证券代码：600606 证券简称：绿地控股
绿地控股集团股份有限公司
2015年度非公开发行A股股票预案
（三次修订）
二〇一六年八月
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
公司声明
本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本次非公开发行 A 股股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负
责；因本次非公开发行 A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
本预案是公司董事会对本次非公开发行 A 股股票的说明，任何与之相反的
声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他
专业顾问。
本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行 A 股股票相关事项
的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次非公开发行 A 股股票相关
事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
特别提示
1、本次非公开发行股票相关事项已经获得公司于 2015 年 12 月 8 日召开的
第八届董事会第五次会议审议通过。公司于 2016 年 1 月 22 日召开了第八届董事
会第七次会议，审议通过了本次非公开发行股票修订相关事项，并编制了《绿地
控股股份有限公司非公开发行 A 股股票预案（修订稿）》等文件；该次修订已于
2016 年 2 月 19 日召开的公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过。
公司于 2016 年 5 月 25 日召开了第八届董事会第十次会议，再次审议本次非
公开发行股票修订相关事项，对本次发行的发行价格与定价原则、发行数量、募
集资金数额及用途进行了调整修订，并编制了《绿地控股集团股份有限公司非公
开发行 A 股股票预案（二次修订）》等文件；该次修订已于 2016 年 6 月 13 日召
开的公司 2016 年第二次临时股东大会审议通过。
公司于 2016 年 8 月 5 日召开了第八届董事会第十一次会议，再次审议本次
非公开发行股票修订相关事项，对本次发行的募集资金数额及用途等进行了调整
修订，并编制了《绿地控股集团股份有限公司非公开发行 A 股股票预案（三次
修订）》等文件。
2、本次非公开发行的发行对象不超过十名特定投资者，发行对象均为符合
中国证监会规定的特定投资者，包括境内注册的证券投资基金管理公司管理的证
券投资基金、保险机构投资者、信托公司（以其自有资金）、财务公司、证券公
司、合格境外机构投资者、自然人及其他合法投资者。特定投资者在公司获得本
次发行的核准文件后，由公司和保荐机构根据中国证监会相关规定与发行对象申
购报价情况，按照价格优先原则确定。投资者所认购的本次发行的股票自发行结
束之日起 12 个月内不得上市交易或转让。
3、本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 110.00 亿元，发行数量为募
集资金总额除以发行价格。在上述范围内，由股东大会授权董事会与保荐机构（主
承销商）协商确定最终发行数量。
4、本次非公开发行的定价基准日为本次发行的发行期首日。本次非公开发
行股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%（定价基
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价
基准日前 20 个交易日股票交易总量）。若本公司股票在定价基准日至发行日期间
有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项的，将对发行价格作相应调
整。
5、本次非公开发行计划募集资金总额不超过 110.00 亿元，扣除发行费用后
募集资金净额拟全部用于以下房地产投资项目：
单位：亿元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额
1 武汉绿地国际金融城建设项目 117.97 70.00
2 合肥新都会项目 35.97 20.00
3 合肥紫峰绿地中央广场项目一期 28.81 20.00
合计 182.75 110.00
如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，不足部分公司
将自筹解决。本次发行募集资金在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司
董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入进度和金额进行适当
调整。另外，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金
先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
6、利润分配和现金分红安排。根据中国证监会、上海证券交易所对于上市
公司分红方面的相关规定，公司制定了《绿地控股股份有限公司未来三年股东回
报规划（2015-2017 年）》，进一步完善了公司利润分配政策，并经 2016 年第一次
临时股东大会审议通过。请详见本预案第五节―发行人利润分配情况‖。
7、本次非公开发行完成前本公司的滚存未分配利润将在本次非公开发行完
成后由新老股东共享。
8、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。
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目 录
第一节 本次非公开发行股票方案概要 ...................................................................................... 8
一、公司基本情况................................................................................................................... 8
二、本次非公开发行股票的背景和目的 ............................................................................... 8
三、本次非公开发行方案概要 ............................................................................................. 10
四、募集资金投向................................................................................................................. 11
五、本次非公开发行是否构成关联交易 ............................................................................. 12
六、本次非公开发行是否导致公司控制权发生变化 ......................................................... 12
七、本次非公开发行的审批程序 ......................................................................................... 12
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析............................................................. 14
一、本次募集资金的使用计划 ............................................................................................. 14
二、本次募集资金投资项目可行性分析 ............................................................................. 14
三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 ................................................. 20
第三节 董事会关于本次非公开发行对公司影响的讨论与分析............................................. 21
一、本次非公开发行后公司业务、公司章程、公司股东结构、高管人员结构变动情况
................................................................................................................................................ 21
二、本次非公开发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ..................... 22
三、本次非公开发行后公司与实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业之间的业务
和管理关系、关联交易及同业竞争变化情况 ..................................................................... 22
四、本次非公开发行股票完成后，公司是否存在资金、资产被实际控制人、控股股东及
其关联人占用情况或公司为实际控制人、控股股东及其关联人提供担保情况 ............. 22
五、本次非公开发行股票对公司负债情况的影响 ............................................................. 23
第四节 本次股票发行相关的风险说明 .................................................................................... 24
一、宏观政策风险................................................................................................................. 24
二、募集资金投资项目风险 ................................................................................................. 24
三、房地产项目开发风险 ..................................................................................................... 24
四、净资产收益率下降的风险 ............................................................................................. 25
五、管理风险......................................................................................................................... 25
六、股票价格波动风险 ......................................................................................................... 25
七、与本次非公开发行相关的审批风险 ............................................................................. 25
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
第五节 发行人利润分配情况 .................................................................................................... 26
一、公司利润分配政策 ......................................................................................................... 26
二、最近三年利润分配及未分配利润使用情况 ................................................................. 27
三、未来的股东回报规划 ..................................................................................................... 27
第六节 摊薄即期回报的风险提示及采取的措施..................................................................... 32
一、本次发行摊薄即期回报的相关财务指标测算 ............................................................. 32
二、本次非公开发行股份募集资金的必要性和合理性 ..................................................... 35
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务关系 ............................................................. 36
四、保证此次募集资金有效使用的措施 ............................................................................. 36
五、公司防范即期回报被摊薄风险和提高未来回报能力的措施 ..................................... 36
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
释义
在本预案中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
发行人、本公司、
指 绿地控股集团股份有限公司，曾用名为绿地控股股份有限公司
公司、绿地控股
本次发行、
指 绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票
本次非公开发行
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三
本预案 指
次修订）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《绿地控股集团股份有限公司章程》
董事会 指 绿地控股集团股份有限公司董事会
股东大会 指 绿地控股集团股份有限公司股东大会
监事会 指 绿地控股集团股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国九条 指 《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》
优化重组意见 指 《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建
十三五规划 指
议》
定价基准日 指 本次发行的发行期首日
元、万元、亿元 指 除特别注明外，均指人民币元、人民币万元、人民币亿元
A股 指 发行人发行的每股面值人民币 1 元的人民币普通股
注：本预案中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍
五入造成的。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
第一节 本次非公开发行股票方案概要
一、公司基本情况
公司名称 绿地控股集团股份有限公司
英文名称 Greenland Holdings Corporation Limited
法定代表人 张玉良
股票上市交易所 上海证券交易所
股票简称 绿地控股
股票代码 600606
成立日期 1992 年 7 月 8 日
注册资本 1,216,815.44 万元
注册地址 上海市打浦路 700 号
邮政编码 200023
电话 021-63600606、23296400
传真 021-53188660*6400
公司网址 www.ldjt.com.cn
实业投资，房地产开发经营、租赁、置换，住宅及基础设施配套
建设，酒店管理，城市轨道交通工程，金融信息服务（不含金融
经营范围 业务），绿化工程，能源领域内的技术服务，汽车销售服务，物
业管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动】
二、本次非公开发行股票的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、国民经济运行进入“新常态”，经济结构加速调整
2012 年以来，在―稳增长‖和―调结构‖的指导方针下，中国经济运行逐渐适应
―新常态‖：经济增长从高速增长转向中高速增长，经济结构不断优化，增长方式
从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
在―新常态‖下，经济结构调整的步伐进一步加快，产业结构不断升级，传统
经济增长引擎作用减弱，消费对经济增长的贡献度逐步提高，战略性新兴产业在
国民经济中的话语权不断增强。新型信息化、城镇化等协同推进，以―互联网+‖
等为代表的新业态和新模式茁壮成长。随着改革红利的释放和市场化程度的提
高，国民经济有望保持稳步增长。
2、宏观调控政策逐步放开，房地产市场企稳回暖
从 2014 年开始，中央宏观调控政策由单一抑制房价转变为促进房地产行业
健康稳步发展。行政调控政策相继放松或退出，同时推出房贷、税费等方面的优
惠政策，国内各大实施限购政策的城市均逐步放松或取消限购，使得国内一二线
主要城市住宅房地产趋于回暖，政府宏观调控更专注于提升百姓住房消费能力，
允许市场自发调节，发挥市场在资源配置中的决定作用。
同时，商业地产融合了现代服务业已逐步占据国内房地产市场的重要位置，
商业地产逐步从北京、上海等特大型城市向国内各省会城市发展，这为商业地产
迎来了良好的机遇，也为国家着力推进新型城镇化建设，促进产业转型升级奠定
良好的基础。
（二）本次非公开发行股票的目的
1、做强做优房地产主营业务，进一步增强主业的核心竞争力
在当前和未来，房地产主业仍将是公司整体竞争力的主要源泉。公司拟通过
本次非公开发行募集资金，深度聚焦国内外一二线城市、核心地段的房地产开发
项目，扩大先发先行的优势。同时，充分利用公司现有优质项目资源，加大项目
开发力度，不断提高房地产主业的规划设计、招商运营和综合服务水平，进一步
增强公司核心竞争力。
2、扩充公司资金实力，优化资本结构
报告期内，公司的资产负债率（合并口径）超过 80%，处于行业较高水平。
通过本次非公开发行股票募集资金，能够增加公司资金实力，有利于实现公司产
业经营与资本并购协调发展。同时，本次发行将增强公司的净资产规模、运营能
力和偿债能力，优化公司的资产结构，有利于增强公司未来的持续经营能力。
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三、本次非公开发行方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00
元。
（二）发行方式
本次发行全部采取向特定对象非公开发行的方式。公司将在中国证监会核准
的有效期内择机发行。
（三）发行对象及认购方式
本次发行对象为不超过十名的特定投资者。本次发行对象包括证券投资基金
管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格投资者
及其他符合中国证监会规定的特定投资者等。最终发行对象在公司取得本次非公
开发行核准批文后，根据发行对象申报报价的情况，遵照价格优先原则确定。基
金管理公司以多个投资账户持有股份的，视为一个发行对象，信托投资公司作为
发行对象的只能以自有资金认购。
所有特定对象均以现金方式认购本次发行的股份。
（四）发行数量
本次非公开发行的募集资金总额不超过 110.00 亿元，发行数量为募集资金
总额除以发行价格。由股东大会授权董事会根据《上市公司非公开发行股票实施
细则》等相关规定及实际认购情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数
量。
若公司股票在本次发行定价基准日至本次发行日期间发生除权等事项，本次
发行数量上限将作相应调整。
（五）发行价格和定价原则
本次发行的定价基准日为本次发行的发行期首日。本次发行的发行价格将不
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低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司 A 股股票交易均价的 90%
（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公司股票
交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量）。
具体发行价格将在取得发行核准批文后，由公司与保荐机构共同确认发行期
首日，并根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定。最终发行价格
由董事会根据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司股票在本次发行定价基准日至本次发行日期间发生除权、除息事项，
本次发行价格将作相应调整。
（六）限售期
根据《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律法规的规定，本次非
公开发行完成后，特定投资者认购的股份自上市之日起 12 个月内不得转让。
（七）上市地点
本次非公开发行的股票于限售期满后，将在上海证券交易所上市交易。
（八）滚存利润的安排
本次非公开发行股票完成后，公司发行前滚存的未分配利润将由发行完成后
的新老股东共享。
（九）发行决议有效期
本次非公开发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起十二个月内。
四、募集资金投向
本次非公开发行计划募集资金总额不超过 110.00 亿元，扣除发行费用后募
集资金净额拟全部用于以下房地产投资项目：
单位：亿元
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序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额
1 武汉绿地国际金融城建设项目 117.97 70.00
2 合肥新都会项目 35.97 20.00
3 合肥紫峰绿地中央广场项目一期 28.81 20.00
合计 182.75 110.00
如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，不足部分公司
将自筹解决。本次发行募集资金在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司
董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入进度和金额进行适当
调整。另外，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金
先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
五、本次非公开发行是否构成关联交易
截至本预案公告日，未有关联方有意向认购本次非公开发行的股份。因此，
本次发行不构成关联交易。
六、本次非公开发行是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告日，公司不存在控股股东和实际控制人，上海格林兰投资企
业（有限合伙）为公司第一大股东，持有公司 28.99%的股份。
根据本次发行方案，本次非公开发行股票的数量为募集资金总额除以发行价
格，发行完成后，上海格林兰投资企业（有限合伙）持有发行人股份不足实际支
配上市公司股份表决权超过 30%，且上海格林兰投资企业（有限合伙）对上市公
司委派 4 名董事，未超过董事会成员总数的三分之一，无法单独决定董事会的决
策。因此，本次发行后上市公司仍不存在控股股东和实际控制人。
综上，本次发行将不会导致公司控制权发生变化。
七、本次非公开发行的审批程序
本次非公开发行相关事项已经于 2015 年 12 月 8 日由本公司召开的第八届董
事会第五次会议审议通过。2016 年 1 月 22 日，发行人召开了第八届董事会第七
次会议，审议通过了本次非公开发行股票修订等相关事项；该次修订已于 2016
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
年 2 月 19 日召开的公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过。
公司于 2016 年 5 月 25 日召开了第八届董事会第十次会议，再次审议本次非
公开发行股票修订相关事项，对本次发行的发行价格与定价原则、发行数量、募
集资金数额及用途进行了调整修订。该次修订已由 2016 年 6 月 13 日召开的公司
2016 年第二次临时股东大会审议通过。
公司于 2016 年 8 月 5 日召开了第八届董事会第十一次会议，再次审议本次
非公开发行股票修订相关事项，对本次发行的募集资金数额及用途等进行了调整
修订，并编制了《绿地控股集团股份有限公司非公开发行 A 股股票预案（三次
修订）》等文件。
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》及《上市公司非
公开发行股票实施细则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，本次非公开发
行还需获得中国证监会的核准。在获得中国证监会核准后，公司将向上海证券交
易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行和上市事
宜，完成本次非公开发行全部申报批准程序。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金的使用计划
本次非公开发行计划募集资金总额不超过 110.00 亿元，扣除发行费用后募
集资金净额拟全部用于以下房地产投资项目：
单位：亿元
序号 项目名称 投资总额 募集资金投入金额
1 武汉绿地国际金融城建设项目 117.97 70.00
2 合肥绿地新都会项目 35.97 20.00
3 合肥紫峰绿地中央广场项目一期 28.81 20.00
合计 182.75 110.00
基于以上募投项目，如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金
需要，不足部分公司将自筹解决。本次发行募集资金在不改变本次募集资金投资
项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入
进度和金额进行适当调整。
另外，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先
行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
二、本次募集资金投资项目可行性分析
本次非公开发行计划募集资金总额不超过 110.00 亿元，扣除发行费用后募
集资金净额拟全部用于以下房地产投资项目：
1、武汉绿地国际金融城建设项目
（1）项目情况要点
项目名称：武汉绿地国际金融城建设项目
项目总投资：1,179,747.05万元
项目建设主体：武汉绿地滨江置业有限公司
总用地面积：39,185平方米
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
总建筑面积：691,904平方米
（2）项目基本情况和项目前景
目前，超高层建筑作为现代经济社会建筑业发展的一大主流，是经济发展的
标志，它正在不断的改变着城市的经济结构与城市景观，为城市的经济建设、商
业繁荣、人口聚集带来生机与活力，一定程度上加速了城市化进程的发展。
本项目位于武昌滨江商务区武昌车辆厂原址，地处城市中心生活区，与汉口
百年外滩隔江相望。周边有和平大道、临江大道、中山路等城市交通主干道，处
于长江大桥与二桥中间，离过江隧道、中华码头距离较近，未来将有多条地铁通
达，商业、商务以及住宅客户的出行极为便利。强大的立体交通网络，为项目带
来巨大的商业潜力。
本项目将打造以现代服务业为特色，集商务办公、商业服务、文化娱乐、高
档居住为一体的标识性、多元化临江综合发展区。项目建成后将成为媲美浦东陆
家嘴、香港维多利亚湾、纽约曼哈顿的武汉未来滨江城市形象集中展示和开发建
设的核心区。商务区核心部位将开发建设一栋606米超高层综合体建筑，整个武
昌乃至华中区域重心将得到转移，必将带来巨大的幅射与影响力。
（3）项目取得资质情况
本项目已取得发改委立项批复、环保局的环评批复、国有土地使用权证、建
设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证等证照，具体情况如下：
立项批复/备案 武昌发改建字【2012】25号
环评批复 武环管【2011】150号
国有土地使用权证 武国用（2014）第27号
建设用地规划许可证 武规地【2014】022号
建设工程规划许可证 武规建【2016】019号
42010620111221001BJ4001 、
42010620111221001BJ4002 、
施工许可证
42010620111221001BJ4003 、
42010620111221001BJ4004
注：武昌区发改委于2015年12月出具了关于绿地国际金融城A01-1地块部分事项调整的核准批复。
（4）项目投资估算和资金筹措
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
项目 金额（万元）
土地费用 201,635.85
前期费用 52,912.59
建安费用 739,311.47
配套工程费用 36,495.03
其他相关费用 149,392.11
合计 1,179,747.05
本项目预计总投资1,179,747.05万元，其中土地成本为201,635.85万元。本项
目计划使用募集资金700,000万元，其余资金由公司自筹解决。
（5）项目经济效益评价
本项目预期的各项经济指标良好，具体如下表所示：
项目 指标
销售收入（万元） 1,223,755.43
总投资（万元） 1,179,747.05
利润总额（万元） 257,127.04
销售利润率 21.01%
投资利润率 21.80%
2、合肥绿地新都会项目
（1）项目情况要点
项目名称： 合肥绿地新都会项目
项目总投资： 359,714.18万元
项目建设主体：绿地集团合肥万峰置业有限公司
总用地面积： 226,858平方米
总建筑面积： 850,000平方米
（2）项目基本情况和市场前景
项目所在地合肥市肥西县处于合肥经济圈和皖江城市带承接产业转移示范
区的核心地带，与合肥滨湖新城、高新区、经开区、科学城和政务文化新区无缝
对接，是合肥现代化新兴中心城市建设的重要组成部分。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
本项目通过“方兴大道—西，高新区、新桥机场；东，滨湖、巢湖、芜湖”、
“金寨路—南，安庆；北，蜀山、包河、市区”、“翡翠路—北，经开区、政务区、
市区”三条主干道与合肥其他区域紧密连接，能有效承接合肥市与经开区的辐射。
项目南侧紧邻联系合肥市区与肥西县城的唯一交通干道——206国道，项目基地
北侧紧邻合肥幸福坝水库，距离翡翠湖风景区3.5公里，形成“远眺翡翠湖，近
俯幸福坝”的景观优势，又依托合肥大学城，潜力巨大。
项目主要为住宅项目，由高层住宅、地下车库、配套商业以及幼儿园、菜场
等社区配套组成，总用地面积约22.69万平方米。项目重点突出绿地品牌、地块
价值、产品价值，并围绕地段升值和产品舒适性进行重点宣传，未来计划打造肥
西区域级商业中心，为本项目及周边的居住、商务、学习提供必要的生活及商务
配套，以中高档餐饮及社区服务等满足日常生活消费及商务需求；同时打造主题
性的休息娱乐业态满足特定人群，改善区域主题业态氛围不集中的市场局面。
（3）项目取得资质情况
本项目已取得发改委立项批复、环保局的环评批复、国有土地使用权证、建
设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证等证照，具体情况如下：
立项批复/备案 发改备【2014】87号
环评批复 环建审【2014】154号
肥西国用（2014）第4261号、肥西国用（2014）
国有土地使用权证
第2621号
建设用地规划许可证 地字第340123201400034号
340123201410119 、 340123201410120 、
340123201410121 、 340123201410122 、
340123201410087 、 340123201410089 、
建设工程规划许可证 340123201410090 、 340123201410091 、
340123201410204 、 340123201410255 、
340123201410256 、 340123201510024 、
340123201510026、
34012314032002S01、34012314032002S02、
施工许可证 34012314032002S03、34012314032002S06、
34012314032002S09、34012314032002S10
（4）项目投资估算和资金筹措
项目 金额（万元）
17
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
前期征地费用 57,526.88
勘测设计和前期工程费 12,445.89
建筑建安工程 217,578.40
基础设施配套工程 28,039.90
其他相关费用 44,123.11
项目总投资 359,714.18
本项目预计总投资359,714.18万元，计划使用募集资金200,000万元，其余资
金由公司自筹解决。
（5）项目经济效益评价
本项目各项经济指标良好，具体如下表所示：
项目 指标
销售收入（万元） 444,341.95
总投资（万元） 359,714.18
利润总额（万元） 61,685.27
销售利润率 13.88%
投资利润率 17.15%
3、合肥紫峰绿地中央广场项目一期
（1）项目情况要点
项目名称：合肥紫峰绿地中央广场项目一期
项目总投资：288,083.72万元
项目建设主体：绿地集团合肥紫峰置业有限公司
总用地面积：56,959.30平方米
总建筑面积： 441,985.55平方米
（2）项目基本情况和市场前景
合肥作为安徽省政治、经济、文化、信息、金融和商贸中心，国家级皖江城
市带承接产业转移示范区的核心城市，经济发展水平不断提升，高端写字楼市场
正处于增长的黄金时期。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
本项目的地块位于合肥市包河区，东至庐州大道，南至高铁南广场，西至高
铁北广场东站，北至龙川路，交通便利。项目紧邻合肥高铁南站，高铁南站建成
通车后，将成为华东区的重要交通枢纽，高铁、地铁、快速公交等多种交通方式
直达中心城区、政务新区和滨湖新区等城市主要区域，并形成2小时高铁交通圈：
45分钟抵达南京，2小时抵达上海、杭州、武汉等城市。地理位置较为优越，项
目前景广阔。
本项目由甲级办公楼、SOHO办公楼、周边商业配套、以及客运站和运管中
心楼等配套组成，总建筑面积441,985.55平方米。项目整体定位意在打造安徽文
化之窗——“徽空间”，将安徽地方特色的文化产品进行集中展示，构建安徽文
化产品平台，并以文化为魂，构建文化消费全新体验空间，实现徽文化的复兴和
传承。随着合肥市中心受地块限制后续开发体量减少，本项目作为未来合肥西南
板块的主要商务广场，将成为合肥市的新兴商务区中心重要组成部分。
（3）项目取得资质情况
本项目已取得发改委立项批复、环保局的环评批复、国有土地使用权证、建
设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证等证照。
立项批复/备案 发改备【2013】406号
环评批复 环建审【2015】37号
合国用（2015）第233号、合国用（2015）第
国有土地使用权证
274号
地 字 第 340111201400005 号 、 地 字 第
建设用地规划许可证
340111201500009号
合规建民许2015585号、合规建民许2015586
建设工程规划许可证
号、合规建民许2015587号
施工许可证 34011114112401S01
（4）项目投资估算和资金筹措
项目 合计金额（万元）
前期征地费用 44,701.22
勘测设计和前期工程费 10,174.38
建筑建安工程 175,715.13
基础设施配套工程 21,342.65
其他相关费用 36,150.34
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订）
项目总投资 288,083.72
本项目预计总投资288,083.72万元，计划使用募集资金200,000万元，其余资
金由公司自筹解决。
（5）项目经济效益评价
本项目各项经济指标良好，具体如下表所示：
项目 指标
销售收入（万元） 457,296.55
总投资（万元） 288,083.72
利润总额（万元） 87,532.41
销售利润率 19.14%
投资利润率 30.38%
三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）对公司经营管理的影响
本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后全部用于投资国内公司已有
资质且未来前景较好的地产项目。
从公司经营管理的情况来看，本次非公开发行后，有利于公司更快、更好地
推进现有优质地产项目，提升经济效益；有利于公司把握新的投资机遇，谋求新
的利润增长点，促进公司可持续健康发展。
（二）对公司财务状况的影响
本次发行后，公司总资产与净资产规模将相应增加，负债水平将有所降低，
有利于提高公司运营能力和偿债能力，进一步优化资产结构，增强未来的持续经
营能力。同时，随着募集资金投资项目的完成，现有主营业务进一步完善升级，
可有效稳步提升营业收入，项目效益将逐步显现，进一步改善公司财务状况。
20
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
第三节 董事会关于本次非公开发行对公司影响的讨论与
分析
一、本次非公开发行后公司业务、公司章程、公司股东结构、高
管人员结构变动情况
（一）本次非公开发行后公司业务变化情况
公司目前的主要业务为房地产业务，本次非公开发行股票募集资金全部用于
投资国内公司已有资质且未来前景较好的地产项目。
本次募集资金投入后，有利于公司更快、更好地推进现有优质地产项目，提
升经济效益，进一步促进公司主营业务的发展，增强未来的持续经营能力。同时，
随着募集资金投资项目的完成，现有主营业务进一步完善升级，可有效稳步提升
营业收入。
（二）本次非公开发行后公司章程变化情况
本次非公开发行股票完成后，公司的股本总额将增加，股东结构将发生一定
变化，公司将按照发行的实际情况对《公司章程》中与股本相应的条款进行修改，
并办理工商变更登记。除此之外，公司暂无其它因本次发行而修改或调整公司章
程的计划。
（三）本次非公开发行后公司股权结构变动情况
公司本次向不超过十名特定对象非公开发行股票，发行股票数量为募集资金
总额除以发行价格。本次发行前后，公司均不存在控股股东及实际控制人。本次
发行亦不会导致公司控制权发生变化。
（四）本次非公开发行后公司高管人员结构变动情况
本次发行完成后，公司暂无对高管人员进行调整的计划，故公司高管人员结
构不会发生变动。
21
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
二、本次非公开发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变
动情况
本次发行完成后，公司总资产和净资产将有所增加，资产负债率将有所下降，
有利于提高公司的资金实力增强经营能力，为公司的持续发展提供良好的保障。
本次发行完成后，由于本次发行后公司净资产和总股本将有所增加，募集资
金投资项目产生的经营效益需要一定的时间才能体现，因此短期内可能会导致净
资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但随着项目实施，公司
的营业收入有望进一步增加，公司的长期盈利能力也将获得提升，有利于公司的
转型升级，实现可持续发展。
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司筹资活动现金流入将增加；在
募投项目建设期间，公司投资活动产生的现金流出较高；项目建成并运营成熟后，
未来经营活动现金流量净额将逐渐提升。
三、本次非公开发行后公司与实际控制人、控股股东及其关联人
控制的企业之间的业务和管理关系、关联交易及同业竞争变化情
况
本次发行完成后，公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均能继续独
立进行，公司不存在实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业。本次发行完
成后，本公司的业务关系、管理关系不会发生变化，亦不会因本次发行产生同业
竞争。
四、本次非公开发行股票完成后，公司是否存在资金、资产被实
际控制人、控股股东及其关联人占用情况或公司为实际控制人、
控股股东及其关联人提供担保情况
公司不存在实际控制人、控股股东及其关联人控制的企业。本次发行完成后，
上市公司不存在资金、资产被实际控制人、控股股东及其关联人占用的情形，也
不存在为实际控制人、控股股东及其关联人提供担保的情形。
22
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
五、本次非公开发行股票对公司负债情况的影响
本次发行完成后，公司资产规模进一步扩大，资产总额和净资产增加，公司
资产负债率将下降，公司资产负债结构将更加稳健，抗风险能力将进一步增强。
公司不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，也不存在负债
比例过低、财务成本不合理的情况。
23
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
第四节 本次股票发行相关的风险说明
投资者在评价公司本次非公开发行股票时，除本预案提供的其他各项资料
外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
一、宏观政策风险
房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，国家对土地的政策调控主要包括
土地供应方式、土地供应总量和结构、土地审批权限、土地使用成本等方面。尽
管近些年国家对地产开发行业并未进行明显限制，主要目的在于促进房地产行业
健康稳步发展，但土地政策的变化对房地产企业的土地成本、房地产开发进度安
排等均会产生较大影响。假如公司不能及时适应宏观经济政策的变化，则可能会
给公司的经营带来风险。
二、募集资金投资项目风险
本次非公开发行募集资金将全部用于投资国内公司已有资质且未来前景较
好的地产项目。
本次募集资金项目实施后，有利于改善公司业务资金周转情况，提高公司核
心竞争力。虽然公司在确定投资项目之前进行了科学的论证，募投项目符合国家
产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景。但未来若出现产业政策变化、
市场环境变化或公司管理未能及时跟进等情况，可能会对项目的实施进度和实现
效益情况产生不利影响。
三、房地产项目开发风险
本次募投项目为房地产项目开发，其存在开发时间长、投资大、涉及相关行
业多等特点，在开发建设过程中易受各种不确定因素影响而出现合同、工期、质
量等各种风险。同时由于房地产开发项目需要获得多项资质和许可证，涉及到国
土、房管、建设、规划、消防、环保等多个政府部门的审批和监管，以上任何一
个环节的不利变化，都将导致本公司项目开发进度受阻，资金周转速度放缓，影
响本公司的预期经营效益。
24
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
四、净资产收益率下降的风险
由于本次募集资金投资项目的实施及产生效益需要一定时间，因此短期内公
司净利润与净资产有可能无法同步增长，导致净资产收益率下降，存在净资产收
益率下降的风险。
五、管理风险
公司作为一家综合性房地产企业，已形成了成熟的地产项目开发、营运的模
式和管理制度，培养了一批专业、敬业的业务骨干。但公司经营规模持续扩大会
对自身的管理能力提出更高的要求，如果公司在人力资源保障、风险控制、项目
管理等方面不能适应经营的需要，公司将面临一定的管理风险。
六、股票价格波动风险
本次非公开发行将对公司的生产经营和财务状况产生一定的影响，公司基本
面的变化将影响公司股票的价格。另外，宏观经济形势变化、国家重大经济政策
的调控、股票市场供求变化以及投资者心理变化等种种因素，都会对公司股票价
格带来波动，给投资者带来风险。因此，公司提醒投资者正视股价波动带来的相
关风险。
七、与本次非公开发行相关的审批风险
本次非公开发行股票尚需取得中国证监会的核准，能否取得监管机构的核
准，以及最终取得核准的时间存在不确定性。
25
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
第五节 发行人利润分配情况
一、公司利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（[2013]43
号），以及上海证券交易所《上市公司现金分红指引》（2013 年）等相关规定，
公司于 2015 年 10 月 23 日召开第八届董事会第三次会议，审议通过了关于修改
《公司章程》的议案，而后由发行人 2015 年第二次临时股东大会审议通过。公
司于 2016 年 4 月 22 日召开第八届董事会第九次会议，审议通过了修改《公司章
程》的议案，而后由发行人 2015 年度股东大会审议通过。修改后的《公司章程》
对公司的股利分配政策规定如下：
“公司利润分配政策：
（一）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保
持相应的连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得
影响公司持续经营能力。
（二）公司董事会应当在综合考虑公司发展战略、所处行业特点、公司经营
情况、外部融资环境等因素的基础上，拟定公司利润分配预案，并提交股东大会
审议决定。公司独立董事应对利润分配预案发表独立意见。股东大会对利润分配
预案进行审议时，充分听取中小股东的意见和诉求。
公司当年盈利，但董事会未作出现金利润分配预案，应当在定期报告中披露
未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划等；独立董事应当
对此发表独立意见。
（三）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，原
则上每年度进行一次利润分配。公司应优先采用现金分红的利润分配方式。在经
营情况良好，且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以
在满足现金分红的条件下，提出股票股利等其他分配预案。
（四）除公司董事会确定的特殊情况外，在公司未分配利润为正、当期可分
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
配利润（即公司弥补亏损、提取公积金之后所余下的税后利润）为正且公司现金
流可以满足公司正常经营和可持续发展的情况下，应采取现金方式分配股利。每
年以现金方式分配的利润，原则上不少于公司当年实现的可分配利润的百分之二
十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金
分红。
（五）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，提出差异化的现金分红政策。
（六）公司根据经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营
环境发生的重大变化而确需调整利润分配政策的，由董事会根据公司经营状况和
中国证监会的有关规定进行专项研究论证后拟定，并应充分听取独立董事和中小
股东的意见。调整的利润分配政策经董事会审议通过后提交股东大会审议决定，
并经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。”
二、最近三年利润分配及未分配利润使用情况
（一）最近三年分红情况具体
单位：元
分红 现金分红的数额 分红年度合并报表中归属于上 占合并报表中归属于上市公司
年度 （含税） 市公司股东的净利润 股东的净利润的比率(%)
2015 2,433,630,877.00 6,886,426,698.71 35.34
2014 - -364,595,863.44 -
2013 21,251,123.65 69,630,661.54 30.52
（二）最近三年未分配利润使用情况
除公司实施利润分配方案外，根据公司发展规划，公司扣除分红后的其余未
分配利润作为公司发展资金的一部分，用于主营业务的发展。
三、未来的股东回报规划
公司严格按照《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，制定了《绿
地控股股份有限公司未来三年股东回报规划（2015 年-2017 年）》，并经公司第八
27
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
届董事会第五次会议审议通过，并经 2016 年第一次临时股东大会审议通过。该
规划主要内容如下：
（一）制定原则
本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，应重视对投资者
的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。在符合相关法律法规及《公司章程》
的同时，确定合理的利润分配方案，保持利润分配政策的连续性和稳定性，规范
利润分配政策的决策和监督机制。
（二）公司制定本规划考虑的因素
本规划是在综合分析公司盈利能力、经营发展规划、股东回报、社会资金成
本及外部融资环境等因素，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、
发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，平衡股东
的合理投资回报和公司长远发展的基础上做出的安排。
（三）公司未来三年（2015 年-2017 年）的具体回报规划
1、利润分配的形式
公司可采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其它方式分
配利润，并优先采用现金分红的利润分配方式。
2、利润分配的期间间隔
在符合利润分配条件的情况下，公司原则上每年度进行一次分红，公司董事
会可以根据公司的经营计划、盈利情况及资金需求状况提议公司以现金、股票或
现金和股票相结合等方式的进行中期利润分配。
3、现金分红的条件
在同时满足以下条件的情况下，公司将以现金分红方式进行利润分配，金额
不少于当年实现的可分配利润的 20%：
（1）公司未分配利润为正；
（2）公司当期分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金之后所余下的税后
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
利润）为正；
（3）公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展。
4、现金分红的比例
公司未来三年（2015 年-2017 年）以现金方式累计分配的利润不少于最近三
年实现的年均可分配利润的百分之三十。
同时，董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章
程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
（4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次分配所占比例不低于 20%。
5、发放股票股利的条件
未来三年（2015 年-2017 年），公司在经营情况良好、并且董事会认为公司
未来成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可根据累计可供分配利润、公积
金及现金流情况，在满足现金分红和保证股本合理规模的前提下，采取股票股利
的方式分配利润。
（四）利润分配方案的决策程序、实施
1、公司的利润分配方案由公司管理层结合公司经营计划、盈利情况、资金
需求和股东回报规划拟定后提交公司董事会审议。董事会就利润分配方案的合理
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
性进行充分讨论，形成专项决议后提交股东大会审议。
2、董事会拟定利润分配方案相关议案过程中，应充分听取独立董事意见。
公司董事会通过利润分配预案，需经全体董事过半数表决通过并经 1/2 以上独立
董事表决通过，独立董事应当对利润分配预案发表独立意见。独立董事可以征集
中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
3、股东大会审议利润分配方案时，公司应通过提供网络投票等方式切实保
障社会公众股东参与股东大会的权利。
股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中
小股东关心的问题。
4、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召
开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（五）利润分配政策的调整
1、公司根据经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环
境发生的重大变化而确需调整利润分配政策的，可结合股东（特别是公众投资
者）、独立董事和监事会的意见决定对利润分配政策做出适当且必要的修改，调
整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。
2、有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的
有关规定进行专项研究论证后拟定，拟定利润分配政策过程中，应充分听取独立
董事和社会公众股东的意见。董事会审议通过利润分配政策相关议案的，应经董
事会全体董事过半数以上表决通过，独立董事发表独立意见，并及时予以披露。
3、股东大会审议调整的利润分配政策，公司应提供网络投票系统进行表决，
并经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
（六）股东回报规划制定的周期
公司以三年为一个股东回报规划周期。董事会应根据公司正在实施的利润分
配政策，结合公司具体经营情况、现金流量状况、发展阶段及资金需求，并充分
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
考虑和听取社会公众股东、独立董事和监事会的意见后，制定该时段的股东回报
规划，提交公司股东大会审议。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
第六节 摊薄即期回报的风险提示及采取的措施
绿地控股集团股份有限公司第八届董事会第十一次会议于 2016 年 8 月 5 日
召开，会议审议通过了关于调整公司非公开发行 A 股股票方案的相关议案。同
时，为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益
保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重
组摊薄即期回报有关事项的指导意见》，保障中小投资者知情权，维护中小投资
者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析和计算，现将本
次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及本公司采取的相关措施公告
如下：
一、本次发行摊薄即期回报的相关财务指标测算
发行人本次募集资金总额不超过 110 亿元，若按照截至 2015 年 12 月 31 日
归属于母公司股东权益 530.76 亿元计算，募集资金到位后公司的归属母公司股
东权益金额将增加至 640.76 亿元，增幅 20.73%。目前公司总股本为 12,168,154,385
股，假设以公司 2016 年 7 月 27 日的股票收盘价 9.51 元作为发行价，则此次发
行的股份数为 1,156,677,181 股，增幅为 9.51%。短期内公司总股本和归属于母公
司股东权益将有较大幅度的增加。
由于公司募集资金投资项目存在建设周期，募集资金投资项目短期内产生的
效益较少，则存在由于本次发行新增加的股份将会使得短期内净资产收益率和每
股收益被摊薄的风险。
基于上述情况，公司测算了本次非公开发行对股东即期回报摊薄的影响，相
关前提假设情况如下：
1、假设本次非公开发行于 2016 年 11 月末实施完成，该完成时间仅用于计
算本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会核准
并实际发行完成时间为准；
2、假设以公司 2016 年 7 月 27 日的股票收盘价 9.51 元作为发行价，对应发
行数量为 1,156,677,181 股，募集资金总额按 110 亿元计算，同时，本次测算不
考虑发行费用；
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
3、在预测公司总股本时，以本次非公开发行前 2015 年 12 月 31 日总股本
1,216,815.44 万股为基础，仅考虑本次非公开发行股份的影响，不考虑其他因素
导致股本发生的变化；
4、根据公司 2015 年年度报告，2015 年公司归属于母公司所有者的净利润
为 688,642.67 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为
562,547.76 万元。2016 年归属于母公司所有者的净利润和扣非净利润均在 2015
年度预测数基础上按照-10%、0、+10%的业绩增幅分别测算；
5、根据公司公布的 2015 年年度报告，公司 2015 年度利润分配方案为：向
全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），共计 2,433,630,877.00 元，此分
配方案已于 2016 年 6 月 29 日实施完毕，假设本年内公司再无其它利润分配事项。
6、未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务
费用、投资收益）等的影响。
7、宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发
生重大变化；
8、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润之外的其他因
素对净资产的影响；
9、以上假设及本公告中关于本次发行前后公司主要财务指标的情况仅为测
算本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对
2016 年经营情况及趋势的判断，不构成公司的盈利预测和分红预测，投资者不
应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责
任。
基于上述假设与前提，本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的
影响对比如下：
2015 年度/ 2016 年度/2016 年 12 月 31 日
项目
2015 年 12 月 31 日 本次发行前 本次发行后
总股本（股） 12,168,154,385 12,168,154,385 13,550,196,638
假设情形（1）：2016 年净利润增长-10%
当期归属于母公司净利润（万
688,642.67 619,778.40 619,778.40
元）
归属于上市公司股东的扣除非
562,547.76 506,292.98 506,292.98
经常性损益的净利润(万元）
期末归属于母公司所有者权益 5,307,575.45 5,683,990.77 6,783,990.77
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
合计（万元）
基本每股收益（元/股） 0.58 0.51 0.50
基本每股收益（扣非后）（元/
0.47 0.42 0.41
股）
加权平均净资产收益率（%） 14.12% 11.28% 11.09%
加权平均净资产收益率（扣非
11.53% 9.21% 9.06%
后）（%）
每股净资产（元/股） 4.36 4.67 5.09
假设情形（2）：2016 年净利润不增长
当期归属于母公司净利润（万
688,642.67 688,642.67 688,642.67
元）
归属于上市公司股东的扣除非
562,547.76 562,547.76 562,547.76
经常性损益的净利润(万元）
期末归属于母公司所有者权益
5,307,575.45 5,752,855.03 6,852,855.03
合计（万元）
基本每股收益（元/股） 0.58 0.57 0.56
基本每股收益（扣非后）（元/
0.47 0.46 0.46
股）
加权平均净资产收益率（%） 14.12% 12.45% 12.25%
加权平均净资产收益率（扣非
11.53% 10.17% 10.01%
后）（%）
每股净资产（元/股） 4.36 4.73 5.14
假设情形（3）：2016 年净利润增长 10%
当期归属于母公司净利润（万
688,642.67 757,506.94 757,506.94
元）
归属于上市公司股东的扣除非
562,547.76 618,802.54 618,802.54
经常性损益的净利润(万元）
期末归属于母公司所有者权益
5,307,575.45 5,821,719.30 6,921,719.30
合计（万元）
基本每股收益（元/股） 0.58 0.62 0.62
基本每股收益（扣非后）（元/
0.47 0.51 0.50
股）
加权平均净资产收益率（%） 14.12% 13.61% 13.39%
加权平均净资产收益率（扣非
11.53% 11.12% 10.94%
后）（%）
每股净资产（元/股） 4.36 4.78 5.19
由于预计本次非公开发行将于 2016 年 11 月底完成，因此本次发行对当期加
权平均净资产收益率的影响相对较小，但在本次募集资金投资项目的效益尚未完
全体现之前，本次发行可能会对公司 2017 年的加权平均净资产收益率产生摊薄
效应。
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
注 1、加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告
期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减
变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
注 2：基本每股收益=P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
注 3：每股净资产=期末归属于母公司的所有者权益/总股本
注 4：2015 年财务数据和指标来自于公司公布的 2015 年年度报告
二、本次非公开发行股份募集资金的必要性和合理性
1、做强做优房地产主营业务，进一步增强主业的核心竞争力
在当前和未来，房地产主业仍将是公司整体竞争力的主要源泉。公司拟通过
本次非公开发行募集资金，深度聚焦国内外一二线城市、核心地段的房地产开发
项目，扩大先发先行的优势。同时，充分利用公司现有优质项目资源，加大项目
开发力度，不断提高房地产主业的规划设计、招商运营和综合服务水平，进一步
增强公司核心竞争力。
2、扩充公司资金实力，优化资本结构
报告期内，公司的资产负债率（合并口径）超过 80%，处于行业较高水平。
35
绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
通过本次非公开发行股份募集资金，能够增加公司资金实力，有利于实现公司产
业经营与资本并购协调发展。同时，本次发行将增强公司的净资产规模、运营能
力和偿债能力，优化公司的资产结构，减少公司的财务成本并降低财务风险，有
利于增强公司未来的持续经营能力。
三、本次募集资金投资项目与公司现有业务关系
本次公司非公开发行股份募集资金用于房地产投资项目。本次募集资金投资
项目符合国家的相关政策以及公司发展战略，且这部分为公司目前的核心主业，
储备了大量高素质的房地产项目开发人才，具有多年的大型房地产开发项目经
验。基于公司在房地产主业的核心竞争优势，项目的实施将提升公司整体竞争实
力。
四、保证此次募集资金有效使用的措施
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交易
所股票上市规则》的要求，公司第八届董事会第五次会议审议通过了修订后《绿
地控股股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金的专户存储、使用、用途
变更、管理和监督进行了明确的规定。
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公
司董事会将监督公司对募集资金进行专项存储，保障募集资金用于指定的用途，
定期对募集资金进行内部审计，配合监管银行和保荐机构对募集资金使用进行检
查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
五、公司防范即期回报被摊薄风险和提高未来回报能力的措施
公司拟通过以下措施来防范即期回报被摊薄风险和提高未来回报能力：
（一）加快募投项目投资与建设进度，尽快实现募投项目收益
本次非公开发行股份募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务，募集资金使
用计划已经管理层、董事会的详细论证，符合行业发展趋势和公司发展规划。武
汉绿地国际金融城建设项目、合肥绿地新都会项目、合肥紫峰绿地中央广场项目
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绿地控股集团股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（三次修订稿）
一期三个房地产开发项目均有着较好的盈利能力，项目顺利实施后，将进一步巩
固公司的房地产主业，提升公司的竞争力。
（二）优化公司资本结构，降低财务费用，增强公司盈利能力
截至 2015 年末，公司合并报表的资产负债率为 88.04%，高于行业平均水平。
通过本次非公开发行股票募集资金，有利于增强公司资金实力，优化公司资产结
构，降低公司资产负债率，减少公司财务负担，增强公司抗风险能力，为公司进
一步扩大业务规模、提高盈利能力、给予公司全体股东更多回报奠定坚实的基础。
（三）进一步完善利润分配制度特别是现金分红政策，强化投资者回报机制
公司按照《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司
监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《公司法》和《公司章程》的规定，
结合公司实际情况，于公司第八届董事会第五次会议审议通过了《关于绿地控股
股份有限公司未来三年股东回报规划（2015 年-2017 年）的议案》，对公司利润
分配相关事项、未来分红回报规划做了明确规定，同时，公司于第八届董事会第
九次会议审议通过了关于修订《公司章程》的议案，并经 2015 年年度股东大会
审议通过，进一步完善了公司的利润分配制度，充分维护了公司股东依法享有的
资产收益等权利，完善了董事会、股东大会对公司利润分配事项的决策程序和机
制。
绿地控股集团股份有限公司董事会
2016 年 8 月 5 日
37
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