公司代码：600595 公司简称：中孚实业
河南中孚实业股份有限公司
2016 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中孚实业 600595
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 杨萍 丁彩霞
电话 0371-64569088 0371-64569088
传真 0371-64569089 0371-64569089
电子信箱 yangping@zfsy.com.cn caixia@zfsy.com.cn
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
总资产 25,286,331,657.54 25,024,618,017.91 1.05
归属于上市公司股东的净资产 4,908,487,192.06 4,762,979,311.17 3.05
本报告期 本报告期比上年同
上年同期
（1-6月） 期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额 992,403,485.32 361,673,697.07 174.39
营业收入 7,132,791,220.67 4,422,376,083.17 61.29
归属于上市公司股东的净利润 145,252,241.65 -75,353,826.03
归属于上市公司股东的扣除非 87,282,072.04 -77,953,921.47
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 3.00 -1.39
基本每股收益（元／股） 0.08 -0.04
稀释每股收益（元／股） 0.08 -0.04
2.2 前十名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 127,623
前 10 名股东持股情况
持有有限售
持股比例 持股 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 条件的股份
(%) 数量 数量
数量
河南豫联能源集团 境内非国有 53.29 928,044,860 226,666,625 质押 926,626,625
有限责任公司 法人
巩义市国有资产投 国有法人 0.68 11,857,426 无
资经营有限公司
中国建设银行股份 其他 0.60 10,371,410 无
有限公司－富国城
镇发展股票型证券
投资基金
中国农业银行股份 其他 0.50 8,665,770 无
有限公司－国泰金
牛创新成长混合型
证券投资基金
中国工商银行股份 其他 0.42 7,310,667 无
有限公司－富国研
究精选灵活配置混
合型证券投资基金
全国社保基金四零 境内自然人 0.32 5,646,290 无
二组合
中国银行股份有限 其他 0.32 5,629,258 无
公司－华泰柏瑞量
化增强混合型证券
投资基金
中国建设银行股份 其他 0.30 5,259,020 无
有限公司－富国中
小盘精选混合型证
券投资基金
中国建设银行股份 其他 0.27 4,768,100 无
有限公司－泰达宏
利市值优选混合型
证券投资基金
张淑青 其他 0.27 4,750,000 无
上述股东关联关系或一致行动的说 1、前十名股东之间是否存在关联关系及一致行动，公司未
明 知。
2、前十名无限售条件股东与前十名股东是否存在关联关系，
公司未知
三 管理层讨论与分析
2016 年以来，受益于国家供给侧改革政策，铝价较 2015 年底有所回升且企稳运行。公司抢
抓机遇，在生产管理、市场开发、质量控制、技术创新等方面努力进取，整体保持稳中求进、持
续向好的发展态势。报告期内受氧化铝等原材料价格和用电成本下降的影响，公司电解铝业务实
现盈利，铝深加工等高附加值产品已批量生产销售。
报告期内，公司共实现收入 713,279.12 万元，比上年同期的 442,237.61 万元增加 61.29%，归
属于母公司所有者的净利润 14,525.22 万元，比上年同期-7,535.38 万元增加 22,060.60 万元。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 7,132,791,220.67 4,422,376,083.17 61.29
营业成本 6,323,096,394.92 4,085,227,169.56 54.78
营业税金及附加 14,346,414.48 8,559,149.71 67.61
销售费用 23,134,404.89 9,558,070.40 142.04
管理费用 145,733,693.61 115,429,746.46 26.25
财务费用 484,474,767.72 368,262,387.11 31.56
资产减值损失 7,264,873.53 12,346,317.49 -41.16
经营活动产生的现金流量净额 992,403,485.32 361,673,697.07 174.39
投资活动产生的现金流量净额 145,037,430.13 -58,859,205.32 346.41
筹资活动产生的现金流量净额 -1,011,558,925.76 -6,124,054.38 -16,417.80
研发支出 38,066,251.45 23,956,350.24 58.90
营业收入变动原因说明:主要为本期铝产品销售收入和贸易收入增加所致
营业成本变动原因说明:主要为本期销售量和销售额增加所致
营业税金及附加变动原因说明：主要为本期应交增值税增加所致
销售费用变动原因说明:主要为本期铝产品销售运费增加所致
管理费用变动原因说明:主要为本期研发投入增加所致
财务费用变动原因说明:主要为本期资本化利息减少所致
资产减值损失变动原因说明：主要为本期存货减值损失减少所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为本期销售商品收到的现金增加所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为本期处置非流动资产收到的现金增加所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为本期偿还借款增加所致
研发支出变动原因说明:主要为本期研发投入增加所致
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
a.本期公司投资收益为-1,003.90 万元较去年同期下降 1,234.81 万元，主要原因为本期联营公司
利润减少所致；
b.本期公司营业外收入为 7,258.95 万元较去年同期上升 6,776.33 万元，主要为本期非流动资产
处置收益增加所致。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
A. 普通股股票类
a.2013 年非公开发行股票
公司于 2013 年 11 月实施了非公开发行股票事项，发行数量 22,666.66 万股，募集资金净额为
99,280.92 万元。发行新增股份预计上市时间为 2016 年 11 月 13 日，如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第一个交易日。详见公司于 2013 年披露在《中国证券报》、《上海证券报》及上证
所网站（www.sse.com.cn）相关公告。
b.2015 年非公开发行股票
2015 年 6 月 29 日，公司召开的第七届董事会第三十八次会议审议通过了“关于公司非公开
发行股票”相关事项的议案。2016 年 1 月 18 日和 2016 年 2 月 3 日分别召开的公司第八届董事会
第四次会议和 2016 年第一次临时股东大会审议通过了“关于修订公司 2015 年非公开发行股票”
相关事项的议案，对原审议通过的非公开发行 A 股股票方案中的募集资金总额、发行对象、发行
价格及发行数量等事项进行调整。
根据资本市场情况和当时公司的实际状况，公司于 2016 年 2 月 28 日召开第八届董事会第五
次会议，对公司第八届董事会第四次会议和 2016 年第一次临时股东大会审议通过的非公开发行 A
股股票方案中的发行价格及发行数量进行修订。此次修订后本次非公开发行股票价格为 4.19 元/
股，发行数量为不超过 1,073,985,680（含 1,073,985,680 股）。2016 年 3 月 11 日，基于更好的保障
公司股东利益之目的，并经本次非公开发行相关各方协商一致，公司召开第八届董事会第六次会
议审议通过了《关于取消第八届董事会第五次会议审议通过的<关于调整公司非公开发行股票方
案的议案>等有关非公开发行股票事项的议案》。至此，公司 2015 年度非公开发行股票方案仍按
公司 2016 年第一次临时股东大会决议执行，即：公司 2015 年度非公开发行股票的价格仍为 5.69
元/股，募集资金总额仍为不超过人民币 45 亿元。
2016 年 5 月，公司向中国证监会提交此次非公开发行股票相关申请文件并收到中国证监会出
具的《中国证监会行政许可受理通知书》。2016 年 6 月，公司收到中国证监会出具的《中国证监
会行政许可项目审查反馈意见通知书》（以下简称《反馈意见》）。收到《反馈意见》后，公司立即
配合中介机构就相关问题进行了认真研究和落实，鉴于《反馈意见》中的具体事项还需要进一步
落实，预计无法在规定时间内完成反馈意见回复，为切实稳妥做好反馈意见回复工作，经与相关
中介机构审慎协商，公司于 2016 年 7 月 12 日向中国证监会提交了延期上报回复的申请，承诺延
期不超过 2016 年 8 月 19 日前上报《反馈意见》的回复。
以上内容详见公司披露在《中国证券报》、《上海证券报》及上证所网站（www.sse.com.cn）
相关公告。
B. 公司债
a. 11 中孚债
公司 2011 年 5 月 20 日和 2011 年 6 月 8 日分别召开的第六届董事会第二十二次会议和 2011
年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司发行公司债券的议案》，本次发行公司债券于 2011
年 7 月 25 日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1178 号文核准。本期公司债券为 8 年期
（附第 5 年末上调票面利率和投资者回售选择权），实际发行总额为人民币 15 亿元，所发行公司
债券 2011 年 9 月 22 日在上海证券交易所上市交易，债券简称为“11 中孚债”，证券代码为“122093”
（相关公告详见《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站）。
b. 12 中孚债
公司 2012 年 3 月 22 日和 2012 年 4 月 16 日分别召开的第六届董事会第三十三次会议和 2011
年年度股东大会审议通过了《关于公司发行公司债券的议案》，本次发行公司债券于 2012 年 7 月
2 日获得中国证券监督管理委员会证监许可[2012]887 号文核准。本期公司债券为 5 年期（附第 3
年末上调票面利率和投资者回售选择权），实际发行总额为人民币 10 亿元，所发行公司债券 2012
年 9 月 14 日在上海证券交易所上市交易，债券简称为"12 中孚债"，证券代码为"122162"（相关公
告详见《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站）。
根据《河南中孚实业股份有限公司 2012 年公司债券募集说明书》，2015 年 8 月 13 日，公司
披露了《关于“12 中孚债” 票面利率调整的公告》，将本期债券存续期后 2 年的票面年利率调整为
8%，并在债券存续期内后 2 年固定不变；同日，公司还披露了《关于“12 中孚债”公司债券回售的
公告》，具体内容分别详见公司披露在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站的临
2015-094 号和临 2015-095 号公告。
2015 年 8 月 28 日，公司披露了《河南中孚实业股份有限公司关于“12 中孚债” 债券回售实施
结果的公告》，本次回售实施完毕后，“12 中孚债”债券在上海证券交易所上市并交易的数量由 10
亿元人民币变更为 6.58 亿元。具体内容详见公司披露在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证
券交易所网站的临 2015-103 号公告。
C. 其他债券和债务融资工具
公司于 2015 年 5 月 29 日发行了河南中孚实业股份有限公司 2015 年度第一期非公开定向债务
融资工具，债券简称“15 中孚 PPN001”，代码 031564064，实际发行总额 4 亿元，本期债券已于
2016 年 5 月 27 日偿付完毕；公司于 2016 年 6 月 8 日发行了河南中孚实业股份有限公司 2016 年
度第一期非公开定向债务融资工具，债券简称“16 中孚 PPN001”，代码 031664037，实际发行总额
2 亿元。相关审议事项详见公司披露在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站的
临 2014-026 号公告及临 2014-037 号公告。
公司控股子公司中孚电力于 2015 年 8 月 26 日发行了河南中孚电力有限公司 2015 年度非公开
发行公司债券（第一期），债券简称“15 中孚 01”，代码 118349，实际发行总额 2.083 亿元，计息
方式为附息固定。2016 年 3 月 3 日、3 月 31 日分别赎回本期债券 3,000 万元、5,000 万元，赎回
完成后，目前债券余额为 1.283 亿元。相关审议事项详见公司披露在《中国证券报》、《上海证券
报》和上海证券交易所网站的临 2015-045 号公告及临 2015-051 号公告。
公司控股子公司中孚电力于 2016 年 2 月 5 日在上海文化产权交易所文化金融创新服务中心进
行登记备案，私募债券登记发行规模为 2 亿元，共分为十三期发行，债券票面面额为 100 元/张，
按面值发行，计息方式为附息式固定利率。截至 2016 年 6 月中旬发行完毕，实际发行总额 2 亿元。
相关审议事项详见公司披露在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站的临 2016-013
号公告及临 2016-024 号公告。
(3) 经营计划进展说明
2016 年 1-6 月，公司实现收入 713,279.12 万元，完成全年计划的 71.33%。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 毛利率比上年增减（%）
率（%）
减（%） 减（%）
有色金属 3,504,595,130.62 2,778,894,305.65 20.71 -5.68 -19.03 增加 13.08 个百分点
电力 146,808,357.54 98,384,583.19 32.98 -21.45 -29.13 增加 7.27 个百分点
煤炭 67,001,978.06 79,711,982.01 -18.97 47.26 13.50 增加 35.39 个百分点
贸易 2,682,910,299.03 2,663,171,732.96 0.74 1,641.56 1,654.10 减少 0.71 个百分点
合计 6,401,315,765.25 5,620,162,603.81 12.20 56.06 48.17 增加 4.67 个百分点
主营业务分产品情况
分产品 营业收入 营业成本 毛利 营业收入 营业成本 毛利率比上年增减（%）
率（%） 比上年增 比上年增
减（%） 减（%）
铝加工 2,332,244,901.36 1,832,239,466.72 21.44 0.19 -13.95 增加 12.91 个百分点
电解铝 1,172,350,229.26 946,654,838.93 19.25 -15.52 -27.34 增加 13.14 个百分点
电 123,944,976.11 86,166,650.54 30.48 -25.43 -30.85 增加 5.45 个百分点
蒸汽 22,863,381.43 12,217,932.65 46.56 10.55 -14.04 增加 15.28 个百分点
煤炭 67,001,978.06 79,711,982.01 -18.97 47.26 13.50 增加 35.39 个百分点
贸易 2,682,910,299.03 2,663,171,732.96 0.74 1,641.56 1,654.10 减少 0.71 个百分点
合计 6,401,315,765.25 5,620,162,603.81 12.20 56.06 48.17 增加 4.67 个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 6,268,383,210.44 52.82
国外 132,932,554.81 /
(三) 核心竞争力分析
1、全产业链优势
公司作为一家具有“煤-电-铝-铝深加工”全产业链的企业，规模效益显著；同时依靠先进的技
术装备和不断的科技创新，成本控制水平行业领先。
2、转型升级优势
近年来，公司坚定不移地推进传统原材料制造向国际化高端铝合金新材料领域转型升级。2016
年，公司核心转型升级项目——高性能铝合金特种铝材项目立足于节能、环保、规模化、专业化、
批量化生产模式，目前该项目生产出的合金板已获得英国 TS16949 汽车板、劳氏船级社、挪威船
级社、中国船级社等认证，产品质量已达到国内外高端市场标准。
3、技术研发优势
报告期内，公司与上海交通大学联合开发的国内首家具有自主知识产权的 “偏析法”精铝提纯
技术试生产取得成功，此技术以 99.85%的电解原铝液为原料生产出高纯度的精铝产品，较传统提
纯工艺降低电耗 80%，是生产成本最低、流程最短的精铝生产新工艺，目前，公司已完成关键技
术储备，产业化后可批量供应目标市场，将进一步提高公司盈利水平。2016 年 4 月，公司原铝提
质增效新工艺新装备开发项目取得圆满成功，为精铝提纯及高端铝业精深加工产品提供了优质原
料。2016 年 5 月，公司“低温低电压铝电解技术应用示范”项目课题通过国家验收，公司两个电
解生产系列共节约 2 亿多度电、减排二氧化碳 20 多万吨，此项目申请国家专利 8 项，其中发明专
利 5 项。
4、管理优势
公司在管理层级和组织机构上的高效设置，使其内部体制合理，机制灵活，管理团队多年从
事相关行业，经验丰富。保证了公司的整体生产、运营的稳定性。
5、区位优势
河南省铝土矿资源、煤炭资源丰富，公司所在地巩义市是铝工业产业集群化最为明显的地区
之一，产业集群化有利于形成规模市场，有利于节约交易成本，有利于技术和管理人才共享。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
2016 年 1 月，经公司第八届董事会第四次会议审议通过，公司与蓝汛欣润科技（北京）有限
公司（以下简称“蓝汛欣润”） 共同设立河南中孚蓝汛科技有限公司，公司占中孚蓝汛注册资本的
85%；蓝汛欣润占 15%。具体内容详见公司于 2016 年 1 月 19 日披露在《中国证券部》、《上海证
券报》及上海证券交易所网站的临 2016-006 号公告。
2016 年 2 月，经公司第八届董事会第五次会议审议通过，公司设立全资子公司河南中孚售电
有限公司，注册资本 2,000 万元。具体内容详见公司于 2016 年 2 月 29 日披露在《中国证券部》、
《上海证券报》及上海证券交易所网站的临 2016-027 号公告。
(1) 证券投资情况
□ 适用 √不适用
(2) 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √不适用
(3) 持有金融企业股权情况
√适用 □ 不适用
期初持 期末持 报告期 报告期所
最初投资金 期末账面价 会计核算 股份
所持对象名称 股比例 股比例 损益 有者权益
额（元） 值（元） 科目 来源
（%） （%） （元） 变动（元）
可供出售
林州市信用社 550,000.00 0.19 0.19 550,000.00 / / 出资
金融资产
巩义市浦发村
可供出售
镇银行股份有 15,600,000.00 10.00 10.00 15,600,000.00 / / 出资
金融资产
限公司
合计 16,150,000.00 / / 16,150,000.00 / / / /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□ 适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
□ 适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□ 适用 √不适用
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用 □ 不适用
单位:万元 币种:人民币
本报告期已使 尚未使用 尚未使用募
募集资金 已累计使用募集资
募集年份 募集方式 用募集资金总 募集资金 集资金用途
总额 金总额
额 总额 及去向
2011 配股 236,275.44 0 236,275.44
2013 非公开发行 99,280.92 0 99,280.92
合计 / 335,556.36 0 335,556.36 /
募集资金总体使用情况说明 募集资金已于 2014 年 6 月 30 日前使用完毕。
(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □ 不适用
单位:万元 币种:人民币
未达
变更原
募集资 是否 是否 到计
是否 募集资金累 产生 因及募
募集资金拟投 金本报 符合 项目进 预计收 符合 划进
承诺项目名称 变更 计实际投入 收益 集资金
入金额 告期投 计划 度(%) 益 预计 度和
项目 金额 情况 变更程
入金额 进度 收益 收益
序说明
说明
公司高精度铝
248.6
板带热连轧项 否 67,465.00 0 67,465.00 是 100 3,296 否 注1
6
目
公司年产 5 万
258.0
吨高性能特种 否 67,836.00 0 67,836.00 是 100 3,661.5 否 注2
1
铝材项目
公 司 年 产 13
万吨高精度铝 否 67,866.00 0 67,866.00 是 97 3,642 /
板带冷轧项目
偿还银行贷款
否 33,108.44 0 33,108.44 是 100 不适用 /
及补充公司流
动资金
偿还银行贷款
及补充公司流 否 99,280.92 0 99,280.92 是 100 不适用 /
动资金
合计 / 335,556.36 0 335,556.36 / / / / / /
募集资金承诺项目使用情况说明
注 1：“高精度铝板带热连轧项目”生产的部分产品经“年产 13 万吨高精度铝板带冷轧项目”加工后生产出高附
加值产品，目前冷轧项目正在调试，热连轧项目尚属达产过渡期，部分热连轧项目生产的产品附加值低于预期。
注 2：公司年产 5 万吨高性能特种铝材项目目前尚属达产过渡期，产量需逐步达到设计标准。由于本期产量低，
单位固定费用较高。
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
公司名称 行业分类 主要产品 注册资本 资产规模 净资产 净利润
河南中孚铝业有限公司 制造业 铝产品 2,000 404,105 -78,468 4,243
河南中孚电力有限公司 火力发电 火力发电 235,000 626,488 255,394 10,637
河南中孚炭素有限公司 制造业 炭素产品 16,996 50,796 10,055 2,095
河南省银湖铝业有限责任公司 制造业 铸轧板、铝箔 10,000 38,046 15,876 4,550
林州市林丰铝电有限责任公司 制造业 铝产品 33,168 342,613 22,788 3,108
深圳市欧凯实业发展有限公司 批发业 国内外贸易 5,000 47,358 9,406 313
上海忻孚实业发展有限公司 批发业 国内外贸易 1,000 8,089 1,034 105
新产品、新技术
河南中孚技术中心有限公司 技术研发 2,000 170 -282 -281
的研究
软件技术开发
河南中孚蓝汛科技有限公司 技术开发 1,000 7 -3 -3
等
河南中孚售电有限公司 批发业 购电、售电 2,000 3,827 336 336
河南豫联煤业集团有限公司 煤炭行业 煤炭 80,000 443,449 147,763 -9,007
河南永联煤业有限公司 煤炭行业 煤炭 21,300 56,956 24,952 -918
大唐林州热电有限责任公司 火力发电 火力发电 57,998 230,411 71,083 2,539
5、 非募集资金项目情况
√适用 □ 不适用
单位:亿元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 本报告期投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况
中孚特铝项目 27 97% 4.89 36.00 /
煤矿技改 6.5 98% 0.09 7.16 /
合计 33.5 / 4.98 43.16 /
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及
其影响。
不适用
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及
其影响。
不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本期纳入合并范围的子公司包括 20 家，新增河南中孚蓝汛科技有限公司和河南中孚售电有限公
司，具体见本附注“九 、在其他主体中的权益”。
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事
项作出说明。
不适用
河南中孚实业股份有限公司
董事长：崔红松
2016 年 7 月 29 日
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