的,将在建工程的账面价值减记至
可收回金额,减记的金额确认为在建工程减值损失,计入当期损益,同时计提相
应的在建工程减值准备。
在建工程的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。
(十一)借款费用
1、借款费用资本化的确认原则
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借款费用,包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款
而发生的汇兑差额等。
公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产
的,予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,在发生时根据其发生额确
认为费用,计入当期损益。
符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能
达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化:
(1)资产支出已经发生,资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的
资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出;
(2)借款费用已经发生;
(3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动
已经开始。
2、借款费用资本化期间
资本化期间,指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间,借款
费用暂停资本化的期间不包括在内。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,
借款费用停止资本化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用
时,该部分资产借款费用停止资本化。
购建或者生产的资产的各部分分别完工,但必须等到整体完工后才可使用或
可对外销售的,在该资产整体完工时停止借款费用资本化。
3、暂停资本化期间
符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间
连续超过 3 个月的,则借款费用暂停资本化;该项中断如是所购建或生产的符合
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资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序,则借款费用
继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益,直至资产的购建或者
生产活动重新开始后借款费用继续资本化。
4、借款费用资本化金额的计算方法
对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款,以专门借款
当期实际发生的借款费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
进行暂时性投资取得的投资收益后的金额,来确定借款费用的资本化金额。
对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款,根据累计资
产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化
率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均
利率计算确定。
借款存在折价或者溢价的,按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价
或者溢价金额,调整每期利息金额。
(十二)无形资产
1、无形资产的计价方法
(1)公司取得无形资产时按成本进行初始计量;
外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资
产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延
期支付,实质上具有融资性质的,无形资产的成本以购买价款的现值为基础确
定。
债务重组取得债务人用以抵债的无形资产,以该无形资产的公允价值为基
础确定其入账价值,并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价
值之间的差额,计入当期损益;
在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值
为基础确定其入账价值,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠;
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不满足上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相关
税费作为换入无形资产的成本,不确认损益。
以同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值
确定其入账价值;以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按公允
价值确定其入账价值。
内部自行开发的无形资产,其成本包括:开发该无形资产时耗用的材料、
劳务成本、注册费、在开发过程中使用的其他专利权和特许权的摊销以及满足
资本化条件的利息费用,以及为使该无形资产达到预定用途前所发生的其他直
接费用。
(2)后续计量
在取得无形资产时分析判断其使用寿命。
对于使用寿命有限的无形资产,在为企业带来经济利益的期限内按直线法
摊销;无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的,视为使用寿命不确定的
无形资产,不予摊销。
2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况:
公司对使用寿命有限的无形资产,估计其使用寿命时通常考虑以下因素:
①运用该资产生产的产品通常的寿命周期、可获得的类似资产使用寿命的信
息;②技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计;③以该资产
生产的产品或提供劳务的市场需求情况;④现在或潜在的竞争者预期采取的行
动;⑤为维持该资产带来经济利益能力的预期维护支出,以及公司预计支付有
关支出的能力;⑥对该资产控制期限的相关法律规定或类似限制,如特许使用
期、租赁期等;⑦与公司持有其他资产使用寿命的关联性等。
每期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
经复核,本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据
公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限,或使用期限不确定等
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无形资产确定为使用寿命不确定的无形资产。
使用寿命不确定的判断依据:①来源于合同性权利或其他法定权利,但合
同规定或法律规定无明确使用年限;②综合同行业情况或相关专家论证等,仍
无法判断无形资产为公司带来经济利益的期限。
每年年末,对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核,主要采取自下
而上的方式,由无形资产使用相关部门进行基础复核,评价使用寿命不确定判
断依据是否存在变化等。
4、无形资产减值准备的计提
对于使用寿命确定的无形资产,如有明显减值迹象的,期末进行减值测
试。
对于使用寿命不确定的无形资产,每期末进行减值测试。
对无形资产进行减值测试,估计其可收回金额。有迹象表明一项无形资产
可能发生减值的,公司以单项无形资产为基础估计其可收回金额。公司难以对
单项资产的可收回金额进行估计的,以该无形资产所属的资产组为基础确定无
形资产组的可收回金额。
可收回金额根据无形资产的公允价值减去处置费用后的净额与无形资产预
计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
当无形资产的可收回金额低于其账面价值的,将无形资产的账面价值减记
至可收回金额,减记的金额确认为无形资产减值损失,计入当期损益,同时计
提相应的无形资产减值准备。
无形资产减值损失确认后,减值无形资产的折耗或者摊销费用在未来期间
作相应调整,以使该无形资产在剩余使用寿命内,系统地分摊调整后的无形资
产账面价值(扣除预计净残值)。
无形资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不再转回。
5、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
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公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段:为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划
调查、研究活动的阶段。
开发阶段:在进行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某
项计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的
阶段。
6、开发阶段支出符合资本化的具体标准
内部研究开发项目开发阶段的支出,同时满足下列条件时确认为无形资
产:
(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
(3)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,能够证明
其有用性;
(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开
发,并有能力使用或出售该无形资产;
(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
开发阶段的支出,若不满足上列条件的,于发生时计入当期损益。研究阶
段的支出,在发生时计入当期损益。
(十三)商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉,其初始成本是合并成本大于合并中
取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出,计入当期损益。
本公司对商誉不摊销,商誉至少在每年年度终了进行减值测试。
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本公司进行商誉减值测试,对于因企业合并形成的商誉的账面价值,自购
买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组;难以分摊至相关的资产组的,将
其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值分摊至相关的资产组或者资
产组组合时,按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资产
组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的,按照各资产
组或者资产组组合的账面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比
例进行分摊。
在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时,如与商誉相
关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的,先对不包含商誉的资产组或者资
产组组合进行减值测试,计算可收回金额,并与相关账面价值相比较,确认相
应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试,比较这
些相关资产组或者资产组组合的账面价值(包括所分摊的商誉的账面价值部分)
与其可收回金额,如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值
的,确认商誉的减值损失。
商誉减值损失在发生时计入当期损益,且在以后会计期间不予转回。
(十四)长期待摊费用
长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以
上的各项费用。本公司发生的长期待摊费用按实际成本计价,并按预计受益期
限平均摊销,对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目,在确定时将该
项目的摊余价值全部计入当期损益。
(十五)预计负债
本公司涉及诉讼、债务担保、亏损合同、重组事项时,如该等事项很可能需
要未来以交付资产或提供劳务、其金额能够可靠计量的,确认为预计负债。
1、预计负债的确认标准
与或有事项相关的义务同时满足下列条件时,本公司确认为预计负债:
(1)该义务是本公司承担的现时义务;
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(2)履行该义务很可能导致经济利益流出本公司;
(3)该义务的金额能够可靠地计量。
2、预计负债的计量方法
本公司预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计
量。
本公司在确定最佳估计数时,综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和
货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的,通过对相关未来现金流出
进行折现后确定最佳估计数。
最佳估计数分别以下情况处理:
所需支出存在一个连续范围(或区间),且该范围内各种结果发生的可能性
相同的,则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。
所需支出不存在一个连续范围(或区间),或虽然存在一个连续范围但该范
围内各种结果发生的可能性不相同的,如或有事项涉及单个项目的,则最佳估计
数按照最可能发生金额确定;如或有事项涉及多个项目的,则最佳估计数按各种
可能结果及相关概率计算确定。
本公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的,补偿金额在
基本确定能够收到时,作为资产单独确认,确认的补偿金额不超过预计负债的账
面价值。
(十六)政府补助
1、类型
政府补助,是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与
资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
2、会计处理方法及确认时点
本公司将政府补助划分为与资产相关的具体标准为:
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与购建固定资产、无形资产等长期资产相关的政府补助,确认为递延收益,
在相关资产达到可供使用状态时,按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营
业外收入;
本公司将政府补助划分为与收益相关的具体标准为:
与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,取得
时确认为递延收益,在确认相关费用的期间计入当期营业外收入;用于补偿企业
已发生的相关费用或损失的,取得时直接计入当期营业外收入。
对于政府文件未明确规定补助对象的,本公司将该政府补助划分为与资产相
关或与收益相关的判断依据为:
公司对于综合性项目政府文件未明确补助具体对象时,将其分解为与资产相
关的部分和与收益相关的部分,分别进行会计处理;难以区分的,将政府补助整
体归类为与收益相关的政府补助,视情况不同计入当期损益,或者在项目期内分
期确认为当期收益。
(十七)递延所得税资产和递延所得税负债
对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产,以未来期间很可能取得的用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
对于应纳税暂时性差异,除特殊情况外,确认递延所得税负债。
不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括:商誉的初始确
认;除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵
扣亏损)的其他交易或事项。
当拥有以净额结算的法定权利,且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时,当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所
得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得
税相关或者是对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
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或是同时取得资产、清偿负债时,递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的
净额列报。
(十八)套期会计
1、套期保值的分类
(1)公允价值套期,是指对已确认资产或负债,尚未确认的确定承诺(除外
汇风险外)的公允价值变动风险进行的套期。
(2)现金流量套期,是指对现金流量变动风险进行的套期,此现金流量变
动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险,或一
项未确认的确定承诺包含的外汇风险。
(3)境外经营净投资套期,是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。
境外经营净投资,是指企业在境外经营净资产中的权益份额。
2、套期关系的指定及套期有效性的认定
在套期关系开始时,本公司对套期关系有正式指定,并准备了关于套期关系、
风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目
或交易,被套期风险的性质,以及本公司对套期工具有效性评价方法。
套期有效性,是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险
引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。本公司持续地对套期有效性
进行评价,判断该套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效。套期同时
满足下列条件时,本公司认定其为高度有效:
(1)在套期开始及以后期间,该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间
被套期风险引起的公允价值或现金流量变动;
(2)该套期的实际抵销结果在 80%至 125%的范围内。
3、套期会计处理方法:
(1)公允价值套期
套期衍生工具的公允价值变动计入当期损益。被套期项目的公允价值因套期
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风险而形成的变动,计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。
就与按摊余成本计量的金融工具有关的公允价值套期而言,对被套期项目账
面价值所作的调整,在调整日至到期日之间的剩余期间内进行摊销,计入当期损
益。按照实际利率法的摊销可于账面价值调整后随即开始,并不得晚于被套期项
目终止针对套期风险产生的公允价值变动而进行的调整。
如果被套期项目终止确认,则将未摊销的公允价值确认为当期损益。
被套期项目为尚未确认的确定承诺的,该确定承诺的公允价值因被套期风险
引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债,相关的利得或损失计入当期损
益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。
(2)现金流量套期
套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,直接确认为资本公积(其他资
本公积),属于无效套期的部分,计入当期损益。
如果被套期交易影响当期损益的,如当被套期财务收入或财务费用被确认或
预期销售发生时,则将资本公积(其他资本公积)中确认的金额转入当期损益。
如果被套期项目是一项非金融资产或非金融负债的成本,则原在资本公积(其他
资本公积)中确认的金额转出,计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额
(或则原在资本公积(其他资本公积)中确认的,在该非金融资产或非金融负债
影响损益的相同期间转出,计入当期损益)。
如果预期交易或确定承诺预计不会发生,则以前计入股东权益中的套期工具
累计利得或损失转出,计入当期损益。如果套期工具已到期、被出售、合同终止
或已行使(但并未被替换或展期),或者撤销了对套期关系的指定,则以前计入其
他综合收益的金额不转出,直至预期交易或确定承诺影响当期损益。
(3)境外经营净投资套期
对境外经营净投资的套期,包括作为净投资的一部分的货币性项目的套期,
其处理与现金流量套期类似。套期工具的利得或损失中被确定为有效套期的部分
计入其他综合收益,而无效套期的部分确认为当期损益。处置境外经营时,任何
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计入股东权益的累计利得或损失转出,计入当期损益。
(十九)主要会计政策、会计估计的变更
1、会计政策变更
本报告期公司主要会计政策未发生变更。
2、会计估计变更
本报告期公司主要会计估计未发生变更。
(二十)前期会计差错更正
1、追溯重述法
本报告期未发生采用追溯重述法的前期会计差错更正事项。
2、未来适用法
本报告期未发生采用未来适用法的前期会计差错更正事项。
四、公司适用的各种税项及税率
公司主要的应纳税项列示如下:
(一)主要税种及税率
税 种 计税依据 税率
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为
增值税 基础计算销项税额,在扣除当期允许抵扣的进项 17%
税额后,差额部分为应交增值税
注
企业所得税 按应纳税所得额计征 15%、25%
注:报告期内乐心医疗企业所得税税率为 15%;子公司的企业所得税税率为 25%。
(二)税收优惠
根据《企业所得税法》第二十八条的有关规定,国家重点扶持的高新技术企
业,减按 15%的税率征收企业所得税。
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2012 年 11 月 26 日,乐心医疗通过广东省科学技术厅、广东省财政厅、广
东省国家税务局及广东省地方税务局高新技术企业复审,自 2012 年至 2014 年按
照 15%的税率征收企业所得税。高新技术企业证书编号 GF201244000581,有效
期三年。
2015 年 10 月 10 日,公司重新经广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东
省国家税务局及广东省地方税务局批准认定为高新技术企业,高新技术企业证书
编号 GR201544000728,有效期三年,自 2015 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31
日止按照 15%的税率征收企业所得税。
根据《企业所得税法》第三十条的有关规定,企业开发新技术、新产品、新
工艺发生的研究开发费用支出,可以在计算应纳税所得额时加计扣除。报告期内,
公司符合规定的研究开发费用,经主管税务机关批准,在计算应纳税所得额时加
计扣除。
(三)出口退税
根据财政部、国家税务总局的财税(2012)39 号《关于出口货物劳务增值
税和消费税政策的通知》的规定,适用增值税退(免)税政策的出口货物劳务,
实行增值税免抵退税或免退税办法。公司产品出口适用增值税退(免)税政策,
报告期内,公司的主要产品出口退税率分别为 15%和 17%。
五、最近三年及一期非经常性损益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常
性损益》(―中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号‖),公司非经常性损益如
下:
单位:元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
非流动资产处置损益 -58,300.18 -183,309.69 -130,388.98 20,848.86
计入当期损益的政府
补助(与企业业务密切
2,190,583.00 12,320,715.25 3,772,875.00 4,275,672.00
相关,按照国家统一标
准定额或定量享受的
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政府补助除外)
除上述各项之外的其
-37,055.03 -283,570.81 -161,624.64 -75,691.95
他营业外收入和支出
所得税影响额 -314,358.46 -1,785,936.38 -574,486.80 -633,124.34
合 计 1,780,869.33 10,067,898.37 2,906,374.58 3,587,704.57
六、最近三年及一期主要财务指标
(一)净资产收益率和每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号——净资产收益率
和每股收益的计算及披露》(2010 年修订)的规定,报告期内公司净资产收益
率及每股收益如下:
报告期利润计算口 加权平均净资 每股收益(元)
期间
径 产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股
14.95% 0.81 0.81
股东的净利润
2016 年 1-6 月 扣除非经常性损益
后归属于公司普通 14.20% 0.77 0.77
股股东的净利润
归属于公司普通股
24.57% 1.14 1.14
股东的净利润
2015 年度 扣除非经常性损益
后归属于公司普通 19.64% 0.91 0.91
股股东的净利润
归属于公司普通股
29.61% 1.06 1.06
股东的净利润
2014 年度 扣除非经常性损益
后归属于公司普通 27.71% 0.99 0.99
股股东的净利润
归属于公司普通股
33.14% 0.84 0.84
股东的净利润
2013 年度 扣除非经常性损益
后归属于公司普通 29.76% 0.75 0.75
股股东的净利润
报告期内,公司未发行可转换债券、认股权等潜在普通股,稀释每股收益同
基本每股收益。
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上述指标的计算公式如下:
加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中:P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润;NP 为归属于公司普通股股东的净利润;E0 为
归属于公司普通股股东的期初净资产;Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、
归属于公司普通股股东的净资产;Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于
公司普通股股东的净资产;M0 为报告期月份数;Mi 为新增净资产次月起至报告
期期末的累计月数;Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek 为因
其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;Mk 为发生
其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
S= S0+S1+Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
其中:P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
通股股东的净利润;S 为发行在外的普通股加权平均数;S0 为期初股份总数;S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si 为报告期因发行新
股或债转股等增加股份数;Sj 为报告期因回购等减少股份数;Sk 为报告期缩股数;
M0 报告期月份数;Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj 为减少股
份次月起至报告期期末的累计月数。
稀释每股收益= P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中,P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润,并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准
则》及有关规定进行调整。
(二)其他财务指标
公司最近三年及一期其他财务指标如下:
指 标 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
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流动比率(倍) 1.98 2.02 2.05 1.60
速动比率(倍) 1.40 1.47 1.55 1.01
资产负债率(母公司) 32.81% 38.52% 33.45% 43.17%
归属于母公司股东的每股净资
5.70 5.08 4.27 2.91
产(元/股)
无形资产(扣除土地使用权、水
面养殖权和采矿权后)占净资产 1.23% 1.34% 1.29% 1.71%
的比例
指 标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率(次/年) 8.67 9.76 8.85 8.13
存货周转率(次/年) 9.13 13.11 9.51 8.67
息税折旧摊销前利润(万元) 4,256.96 6,352.55 5,627.61 4,496.75
归属于母公司股东的净利润(万
3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
元)
归属于母公司股东扣除非经常
3,384.42 4,012.09 4,243.36 3,158.07
性损益后的净利润(万元)
利息保障倍数(倍) - - - 298.48
每股经营活动产生的现金流量
0.57 0.81 1.23 0.88
(元/股)
每股净现金流量(元/股) 0.05 -0.19 1.30 0.01
注:应收账款周转率及存货周转率指标已经年化计算。
上述指标的计算公式如下:
流动比率=流动资产/流动负债;
速动比率=速动资产/流动负债;
资产负债率(母公司)=总负债/总资产;
归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末股本总
额;
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例=
(无形资产(除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)+开发支出)/期末净资
产;
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额;
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存货周转率=营业成本/存货平均余额;
息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+折旧+摊销;
归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润=归属于母公司股东的净利
润-影响归属于母公司股东净利润的非经常性损益;
利息保障倍数=息税前利润/利息费用;
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总
额;
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额;
七、盈利能力分析
(一)营业收入分析
1、营业收入变动趋势分析
报告期内,公司营业收入呈持续稳健增长态势,2013-2015年的复合增长率
为28.51%,营业收入的构成情况如下表:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
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金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务
36,303.40 99.96% 62,850.25 99.92% 45,493.35 99.83% 38,054.44 99.92%
收入
其他业务
13.27 0.04% 50.30 0.08% 77.67 0.17% 30.33 0.08%
收入
营业收入
36,316.67 100.00% 62,900.55 100.00% 45,571.02 100.00% 38,084.77 100.00%
合计
公司主营业务突出稳定,报告期内,主营业务占营业收入的比重一直保持在
99.90%左右。其他业务收入所占比重较低,主要为材料销售及废品处理收入。
报告期内,公司营业收入持续增长的原因如下:
(1)家用医疗器械市场规模的持续增长为公司营业收入的增长奠定了基础
由于家用医疗器械产品具有操作简单、携带方便等特点,可随时为用户提供
健康数据检测或保健护理,从而赢得客户的青睐。随着全球老年人口所占比例逐
年增加,人民保健观念日益加强,家用医疗器械产品的市场需求逐年提升,
2007-2012年全球市场家用医疗器械行业年均复合增长率为6.7%。而在我国,由
于产业政策的大力支持,人口老龄化加速、国民保健意识加强、家庭医疗消费能
力的提升以及自主研发技术水平的突破等,我国家用医疗器械市场需求规模持续
高速增长,2006-2012年复合增速高达29.8%。家用医疗器械产品市场容量的快速
增长为公司营业收入的增长奠定了基础。
(2)公司的研发、设计和品质管理水平获得客户信赖,为公司营业收入增
长提供了保障
公司高度重视产品的研发与设计,拥有一支由258人组成的技术研发团队,
并拥有广东省工程技术中心、市级企业技术中心及中山市工程技术研究中心,研
发实力雄厚,目前已拥有国内专利174项、境外专利16项。同时公司善于捕捉市
场需求信息并快速反应,及时把握客户需求,设计出令其满意的产品。公司多款
产品获得―德国Red Dot设计奖‖及―德国IF工业设计奖‖等国际产品设计界顶级设
计奖项。
公司建立了完善的质量管理体系,实施了科学的质量管理流程,配备了过硬
的质量管理人才和先进的质量管理设施,确保了公司优异的产品质量,同时公司
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的多款产品通过了美国FDA、欧盟CE等注册或认证,产品达到了国际先进水平。
历年来,公司产品退换货比例均极低,产品品质深受客户信赖,公司订单在报告
期内持续快速增长。
(3)公司不断丰富的产品线和智能化产品的开发,为公司营业收入的增长
奠定了产品基础
公司不断开发新产品以丰富家用医疗健康电子产品的产品线,为客户和消费
者提供更多的产品以供选择。报告期内公司研发了电子血压计、母婴体重秤、身
高测量仪等产品,极大的丰富了公司产品线且直接带来公司营业收入的大幅增
长。
公司于2011年即开始智能家用医疗健康电子产品和健康云平台的研发,目前
公司全系列智能产品均实现同互联网的数据传输,实现产品、用户手机等移动终
端和健康云平台的无缝链接。公司智能产品充分满足了客户的需求,增加了公司
营业收入。2016年1-6月,公司智能产品销售收入占主营业收入比重已达55.87%。
(4)内销收入快速增长,国内市场已成为公司营业收入新的增长点
近年来公司充分利用自身在产品研发设计及制造等方面积累的优势,在国内
推广自有品牌产品,大力加强国内市场的开拓。目前公司在国内已经建立了电商、
商超、3C数码店、移动运营商等终端门店、保险公司以及社区医疗健康管理机
构等多方位销售渠道。2013-2015年,国内主营业务收入从3,230.57万元增至
21,198.46万元,复合增速为156.16%,2016年1-6月内销主营业务收入继续增长至
16,845.06万元,国内市场已成为公司营业收入新的增长点。
2、主营业务收入按产品分析
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、电子健康秤 10,495.21 28.91% 25,271.64 40.21% 20,537.31 45.14% 21,882.76 57.50%
其中:电子体重
5,642.38 15.54% 15,469.37 24.61% 10,875.39 23.91% 12,797.97 33.63%
秤
电子厨房秤 4,852.83 13.37% 9,802.27 15.60% 9,661.93 21.24% 9,084.79 23.87%
2、脂肪测量仪 6,528.33 17.98% 13,875.24 22.08% 12,424.43 27.31% 7,330.14 19.26%
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3、电子血压计 5,179.09 14.27% 8,804.34 14.01% 8,084.99 17.77% 6,454.35 16.96%
4、可穿戴运动
14,100.78 38.84% 14,899.03 23.71% 4,446.61 9.77% 2,387.19 6.27%
手环及其他
合 计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.35 100.00% 38,054.44 100.00%
报告期内,公司主营业务收入主要由电子健康秤、脂肪测量仪、电子血压计、
可穿戴运动手环及其他产品和配件组成,呈持续增长态势。从上表可见,电子健
康秤和脂肪测量仪系公司的主要产品,报告期内,二者合计占主营业务收入比重
分别为76.76%、72.45%、62.29%和46.89%。电子血压计作为公司近年重点开发
的新产品,报告期内占主营业务收入的比重分别为16.96%、17.77%、14.01%和
14.27%,已经成为公司重要的收入来源。可穿戴运动手环及其他主要包含可穿戴
运动手环、电子体温计、身高测量仪、腰围尺和各类产品配件等,是公司家用医
疗健康电子系列产品的重要补充,随着技术的更新发展,市场的逐步成熟与需求
增长,可穿戴运动手环已经成为公司新的收入增长点。
(1)电子健康秤
公司专注于家用医疗健康电子产品的研发、生产和销售,电子健康秤是公司
家用医疗健康电子产品的重要组成,公司在电子健康秤的研发、设计和制造能力
方面经过长期的积累,技术水平较高,在客户中享有较高的知名度和美誉度。根
据中国海关数据,2013-2015年公司电子健康秤的出口金额占我国家用秤出口总
额比例分别为6.78%、5.84%和5.42%,市场占有率较高。
2013-2015年、2016年1-6月,公司电子健康秤的销售额分别为21,882.76万元、
20,537.31万元、25,271.64万元和10,495.21万元,占主营业务收入的比例平均为
42.79%。报告期内,电子健康秤销售额保持稳定并小幅增长的趋势,2015年较2013
年增长15.49%。电子健康秤销售收入保持稳定主要得益于公司在电子健康秤产品
的研发和生产领域精耕细作、长期积累,形成了突出的设计研发以及制造能力,
订单持续增长。
(2)脂肪测量仪
脂肪测量仪是公司家用医疗健康电子产品系列的重要组成部分,其与电子健
康秤均系公司具有较强竞争优势的支柱产品,是公司目前收入的主要来源。公司
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脂肪测量仪主要以出口欧美等发达国家的知名品牌客户为主,产品通过了欧盟、
美国等国际高标准认证或注册。2013-2015年、2016年1-6月,公司脂肪测量仪的
销售额分别为7,330.14万元、12,424.43万元、13,875.24万元和6,528.33万元,占主
营业务收入的比例平均达21.98%。随着人们对肥胖等健康问题的日益关注,该产
品未来市场空间有望保持稳定上升。
(3)电子血压计
电子血压计是公司继电子健康秤及脂肪测量仪后着重开发的又一支柱产品,
公司于2005年开始进行电子血压计的研究,2010年开始批量生产。近年来,公司
多款电子血压计已先后获得了欧洲、美国、日本等多个国家和地区的许可认证或
注册。2013-2015年、2016年1-6月,电子血压计的销售额为6,454.35万元、8,084.99
万元、8,804.34万元和5,179.09万元,2013-2015年复合增长率达16.79%。电子血
压计持续快速增长的主要原因为:①公司电子血压计品质稳定,测量准确,采用
上升式测量技术用户舒适性较好;②公司在基础电子血压计基础上开发的智能产
品带动了销售额的增长;③电子血压计产品市场容量较大且持续增长;④公司电
子血压计销售额基数较小。公司电子血压计自推出以来,市场反应良好,产品销
量快速增长,已经成为公司收入的重要组成部分。
(4)可穿戴运动手环及其他
公司可穿戴运动手环及其他主要包含可穿戴运动手环、电子温度计、身高测
量仪、腰围尺和各类产品配件等。2013-2015年、2016年1-6月,可穿戴运动手环
及其他的销售收入为2,387.19万元、4,446.61万元、14,899.03万元和14,100.78万元,
占主营业务收入的比重分别为6.27%、9.77%、23.71%和38.84%。报告期内,可
穿戴运动手环及其他销售额保持持续增长,2015年开始由于智能可穿戴运动手环
在国内的逐步普及,深受消费者喜爱,公司的乐心智能手环等产品也持续热销,
销售增长迅速,其收入占比也大幅提高,成为公司业务新的增长点。
报告期内,公司主要产品销售价格及销售量情况:
产品 项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
电子体重秤 销量(万台) 114.02 294.99 217.45 272.28
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平均售价(元/台) 49.49 52.44 50.01 47.00
销售收入(万元) 5,642.38 15,469.37 10,875.39 12,797.97
销量(万台) 135.3 271.08 262.64 246.19
电子厨房秤 平均售价(元/台) 35.87 36.16 36.79 36.90
销售收入(万元) 4,852.83 9,802.27 9,661.93 9,084.79
销量(万台) 83.09 177.45 167.36 103.83
脂肪测量仪 平均售价(元/台) 78.57 78.19 74.24 70.60
销售收入(万元) 6,528.33 13,875.24 12,424.43 7,330.14
销量(万台) 62.94 108.13 101.90 87.64
电子血压计 平均售价(元/台) 82.29 81.42 79.35 73.65
销售收入(万元) 5,179.09 8,804.34 8,084.99 6,454.35
报告期内,公司产品受客户青睐,订单稳定增长,同时公司持续开发新客户、
新产品,主要产品销量呈持续上升的趋势。由于公司产品型号、规格较多,且各
规格型号之间的产品差异较大,受产品结构变动的影响,产品平均售价会出现小
幅波动,但是总体保持稳定。从上表可知,公司营业收入的增长主要得益于公司
产品销量的稳定增长。
3、主营业务收入按地区分布情况
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
地区名称
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
国内销售 16,845.06 46.40% 21,198.46 33.73% 3,866.22 8.50% 3,230.57 8.49%
国外销售 19,458.34 53.60% 41,651.79 66.27% 41,627.12 91.50% 34,823.88 91.51%
欧洲地区 6,825.28 18.80% 16,505.15 26.26% 18,245.54 40.11% 16,267.06 42.75%
美洲地区 4,767.29 13.13% 8,505.05 13.53% 9,214.36 20.25% 6,817.79 17.92%
亚洲及其
7,865.77 21.67% 16,641.60 26.48% 14,167.23 31.14% 11,739.03 30.85%
他地区
合 计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.35 100.00% 38,054.44 100.00%
注:公司销售地区分布依据直接销售客户的注册地统计列示,部分终端销售区域集中在欧美
地区的客户通过其注册在香港的关联公司向本公司下单采购,相应收入统计在亚洲及其他地
区,导致亚洲及其他地区收入占比较大。
从收入的区域来看,公司收入主要来自于出口,近三年及一期外销收入比例
分别为 91.51%、91.50%、66.27%和 53.60%。由于公司产品定位较为高端,产品
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研发设计精良,受欧美日韩等发达国家客户青睐,产品出口主要集中于欧洲、美
洲及日韩等发达经济区域。
近年来,公司加大力度在国内开拓自有品牌。自实施自有品牌战略以来,公
司自有品牌产品销售收入增长迅速,2013-2015 年公司主营业务内销收入复合增
长率为 156.16%,内销收入占主营业务收入的比例由 2013 年的 8.49%提高至 2016
年 1-6 月的 46.40%。未来,随着国内市场的拓展,内销收入的不断扩大,公司
销售收入地区分布将得到进一步优化。
4、主营业务收入的季节性波动分析
公司各季度主营业务收入及占比情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
季度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
一季度 15,549.85 42.83% 11,148.83 17.74% 8,494.06 18.67% 7,721.66 20.29%
二季度 20,753.55 57.17% 14,973.75 23.82% 11,694.86 25.71% 10,220.06 26.86%
三季度 - - 17,419.93 27.72% 12,640.64 27.79% 9,954.84 26.16%
四季度 - - 19,307.74 30.72% 12,663.79 27.84% 10,157.89 26.69%
合 计 36,303.40 100.00% 62,850.25 100.00% 45,493.35 100.00% 38,054.44 100.00%
报告期内,公司主营业务收入受季节性波动不明显,通常表现为:一季度收
入占比较低,主要受春节假期等因素影响,产品出货量较低;第四季度收入占比
较高,主要受国外圣诞节影响订单较多以及赶在春节假期之前完成生产发货所
致。公司各季度营业收入同比均保持持续上升趋势,收入增长均衡。
(二)营业成本分析
1、营业成本构成
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 24,546.05 100.00% 45,871.71 99.93% 32,838.77 99.88% 28,354.56 99.91%
其他业务成本 0.81 0.00% 31.23 0.07% 40.94 0.12% 24.60 0.09%
营业成本合计 24,546.86 100.00% 45,902.94 100.00% 32,879.71 100.00% 28,379.17 100.00%
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公司主营业务突出,营业成本基本由主营业务成本构成。报告期内,公司主
营业务成本占营业成本的比例一直维持在 99.90%左右,与营业收入的构成相匹
配。
2、主营业务成本构成分析
报告期内,公司主营业务成本分成本性质构成如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 20,385.95 83.05% 37,275.41 81.26% 25,601.72 77.96% 21,998.38 77.58%
直接人工 2,177.16 8.87% 4,637.12 10.11% 4,069.19 12.39% 3,374.77 11.90%
制造费用 1,789.74 7.29% 3,523.08 7.68% 2,738.76 8.34% 2,551.69 9.00%
免抵退税不
得免征和抵 193.20 0.79% 436.10 0.95% 429.10 1.31% 429.72 1.52%
扣税额
合计 24,546.05 100.00% 45,871.71 100.00% 32,838.77 100.00% 28,354.56 100.00%
报告期内,公司主营业务成本主要由直接材料成本构成,2013-2015 年、2016
年 1-6 月直接材料成本占总成本的比例分别为 77.58%、77.96%、81.26%和
83.05%。
2015 年度,可穿戴运动手环的销售占比较上年度大幅提高了近 14 个百分点,
由于可穿戴运动手环的成本结构中,直接材料占比大幅高于其他产品,超过 90%,
拉升了直接材料成本平均占比,直接人工及制造费用成本占比相应小幅下滑。
2016 年 1-6 月受可穿戴运动手环销售占比的继续提升,直接材料占比也相应
增加。
报告期内,公司主要原材料采购数量及价格变动情况如下:
单位:万件、元/件,万 KG、元/KG
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目
采购量 价格 采购量 价格 采购量 价格 采购量 价格
电子类 32,770.35 0.34 51,121.10 0.31 39,224.92 0.22 37,609.22 0.20
塑胶类 5,207.14 0.58 9,552.13 0.61 8,759.88 0.54 7,696.41 0.55
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包材类 3,542.64 0.57 6,967.12 0.52 5,255.56 0.55 4,769.02 0.55
玻璃类 274.08 7.61 614.54 6.93 548.38 5.87 528.72 4.77
五金类 11,792.75 0.08 22,567.13 0.10 21,671.59 0.10 20,579.22 0.10
注:上述原材料项目为产品生产的主要原材料,其他辅助材料类别较繁杂,金额较小,未予
统计。
从上表可知,公司产品生产所需主要原材料采购数量随着公司业务规模的扩
大而保持持续增长趋势。
由于公司在电子健康秤、脂肪测量仪等产品上具有规模优势,同时经过长期
的积累和发展,形成了良好的信誉和口碑,对供应商议价能力较强,在公司采购
规模持续增加的背景下,同种材料的采购单价总体呈微幅下降趋势。同时由于产
品的升级换代,特别是智能产品的占比逐步提高,其所使用的主要原材料如电子
配件等价格相对较高,导致电子类材料的均价有小幅提升;2014 年脂肪测量仪
销售占比较上年有较大幅度提高,由于脂肪测量仪用的玻璃件要求较高,单价较
贵,因此大幅提升了玻璃类材料 2014 年的单价;2015 年及 2016 年 1-6 月,公司
生产的高端脂肪测量仪大量采用单价较高的 ITO 玻璃,单价较高的 ITO 玻璃采
购量占比大幅提升,拉高了玻璃件的平均采购单价。
报告期内,主营业务成本分产品明细情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1、电子健
7,544.70 30.74% 18,838.67 41.07% 15,056.07 45.85% 16,079.33 56.71%
康秤
其中:电子
4,246.80 17.30% 12,022.28 26.21% 8,255.23 25.14% 9,716.71 34.27%
体重秤
电子厨房
3,297.90 13.44% 6,816.39 14.86% 6,800.84 20.71% 6,362.62 22.44%
秤
2、脂肪测
4,526.83 18.44% 9,910.11 21.60% 8,969.91 27.31% 5,386.87 19.00%
量仪
3、电子血
3,447.27 14.04% 6,568.01 14.32% 6,148.97 18.72% 5,287.10 18.65%
压计
4、可穿戴
运动手环 9,027.24 36.78% 10,554.93 23.01% 2,663.82 8.11% 1,601.26 5.65%
及其他
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合 计 24,546.05 100.00% 45,871.71 100.00% 32,838.77 100.00% 28,354.56 100.00%
公司分产品主营业务成本的构成及变动与主营业务收入总体匹配,但受产品
结构、原材料价格波动、成本控制、定价策略等多方面的因素影响,不完全一致,
具体分析请参见本节―(三)毛利及毛利率分析之 3、主要产品毛利率分析‖。
(三)主营业务毛利及毛利率分析
1、主营业务毛利构成
报告期内,公司主营业务收入占营业收入比例接近 100%,其他业务收入对
公司毛利贡献极小。公司主营业务毛利构成如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品名称
毛利额 比重 毛利额 比重 毛利额 比重 毛利额 比重
1、电子健康
2,950.50 25.09% 6,432.97 37.89% 5,481.24 43.31% 5,803.43 59.83%
秤
其中:电子
1,395.58 11.87% 3,447.09 20.30% 2,620.15 20.71% 3,081.26 31.77%
体重秤
电子厨房秤 1,554.93 13.23% 2,985.88 17.59% 2,861.09 22.61% 2,722.17 28.06%
2、脂肪测量
2,001.49 17.02% 3,965.13 23.35% 3,454.53 27.30% 1,943.28 20.03%
仪
3、电子血压
1,731.82 14.73% 2,236.33 13.17% 1,936.02 15.30% 1,167.25 12.03%
计
4、可穿戴运
动手环及其 5,073.54 43.15% 4,344.10 25.59% 1,782.79 14.09% 785.93 8.10%
他
合计 11,757.35 100.00% 16,978.54 100.00% 12,654.57 100.00% 9,699.88 100.00%
报告期内,公司主营业务的毛利额持续增长,主要来源于主营业务收入的持
续增长。其中电子健康秤及脂肪测量仪属于公司传统优势产品,报告期内,电子
健康秤及脂肪测量仪的毛利是公司毛利的主要来源;电子血压计所贡献的毛利在
报告期内保持稳定,成为公司毛利的重要来源之一;可穿戴运动手环等其他产品
是公司家用健康电子医疗产品系列的重要补充,2015 年及 2016 年 1-6 月由于可
穿戴运动手环市场的普及,其贡献的毛利额也大幅增长,已经成为毛利的主要来
源。
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2、主营业务综合毛利率分析
(1)主营业务综合毛利率总体分析
2013-2015 年、2016 年 1-6 月,公司主营业务毛利率分别为 25.49%、27.82%、
27.01%和 32.39%,呈上升趋势。
影响公司综合毛利率的主要因素如下:
第一,公司目前主要以 ODM 业务模式为主,公司开发设计出各类型产品供
客户选择,并进行量化生产。公司的产品型号较多,以满足不同客户的需求,同
时公司对各客户销售的产品型号也不尽相同,相应的价格、成本及毛利率也有一
定差异。
第二,公司研发设计能力突出,拥有自主知识产权,议价能力较强,可以主
动调节价格以适应市场环境、保持合理的盈利能力。当研发的新技术产品推出时,
以较高的毛利水平以获取更高收益;当基础类产品市场竞争加剧时,公司会通过
适当降低毛利水平、提升销量的方式提升毛利额;当公司推出新的产品为开拓市
场,也会适当降低价格以占领市场。
第三,报告期,随着公司不断加大国内市场开拓力度,自有品牌影响力不断
提升,从而扩大了公司内销收入的销售份额。由于公司内销市场处于前期开拓阶
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段,受销售定价策略等的影响,内销毛利率变化较大,相应影响了主营业务毛利
率。
第四,公司近年来着力开发无线智能产品,该类产品技术含量较高,符合未
来的发展趋势,产品附加值较高,其毛利率较基础产品有较大提升,报告期内公
司智能产品销售占比的提升对公司综合毛利率的提高有一定影响。
第五,公司技术不断创新,产品生产工艺不断完善,在保证产品质量性能的
基础上通过材料替代以及产品生产方案改善等方式降低成本,同时自动化的推
进,生产效率的提升均对毛利率有一定积极影响。
综上所述,公司主营业务毛利率主要受产品结构变动、产品总体单价变动、
内外销售结构占比、产品生产工艺以及主要原材料价格变动的影响而呈现一定变
动。
(2)主营业务毛利率构成及变化分析
报告期内,公司不同产品的毛利率及销售占比情况如下:
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 收入占 收入占 收入占 收入占
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
比 比 比 比
1、电子健康秤 28.11% 28.91% 25.46% 40.21% 26.69% 45.14% 26.52% 57.50%
其中:电子体重秤 24.73% 15.54% 22.28% 24.61% 24.09% 23.91% 24.08% 33.63%
电子厨房秤 32.04% 13.37% 30.46% 15.60% 29.61% 21.24% 29.96% 23.87%
2、脂肪测量仪 30.66% 17.98% 28.58% 22.08% 27.80% 27.31% 26.51% 19.26%
3、电子血压计 33.44% 14.27% 25.40% 14.01% 23.95% 17.77% 18.08% 16.96%
4、可穿戴运动手
35.98% 38.84% 29.16% 23.71% 40.09% 9.77% 32.92% 6.27%
环及其他
综合毛利率 32.39% 100.00% 27.01% 100.00% 27.82% 100.00% 25.49% 100.00%
主营业务综合毛利率等于各类产品自身毛利率与其占公司销售收入比重乘
积之和,主营业务毛利率主要受产品销售结构及各类产品自身毛利率波动的影响
而变动,上述两个因素对综合毛利率的影响情况如下表所示:
2016 年 1-6 月/2015 年 2015 年/2014 年 2014 年/2013 年
项 目
销售结构 自身毛利 销售结构 自身毛利 销售结构 自身毛利
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变化影响 率波动影 变化影响 率波动影 变化影响 率波动影
响 响 响
1、电子健康秤 -2.88% 0.77% -1.32% -0.50% -3.28% 0.08%
其中:电子体重秤 -2.02% 0.38% 0.17% -0.45% -2.34% 0.00%
电子厨房秤 -0.68% 0.21% -1.67% 0.13% -0.79% -0.07%
2、脂肪测量仪 -1.17% 0.37% -1.46% 0.17% 2.13% 0.35%
3、电子血压计 0.07% 1.15% -0.90% 0.20% 0.15% 1.04%
4、可穿戴运动手环
4.41% 2.65% 5.59% -2.59% 1.15% 0.70%
及其他
0.43% 4.94% 1.91% -2.71% 0.15% 2.17%
合计毛利率变动
5.37% -0.80% 2.33%
注:销售结构变化因素影响=上年度毛利率*(本期销售占比-上期销售占比)
自身毛利率波动影响=(本期毛利率-上期毛利率)*本期销售占比
从上表的定量分析可以看出, 2014 年公司主营业务综合毛利率较 2013 年
继续提升 2.33%,主要因素为电子血压计和可穿戴运动手环及其他两类产品的自
身毛利率较上年大幅提升所致。
2015 年主营业务综合毛利率较 2014 年减少 0.80%,小幅下滑,下滑主要原
因为电子体重秤和可穿戴运动手环自身毛利率下降所致,同时产品结构的变化,
毛利率较高的可穿戴运动手环销售占比提高,抵消了部分毛利率下滑影响。
2016 年 1-6 月主营业务综合毛利率较 2015 年增加 5.37%,大幅提升,主要
原因为可穿戴运动手环及电子血压计自身毛利率较 2015 年大幅提高所致。
3、主要产品毛利率分析
(1)电子健康秤毛利率分析
电子健康秤由电子体重秤和电子厨房秤组成,由于电子体重秤和电子厨房秤
两种产品类型、售价和成本均存在一定差异,因此对两种产品分别进行分析。
①电子体重秤分析
2013-2015 年、2016 年 1-6 月,公司电子体重秤毛利率分别为 24.08%、
24.09%、22.28%和 24.73%,呈现小幅波动,具体情况如下:
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2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 销售比 销售比 销售比
毛利率 销售比重 毛利率 毛利率 毛利率
重 重 重
外销 26.54% 61.93% 23.04% 59.59% 22.37% 87.90% 20.96% 85.60%
内销 21.79% 38.07% 21.17% 40.41% 36.57% 12.10% 42.57% 14.40%
综合毛利率 24.73% 22.28% 24.09% 24.08%
2015 年毛利率较 2014 年度毛利率小幅下滑,主要原因是在电子体重秤外销
毛利率保持稳中有升的基础上,电子体重秤内销毛利率大幅下滑,并且内销销
售占比大幅提高,拉低了综合毛利率。2015 年,公司为迅速扩大产品国内市场
份额,提升自有品牌知名度和影响力,快速获取智能电子秤产品用户,在内销
的天猫等电商平台上大幅调低公司内销主推的 S1 和 A3 等系列智能电子体重秤
售价,导致公司内销毛利率从 36.57%大幅下滑至 21.17%。
由于外销占比较大,以下重点对电子体重秤外销的毛利率进行分析。
电子体重秤外销毛利率变化具体原因如下:
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
单位售价(元/台) 46.20 49.87 48.34 44.13
单位售价变动幅度 -7.37% 3.18% 9.54% -
单位成本(元/台) 33.94 38.38 37.52 34.88
单位成本变动幅度 -11.58% 2.30% 7.58% -
毛利率 26.54% 23.04% 22.37% 20.96%
毛利率变动值 3.50% 0.66% 1.41% -
2014 年度公司持续加大附加值较高符合未来发展趋势的高端智能型产品的
开发与推广力度,电子体重秤外销中智能产品的销售占比由 2013 年度的 6.4%提
升至 2014 年度 10%左右,相应提高了 2014 年电子体重秤外销的单位售价和单位
成本,同时毛利率也较上年小幅提高 1.41 个百分点。
2015 年公司外销智能、高端产品占比持续小幅提升,外销的单位售价提升
幅度高于成本提升幅度,毛利率小幅提高 0.66 个百分点。
2016 年 1-6 月,公司电子体重秤外销单位售价和单位成本均较上年下滑,
但是单位售价下滑幅度较慢,主要是由于美元兑人民币结算汇率较上年升值
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4.87%,造成了人民币单价下降幅度较小,相应提升了电子体重秤外销毛利率。
②电子厨房秤分析
2013-2015 年、2016 年 1-6 月,公司电子厨房秤毛利率分别为 29.96%、
29.61%、30.46%和 32.04%,总体呈小幅上升趋势,具体如下:
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 销售比 销售比 销售比 销售比
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
重 重 重 重
外销 32.08% 96.71% 30.05% 95.88% 29.39% 98.07% 29.58% 98.13%
内销 31.01% 3.29% 39.95% 4.12% 40.64% 1.93% 50.04% 1.87%
综合毛利率 32.04% 30.46% 29.61% 29.96%
从上表可见,公司电子厨房秤内销占比极小,绝大部分为外销,因此电子
厨房秤综合毛利率主要受外销毛利率自身变化的影响。
电子厨房秤外销毛利率变化具体原因如下:
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
单位售价(元/台) 35.49 35.72 36.60 36.59
单位售价变动幅度 -0.64% -2.41% 0.03% -
单位成本(元/台) 24.11 24.98 25.84 25.77
单位成本变动幅度 -3.51% -3.32% 0.30% -
毛利率 32.08% 30.05% 29.39% 29.58%
毛利率变动值 2.02% 0.66% -0.19% -
2014 年,电子厨房秤外销的单位售价及成本小幅波动,毛利率保持稳定。
2015 年,公司电子厨房秤外销毛利率较 2014 年提高 0.66 个百分点,主要原
因为公司在产品价格小幅下滑 2.41%的基础上,提高生产效率,控制采购成
本,成本小幅下滑 3.32%,超过价格下滑幅度,毛利率小幅上升。
2016 年 1-6 月,公司电子厨房秤外销毛利率较 2015 年提高 2.02 个百分点,
主要原因为:2016 年上半年公司电子厨房秤单位成本和单位售价均较上年下
滑,但单位售价下降幅度低于成本下降幅度,主要是由于公司 2016 年 1-6 月美
元兑人民币结算汇率较 2015 年升值 4.87%,因此以人民币计价的单位售价下降
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幅度较小,毛利率相应有所提升。
(2)脂肪测量仪毛利率分析
2013-2015 年、2016 年 1-6 月,公司脂肪测量仪毛利率分别为 26.51%、
27.80%、28.58%和 30.66%,呈现小幅上升趋势,具体如下:
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 销售比 销售比 销售比 销售比
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
重 重 重 重
外销 31.10% 91.15% 28.48% 91.69% 27.40% 97.91% 25.99% 98.08%
内销 26.12% 8.85% 29.68% 8.31% 46.66% 2.09% 53.12% 1.92%
综合毛利率 30.66% 28.58% 27.80% 26.51%
从上表可知公司脂肪测量仪内销占比极小,绝大部分为外销,因此脂肪测
量仪综合毛利率也主要受外销毛利率变化的影响。
脂肪测量仪外销毛利率变化具体原因如下:
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
单位售价(元/台) 77.49 76.94 73.79 69.94
单位售价变动幅度 0.72% 4.27% 5.49% -
单位成本(元/台) 53.39 55.03 53.57 51.77
单位成本变动幅度 -2.98% 2.73% 3.48% -
毛利率 31.10% 28.48% 27.40% 25.99%
毛利率变动值 2.62% 1.08% 1.41% -
2014 年度,公司智能脂肪测量仪在整个脂肪测量仪外销收入的占比从上年
度的 13.81%提高至 37.50%,受此影响,脂肪测量仪外销的平均售价和成本均较
2013 年度有所提升,同时公司为推广智能脂肪测量仪,加大了智能脂肪测量仪
让利的力度,因此脂肪测量仪外销毛利率比上年度小幅提升 1.41 个百分点。
2015 年度,公司外销智能脂肪测量仪占比继续提升至 42.53%,外销毛利率
与 2014 年度相比相应提高 1.08 个百分点。
2016 年 1-6 月,公司出口美元兑人民币结算汇率较 2015 年升值 4.87%,因
此在产品成本下降的基础上,以人民币结算的单价较上年反而略微提升,同时拉
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升了脂肪测量仪外销的毛利率。
(3)电子血压计毛利率分析
电子血压计是公司 2010 年新开发的产品,报告期内收入逐步增长,其收入
及毛利率变化情况如下:
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
主营业务收入 5,179.09 8,804.34 8,084.99 6,454.35
毛利率 33.44% 25.40% 23.95% 18.08%
从 2011 年度开始,公司正式全面推广电子血压计产品,在该类产品推出初
期,由于销售定价政策的调整、产品结构的变化以及产品生产工艺的完善改进
等因素,导致毛利率波动较大,前期为迅速打开市场,争取客户订单,扩大市
场份额,承接了部分低毛利率的订单,因此报告期初毛利率较低。
电子血压计毛利率变化具体原因如下:
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
单位售价(元/台) 82.29 81.42 79.35 73.65
单位售价变动幅度 1.07% 2.61% 7.74% -
单位成本(元/台) 54.77 60.74 60.35 60.33
单位成本变动幅度 -9.82% 0.65% 0.03% -
毛利率 33.44% 25.40% 23.95% 18.08%
毛利率变动值 8.04% 1.45% 5.86% -
2014 年度电子血压计毛利率较 2013 年度上升,主要原因为:首先,公司持
续提升高端智能产品的比例,智能产品销售比例从 2013 年 12.72%提升至 2014
年 23.80%;其次,公司电子血压计生产工艺经过几年的经验积累,生产工艺日
益成熟,在产品结构相对高端的基础上,平均单位成本保持稳定;第三,公司
在电子血压计产品已经被市场和客户接受认可的基础上,提高了产品的定价。
综合上述原因,2014 年电子血压计毛利率较 2013 年提高 5.86 个百分点。
2015 年度,公司电子血压计产品品质持续获得客户认可,新开发的客户定
价较高,带动总体价格较上年提升 2.61%,单位成本保持稳定,因此 2015 年电
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子血压计毛利率较 2014 年继续提升 1.45 个百分点。
2016 年 1-6 月,电子血压计单位售价小幅上升,单位成本大幅下滑,带动
毛利率大幅提升 8.04 个百分点,主要原因为公司出口美元兑人民币结算汇率较
2015 年升值 4.87%,因此在成本下降的情况下,电子血压计外销的人民币单位
价格反而有所提升,同时公司持续控制成本,因此单位成本下降幅度较大。
(4)可穿戴运动手环及其他毛利率分析
公司除电子健康秤、脂肪测量仪及电子血压计外,还研发、生产并销售可
穿戴运动手环、体温测量仪、身高测量仪以及各种产品配件等。
报告期内,可穿戴运动手环及其他的总体毛利率有小幅波动,其中 2015 年
度毛利率大幅下降,主要系公司为扩大可穿戴运动手环国内市场规模、提升品
牌知名度、快速获取智能手环用户、调低可穿戴运动手环产品售价所致。
2016 年 1-6 月,公司在国内市场已经初步打开,市场占有率达到一定规模
后,逐步开发一些高端、附加值高的产品,如智能手表等,带动了可穿戴运动
手环及其他的综合毛利率大幅提升。
4、内外销的毛利率对比情况
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
综合毛利率 32.39% 27.01% 27.82% 25.49%
外销毛利率 31.77% 27.79% 26.68% 23.80%
内销毛利率 33.10% 25.49% 40.06% 43.75%
外销与内销毛利率差异 -1.33% 2.30% -13.38% -19.95%
内外销毛利率变动趋势图如下:
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从上表可知,报告期期初公司内销毛利率一直远高于外销,主要原因是公司
外销为 ODM 业务模式,按照客户订单生产,销售费用较低,因此外销毛利率相
对偏低。公司国内销售主要基于自有品牌,通过经销或直销方式销售,品牌推广
及销售渠道费用较高,相应内销毛利率较高。
报告期内,公司外销毛利率相对稳定,但受公司产品结构的变化,特别是智
能型产品占比的提升,呈小幅上升趋势。
公司内销毛利率自 2012 年度开始自有品牌运营后,始终维持在较高的水平,
2013 年开始公司为了尽快开拓国内市场,扩大产品在国内的市场份额,建立起
较为完善的销售网络渠道,因此在保证较大毛利空间的基础上,给客户一定的让
利,适当降低产品价格及毛利率,内销毛利率呈逐步下滑趋势。
2015 年,公司内销毛利率大幅下滑并低于外销毛利率,主要原因是公司为
迅速的扩大国内市场,提升自有品牌知名度和影响力,获取智能产品用户数,调
低了国内业务主打的几款智能电子体重秤及可穿戴运动手环售价,在内销产品销
量、智能产品用户量大幅增长的同时,公司内销毛利率大幅降低。
2016 年 1-6 月,通过进一步清晰定义产品,完善产品高中低档组合,提高高
利润贡献产品的销售占比,提升毛利率水平。同时,通过 2015 年内销大力推广,
公司产品销量快速提升,销量提升带来的规模效应提升公司对供应商的议价能
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力,降低产品制造成本,进一步提升毛利率水平。
5、相近的同行业上市公司毛利率情况
报告期内,公司主营业务毛利率与相近行业可比上市公司比较如下:
公司名称 2015 年度 2014 年度 2013 年度
九安医疗 26.28% 31.17% 32.15%
鱼跃医疗 39.83% 39.95% 37.66%
行业平均 33.06% 35.56% 34.90%
本公司 27.01% 27.82% 25.49%
目前还没有与公司业务完全相同的上市公司,所选取的相近上市公司在产品
结构以及业务模式上均与本公司存在一定差异,因此导致主营业务毛利率差异较
大。公司与相近上市公司产品及销售结构比较情况如下:
公司 主要产品 销售模式
上市前以ODM外销为主,上市后自有品牌
九安医疗 电子血压计、血糖仪、低频治疗仪
销售占比大幅提高
制氧机、电子血压计、针灸针、血
鱼跃医疗 自有品牌内销为主
糖仪及试纸等
ODM出口为主,2012-2014年出口占比一
电子健康秤、脂肪测量仪、电子血
本公司 直在90%以上,2011年开始大力开拓内销
压计、可穿戴运动手环等
市场,近些年自有品牌内销占比大幅增长
鱼跃医疗产品结构较为丰富,电子血压计仅是其中一部分,由于其部分医用
医疗器械产品毛利率偏高,同时以自有品牌内销为主,因此主营业务综合毛利率
偏高。
九安医疗的主要产品为电子血压计,与本公司的主要产品系列之一相同,随
着公司内销占比的大幅提升,2015 年,公司综合毛利率与九安医疗已经较为接
近。
6、毛利率敏感性分析
(1)主要产品售价波动影响分析
公司主要产品售价变动对主营业务毛利率的影响如下:
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售价 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
产品类别
变化 毛利率变动 毛利率变动 毛利率变动 毛利率变动
电子体重秤 5.00% 3.49% 3.61% 3.52% 3.52%
电子厨房秤 5.00% 3.14% 3.22% 3.26% 3.24%
脂肪测量仪 5.00% 3.30% 3.40% 3.44% 3.50%
电子血压计 5.00% 3.17% 3.55% 3.62% 3.90%
可穿戴运动手环及其他 5.00% 2.93% 3.24% 2.71% 3.04%
综合毛利率 5.00% 3.16% 3.42% 3.39% 3.49%
电子体重秤 -5.00% -3.86% -3.99% -3.89% -3.89%
电子厨房秤 -5.00% -3.47% -3.55% -3.60% -3.58%
脂肪测量仪 -5.00% -3.65% -3.76% -3.80% -3.87%
电子血压计 -5.00% -3.50% -3.93% -4.00% -4.31%
可穿戴运动手环及其他 -5.00% -3.24% -3.58% -3.00% -3.36%
综合毛利率 -5.00% -3.49% -3.77% -3.74% -3.86%
从上表可以看出,毛利率的变动幅度相比产品价格变动的幅度较大,即公司
产品销售价格的变动对毛利率的影响较为敏感,年度之间差异较小,敏感系数稳
定。
(2)人民币汇率波动影响分析
公司外销产品出口目的地主要为欧美日等发达国家和地区。2013-2015 年、
2016 年 1-6 月出口销售金额分别为 34,823.88 万元、41,627.12 万元、41,651.79
万元和 19,458.34 万元,占公司主营业务收入比重分别为 91.51%、91.50%、66.27%
和 53.60%。公司出口销售收入绝大部分以美元结算。报告期内,美元兑人民币
汇率波动较大,2013-2015 年、2016 年 1-6 月,美元兑人民币汇率情况如下:
美元兑人民币汇率变动趋势图
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假定公司以美元计价的外销收入保持不变的情况下,人民币兑美元汇率波动
对公司各期主营业务毛利率的理论影响测算如下
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 汇率变化
毛利率变动 毛利率变动 毛利率变动 毛利率变动
人民币兑美元升值
-0.36% -0.49% -0.67% -0.69%
1.00%
综合毛利率
人民币兑美元贬值
0.36% 0.48% 0.65% 0.68%
1.00%
公司依靠自身在产品研发、创新设计方面的能力、优秀的产品品质及良好的
信誉在海外客户中拥有较好的口碑,也使公司在出口价格谈判中取得较强的话语
权,能够在产品定价的过程中,将人民币升值的影响纳入价格确定因素。
(3)出口退税率波动影响分析
公司产品出口退税率执行 15%及 17%两档,且在报告期内公司产品出口退
税政策未发生变化。
如果未来国家下调出口退税率,公司主营业务成本相应上升。虽然公司在向
客户报价时会考虑退税率变化的因素,但向下游转嫁成本存在一定滞后性及不确
定性,短期内出口退税率下降将会导致公司产品毛利率下降,进而影响公司的盈
利能力。若公司出口退税率降低 1%,假设其他条件不变的情况下,对公司利润
总额和毛利率的敏感性分析如下:
单位:万元
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项目 2016年1-6月 2015年度 2014年度 2013年
出口退税率降低1%对利润总
-194.58 -416.52 -416.27 -348.24
额下降
出口退税率降低1%对毛利率
-0.54% -0.66% -0.92% -0.91%
的影响
公司作为中高端电子健康秤及脂肪测量仪等家用医疗电子健康产品领先的
ODM 出口企业,除不断通过技术创新、研发设计提高产品附加值,加强公司内
部管理、成本控制、提高生产效率外,主要通过公司产品定价调整转移出口退税
率变化的不利影响。
公司制定了《标准成本编制和报价管理规定》,对外销产品,将汇率、原材
料、劳动力成本、出口退税率等影响因素均体现在产品报价上,从而使产品报价
能够及时、准确反映汇率、原材料、劳动力成本、出口退税率等因素的波动情况。
公司根据产品成本加上预期的利润率结合产品类别确定产品价格区间并和客户
协商确定产品价格。由于公司研发设计能力突出、产品定位中高端及高附加值、
产品品质稳定质量优异、有较强的议价能力,公司长期以来与客户协商定价时均
考虑了出口退税率的因素,因此在出口退税率等因素变化时可适度对产品价格进
行调整,以转移出口退税率变化的不利影响。
(四)利润的主要来源分析
公司报告期内简要合并利润表的情况如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业收入 36,316.67 62,900.55 45,571.02 38,084.77
营业利润 3,707.11 4,692.68 4,933.13 3,744.61
利润总额 3,916.63 5,878.06 5,281.22 4,166.70
净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
其中:归属于母公司所有者
3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
的净利润
报告期内,公司经营状况良好,营业收入和利润持续增长,成长性良好。公
司2013-2015年、2016年1-6月归属于母公司股东的净利润分别为3,516.84万元、
4,534.00万元、5,018.88万元和3,562.51万元;业绩呈稳健增长趋势。
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报告期内,营业利润为公司利润总额的主要组成部份,2013-2015年、2016
年1-6月,营业利润占利润总额的比重分别为89.87%、93.41%、79.83%和94.65%,
公司经营成果主要来自主营业务。报告期内,公司有一定数量的营业外收入,主
要为报告期内收到的各项政府补助,对公司业绩无不利影响。
(五)期间费用分析
报告期内期间费用及占营业收入比例具体情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比
销售费用 3,453.74 9.51% 5,301.78 8.43% 2,466.83 5.41% 2,475.05 6.50%
管理费用 4,545.77 12.52% 6,852.43 10.89% 5,038.05 11.06% 3,296.01 8.65%
财务费用 -288.41 -0.79% -486.34 -0.77% -115.70 -0.25% 193.91 0.51%
合计 7,711.09 21.23% 11,667.87 18.55% 7,389.18 16.22% 5,964.97 15.66%
报告期内,公司期间费用随着公司经营规模的扩大、人员的增加而保持持续
增长。报告期内,公司建设自有品牌、积极开拓国内市场、建立国内销售渠道,
销售费用有较大增长,同时公司加强研发投入,研发支出增长较快,使得期间费
用占当期营业收入的比例保持上升趋势。
1、销售费用
报告期内,公司销售费用的增减变动情况如下图:
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单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比
销售费用 3,453.74 9.51% 5,301.78 8.43% 2,466.83 5.41% 2,475.05 6.50%
公司报告期内销售费用的明细构成及变动情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目 较上年变 较上年变
金额 金额 金额 金额
动 动
人工费用 1,135.66 1,304.83 141.47% 540.37 5.92% 510.14
差旅费 91.82 78.07 32.82% 58.78 8.60% 54.12
业务招待费 33.58 45.74 -1.42% 46.40 63.69% 28.34
运输及船务费 695.87 1,675.72 151.58% 666.08 -4.52% 697.58
广告及市场推
1,278.69 1,832.55 173.83% 669.23 -31.46% 976.45
广费
信用保险费 94.43 220.40 -10.23% 245.50 47.59% 166.34
其他 123.70 144.47 -39.92% 240.48 471.65% 42.07
合 计 3,453.74 5,301.78 114.92% 2,466.83 -0.33% 2,475.05
报告期内,公司销售费用主要由销售人员薪酬、运费及船务费、广告及市场
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推广费组成,上述合计占销售费用平均比例为87.48%。公司销售费用与公司业务
模式及经营规模密切相关,销售费用主要随公司内销收入占比提升及业务规模增
长而增加。
2015年运输及船务费、广告及市场推广费较2014年度大幅提高,主要原因为:
1)由于内销收入大幅增长并且通过天猫等电商平台零售直销的比重较大,因此
产品发货快递费增长迅速,运输及船务费相应大幅增加;2)为提高内销自有品
牌知名度,加大市场推广,广告费用大幅增加,同时由于通过天猫平台的零售直
销额大幅增长,支付的销售服务费用也大幅增加,上述因素综合影响下,公司广
告及市场推广费也大幅增加。
报告期内,公司销售费用与收入匹配关系如下:
单位:万元
2016 年 1-6
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
月
销售费用 3,453.74 5,301.78 2,466.83 2,475.05
其中:内销销售费用 2,633.76 3,767.43 834.98 1,082.64
外销销售费用 819.98 1,534.35 1,631.85 1,392.41
内销主营业务收入 16,845.06 21,198.46 3,866.22 3,230.57
内销销售费用占主营业务收入比 15.64% 17.77% 21.60% 33.51%
外销主营业务收入 19,458.34 41,651.79 41,627.12 34,823.88
外销销售费用占主营业务收入比 4.21% 3.68% 3.92% 4.00%
如上表所述,公司内销销售费用占内销主营业务收入的比例一直保持较高的
水平,2013年,由于内销主营业务收入基数较小,因此内销销售费用占比相对较
高;2014年内销费用占比较2013年大幅下滑,主要原因为2014年3月至9月期间,
公司探索将内销中的主要线上销售业务从直接销售给电商公司或者自己运营在
线销售平台,转变为销售给第三方专业在线运营商,由其负责销售运营的模式,
在该期间内,公司线上销售费用大幅减少,内销销售费用占内销主营业务收入的
比例大幅下降。
由于前期第三方专业在线运营商,运营效果未达预期,公司于2014年第4季
度及2015年初,在线销售由第三方运营恢复为自行运营,相应内销销售费用占比
本应恢复性提高,但是随着公司2015年内销销售收入的大幅增长,由于销售费用
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存在部分固定属性,同时内销业务规模大幅增长,议价能力提升,内销销售费用
占内销收入比反而小幅下降。未来随着内销收入的持续增长,内销销售费用占比
还将有所下降。
2016年1-6月,随着内销收入的增长,公司内销销售费用持续增长,但内销
销售费用占内销收入比小幅下降,主要原因为随着公司国内市场占有率提升,自
有品牌知名度提高,并形成了一定的用户基础,公司获得的免费流量大幅增长,
同时广告及推广费以及人工费用均有一定固定属性,没有随着内销收入增长而增
加。
公司外销销售费用占外销主营业务收入的比例波动较小,保持稳定。
相近行业上市公司销售费用占营业收入比例情况如下:
公司名称 2015 年度 2014 年度 2013 年度
九安医疗 16.12% 21.85% 17.99%
鱼跃医疗 8.05% 8.83%- 8.70%
平均值 12.08% 15.34% 13.35%
本公司 8.43% 5.41% 6.50%
报告期内,本公司销售费用占营业收入比例增长迅速,但是较相近行业上市
公司仍然偏低,主要系公司报告期前两年90%的销售均为出口,因此广告、市场
推广、渠道费用等偏低,上述相近行业上市公司业务模式为自有品牌内销或正转
型为自有品牌,因此销售费用占营业收入比例较高。2015年,由于公司积极开拓
国内市场,国内销售占比已经提升至33.73%,相应公司销售费用占营业收入比例
也大幅提高,逐步接近同行业水平。未来随着公司国内市场的继续拓展,自有品
牌的逐步形成,国内销售占比持续提升的情况下,销售费用占营业收入比例将继
续提高。
2、管理费用
报告期内公司管理费用的增减变动情况如下图:
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单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比
管理
4,545.77 12.52% 6,852.43 10.89% 5,038.05 11.06% 3,296.01 8.65%
费用
报告期内公司管理费用的主要内容为管理人员工资及社保、折旧费、研发费
用、土地使用税等。报告期内,管理费用随着经营规模的扩大逐年增长,占营业
收入的比重较稳定,整体与公司经营状况相匹配。
公司报告期内管理费用的明细构成及变动情况如下:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项目
金额 金额 较上年变动 金额 较上年变动 金额
人工费用 975.22 1,471.19 20.96% 1,216.30 25.26% 971.05
办公费 72.39 179.11 40.74% 127.27 -5.20% 134.25
差旅费 34.25 79.70 -0.78% 80.33 116.72% 37.07
业务招待费 37.38 69.99 -3.36% 72.42 89.02% 38.32
折旧及摊销 181.72 268.72 17.74% 228.23 21.52% 187.82
租赁费 243.95 197.42 -18.30% 241.63 44.40% 167.34
研发费用 2,569.32 3,754.00 60.53% 2,338.54 73.01% 1,351.69
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税费 92.16 260.45 33.55% 195.02 32.52% 147.16
咨询服务费 40.01 74.40 -36.08% 116.40 148.30% 46.88
其他 299.35 497.43 17.90% 421.91 96.74% 214.45
合 计 4,545.77 6,852.43 36.01% 5,038.05 52.85% 3,296.01
公司2014年管理费用较2013年大幅增长52.85%,且占营业收入比重也有所提
高,主要原因为:1)公司为增强自主产品的竞争力,加强了项目研发,特别是
智能产品项目的研发,研发投入大幅增多;2)由于公司经营规模扩大,业绩持
续增长,公司管理人员数量及人均薪酬大幅增加。
2015年管理费用继续较2014年增长36.01%,主要原因为公司研发投入持续大
幅增长。
3、财务费用
报告期内公司财务费用的增减变动情况如下图:
单位:万元
2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
项 目 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 金额 金额 金额
收入比 收入比 收入比 收入比
财务
-288.41 -0.79% -486.34 -0.77% -115.70 -0.25% 193.91 0.51%
费用
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报告期内,公司财务费用主要项目及其变动情况如下表所示:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
利息支出 - - - 14.01
减:利息收入 52.40 134.63 102.70 30.36
汇兑损益 -228.84 -328.35 -30.09 183.93
其他费用 -7.17 -23.36 17.08 26.32
合 计 -288.41 -486.34 -115.70 193.91
报告期内,公司借款发生额较小,借款周期较短,财务费用总额较小,且占
营业收入比重极低。
2014年公司财务费用为-115.70万元,主要系2014年公司货币资金额较大,利
息收入大幅增长,同时2014年人民币兑美元出现了贬值,公司以美元计价的外汇
资产形成了汇兑收益所致。
2015年、2016年1-6月,公司财务费用分别为-486.34万元和-288.41万元,主
要系2015年及2016年1-6月人民币兑美元贬值,公司以美元计价的外汇资产形成
了汇兑收益所致。
(六)投资收益及营业外收支分析
1、投资收益
报告期内,公司的投资收益明细如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
远期结汇投资收益 -115.63 211.52 92.51 245.74
权益法核算的长期
-5.00 -8.73 -5.76 -
股权投资收益
合 计 -120.63 202.79 86.76 245.74
报告期内,公司的投资收益主要系为规避美元兑人民币汇率波动导致的汇兑
风险,签订的远期外汇合约在交割时产生的投资收益。
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2014 年度公司投资入股蜡笔网络公司,采用权益法核算该笔长期股权投资,
截止 2014 年 12 月 31 日,公司按照所分担的蜡笔网络实现的净损益的份额,确
认当期投资损失为 5.76 万元。2015 年 1-3 月公司投资入股的蜡笔网络公司继续
亏损,公司按照权益法确认当期投资损失 4.31 万元,2015 年 3 月末,由于蜡笔
网络持续亏损,无法持续经营,公司对蜡笔网络的长期股权投资全额计提减值准
备。目前,蜡笔网络已完成工商注销。
2015年10月公司以28万元价格购买吴胜辉所持易恩科技28万元出资额,交易
完成后持有易恩科技28%出资额,该长期投资按权益法核算,2015年根据出资比
例,确认当期投资损失4.42万元。2016年1-6月公司根据出资比例确认对易恩科技
的投资收益-5.00万元
2016年1-6月由于人民币兑美元持续贬值,因此公司2015年度签订的远期外
汇合约在结汇时发生一定损失,由于未来存在人民币兑美元持续贬值的预期,因
此公司没有继续为2016年的出口收汇签订远期外汇合约。
2、营业外收入
报告期内,公司营业外收入明细如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
非流动资产处置利得 0.64 - - 3.22
政府补助 219.06 1,232.07 377.29 427.57
其他 0.99 4.47 0.11 0.21
合 计 220.69 1,236.54 377.40 430.99
公司报告期内营业外收入基本为收到的政府补助。报告期内,计入营业外收
入的政府补助具体情况如下:
2016 年 1-6 月,公司获得政府补助的构成情况:
单位:万元
补助项目 金额 来源 依据或批准文件
中山市经济和信息化局工
82.00 中山市财政局 粤经信改[2016]81 号
业机器人应用专题补助
1-1-5-285
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
“基于天河二号的云超算 《2015 年度省前沿与关键技术
广州超级计算中
与大数据创新基地”项目 50.00 创新专项资金(重大科技专项)
心
补助款 项目公示表》
中山火炬高技术
2015 年出口信用保险扶持 《火炬开发区出口信用保险资
25.16 产业开发区财政
资金 金申请表》
结算中心
《中小企业国际市场开拓资金
提升国际化项目补助 11.75 中山市财政局
网络管理系统资金反馈列表》
促进投保出口信用保险补
10.08 中山市财政局 中商务(2015)53 号
助(2015 年)
《关于中山市 2015 年外贸出口
外贸出口稳增长专项补助 9.05 中山市财政局
稳增长专项资金的预申报通知》
《中山市商务局关于拨付 2015
省级科技兴贸与品牌建补 年省级科技兴贸与品牌建设专
7.26 中山市财政局
助 项资金国际科技合作与创新发
展项目的通知》
《关于做好 2016 年第一期短
促进投保出口信用保险补
6.10 中山市财政局 期出口信用保险专项资金申请
助
工作的函》
《关于下达中山市 2015 年度高
2015 年度高新技术企业及
5.20 中山市财政局 新技术企业及高新技术产品资
高新技术产品资助经费
助经费的公示》
其他 12.46 - -
合 计 219.06
2015 年,公司获得政府补助的构成情况:
单位:万元
补助项目 金额 来源 依据或批准文件
中山市 2015 年技术改造专 中山火炬高技术
项资金(总部企业经营贡献 574.98 产业开发区财政 中经信[2015]453 号
奖专题)资助计划 结算中心
中山火炬高技术 中府〔2013〕76 号
上市补助 200.00 产业开发区财政 《关于给予广东乐心医疗电子
结算中心 股份有限公司上市补助的公示》
广东省企业研究开发省级
106.55 中山市财政局 粤科公示[2015]31 号
财政补助资金
中山火炬高技术
中山市火炬开发区扶持重
72.50 产业开发区财政 中开管办[2013]116 号
点产业发展专项资金
结算中心
广东省产学研合作专项资
55.50 中山市财政局 粤科规财字〔2014〕211 号
金
2014 年科技项目区配套资 45.00 中山火炬高技术 中开管[2015]112 号
1-1-5-286
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
金 产业开发区财政
结算中心
《关于下达 2014 年开发区健康
中山火炬高技术
科技产业专项项目资金配套及
健康科技产业专项资金 30.00 产业开发区财政
第二批通过验收项目余款的通
结算中心
知》
省级促进投保出口信用保
25.13 中山市财政局 粤商务产函[2015]18 号
险专项资金
《中山市商务局关于拨付 2015
推动加工贸易转型升级专 年推动加工贸易转型升级专项
24.00 中山市财政局
项资金 资金的通知》(中商务资字
[2015]18 号)
2014 年度企业纳税大户及 中山市民众镇人
17.20 中民府[2015]52 号
优秀管理团队 民政府
中山市第一批科技创新专
15.00 中山市财政局 中山科发[2015]177 号
项项目资金
中山市促进投保出口信用
14.29 中山市财政局 中商务[2015]53 号
保险专项资金
《关于变更中山市促进外贸稳
中山市促进外贸稳定增长 定增长专项资金管理办法出口
12.97 中山市财政局
专项资金出口稳增长项目 稳增长项目扶持主体收款对象
并填写企业对公账号的通知》
《关于拨付 2015 年出口企业开
出口企业开拓国际市场专
10.03 中山市财政局 拓国际市场专项资金参展项目
项资金参展项目
(第一期)的通知》
中外经贸〔2011〕52 号
出口信用保险专项资金资 《关于做好 2014 年度出口信
8.21 中山市财政局
助 用保险专项资金申请工作的函》
粤商务财函【2014】76 号
其他 20.71 - -
合 计 1,232.07
2014 年,公司获得政府补助的构成情况:
单位:万元
补助项目 金额 来源 依据或批准文件
中外经贸〔2011〕52 号
《关于做好 2014 年度出口信用
出口信用保险专项资金资助 76.09 中山市财政局
保险专项资金申请工作的函》
粤商务财函【2014】76 号
中山火炬开发区
健康科技产业专项发展资金 70.00 中开管〔2013〕203 号
财政结算中心
1-1-5-287
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工业发展专项资金项目资助 63.00 中山市财政局 中经信〔2014〕603 号
制造业服务环节分离发展生
50.00 中山市财政局 中发改服务业【2014】508 号
产性服务业专项资金
《关于拨付 2014 年科技兴贸与
科技兴贸与品牌建设奖励 40.00 中山市财政局
品牌建设专项资金的通知》
中山火炬开发区
科技服务业发展专项资金 30.00 中开管〔2014〕58 号
财政结算中心
2013 年加工贸易转型升级
10.00 中山市财政局 中外经贸加字〔2014〕1 号
专项资金
2014 年加工贸易转型升级
10.00 中山市财政局 中商务资字〔2014〕1 号
专项资金(第一期)
其他 28.20 - -
合计 377.29
2013 年,公司获得政府补助的构成情况:
单位:万元
补助项目 金额 来源 依据或批准文件
鼓励企业进行股份改制 中山火炬开发区财
100.00 中开管办〔2010〕83 号
补贴 政结算中心
上市辅导备案补助 100.00 中山市财政局 中府〔2013〕76 号
总部企业认定奖励 53.00 中山市财政局 总部办〔2013〕21 号
中山火炬开发区财 《开发区经发科信局关于发放
总部企业认定奖励 47.00
政结算中心 我区总部企业扶持资金的说明》
出口信用保险专项资金
40.11 中山市财政局 中外经贸〔2011〕52 号
资助
中小企业发展专项资金 30.00 中山市财政局 粤中小企〔2013〕18 号
产学研结合专项资金 20.00 中山市财政局 中科发〔2013〕131 号
优势传统产业升级资助 15.00 中山市财政局 中经信〔2013〕468 号
科技项目区配套资金补 中山火炬开发区财
10.00 中开管〔2014〕8 号
助 政结算中心
其他 12.46 - -
合计 427.57
3、营业外支出
公司报告期内营业外支出金额较小,主要为非流动资产处置损失、少量的捐
赠及补偿支出等,对经营成果无重大影响,明细内容如下:
单位:万元
1-1-5-288
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项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
非流动资产处置损失 6.47 18.33 13.04 1.14
对外捐赠 4.48 24.51 1.00 7.20
其他 0.22 8.32 15.27 0.58
合 计 11.17 51.16 29.31 8.91
(七)税费分析
1、公司缴纳的主要税项
(1)增值税
单位:万元
报告期 期初余额 本期应交数 本期实交数 期末余额
2013 年度 -289.56 792.06 1,077.71 -575.20
2014 年度 -575.20 2,680.48 3,397.60 -1,292.32
2015 年度 -1,292.32 3,735.51 3,486.55 -1,043.36
2016 年 1-6 月 -1,043.36 2,302.85 1,305.29 -45.80
注:上述应交增值税期末负数余额系公司待抵扣的进项税额大于应交增值税销项余额所致,
在财务报表中已经将公司及各子公司进项税额大于销项税额的部分重分类至其他流动资产-
待抵扣税金,因此期末余额与财务报表中应交税费-应交增值税余额存在差异,具体参见本
节之―八、财务状况分析‖之“(一)资产构成分析”之“2、流动资产分析”之“(7)其他流
动资产”之说明。
(2)企业所得税
单位:万元
报告期 期初余额 本期应交数 本期实交数 期末余额
2013 年度 182.92 657.21 640.63 199.49
2014 年度 199.49 763.68 871.70 91.47
2015 年度 91.47 908.87 605.16 395.18
2016 年 1-6 月 395.18 591.64 550.83 435.99
2、所得税费用与会计利润的关系
报告期内,公司所得税费用与利润总额的勾稽关系如下:
1-1-5-289
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
当期所得税费用 591.64 908.87 763.68 657.21
递延所得税费用 -237.52 -49.69 -16.45 -7.35
所得税费用合计 354.12 859.18 747.22 649.86
利润总额 3,916.63 5,878.06 5,281.22 4,166.70
所得税费用/利润总额 9.04% 14.62% 14.15% 15.60%
报告期内,公司系高新技术企业,适用 15%的企业所得税优惠税率,子公司
创源传感器、深圳乐心、创源贸易、广州动心、中山乐心为非高新技术企业,适
用 25%的企业所得税税率,同时由于存在研发费用加计扣除及其他会计利润与应
纳税所得额永久性差异的影响,导致所得税费用/利润总额与企业所得税税率存
在差异,并会发生变动。
2014 年和 2015 年度所得税费用/利润总额略低于 15%,主要原因为:1)子
公司深圳乐心于 2014 年开始持续盈利,但是由于前几年亏损留下的可弥补亏损
额,深圳乐心当期无需缴纳企业所得税降低了公司当期所得税费用;2)公司研
发费用投入较大,研发费用可以加计扣除,降低了当期所得税费用。
2016 年 1-6 月,公司所得税费用/利润总额为 9.04%,大幅低于 15%,主要
原因为:深圳乐心本期实现净利达 1,219.24 万元,由于前期累计可弥补亏损还余
1000 多万元,因此深圳乐心本期所得税税负极低,大幅拉低了平均所得税费用
率。
3、公司享受的主要税收优惠及其对利润的影响
(1)增值税退税对利润的影响
本公司产品的出口退税率主要为 15%及 17%,产品出口退税率小于 17%时,
相应的出口收入乘以征退税率之差即免抵退税不得免征及抵扣税额,计入营业成
本。
报告期内计入营业成本的免抵退税不得免征和抵扣税额为:
单位:万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
免抵退税不得免征和抵扣税额 193.20 436.10 429.10 429.72
1-1-5-290
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
营业成本 24,546.86 45,902.94 32,879.71 28,379.17
免抵退税不得免征和抵扣税额
0.79% 0.95% 1.31% 1.51%
占营业成本的比例
公司出口产品实行增值税免抵退税或免退税办法,企业应收的退税款在往来
账户―其他应收款—出口退税‖中核算,其增减变动不影响损益。
报告期内,公司产品出口退税率保持稳定,未发生变动。
若未来公司产品出口退税率有所调整时,将导致计入营业成本的免抵退税不
得免征及抵扣税额增加,进而影响公司利润总额及毛利率,具体情况参见本节
―七、盈利能力分析‖之―6、毛利率敏感性分析‖之―(3)出口退税率波动影响分
析‖。
(2)所得税优惠对利润的影响
报告期内,公司享受的所得税优惠包含高新技术企业享受的 15%优惠税率以
及研发费用税前加计扣除,税收优惠金额及对净利润影响如下:
单位:万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
公司享受的所得税优惠 316.96 687.91 609.61 483.18
所得税优惠占净利润的比例 8.90% 13.71% 13.45% 13.74%
(八)非经常性损益
报告期内,公司非经常性损益明细如下:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1、非流动资产处置损
益,包括已计提资产 -5.83 -18.33 -13.04 2.08
减值准备的冲销部分
2、计入当期损益的政
府补助(与企业业务
密切相关,按照国家
219.06 1,232.07 377.29 427.57
统一标准定额或定量
享受的政府补助除
外)
1-1-5-291
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
3、同一控制下企业合
并产生的子公司期初
- - - -
至合并日的当期净损
益
4、除上述各项之外的
其他营业外收入和支 -3.71 -28.36 -16.16 -7.57
出
5、所得税影响额 -31.44 -178.59 -57.45 -63.31
合 计 178.09 1,006.79 290.64 358.77
公司的非经常性损益主要是与主营业务相关的各种政府补助款,公司历年非
经常性损益金额较低,2013-2015年、2016年1-6月,归属于母公司所有者非经常
性损益占归属于母公司所有者净利润的比例较低,分别为10.20%、6.41%、20.06%
和5.00%,表明公司主营业务具有较强的获利能力,公司业绩不依赖于非经常性
损益。
八、财务状况分析
(一)资产构成分析
1、资产结构总体分析
报告期内,公司主要资产金额及占总资产的比例情况如下表所示:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 27,109.05 69.56% 23,649.58 69.21% 21,099.91 72.28% 15,398.49 70.22%
非流动资产 11,864.75 30.44% 10,522.89 30.79% 8,093.24 27.72% 6,530.93 29.78%
合 计 38,973.80 100.00% 34,172.47 100.00% 29,193.15 100.00% 21,929.42 100.00%
报告期内,随着业务规模扩大、经营成果的循环投入,使得公司总资产持续
增长。从资产构成来看,公司资产的流动性较好,流动资产在报告期内占比较高,
报告期内平均比例为 70.22%。公司系以研发设计为主的企业,竞争力体现在产
品的设计和开发,同时公司自身主要负责核心零部件的生产和成品组装,生产设
备较少,因而非流动资产占总资产比例较低,符合公司的生产经营特点。
1-1-5-292
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
2014 年 12 月 31 日,公司总资产较 2013 年末增加 7,263.73 万元,增幅为
33.12%,主要原因为:2014 年公司业务规模持续增长,经营性留存增加以及引
入高榕资本投资,公司货币资金余额大幅增加,同时公司新厂区持续投入,在建
工程余额相应大幅增加。
2015 年 12 月 31 日,公司总资产较 2014 年末增加 4,979.32 万元,增幅为
17.06%,主要原因为公司业务规模持续增长,公司厂房及设备等固定资产投资增
加以及存货、应收账款等经营性流动资产相应增长。
2016 年 6 月 30 日,公司总资产较 2015 年末增加 4,801.33 万元,增幅为
14.05%,主要原因为公司业务规模持续增长,公司存货、应收账款等经营性流动
资产相应增加所致。
2、流动资产分析
报告期内,公司流动资产金额及构成如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 9,235.32 34.07% 9,022.14 38.15% 9,902.82 46.93% 4,105.68 26.66%
交易性金
- - - - 192.22 0.91% 208.43 1.35%
融资产
应收账款 8,638.58 31.87% 7,268.63 30.73% 4,972.79 23.57% 4,813.63 31.26%
预付款项 880.31 3.25% 1,003.27 4.24% 630.70 2.99% 530.09 3.44%
其他应收
1,202.25 4.43% 893.49 3.78% 806.07 3.82% 582.36 3.78%
款
存货 6,755.21 24.92% 4,003.17 16.93% 3,001.18 14.22% 3,912.03 25.41%
其他流动
397.39 1.47% 1,458.88 6.17% 1,594.14 7.56% 1,246.28 8.09%
资产
合 计 27,109.05 100.00% 23,649.58 100.00% 21,099.91 100.00% 15,398.49 100.00%
报告期内,公司的流动资产主要为货币资金、应收账款和存货。报告期内,
货币资金、应收账款及存货三者合计占流动资产的比例平均为 86.68%,公司资
产的流动性较好。流动资产的主要内容如下:
(1)货币资金
1-1-5-293
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报告期内,货币资金期末余额及构成如下:
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
库存现金 - 0.05 0.60 2.94
银行存款 9,235.32 9,022.09 9,869.18 4,102.74
其他货币资金 - - 33.05 -
合 计 9,235.32 9,022.14 9,902.82 4,105.68
2013-2015年末、2016年6月末,公司货币资金余额占流动资产的比例分别为
26.66%、46.93%、38.15%和34.07%,保持较为充裕的水平。公司作为快速成长
的高新技术企业,业务规模正处于快速增长阶段,因此备货以及应收账款均会占
用一定的资金,公司日常生产经营需配置一定量的流动性资金,以保证生产经营
的稳定性,符合所处行业特点及公司现阶段的发展状况。
2014年末,公司的货币资金余额较上年年末增加5,797.14万元,增长141.20%,
主要原因为公司2014年销售回款良好,经营性现金流净额较大以及公司2014年吸
收投资款2,488万元所致,公司货币资金保持较为充裕的水平。
2015年末、2016年6月末,公司的货币资金余额与2014年末基本持平,公司
货币资金仍然保持一个较为充裕的水平。
(2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
报告期内,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产系公司为
规避远期汇率波动导致的汇兑风险,签订的远期外汇合约在资产负债表日的公允
价值。2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产余额分别为 208.43 万元、192.22 万元、0 万元和 0 万元。前期公
司通过远期外汇合约良好的控制了汇率波动带来的风险,减少了公司外汇的汇兑
损失,2015 年末开始由于人民币兑美元持续贬值,公司暂停签订远期外汇结汇
合约。
(3)应收账款
报告期内,随着营业收入及生产规模的不断增长,公司的应收账款也逐年增
加,2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司应收账款净额分别为 4,813.63 万元、
1-1-5-294
广东乐心医疗电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
4,972.79 万元、7,268.63 万元和 8,638.58 万元,占流动资产的比例分别为 31.26%、
23.57%、30.73%和 31.87%。
① 应收账款变动情况分析
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
(2016 年 1-6 月) (2015 年度) (2014 年度) (2013 年度)
应收账款净额 8,638.58 7,268.63 4,972.79 4,813.63
营业收入 36,316.67 62,900.55 45,571.02 38,084.77
占营业收入比例 - 11.56% 10.91% 12.64%
应收账款净额增
18.85% 46.17% 3.31% -
长率
营业收入增长率 - 38.03% 19.66% -
如上表所示,虽然公司应收账款占流动资产比重较高,但是占营业收入比重
较低,并呈下滑趋势,应收账款主要随着营业收入的增长而小幅增加,公司销售
信用政策保持一贯性,客户的信用度高,应收账款收款情况良好,应收账款风险
相对较小。
2015年末,公司应收账款余额较2014年末增加2,295.84万元,增幅46.17%,
主要随着公司业务规模的增长而增长,公司同期营业收入增长率高达38.03%。
2015年,公司应收账款周转率为9.76,较2014年度有所提升,应收账款回款情况
保持稳定。
2016年6月末,公司应收账款余额继续较2015年末增加1,369.96万元,增幅
18.85%,主要由于公司2016年1-6月营业收入较上年同期持续增长,相应带动应
收账款余额增加。
② 应收账款账龄分析
报告期内,应收账款账龄及坏账准备计提情况如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31
账 龄
期末余额 比例 坏账准备 期末余额 比例 坏账准备
6 个月以内 9,017.14 99.12% 450.86 7,643.12 99.89% 382.16
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6 个月-1 年 80.19 0.88% 8.02 7.92 0.10% 0.79
1-2年 0.16 0.00% 0.03 0.66 0.01% 0.13
合计 9,097.49 100.00% 458.91 7,651.71 100.00% 383.08
2014-12-31 2013-12-31
账 龄
期末余额 比例 坏账准备 期末余额 比例 坏账准备
6 个月以内 5,226.24 99.83% 261.31 5,053.36 99.71% 252.67
6 个月-1 年 8.73 0.17% 0.87 13.46 0.27% 1.35
1-2年 - - - 1.03 0.02% 0.21
合计 5,234.97 100.00% 262.18 5,067.85 100.00% 254.22
报告期内,公司应收账款账龄均较短,其中账龄在 6 个月以内的应收账款平
均占比为 99.59%,应收账款的质地优良。
公司外销主要采用的销售结算方式包含 O/A、D/P、L/C 等,公司综合客户
的整体资信情况、合作时间长短等因素确定不同的收款结算方式以及相应的信用
额及信用期。对于信用情况良好并且合作关系稳定的客户采取赊销的方式销售,
在信用保险范围内给予一定的信用额度,信用期一般为 30-60 天,并且基本购买
了出口信用保险,发生坏账损失的可能性较小。
公司内销根据客户资信情况和销售模式,采用预收部分货款后发货、款到发
货、给予 1-3 个月信用期限和一定信用额度等方式进行结算。由于公司内销主要
集中于京东、天猫、沃尔玛等知名优质客户或渠道,发生坏账的可能性较小。
③ 应收账款前五名客户构成情况
截至 2016 年 6 月 30 日,应收账款前五名客户明细如下:
单位:万元
占应收账款总
单位名称 金额 账龄
额的比例(%)
HOMEDICS(英国) 887.62 6 个月以内 9.76
Caben Asia Pacific Limited(香港) 554.99 6 个月以内 6.10
MEDISANAFAREASTLTD 541.75 6 个月以内 5.95
南京讯易商贸有限公司 500.36 6 个月以内 5.50
SEB ASIA LTD(香港) 487.20 6 个月以内 5.36
合计 2,971.92 32.67
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截至 2015 年 12 月 31 日,应收账款前五名客户明细如下:
单位:万元
占应收账款总
单位名称 金额 账龄
额的比例(%)
京东 689.70 6 个月以内 9.01
TAYLOR(美国) 583.97 6 个月以内 7.63
Caben Asia Pacific Limited(香港) 569.91 6 个月以内 7.45
FOOK TIN(香港) 510.31 6 个月以内 6.67
HOMEDICS(英国) 490.73 6 个月以内 6.41
合 计 2,844.62 37.17
截至 2014 年 12 月 31 日,应收账款前五名客户明细如下:
单位:万元
占应收账款总
单位名称 金额 账龄
额的比例(%)
TAYLOR(美国) 560.64 6 个月以内 10.71
HOMEDICS(英国) 540.19 6 个月以内 10.32
MEDISANA FAR EAST LTD(香港) 429.97 6 个月以内 8.21
SEB ASIA LTD(香港) 348.25 6 个月以内 6.65
FOOK TIN(香港) 314.04 6 个月以内 6.00
合 计 2,193.09 41.89
截至 2013 年 12 月 31 日,应收账款前五名客户明细如下:
单位:万元
占应收账款总
单位名称 金额 账龄
额的比例(%)
FOOK TIN(香港) 590.43 6 个月以内 11.65
LEIFHEIT(德国) 550.17 6 个月以内 10.86
HOMEDICS(英国) 522.56 6 个月以内 10.31
SAGLIK MARKET Saglik Urn.ith.Pzl
376.48 6 个月以内 7.43
Ltd.Sti(土耳其)
Valtronic(德国) 351.84 6 个月以内 6.94
合 计 2,391.48 47.19
注:上述对报告期内应收账款前五名客户应收账款余额系按照同一控制下所属企业合并口径
计算。
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公司主要客户均为国内外知名品牌商、主要客户均与公司形成了长期稳定
的合作关系,具有较强的支付能力和良好的信用记录,同时公司出口销售基本
购买了出口信用保险,应收账款发生坏帐风险的可能性较小。
截至 2016 年 6 月 30 日,公司应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表
决权股份的股东单位及其他关联方欠款。
④ 坏账准备计提
公司及相近行业上市公司最近会计年度应收账款计提坏账准备具体计提比
例分别如下:
本公司:
账 龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
6 个月以内 5% 5%
6 个月-1 年 10% 10%
1-2 年 20% 20%
2-3 年 50% 50%
3 年及以上 100% 100%
九安医疗:
信用风险组合 计提比例
信用期内 逾期 3 个月以内 逾期 3 个月以上
出口外销
0% 50% 100%
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
境外销售
5% 30% 50% 100%
1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
境内销售
5% 30% 50% 100%
鱼跃医疗:
账龄 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
计提比例 5% 10% 30% 50% 80% 100%
从上述同行业各公司执行的应收账款坏账计提政策来看,公司的坏账准备计
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提政策相对谨慎,坏账准备计提比例较高,充分覆盖了应收账款的回收风险。
综上分析,公司的应收账款坏账准备政策保持连续性和一贯性,计提谨慎、
合理,且符合企业会计准则的规定以及公司的实际经营情况。
(4)预付款项
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
账龄结构
金额 比 例 金额 比 例 金额 比 例 金额 比 例
1 年以内 520.85 59.17% 615.47 61.35% 414.31 65.69% 404.95 76.39%
1-2 年 186.28 21.16% 216.92 21.62% 118.28 18.75% 125.13 23.61%
2-3 年 46.56 5.29% 79.55 7.93% 98.11 15.56% - -
3 年以上 126.62 14.38% 91.32 9.10% - - - -
合 计 880.31 100.00% 1,003.27 100.00% 630.70 100.00% 530.09 100.00%
报告期内,公司预付款项主要为预付的上市中介费及预付的广告费等,随着
公司经营规模的扩大及上市工作的推进,预付账款余额持续增加,但其占流动资
产比例相对较小。
截至 2016 年 6 月 30 日,公司预付账款前五名情况如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 主要内容 占总额比(%)
100.00 1-2 年
长城证券 35.00 2-3 年 预付上市费用 19.31
35.00 3 年以上
47.17 1 年以内
37.74 1-2 年
立信会计师事务所 预付上市费用 15.00
9.43 2-3 年
37.74 3 年以上
29.15 1 年以内
金杜律师事务所 29.72 1-2 年 预付上市费用 11.17
39.43 3 年以上
重庆京东海嘉电子商务有限公司 52.77 1 年以内 预付广告费 5.99
杭州阿里妈妈软件服务有限公司 42.54 1 年以内 预付广告费 4.83
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合计 495.68 56.31
截至 2015 年 12 月 31 日,公司预付账款前五名情况如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 主要内容 占总额比(%)
深圳市达远新电子技术有限公司 205.18 1 年以内 预付材料款 20.45
100.00 1-2 年
长城证券 预付上市费用 16.94
70.00 2-3 年
19.43 1 年以内
金杜律师事务所 29.72 1-2 年 预付上市费用 8.83
39.43 3 年以上
47.17 1-2 年
立信会计师事务所 预付上市费用 8.46
37.74 3 年以上
广州睿博医疗科技有限公司 25.00 1 年以内 预付材料款 2.49
合计 573.67 57.17
截至2014年12月31日,公司预付账款前五名情况如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 主要内容 占总额比(%)
100.00 1 年以内
长城证券 预付上市费用 26.95
70.00 1-2 年
驰众广告有限公司 112.26 1 年以内 预付广告费 17.80
37.74 1 年以内
立信会计师事务所 预付上市费用 11.97
37.74 2-3 年
29.72 1 年以内
金杜律师事务所 预付上市费用 10.96
39.43 2-3 年
北京国融兴华资产评估有限责任 1.89 1-2 年
预付上市费用 2.54
公司 14.15 2-3 年
合计 442.92 70.23
截至2013年12月31日,公司预付账款前五名情况如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 主要内容 占总额比(%)
长城证券 70.00 1 年以内 预付上市费用 13.21
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中国出口信用保险公司广东分公
41.61 1 年以内 预付保险费 7.85
司
金杜律师事务所 39.43 1-2 年 预付上市费用 7.44
立信会计师事务所 37.74 1-2 年 预付上市费用 7.12
广州杰升信息科技有限公司 22.97 1 年以内 预付研发费 4.33
合计 211.75 39.95
截至 2016 年 6 月 30 日,公司预付款项余额中无持有本公司 5%(含 5%)
以上表决权股份的股东单位及其他关联方的欠款。
(5)其他应收款
报告期各期末,其他应收款账龄结构和坏账准备计提情况如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31
账 龄
账面余额 占比 坏账准备 账面余额 占比 坏账准备
6 个月以内 1,107.67 84.36% 55.38 868.28 88.78% 43.41
6 个月-1 年 133.82 10.19% 13.38 31.49 3.22% 3.15
1-2年 28.42 2.16% 5.68 39.16 4.00% 7.83
2-3 年 13.59 1.03% 6.79 17.91 1.83% 8.96
3 年以上 29.46 2.24% 29.46 21.18 2.17% 21.18
合 计 1,312.96 100.00% 110.71 978.03 100.00% 84.53
2014-12-31 2013-12-31
账 龄
账面余额 占比 坏账准备 账面余额 占比 坏账准备
6 个月以内 797.88 91.61% 39.89 573.14 92.32% 28.66
6 个月-1 年 11.44 1.31% 1.14 22.66 3.65% 2.27
1-2年 37.49 4.30% 7.50 16.48 2.65% 3.30
2-3 年 15.58 1.78% 7.79 8.60 1.38% 4.30
3 年以上 8.54 0.98% 8.54 - - -
合 计 870.94 100.00% 64.87 620.88 100.00% 38.52
2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司其他应收款占流动资产的比例分别为
3.78%、3.82%、3.78%和 4.43%,占比较小。
公司其他应收款余额主要为应收的出口退税款,公司销售以出口为主,享受
增值税出口退税政策,2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司应收出口退税余额
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分别为 449.48 万元、685.04 万元、647.20 万元和 900.14 万元,占其他应收款总
额的比例为 72.40%、78.65%、66.17%和 68.56%。
2014 年末其他应收款余额较 2013 年小幅上升,主要原因为:随着公司出口
销售规模的持续增长,公司出口退税额持续增加,应收出口退税额也小幅提升。
2016 年 6 月末,其他应收款余额较 2015 年末增加,主要原因为公司本期末
余额中包含两个月的出口退税款所致。
截至 2016 年 6 月 30 日,其他应收款前五名客户明细如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 性质内容 占总额比(%)
出口退税 900.14 6 个月内 出口退税 68.56
13.00 6 个月内
中交第四航务工程局有限公司 押金 4.30
43.46 6 个月-1 年
员工个人社会保险费 52.85 6 个月内 代垫款 4.03
中山市财政局 32.63 6 个月内 押金 2.49
广东健客医药有限公司 31.00 6 个月内 押金 2.36
合 计 1,073.09 - - 81.73
截至 2015 年 12 月 31 日,其他应收款前五名客户明细如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 性质内容 占总额比(%)
出口退税 647.20 6 个月内 出口退税 66.17
员工个人社会保险 47.30 6 个月内 代垫款 4.84
中交第四航务工程局有限公司 43.46 6 个月内 押金 4.44
第一太平戴维斯物业顾问(北京)
30.21 6 个月内 押金 3.09
有限公司广东分公司
湖南科源医疗器材销售有限公司 26.63 1-2 年 保证金 2.72
合 计 794.80 - - 81.27
截至 2014 年 12 月 31 日,其他应收款前五名客户明细如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 性质内容 占总额比(%)
出口退税 685.04 6 个月内 出口退税 78.65
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湖南科源医疗器材销售有限公司 26.63 6 个月内 保证金 3.06
员工个人社会保险 24.84 6 个月内 代垫款 2.85
中国科技开发院有限公司中科大厦 5.28 1-2 年
保证金 2.16
管理中心 13.57 2-3 年
徐贵阳 16.08 6 个月内 押金 1.85
合 计 771.43 - - 88.57
截至 2013 年 12 月 31 日,其他应收款前五名客户明细如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 性质内容 占总额比(%)
出口退税 449.48 6 个月内 出口退税 72.40
新厂房保证金 32.92 6 个月内 保证金 5.30
员工个人社会保险费 20.29 6 个月内 代垫款 3.27
中国科技开发院有限公司中科大厦 5.28 6 个月-1 年 0.85
保证金
管理中心 13.57 1-2 年 2.19
员工个人住房公积金 12.24 6 个月内 代垫款 1.97
合 计 533.78 - - 85.97
截至 2016 年 6 月 30 日,公司其他应收款余额中无持有公司 5%(含 5%)
以上表决权股份的股东及其他关联方的欠款。
(6)存货
2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司存货账面价值的余额分别为 3,912.03
万元、3,001.18 万元、4,003.17 万元和 6,755.21 万元,占流动资产的比例分别为
25.41%、14.22%、16.93%和 24.92%。
①公司存货构成明细分析:
报告期内,公司存货净额明细如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
存货项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 2,287.38 33.86% 1,014.42 25.34% 1,067.25 35.56% 1,612.09 41.21%
在产品 365.17 5.41% 303.74 7.59% 315.35 10.51% 323.82 8.28%
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库存商品 3,207.34 47.48% 1,882.48 47.02% 1,101.35 36.70% 1,284.14 32.83%
发出商品 806.86 11.94% 462.93 11.56% 130.73 4.36% 465.24 11.89%
委托加工
88.46 1.31% 339.61 8.48% 386.50 12.88% 226.74 5.80%
物资
合 计 6,755.21 100.00% 4,003.17 100.00% 3,001.18 100.00% 3,912.03 100.00%
如上表所示,公司的存货主要由原材料、库存商品构成,报告期内合计平均
占存货总额比例为 76.15%。
公司原材料主要系根据公司生产计划及安全库存购置的生产材料,由于产品
生产成本中将近 80%为直接材料成本,因此其余额在存货中占比较高,2013 年
末原材料余额相对较高,主要是由于 2014 年初春节假期时间较早,公司集中在
春节前生产完成并发货,因此期末原材料备货量较大。2016 年 6 月末,原材料
余额较大,主要是可穿戴运动手环销售快速增长,占收入比重大幅提高,由于其
成本结构中直接材料占比较高,导致原材料储备也增加。
公司库存商品主要是生产完工入库后,尚未发出的产成品。报告期内,库存
商品余额总体保持稳定,2015 年末、2016 年 6 月末库存商品余额持续增加主要
系公司销售收入增长,同时国内自有品牌销售占比大幅提高,由于国内自有品牌
销售与 ODM 模式等相比备货需求有所增加,因此库存商品余额相应大幅增加。
公司发出商品的形成主要与公司收入确认方式有关,外销依据订单将货物发
至指定港口,并办理相应报关手续,在获取出口报关单时确认收入,内销依据订
单发货后,待货物送达后,与客户对账,对账核实无误后确认收入。公司将外销
已发货尚未获取出口报关单以及内销已经发货尚未与客户对账确认的产品确认
为发出商品。报告期内,公司发出商品余额总体较小,远低于公司 1 个月的发货
量。
公司委托加工物资系委托外协加工商进行材料加工所形成,公司将需加工的
材料发给外协加工厂,计入委托加工物资,每月与供应商进行加工费结算时,将
相应的加工费计入委托加工物资成本,月末尚未加工完成或加工完成未收回的材
料形成委托加工物资余额。由于公司委托外协加工厂加工的材料占比较小,因此
委托加工物资余额占比较低。
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②存货余额变动分析
报告期内各期末,公司存货净额及其占流动资产、营业成本的比例如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
(2016 年 1-6 月) (2015 年度) (2014 年度) (2013 年度)
存货净额 6,755.21 4,003.17 3,001.18 3,912.03
占流动资产比例 24.92% 16.93% 14.22% 25.41%
营业成本 24,546.86 45,902.94 32,879.71 28,379.17
占营业成本比例 - 8.72% 9.13% 13.78%
报告期内各期末,公司存货余额随着公司业务规模增长及各年末生产周期性
的影响而变化。
2014 年末存货余额较 2013 年末有所回落,主要由于 2015 年春节时间较晚,
在 2 月中下旬,因此春节前订单没有和上年度一样集中在年末进行生产和发货,
2014 年末原材料和发出商品相应减少,存货较 2013 年末有所下滑。
2015 年末,存货余额较 2014 年末大幅增加,主要原因为:1)2015 年公司
业务规模持续增长,存货余额相应增加;2)本期公司内销占比大幅提高,内销
模式下公司需提前备货,因此存货余额相应增加。
2016 年 6 月末,存货余额持续增加,主要原因为:首先,公司业务规模较
上年同期快速增长;其次,公司内销占比持续大幅提升至 46.40%,内销所需备
货量大幅增加。
③存货跌价准备分析
公司对存货期末计价按成本与可变现净值孰低原则计价,报告期各期末不存
在存货可变现净值低于账面价值的情况,无需计提存货跌价准备。
公司主要为 ODM 业务模式,主要采取“以销定产”的生产模式,大部分原
材料、在产品、库存商品和发出商品余额均直接对应客户的订单。报告期内公司
存货周转率分别为 8.67 次/年、9.51 次/年、13.11 次/年和 9.13 次/年,公司存货平
均每 35.63 天周转一次,存货周转很快,主要产品产销率接近 100%,不存在产
品积压或陈旧过时等问题。同时公司各类产品销售毛利率均超过 20%,主要客户
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的订单毛利率基本为正数,存货不存在减值风险。
(7)其他流动资产
2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司的其他流动资产分别为 1,246.28 万元、
1,594.14 万元、1,458.88 万元和 397.39 万元。
报告期内,公司其他流动资产明细如下:
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
增值税待抵扣税金 397.39 1,458.88 1,594.14 1,246.28
合计 397.39 1,458.88 1,594.14 1,246.28
报告期内,公司销售收入以出口为主,实行增值税免抵退税和免退税办法的
出口退税政策,出口销售无需缴纳增值税销项税,公司在货物出口后办理相应的
出口退税手续,手续办理完成收到税务局回执后,将增值税进项税额转入其他应
收款-出口退税。由于出口退税流程办理需要一定时间,存在滞后性,导致增值
税待抵扣税金期末一直留有余额。
2014 年末公司增值税待抵扣税金余额较 2013 年末增加,主要系税务局出口
退税操作流程变更,退税时间延迟,增值税待抵扣税金无法及时转入其他应收款
-出口退税,相应增值税待抵扣税金余额小幅增加,以及公司进项税额增加所致。
2015 年末公司其他流动资产较上年末变动较小,保持稳定。
2016 年 6 月末公司其他流动资产较上年末大幅减少,主要原因为公司销售
结构中内销占比大幅提升,因此销项税额大幅增加,抵减了部分增值税进项税额。
3、非流动资产分析
报告期内,公司非流动资产金额及构成如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权
18.58 0.16% 23.58 0.22% 34.24 0.42% - -
投资
固定资产 5,935.81 50.03% 5,496.21 52.23% 1,895.86 23.43% 1,931.84 29.58%
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在建工程 1,608.90 13.56% 1,181.62 11.23% 2,427.11 29.99% 806.29 12.35%
无形资产 3,523.01 29.69% 3,554.36 33.78% 3,577.93 44.21% 3,598.15 55.09%
长期待摊
432.67 3.65% 158.86 1.51% 51.48 0.64% 100.43 1.54%
费用
递延所得
345.78 2.91% 108.26 1.03% 106.62 1.32% 94.22 1.44%
税资产
合 计 11,864.75 100.00% 10,522.89 100.00% 8,093.24 100.00% 6,530.93 100.00%
报告期内公司非流动资产主要由固定资产、在建工程及无形资产组成,三者
合计占非流动资产的比例平均为 96.02%。2014 年公司新厂区工程持续建设投入,
相应非流动资产总额继续较上年有所增加;2015 年,公司新厂区 1 号厂房工程
于 2015 年 2 月末正式竣工转入固定资产,同时新厂区购建了部分新的设备以及
公司采购了部分自动化设备更新生产线提高生产效率,公司非流动资产总额持续
增长。2016 年 1-6 月,公司非流动资产总额小幅增加,主要是新厂区其他厂房建
设投入、购置的待安装设备以及预付设备款增加所致。
总体来看,公司各项非流动资产金额及占比与公司业务匹配程度较高,符合
行业特点及公司现阶段的发展状况。
非流动资产的明细内容如下:
(1)长期股权投资
被投资单位 核算方法 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
蜡笔网络 权益法 - - 34.24 -
易恩科技 权益法 18.58 23.58 - -
合 计 18.58 23.58 34.24 -
2014年10月,公司与蜡笔网络签订协议,约定向蜡笔网络分两期投资60万元
人民币,认购其16.67万元新增注册资本,占蜡笔网络总注册资本的25%,截至2014
年12月31日,已投入40万元。蜡笔网络2014年度实现净利润-23.03万元,公司按
照持股比例确认对蜡笔网络的投资收益-5.76万元,长期股权投资余额为34.24万
元。
2015年初,公司依据协议,对蜡笔网络继续追加出资20万元,2015年1-3月,
蜡笔网络实现净利润为-17.25万元,公司按照持股比例确认对蜡笔网络的投资收
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益-4.31万元,长期股权投资余额为49.93万元。2015年3月末,由于蜡笔网络为初
创企业,经过一段期间的运营,未能达成预期,且出资各方无意追加投资,蜡笔
网络因持续亏损,无法持续经营,公司对蜡笔网络的长期股权投资全额计提减值
准备。2015年5月11日,蜡笔网络通过股东会决议,决议注销蜡笔网络公司,目前
已完成工商注销手续。
2015年10月,公司以28万元价格购买了易恩科技实缴出资额28万元,占易恩
科技注册资本比例为28%,2015年度,公司按照出资比例确认对易恩科技投资收
益-4.42万元,对易恩科技的长期股权投资余额为23.58万元。
2016年1-6月易恩科技实现净利润-17.87万元,公司按照出资比例确认对易恩
科技的投资收益-5.00万元,对易恩科技长期股权投资余额为18.58万元。
(2)固定资产
报告期内,固定资产原值、折旧及净值明细情况如下:
单位:万元
项目名称 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
一、原价合计 7,328.51 6,729.24 2,879.08 2,761.79
房屋及建筑物 3,998.07 3,998.07 1,348.33 1,348.33
机器设备 1,919.06 1,499.81 674.68 629.50
电子设备 768.62 681.08 496.43 464.98
其他设备 269.53 262.65 248.24 242.44
运输设备 373.24 287.63 111.40 76.53
二、累计折旧合计 1,392.71 1,233.03 983.22 829.95
房屋及建筑物 228.42 182.06 99.29 66.19
机器设备 358.45 291.66 232.06 163.28
电子设备 465.16 436.44 371.73 322.46
其他设备 224.48 220.01 215.10 219.46
运输设备 116.19 102.85 65.04 58.56
三、账面价值合计 5,935.81 5,496.21 1,895.86 1,931.84
房屋及建筑物 3,769.65 3,816.01 1,249.04 1,282.14
机器设备 1,560.61 1,208.15 442.61 466.22
电子设备 303.45 244.64 124.70 142.52
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其他设备 45.05 42.64 33.14 22.99
运输设备 257.05 184.77 46.36 17.97
四、财务成新率 81.00% 81.68% 65.85% 69.95%
房屋及建筑物 94.29% 95.45% 92.64% 95.09%
机器设备 81.32% 80.55% 65.60% 74.06%
电子设备 39.48% 35.92% 25.12% 30.65%
其他设备 16.71% 16.23% 13.35% 9.48%
运输设备 68.87% 64.24% 41.62% 23.48%
注:财务成新率=固定资产净值/固定资产原值
报告期内,公司的固定资产账面价值占公司总资产规模偏低,2013-2015年
末、2016年6月末,固定资产占公司总资产的比例分别为8.81%、6.49%、16.08%
和15.23%,2013-2014年占比较低,主要原因为近几年公司业务规模扩张、资产
总额持续增加,但受公司生产场所所限,固定资产总额保持稳定。2013年公司购
置了新厂区的土地使用权,并开始投建了东利村1号厂房工程,2015年公司新厂
房正式竣工投入使用,以及新厂房设备和自动化生产设备的购置,公司的固定资
产规模及产能有了大幅提升。
公司固定资产主要由房屋建筑物及机器设备构成。报告期内,公司机器设备
账面价值及其占固定资产比例均较小,主要与公司采用轻资产的生产模式相关。
公司系以研发设计为主的企业,将重心放在产品的研发及设计,而在产品的
生产过程中,公司主要负责核心部件的生产、重要生产工序以及产品组装等,除
此之外将非核心零配件和部分加工工序通过采购及外协加工的方式完成,而公司
只在采购及外协加工验收环节控制好产品质量。通过上述生产分工方式,首先,
公司将资源与精力集中于产品的研发及设计,保证公司的产品技术领先并紧跟市
场需求;其次,通过适当的产业链分工、由专业化规模化的生产可以降低公司的
生产成本;第三,通过调动供应商及外协加工商的生产能力,能快速的提升公司
的产能规模及市场占有率;最后,非核心零部件采购及部分工序外协加工可以减
少公司的人员及生产规模,避免公司人员及机构规模过于庞杂,减少管理风险。
由此可知,公司固定资产尤其是机器设备账面价值及占比较小与公司生产模
式相吻合,符合公司现阶段的生产经营特点。
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公司固定资产周转率与同行业比较情况:
固定资产周转率(次/年)
公司名称
2015 年度 2014 年度 2013 年度
九安医疗 2.14 2.58 3.90
鱼跃医疗 4.86 4.18 4.01
平均值 3.50 3.38 3.96
本公司 17.02 23.81 19.43
公司固定资产周转率近三年远高于相近行业上市公司,主要原因为相近行业
上市公司上市募集资金后,募投项目的实施以及资金充裕用于生产设备的更新换
代导致固定资产规模较大,固定资产周转率偏低。
剔除上市的影响,公司与相近行业上市公司在上市前三年固定资产周转率比
较如下:
固定资产周转率(次/年)
公司名称
上市前一年 上市前二年 上市前三年
九安医疗 11.03 21.05 52.55
鱼跃医疗 4.39 6.89 13.52
平均值 7.71 13.97 33.04
本公司 17.02 23.81 19.43
剔除上市的影响后,公司固定资产周转率已经与相近行业上市公司特别是业
务较为相近的九安医疗较为接近,但是受各公司产品业务结构、生产模式及固定
资产中房屋建筑物等项目金额差异的影响,固定资产周转率仍会存在一定差异。
报告期内,公司固定资产的状况良好,运行稳定,不存在闲置情况。
报告期各期末,公司固定资产不存在减值情形,无需计提减值准备。
(3)在建工程
报告期各期末,公司在建工程内容如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31
项目
金额 减值 账面净额 金额 减值 账面净额
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准备 准备
东利村 1 号厂房工程 - - - - - -
东利村 2 号厂房工程 106.64 - 106.64 82.69 - 82.69
其他厂房工程 445.45 - 445.45 202.33 - 202.33
设备及其他长期资产 1,056.81 - 1,056.81 896.60 - 896.60
合 计 1,608.90 - 1,608.90 1,181.62 - 1,181.62
2014-12-31 2013-12-31
项目 减值 减值
金额 账面净额 金额 账面净额
准备 准备
东利村 1 号厂房工程 1,997.07 - 1,997.07 460.78 - 460.78
设备及其他长期资产 430.04 - 430.04 345.51 - 345.51
合 计 2,427.11 - 2,427.11 806.29 - 806.29
2014 年末,公司在建工程余额较上年末增加 1,620.82 万元,主要系公司新
厂区东利村 1 号厂房工程建设持续投入所致。
2015 年末,公司在建工程余额较上年末大幅减少,主要系公司新厂区东利
村 1 号厂房工程于 2015 年 2 月竣工,相应在建工程转入固定资产所致。
2016 年 6 月末,公司在建工程余额较上年末小幅增加,主要系新厂区其他
厂房工程、待安装设备以及预付的自动化设备款增加所致。
公司在建工程余额不存在资本化利息。
(4)无形资产
报告期各期末,无形资产明细如下:
单位:万元
项目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
一、原价合计 4,008.18 3,964.26 3,856.36 3,766.22
1、土地使用权 3,499.88 3,499.88 3,499.88 3,472.71
2、软件 508.30 464.37 356.48 293.51
二、累计摊销额合计 485.17 409.90 278.43 168.08
1、土地使用权 286.01 245.58 164.71 83.73
2、软件 199.16 164.32 113.72 84.35
三、账面价值合计 3,523.01 3,554.36 3,577.93 3,598.15
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1、土地使用权 3,213.87 3,254.31 3,335.17 3,388.98
2、软件 309.14 300.05 242.76 209.16
公司的无形资产主要为购置的国有土地使用权,2015 年 12 月 31 日的土地
使用权原值 3,499.88 万元,明细如下:
位置 证号 面积/平方米 剩余使用年限
中府国用(2013)第
中山市民众镇锦标村锦安路 23 号 22,340.80 37.08 年
9800181 号
中府国用(2013)第易
中山市火炬开发区东利村 28,194.40 44.58 年
1501494 号
中府国用(2013)第易
中山市火炬开发区东利村 10,410.10 35.83 年
1507063 号
2016 年 5 月 12 日,公司与中国银行中山分行签订了编号为“中型
-GDY476440120160033 号”的《最高额抵押合同》,将位于中山市火炬开发区东
利村面积 10,410.10 平方米,土地使用权证号为“中府国用(2013)第易 1507063
号”的土地使用权抵押给中国银行,该抵押担保的主合同为编号为“中型
-2016SZ0033 号”的《授信业务总协议》,债务期间为 2016 年 4 月 18 日至 2021
年 12 月 31 日,该项抵押担保下的最高债权额为 957.73 万元,并已办理抵押登
记手续。
公司报告期各期末不存在无形资产可收回金额低于账面价值而需计提减值
准备的情形。
(5)长期待摊费用
2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司长期待摊费用余额分别为 100.43 万元、
51.48 万元、158.86 万元和 432.67 万元,占非流动资产的比例分别为 1.54%、0.64%、
1.51%和 3.65%。长期待摊费用主要系公司办公室及厂房装修费,余额及占比均
较小。
(6)递延所得税资产
报告期内,公司递延所得税资产明细如下:
单位:万元
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项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
资产减值准备 103.15 99.79 81.05 71.99
未实现内部销售损益产
242.63 -1.74 25.57 22.23
生可抵扣差异
交易性金融工具、衍生金
- 10.20 - -
融工具的估值
合 计 345.78 108.26 106.62 94.22
公司的递延所得税资产为计提坏账准备等而导致的资产账面价值与计税基
础不同,进而产生的可抵减暂时性差异。按《企业会计准则》的规定计算产生,
可在未来的预计期间内逐年转回。
4、资产减值准备计提情况
报告期内,公司资产减值准备余额如下:
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
坏账准备 569.61 467.61 327.05 292.74
长期股权投资减值准备 49.93 49.93 - -
合 计 619.55 517.54 327.05 292.74
公司长期股权投资减值准备余额为 49.93 万元,系公司对参股的蜡笔网络长
期股权投资全额计提减值准备所致。
公司已按《企业会计准则》的规定,制订了计提资产减值准备的会计政策,
符合谨慎性和公允性的要求;报告期内公司已足额计提了相应的减值准备,主要
资产减值准备计提情况与资产质量实际状况相符,不存在潜在资产损失及未予计
提减值准备而导致的财务风险。
(二)负债的主要构成及其变化
1、总负债构成
公司最近三年及一期负债总体构成情况如下:
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
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金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 13,658.97 99.15% 11,709.45 100.00% 10,270.65 99.53% 9,651.06 99.46%
非流动负债 117.47 0.85% - - 48.05 0.47% 52.11 0.54%
合 计 13,776.44 100.00% 11,709.45 100.00% 10,318.70 100.00% 9,703.17 100.00%
报告期内公司负债基本为流动负债。由于公司处于快速成长期,随着生产规
模和总资产规模的逐步扩大,公司负债总额总体也保持持续上升,同时因为公司
销售回款情况良好以及对供应商议价能力较强,因此公司的负债基本为生产经营
活动产生的经营性流动负债,银行贷款等融资极少。
2、流动负债的构成与变化
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
以公允价值
计量且其变
动计入当期 - - 68.02 0.58% - - - -
损益的金融
负债
应付账款 9,566.99 70.04% 7,795.23 66.57% 6,516.24 63.45% 7,008.30 72.62%
预收款项 646.64 4.73% 496.01 4.24% 1,043.12 10.16% 443.57 4.60%
应付职工薪
1,951.16 14.28% 2,001.26 17.09% 1,841.25 17.93% 1,025.70 10.63%
酬
应交税费 921.61 6.75% 969.24 8.28% 497.48 4.84% 990.29 10.26%
其他应付款 572.59 4.19% 379.70 3.24% 372.56 3.63% 183.21 1.90%
合 计 13,658.97 100.00% 11,709.46 100.00% 10,270.65 100.00% 9,651.06 100.00%
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
报告期内,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债系公司为
规避远期汇率波动导致的汇兑风险,签订的远期外汇合约在资产负债表日的公允
价值。2015 年末,由于公司子公司创源贸易签订的远期外汇合约结算价低于资
产负债表日汇率,形成的公允价值变动为负数,因此在资产负债表中反映为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,金额相对较小。
(2)应付账款
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公司应付账款为应付供应商的材料采购款和外协加工费。报告期内,随着公
司销售规模的扩大,原材料的采购金额相应增加,应付账款的金额呈上升趋势。
具体账龄情况如下:
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以
9,566.99 100.00% 7,795.23 100.00% 6,516.24 100.00% 7,008.30 100.00%
内
合 计 9,566.99 100.00% 7,795.23 100.00% 6,516.24 100.00% 7,008.30 100.00%
2014 年末应付账款余额较 2013 年末减少的主要原因为:2013 年末由于较为
临近春节,因此订单较为集中、材料采购额大幅增加,相应应付账款余额较大,
2014 年末公司订单较为稳定,因此材料备货保持正常水平,应付账款余额有所
回落。
2015 年末、2016 年 6 月末,随着公司销售规模的增长、采购总额的持续增
加,公司应付账款余额相应保持持续上升的趋势。
截至 2016 年 6 月 30 日应付账款前五名如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 占总额比例(%)
中山市创彩达塑胶制品有限公司 939.02 1 年以内 9.82
东莞市阳光玻璃制品有限公司 553.38 1 年以内 5.78
中山市星光达电子科技有限公司 486.67 1 年以内 5.09
深圳市艾森科科技有限公司 384.57 1 年以内 4.02
深圳市浩瑞达电子有限公司 307.40 1 年以内 3.21
合计 2,671.03 - 27.92
截至 2015 年 12 月 31 日应付账款前五名如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 占总额比例(%)
中山市创彩达塑胶制品有限公司 738.54 1 年以内 9.47%
中山市星光达电子科技有限公司 491.77 1 年以内 6.31%
深圳市三鑫精美特玻璃有限公司 294.53 1 年以内 3.78%
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中山中意集大彩印包装有限公司 219.53 1 年以内 2.82%
中山市品高印刷有限公司 202.52 1 年以内 2.60%
合计 1,946.90 - 24.98%
截至 2014 年 12 月 31 日应付账款前五名如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 占总额比例(%)
中山市创彩达塑胶制品有限公司 490.46 1 年以内 7.53
深圳市三鑫精美特玻璃有限公司 355.21 1 年以内 5.45
中山市富斯特工业有限公司 271.43 1 年以内 4.17
深圳市宝盛电子技术有限公司 266.58 1 年以内 4.09
江门市江海区富田玻璃工艺厂 249.03 1 年以内 3.82
合 计 1,632.71 - 25.06
截至 2013 年 12 月 31 日应付账款前五名如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 占总额比例(%)
江门市江海区富田玻璃工艺厂 477.78 1 年以内 6.82
中山市富斯特工业有限公司 304.04 1 年以内 4.34
中山市广耀塑料模具制品有限公司 291.40 1 年以内 4.16
中山市煜达精密注塑有限公司 263.42 1 年以内 3.76
中山市创彩达塑胶制品有限公司 257.84 1 年以内 3.68
合 计 1,594.48 - 22.76
截至 2016 年 6 月 30 日,无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的
股东单位款项。公司应付关联方款项详见本招股说明书“第七节 同业竞争与关
联交易”之“三、关联方、关联关系及关联交易”之“(五)关联方往来余额”。
(3)预收款项
报告期内,公司预收账款主要为预收的客户货款,2013-2015 年末、2016 年
6 月末,公司预收账款余额分别为 443.57 万元、1,043.12 万元、496.01 万元和 646.64
万元。
预收账款余额在报告期内各期末总体波动幅度不大,且占比较小,主要系客
户下订单后按照公司销售政策及合同约定预付的部分定金以及向部分规模较小
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客户预先收取的货款。
2014 年末公司预收账款大幅增加 599.55 万元,余额较大,主要原因为期末
收取的新客户定金以及部分采用预收款方式结算的客户订单量增加较多所致。
截至 2016 年 6 月 30 日,预收账款中无预收持有公司 5%(含 5%)以上表
决权股份的股东及其他关联方款项。
(4)应付职工薪酬
报告期内,公司应付职工薪酬如下:
单位:万元
项目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
一、工资、奖金、津
1,951.16 2,001.26 1,841.25 1,022.60
贴和补贴
二、辞退福利 - - - 3.10
合 计 1,951.16 2,001.26 1,841.25 1,025.70
公司应付职工薪酬余额主要系当月计提下月发放的工资以及计提的年终奖
金等。报告期内,公司应付职工薪酬余额保持持续增长主要系随着公司业务规模
的扩大,员工人数增加,以及业绩的提升,职工工资及奖金额持续上升。
(5)应交税费
报告期各期末,应交税费明细如下:
单位:万元
税 种 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
增值税 351.59 415.53 301.82 671.08
企业所得税 435.99 395.18 91.47 199.49
城市维护建设税 36.90 31.32 26.17 33.96
房产税 24.64 44.35 19.69 19.69
土地使用税 7.62 15.24 15.24 26.14
个人所得税 33.89 29.87 12.63 6.15
教育费附加 18.59 16.38 13.99 20.26
地方教育费附加 12.39 10.92 9.33 13.51
堤围费 - 10.45 7.14 -
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合 计 921.61 969.24 497.48 990.29
报告期内,公司缴纳的税种主要为增值税和企业所得税,其中公司合并范围
内部分主体应交增值税由于出口销售实行免抵退税政策的影响,余额为负数,已
重分类至其他流动资产-待抵扣税金中,因此应交税费-应交增值税在报告列示中
体现为正数。
(6)其他应付款
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 535.21 93.47% 367.80 96.87% 354.81 95.24% 166.47 90.86%
1-2 年 28.38 4.96% 2.90 0.76% 1.00 0.27% 8.00 4.37%
2-3 年 1.00 0.17% 1.00 0.26% 8.00 2.15% 8.75 4.77%
3 年以上 8.00 1.40% 8.00 2.11% 8.75 2.35% - -
合 计 572.59 100.00% 379.70 100.00% 372.56 100.00% 183.21 100.00%
报告期内各期末,公司其他应付款金额较小,占流动负债的比例较低,账龄
主要为 1 年以内,其他应付款余额主要包含预提费用等。
3、非流动负债
单位:万元
2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 117.47 100.00% - - - - - -
递延所得税
- - - - 48.05 100.00% 52.11 100.00%
负债
合 计 117.47 100.00% - - 48.05 100.00% 52.11 100.00%
(1)长期借款
2016 年 6 月末,公司长期借款余额为 117.47 万元,具体如下:
2016 年 5 月 12 日,公司与中国 银行中山分行签订了编号为“中型
-GDX47644012060033 号”的《固定资产借款合同》,借款最高额 2000 万元,用
于中山市火炬开发区东利村项目的建设,借款期限 60 个月,利率为浮动利率,
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以中国人民银行公布施行的一至五年(含五年)期贷款基准利率为准,2016 年 6
月 23 日,公司收到该笔借款合同项下的借款额 117.47 万元。
(2)递延所得税负债
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
交易性金融工具、衍
- - 48.05 52.11
生金融工具的估值
合 计 - - 48.05 52.11
报告期内,公司为规避远期汇率波动导致的汇兑风险,对出口收汇签订了远
期外汇合约,各期末签订的远期合约形成的以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产,其对应的应纳税暂时性差异形成了递延所得税负债。
4、财务报表附注中的或有事项及主要合同债务
(1)截至 2016 年 6 月 30 日,公司无需要披露的重大或有事项。
(2)截至 2016 年 6 月 30 日,公司无需要披露的重大合同债务。
(三)股东权益
报告期内各期末,公司股东权益情况如下:
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
股本 4,420.00 4,420.00 4,420.00 4,200.00
资本公积 5,722.01 5,722.01 5,722.01 3,454.01
盈余公积 1,380.92 1,380.92 955.18 565.64
未分配利润 13,674.42 10,940.08 7,777.26 4,006.60
合 计 25,197.35 22,463.02 18,874.45 12,226.25
1、股本
2012 年 11 月,公司整体变更为股份有限公司,股本变更为 4,200 万元。
2014 年 6 月 20 日,公司 2014 年第一次临时股东会通过决议,新发行股本
220 万元,由高榕资本全额认缴,于 2014 年 6 月 30 日办理了工商变更手续,该
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笔出资款由高榕资本于 2014 年 7 月 31 日缴纳,缴纳完成后公司股本变更为 4,420
万元。
2、资本公积
报告期内,公司资本公积为资本溢价,明细内容及变化情况如下:
(1)2013 年资本公积变化情况
单位:万元
项 目 2012-12-31 本期增加 本期减少 2013-12-31
资本溢价 3,454.01 - - 3,454.01
合 计 3,454.01 - - 3,454.01
(2)2014 年资本公积变化情况
单位:万元
项 目 2013-12-31 本期增加 本期减少 2014-12-31
资本溢价 3,454.01 2,268.00 - 5,722.01
合 计 3,454.01 2,268.00 - 5,722.01
(3)2015 年、2016 年 1-6 月资本公积变化情况
2015 年、2016 年 1-6 月公司资本公积未发生变化。
3、盈余公积
报告期内,盈余公积均系法定盈余公积,变化情况如下:
(1)2013 年盈余公积变动情况
单位:万元
项 目 2012-12-31 本期增加 本期减少 2013-12-31
法定盈余公积 222.15 343.49 - 565.64
(2)2014 年盈余公积变动情况
单位:万元
项 目 2013-12-31 本期增加 本期减少 2014-12-31
法定盈余公积 565.64 389.55 - 955.18
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(3)2015 年盈余公积变动情况
单位:万元
项 目 2014-12-31 本期增加 本期减少 2015-12-31
法定盈余公积 955.18 425.74 - 1,380.92
(4)2016 年 1-6 月盈余公积变动情况
单位:万元
项 目 2015-12-31 本期增加 本期减少 2016-6-30
法定盈余公积 1,380.92 - - 1,380.92
公司报告期内盈余公积增加均为按税后利润计提的法定盈余公积。
4、未分配利润
报告期内,公司未分配利润变动情况如下:
单位:万元
项 目 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
期初未分配利润 10,940.08 7,777.26 4,006.60 1,118.85
加:本期净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
减:提取法定盈余公积 - 425.74 389.55 343.49
减:支付现金股利 828.18 1,430.31 373.80 285.60
期末未分配利润 13,674.42 10,940.08 7,777.26 4,006.60
(四)偿债能力分析
报告期内,公司偿债能力指标如下:
指 标 2016-6-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
流动比率(倍) 1.98 2.02 2.05 1.60
速动比率(倍) 1.40 1.47 1.55 1.01
资产负债率(母公司) 32.81% 38.52% 33.45% 43.17%
指 标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
息税折旧摊销前利润(万元) 4,256.96 6,352.55 5,627.61 4,496.75
利息保障倍数(倍) - - - 298.48
1、流动比率及速动比率分析
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2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司流动比率分别为 1.60、2.05、2.02 和
1.98,速动比率分别为 1.01、1.55、1.47 和 1.40。公司的流动比率和速动比率保
持稳定,并维持在相对安全的水平。
2014 年末流动比率和速动比率较 2013 年末有较大提高主要原因为公司 2014
年销售回款良好,经营性现金流净额较大以及公司 2014 年吸收投资款 2,488 万
元,货币资金较上年末大幅增加,流动比率及速动比率相应大幅提高。
2015 年末流动比率和速动比率较 2014 年末略有小幅下滑,主要原因为 2014
年末资金较为充裕,2015 年陆续投入到厂房基建及自动化设备等固定资产投资
中,流动资产金额增速低于流动负债增速所致。
公司与相近行业可比上市公司流动比率和速动比率比较表如下:
公司 流动比率
名称 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
九安医疗 2.72 2.90 3.65
鱼跃医疗 3.01 4.61 4.80
平均值 2.87 3.75 4.23
本公司 2.02 2.05 1.60
公司 速动比率
名称 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
九安医疗 1.03 1.00 2.54
鱼跃医疗 2.53 3.38 3.70
平均值 1.78 2.19 3.12
本公司 1.47 1.55 1.01
从相近行业上市公司的数据来看,公司的流动比率与速动比率相对偏低,主
要原因为相近行业上市公司在上市募集资金到位后流动资产均大幅增加,使得资
产负债率在一段时间内保持在较低的水平,从而使得流动比率和速动比率大幅增
加。
剔除上市募集资金的影响,公司与相近行业上市公司在上市前三年末流动比
率和速动比率比较如下:
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流动比率 速动比率
公司
名称 上市前一 上市前二 上市前三 上市前一 上市前二 上市前三
年末 年末 年末 年末 年末 年末
九安医疗 2.33 1.94 4.56 1.57 1.06 3.35
鱼跃医疗 1.13 1.11 1.30 0.76 0.95 1.12
平均值 1.73 1.53 2.93 1.17 1.01 2.24
本公司 2.02 2.05 1.60 1.47 1.55 1.01
剔除了上市募集资金的影响后,相近行业公司的流动及速度比率与本公司较
为接近。
2、资产负债率
2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司资产负债率(母公司)分别为 43.17%、
33.45%、38.52%和 32.81%,公司资产负债结构符合公司稳健的经营策略。目前
公司资产质量优良,盈利能力较强,偿债风险较低。
2014 年末资产负债率较上年末大幅下滑,主要是由于公司业绩持续增长,
经营留存持续增加,同时公司 2014 年吸收投资款 2,488 万元,公司所有者权益
大幅增加所致。
2015 年末资产负债率较上年末小幅提升,主要原因为本期分配股利,减少
了所有者权益增长增加额,同时流动性负债增长较快所致。
3、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数
2013-2015 年末、2016 年 6 月末,公司实现的息税折旧摊销前利润分别为
4,496.75 万元、5,627.61 万元、6,352.55 万元和 4,256.96 万元,与公司净利润一
致保持持续增长。
2013 年公司发生过贷款融资,且贷款额较小,贷款周期很短,利息费用较
低,因此利息保障倍数较高。2014 年度及 2015 年度公司自有资金较为充裕未进
行贷款融资,2016 年 6 月,公司借入了 117.47 万元长期借款,金额较小且截止
2016 年 6 月末尚未计息。
4、偿债能力总体评价
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报告期内公司主营业务盈利能力持续增长,息税折旧摊销前利润持续增加,
而且报告期内公司银行贷款发生额较小,截止 2016 年 6 月末公司银行贷款余额
为 117.47 万元,借款额较小,公司偿债能力较强。
公司管理层坚持稳健经营的策略,报告期内将资产负债率(母公司)始终维
持在一个较为合理的水平,财务风险较小。此次募集资金到位后,公司资产负债
率和财务风险进一步降低,为公司后续业务发展留有充足的空间。
公司银行资信状况良好,在银行无任何不良记录,亦无或有负债、表外融资
等其他影响偿债能力的事项。公司与本地银行建立了良好的银企合作关系,并且
有较大的授信空间,可以及时从当地银行获得短期融资。
综合公司的偿债能力指标,管理层认为:公司秉承较为稳健的财务政策,负
债规模稳定,结构合理,资产负债率保持在合理水平,公司偿债能力较强。
(五)资产周转能力分析
报告期内,公司的应收账款周转率和存货周转率情况如下:
指 标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
应收账款周转率(次/年) 8.67 9.76 8.85 8.13
存货周转率(次/年) 9.13 13.11 9.51 8.67
1、应收账款周转率分析
报告期内,公司的信用政策保持一贯性,受各类型客户的订单占比变动,回
款周期会有小幅变化,公司应收账款周转率波动幅度总体较小,保持稳定。
公司客户主要为国外知名品牌商以及国内知名渠道商,信用度良好,应收账
款的账龄基本在 6 个月以内,质量较好,发生坏账损失的可能性较小。
报告期内,公司应收账款平均周转率为 8.85,平均收款天数为 41 天左右,
与公司给予主要客户的 1-2 个月信用期基本相符。
2、存货周转率分析
报告期内,公司存货周转率保持小幅增长的趋势,主要由于公司业务规模持
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续增长,而期末存货余额未能保持同比例提升,因此存货周转率持续提升。
3、与相近行业上市公司资产周转率的比较
报告期内,公司的应收账款周转率、存货周转率指标与相近行业上市公司对
比如下表所示:
应收账款周转率(次/年)
公司名称
2015 年度 2014 年度 2013 年度
九安医疗 4.82 4.45 3.83
鱼跃医疗 4.55 4.44 4.64
平均值 4.69 4.44 4.24
本公司 9.76 8.85 8.13
存货周转率(次/年)
公司名称
2015 年度 2014 年度 2013 年度
九安医疗 1.09 1.23 1.64
鱼跃医疗 3.59 3.39 3.47
平均值 2.34 2.31 2.56
本公司 13.11 9.51 8.67
从上表可知,公司应收账款周转率远高于相近行业上市公司,主要系因为公
司严格控制给予客户的信用额与账期,将其与销售部门人员业绩挂钩,并重点发
展商业信用较好的客户所致。
公司存货周转率远高于相近行业上市公司,主要系因为公司产品生产周期相
对较短,同时公司出口销售主要采取订单生产模式,因此原材料备货量及库存商
品的发货周期均较短,存货周转率始终处于较高水平。
九、现金流量及重大资本性支出分析
(一)现金流量分析
报告期内,公司的现金流量情况如下:
单位:万元
现金流量项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
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经营活动产生的现金流量净额 2,497.54 3,596.78 5,425.05 3,706.16
投资活动产生的现金流量净额 -1,658.38 -3,146.47 -1,805.21 -3,299.94
筹资活动产生的现金流量净额 -710.70 -1,430.31 2,114.20 -298.09
汇率变动对现金及现金等价物的影
84.72 132.37 30.05 -59.09
响
现金及现金等价物净增加额 213.17 -847.63 5,764.09 49.04
期初现金及现金等价物余额 9,022.14 9,869.77 4,105.68 4,056.64
期末现金和现金等价物余额 9,235.32 9,022.14 9,869.77 4,105.68
1、经营活动现金流分析
报告期内,公司经营活动产生的现金流量及与净利润对比情况如下表所示:
单位:万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 37,423.58 63,021.03 46,539.07 37,859.97
收到的税费返还 3,384.36 7,468.23 6,656.36 4,314.94
收到的其他与经营活动有关的现金 421.70 1,370.87 609.28 464.73
经营活动现金流入小计 41,229.64 71,860.13 53,804.72 42,639.64
购买商品、接受劳务支付的现金 25,279.54 44,446.00 31,481.65 26,562.66
支付给职工以及为职工支付的现金 7,499.22 12,509.97 8,071.61 6,580.60
支付的各项税费 2,173.80 4,696.69 4,813.80 2,074.67
支付的其他与经营活动有关的现金 3,779.54 6,610.68 4,012.61 3,715.54
经营活动现金流出小计 38,732.10 68,263.34 48,379.67 38,933.48
经营活动产生的现金流量净额 2,497.54 3,596.78 5,425.05 3,706.16
净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
经营活动产生的现金流量净额/净利润 0.70 0.72 1.20 1.05
2013 年,公司经营性现金流量净额与净利润基本趋同。2014 年由于公司销
售回款良好,同时控制了存货等资产的余额,因此经营性活动现金流量净额略高
于净利润。2015 年及 2016 年 1-6 月,公司本期经营性活动现金流量小幅下滑,
低于当期净利润主要原因为:1)公司大力拓展内销,存货备货增加;2)销售增
长较快,特别是内销增长迅速,期末应收账款增加较快。
报告期内,销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的关系如下:
单位:万元
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项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 37,423.58 63,021.03 46,539.07 37,859.97
营业收入 36,316.67 62,900.55 45,571.02 38,084.77
内销营业收入增值税 2,865.92 3,612.29 670.46 554.35
含税营业收入 39,182.59 66,512.84 46,241.48 38,639.12
销售商品、提供劳务收到的现金/
95.51% 94.75% 100.64% 97.98%
含税营业收入
从上表可知,报告期内,公司销售商品提供劳务收到的现金占营业收入的比
例较高,与营业收入的增长趋势一致,表明公司收益质量较高,主营业务收入获
取现金能力较强,销售回款情况良好。
净利润与经营性现金流量净额差异明细如下:
单位:万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
净利润 3,562.51 5,018.88 4,534.00 3,516.84
加:资产减值准备 102.00 197.99 99.20 31.07
固定资产折旧 206.31 291.28 167.75 184.89
无形资产摊销 75.27 131.47 110.35 84.25
长期待摊费用摊销 58.75 51.75 68.29 46.90
处置固定资产、无形资产和其他
5.83 18.33 13.04 -2.08
长期资产的损失
公允价值变动损失 -68.02 260.23 16.21 -68.77
财务费用 -84.72 -132.37 -30.05 71.58
投资损失 120.63 -202.79 -86.76 -245.74
递延所得税资产减少 -237.52 -1.63 -12.40 -38.50
递延所得税负债增加 - -48.05 -4.05 31.16
存货的减少 -2,752.04 -1,001.99 910.85 -1,279.72
经营性应收项目的减少 -1,657.76 -3,035.88 -946.80 -575.26
经营性应付项目的增加 3,166.29 2,049.58 585.42 1,949.55
经营活动产生的现金流量净额 2,497.54 3,596.78 5,425.05 3,706.16
从上表可知,2013 年度,公司控制了经营性应收项目的增长幅度,在存货保
持持续增长的基础上,加强了付款的管理,减少了资金的占用,经营活动产生的
现金流量与净利润基本持平。2014 年度,公司销售回款良好,同时由于农历春
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节较晚的因素,年末备货减少,占用资金较少,公司经营活动产生的现金流量略
高于公司净利润。2015 年、2016 年 1-6 月,由于业务增长迅速,内销占比大幅
提升,备货量增加,应收款增加等因素,公司经营活动产生的现金流量净额低于
公司净利润。
2、投资活动现金流分析
报告期内,公司投资活动产生现金流量如下表所示:
单位:万元
项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
取得投资收益收到的现金 - 211.52 92.51 245.74
处置固定资产、无形资产和其他
0.06 44.84 0.66 47.49
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 0.06 256.36 93.17 293.23
购置固定资产、无形资产和其他
1,542.82 3,354.83 1,858.38 3,593.17
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - 48.00 40.00 -
支付其他与投资活动有关的现
115.63 - - -
金
投资活动现金流出小计 1,658.44 3,402.83 1,898.38 3,593.17
投资活动产生的现金流量净额 -1,658.38 -3,146.47 -1,805.21 -3,299.94
报告期内,公司投资活动流入的现金主要系公司为规避远期汇率波动导致
的汇兑损失,签订的远期外汇合约交割时产生的收益,另有少量资产处置收到的
现金。
公司投资活动流出的现金主要系购置固定资产、无形资产等资本性支出。
2013 年度公司投资活动流出的现金金额较大主要系公司购置了新厂区土地使用
权以及开始投建新厂房,以扩大产能。2014 年度及 2015 年度,公司投资支出继
续保持较高的水平,主要系公司新厂区的持续投入以及购置自动化生产线所致。
3、筹资活动现金流分析
2013-2015 年、2016 年 1-6 月,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为
-298.09 万元、2,114.20 万元、-1,430.31 万元和-710.70 万元。
报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额总体较小,主要系公司坚持稳
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健的经营策略,严格控制银行贷款规模,保持较低的负债率所致。
2014 年筹资活动现金流量净额较大主要系当期收到高榕资本投资的资金
2,488 万元所致。
2015 年、2016 年 1-6 月公司筹资活动产生的现金流量净额为负数主要均系
公司分配现金股利所致。
4、现金和现金等价物余额与资产负债表“货币资金”项目存在差异的原因
报告期内公司合并现金流量表―期末现金和现金等价物余额‖与合并资产负
债表―货币资金‖科目的差异情况如下表:
单位:万元
项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度
合并现金流量表中的期末
9,235.32 9,022.14 9,869.77 4,105.68
现金和现金等价物余额
合并资产负债表中的货币
9,235.32 9,022.14 9,902.82 4,105.68
资金余额
二者差额 - - -33.05 -
2014 年末合并现金流量表“期末现金和现金等价物余额”与合并资产负债
表“货币资金”科目差异 33.05 万元,差异原因为:公司货币资金中的其他货币
资金系公司向银行申请开具无条件、不可撤销的建设工程工资保障金及利息,该
笔资金使用受限,因此不作为现金及现金等价物。
(二)资本性支出分析
2013-2015 年、2016 年 1-6 月,公司资本性支出分别为 3,593.17 万元、1,858.38
万元、3,354.83 万元和 1,542.82 万元,主要用于购置新厂区土地使用权、新厂房
建设支出以及自动化生产线设备。上述资本性支出均系围绕公司主营业务进行,
有利于公司改善研发、扩大产能、提高生产效率,以满足未来市场的需求。
截至本招股说明书签署日,公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募
集资金投资项目投资支出,具体情况请参见―第十节 募集资金运用‖之―四、本次
募集资金投资项目的介绍‖。
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十、财务报表附注中的日后事项、或有事项及其他重要事
项
(一)日后事项
公司无需要披露的重大日后事项。
(二)或有事项
公司无需要披露的重大或有事项。
(三)其他重要事项
公司无应披露未披露的其他重要事项。
十一、持续盈利能力分析
(一)影响公司持续盈利能力的主要因素
1、国际市场及汇率变动
公司凭借着良好的技术研发以及制造能力,积极参与国际市场竞争,产品远
销欧美日等发达国家和地区,报告期内,公司外销收入较大,分别为34,823.88
万元、41,627.12万元、41,651.79万元和19,458.34万元,占主营业务收入比分别为
91.51%、91.50%、66.27%和53.60%。如果出现主要出口国的贸易政策发生重大
变化、经济形势恶化,或我国出口政策产生重大变化、发生重大贸易争端,以及
人民币汇率大幅升值等情况,将会对公司持续盈利能力构成不利影响。
2、自有品牌建设及国内市场开拓
公司依靠较强的产品设计制造能力和深厚的行业积累,近年来开始建立自有
品牌,并积极拓展国内市场。报告期内,凭借公司强大的产品研发能力和制造经
验积累,公司国内销售额增长迅速,但是由于起步时间不长,内销收入占总收入
的比重仍然偏低,仍处于起步阶段。自有品牌的建设推广以及国内市场开拓存在
一定的不确定性,如果最终国内市场开拓受阻,或公司产品无法满足国内消费者
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的需求,将会对公司持续盈利能力构成不利影响。
3、技术革新、新产品开发
家用医疗器械行业随着科技的不断进步、特别是移动互联网技术水平的进
步,未来将朝着智能化等方向发展。公司早些年预见了未来行业发展的趋势,调
整产品研发方向及产品结构,提前布局智能化产品,形成了一定的先发优势。
同时基于移动互联网的智能化家用医疗健康电子产品技术发展很快,产品更
新换代迅速,如果公司不能进一步加大对智能产品的研发创新,持续推出适应市
场需求的新产品,将会对公司持续盈利能力构成不利影响。
4、税收优惠政策
截止目前,公司享受高新技术企业15%企业所得税优惠税率,同时公司还享
受研发费用加计扣除以及出口退税政策。上述政策是否能够延续存在一定的不确
定性。如果未来公司不能继续享受税收优惠政策,或者税收优惠政策发生变化,
将会对公司持续盈利能力构成不利影响。
5、其他可能对公司持续盈利能力构成重大不利影响的情形
其他可能对公司持续盈利能力构成重大不利影响的情形,请参见本招股说明
书―第四节 风险因素‖。
(二)保荐机构核查意见
经核查,保荐机构认为:发行人所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业,
具备稳定的管理团队,制定了清晰的发展战略和切实可行的发展规划,发行人具
备持续盈利能力。
十二、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
(一)本次公开发行对每股收益的影响
本次公开发行募集资金到位后,公司总股本、净资产规模将大幅增加,但本
次募集资金项目的建设及产生效益还需要一定时间,公司的净利润可能难以实现
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同步大幅增长,本次发行可能摊薄即期回报。
1、影响分析的假设条件
(1)本次公开发行不超过 1,480 万股人民币普通股(A 股);
(2)本次公开发行人民币普通股(A 股)于 2016 年 9 月底实施完毕(该完
成时间仅为预计时间,终以经中国证监会核准并实际发行完成时间为准);
(3)不考虑本次发行募集资金到账后,对公司生产经营、财务状况(如财
务费用、投资收益)等的影响。
(4)宏观经济环境、行业发展状况、国际市场及汇率情况、自有品牌及国
内市场开拓、产品开发及技术革新、税收优惠政策等方面没有发生重大变化;
(5)2015 年度公司归属于母公司股东的净利润为 5,018.88 万元,归属于母
公司股东扣除非经常性损益后的净利润为 4,012.09 万元,假设 2016 年度净利润
及扣除非经常性损益后的净利润分别较 2015 年度上升 10%、持平、下降 10%。
请投资者注意,公司对 2016 年上述盈利指标的假设分析仅为方便计算本次
募集资金到位当年发行人每股收益,并便于理解本次公开发行对即期回报摊薄的
影响,不构成公司 2016 年的盈利预测和业绩承诺,投资者不应据此进行投资决
策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。
2、基于上述假设情况,公司测算的每股收益如下:
2016 年度/
2015 年度/
项目 2016 年 12 月 31 日
2015 年 12 月 31 日
发行前 发行后
总股本(万股) 4,420.00 4,420.00 5,900.00
情形 1:净利润和扣除非经常性损益的净利润上升 10%
归属于母公司股东的净利润
5,018.88 5,520.77 5,520.77
(万元)
归属于母公司股东扣除非经
4,012.09 4,413.30 4,413.30
常性损益后的净利润(万元)
基本每股收益(元) 1.14 1.25 1.15
稀释每股收益(元) 1.14 1.25 1.15
扣除非经常性损益后基本每 0.91 1.00 0.92
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股收益(元)
扣除非经常性损益后稀释每
0.91 1.00 0.92
股收益(元)
情形 2:净利润和扣除非经常性损益的净利润持平
归属于母公司股东的净利润
5,018.88 5,018.88 5,018.88
(万元)
归属于母公司股东扣除非经
4,012.09 4,012.09 4,012.09
常性损益后的净利润(万元)
基本每股收益(元) 1.14 1.14 1.05
稀释每股收益(元) 1.14 1.14 1.05
扣除非经常性损益后基本每
0.91 0.91 0.84
股收益(元)
扣除非经常性损益后稀释每
0.91 0.91 0.84
股收益(元)
情形 3:净利润和扣除非经常性损益的净利润下降 10%
归属于母公司股东的净利润
5,018.88 4,516.99 4,516.99
(万元)
归属于母公司股东扣除非经
4,012.09 3,610.88 3,610.88
常性损益后的净利润(万元)
基本每股收益(元) 1.14 1.02 0.94
稀释每股收益(元) 1.14 1.02 0.94
扣除非经常性损益后基本每
0.91 0.82 0.75
股收益(元)
扣除非经常性损益后稀释每
0.91 0.82 0.75
股收益(元)
根据上述测算,本次发行后,公司总股本和净资产将会相应增加,但本次募
集资金项目的建设及产生效益还需要一定时间,公司的净利润可能难以实现同步
大幅增长,从而使公司扣除非经常性损益前后的基本每股收益、稀释每股收益在
短期内出现下降,股东即期回报存在被摊薄的风险。
(二)本次募集资金的必要性和合理性
1、董事会选择本次融资的必要性和合理性
本次募集资金投资项目是实现公司战略发展布局、提高核心竞争力、加速公
司发展的客观需要。投资项目共有三个,分别为生产基地建设、研发中心建设和
营销网络优化,三个项目相辅相成。生产基地建设项目扩大公司现有的生产规模,
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并优化产品结构,布局高端市场:一是可以缓解现有产品的产能瓶颈;二是规模
化生产可更迅速的响应客户订单并降低成本;三是提高优势、高技术含量的产品
占比,布局高端市场,提高盈利水平。研发中心建设项目以公司现有技术中心为
依托,进一步提升公司的研发、设计能力,增强公司的核心竞争优势;另外,通
过研发中心建设,研发更多的基于互联网的智能家用医疗健康电子产品,顺应行
业发展趋势,实现基于移动互联网的“家庭健康管理服务综合提供商”的发展战
略。网络营销优化项目着眼于自有品牌的内销市场的开拓,进一步提升产品的品
牌形象和市场覆盖率,获得更大的市场份额,加速公司的发展。
本次发行的必要性和合理性详见本招股说明书“第十节 募集资金运用”之
“二、本次募集资金投资项目的必要性”、“第十节 募集资金运用”之“三、本
次募集资金投资项目的可行性”。
2、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系,公司从事募投项目在人
员、技术、市场等方面的储备情况
(1)本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系详见本招股说明书“第十节
募集资金运用”之“一、本次募集资金规模及投资项目概述”之“(五)募集资
金投资项目与公司现有业务的关系”。
(2)公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况详见本招股说
明书“第十节 募集资金运用”之“三、本次募集资金投资项目的可行性”之“(二)
募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理
能力等相适应情况说明”。
(三)公司采取的填补回报具体措施
1、公司现有业务板块运营状况,发展态势,面临的主要风险及改进措施
公司致力于家庭健康管理事业,专业从事家用医疗健康电子产品的研发、
生产和销售,及乐心智能健康云平台的研发与运营,目前的主要产品包括电子
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健康秤(可分为电子体重秤、电子厨房秤)、脂肪测量仪、电子血压计、可穿戴
运动手环等家用医疗健康电子产品。报告期内,公司经营状况良好,营业收入
和净利润持续增长,成长性良好。2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年
1-6 月的营业收入分别为 38,084.77 万元、45,571.02 万元、62,900.55 万元和
36,316.67 万元,2013-2015 年的复合增长率为 28.51%;归属于母公司股东的净
利润分别为 3,516.84 万元、4,534.00 万元、5,018.88 万元和 3,562.51 万元,
2013-2015 年的复合增长率为 19.46%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的净利润分别为 3,158.07 万元、4,243.36 万元、4,012.09 万元和 3,384.42 万元,
2013-2015 年的复合增长率为 12.71%。
然而,由于公司所处家用医疗电子产品领域产品技术更新换代较快,公司
外销收入占比较高,同时国内市场竞争激烈,公司在发展过程中也面临一定的
风险:
(1)产能较为饱和,制约公司发展
报告期内,公司业务快速发展,主要产品的产量及销量大幅提升,产销率持
续维持在较高水平。在产销量大幅提升的情况下,公司目前产能一直趋于饱和状
态,2013 年-2015 年、2016 年 1-6 月,公司的总产能利用率分别为 109.04%,
107.69%、117.06%和 126.03%,产能的瓶颈严重制约了公司业务的发展。
(2)产品更新较快,需要持续的研发投入
家用医疗器械行业随着科技的不断进步、特别是移动互联网技术水平的进
步,未来将朝着智能化等方向发展。同时基于移动互联网的智能化家用医疗健康
电子产品技术发展很快,产品更新换代迅速,如果公司不能进一步加大对智能产
品的研发创新,持续推出适应市场需求的新产品,将难以保持公司的产品技术优
势。
(3)较为依赖国际市场,国内市场尚处于开拓期
公司积极参与国际市场竞争,产品主要出口到欧洲、北美、日韩等经济发
达地区,因此外销收入占比较高,2013 年-2015 年、2016 年 1-6 月,公司外销收
入占比分别为 91.51%、91.50%、66.27%和 53.60%。虽然近些年公司持续加大国
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内自有品牌建设,以及国内市场销售渠道建设,以及内销的推广力度,国内市
场销售份额总体占比仍然较低,因此公司较为依赖国际市场。
面对以上困难和风险,公司拟采取以上改进措施:1)积极加快新厂区厂房
工程建设,加快新的生产线的购置建设,以及推进现有生产线自动化改造,提升
公司产品产能,缓解产能压力。2)同时公司将持续加大技术研发投入,将技术
领先作为公司的核心竞争力,加大人才培养和引进的力度,通过多层次的人才梯
队建设,有计划、有步骤、针对性的构建高素质的技术研发队伍。3)在国内市
场提升公司的品牌知名度,开拓国内市场,提升公司产品的市场覆盖率和市场地
位。因此公司拟运用本次募集资金投资于“生产基地建设项目”“研发中心建设
项目”“营销网络优化建设项目”以解决公司目前发展过程中面临的主要风险问
题。
2、提高公司日常运营效率,降低公司运营成本,提升公司经营业绩的其他
具体措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高
公司未来的持续回报能力,本次公开发行股票完成后,公司将通过加快募投项目
投资进度、加大市场开拓力度、努力提高销售收入、提高管理水平、提升公司运
行效率,增厚未来收益,以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。公司拟采取
的具体措施如下:
(1)积极提升公司管理水平,提高生产效率,加强成本控制
公司将积极改进完善生产流程,提高自动化生产水平,提高生产效率,加强
对采购、生产、库存、销售各环节的信息化管理,通过规模化批量采购以及供应
商管理降低采购成本。同时公司将加强预算管理,严格执行公司的采购审批制度,
减少跑冒滴漏,加强对董事、高级管理人员职务消费的约束。同时完善公司组织
架构,改善业务流程,减少冗员,提高员工工作效率。通过以上措施,公司将全
面提升公司的运营效率,降低成本,并提升公司的经营业绩。
(2)加快募投项目投资进度,尽快实现项目预期效益
公司本次募集资金投资项目主要用于“生产基地建设项目”、“研发中心建设
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项目”、“营销网络优化建设项目”,均围绕现有主营业务进行,本次募集资金投
资项目涉及的产品都具备较强的盈利能力和广阔的市场前景。本次募集资金投资
项目投产后,公司产品在目标市场的占有率将会持续上升,主营业务收入和利润
水平将会大幅提升,对每股收益和净资产收益率产生积极的影响。此外,本次募
集资金项目实施后,公司的研发能力和营销能力将大幅度增强。有助于填补本次
发行对股东即期回报的摊薄。本次发行募集资金到位前,为尽快实现募投项目效
益,公司将积极调配资源,提前实施募投项目的前期准备工作;本次发行募集资
金到位后,公司将加快推进募投项目建设,争取募投项目早日达产并实现预期效
益,增强以后年度的股东回报,降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
(3)加强人力资源管理,完善员工激励机制,增强公司发展后劲
公司将根据业务发展战略,将建立人尽其才的管理机制,具有前瞻性地完善
和优化组织架构以保证适应研发提升、产能扩张、市场拓展等方面的管理需求,
完善和改进人力资源管理系统,保证公司高质量的扩张。
另外,公司将完善薪酬和激励机制,建立有市场竞争力的薪酬体系,引进市
场优秀人才,并最大限度地激发员工积极性,挖掘公司员工的创造力和潜在动力,
加强公司的市场竞争能力和盈利能力。
(4)加强募集资金的管理,提高资金使用效率,提升经营效率和盈利能力
为规范公司募集资金的使用与管理,确保募集资金的使用规范、安全、高效,
公司制定了《募集资金管理制度》。本次公开发行股票完成后,募集资金将按照
制度要求存放于董事会指定的专项账户中,专户专储、专款专用,以保证募集资
金合理规范使用,防范募集资金使用风险。公司未来将努力提高资金的使用效率,
完善并强化投资决策程序,设计更合理的资金使用方案,合理运用各种融资工具
和渠道,控制资金成本,提升资金使用效率,节省公司的各项费用支出,全面有
效地控制公司经营和管控风险,提升经营效率和盈利能力。
(5)严格执行公司的分红政策,保障公司股东利益回报
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的要求,公司制定了上市后适用的
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《公司章程(草案)》进一步完善和细化了利润分配政策。同时公司结合自身实
际情况制订了《上市后未来三年的股东分红回报规划》,并经 2014 年第二次临时
股东大会审议通过。上述制度的制订完善,进一步明确了公司分红的决策程序、
机制和具体分红送股比例,有效地保障了全体股东的合理投资回报。
本次发行上市后,公司将继续严格执行公司分红政策,强化投资者回报机制,
确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
(四)发行人全体董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报
措施得以切实履行的承诺
公司全体董事、高级管理人员对公司上述填补被摊薄即期回报措施能够得到
切实履行做出承诺如下:
1、本人承诺将不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不
采用其他方式损害公司利益;
2、本人将严格自律并积极使公司采取实际有效措施,对公司董事和高级管
理人员的职务消费行为进行约束;
3、本人将不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动;
4、本人将积极促使由公司董事会或薪酬委员会制定、修改的薪酬制度与上
述公司填补回报措施的执行情况相挂钩;
5、本人将积极促使公司未来制定、修改的股权激励的行权条件与上述公司
填补回报措施的执行情况相挂钩;
6、本人将根据未来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的相关规定,
积极采取一切必要、合理措施,使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施;
7、如本人未能履行上述承诺,本人将积极采取措施,使上述承诺能够重新
得到履行并使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施,并在中国证监会指定
网站上公开说明未能履行上述承诺的具体原因,并向股东及公众投资者道歉。
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十三、股利分配政策
(一)发行前利润分配政策
根据公司2012年10月19日,公司创立大会审议通过的《公司章程》的规定,
公司目前的利润分配政策为:
“公司分配当年税后利润时,应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的,可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公
积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润
中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,经股东大会决议进行分配的,
按照股东持有的股份比例分配,但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后
2 个月内完成股利(或股份)的派发事项。
公司应重视对投资者的合理投资回报,实行持续、稳定的利润分配政策,采
取现金或者股票方式分配股利,公司实施利润分配办法,应当遵循以下规定:
(一)每年现金利润分配预案及具体现金分红比例由公司董事会根据相关法
律法规、规范性文件、公司章程的规定和公司经营情况拟定,由公司股东大会通
过现场投票的形式审议决定;
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(二)公司可根据实际盈利情况进行中期现金分红;
(三)股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红
利,以偿还其占用的资金;
(四) 公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润
分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件、公司
章程的有关规定,有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司
股东大会批准。”
(二)报告期内的股利分配情况
近年来,公司根据生产经营的需要,将大部分盈利用于公司的滚动发展。报
告期内,公司利润分配情况如下:
2013 年 6 月 5 日,公司 2012 年年度股东大会做出决议,以总股本 4,200 万
股为基数,按每 10 股派发现金股利人民币 0.68 元(含税),合计派发现金 285.60
万元人民币。
2014 年 5 月 14 日,公司 2013 年年度股东大会做出决议,以总股本 4,200
万股为基数,按每 10 股派发现金股利人民币 0.89 元(含税),合计派发现金 373.80
万元人民币。
2015 年 2 月 28 日,公司 2014 年年度股东大会做出决议,以总股本 4,420
万股为基数,按每 10 股派发现金股利人民币 3.236 元(含税),合计派发现金
1,430.31 万元人民币。
2016 年 2 月 19 日,公司 2015 年年度股东大会作出决议,以公司股本总数
4,420 万股为基数,每 10 股派送现金股利 1.8737 元(含税),合计派发现金股利
人民币 828.18 万元。
上述利润分配涉及的自然人股东个人所得税已由公司按规定代扣代缴。
(三)滚存利润的分配安排
经公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过,若公司本次首次公开发行股
票(A 股)并在创业板上市方案经中国证监会核准并得以实施,公司首次公开发行
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股票并在创业板上市前滚存的未分配利润,由新老股东按发行后的股权比例共
享。
(四)本次发行上市后的股利分配政策
根据公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程
(草案)》,本次发行上市后公司股利分配政策如下:
1、利润分配原则:公司实施积极的利润分配政策,重视对股东的合理投资
回报并兼顾公司的可持续发展,结合公司的盈利情况和业务未来发展战略的实际
需要,建立对投资者持续、稳定的回报机制。保持利润分配政策的一致性、合理
性和稳定性。
2、利润分配形式:公司可采取现金、股票或股票与现金相结合的方式分配
股利,并优先采用现金方式分配。
公司应每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金
需求状况提议公司进行中期股利分配。
3、公司利润分配条件及分配比例
(1)分红及现金分红比例
若公司当年实现盈利,并依照《公司法》等法律法规、规范性文件、公司章
程的规定依法弥补亏损、足额提取法定公积金、任意公积金之后有可分配利润的,
且公司外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化,每年现金分红所占比例不
低于当年实现的可供分配利润的 10%。
(2)发放股票股利的具体条件
公司经营状况良好,公司可以在满足上述现金分红后,提出股票股利分配预
案。
如公司同时采取现金及股票股利分配利润的,在满足公司正常生产经营的资
金需求情况下,公司实施差异化现金分红政策:
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
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分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一:
①公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公
司最近一期经审计净资产的 50%,或超过 5,000 万元;
②公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超过公
司最近一期经审计总资产的 30%。
股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,根据上述原则提出当年
利润分配方案。
4、利润分配应履行的审议程序
利润分配预案应经公司董事会、监事会分别审议通过后方能提交股东大会审
议。董事会在审议利润分配预案时,须经全体董事过半数表决同意,且经公司二
分之一以上独立董事表决同意。监事会在审议利润分配预案时,须经全体监事过
半数以上表决同意。
股东大会对利润分配具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答复
中小股东关心的问题。公司利润分配方案应当由出席股东大会的股东(包括股东
代理人)所持表决权的二分之一以上表决通过。股东大会在表决时,应向股东提
供网络投票方式。
公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时,应重新报经董事
会、监事会及股东大会按照上述审议程序批准,并在相关提案中详细论证和说明
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调整的原因,独立董事应当对此发表独立意见。
5、利润分配政策的调整
公司的利润分配政策不得随意变更。公司重视对投资者的合理投资回报,并
保持连续性和稳定性,如现行政策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展的
需要确实发生冲突的,可以调整利润分配政策,调整后的利润分配政策不得违反
中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。公司董事会在利润分配政策的修改过
程中,需与独立董事、监事充分讨论。在审议修改公司利润分配政策的董事会、
监事会会议上,需经全体董事过半数同意,并分别经公司 1/2 以上独立董事、1/2
以上监事同意,方能提交公司股东大会审议。公司应以股东权益保护为出发点,
在提交股东大会的议案中详细说明修改的原因,独立董事应当就利润分配方案修
改的合理性发表独立意见。
公司利润分配政策的修改需提交公司股东大会审议,应当由出席股东大会的
股东(包括股东代理人)所持表决权的 2/3 以上表决通过,股东大会表决时,应
安排网络投票。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其
在股东大会上的投票权,独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事 1/2 以上
同意。
6、如公司未来发生利润主要来源于控股子公司的情形,公司将促成控股子
公司参照公司的利润分配政策制定其利润分配政策,并在其公司章程中予以明
确,以保证公司未来具备现金分红能力,确保公司的利润分配政策的实际执行。
7、若存在公司股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配
的现金股利,以偿还其占用的资金。公司股东大会对利润分配方案作出决议后,
公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。
(五)上市三年后的分红回报计划
根据公司2014年第二次临时股东大会审议通过的《广东乐心医疗电子股份有
限公司上市后未来三年的股东分红回报规划》,公司上市后三年的分红回报规划
如下:
1、公司根据法律、法规、公司章程规定留足法定公积金后,每年按不低于
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当年实现的可供分配利润的15%向股东分配股利,且现金分红所占比例不低于当
年实现的可供分配利润的10%。公司在经营情况良好,满足现金分红的条件下,
为保持股本扩张和业绩增长相适应,可以提出股票股利分配预案,但应综合考虑
公司累计可供分配利润、公积金及现金流状况等因素,并符合以下政策:
(1)公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排时,现金方式分配的
利润在当年利润分配中所占比例最低应达到80%;
(2)公司发展阶段处于成熟期且有重大资金支出安排的,现金方式分配的
利润在当年利润分配中所占比例最低应达到40%;
(3)公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的,现金方式分配的
利润在当年利润分配中所占比例最低应达到20%。
若公司业绩增长快速,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配
时,可以在满足上述现金分配之余,提出并实施股票股利分配政策。
2、公司的利润分配方案由公司财务部门拟定后提交公司董事会、监事会审
议。公司董事会应按照既定的利润分配政策和实际的经营情况制定各年的利润分
配方案,并提交股东大会审议通过。公司独立董事可以征集中小股东的意见,提
出分红提案,并直接提交董事会审议。股东大会在审议利润分配方案前,公司的
独立董事和监事会应当就上述方案发表明确意见。公司应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及时答
复中小股东关心的问题。
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第十节 募集资金运用
一、本次募集资金规模及投资项目概述
(一)本次发行募集资金数额
公司本次公开发行股票不超过 1,480 万股,公开发行新股募集资金扣除相应
的发行费用后的净额为 20,926.01 万元,全部用于公司的主营业务相关项目。
(二)本次募集资金投资项目及投资进度
经公司股东大会审议通过,本次募集资金将投资于以下项目:
单位:万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金 建设周期
1 生产基地建设项目 17,655.60 13,654.90 2年
2 研发中心建设项目 8,404.33 5,708.79 2年
3 营销网络优化建设项目 2,557.32 1,562.32 2年
合 计 28,617.25 20,926.01 -
本次发行上市募集资金到位前,公司可根据项目建设需要适当以自筹资金先
行投入;本次发行上市募集资金到位后,公司将严格按照有关的制度使用募集资
金,募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金以及支付项目剩
余款项。
若本次发行实际募集资金低于募集资金项目投资额,公司将通过银行借款、
自有资金等方式解决资金缺口,保证项目的实施。
公司已于 2013 年 2 月取得“中府国用(2013)第易 1501494 号”土地使用
权证,该土地坐落于中山市火炬开发区东利村,使用权面积为 28,194.40 平方米,
地类(用途)为工业用地,终止日期 2061 年 1 月 26 日,作为本次募集资金投资
项目的实施用地。
(三)募集资金投资项目的批准、核准情况
公司已对上述募投项目进行了详细的可行性分析和论证,并经公司董事会及
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股东大会审议通过。
本次募集资金投资项目的环评及备案情况如下:
序号 项目名称 项目环评情况 项目备案情况
备案编号:
1 生产基地建设项目 中(炬)环建表[2014]0021 号
14200035892100641
备案编号:
2 研发中心建设项目 中(炬)环建表[2014]0027 号
14200035892100634
备案编号:
3 营销网络优化建设项目 -
14200035892100651
(四)募集资金使用的专户存储安排
公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过了《募集资金管理制度》,规定了
公司实施募集资金的专户存储制度,并明确了募集资金的存储、使用、实施管理、
报告披露,以及监督和责任追究等管理措施。
(五)募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次募集资金投资项目均符合公司主营业务的发展方向,有利于进一步提升
公司的技术创新能力,解决产能瓶颈,提升产品质量,提高服务水平和市场份额,
增强公司核心竞争力和盈利能力。
本次发行募集资金拟投入的“生产基地建设项目”主要是扩大公司现有产品
电子健康秤、脂肪测量仪、电子血压计及可穿戴运动手环等的产能,进一步提高
生产工艺及产品品质,解决产能不足问题,巩固公司在家用医疗健康电子产品领
域综合竞争实力、提升行业竞争地位。
本次发行募集资金拟投入的“研发中心建设项目”,以公司现有的研发中心
为基础,通过新建实验场所、购买先进的实验及检测设备、加大研发投入,以产
品技术及工业设计升级和乐心智能健康云平台及 APP 应用程序等的研究为主要
方向,进一步提升公司技术的领先优势,增强核心竞争力,为公司掌握行业前沿
技术、研发高技术高附加值产品及生产基地建设项目规模化生产提供有力的技术
保障。
本次发行募集资金拟投入的“营销网络优化建设项目”是对公司现有的营销
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体系的升级,有利于进一步提高公司产品的市场覆盖率及品牌形象,为公司获得
更大的市场份额及覆盖更高层次的市场奠定基础。
二、本次募集资金投资项目的必要性
本次募集资金投资项目是实现公司战略发展布局、提高核心竞争力、加速公
司发展的客观需要。投资项目共有三个,分别为生产基地建设、研发中心建设和
营销网络优化,三个项目相辅相成。生产基地建设项目扩大公司现有的生产规模,
并优化产品结构,布局高端市场:一是可以缓解现有产品的产能瓶颈;二是规模
化生产可更迅速的响应客户订单并降低成本;三是提高优势、高技术含量的产品
占比,布局高端市场,提高盈利水平。研发中心建设项目以公司现有技术中心为
依托,进一步提升公司的研发、设计能力,增强公司的核心竞争优势;另外,通
过研发中心建设,研发更多的基于互联网的智能家用医疗健康电子产品,顺应行
业发展趋势,实现基于移动互联网的“家庭健康管理服务综合提供商”的发展战
略。网络营销优化项目着眼于自有品牌的内销市场的开拓,进一步提升产品的品
牌形象和市场覆盖率,获得更大的市场份额,加速公司的发展。
缓解产能瓶颈问题
生产基地建设 提高快速响应能力,并降低成本
布局高端市场
提升产品研发、设计能力,增强
核心竞争力
研发中心建设
研发智能产品、实现发展战略
提升品牌形象
营销网络优化
获得更多市场份额,加速公司发展
(一)生产基地建设的必要性
1、缓解产能瓶颈问题
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截至 2015 年 12 月 31 日,公司家用医疗健康电子产品的总产能为 940 万台/
年,2015 年公司家用医疗健康电子产品的总产量达 1,100.36 万台,产能利用率
达 117.06%,实现销量 1,078.79 万台,产销率为 98.04%。报告期内,公司的主
营业务收入保持较高速度增长,从 2013 年的 38,054.44 万元增至 2015 年的
62,850.25 万元,复合增长率为 28.51%。
随着公司快速发展、市场不断开拓,未来公司仍将保持较高速度增长,现有
的生产能力将难以满足客户的订单需求,产能瓶颈问题突出,因此,生产基地的
建设,有助于提高公司产能规模,缓解产能“瓶颈”制约公司发展的问题,为公
司持续快速发展奠定基础。
2、扩大生产规模,提高快速响应能力并降低成本
家用医疗健康电子产品的种类较多,消费者对产品的外形及功能要求各异,
且生产大多是按订单进行生产,因此规模化、生产柔性大的企业更容易进行不同
产品、不同型号产品间的切换,对客户订单的响应能力更迅速。
家用医疗健康电子产品还具有一定的规模效应,本项目建设可扩大公司生产
规模,利用规模效应进一步降低成本,获得更大的竞争优势。
3、优化产品结构,布局高端市场
随着消费者生活水平的提高,其健康意识不断提升,加大了对家用医疗健康
电子产品的需求,尤其是具有数据传输功能并能提供相应健康管理服务的智能化
产品更受消费者青睐。而医疗信息化技术及移动互联网技术的快速发展,为家用
医疗健康电子产品智能化、远程医疗发展创造了良好的条件。
公司的本次募集资金投资项目将进一步加大智能化产品的产能,优化产品结
构,以高技术、新设计、高品质的产品布局高端市场,并获取较高的利润。
(二)研发中心建设的必要性
1、增强自主创新能力,实现发展战略的重要平台
家用医疗器械产品技术变化较快,新功能、新设计层出不穷,消费者需求也
不断升级,对产品的性能、外观设计等提出了更高的要求。本公司建立了以研发
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及工业设计为核心的研发技术中心,拥有广东省工程技术中心及市级企业技术中
心和中山市工程技术中心,且多款产品获得了“德国 IF 工业设计奖”产品设计
类 IF 设计奖和“德国 Red Dot 设计奖”产品设计类红点奖和佳作奖,建立了较
强的研发、设计优势。但是,随着家用医疗健康电子产品技术的日新月异,公司
仍需继续加大技术研发及产品设计的创新力度,以持续保持公司产品的核心竞争
力。本次研发中心建设将对现有产品的技术、设计不断升级并丰富产品类型,进
一步提升公司的研发、设计能力,保持技术领先优势,不断推出符合市场需求的
新产品、新设计。
2、研发智能产品,实现发展战略
受互联网快速发展的影响与冲击,居民在购物、支付、社交、通话等各生活
方式上已发生了较大变化,家用医疗健康电子产品也朝着与互联网结合的智能
化、远程医疗等方向发展。本公司率先研发出了多款基于移动互联网的智能家用
医疗健康电子产品,包括智能的电子血压计、电子健康秤、脂肪测量仪、可穿戴
运动手环等,在智能产品领域拥有较强的优势。未来公司将进一步加大对智能产
品领域的研究,顺应市场发展趋势,推出更多智能产品并强化乐心智能健康云平
台的研究,实现―家庭健康管理服务综合提供商‖的发展战略。
本研发中心建设:一是加强对乐心智能健康云平台的研究,并研究各健康数
据之间的关联,相互之间的影响,找出健康管理的最核心因素,联合第三方健康
服务机构为用户提供增值服务;二是加强 APP 应用程序的研究,开发出支持更
多系统的智能产品,如苹果 IOS 系统、安卓系统等。本项目建设是公司自主创
新目标实现的重要部署,更是公司实现―家庭健康管理服务综合提供商‖发展战略
的重要平台。
(三)营销网络优化的必要性
1、提升品牌知名度
目前市场上家用医疗健康电子产品的品牌较多,而由于产品医疗性能的特殊
性,消费者在选择产品时更偏向于购买品牌知名度较高的产品。本公司产品目前
主要以 ODM 模式进行出口销售,其自有品牌知名度与知名品牌相比还存在一定
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的差距。本项目建设将通过移动式体验中心、客服及销售支持中心提升消费者对
本公司产品的认可度,提升产品品牌形象。
2、扩大国内市场占有率,加速公司发展
本公司设立全资子公司深圳乐心开拓国内市场,以自有品牌进行国内销售。
报告期内,公司内销收入增速较快,从 2013 年的 3,230.57 万元增至 2015 年的
21,198.46 万元,复合增速为 156.16%。但总体来说,本公司的内销收入占总销售
收入的比例相对较小,国内市场占有率还不高,未来提升空间较大。本项目建设
可进一步拓宽公司的销售渠道,提升公司产品的品牌知名度,这有利于扩大公司
产品的国内销售,提高国内市场占有率,加速公司的发展。
三、本次募集资金投资项目的可行性
(一)本次募集资金投向项目的可行性分析
1、国家政策支持企业加强技术研发,将企业做大做强
家用医疗健康电子产业即关系着居民的健康,同时也是拉动国家工业增长的
重要力量之一。国家及相关部门出台了一系列产业政策支持行业发展,支持企业
加强技术研发投入、优化产品结构以实现产业升级,支持优势企业做大做强。具
体表现在:(1)科技部《医疗器械科技产业―十二五‖专项规划》提出,至 2015
年,初步建立医疗器械研发创新链,医疗器械产业技术创新能力显著提升;进一
步完善科技创新和产业发展的政策环境,培育一批创新品牌,大幅提高产业竞争
力,医疗器械科技产业发展实现快速跨越。工信部《医药工业―十二五‖发展规划》
鼓励发展基层医疗卫生机构及家用普及型医疗器械,提高产品的可靠性、安全性
和数字化、信息化水平;(2)2013 年 11 月 21 日,国家食品药品监督管理总局
颁布了 104 项医疗器械行业标准对市场进行整顿,这有利于优势企业进一步做大
做强,而中小企业可能为市场所淘汰。
本次募集资金投资项目符合国家政策的要求:第一,扩大公司现有生产规模,
优化产品结构,进一步将企业做大做强;第二,建设技术研发中心,加大研发、
设计投入,提高产品的数字化、信息化水平及技术含量,提升公司的核心竞争力。
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2、不断增长的市场需求
家用医疗器械市场规模呈现持续增长态势。从全球市场容量看,其市场规模
从 2009 年的约 168 亿美元增至 2012 年的 204 亿美元,复合增速为 6.7%;而在
中国市场,其市场规模更是从 2006 年的 47.93 亿元增至 2012 年的 229.23 亿元,
年复合增速达 29.80%,超过同期医疗器械母行业 6.4 个百分点。未来家用医疗器
械行业仍将持续增长,具体的市场规模情况详见“第六节 业务与技术”之“三、
发行人所处细分行业基本情况”之“(二) 市场发展情况”。
快速增长的市场需求,为本次募集资金投资项目建设创造了良好的的市场机
遇。
3、丰富的技术积累
公司始终重视技术研发和工业设计,截至本招股说明书签署日,公司已拥有
国内专利 174 项、境外专利 16 项。公司的电子厨房秤 SKS-996 和电子温度计
LS-701 获“德国 Red Dot 设计奖”产品设计类红点奖、脂肪测量仪 GBF-835 获
“德国 Red Dot 设计奖”产品设计类佳作奖;全自动上臂式血压计 TMB-986、
电子血压计 i8 以及 BonBon 可穿戴运动手环获得了“德国 IF 工业设计奖”产品
设计类的 IF 设计奖。丰富的技术积累为本次募集资金投资项目的实施奠定了坚
实的基础。
4、规模化生产的经验
公司自成立来一直在家用医疗健康电子产品领域深耕细作,积累了丰富的生
产经验:(1)公司的产品质量优良,通过了 ISO9001:2008 和 ISO13485:2003、
ISO13485:2012 医疗器械质量体系认证,且公司出口的产品还通过了美国的 FDA
注册、欧盟的 CE 认证、韩国 GMP 证书、日本《指定外国制造事业者指定书》,
产品质量已达欧美及亚洲等国家的质量标准;(2)大规模、多品种的生产能力,
且生产线具备一定的弹性,能够按订单的要求,迅速在不同产品、不同型号间完
成切换;(3)建立了成熟、稳定的成本管理体系,在保证品质的前提下,能有效
降低生产成本。公司丰富的家用医疗健康电子产品的生产经验能够确保本次募集
资金投资项目的顺利实施。
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5、客户资源优势
经过多年的发展,公司已成为我国规模较大的家用医疗健康电子产品出口企
业之一,产品出口至美洲、欧洲及亚洲各国。公司开拓了众多的国外客户,且与
主要的客户如德国 LEIFHEIT、英国 HOMEDICS、香港 FOOK TIN、日本
DRETEC、美国 TAYLOR、法国 WITHINGS 等知名企业建立了稳定合作关系,
合作时间较长。在国内市场,公司主要通过线上、线下相结合的方式销售:线上
销售,公司开拓了京东商城、天猫等电商销售渠道;线下销售,公司开拓了沃尔
玛、华润万家、3C 数码等销售渠道。本次募集资金投资项目均为公司现有的优
势产品,而公司现有的客户资源及销售渠道将确保本次募集资金投资项目新产能
的消化。
综上所述,公司董事会认为,本次非公开发行股票募集资金用于生产基地建
设项目、研发中心建设项目以及营销网络优化建设项目是必要的,也是可行的。
(二)募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务
状况、技术水平和管理能力等相适应情况说明
公司本次拟投入募集资金总额 20,926.01 万元,其中 13,654.90 万元用于生产
基地建设项目,5,708.79 万元用于研发中心,1,562.32 万元用于营销网络优化建
设项目。
报告期内,公司产品产销量持续提升,产量从 2013 年 765.49 万台提升至 2015
年 1,100.36 万台,同时公司目前产能处于饱和状态,2013 年-2015 年、2016 年
1-6 月,公司的总产能利用率分别为 109.04%,107.69%、117.06%和 126.03%,
产能的瓶颈严重制约了公司业务的发展。本次募集用于生产基地建设项目完工
后,其中电子健康秤(含脂肪测量仪)产能增加 338 万台,电子血压计产能增加
437 万台,可穿戴运动手环及其他增加 96 万台,合计增加产能 871 万台,能提
升公司的各产品线产能以保证老客户及新市场新客户开拓后的市场需求,因此公
司现有生产规模与本次募集资金数额和投资项目相适应。
报告期内各期末,公司资产总额分别为 21,929.42 万元、29,193.15 万元、
34,172.47 万元和 38,973.80 万元,呈持续增长趋势,最近一期末总资产金额已经
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大幅高于公司本次拟投入募集资金总额 20,926.01 万元,因此公司现有财务状况
与本次募集资金数额相适应。
公司为国家级高新技术企业,高度重视产品的研发与设计,拥有一支由 258
人组成的技术研发团队,并拥有广东省工程技术中心、市级企业技术中心及中山
市工程技术研究中心,研发实力雄厚,目前已拥有国内专利 174 项、境外专利
16 项。同时公司善于捕捉市场需求信息并快速反应,及时把握客户需求,设计
出令其满意的产品。公司每年研发费用支出投入巨大,最近三年及一期,公司累
计投入研发费用总额高达 10,013.56 万元,未来为进一步提升公司技术研发能力,
增强核心竞争力,公司仍需加大研发投入。如前所述,本次募集资金投资项目与
公司现有的技术水平相适应。
报告期内,公司的资产规模持续扩大,经营业绩得到快速提升,总资产从
2013 年末的 21,929.42 万元增长到 2016 年 6 月末的 38,973.80 万元;员工人数(合
并口径)持续增加,从 2013 年末的 1,318 人增长到 2016 年 6 月末的 1,928 人。
公司组织架构和管理体系日益完善,公司已积累了较丰富的经营管理经验,可以
满足本次募集资金拟投入项目的管理需要,因此公司现有管理能力与募集资金数
额与投资项目相应。
四、本次募集资金投资项目的介绍
(一)生产基地建设项目
1、项目概况
本项目将新建家用医疗健康电子产品生产基地,购置业内技术水平较为先进
的生产设备,并新建相应的生产厂房、车间及辅助生产工程。项目达产后,将为
本公司新增 871 万台家用医疗健康电子产品产能,具体的新增产品类型及产能增
加情况如下:
序号 产品类型 新增产能(万台/年)
1 电子健康秤 338
2 电子血压计 437
3 可穿戴运动手环及其他 96
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序号 产品类型 新增产能(万台/年)
合 计 871
2、项目市场前景分析
(1)市场需求分析
①电子健康秤及脂肪测量仪
随着肥胖人数的快速上升及人民健康意识的日益增强,对电子健康秤的需求
也不断增加。消费者利用电子健康秤可随时监测体重、脂肪含量等健康数据,并
进行自我健康管理,摈弃不良生活习惯,实现“主动健康”。近年来,我国电子
健康秤、脂肪测量仪市场持续发展,产品不仅满足国内的需求,而且还出口至全
球各地,具体市场情况详见“第六节 业务和技术”之“三、发行人所处细分行
业的基本情况”之“行业主要产品的市场概况”部分内容。
②电子血压计
高血压已成为威胁人们身体健康的主要病种之一,据世界卫生组织估计,全
球约有 15 亿成年人正在受到高血压的影响,占全世界成年人口的 1/3 以上,且
这一比例随年龄增长而升高。高血压人群的增加,促使人们越来越重视对血压值
的日常测量及监控,对电子血压计的需求也不断增长。
我国家庭用电子血压计的普及率较低,为 1.2%(而美国的普及率为 50%),
仅相当于美国普及率的约 2%,未来我国电子血压计市场提升空间较大。
③可穿戴运动手环
可穿戴运动手环不仅是美观时尚的佩戴装饰品,同时可实时监测个人的运动
情况及卡路里的消耗量,对养成良好的运动习惯有积极作用。可穿戴运动手环还
具有监测个人睡眠质量、无声唤醒等功能,多元化的功能使其更受市场欢迎。
相对国外,我国居民运动计量设备的普及率较低,如我国居民电子计步器的
人均持有率不到 1%,而日本基本每人均有一台电子计步器以监测个人运动量。
未来随着居民生活水平的提高及健康意识的增强,可穿戴运动手环的市场将快速
增长。
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(2)竞争对手情况
发行人目前的主要竞争对手情况详见本招股说明书“第六节 业务和技术”
之“四、发行人的经营环境和竞争状况”之“(一)竞争状况”。
3、项目投资概算
本项目总投资为 17,655.60 万元,具体的构成情况如下:
序号 名称 金额(万元) 比例
一 建设投资总额 13,654.90 77.34%
1.1 建筑工程费 9,907.00 56.11%
1.2 设备购置及安装费 3,097.70 17.55%
1.3 预备费 650.20 3.68%
二 铺底流动资金 4,000.70 22.66%
合 计 17,655.60 100.00%
本项目将新建电子体重秤车间、脂肪测量仪车间、电子厨房秤车间、电子血
压计车间、可穿戴运动手环车间和仓库、办公楼等配套设施,合计建筑 45,150
平方米。另外,公司还购置业内先进的生产设备等。有关情况如下:
单位:万元
建筑面积/平
序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购置及安装费 费用合计
方米
1 主要生产工程项目 35,450 6,480 2,174.92 8,654.92
1.1 电子体重秤车间 2,500 450 150.40 600.40
1.2 电子脂肪秤车间 3,000 540 199.23 739.23
1.3 电子厨房秤车间 1,000 180 85.22 265.22
1.4 电子血压计车间 10,000 2,200 1,571.77 3,771.77
1.5 电子计步器车间 1,300 286 168.30 454.30
1.6 材料仓库 7,650 1,224 - 1,224
1.7 成品仓库 10,000 1,600 - 1,600
2 办公楼 5,000 1,250 419.06 1,669.06
3 食堂及其他配套设施 3,500 875 - 875
4 共用工程项目 - 1,302 503.69 1,805.69
4.1 机电高压工程 - 300 - 300
4.2 消防系统 - 100 - 100
4.3 给排水系统 - 300 - 300
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4.4 监控系统 - 50 - 50
4.5 围墙及绿化工程 - 300 - 300
4.6 连接桥 1,200 252 - 252
4.7 公共生产设备 - - 67.49 67.49
4.8 检测设备 - - 236.20 236.20
4.9 运输设备 - - 200.00 200.00
合 计 45,150 9,907 3,097.70 13,004.70
4、技术设备方案
本项目建设是对公司现有的优势产品的产能扩增,公司已具有成熟的生产工
艺,可实现规模化生产。具体的生产工艺流程详见本招股说明书之“第六节 业
务和技术”之“一、发行人主营业务和主要产品”之“(六)主要产品的生产工
艺流程”。
5、主要原材料及能源供应情况
本项目所需要的主要原材料为电子类、塑料类、玻璃类、五金类、包装材料
及其他辅料,这些原材料市场是充分竞争市场,供应充足。
公司经过多年经营,已经与国内多家原材料供应商建立了良好的供需渠道及
合作关系,能够及时了解原材料市场动态,合理进行原材料采购。
本项目生产所需能源主要包括水、电,此部分能源市场供应充足且稳定,能
够满足本项目建成投产后的需要。
6、项目选址
项目选址为广东省中山市火炬开发区东利村。目前,公司已经取得了该项目
用地的土地使用权,土地使用权证书编号为“中府国用(2013)第易 1501494
号”,取得方式为出让,土地用途为工业用地,面积为 28,194.4 平方米。本项目
新建建筑占地面积为 20,647.10 平方米,新建建筑面积为 45,150 平方米。
7、项目实施计划
本项目计划建设期 24 个月,投产当年生产负荷达到设计能力的 50%,第二
年达到设计能力的 80%,第三年达到设计能力的 100%。
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项目计划分五个阶段实施完成,包括:前期工作、项目勘察设计、土建施
工、设备采购及安装调试、验收交付使用。具体的建设进度安排如下:
项目名称 T 1-2 月 3-4 月 5-12 月 13-20 月 21-22 月 23 月 24 月
前期工作
项目勘察设计
土建施工
设备采购及安
装调试
验收交付使用
8、项目环保情况
家用医疗健康电子产品的生产过程,产生的废气、固体废弃物、废水等污染
物较少,不会对环境造成较大的影响。
广东省中山市环保局对本项目建设的环保情况进行了核查,并于 2014 年 5
月 26 日出具了“中(炬)环建表[2014]0021 号”文件进行了审批,同意本项目
建设。
(二)研发中心建设项目
1、项目概况
本项目主要包括建设研发实验室、配置先进的实验及检测设备、加大科研经
费的投入,研发的方向主要有:丰富产品类别、产品技术及工业设计升级、健康
数据分析及乐心智能健康云平台的研究与建设等。项目建成后将进一步提升公司
技术研发能力,增强核心竞争力。
2、项目建设的内容及目标
(1)项目建设主要内容
序号 研发部门名称 功 能
加强公司产品方案的研发,开发更多新的产品型号及系
1 方案研发中心
列,丰富产品及产品线
2 产品研发中心 加强对现有产品的技术研发,保持产品技术、设计优势
3 试验中心 对开发的产品进行测试
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加强对客户终端的研究,为用户随时随地查看健康数据
4 APP 移动应用开发中心
提供便利
加强对乐心智能健康云平台的研究,并对健康数据进行
综合分析;开发第三方健康服务机构用户端,以实现健
5 云平台开发中心
康数据与健康服务机构的对接,为用户提供健康管理服
务
(2)项目建设的目标
本公司主要为消费者提供家用医疗健康电子产品,同时为用户提供基于乐心
智能健康云平台的健康管理服务,提升公司产品的附加值和客户体验性。本项目
建设,一方面将进一步加强对公司产品的研究开发,丰富产品类别并不断进行技
术与工业设计升级;另一方面,还将加大对健康数据及乐心智能健康云平台的研
究,联合第三方健康服务机构为用户提供增值服务。
研发中心项目建设
丰富产品及产品线 产品设计及技术升级
乐心智能健康云平台及
健康数据研究
APP应用程序研究
打造家庭健康管理服务综合提供商
①丰富产品及产品线
公司可为消费者提供多品种、多系列的基于移动互联网的智能家用医疗健康
电子产品,包括智能的电子健康秤、脂肪测量仪、电子血压计、可穿戴运动手环
等。本项目建设将研发更多的智能家用医疗健康电子产品,为消费者提供更全面
的健康数据监测及健康管理服务。
②产品设计及技术升级
家用医疗器械产品技术变化较快,新功能、新设计层出不穷,消费者需求也
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不断升级,对产品的性能、外观设计等都提出了更高的要求。本研发中心将继续
加大对产品的研发投入,持续保持公司产品的技术领先优势。
③健康数据研究
人体的健康数据之间存在较为紧密的关联关系,如血压值与脂肪含量、年龄、
运动量等数据都存在一定的关联性。本项目将进一步研究人体各项数据之间的关
系,找出影响身体健康的主导因素,为用户提供更全面、个性化的健康管理服务,
这有利于提高公司产品的附加值及吸引力,提升产品竞争力。
④乐心智能健康云平台及 APP 应用程序研发
乐心智能健康云平台为用户提供持续的、永久的健康数据存储及备份,帮助
用户建立个人健康档案,同时云平台还可以对健康数据进行分析,并联合第三方
健康服务机构为用户提供增值服务。本研发中心将自建 VMWare vSpere 云计算
平台,加强对用户端、设备管理、健康数据管理方面的服务。
在应用程序方面,用户可通过电脑、手机 APP 等移动终端获取测量的健康
数据及健康管理服务。其中 APP 应用程序更方便于用户随时随地登录乐心智能
健康云平台,获取健康数据及健康指导。本公司已经开发了基于苹果 IOS 和安
卓系统的智能产品,但各个操作系统版本的兼容性,屏幕尺寸兼容性,特别是安
卓系统的手机厂商繁多,这些因素都是 APP 应用程序开发与测试的难点,也是
本研发中心的研究目标之一。
3、项目投资概算
本项目总投资为 8,404.33 万元,具体构成情况如下:
序号 名称 金额(万元) 比例
一 建设投资总额 4,592.33 54.64%
1.1 建筑工程费 1,500.00 17.85%
1.2 设备购置 2,685.07 31.95%
1.3 预备费 407.26 4.84%
二 研发费用 3,812.00 45.36%
合 计 8,404.33 100.00%
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(1)建筑工程及设备购置
本项目将新建各研发实验室共计 6,000 平方米,并购置先进的研发设备,具
体情况如下:
单位:万元
建筑面积/平
序号 实验室 建筑工程费 设备购置及安装费 费用合计
方米
1 方案研发中心 1,000 250 303.00 553.00
2 产品研发中心 1,000 250 1,015.50 1,265.50
3 试验中心 2,000 500 613.00 1,113.0
0
4 移动应用开发中心 1,000 250 48.00 298.00
5 服务端开发中心 1,000 250 705.57 955.57
合 计 6,000 1,500 2,685.07 4,185.07
(2)研发费用
研发费用合计 3,812 万元,其中试验材料费 800 万元,研发人员二年的工资
3,012 万元。试验材料费的具体构成情况如下:
序号 试验材料费 预计费用(万元)
1 数据云端类课题 220
2 健康数据应用领域类课题 220
3 产品领域类课题 360
3.1 通用通信模块设计 50
3.2 应变式压力传感器研究 30
3.3 电子血糖仪研究 50
3.4 血氧仪研究 50
3.5 心电分析仪研究 50
3.6 健康一体终端机研究 40
3.7 充放气一体式气泵研究 50
3.8 家用高精度血压计研究 40
合 计 800
4、项目选址
项目选址为广东省中山市火炬开发区东利村,与“生产基地建设项目”共用
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一块土地使用权。该土地使用权证书编号为“中府国用(2013)第易 1501494
号”,取得方式为出让,土地用途为工业用地,面积为 28,194.4 平方米。本项目
新建建筑占地面积为 2,742.72 平方米,新建建筑面积为 6,000.00 平方米。
5、项目实施计划
本项目建设期为 24 个月,拟分四个阶段实施完成,包括:工程设计、工程
施工、设备采购及安装、项目申报验收。具体的项目建设进度计划如下:
T1 T2
阶段/季度
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程设计
工程施工
设备采购及安装
项目验收
6、项目环保情况
本研发中心项目建设在运营期间,不会产生较多的废水、固体废弃物和噪声。
广东省中山市环保局对本项目建设的环保情况进行了核查,并于 2014 年 6 月 11
日出具了中(焗)环建表[2014]0027 号文件进行了审批,同意本项目建设。
(三)营销网络优化项目
1、项目概况
本项目以公司现有的营销网络为基础,通过移动式体验中心、客服中心及销
售支持中心、自营电商系统及门户网站建设提升公司的品牌知名度,开拓国内市
场,提升公司产品的市场覆盖率和市场地位。
2、项目建设内容
本项目建设的主要内容包括:移动式体验中心;客服中心及销售支持中心;
自营电商系统及门户网站建设,具体内容如下:
(1)移动式体验中心建设
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产品信息不畅是影响家用医疗健康电子产品销售的因素之一。在传统卖场
中,由于专业导购人员匮乏,顾客在购买产品时,往往只能从产品的外观和功能
进行简单了解,但难以更深入了解产品,导致顾客在购买时犹豫不决,甚至失去
购买意向。移动体验式中心是一种新式营销模式,可让消费者通过多次、免费的
体验,直接让客户亲身体验产品,同时由专业导购人员对产品的各项性能进行深
度讲解,这种方式比普通营业员的传统销售方式更有效果。因此,本项目拟建设
移动式体验中心,启动体验式销售方式。
(2)客服中心及销售支持中心建设
优良的客户服务可有效的提高客户忠诚度,提升产品的美誉度。家用医疗健
康电子产品,尤其基于移动互联网的智能产品,其客户咨询量较大、时间不固定,
能否及时地得到指导和解决客户的问题,关系着企业口碑、客户的忠诚度及回购
率。
产品服务价值远远大于硬件设备销售价值一直是公司发展的战略思想。公司
目前在国内产品销售处于起步阶段,配套的服务网络略显不足,服务能力及覆盖
面较低。随着公司国内市场的不断开拓,公司的客户及销售支持中心亟需升级。
本次客服中心将建设售后服务跟踪处理系统以升级现有的客服中心;销售支持中
心建设有利于提高产品售前和售后服务质量,提升客户消费体验。具体的建设方
案如下:
①本项目中客服中心的建设主要包括售后中心办公场地的改造、完善售后服
务跟踪处理系统并增加客服人员,从而进一步提高公司的客户服务能力,及时、
有效的解决客户在使用本公司产品中所遇到的各种问题。
②销售支持中心主要是为了协助公司贯彻落实销售计划和策略。各销售支持
中心收集其区域内的客户需求信息,并开发客户,扩大公司产品的销售,获得更
大的市场份额。本项目建设拟在北京、上海、成都和西安四地建设销售支持中心。
(3)自营电商系统及门户网站建设
随着互联网快速发展,电子商务已经渗透到人民生活的各个方面,尤其是购
物。电商平台的影响力,较传统渠道有着不可比拟的作用,许多公司都借助电商
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平台获得较大的市场份额。本公司产品的国内销售也借助电子商务的力量,取得
了快速发展,通过京东商城、天猫等电商平台销售已是本公司最重要的销售渠道
之一。本项目中自营电商系统建设将搭建公司自营电商系统,进一步拓宽公司的
电商销售渠道,而且还可以通过销售数据,分析消费者的消费习惯,为消费者提
供满意的商品。本项目的门户网站建设,可展示公司产品,提升公司产品品牌影
响力。这些都有利于公司国内市场的开拓,扩大销售收入。
3、项目投资概算
本项目总投资 2,557.32 万元,项目投资具体情况如下表:
序号 投资项目 投资金额/万元 比例
1 移动式体验中心 995.00 38.19%
2 客服中心和销售支持中心 1,014.10 39.65%
3 自营电商系统和门户网站建设 214.66 8.39%
4 流动资金 333.56 13.04%
合 计 2,557.32 100.00%
(1)移动式体验中心
序号 费用名称 单价/万元 数量 总金额/万元
1 硬件设备费 - - 75
1.1 测量设备(即公司产品) 0.20 100 套 20
1.2 数据基站及后台 0.25 100 套 25
1.3 展示台 0.30 100 套 30
2 体验活动费 - - 920
小 计 - - 995
(2)客服中心和销售支持中心
①客服中心
序号 费用名称 总金额/万元
1 售后中心办公场地改造 50.00
2 售后服务跟踪处理系统 100.00
3 新增人员工资 420.00
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4 配套设备 23.50
小 计 593.50
②销售支持中心
单位:万元
序 配套设备 人员费用/2
城市 租赁费/2 年 装修费 汽车费 小计
号 费 年
1 北京 27 7.5 15 11.5 57.80 118.80
2 上海 27 7.5 15 11.5 57.80 118.80
3 成都 18 6.0 15 11.5 41.00 91.50
4 西安 18 6.0 15 11.5 41.00 91.50
合 计 90 27 60 46 197.60 420.60
(3)自营电商平台与门户网站建设
序号 费用名称 总金额/万元
1 云计算服务租赁费 42.66
2 官网开发 50
3 自营电商系统开发 50
4 人员费用/2 年 72
小 计 214.66
4、项目实施计划
本项目拟分两年完成。具体实施计划如下:
①移动式体验中心建设分 2 年完成,共 3,400 场次,每年完成 1,700 场次;
②客服中心和销售支持中心、自营电商平台与门户网站建设的实施均分四阶
段完成,具体如下:
T1 T2
阶段/季度
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程设计
工程施工
设备采购及安装
项目验收
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五、募集资金运用对发行人经营及财务状况的影响
本次发行募集资金到位并投入使用后,将对公司经营和财务状况产生的影响
如下:
(一)对经营状况和盈利能力的影响
本次募集资金投向均围绕现有主营业务进行,无论从政策导向、市场环境来
看,本次募集资金投资项目涉及的产品都具备较强的盈利能力和广阔的市场前
景。因此,预计募集资金投入项目建成后,公司现有产品的质量、技术先进性都
将得到大幅度提高,不但有利于巩固和深化公司与原有客户的合作关系,而且有
利于开拓新的客户。本次募集资金投资项目投产后,公司产品在目标市场的占有
率将会持续上升,主营业务收入和利润水平将会大幅提升,对每股收益和净资产
收益率产生积极的影响。此外,本次募集资金项目实施后,公司的研发能力和营
销能力将大幅度增强。
(二)对净资产和每股净资产及资产结构的影响
募集资金到位后,公司货币资金和股东权益将大幅增加,净资产总额与每股
净资产均大幅增加。募集资金到位后,公司的资产负债率将会下降,这有利于增
强公司的偿债能力及抗风险能力。
(三)对公司净资产收益率和盈利能力的影响
完成本次发行后,公司的净资产在现有基础上将大幅增长。从短期来看,由
于募集资金投资项目需要一定的建设周期,在短期内难以全部产生效益,会导致
公司的净资产收益率在短期内出现下降的情形;从中期来看,募集资金投资项目
具有良好的投资回报率,随着项目的实施投产,公司的净资产收益率将得到有效
提升;从长期来看,募集资金到位不仅使公司自有资本规模扩大,而且增强了公
司的间接融资能力,有利于优化产品结构,实现规模经济效率,增强竞争优势。
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第十一节 其他重要事项
一、重大合同
重大合同指公司正在履行的合同的金额或交易金额、所产生的营业收入或毛
利额相应占发行人最近一个会计年度经审计的营业收入或营业利润 10%以上的
合同以及其他对发行人生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合
同。
(一)重大销售合同
公司通常采用框架性协议的方式与客户签订当年的销售协议,销售发生时,
供需双方依据框架协议,以订单或传真的方式确定具体的数量及单价等条款。截
至本招股书签署日,公司正在执行的重大销售合同情况如下:
2015 年度 占 2015 年
序
合同签约方 合同标的 发生额 度营业收 签订日期 有效期限
号
(万元) 入比例
自有效日开始起 2 年有
效,如合同双方于合同
秤类产品、
1 HOMEDICS 3,700.87 5.88% 2014.03.27 到期日起均不通知对方
血压计
取消合同,则合同自动
续期 1 年
秤类产品、
自有效日开始起 1 年有
2 京东商城 血压计、运 3,331.95 5.30% 2015.01.01
效,到期后再续约
动手环等
自有效日开始起 2 年有
秤类产品、 效,如合同双方于合同
3 FOOK TIN 血压计、计 2,756.22 4.38% 2009.12.03 到期日起半年内均不提
步器 出书面取消,合同自动
续约 1 年
自生效日(2012 年 1 月
1 日)开始起 4 年有效,
若合同一方拟于合同期
4 WITHINGS 秤类产品 2,438.51 3.88% 2011.12.26 限届满后继续延期,应
提前 3 个月向另一方提
出书面请求,并以对方
书面确认为准
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自有效日开始起 5 年有
效,如合同双方于合同
5 TAYLOR 秤类产品 2,424.25 3.85% 2013.07.05 到期日起 90 日内均不通
知对方取消合同,则合
同自动永续
2016 年 1-6 月,公司对老客户 DESIGN MANUFACTURE DISTRIBUTION
LLC 的销售金额增长,进入公司前五大客户,销售时以每次的订单为准,具体
的订单内容如下:
占 2016 年 1-6
2016 年 1-6 月
序号 合同签约方 合同标的 月营业收入 签订日期 有效期限
发生额(万元)
比例
DESIGN
MANUFACT
秤类产品、血 具体以订单 具体以订单
1 URE 1,577.97 4.35%
压计 约定为准 约定为准
DISTRIBUTI
ON LLC
2016 年 1-6 月,公司对老客户 LEIFHEIT 的销售额增长,进入公司前五大客
户,公司与 LEIFHEIT 签订了主要销售合同,销售时以每次的订单为准,具体内
容如下:
占 2016 年
序 2016 年 1-6 月发
合同签约方 合同标的 1-6 月营业 签订日期 有效期限
号 生额(万元)
收入比例
签 订 《 Framework
Manufacturing and
1 LEIFHEIT 秤类产品 1,034.46 2.85% 2014.12 Supply Agreement》,
一方未提出终止则自
动续期
截至本招股书签署日,公司上述销售合同均执行良好,不存在有重大不确定
事项。
(二)重大采购合同
公司对主要原材料采用持续分批量的采购方式。根据公司需要及供应商的销
售模式不同,或与供应商每年签订原材料采购的框架性协议,采购发生时,供需
双方依据框架协议,以订单或传真的方式确定具体的数量及单价等条款;或基于
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长期合作关系的存在,直接在采购发生时签订具体的产品采购合同。
截至本招股书签署日,公司正在执行的重大采购合同情况如下:
2015 年度 占 2015 年
序号 合同签约方 合同标的 发生额 度总采购 签订日期 有效期限
(万元) 金额比例
中山市创彩达塑
1 塑胶件 2,563.92 6.75% 2015.01.07
胶制品有限公司
深圳市恒成微芯 自签订之日起
电子类
2 科技有限公司胶 2,203.16 5.80% 2015.03.25 2 年内有效,到
(芯片)
制品有限公司 期后双方未持
中山市广耀塑料 有异议自动续
3 模具制品有限公 塑胶件 1,842.43 4.85% 2013.03.20 期,直至任何
司 一方提前 30 日
中山市富斯特工 提出终止合同
4 塑胶件 1,801.08 4.74% 2014.12.25
业有限公司 为止
中山市星光达电
5 SMT 加工 1,735.28 4.57% 2015.01.03
子科技有限公司
2016 年 1-6 月,公司对供应商深圳市达远新电子技术有限公司的采购增长,
进入前五大供应商,公司与深圳市达远新电子技术有限公司签订了主要采购合
同,采购时以每次的订单为准,签订的的采购合同情况如下:
2016 年 1-6 占 2016 年
序号 合同签约方 合同标的 月发生额 1-6 月总采 签订日期 有效期限
(万元) 购金额比例
自签订之日起 2
年内有效,到期
深圳市达远新 后双方未持有异
电子类
1 电子技术有限 1,753.31 7.60% 2015.7.31 议自动续期,直
(OLED)
公司 至任何一方提前
30 日提出终止合
同为止
2016 年 1-6 月,公司与供应商深圳市艾森科科技有限公司新增了主要采购合
同,采购时以每次的订单为准,具体的采购合同情况如下:
2016 年 1-6 占 2016 年
序
合同签约方 合同标的 月发生额 1-6 月总采 签订日期 有效期限
号
(万元) 购金额比例
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自签订之日起 2
年内有效,到期
电子类 后双方未持有异
深圳市艾森科
1 (电子元 1,593.67 6.91% 2016.4.1 议自动续期,直
科技有限公司
器件) 至任何一方提前
30 日提出终止合
同为止
截至本招股书签署日,公司上述采购合同均执行良好,不存在有重大不确定
事项。
(三)借款合同
2016 年 5 月 12 日 , 公 司 与 中 国 银 行 中 山 分 行 签 订 了 编 号 为 中 型
-GDX47644012060033 号的《固定资产借款合同》,借款最高额 2000 万元,用于
中山市火炬开发区东利村项目的建设,借款期限 60 个月,利率为浮动利率,以
中国人民银行公布施行的一至五年(含五年)期贷款基准利率为准,截至招股说
明书签署日,公司在该借款合同项下实际借款额为 117.47 万元。
(四)其他重要合同
1、公司与长城证券有限责任公司于2014年8月1日签署了《首次公开发行股
票并在创业板上市之保荐协议》和《首次公开发行股票并在创业板上市之承销协
议》,聘请长城证券有限责任公司担任本次发行的保荐人和主承销商。
2、2014年6月20日,公司与国家心血管病中心以及广州合谐医疗科技有限公
司签署了关于开展《职业场所心血管病一级预防和高血压规范管理》的三方合作
协议,三方就“十二五”国家科技支撑计划项目“中国重要心血管病患病率调查
及关键技术研究”课题下“职业场所心血管病一级预防和高血压规范管理”这一
重要组成部分的研究展开共同协作,合同有效期为5年。
3、2016 年 5 月 12 日,公司与中国银行中山分行签订了编号为“中型
-GDY476440120160033 号”的《最高额抵押合同》,将位于中山市火炬开发区东
利村面积 10,410.10 平方米,土地使用权证号为“中府国用(2013)第易 1507063
号”的土地使用权抵押给中国银行,该抵押担保的主合同为编号为“中型
-2016SZ0033 号”的《授信业务总协议》,债务期间为 2016 年 4 月 18 日至 2021
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年 12 月 31 日,该项抵押担保下的最高债权额为 957.73 万元,并已办理抵押登
记手续。
二、对外担保情况
截至本招股说明书签署日,本公司不存在对外担保事项。
三、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日,公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书签署日,公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。董
事、监事、高级管理人员和其他核心人员无涉及刑事诉讼的情况。
最近三年及一期,本公司控股股东、实际控制人无重大违法行为。
四、关于尚未交割的远期外汇合约的情况
截至本招股说明书签署日,公司不存在已签订但尚未交割的远期外汇合约情
况。
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第十二节 有关声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事:
潘伟潮 麦炯章 沙华海
周 康 余国铮 邹晓冬
黄洪燕
全体监事:
欧高良 吕 宏 钟前荣
全体高级管理人员:
潘伟潮 麦炯章 沙华海
万卫东 梁启光 许迎丰
广东乐心医疗电子股份有限公司(公章)
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二、保荐人(主承销商)声明
本公司已对广东乐心医疗电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市招股说明书进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
项目协办人签字:
唐双喜
保荐代表人签字:
林 植 何 东
法定代表人签字:
黄耀华
长城证券股份有限公司
年 月 日
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三、发行人律师声明
所及经办律师已阅读招股说明书,确认招股说明书与本所出具的法律意见书
和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法
律意见书和律师工作报告的内容无异议,确认招股说明书不致因上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应的法律责任。
律师事务所负责人签名:
王 玲
经办律师签名:
曹余辉 潘渝嘉
北京市金杜律师事务所(公章)
年 月 日
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四、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书,确认招股说明书与本所出具的审
计报告、盈利预测审核报告(如有)、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常
性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的审计报告、盈利预测审核报告(如有)、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非
经常性损益明细表的内容无异议,确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
的法律责任。
会计师事务所负责人签名:
朱建弟
经办注册会计师签名:
陈勇波 梁谦海
立信会计师事务所(特殊普通合伙)(公章)
年 月 日
1-1-5-374
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五、评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书,确认招股说明书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
说明书中引用的资产评估报告的内容无异议,确认招股说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应的法律责任。
评估机构法定代表授权人签名:
赵向阳
注册评估师签名:
黎 军 谢栋民
北京国融兴华资产评估有限公司(公章)
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六、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书,确认招股说明书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的验资报告的内容无异议,确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律
责任。
验资机构负责人签名:
朱建弟
经办注册会计师签名:
李明高 隋振涛
立信会计师事务所(特殊普通合伙)(公章)
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第十三节 附件
一、附件目录
(一)发行保荐书(附:发行人成长性专项意见)及发行保荐工作报告;
(二)发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级
管理人员的确认意见;
(三)发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见;
(四)财务报表及审计报告;
(五)内部控制鉴证报告;
(六)经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表;
(七)法律意见书及律师工作报告;
(八)公司章程(草案);
(九)中国证监会核准本次发行的文件;
(十)其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
查阅时间为周一至周五,上午 9:00-下午 5:00。备查文件同时将在深圳证券
交易所指定披露网站(www.cninfo.com.cn)上披露。
三、文件查阅地址
发行人:广东乐心医疗电子股份有限公司
地 址:广东省中山市火炬开发区东利路105号A区
联系人:许迎丰(董事会秘书)
电话号码:(0760)85166286 传真号码:(0760)85166521
保荐机构(主承销商):长城证券股份有限公司
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办公地址:深圳市深南大道6008号深圳特区报业大厦14、16、17楼
联系人:林植、何东、孙星德、徐辉、张宇
电话号码:(0755)83515551 传真号:(0755)83516266
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