德奥通用航空股份有限公司
新时代证券股份有限公司
关于非公开发行股票申请文件
补充反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）
二零一六年七月
德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
新时代证券股份有限公司保荐的德奥通用航空股份有限公司非公开发行股
票申请文件已上报贵会并获得正式受理。
根据贵会的要求，新时代证券股份有限公司（下称“新时代证券”、“保荐机构”）
会同发行人德奥通用航空股份有限公司（下称“德奥通航”、“发行人”、“申请人”
或“公司”）、发行人律师北京市邦盛律师事务所（以下简称“发行人律师”、“申请
人律师”或“邦盛律师”）及立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人
会计师”或“立信会计师”）对补充相关问题进行了核查和落实，具体情况如下：
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德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
问题 1、部分本次募投项目由境外主体实施，请说明所需取得的审批或备案
是否已取得，包括发改、商务、外管等。请列表说明境外各募投项目涉及的审
批、备案的情况。请说明境外项目内部控制是否有效，是否可能出现资产失控
的情况。
回复：
一、部分本次募投项目由境外主体实施，请说明所需取得的审批或备案是
否已取得，包括发改、商务、外管等。请列表说明境外各募投项目涉及的审批、
备案的情况。
（一）本次非公开发行涉及境外投资所需的审批或备案程序
本次非公开发行涉及的部分募投项目将由境外主体实施，实施路径为公司向
香港全资子公司伊立浦国际投资控股有限公司增资，再由伊立浦国际投资控股有
限公司对境外子公司增资的方式实现。
国家发改委：2016 年 1 月 13 日，国家发展和改革委员会出具了《项目备
案通知书》（发改办外资备[2016]12 号），对德奥通航增资香港子公司伊立浦国
际投资控股有限公司项目予以备案。
广东省商务厅：2015 年 11 月 10 日，广东省商务厅出具了《企业境外投资
证书》（境外投资证第 N4400201500757 号），对德奥通航向境外全资子公司伊
立浦国际投资控股有限公司投资事项予以批准。
2016 年 1 月 20 日，德奥通航收到经办外汇局代码 440605 的《业务登记凭
证》（经办外汇局：国家外汇管理局南海支局），对德奥通航对外出资予以登记。
本次非公开发行尚需取得中国证监会的核准。
（二）本次非公开发行涉及境外募投项目审批、备案情况
1、本次募投项目中涉及境外项目情况
本次募集资金投入的境外项目具体情况如下表：
项目名称 项目类别 项目实施主体 项目实施地点
RS115/RS250 型直升机 德国 RotorSchmiede GmbH 德国
RS20/RS30/RS40/RS50/RS70
俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯
共轴双旋翼直升 型直升机
机优化研发项目 直升机主被动安全防害减伤系
德国 RotorSchmiede GmbH 德国
统
超高速直升机助推系统 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯
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无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH 德国
航空转子发动机
航空转子发动机优化研发项目 瑞士 MESA 瑞士
优化研发项目
现代化产业基地 俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯
建设项目 德国基地项目 德国 RotorSchmiede GmbH 德国
2、列表说明境外各募投项目涉及的审批、备案的情况
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（1）境外募投项目设计的审批、备案情况
项目实 是否需要政
项目名称 项目类别 项目实施主体 备注说明
施地点 府审批备案
RS115/RS250 型直升
德国 RotorSchmiede GmbH 德国 否
共轴双旋翼直 机 根 据 境 外 律 师 出 具 的 《 法 律 意 见 书 》， 德 国
升机优化研发 直升机主被动安全防害 Rotorschmiede 参与研发项目完全符合当地法律法
德国 RotorSchmiede GmbH 德国 否
项目 减伤系统 规要求，不曾也不需要进一步的批核程序。
无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH 德国 否
根 据 境 外 律 师 出 具 的 《 法 律 意 见 书 》， 德 国
Rotorschmiede 参与投资、建设项目完全符合当地法
律法规要求，不曾也不需要进一步的批核程序。为了
现代化产业基 保证投建项目顺利进行，2015 年 12 月 15 日，德国
德国基地项目 德国 RotorSchmiede GmbH 德国 否
地建设项目 Hecklingen 市政府与土地所有人萨克森-安哈尔特有
限公司（GSA）为 RotorSchmiede 共轴式双旋翼直
升机建造项目出具了《可行性的询问函》，认为项目
实施不存在其他的限制性条件。
共轴双旋翼直 RS20/RS30/RS40/RS5 根据境外律师出具的《法律意见书》，根据当地相关
俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯 否
升机优化研发 0/RS70 型直升机 法律法规，投资项目不需要经过政府和服务机构的协
项目 超高速直升机助推系统 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯 否 调和批准。
根据境外律师出具的《法律意见书》，根据当地相关
法律法规，投资项目不需要经过政府和服务机构的协
现代化产业基
俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯 否 调和批准。为了项目顺利推进，2015 年 12 月 18 日，
地建设项目
俄罗斯巴什科尔多斯坦共和国库尤尔嘎仁斯基市辖
区政府出具并由区长阿哈特雅夫达多维奇库姆鲁阿
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赫梅多夫签署了《共轴双旋翼直升机生产基地建设项
目批复》和《共轴双旋翼直升机生产基地建设项目环
境影响情况批复》。
根据境外律师出具的《法律意见书》，MESA 主要从
航空转子发动 事新飞机发动机的研究与开发。当这些新的发动机被
航空转子发动机优化研
机优化研发项 瑞士 MESA 瑞士 否 研制出来，MESA 要将其进行商业销售，则需要从主
发项目
目 管部门获得批准。除此之外，在瑞士，这些研发项目
不再需要其他批准。
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3、境外各募投项目涉及的审批、备案的详细情况
本次募集资金境外募投项目涉及俄罗斯、德国和瑞士，各国募投项目及审批、
备案情况如下：
（1）德国 RotorSchmiede GmbH 募投项目
项目名称 项目类别 项目实施主体 项目实施地点
RS115/RS250 型直升机 德国 RotorSchmiede GmbH 德国
共轴双旋翼直升 直升机主被动安全防害减伤系
德国 RotorSchmiede GmbH 德国
机优化研发项目 统
无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH 德国
现代化产业基地
德国基地项目 德国 RotorSchmiede GmbH 德国
建设项目
用地文件：2016 年 1 月 21 日，德国 Rotorschmiede 与土地出卖方 Firma GSA
Grundstücksfonds Sachsen-Anhalt GmbH 有限责任公司“以下简称 GSA”签署
《关于地产和一个尚待官方测量的地块的购买合同》，合同约定以价格 7 欧元/ 平
方米购买面积约 10,000 平方米土地，公司拟在购买的土地上实施项目的建筑工
程。
备案与环评文件：根据境外律师出具的《法律意见书》，德国 Rotorschmiede
参与的投资、建设及研发项目完全符合当地法律法规要求，不曾也不需要进一步
的批核程序。为了保证投建项目顺利进行，2015 年 12 月 15 日，德国 Hecklingen
市政府与土地所有人萨克森-安哈尔特有限公司（GSA）为 RotorSchmiede 共轴
式双旋翼直升机建造项目出具了《可行性的询问函》，详细内容如下：“预定的建
筑计划属于 1995 年 12 月 14 日批准的建筑区划范围内。罗托施密得有限公司
（RotorSchmiede GmbH）所计划的共轴式双旋翼直升机的生产和开发工厂的建
造项目符合上述框架规定的 B 计划要求。关于该区位的 2006 年基础设施建设规
划，上述项目也通过了 36 号 GA 框架规划的积极清单审查，并可以授予许可。
根据目前的认识，不存在其他的限制性条件”。
（2）俄罗斯 Rotorfly 募投项目
项目名称 项目类别 项目实施主体 项目实施地点
共轴双旋翼直升 RS20/RS30/RS40/RS50/RS70 型直升机 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯
机优化研发项目 超高速直升机助推系统 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯
现代化产业基地
俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 俄罗斯
建设项目
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用地文件：公司拟采用租赁方式实施项目的建筑工程，目前已与库尤尔嘎仁
斯基市市政府及业主达成合作协议，整个地块租赁价格为 81.66 万卢布（约 8
万元）每年，租期 2015 年 1 月 23 日至 2018 年 1 月 23 日。2016 年 1 月 14 日，
俄罗斯联邦巴什基尔共和国库尤加扎行政区政府出具《关于给 Rotorfly 公司划拨
土地的证明》，考虑到已有了建筑物，在建筑物投入使用后，经将该建筑物在联
邦登记机关、意外灾害和地图登记部门登记后，巴什基尔共和国库尤加扎行政区
政府保证给于 Rotorfly 该地块 49 年的租期。
备案与环评文件：根据境外律师出具的《法律意见书》，根据当地相关法律
法规，投资项目不需要经过政府和服务机构的协调和批准。为了项目顺利推进，
2015 年 12 月 18 日，俄罗斯巴什科尔多斯坦共和国库尤尔嘎仁斯基市辖区政府
出具并由区长阿哈特雅夫达多维奇库姆鲁阿赫梅多夫签署了《共轴双旋翼直升
机生产基地建设项目批复》；2015 年 12 月 18 日，俄罗斯巴什科尔多斯坦共和
国库尤尔嘎仁斯基市辖区政府出具并由区长阿哈特雅夫达多维奇库姆鲁阿赫
梅多夫签署了《共轴双旋翼直升机生产基地建设项目环境影响情况批复》。
（3）瑞士 MESA 募投项目
项目名称 项目类别 项目实施主体 项目实施地点
航空转子发动机优化研发
航空转子发动机优化研发项目 瑞士 MESA 瑞士
项目
根据境外律师出具的《法律意见书》，MESA 主要从事新飞机发动机的研究
与开发。当这些新的发动机被研制出来，MESA 要将其进行商业销售，则需要从
主管部门获得批准。除此之外，在瑞士，这些研发项目不再需要其他批准。因此，
MESA 关于新飞机发动机的研发项目是合法的。
因此，本次募投项目所需取得的审批或者备案程序已经取得，本次非公开发
行尚需中国证监会核准。
二、境外项目内部控制是否有效，是否可能出现资产失控的情况
公司本次募投项目的境外实施主体分别为瑞士 Mistral Engines SA、德国
RotorSchmiede GmbH 及 俄 罗 斯 Rotorfly 有 限 责 任 公 司 ， 其 中 德 国
RotorSchmiede GmbH 为公司新设的全资子公司，通过委任、派驻主要管理人
员的方式实施运营管理和管理控制；瑞士 Mistral Engines SA、俄罗斯 Rotorfly
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有限责任公司则是公司通过收购方式获得的控股子公司，一方面，公司保留了上
述收购公司原有的核心管理、技术人员，以保持工作的连贯性和管理的稳定，另
一方面，公司安排管理人员及财务人员对该等公司实施管控，并根据公司的实际
经营情况及战略布局适时调整上述收购公司的经营安排；同时，公司十分注重中
外文化的差异，已经组织多轮企业文化互动交流活动，通过实地走访、工作业务
交流等方式，使境外子公司的员工深入理解并认同公司的经营理念。
公司对境外项目主要的内部控制措施有以下几点：
（一）战略方向把控
在战略方面，公司以国内总部为“中枢”通过纵向传导的方式向下属企业贯彻
战略计划。境外子公司对外是独立法人，以独立的身份参与市场竞争，对公司内
部是业务单元事业部；同时公司对境外子公司持股比例均超过 95%，境外子公
司完全受控于公司总部。公司总部对各子公司的企业文化、经理人员选派、项目
投资、市场网络开发等方面实行统一协调，以实现系统整体效应。公司对各子公
司进行规划后可授予其合理的业务方面权限在所在国开展相关的业务，在开展业
务之前，子公司经理人会与公司总部进行沟通协商，在必要的时候公司会给予各
子公司指导和帮助。
（二）财务管控
公司非常重视对境外子公司的财务管控，在财务管理方面的管控措施有：1）
子公司财务人员的管理。通过向各子公司指定财务负责人，组建管理会计、财务
会计团队对子公司财务、业务进行核算和管控并提供决策支持。（2）子公司资金
的管控。为更好地管控境外资金的使用情况，大额资金调拨要得到公司总部批准，
由香港全资子公司伊立浦国际投资控股有限公司实施境外资金调度和管控，以实
现了总部对境外资金的管控。（3）子公司预算管理。以预算为中心，强化总部的
计划预算职能。
（三）公司充分利用信息化技术
信息技术的进步为现代企业带来了信息沟通的便利，在公司的境外投资业务
中，重视信息化技术的应用，计划在主要海外市场建立起信息中心，除了获取国
际市场的最新情况，包括市场动态和技术的创新，进行信息的收集和反馈，也能
使公司总部通过信息中心了解到境外投资项目的最新状态，实施不同的措施加以
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控制，使对境外分支机构的远距离管理和监督成为可能。
（四）加强境外项目的风险管理
除面临国内投资遇到的正常生产经营风险之外，境外投资项目还面临所在国
的政治风险、法律风险如知识产权保护及技术标准壁垒的风险，为此，公司亦十
分重视风险评估机制的建立和健全，督促引导境外分支机构全面、系统识别项目
的潜在风险，评估风险发生的可能性及影响程度，制定有效的应对措施和应急预
案。公司针对境外投资项目的风险管理有以下几点要求：（1）做好对投资所在国
政治、经济形势的评估，注意借助大型国际投资咨询公司的专业力量；（2）实行
海外企业本地化战略，加强对投资所在国的公关策略，一方面多雇佣当地员工，
另一方面尽量实现采购本地化；（3）公司计划通过购买境外投资保险的手段减少
风险产生的损失。
（五）定期内部审计
公司总部定期对境外项目进行内部审计，对境外项目的经营管理情况进行全
面检查和评价。远期目标是实现实时在线审计，借助信息化技术的深入应用，通
过可持续性的日常审计机制，对境外投资项目的订单流、物流、资金流等信息进
行监控，检查会计资料和其他资料真实性、业务开展的合法性，以改进经营管理，
提高经营效率及效益。
综上所述，公司认为境外项目的内部控制有效，不会出现资产失控的情况。
问题 2、本次募投项目的投资概算，请明确概算的依据及具体构成（性质属
于人工成本、材料成本还是其他）。
回复：
一、本次募集资金投入的项目具体情况
单位：万元
项目名称 项目类别 项目实施主体 项目投资总额 募集资金额
RS115/RS250 型直升
德国 RotorSchmiede GmbH 33,800.00 22,346.80
机
共轴双旋翼直升 RS20/RS30/RS40/RS
俄罗斯 Rotorfly 112,500.00 74,883.40
机优化研发项目 50/RS70 型直升机
RU100/RU300 无人机 德奥直升机（南通） 21,360.00 11,123.89
直升机主被动安全防 德国 RotorSchmiede GmbH 40,000.00 23,042.50
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害减伤系统
超高速直升机助推系
俄罗斯 Rotorfly 20,000.00 12,662.50
统
无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH 20,000.00 11,233.75
航空转子发动机 航空转子发动机优化
瑞士 MESA 40,340.00 24,235.40
优化研发项目 研发项目
无人机运营服务 德奥无人机运营服务有限公
无人机运营服务项目 30,000.00 27,401.46
项目 司（南通）
南通基地项目 德奥直升机（南通） 115,600.00 115,600.00
现代化产业基地
俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 17,000.00 17,000.00
建设项目
德国基地项目 德国 RotorSchmiede GmbH 18,000.00 18,000.00
偿还银行贷款 偿还银行贷款 德奥通航 6,000.00 0.00
合计 474,600.00 357,529.70
二、本次募集资金投入的项目投资概算依据及具体的构成
（一）本次募投项目中分别通过自有资金与募集资金实施具体情况
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单位：万元
自有资金额
项目名称 项目类别 项目实施主体 董事会之前投入 董事会之后将投 募集资金额 项目投资总额
金额 入金额
RS115/RS250 型直升机 德国 RotorSchmiede GmbH 524.20 10,929.00 22,346.80 33,800.00
RS20/RS30/RS40/RS5
俄罗斯 Rotorfly 69.60 37,547.00 74,883.40 112,500.00
0/RS70 型直升机
共轴双旋翼直升 RU100/RU300 无人机 德奥直升机（南通） 8,336.11 1,900.00 11,123.89 21,360.00
机优化研发项目 直升机主被动安全防害
德国 RotorSchmiede GmbH 0.00 16,957.50 23,042.50 40,000.00
减伤系统
超高速直升机助推系统 俄罗斯 Rotorfly 0.00 7,337.50 12,662.50 20,000.00
无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH 0.00 8,766.25 11,233.75 20,000.00
航空转子发动机 航空转子发动机优化研
瑞士 MESA 6,150.15 9,954.45 24,235.40 40,340.00
优化研发项目 发项目
无人机运营服务 德奥无人机运营服务有限公司
无人机运营服务项目 170.54 2,428.00 27,401.46 30,000.00
项目 （南通）
南通基地项目 德奥直升机（南通） 0.00 0.00 115,600.00 115,600.00
现代化产业基地
俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 0.00 0.00 17,000.00 17,000.00
建设项目
德国基地项目 德国 RotorSchmiede GmbH 0.00 0.00 18,000.00 18,000.00
偿还银行贷款 偿还银行贷款 德奥通航 0.00 6,000.00 0.00 6,000.00
合计 15,250.60 101,819.70 357,529.70 474,600.00
注 1：指 2015 年 10 月 19 日召开的第三届董事会第二十九次会议。
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（二）共轴双旋翼直升机优化研发项目投资概算依据及具体构成
共轴双旋翼直升机优化研发项目包括 6 个项目类别，如下表所示：
表 2-1 共轴双旋翼直升机优化研发项目类别
项目名称 项目类别 项目实施主体
2.1 RS115/RS250 型直升机 德国 RotorSchmiede GmbH
2.2RS20/RS30/RS40/RS50/RS70 型
俄罗斯 Rotorfly
直升机
共轴双旋翼直升机
2.3 RU100/RU300 无人机 德奥直升机（南通）
优化研发项目
2.4 直升机主被动安全防害减伤系统 德国 RotorSchmiede GmbH
2.5 超高速直升机助推系统 俄罗斯 Rotorfly
2.6 无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH
2.1 德国 RS115/RS250 型直升机
2.1.1 项目投资概算
表 2.1.1-1 项目投资总概算表
单位：万元
序 RS115 RS250 无人 无人
项目 小计 小计
号 有人机 有人机 RS115 RS250
非详细/详细
1 1,125.00 1,368.00 2,493.00 800.00 805.00 1,605.00
设计
2 风洞试验 275.00 334.00 609.00 195.00 200.00 395.00
3 结构试验 572.00 698.00 1,270.00 400.00 410.00 810.00
系统研制及试
4 380.00 457.00 837.00 267.00 270.00 537.00
验
5 工程模拟器 115.00 138.00 253.00 80.00 82.00 162.00
动力装置和成
6 378.00 462.00 840.00 270.00 270.00 540.00
品采购
7 工装夹具 1,621.00 1,970.00 3,591.00 1,140.00 1,160.00 2,300.00
8 原型机生产 475.00 577.00 1,052.00 335.00 340.00 675.00
9 试飞 581.00 706.00 1,287.00 410.00 415.00 825.00
10 修改 61.00 75.00 136.00 43.00 43.00 86.00
11 地面支援设备 112.00 136.00 248.00 79.00 80.00 159.00
12 备件 160.00 195.00 355.00 115.00 115.00 230.00
13 文件 165.00 198.00 363.00 100.00 115.00 215.00
14 杂项 298.00 365.00 663.00 200.00 215.00 415.00
15 管理 977.00 1,188.00 2,165.00 690.00 700.00 1,390.00
16 不可预见 455.00 554.00 1,009.00 320.00 326.00 646.00
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17 整修 85.00 98.00 183.00 57.00 59.00 116.00
18 产品支援 565.00 687.00 1,252.00 400.00 405.00 805.00
19 适航管理 900.00 1,094.00 1,994.00 639.00 650.00 1,289.00
合计 9,300.00 11,300.00 20,600.00 6,540.00 6,660.00 13,200.00
2.1.2 项目投资总概算表的识别
A、序号编排规则说明：
各项目支出构成包括人工成本、材料成本、固定资产投资、适航管理支出、
工艺设备、其他支出、外包设备材料支出、技术外包，为方便表述和比较，设定
统一的序号编排规则如下：人工成本配备序号 1；材料成本配备序号 2；固定资
产投资配备序号 3；适航管理支出配备序号 4；工艺设备配备序号 5；其他支出
配备序号 6；外包设备材料支出配备序号 7；技术外包配备序号 8。具体如下表
所示：
序号 名称 说明
1 人工成本 各项目支出构成包括人工成本、材料成本、
2 材料成本 固定资产投资、适航管理支出、工艺设备、
3 固定资产投资 其他支出、外包设备材料支出、技术外包，
为方便表述和比较，设定统一的序号编排规
4 适航管理支出
则如下：人工成本配备序号 1；材料成本配
5 工艺设备
备序号 2；固定资产投资配备序号 3；适航
6 其他支出 管理支出配备序号 4；工艺设备配备序号 5；
7 外包设备材料支出 其他支出配备序号 6；外包设备材料支出配
8 技术外包 备序号 7；技术外包配备序号 8.
注 1：以下各项目投资总概算表的识别均按照以上序号编排规则进行
B、折算汇率说明：以下共轴双旋翼直升机优化研发项目投资概算中涉及到
的欧元按照 1：7.5 的汇率折算为人民币；航空转子发动机优化研发项目投资概
算中涉及到的欧元按照 1：7.39 的汇率折算为人民币。
表 2.1.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
RS115 RS250 RS115 RS250
序号 项目
有人机 有人机 无人机 无人机
1 非详细/详细设计 1,125 1,368 800 805
1.1 人工成本 945 1,035 765 608
1.5 工艺设备 180 333 24 129
1.8 技术外包 0 0 11 68
2 风洞试验 275 334 195 200
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2.7 外包设备材料支出 230 326 180 185
2.8 技术外包 45 8 15 15
3 结构试验 572 698 400 410
3.7 外包设备材料支出 526 676 367 384
3.8 技术外包 46 22 33 26
4 系统研制及试验 380 457 267 270
4.7 外包设备材料支出 374 448 251 261
4.8 技术外包 6 9 16 9
5 工程模拟器 115 138 80 82
5.5 工艺设备 115 138 80 82
6 动力装置和成品采购 378 462 270 270
6.2 材料成本 378 462 270 270
7 工装夹具 1,621 1,970 1,140 1,160
7.1 人工成本 1,350 394 315 473
7.2 材料成本 203 1,441 724 316
7.8 技术外包 68 135 101 371
8 原型机生产 475 577 335 340
8.2 材料成本 385 476 177 250
8.8 技术外包 90 101 158 90
9 试飞 581 706 410 415
9.5 工艺设备 581 706 410 415
10 修改 61 75 43 43
10.2 材料成本 16 7 20 9
10.8 技术外包 45 68 23 34
11 地面支援设备 112 136 79 80
11.5 工艺设备 112 136 79 80
12 备件 160 195 115 115
12.2 材料成本 160 195 115 115
13 文件 165 198 100 115
13.2 材料成本 165 198 100 115
14 杂项 298 365 200 215
14.6 其他支出 298 365 200 215
15 管理 977 1,188 690 700
15.6 其他支出 977 1,188 690 700
16 不可预见 455 554 320 326
16.6 其他支出 455 554 320 326
17 整修 85 98 57 59
17.2 材料成本 40 30 12 25
17.8 技术外包 45 68 45 34
18 产品支援 565 687 400 405
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18.5 工艺设备 565 687 400 405
19 适航管理 900 1,094 639 650
19.4 适航管理支出 900 1,094 639 650
合计 9,300 11,300 6,540 6,660
2.1.3 项目投资概算构成的分解
在 RS115/250 共轴双旋翼有人直升机、RS115/250 共轴双旋翼无人直升机
（以下简称 RS115/250 有人机、RS115/250 无人机）研制中，公司承担机体结
构、航电系统、动力燃油系统的研制、总装、试飞和试制工作。研发项目投资包
括人工成本、材料成本、适航管理支出、工艺设备、其他支出等，共计 33,800
万元（9,300+11,300+6,540+6,660=33,800）。每项组成如下：
（1）人工成本
人工成本指的是在 RS115/250 有人机、RS115/250 无人机研制中的人工成
本。
a、非详细/详细设计
RS115 有人机中公司共有 2 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、
旋翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2014 年启
动 RS115 有人机研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、适航
取证等，2017 年 6 月批量生产，研制历时 3 年半，共 42 个月。按照 1.5 万欧元
/人月核算，公司设计人工成本为 945 万元。
RS250 有人机中公司共有 4 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、
旋翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2016 年 2
月启动 RS250 有人机研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、
适航取证等，2017 年 12 月批量生产，研制历时近 2 年，共 23 个月。按照 1.5
万欧元/人月核算，公司人工成本为 1,035 万元。
RS115 无人机中公司共有 2 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、
旋翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2016 年 3
月启动 RS115 无人机研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞等，
2018 年 12 月批量生产，研制历时近 3 年，共 34 个月。按照 1.5 万欧元/人月核
算，公司人工成本为 765 万元。
RS250 无人机中公司共有 2 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、
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旋翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2016 年 10
月启动 RS250 无人机研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞等，
2018 年 12 月批量生产，研制历时近 27 个月。按照 1.5 万欧元/人月核算，公司
人工成本为 608 万元。
b、工装夹具自行设计支出
工装夹具支出指的是 4 个型号研制过程中所需的刀具、夹具、模具、量具、
检具等标准工装夹具，以及试制中的非标工装。
非标工装分为自行设计研制和技术外包设计研制。其中 RS115 有人机自行
设计研制人员约 10 人，研制周期约为 12 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支
出为 1,350 万人民币。RS250 有人机自行设计研制人员约 5 人，研制周期约为
7 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 394 万人民币。RS115 无人机自行
设计研制人员约 7 人，研制周期约为 4 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出
为 315 万人民币。RS250 无人机自行设计研制人员约 7 人，研制周期约为 6 个
月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 473 万人民币。
综上所述，RS115 有人机人工成本合计 2,295 万元；RS250 有人机人工成
本合计 1,429 万元。RS115 无人机人工成本合计 1,080 万元；RS250 无人机人
工成本合计 1,081 万元。
（2）材料成本
材料成本指的是 RS115/250 有人机、RS115/250 无人机研制中动力装置、
成品、工装夹具、原型机生产所需原材料、备件、修改消耗材料及整修消耗材料
等的支出。RS115/250 有人机各型号研制批原型样机为 6 架，RS115/250 无人
机各型号研制批原型样机为 3 架。
① 动力装置及成品费
RS115 有人机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 63 万元，6 架合计
378 万元。RS250 有人机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 77 万元，6
架合计 462 万元。RS115 无人机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 90
万元，3 架合计 270 万元。RS250 无人机单架份所需采购的动力装置及成品支
出约 90 万元，3 架合计 270 万元。
② 工装夹具材料费
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RS115 有人机单架份所需采购工装夹具材料为 2 类，每类约为 16.9 万元，
6 架份合计 203 万元。RS250 有人机单架份所需采购工装夹具材料为 5 类，每
类约为 48.03 万元，6 架份合计 1,441 万元。RS115 无人机单架份所需采购工装
夹具材料为 5 类，每类约为 48.27 万元，3 架份合计 724 万元。RS250 无人机
单架份所需采购工装夹具材料为 5 类，每类约为 21.1 万元，3 架份合计 316 万
元。
③ 原型机生产材料、修整等支出
RS115 有人机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝
合金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 64.2 万元，6 架份合计 385 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 16 万元；整修所需材料支出 40 万元；备件采购支出 160 万元；配套文
件采购支出 165 万元。RS115 有人机该项支出合计为 766 万元。
RS250 有人机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝
合金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 79.3 万元，6 架份合计 476 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 7 万元；整修所需材料支出 30 万元；备件采购支出 195 万元；配套文件
采购支出 198 万元。RS250 有人机该项支出合计为 906 万元。
RS115 无人机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝
合金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 59 万元，3 架份合计 177 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 20 万元；整修所需材料支出 12 万元；备件采购支出 115 万元；配套文
件采购支出 100 万元。RS115 无人机该项支出合计为 424 万元。
RS250 无人机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝
合金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 83.3 万元，3 架份合计 250 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 9 万元；整修所需材料支出 25 万元；备件采购支出 115 万元；配套文件
采购支出 115 万元。RS250 机该项支出合计为 514 万元。
综上所述，RS115 有人机材料成本合计 1,347 万元；RS250 有人机材料成
本合计 2,809 万元；RS115 无人机材料成本合计 1,418 万元；RS250 无人机材
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料成本合计 1,100 万元。
（3）适航管理支出
RS115 有人机在研制过程中需进行适航取证，包括型号合格审查费、适航
检查费等。RS115 有人机局方委派的审查工作人数按照 5 人核算，工作天数为
90 天，参照国内标准，飞机型号合格审查费=（基本费率+每公斤费率*最大起飞
重量）*人数*天数=（280+0.154*275）*5*90，约为 15 万元。适航检查费=（基
本费率+每公斤费率*最大起飞重量）*人数*天数=（560+0.205*275）*5*90，约
为 28 万元。考虑德国工资水平，RS115 有人机型号合格审查费、适航检查费折
算为 33 万欧元（国内人员工资按 2 万人民币考虑时，德国工作人员工资为 1.5
万欧元，（15+28）*3/4=33），约 248 万人民币。同时，RS115 有人机适航相关
支出还包括型号更改审查费、特许飞行审查费及附加费，约需要 652 万元，故
RS115 有人机适航管理支出为 900 万元。
RS250 有人机适航取费标准同上，飞机型号合格审查费约为 17 万元，适航
检查费为 31 万元，考虑国内外工资水准，折合 36 万欧元，约 270 万人民币。
同时考虑型号更改审查费、特许飞行审查费及附加费约 824 万元，故 RS250 有
人机适航管理支出为 1,094 万元。
RS115/250 无人机参照有人机适航取证的要求考虑相关支出，同时考虑适
当降低型号更改审查费、特许飞行审查费及附加费的取费。其中 RS115 无人机
适航管理支出为 639 万元，RS250 无人机适航管理支出为 650 万元。
（4）工艺设备
按照公司在 RS115/250 有人机、RS115/250 无人机中承担的研制任务，需
要新增总体设计、航电系统设计、动力燃油系统设计、试飞相关设备，RS115/250
有人机、RS115/250 无人机研制过程中所需的工艺设备为 4 个机型共用，4 个机
型的分摊支出按照各机型的研发难度、设计模型量、分析计算量、代码量、仿真
数据量等因素进行分摊测算，具体如下表所示：
表 2.1.3-1 工艺设备
价格
序号 名称 机型支出（万元）
（万元）
RS115 有人机 180
RS250 有人机 333
一 非详细/详细设计 666
RS115 无人机 24
RS250 无人机 129
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桨叶频率优化设计软件 90
旋翼系统刚柔混合变形分析软件 90
气动快速计算分析软件 80
气动布局快速评估软件 80
全机复杂流场分析工具 120
飞行力学分析平台 86
质量特性仿真分析软件 120
RS115 有人机 115
RS250 有人机 138
二 工程模拟器 415
RS115 无人机 80
RS250 无人机 82
RS115 有人机工程模拟器 115
RS250 有人机工程模拟器 138
RS115 无人机工程模拟器 80
RS250 无人机工程模拟器 82
RS115 有人机 581
RS250 有人机 706
三 试飞 2,112
RS115 无人机 410
RS250 无人机 415
飞控测试系统 150
航电测试系统 170
旋翼测量系统 350
飞行任务信息软件 80
飞行任务规划系统 160
地面实时遥测多功能监控系统 550
机载遥测发射系统 120
试飞数据处理与分析系统 180
振动水平测试系统 230
发动机功率损失测量系统 122
RS115 有人机 112
RS250 有人机 136
四 地面支援设备 407
RS115 无人机 79
RS250 无人机 80
RS115 无人机可移动测试平台 79
RS250 无人机可移动测试平台 80
RS115 有人机地面联合试验台 112
RS250 有人机地面联合试验台 136
RS115 有人机 565
RS250 有人机 687
五 产品支援设备 2,057
RS115 无人机 400
RS250 无人机 405
RS115 有人机品质模拟器 180
RS250 有人机品质模拟器 160
RS115 无人机品质模拟器 130
RS250 无人机品质模拟器 120
模拟训练与培训系统 120
技术出版物数字化系统 230
产品手册开发软件 350
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产品手册使用评估软件 167
产品/客户数据库开发软件 360
数据库平台系统 240
（5）其他支出
其他支出包括 RS115/250 有人机、RS115/250 无人机研制中能源消耗等杂
项、管理支出、不可预见支出等。具体如下：
① 杂项
杂项包括研制过程中的能源消耗支出、招标代理支出、场地使用费、安评、
职业卫生等支出。其中，能源消耗支出指的是试验过程中使用的水、电、气、油
等支出。
RS115 有人机研制周期为 42 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元
核算，能源消耗支出为 84 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出
为 214 万元，杂项合计为 298 万元。
RS250 有人机研制周期为 23 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元
核算，能源消耗支出为 46 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出
为 319 万元，杂项合计为 365 万元。
RS115 无人机研制周期为 34 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元
核算，能源消耗支出为 68 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出
为 132 万元，杂项合计为 200 万元。
RS250 有人机研制周期为 27 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元
核算，能源消耗支出为 54 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出
为 161 万元，杂项合计为 215 万元。
② 管理支出和不可预见支出
参照国家有关取费标准，管理支出取费比例 0.5%～2%，不可预见支出取费
比例 0.5%～4%，RS115 有人机管理支出为 977 万元，不可预见支出为 455 万
元；RS250 有人机管理支出为 1,188 万元，不可预见支出为 554 万元；RS115
无人机管理支出为 690 万元，不可预见支出为 320 万元；RS250 无人机管理支
出为 700 万元，不可预见支出为 326 万元。
（6）外包设备材料支出
外包设备材料支出指的是本单位不具备风洞试验、结构试验等手段，需委托
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专业化单位进行所需的支出，包括风洞试验外包支出、结构试验外包支出、系统
试验外包支出。
① RS115 有人机
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 230 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 526 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 270 万元，
全机坠撞试验支出约为 256 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试验、
电磁环境试验等，支出约为 374 万元。
② RS250 有人机
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 326 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 676 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 540 万元，
全机坠撞试验支出约为 136 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试验、
电磁环境试验等，支出约为 448 万元。
③ RS115 无人机
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 180 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 367 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 270 万元，
全机坠撞试验支出约为 97 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试验、电
磁环境试验等，支出约为 251 万元。
④ RS250 无人机
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 185 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 384 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 270 万元，
全机坠撞试验支出约为 114 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试验、电
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磁环境试验等，支出约为 261 万元。
（7）技术外包
表 2.1.3-2 德国 RS115/RS250 共轴双旋翼有人机研制外包明细表
系统 分系统 研发外包 制造外包 采购 备注
机体骨架 √ 自主设计
机体结构件 √ 自主设计
动部件 √ 自主设计
离合器 √ 自主设计
机体结构 起落架 √ 自主设计
旋翼桨叶 √ 自主设计
尾翼 √ 自主设计
旋翼传动系统 √ 自主设计
机身蒙皮 √ 自主设计
发动机 √ 自主设计
动力燃油
发动机附件 √ 成品
速度表 √ 成品
高度表 √ 成品
发动机－旋翼转速 √ 成品
排气温度表 √ 成品
航电系统 √
油量表 √ 成品
√
通讯设备 √ 成品
警告灯 √ 成品
发动机缸头温度表 √ 成品
表 2.1.3-3 德国 RS115/RS250 共轴双旋翼无人机研制外包明细表
系统 分系统 研发外包 制造外包 采购 备注
机体骨架 √ 自主设计
机体结构件 √ 自主设计
动部件 √ 自主设计
离合器 √ 自主设计
机体结构
起落架 √ 自主设计
旋翼桨叶 √ 自主设计
尾翼 √ 自主设计
旋翼传动系统 √ 自主设计
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机身蒙皮 √ 自主设计
发动机 √ 成品
动力燃油
发动机附件 √ 成品
无线电高度表 √ 成品
SBUS 接收机 √ 成品
航电系统 舵机控制盒 √ √
电源 √ 成品
√
舵机 √ √
√
飞控盒 √ √
√
飞控系统 航电系统盒 √ √
√
GPS √ 成品
a、设计成本
如上表所示，RS115/RS250 无人机的航电系统舵机和舵机控制盒、飞控系
统的飞控盒和航电系统盒由技术外包单位完成。RS115 无人机需技术外包人员 1
人，技术外包周期 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，技术外包设计成本为 11
万元。RS250 无人机需技术外包人员 3 人，技术外包周期 2 个月，按照 1.5 万
欧元/人月核算，技术外包设计成本为 68 万元。
b、试验成本
a）RS115 有人机
风洞试验技术外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
20 天，技术外包支出合计为 45 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 3 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 20 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 23 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 3 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 20 天，技术外包支出为 23 万元。
系统试验技术外包人员按 2 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 8
天，技术外包支出为 6 万元。
b）RS250 有人机
风洞试验技术外包人员按 5 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
4 天，技术外包支出约为 8 万元。
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结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 5 天（该周期为人员
累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 11 万元；
全机坠撞试验技术外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 5
天，技术外包支出为 11 万元。
系统试验技术外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 6
天，技术外包支出为 9 万元。
c）RS115 无人机
风洞试验技术外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
10 天，技术外包支出合计为 15 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 12 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 18 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 5 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 8 天，技术外包支出为 15 万元。
系统试验技术外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 7
天，技术外包支出为 16 万元。
d）RS250 无人机
风洞试验技术外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
10 天，技术外包支出合计为 15 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 10 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 15 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 7 天，技术外包支出为 11 万元。
系统试验技术外包人员按 4 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 6
天，技术外包支出为 9 万元。
c、试制成本
如表 2.1.3-2 所示，RS115/RS250 有人机的机体结构，和 RS115/RS250 无
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人机机体结构、航电系统的舵机控制盒、飞控系统的飞控盒等试制由技术外包单
位协助完成。RS115/RS250 有人机研制批原型样机均为 6 架，其中 0001 架完
成静力试验，0002 架完成振动试验、0003 架完成风动试验、0004 架完成地面
联合试验、0005 和 0006 架完成飞行试验等。RS115/RS250 无人机研制批原型
样机均为 3 架，其中 0001 架完成静力试验，0002 架完成疲劳试验、0003 架完
成地面试验、风动试验、飞行试验等。
RS115 有人机原型机生产需技术外包人员约 2 人，试制周期为 4 个月，按
照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 90 万元。原型机修改需技术外包人员约 2 人，
周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 45 万元。整修需技术外包人
员约 2 人，周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 45 万元。
RS250 有人机原型机生产需技术外包人员约 3 人，试制周期为 3 个月，按
照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 101 万元。原型机修改需技术外包人员约 3 人，
周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 68 万元。整修需技术外包人
员约 3 人，周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 68 万元。
RS115 无人机原型机生产需技术外包人员约 2 人，试制周期为 7 个月，按
照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 158 万元。原型机修改需技术外包人员约 2 人，
周期为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 23 万元。整修需技术外包人
员约 2 人，周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 45 万元。
RS250 无人机原型机生产需技术外包人员约 2 人，试制周期为 4 个月，按
照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 90 万元。原型机修改需技术外包人员约 3 人，
周期为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 34 万元。整修需技术外包人
员约 3 人，周期为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 34 万元。
d、工装成本
非标工装分为自行设计研制和外包设计研制。
RS115 有人机工装需技术外包设计研制人员为 2 人，研制周期约为 3 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 68 万人民币。
RS250 有人机工装需技术外包设计研制人员为 3 人，研制周期约为 4 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 135 万人民币。
RS115 无人机工装需技术外包设计研制人员为 3 人，研制周期约为 3 个月，
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按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 101 万人民币。
RS250 无人机工装需技术外包设计研制人员为 11 人，研制周期约为 3 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 371 万人民币。
2.1.4 项目投资总概算重建
综上，对 RS115/250 有人机、RS115/250 无人机各型号的投资概算进行分
解重建具体如下表所示：
表 2.1.4-1 项目投资概算构成表
单位：万元
序号 RS115 RS250 RS115 RS250
名称
有人机 有人机 无人机 无人机
1 人工成本 2,295 1,429 1,080 1,081
2 材料成本 1,347 2,809 1,418 1,100
4 适航管理支出 900 1,094 639 650
5 工艺设备 1,553 2,000 993 1,111
6 其他支出 1,730 2,107 1,210 1,241
7 外包设备材料支出 1,130 1,450 798 830
8 技术外包 345 411 402 647
合计 9,300 11,300 6,540 6,660
2.1.5 项目投资资金来源
（1）RS115 有人机
RS115 有人机项目总投资 9,300.00 万元：①自有资金：a、公司先期已经
投入（2015 年 10 月 19 日董事会召开之前）524.20 万元；b、表 2.1.2-1 项目
投资内容识别表中 1.1 和 7.1 人工成本合计 2,295 万元通过公司自有资金解决。
②募集资金：RS115 有人机项目募集资金 6,480.80 万元。
（2）RS250 有人机
RS250 有人机项目总投资 11,300.00 万元：①自有资金：表 2.1.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他支
出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 3,869.00 万元通过公司
自有资金解决。②募集资金：RS250 有人机项目募集资金 7,431.00 万元
（3）RS115 无人机
RS250 有人机项目总投资 6,540.00 万元：①自有资金：表 2.1.2-1 项目投
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资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他支
出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 2,314 万元通过公司自有
资金解决。②募集资金：RS115 无人机项目募集资金 4,226.00 万元。
（4）RS250 无人机
RS250 有人机项目总投资 6,660.00 万元：①自有资金：表 2.1.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他支
出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 2,451 万元通过公司自有
资金解决。②募集资金：RS250 无人机项目募集资金 4,209.00 万元。
具体情况请见表 2.1.5-1 项目投资资金来源构成表
单位：万元
序 RS115 有人 RS250 有人 RS115 无人 RS250 无人
资金来源 合计
号 机 机 机 机
1 自有资金 2,819.20 3,869.00 2,314.00 2,451.00 11,453.20
2 募集资金 6,480.80 7,431.00 4,226.00 4,209.00 22,346.80
合计 9,300.00 11,300.00 6,540.00 6,660.00 33,800.00
2.2 俄罗斯 RS20/30/40/50/70 型直升机
2.2.1 项目投资概算
表 2.2.1-1 项目投资总概算表
单位：万元
序号 项目 RS20 RS30 RS40 RS50 RS70 小计
非详细/详细
1 1,550.00 1,730.00 2,445.00 3,340.00 4,550.00 13,615.00
设计
2 风洞试验 378.00 422.00 597.00 815.00 1,112.00 3,324.00
3 结构试验 778.00 880.00 1,242.00 1,697.00 2,312.00 6,909.00
系统研制及
4 532.00 584.00 825.00 1,127.00 1,535.00 4,603.00
试验
5 工程模拟器 157.00 175.00 247.00 338.00 460.00 1,377.00
动力装置和
6 520.00 587.00 830.00 1,128.00 1,535.00 4,600.00
成品采购
7 工装夹具 2,230.00 2,490.00 3,500.00 4,812.00 6,555.00 19,587.00
8 原型机生产 655.00 730.00 1,030.00 1,412.00 1,924.00 5,751.00
9 试飞 800.00 894.00 1,263.00 1,723.00 2,351.00 7,031.00
10 修改 85.00 94.00 150.00 188.00 246.00 763.00
地面支援设
11 158.00 173.00 250.00 334.00 454.00 1,369.00
备
1-1-28
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12 备件 220.00 246.00 345.00 478.00 650.00 1,939.00
13 文件 226.00 250.00 350.00 480.00 655.00 1,961.00
14 杂项 400.00 460.00 644.00 885.00 1,230.00 3,619.00
15 管理 1,345.00 1,500.00 2,130.00 2,900.00 3,930.00 11,805.00
16 不可预见 627.00 700.00 989.00 1,352.00 1,843.00 5,511.00
17 整修 120.00 130.00 177.00 242.00 328.00 997.00
18 产品支援 780.00 870.00 1,230.00 1,679.00 2,288.00 6,847.00
19 适航管理 1,239.00 1,385.00 1,956.00 2,670.00 3,642.00 10,892.00
合计 12,800.00 14,300.00 20,200.00 27,600.00 37,600.00 112,500.00
2.2.2 项目投资总概算表的识别
表 2.2.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
序号 项目 RS20 RS30 RS40 RS50 RS70
1 非详细/详细设计 1,550.00 1,730.00 2,445.00 3,340.00 4,550.00
1.1 人工成本 1,283.00 1,575.00 1,688.00 2,250.00 3,825.00
1.5 工艺设备 267 155 757 1,090.00 725
2 风洞试验 378 422 597 815 1,112.00
2.7 外包设备材料支出 153 347 559 777 1,074.00
2.8 技术外包 225 75 38 38 38
3 结构试验 778 880 1,242.00 1,697.00 2,312.00
3.7 外包设备材料支出 348 730 1,152.00 1,627.00 2,253.00
3.8 技术外包 430 150 90 70 59
4 系统研制及试验 532 584 825 1,127.00 1,535.00
4.7 外包设备材料支出 334 507 800 1,093.00 1,523.00
4.8 技术外包 198 77 25 34 12
5 工程模拟器 157 175 247 338 460
5.5 工艺设备 157 175 247 338 460
动力装置和成品采
6 520 587 830 1,128.00 1,535.00
购
6.2 材料成本 520 587 830 1,128.00 1,535.00
7 工装夹具 2,230.00 2,490.00 3,500.00 4,812.00 6,555.00
7.1 人工成本 1,350.00 945 1,080.00 911 1,350.00
7.2 材料成本 430 364 1,407.00 3,282.00 3,967.00
7.8 技术外包 450 1,181.00 1,013.00 619 1,238.00
8 原型机生产 655 730 1,030.00 1,412.00 1,924.00
8.2 材料成本 520 629 872 1,322.00 1,834.00
8.8 技术外包 135 101 158 90 90
9 试飞 800 894 1,263.00 1,723.00 2,351.00
9.5 工艺设备 800 894 1,263.00 1,723.00 2,351.00
10 修改 85 94 150 188 246
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10.2 材料成本 17 26 127 154 212
10.8 技术外包 68 68 23 34 34
11 地面支援设备 158 173 250 334 454
11.5 工艺设备 158 173 250 334 454
12 备件 220 246 345 478 650
12.2 材料成本 220 246 345 478 650
13 文件 226 250 350 480 655
13.2 材料成本 226 250 350 480 655
14 杂项 400 460 644 885 1,230.00
14.6 其他支出 400 460 644 885 1,230.00
15 管理 1,345.00 1,500.00 2,130.00 2,900.00 3,930.00
15.6 其他支出 1,345.00 1,500.00 2,130.00 2,900.00 3,930.00
16 不可预见 627 700 989 1,352.00 1,843.00
16.6 其他支出 627 700 989 1,352.00 1,843.00
17 整修 120 130 177 242 328
17.2 材料成本 19 62 132 208 294
17.8 技术外包 101 68 45 34 34
18 产品支援 780 870 1,230.00 1,679.00 2,288.00
18.5 工艺设备 780 870 1,230.00 1,679.00 2,288.00
19 适航管理 1,239.00 1,385.00 1,956.00 2,670.00 3,642.00
19.4 适航管理支出 1,239.00 1,385.00 1,956.00 2,670.00 3,642.00
合计 12,800.00 14,300.00 20,200.00 27,600.00 37,600.00
2.2.3 项目投资概算构成的分解
在 RS20/30/40/50/70 共轴双旋翼直升机（以下简称 RS20/30/40/50/70 直
升机）研制中，公司承担机体结构、航电系统、动力燃油系统的研制、总装、试
飞和试制工作。研发项目投资包括人工成本、材料成本、适航管理支出、工艺设
备、其他支出等，共计 112,500 万元。每项组成如下：
（1）人工成本
人工成本指的是在 RS20/30/40/50/70 直升机研制中的人工成本。
a、非详细/详细设计
RS20 直升机中公司共有 3 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、旋
翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2014 年 11
月启动研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、适航取证等，2017
年 12 月批量生产，研制历时 3 年多，共 38 个月。按照 1.5 万欧元/人月核算，
公司设计人工成本为 1,283 万元。
RS30 直升机中公司共有 4 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、旋
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翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2015 年 2 月
启动，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、适航取证等，2017 年
12 月批量生产，研制历时近 3 年，共 35 个月。按照 1.5 万欧元/人月核算，公
司设计人工成本为 1,575 万元。
RS40 直升机中公司共有 6 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、旋
翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2016 年 3 月
启动研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、适航取证等，2018
年 3 月批量生产，研制历时 2 年多，共 25 个月。按照 1.5 万欧元/人月核算，公
司设计人工成本为 1,688 万元。
RS50 直升机中公司共有 8 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、旋
翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2016 年 3 月
启动研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、适航取证等，2018
年 3 月批量生产，研制历时 2 年多，共 25 个月。按照 1.5 万欧元/人月核算，公
司设计人工成本为 2,250 万元。
RS70 直升机中公司共有 10 人参与设计，从事构型设计、机体结构设计、
旋翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试飞等，从 2016 年 3
月启动研制，历经总体方案设计、详细设计、首飞、科研试飞、适航取证等，2018
年 12 月批量生产，研制历时 3 年多，共 34 个月。按照 1.5 万欧元/人月核算，
公司设计人工成本为 3,825 万元。
b、工装夹具自行设计支出
工装夹具支出指的是 5 个型号研制过程中所需的刀具、夹具、模具、量具、
检具等标准工装夹具，以及试制中的非标工装。
非标工装分为自行设计研制和技术外包设计研制。其中 RS20 直升机自行设
计研制人员约 10 人，研制周期约为 12 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出
为 1,350 万人民币。RS30 直升机自行设计研制人员约 12 人，研制周期约为 7
个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 945 万人民币。RS40 直升机自行设计
研制人员约 12 人，研制周期约为 8 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为
1,080 万人民币。RS50 直升机自行设计研制人员约 9 人，研制周期约为 9 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 911 万人民币。RS70 直升机自行设计研制人
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员约 12 人，研制周期约为 10 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 1,350
万人民币。
综上所述，RS20 直升机人工成本支出合计 2,633 万元；RS30 直升机人工
成本支出合计 2,520 万元；RS40 直升机人工成本支出合计 2,768 万元；RS50
直升机人工成本支出合计 3,161 万元；RS70 直升机人工成本支出合计 5,175 万
元。
（2）材料成本
材料成本指的是 RS20/30/40/50/70 直升机研制中动力装置、成品、工装夹
具、原型机生产所需原材料、备件、修改消耗材料及整修消耗材料等的支出。各
型号研制批原型样机为 6 架。
① 动力装置及成品费
RS20 直升机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 86.7 万元，6 架合计
520 万元。RS30 直升机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 97.8 万元，6
架合计 587 万元。RS40 直升机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 138.3
万元，6 架合计 830 万元。RS50 直升机单架份所需采购的动力装置及成品支出
约 188 万元，6 架合计 1128 万元。RS70 直升机单架份所需采购的动力装置及
成品支出约 255.8 万元，6 架合计 1,535 万元。
② 工装夹具材料费
RS20 直升机单架份所需采购工装夹具材料为 2 类，每类约为 35.8 万元核
算，6 架份合计 430 万元。RS30 直升机单架份所需采购工装夹具材料为 2 类，
每类约为 30.3 万元核算，6 架份合计 364 万元。RS40 直升机单架份所需采购
工装夹具材料为 6 类，每类约为 39 万元核算，6 架份合计 1,407 万元。RS50
直升机单架份所需采购工装夹具材料为 12 类，每类约为 45.6 万元核算，6 架份
合计 3,282 万元。RS70 直升机单架份所需采购工装夹具材料为 12 类，每类约
为 55 万元核算，6 架份合计 3,967 万元。
③ 原型机生产材料、修整等支出
RS20 直升机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝合
金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 86.7 万元，6 架份合计 520 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
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料支出 17 万元；整修所需材料支出 19 万元；备件采购支出 220 万元；配套文
件采购支出 226 万元。RS20 直升机该项支出合计为 1,002 万元。
RS30 直升机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝合
金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 104.8 万元，6 架份合计 629 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 26 万元；整修所需材料支出 62 万元；备件采购支出 246 万元；配套文
件采购支出 250 万元。RS20 直升机该项支出合计为 1,213 万元。
RS40 直升机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝合
金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 145.3 万元，6 架份合计 872 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 127 万元；整修所需材料支出 132 万元；备件采购支出 345 万元；配套
文件采购支出 350 万元。RS20 直升机该项支出合计为 1,826 万元。
RS50 直升机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝合
金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 220.3 万元，6 架份合计 1,322 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 154 万元；整修所需材料支出 208 万元；备件采购支出 478 万元；配套
文件采购支出 480 万元。RS20 直升机该项支出合计为 2,642 万元。
RS70 直升机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝合
金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 305.7 万元，6 架份合计 1,834 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 212 万元；整修所需材料支出 294 万元；备件采购支出 650 万元；配套
文件采购支出 655 万元。RS20 直升机该项支出合计为 3,645 万元。
综上所述，RS20 直升机材料成本支出合计 1,952 万元；RS30 直升机材料
成本支出合计 2,164 万元；RS40 直升机材料成本支出合计 4,063 万元；RS50
直升机材料成本支出合计 7,052 万元；RS70 直升机材料成本支出合计 9,147 万
元。
（3）适航管理支出
RS20 直升机在研制过程中需进行适航取证，包括型号合格审查费、适航检
查费等。RS20 直升机局方委派的审查工作人数按照 5 人核算，工作天数为 90
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天，参照国内标准，飞机型号合格审查费=（基本费率+每公斤费率*最大起飞重
量）*人数*天数=（280+0.154*510）*5*90，约为 16 万元。适航检查费=（基本
费率+每公斤费率*最大起飞重量）*人数*天数=（560+0.205*510）*5*90，约为
30 万元。考虑德国工资水平，RS20 直升机型号合格审查费、适航检查费折算
为 35 万欧元（国内人员工资按 2 万人民币考虑时，俄罗斯工作人员工资为 1.5
万欧元，（16+30）*3/4=35），约 263 万人民币。同时，在 RS20 直升机适航相
关支出还包括型号更改审查费、特许飞行审查费及附加费，约需要 976 万元，
故 RS20 直升机适航管理支出为 1,239 万元。
同理，RS30 直升机型号合格审查费为 16 万元，适航检查费为 30 万元，折
合适航管理支出约为 263 万人民币，型号更改审查费、特许飞行审查费及附加
费约 1,122 万元。故 RS30 直升机适航管理支出为 1,385 万元。
RS40、RS50 直升机型号合格审查费均为 22 万元，适航检查费均为 38 万
元，折合适航管理支出均为 340 万人民币。RS40 型号更改审查费、特许飞行审
查费及附加费约 1,616 万元,故 RS40 直升机适航管理支出为 1,956 万元。RS50
型号更改审查费、特许飞行审查费及附加费约 2,330 万元,故 RS50 直升机适航
管理支出为 2,670 万元。
RS70 直升机型号合格审查费为 26 万元，适航检查费月为 44 万元，折合适
航管理支出约为 400 万人民币, 型号更改审查费、特许飞行审查费及附加费约
3,242 万元,故 RS40 直升机适航管理支出为 3,642 万元。
（4）工艺设备
按照公司在 RS20/30/40/50/70 直升机中承担的研制任务，需要新增总体设
计、航电系统设计、动力燃油系统设计、试飞相关设备。考虑到该 5 个型号的研
制时间高度重合，基本集中在 2015 年-2017 年，部分条件考虑配置 2-3 套。具
体包括：
表 2.2.3-1 工艺设备明细
序号 名称 价格（万元） 机型支出（万元）
RS20 267
RS30 155
一 非详细/详细设计 2,994 RS40 757
RS50 1,090
RS70 725
气动快速计算分析软件 80
气动布局快速评估软件 80
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序号 名称 价格（万元） 机型支出（万元）
气动精细化设计系统 474
全机复杂流场分析工具 120
飞行力学分析平台 80
总体方案多学科设计仿真与优化
320
环境
强度自动化分析系统 120
飞机结构强度载荷计算集成系统 430
三维虚拟测试系统 80
外形优化设计软件 100
重量重心估算软件 90
质量特性仿真分析软件 120
桨叶频率优化设计软件 90
多系统建模与联合仿真工具 380
需求分析与设计工具 60
保障性设计与分析系统 370
RS20 157
RS30 175
二 工程模拟器 1,377 RS40 247
RS50 338
RS70 460
RS20 直升机工程模拟器 157
RS30 直升机工程模拟器 175
RS40 直升机工程模拟器 247
RS50 直升机工程模拟器 338
RS70 直升机工程模拟器 460
RS20 800
RS30 894
三 试飞 7,031 RS40 1,263
RS50 1,723
RS70 2,351
飞控测试系统 单价 150，
450
3套
航电测试系统 单价 170,3
510
套
旋翼测量系统 单价 330,3
990
套
飞行任务信息软件 80
飞行任务规划系统 135
地面实时遥测多功能监控系统 单价 550,3
1,650
套
机载遥测发射系统 单价 600,3
1,800
套
试飞数据处理与分析系统 单价 180,2
360
套
振动水平测试系统 单价 230,3
690
套
发动机功率损失测量系统 单价 122,3
366
套
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序号 名称 价格（万元） 机型支出（万元）
RS20 158
RS30 173
四 地面支援设备 1,369 RS40 250
RS50 334
RS70 454
RS20 可移动测试平台 90
RS30 可移动测试平台 160
RS40 可移动测试平台 230
RS50 可移动测试平台 250
RS70 可移动测试平台 330
RS20 地面联合试验台 62
RS30 地面联合试验台 70
RS40/50 地面联合试验台 87
RS70 地面联合试验台 90
RS20 780
RS30 870
五 产品支援设备 6,847 RS40 1,230
RS50 1,679
RS70 2,288
RS20 品质模拟器 180
RS30 品质模拟器 220
RS40 品质模拟器 260
RS50 品质模拟器 280
RS70 品质模拟器 350
单价 120,3
模拟训练与培训系统 360
套
单价 230,3
技术出版物数字化系统 690
套
单价 350,3
产品手册开发软件 1,050
套
单价 167,3
产品手册使用评估软件 501
套
产品/客户数据库开发软件 360
数据库平台系统 240
单价 350,3
分布式训练仿真系统 1,050
套
综合保障协作工作软件 220
服务器 550
沉浸式客户选型系统 536
（5）其他支出
其他支出包括 RS20/30/40/50/70 直升机研制中能源消耗等杂项、管理支出、
不可预见支出等。具体如下：
① 杂项
杂项包括研制过程中的能源消耗支出、招标代理支出、场地使用费、安评、
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职业卫生等支出。其中，能源消耗支出指的是试验过程中使用的水、电、气、油
等支出。
RS20 研制周期为 38 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，
能源消耗支出为 76 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出为 324
万元，杂项合计为 400 万元。
RS30 研制周期为 35 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，
能源消耗支出为 70 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出为 390
万元，杂项合计为 460 万元。
RS40 研制周期为 25 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，
能源消耗支出为 50 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出为 594
万元，杂项合计为 644 万元。
RS50 研制周期为 25 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，
能源消耗支出为 50 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出为 835
万元，杂项合计为 885 万元。
RS70 研制周期为 34 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，
能源消耗支出为 68 万元，招标代理、场地使用、安评、职业卫生等支出为 1,162
万元，杂项合计为 1,230 万元。
② 管理支出和不可预见支出
参照国家有关取费标准，管理支出取费比例 0.5%～2%，不可预见支出取费
比例 0.5%～4%，RS20 管理支出为 1,345 万元，不可预见支出为 627 万元；
RS30 管理支出为 1,500 万元，不可预见支出为 700 万元；RS40 管理支出为 2,130
万元，不可预见支出为 989 万元；RS50 管理支出为 2,900 万元，不可预见支出
为 1,352 万元；RS70 管理支出为 3,930 万元，不可预见支出为 1,843 万元。
（6）外包设备材料支出
外包设备材料支出指的是本单位不具备风洞试验、结构试验等手段，需委托
专业化单位进行所需的支出，包括风洞试验外包支出、结构试验外包支出、系统
试验外包支出。
① RS20
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
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测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 153 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 348 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 270 万元，
全机坠撞试验支出约为 78 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试验、电
磁环境试验等，支出约为 334 万元。
② RS30
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 347 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 730 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 540 万元，
全机坠撞试验支出约为 190 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试验、
电磁环境试验等，支出约为 507 万元。
③ RS40
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 559 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 1,152 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 540 万
元，全机坠撞试验支出约为 612 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试
验、电磁环境试验等，支出约为 800 万元。
④ RS50
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
型上升和下降试验等，支出约为 777 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 1,627 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 810 万
元，全机坠撞试验支出约为 817 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试
验、电磁环境试验等，支出约为 1,093 万元。
⑤ RS70
风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试验、机身模型
测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞试验、旋翼模
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型上升和下降试验等，支出约为 1,074 万元；结构试验包括传动系统疲劳试验、
全机坠撞试验等，支出为 2,253 万元。其中传动系统疲劳试验支出约为 1,080 万
元，全机坠撞试验支出约为 1,173 万元。系统试验包括高低温环境试验、振动试
验、电磁环境试验等，支出约为 1,523 万元。
（7）技术外包
表 2.2.3-2 俄罗斯 RS20/30/40/50/70 共轴双旋翼有人机研制外包明细表
系统 分系统 研发外包 制造外包 采购 备注
机身骨架 √ 自主设计
动力架 √ 自主设计
减速器安装框架 √ 自主设计
尾梁 √ 自主设计
机
电瓶舱 √ 自主设计
身
飞行员座椅 √ 自主设计
乘客座椅 √ 自主设计
机体结 冷却系统组件 √ 自主设计
构 降落伞 √ 成品
旋翼柱 √ 自主设计
离合器 √ 自主设计
旋翼桨叶 √ 自主设计
起落架 √ 自主设计
尾翼 √ 自主设计
操纵系统 √ 自主设计
机身蒙皮组件 √ 自主设计
动力燃 发动机 √ 成品
油 发动机附件 √ 成品
电源系统 √ 成品
通讯系统 √ 成品
航电系
发动机指示系统 √ 成品
统
仪表板系统 √ 成品及集成
GPS √ 成品
a、试验成本
a）RS20 直升机
风洞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
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60 天，技术外包支出合计为 225 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 8 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 90 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 270 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 71 天，技术外包支出为 160 万元。
系统试验技术外包人员按 8 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 66
天，技术外包支出为 198 万元。
b）RS30 直升机
风洞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
20 天，技术外包支出合计为 75 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 20 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 75 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 20 天，技术外包支出为 75 万元。
系统试验技术外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 34
天，技术外包支出为 77 万元。
c）RS40 直升机
风洞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
10 天，技术外包支出合计为 38 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 12 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 45 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 12 天，技术外包支出为 45 万元。
系统试验技术外包人员按 6 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 11
天，技术外包支出为 25 万元。
d）RS50 直升机
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风洞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
10 天，技术外包支出合计为 38 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 9 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 10 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 34 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 12 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 8 天，技术外包支出为 36 万元。
系统试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 9
天，技术外包支出为 34 万元。
e）RS70 直升机
风洞试验技术外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，风洞试验共计
10 天，技术外包支出合计为 38 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 10 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验周期为 10 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 38 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 8 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间
为 7 天，技术外包支出为 21 万元。
系统试验技术外包人员按 8 人，支出按 500 欧元/人天核算，试验时间为 4
天，技术外包支出为 12 万元。
b、试制成本
如表 2.2.3-2 所示，RS20/30/40/50/70 直升机的机体结构试制由技术外包完
成。各型号研制批原型样机均为 6 架，其中 0001 架完成静力试验，0002 架完
成振动试验、0003 架完成风动试验、0004 架完成地面联合试验、0005 和 0006
架完成飞行试验等。
RS20 直升机原型机生产技术外包人员约 4 人，试制周期为 3 个月，按照
1.5 万欧元/人月核算，支出为 135 万元。原型机修改技术外包人员约 2 人，周
期为 3 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 68 万元。整修技术外包人员约
3 人，周期为 3 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 101 万元。
RS30 直升机原型机生产技术外包人员约 3 人，试制周期为 3 个月，按照
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1.5 万欧元/人月核算，支出为 101 万元。原型机修改技术外包人员约 3 人，周
期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 68 万元。整修技术外包人员约
3 人，周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 68 万元。
RS40 直升机原型机生产技术外包人员约 2 人，试制周期为 7 个月，按照
1.5 万欧元/人月核算，支出为 158 万元。原型机修改技术外包人员约 2 人，周
期为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 23 万元。整修技术外包人员约
2 人，周期为 2 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 45 万元。
RS50 直升机原型机生产技术外包人员约 2 人，试制周期为 4 个月，按照
1.5 万欧元/人月核算，支出为 90 万元。原型机修改技术外包人员约 3 人，周期
为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 34 万元。整修技术外包人员约 3
人，周期为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 34 万元。
RS70 直升机原型机生产技术外包人员约 2 人，试制周期为 4 个月，按照
1.5 万欧元/人月核算，支出为 90 万元。原型机修改技术外包人员约 3 人，周期
为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 34 万元。整修技术外包人员约 3
人，周期为 1 个月，按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 34 万元。
c、工装成本
非标工装分为自行设计研制和技术外包设计研制。
RS20 直升机工装技术外包设计研制人员为 5 人，研制周期约为 8 个月，按
照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 450 万人民币。
RS30 直升机工装技术外包设计研制人员为 15 人，研制周期约为 7 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 1,181 万人民币。
RS40 直升机工装技术外包设计研制人员为 15 人，研制周期约为 6 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 1,013 万人民币。
RS50 直升机工装技术外包设计研制人员为 11 人，研制周期约为 5 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 619 万人民币。
RS70 直升机工装技术外包设计研制人员为 11 人，研制周期约为 10 个月，
按照 1.5 万欧元/人月核算，支出为 1,238 万人民币。
2.2.4 项目投资总概算重建
综上，对 RS20/30/40/50/70 直升机各型号投资概算进行分解重建具体如下
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表所示：
表 2.2.4-1 项目投资概算构成表
单位：万元
序号 名称 RS20 RS30 RS40 RS50 RS70
1 人工成本 2,633 2,520 2,768 3,161 5,175
2 材料成本 1,952 2,164 4,063 7,052 9,147
4 适航管理支出 1,239 1,385 1,956 2,670 3,642
5 工艺设备 2,162 2,267 3,747 5,164 6,278
6 其他支出 2,372 2,660 3,763 5,137 7,003
7 外包设备材料支出 835 1,584 2,511 3,497 4,850
8 技术外包 1,607 1,720 1,392 919 1,505
合计 12,800 14,300 20,200 27,600 37,600
2.2.5 项目投资资金来源
（1）RS20
RS115 有人机项目总投资 12,800.00 万元：①自有资金：a、公司先期已经
投入（2015 年 10 月 19 日董事会召开之前）69.60 万元；b、表 2.2.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 和 7.1 人工成本合计 2,633 万元通过公司自有资金解决。②
募集资金：RS115 有人机项目募集资金 10,097.40 万元。
（2）RS30
RS250 有人机项目总投资 14,300.00 万元：①自有资金：表 2.2.2-1 项目
投资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他
支出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 5,335 万元通过公司自
有资金解决。②募集资金：RS30 项目募集资金 8,965.00 万元
（3）RS40
RS250 有人机项目总投资 20,200.00 万元：①自有资金：表 2.2.2-1 项目
投资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他
支出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 7,288 万元通过公司自
有资金解决。②募集资金：RS40 项目募集资金 12,912.00 万元。
（4）RS50
RS50 有人机项目总投资 27,600.00 万元：①自有资金：表 2.2.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他支
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出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 9,388 万元通过公司自有
资金解决。②募集资金：RS50 项目募集资金 18,212.00 万元。
（5）RS70
RS50 有人机项目总投资 37,600.00 万元：①自有资金：表 2.2.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 人工成本、1.5 工艺设备、7.1 人工成本、14.6 杂项-其他支
出、15.6 管理-其他支出、16.6 不可预见-其他支出合计 12,903 万元通过公司自
有资金解决。②募集资金：RS70 项目募集资金 24,697.00 万元。
具体情况请见表 2.2.5-1 项目投资资金来源构成表
单位：万元
序号 名称 RS20 RS30 RS40 RS50 RS70 合计
1 自有资金 2,702.60 5,335.00 7,288.00 9,388.00 12,903.00 37,616.60
2 募集资金 10,097.40 8,965.00 12,912.00 18,212.00 24,697.00 74,883.40
合计 12,800.00 14,300.00 20,200.00 27,600.00 37,600.00 112,500.00
2.3 南通 RU100/RU300 型无人机
2.3.1 项目投资概算
表 2.3.1-1 项目投资总概算表
单位：万元
序号 项目 RU100 RU300 小计
1 非详细/详细设计 1,350.00 1,372.00 2,722.00
2 风洞试验 320.00 335.00 655.00
3 结构试验 666.00 698.00 1,364.00
4 系统研制及试验 442.00 450.00 892.00
5 工程模拟器 132.00 138.00 270.00
6 动力装置和成品采购 442.00 465.00 907.00
7 工装夹具 1,890.00 1,978.00 3,868.00
8 原型机生产 555.00 580.00 1,135.00
9 试飞 678.00 710.00 1,388.00
10 修改 71.00 74.00 145.00
11 地面支援设备 131.00 137.00 268.00
12 备件 187.00 195.00 382.00
13 文件 186.00 197.00 383.00
14 杂项 348.00 370.00 718.00
15 管理 1,140.00 1,200.00 2,340.00
16 预提费 531.00 555.00 1,086.00
17 整修 95.00 99.00 194.00
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18 产品支援 629.00 690.00 1,319.00
19 适航管理 647.00 677.00 1,324.00
合计 10,440.00 10,920.00 21,360.00
2.3.2 项目投资总概算表的识别
表 2.3.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
序号 项目 RU100 RU300
1 非详细/详细设计 1,350.00 1,372.00
1.1 人工成本 770 1,088.00
1.5 工艺设备 520 212
1.8 技术外包 60 72
2 风洞试验 320 335
2.7 外包设备材料支出 314 329
2.8 技术外包 6 6
3 结构试验 666 698
3.7 外包设备材料支出 627.9 659.2
3.8 技术外包 38.1 38.8
4 系统研制及试验 442 450
4.7 外包设备材料支出 438 443
4.8 技术外包 4 7
5 工程模拟器 132 138
5.5 工艺设备 132 138
6 动力装置和成品采购 442 465
6.2 材料成本 442 465
7 工装夹具 1,890.00 1,978.00
7.1 人工成本 18 24
7.2 材料成本 1,772.00 1,834.00
7.8 技术外包 100 120
8 原型机生产 555 580
8.2 材料成本 459 448
8.8 技术外包 96 132
9 试飞 678 710
9.5 工艺设备 678 710
10 修改 71 74
10.2 材料成本 35 50
10.8 技术外包 36 24
11 地面支援设备 131 137
11.5 工艺设备 131 137
12 备件 187 195
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12.2 材料成本 187 195
13 文件 186 197
13.2 材料成本 186 197
14 杂项 348 370
14.6 其他支出 348 370
15 管理 1,140.00 1,200.00
15.6 其他支出 1,140.00 1,200.00
16 不可预见 531 555
16.6 其他支出 531 555
17 整修 95 99
17.2 材料成本 71 75
17.8 技术外包 24 24
18 产品支援 629 690
18.5 工艺设备 629 690
19 适航管理 647 677
19.4 适航管理支出 647 677
合计 10,440.00 10,920.00
2.3.3 项目投资概算构成的分解
在 RU100/RU300 共轴双旋翼无人机（以下简称 RU100/RU300 无人机）研
制中，公司承担机体结构、航电系统（不包括舵机、舵机控制盒）、动力燃油系
统的研制、总装、试飞和试制工作。研发项目投资包括人工成本、材料成本、工
艺设备、其他支出等，共计 21,360 万元。每项组成如下：
（1）人工成本
人工成本指的是在 RU100/RU300 无人机研制中的人工成本。
a、非详细/详细设计
RU100 无人机中公司共有约 11 人参与非详细/详细设计，分别从事构型设
计、机体结构设计、旋翼传动系统设计、动力装置设计、航电系统设计、试验试
飞等，从 2014 年 8 月启动 RU100 无人机研制，历经总体方案设计、详细设计、
首飞、科研试飞等，2017 年 6 月批量生产，研制历时 35 个月。按照 2 万元/人
月核算人工成本，11 人×35 个月×2 万元=770 万元。
RU300 无人机中共有约 17 人参与非详细/详细设计，研制历时 32 个月。按
照 2 万元/人月核算人工成本，17 人×32 个月×2 万元=1,088 万元。
b、工装夹具自行设计支出
工装夹具支出指的是 2 个型号研制过程中所需的刀具、夹具、模具、量具、
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检具等标准工装夹具，以及试制中的非标工装。
非标工装分为自行设计研制和技术外包设计研制。其中 RU100 无人机自行
设计研制人员约 3 人，研制周期约为 3 个月，按照 2 万元/人月核算，支出为 18
万人民币。RU300 无人机自行设计研制人员约 4 人，研制周期约为 3 个月，按
照 2 万元/人月核算，支出为 24 万人民币。
综上所述，RU100 无人机人工成本支出合计 788 万元；RU300 无人机人工
成本支出合计 1,112 万元。
（2）材料成本
材料成本指的是 RU100/RU300 无人机研制中动力装置、成品、工装夹具、
原型机生产所需原材料、备件、修改消耗材料及整修消耗材料等的支出。
RU100/RU300 无人机各型号研制批原型样机均为 3 架，其中 0001 架完成静力
试验，0002 架完成疲劳试验，0003 架完成地面联合试验、风洞试验、飞行试验
等。
RU100 无人机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 147.4 万元，3 架
合计 442 万元。RU300 无人机单架份所需采购的动力装置及成品支出约 155 万
元，3 架合计 465 万元。
RU100 无人机单架份所需采购工装夹具材料为 11 类，每类约为 53.7 万元
核算，3 架份合计 1,772 万元。RU300 无人机单架份所需采购工装夹具材料为
11 类，每类约为 55.6 万元核算，3 架份合计 1,834 万元。
RU100 无人机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝
合金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 153 万元，3 架份合计 459 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 35 万元；整修所需材料支出 71 万元；备件采购支出 187 万元；配套文
件采购支出 186 万元。
RU300 无人机单架份所需采购的原型机生产材料（棒料、板料、型材、铝
合金、钛合金、合金钢、复合材料等）成本约 149.5 万元，3 架份合计 448 万元。
由于本项目为新型号研发项目，过程中存在一定的试制反复及修改，修改所需材
料支出 50 万元；整修所需材料支出 75 万元；备件采购支出 195 万元；配套文
件采购支出 197 万元。
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综上所述，RU100 无人机材料成本支出合计 3,152 万元；RU300 无人机材
料成本支出合计 3,264 万元。
（3）工艺设备
按照公司在 RU100/RU300 无人机中承担的研制任务，需要新增总体设计、
航电系统设计、动力燃油系统设计、试飞、地面支援、产品支援等相关设备。
RU100/RU300 无人机研制过程中所需的工艺设备为两个机型共用，两个机型的
分摊支出按照各机型的研发难度、设计模型量、分析计算量、代码量、仿真数据
量等因素进行分摊测算，具体如下表所示
表 2.3.3-1 工艺设备明细
价格
序号 名称 机型支出（万元）
（万元）
RU100 520
一 非详细/详细设计 732
RU300 212
气动快速计算分析软件 80
飞行力学分析平台 80
航电系统设计开发软件 90
总体方案多学科设计仿真与优化环境 320
燃油系统性能仿真设计平台 80
动力系统设计软件 82
RU100 132
二 工程模拟器 270
RU300 138
RU100 工程模拟器 132
RU300 工程模拟器 138
RU100 678
三 试飞 1,388
RU300 710
数据库 300
飞行任务信息软件 80
试飞数据处理与分析系统 180
模拟训练与培训系统 120
动力系统半物理试验台 270
航电地面半物理试验台 438
RU100 131
四 地面支援设备 268
RU300 137
RU100 地面可移动测试平台 131
RU300 地面可移动测试平台 137
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价格
序号 名称 机型支出（万元）
（万元）
RU100 629
五 产品支援设备 1,319
RU300 690
RU100 品质模拟器 629
RU300 品质模拟器 690
合计 3,977
综上所述，RU100 无人机研制所需工艺设备合计 2,090 万元；RU300 无人
机研制所需工艺设备合计 1,887 万元。
（4）外包设备材料支出
外包设备材料支出指的是公司不具备风洞试验、结构试验手段，需委托专业
化单位完成所需支付的支出。
RU100 无人机风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试
验、机身模型测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞
试验、旋翼模型上升和下降试验等，支出约为 314 万元；结构试验包括传动系
统疲劳试验、全机坠撞试验等，支出为 627.9 万元。其中传动系统疲劳试验支出
约为 270 万元，全机坠撞试验支出约为 357.9 万元。系统试验包括高低温环境
试验、振动试验、电磁环境试验等，支出约为 438 万元。
RU300 无人机风洞试验包括旋翼模型悬停试验、旋翼/机身组合模型悬停试
验、机身模型测力测压试验、旋翼模型前飞性能试验、旋翼/机身组合模型前飞
试验、旋翼模型上升和下降试验等，支出约为 329 万元；结构试验包括传动系
统疲劳试验、全机坠撞试验等，支出为 659.2 万元。其中传动系统疲劳试验支出
约为 270 万元，全机坠撞试验支出约为 389.2 万元。系统试验包括高低温环境
试验、振动试验、电磁环境试验等，支出约为 443 万元。
综上所述，RU100 无人机外包设备材料支出合计 1,379.9 万元；RU300 无
人机外包设备材料支出合计 1,431.2 万元。
（5）适航管理支出
本项目在研制过程中需进行适航取证，包括型号合格审查费、适航检查费等。
RU100 无人机研制中民航局方委派的审查工作人数按照 10 人核算，工作天数为
90 天，参照国家标准，飞机型号合格审查费=（基本费率+每公斤费率*最大起飞
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重量）*人数*天数,约为 50 万元。适航检查费=（基本费率+每公斤费率*最大起
飞重量）*人数*天数，约为 86 万元。同时，考虑原型机生产许可审查费 170 万
元、特许飞行审查费 90 万元、修改许可审查费 167 以及附加费 84 万元，合计
647 万元。
RU300 无人机研制中民航局方委派的审查工作人数按照 12 人核算，工作天
数为 90 天，参照国家标准，飞机型号合格审查费=（基本费率+每公斤费率*最
大起飞重量）*人数*天数，约为 65 万元。适航检查费=（基本费率+每公斤费率*
最大起飞重量）*人数*天数，约为 95 万元。同时，考虑原型机生产许可审查费
173 万元、特许飞行审查费 90 万元、修改许可审查费 170 以及附加费 84 万元，
合计 677 万元。
综上所述，RU100 无人机适航管理支出合计 647 万元；RU300 无人机适航
管理支出合计 677 万元。
（6）其他支出
① 能源消耗支出
能源消耗支出指的是试验过程中使用的水、电、气、油等支出，约 134 万
元。2 个型号合计研制周期为 67 个月（35+32=67）按每月水、电、气、油等消
耗约 2 万元核算，合计为 134 万元。
RU100 无人机包括能源消耗支出、招标代理服务费、环保、职业卫生等杂
项支出合计 348 万元；RU300 无人机包括能源消耗支出、招标代理服务费、环
保、职业卫生等杂项支出合计 370 万元。
② 管理支出和预备支出
参照国家有关取费标准，RU100 无人机研制项目预备支出约为 531 万元，
管理支出约为 1,140 万元；RU300 无人机研制项目预备支出约为 555 万元，管
理支出约为 1,200 万元。
综上所述，RU100 无人机其他支出合计 2,019 万元；RU300 无人机技术外
包支出合计 2,125 万元。
（7）技术外包
表 2.3.3-2 南通 RU100/RU300 共轴双旋翼无人机研制外包明细表
系统 分系统 研发外包 制造外包 采购 备注
机体结构 机体骨架 √ 自主设计
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机体结构件 √ 自主设计
动部件 √ 自主设计
离合器 √ 自主设计
起落架 √ 自主设计
旋翼桨叶 √ 自主设计
尾翼 √ 自主设计
旋翼传动系统 √ 自主设计
机身蒙皮 √ 自主设计
发动机 √ 成品
动力燃油
发动机附件 √ 成品
无线电高度表 √ 成品
SBUS 接收机 √ 成品
航电系统 舵机控制盒 √ √
电源 √ 成品
√
舵机 √ √
√
飞控盒 √ √
√
飞控系统 航电系统盒 √ √
√
GPS √ 成品
a、设计成本
如上表所示，RU100/RU300 无人机的航电系统舵机和舵机控制盒、飞控系
统的飞控盒和航电系统盒由技术外包完成。RU100 无人机技术外包人员约 5 人，
研发周期为 6 个月，按照 2 万元/人月核算，5 人×6 个月×2 万元=60 万元。RU300
无人机技术外包人员约 6 人，研发周期为 6 个月，按照 2 万元/人月核算，6 人×6
个月×2 万元=72 万元。
b、试验成本
a）RU100 无人机
风洞试验技术外包人员按 2 人，支出按 1000 元/人天核算，风洞试验共计
30 天，技术外包支出合计为 6 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 10 人，支出按 1,800 元/人天核算，试验周期为 20 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 36 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 3 人，支出按 1,000 元/人天核算，试验时间
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为 7 天，技术外包支出为 2.1 万元。
系统试验技术外包人员按 4 人，支出按 1,000 元/人天核算，试验时间为 10
天，技术外包支出为 4 万元。
b）RU300 无人机
风洞试验技术外包人员按 2 人，支出按 1,000 元/人天核算，风洞试验共计
30 天，技术外包支出合计为 6 万元。
结构试验包括传动系统疲劳试验、全机坠撞试验等，传动系统疲劳试验技术
外包人员按 10 人，支出按 1,800 元/人天核算，试验周期为 20 天（该周期为人
员累计工作时间，整个疲劳试验持续时间为半年），技术外包支出合计为 36 万
元；全机坠撞试验技术外包人员按 4 人，支出按 1,000 元/人天核算，试验时间
为 7 天，技术外包支出为 2.8 万元。
系统试验技术外包人员按 7 人，支出按 1,000 元/人天核算，试验时间为 10
天，技术外包支出为 7 万元。
c、试制成本
如表 2.3.3-2 所示，RU100/RU300 无人机的机体结构、航电系统的舵机控
制盒、飞控系统的飞控盒等试制由技术外包完成。RU100/RU300 无人机各型号
研制批原型样机均为 3 架，其中 0001 架完成静力试验，0002 架完成疲劳试验，
0003 架完成地面联合试验、风洞试验、飞行试验等。
RU100 无人机原型机生产技术外包人员约 8 人，试制周期为 6 个月，按照
2 万元/人月核算，支出为 96 万元。原型机修改技术外包人员约 3 人，周期为 6
个月，按照 2 万元/人月核算，支出为 36 万元。整修技术外包人员约 2 人，周期
为 6 个月，按照 2 万元/人月核算，支出为 24 万元。
RU300 无人机原型机生产技术外包人员约 11 人，试制周期为 6 个月，按照
2 万元/人月核算，支出为 132 万元。原型机修改技术外包人员约 2 人，周期为 6
个月，按照 2 万元/人月核算，支出为 24 万元。整修技术外包人员约 2 人，周期
为 6 个月，按照 2 万元/人月核算，支出为 24 万元。
d、工装成本
RU100 无人机工装技术外包设计研制人员为 10 人，研制周期约为 5 个月，
按照 2 万元/人月核算，支出为 100 万人民币。
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德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
RU300 无人机工装技术外包设计研制人员为 12 人，研制周期约为 5 个月，
按照 2 万元/人月核算，支出为 120 万人民币。
2.3.4 项目投资总概算重建
综上，对 RU100/ RU 300 无人机各型号投资概算进行分解重建具体如下表
所示：
表 2.3.4-1 项目投资概算构成表
单位：万元
序号 名称 RU100 RU300
1 人工成本 788 1,112
2 材料成本 3,152 3,264
4 适航管理支出 647 677
5 工艺设备 2,090 1,887
6 其他支出 2,019 2,125
7 外包设备材料支出 1,379.9 1,431.2
8 技术外包 364.1 423.8
合计 10,440 10,920
2.3.5 项目投资资金来源
（1）RU100
RU100 项目总投资 10,440.00 万元：①自有资金：a、公司先期已经投入
（2015 年 10 月 19 日董事会召开之前）3,888.67 万元；b、表 2.3.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 和 7.1 人工成本合计 788 万元通过公司自有资金解决。②
募集资金：RU100 项目募集资金 5,763.33 万元。
（2）RU300
RU100 项目总投资 10,920.00 万元：①自有资金：a、公司先期已经投入
（2015 年 10 月 19 日董事会召开之前）4,447.44 万元；b、表 2.3.2-1 项目投
资内容识别表中 1.1 和 7.1 人工成本合计 1,112.00 万元通过公司自有资金解决。
②募集资金：RS115 有人机项目募集资金 5,360.56 万元
具体情况请见表 2.3.5-1 项目投资资金来源构成表
单位：万元
序号 名称 RU100 RU300 合计
1 自有资金 4,676.67 5,559.44 10,236.11
2 募集资金 5,763.33 5,360.56 11,123.89
1-1-53
德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
合计 10,440 10,920 21,360.00
2.4 直升机主被动安全防害减伤系统研发
2.4.1 项目投资概算
表 2.4.1-1 项目投资总概算表
单位：万元
序号 项目 项目金额
1 安全座椅设计 2,200.00
2 耐坠毁安全装置设计 4,200.00
3 极端环境求生求救系统设计 1,000.00
协调假人、摄像头、仪表盘和相关配件对坠毁过程上各项数
4 1,520.00
据进行了采集分析
5 冲撞翻滚减伤测试 5,200.00
6 结构试验 2,280.00
7 系统试验 1,600.00
8 试验鉴定支出 400.00
9 工程模拟器 600.00
10 安全装置和成品采购及研制 2,480.00
11 工装夹具 3,520.00
12 模型生产 2,720.00
13 试模型费 1,400.00
14 改模费 1,800.00
15 备件 1,200.00
16 文件 880.00
17 杂项 1,520.00
18 管理 2,000.00
19 持续支援 600.00
20 不可预见 400.00
21 整修 480.00
22 客户支援 2,000.00
合计 40,000.00
2.4.2 项目投资总概算表的识别
表 2.4.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
序号 项目 金额
1 安全座椅设计 2,200.00
1.1 人工成本 1,912.50
1.5 工艺设备 287.5
2 耐坠毁安全装置设计 4,200.00
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2.1 人工成本 3,825.00
2.5 工艺设备 375
3 极端环境求生求救系统设计 1,000.00
3.1 人工成本 1,000.00
协调假人、摄像头、仪表盘和相关配件对坠毁过程
4 1,520.00
上各项数据进行了采集分析
4.1 人工成本 1,350.00
4.5 工艺设备 170
5 冲撞翻滚减伤测试 5,200.00
5.7 外包设备材料支出 700
5.8 技术外包 4,500.00
6 结构试验 2,280.00
6.7 外包设备材料支出 217.5
6.8 技术外包 2,062.50
7 系统试验 1,600.00
7.1 人工成本 1,600.00
8 试验鉴定费用 400
8.2 材料成本 6.25
8.8 技术外包 393.75
9 工程模拟器 600
9.5 工艺设备 600
10 安全装置和成品采购及研制 2,480.00
10.1 人工成本 337.5
10.2 材料成本 302.5
10.5 工艺设备 1,840.00
11 工装夹具 3,520.00
11.1 人工成本 1,012.50
11.2 材料成本 1,101.25
11.8 技术外包 1,406.25
12 模型生产 2,720.00
12.2 材料成本 81.25
12.7 外包设备材料支出 370
12.8 技术外包 2,268.75
13 试模型费 1,400.00
13.2 材料成本 100
13.7 外包设备材料支出 100
13.8 技术外包 1,200.00
14 改模费 1,800.00
14.2 材料成本 300
14.7 外包设备材料支出 150
14.8 技术外包 1,350.00
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德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
15 备件 1,200.00
15.2 材料成本 1,200.00
16 文件 880
16.2 材料成本 880
17 杂项 1,520.00
17.2 材料成本 1,452.00
17.6 其他支出 68
18 管理 2,000.00
18.6 其他支出 2,000.00
19 持续支援 600
19.5 工艺设备 600
20 不可预见 400
20.6 其他支出 400
21 整修 480
21.7 外包设备材料支出 480
22 客户支援 2,000.00
22.1 人工成本 2,000.00
合计 40,000.00
2.4.3 项目投资概算构成的分解
直升机主被动安全防害减伤系统研发项目中，公司承担安全座椅设计、耐坠
毁安全装置设计、极端环境求生求救系统设计，以及协调假人、摄像头、仪表盘
和相关配件对坠毁过程上各项数据进行采集分析，冲撞翻滚减伤测试、结构试验、
系统试验等试验测试任务。本项目投资包括人工成本、材料成本、工艺设备、其
他支出等，共计 40,000 万元。每项组成如下：
（1）人工成本
人工成本指的是在直升机主被动安全防害减伤系统研发项目中的人工成本。
其中：在安全座椅设计、耐坠毁安全装置设计、极端环境求生求救系统设计、协
调假人、摄像头、仪表盘和相关配件对坠毁过程上各项数据进行采集分析，以及
安全装置和成品的研制、部分非标准工装夹具研制由内部人员完成。并根据各项
目设计、研制周期（按照月为单位计算），按照 1.5 万欧元/人月核算人工成本。
各子项具体人员分配及人工成本情况见下表。
2.4.3-1 各项目具体人员分配及人工成本明细
项目 人工费/人 人数 月数 天数 总人工费/万元
安全座椅设计
人工成本 11.25 5 34 1,912
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项目 人工费/人 人数 月数 天数 总人工费/万元
耐坠毁安全装置设计
人工成本 11.25 10 34 3,825
极端环境求生求救系统设计
人工成本 11.25 3 29.62 999.675
协调假人、摄像头、仪表盘和相关配件对坠毁过程上各项数据进行了采集分析
人工成本 11.25 6 20 1,350
系统实验
人工成本 11.25 10 14.22 1,600
安全装置和成品采购及研制
人工成本 11.25 3 10 337.5
工装夹具
人工成本 11.25 15 6 1,012.5
客户支援
人工成本 11.25 12 14.81 2,000
（2）材料成本
材料成本指的直升机主被动安全防害减伤系统研发项目中试验材料、研制材
料及其他消耗品的等采购支出。其中：工装夹具支出分为通用工装夹具及非标工
装夹具支出。按照每个型号所需的通用工装夹具为 10 类，每类约为 70 万元核
算，通用工装夹具采购支出为 700 万元。非标工装夹具的材料、零配件采购支
出为 401.2 万元。具体子项支出明细详见下表。
表 2.4.3-2 各项目材料成本明细
项目名称 支出/万元
试验鉴定支出 6.25
安全装置和成品采购及研制 302.50
工装夹具 1,101.25
模型生产 81.25
试模型费 100.00
改模费 300.00
备件 1,200.00
文件 880.00
杂项 1,452.00
直升机主被动安全防害减伤系统研发项目材料成本合计为 5,423.25 万元。
（3）工艺设备
按照公司在直升机主被动安全防害减伤系统研发项目中承担的研制任务，需
要新增安全座椅设计、耐坠毁安全装置设计、协调假人、摄像头、仪表盘和相关
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配件对坠毁过程上各项数据的采集分析以及试验相关设备。具体内容见表：
2.4.3-3。
表 2.4.3-3 工艺设备表
序号 名称 价格/万元
一 安全座椅设计 287.5
1 座椅设计软件 100
2 极端环境仿真软件 187.5
二 耐坠毁安全装置设计 375
1 机体结构性能分析软件 50
2 机体结构耐坠毁仿真系统 150
3 耐坠毁性能评估系统 100
4 机体结构性能分析软件 75
协调假人、摄像头、仪表盘和相关配件对坠毁过程上各项数据进行了
三 170
采集分析
1 试验数据分析系统 170
四 工程模拟器 600
1 雷达软件模拟器 90
2 雷达目标模拟器 350
3 红外探测模拟器 160
五 安全装置和成品采购及研制 1,840
1 天线阵设计软件 260
2 天线测试系统 320
3 天线结构性能测试环境 130
4 天线阵布局仿真环境 600
5 天线阵电磁仿真计算模型 350
6 天线阵性能评估系统 180
六 持续支援 600
1 品质模拟器 400
2 产品支援视频台 200
（4）外包设备材料支出
由于公司不具备实验、测试手段以及以及生产能力，需委托专业化单位完成
相关内容，其所需支付的支出为外包设备材料支出，共计 2,017.5 万元。其中：
① 实验测试外包设备材料支出：用冲撞翻滚减伤测试 700 万元、结构实验
217.5 万元。
② 生产制造外包设备材料支出
由于该项目为新技术研发，从预研到设计定型，会有较多的设计迭代，故存
在一定的模型模拟支出、改模支出。
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模型生产 370 万元、试制模拟费 100 万元、改模费 150 万元、整修 480.00
万元。
（5）其他支出
其他支出包括：管理支出、预备支出和能源消耗费共计 2,468 万元。
其中能源消耗支出指的是试验过程中使用的水、电、气、油等支出，约 68
万元。总研制周期为 34 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，合
计为 68 万元。参照国家有关取费标准，预备支出约为 400 万元，管理支出约为
2,000 万元。
（6）技术外包
冲撞翻滚减伤测试、结构试验、试验鉴定、部分工装夹具的研制、模型生产、
模型试制、模型改进由技术外包人员完成。并根据各项目生产、实验及测试周期
（按照日为单位计算），按照 500 欧元/人日核算技术外包成本。
各子项具体技术外包成本情况见下表。
2.4.3-4 各项目具体技术外包成本明细
项目 人工费/人 人数 月数 天数 总人工费/万元
冲撞翻滚减伤测试
技术外包 0.375 40 300 4,500
结构试验
技术外包 0.375 22 250 2,062.5
试验鉴定支出
技术外包 0.375 35 30 393.75
工装夹具
技术外包 0.375 25 150 1,406.25
模型生产
技术外包 0.375 55 110 2,268.75
试模型费
技术外包 0.375 40 80 1,200
改模费
技术外包 0.375 30 120 1,350
2.4.4 项目投资总概算重建
综上，对直升机主被动安全防害减伤系统研发项目投资概算进行分解重建具
体如下表所示：
表 2.4.4-1 项目投资概算构成表
序号 名称 金额（万元）
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1 人工成本 13,037.50
2 材料成本 5,423.25
5 工艺设备 3,872.50
6 其他支出 2,468.00
7 外包设备材料支出 2,017.50
8 技术外包 13,181.25
合计 40,000.00
2.4.5 项目投资资金来源
直升机主被动安全防害减伤系统研发项目总投资 40,000.00 万元：①自有资
金：表 2.4.2-1 项目投资内容识别表中 1.1 人工成本、2.1 人工成本、3.1 人工成
本、4.1 人工成本、7.1 人工成本、10.1 人工成本、11.1 人工成本、17.2 材料成
本、17.6 其他支出、18.6 管理-其他支出、20.6 不可预见-其他支出、22.1 人工
成本合计 16,957.5 万元通过公司自有资金解决。②募集资金：直升机主被动安
全防害减伤系统项目募集资金 23,042.50 万元
具体情况请见表 2.4.5-1 项目投资资金来源构成表
序号 内容 支出（万元）
1 自有资金 16,957.50
2 募集资金 23,042.50
合计 40,000.00
2.5 超高速直升机助推系统研发
2.5.1 项目投资概算
表 2.5.1-1 项目投资总概算表
单位：万元
序号 项目 项目金额
1 非详细/详细设计 2,000.00
2 助推动力测试 1,500.00
3 结构试验 1,500.00
4 系统仿真试验 1,600.00
5 助推系统寿命测试 1,500.00
6 工程模拟器 800.00
7 动力装置和成品采购及研制 1,000.00
8 工装夹具 700.00
9 系统性验证 1,500.00
10 装配质量监控 500.00
11 试飞 1,000.00
12 修改 500.00
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序号 项目 项目金额
13 助推系统维护与升级 800.00
14 备件 500.00
15 文件 500.00
16 杂项 300.00
17 管理 1,200.00
18 地面支援设备 500.00
19 持续支援 500.00
20 不可预见 500.00
21 整修 500.00
22 客户支援 600.00
合计 20,000.00
2.5.2 项目投资总概算表的识别
表 2.5.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
序号 项目 金额
1 非详细/详细设计 2,000.00
1.1 人工成本 2,000.00
2 助推动力测试 1,500.00
2.7 外包设备材料支出 150
2.8 技术外包 1,350.00
3 结构试验 1,500.00
3.7 外包设备材料支出 150
3.8 技术外包 1,350.00
4 系统仿真试验 1,600.00
4.1 人工成本 1,600.00
5 助推系统寿命测试 1,500.00
5.7 外包设备材料支出 60
5.8 技术外包 1,440.00
6 工程模拟器 800
6.1 人工成本 800
7 动力装置和成品采购及研制 1,000.00
7.1 人工成本 675
7.2 材料成本 75
7.5 工艺设备 250
8 工装夹具 700
8.1 人工成本 262.5
8.2 材料成本 100
8.8 技术外包 337.5
9 系统性验证 1,500.00
9.5 工艺设备 975
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9.8 技术外包 525
10 装配质量监控 500
10.5 工艺设备 500
11 试飞 1,000.00
11.5 工艺设备 1,000.00
12 修改 500
12.7 外包设备材料支出 50
12.8 技术外包 450
13 助推系统维护与升级 800
13.7 外包设备材料支出 50
13.8 技术外包 750
14 备件 500
14.2 材料成本 500
15 文件 500
15.2 材料成本 500
16 杂项 300
16.2 材料成本 232
16.6 其他支出 68
17 管理 1,200.00
17.6 其他支出 1,200.00
18 地面支援设备 500
18.5 工艺设备 500
19 持续支援 500
19.5 工艺设备 500
20 不可预见 500
20.6 其他支出 500
21 整修 500
21.7 外包设备材料支出 50
21.8 技术外包 450
22 客户支援 600
22.5 工艺设备 600
合计 20,000.00
2.5.3 项目投资概算构成的分解
超高速直升机助推系统研发项目中，公司承担共轴双旋翼+尾推系统的研制。
本项目投资包括人工成本、材料成本、工艺设备、外包设备材料支出、其他支出
等，共计 20,000 万元。每项组成如下：
（1）人工成本
人工成本指的是在超高速直升机助推系统研发项目中的人工成本。项目总研
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制时间为 2016 年 3 月至 2018 年 12 月，共计 34 个月时间。包括非详细/详细
设计、系统仿真试验、动力装置和成品采购及研制、工装夹具等。各子项依据各
自设计、试验、研制的周期（按照月为单位计算），按照 1.5 万欧元/人月核算人
工成本。
各子项具体人员分配及人工成本情况见下表。
表 2.5.3-1 人工成本明细表
人工成本 总人工费
项目 人数
人工费/人/万元 月数 （万元）
非详细/详细设计 8 11.25 22.22 2,000
系统仿真试验 6 11.25 23.7 1,600
工程模拟器 6 11.25 11.85 800
动力装置和成品
6 11.25 10 675
采购及研制
工装夹具 5 11.25 6 262.5
（2）材料成本
材料成本指的超高速直升机助推系统研发项目中试验材料、设备、耗材等的
采购支出。
工装夹具支出分为通用工装夹具及非标工装夹具支出。按照每个型号所需的
通用工装夹具为 5 类，每类约为 5 万元核算，通用工装夹具采购支出为 25 万元。
非标工装夹具的材料、零配件采购支出为 50 万元。此外，动力装置和成品研制
中还需少量的补充材料费。
具体子项支出明细详见下表。
表 2.5.3-2 材料成本明细表
单位：万元
项目名称 材料费
动力装置和成品采购及研制 75
工装夹具 100
备件 500
文件 500
杂项 232
（3）工艺设备
按照公司在超高速直升机助推系统研发项目中承担的研制任务，动力装置及
成品、系统性验证、装配质量监控、试飞等内容中：需要新增双旋翼桨叶碰撞调
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节系统设计、共轴双旋翼+尾推设计以及试验相关设备。具体包括：
表 2.5.3-3 工艺设备表
序号 名称 价格（万元）
一 动力装置及成品 250
二 系统性验证 975
1 双旋翼桨叶地面半物理试验台 455
2 共轴双旋翼+尾推地面试验平台 520
三 装配质量监控 500
1 超高速直升机助推系统试验数据采集与处理系统 150
2 超高速直升机助推系统装配过程控制系统 200
3 超高速直升机助推系统质量监控系统 150
四 试飞 1,000
1 系统旋翼性能分析软件 140
2 双旋翼桨叶碰撞性能分析系统 380
3 试飞过程监控系统 480
五 地面支援设备 500
1 可移动测试平台 300
2 飞控系统分析软件 200
六 持续支援 500
1 品质模拟器 300
2 产品支援视频台 200
七 客户支援 600
1 电子客户使用手册 500
2 外场服务车 100
（4）外包设备材料支出
由于公司不具备某些实验、测试手段以及以及生产能力，需委托专业化单位
完成相关内容，其所需的支出为外包设备材料支出，共计 510 万元。其中：
①试验测试外包设备材料支出：助推动力测试、结构试验、助推系统寿命测
试等。
助推动力测试、结构试验包括共轴双旋翼、尾推等部件坠撞试验等，支出为
150 万元。助推系统寿命测试包括高低温环境试验、振动试验、电磁环境试验等，
支出约为 60 元。
②生产研制外包设备材料支出
超高速直升机助推系统研发项目中旋翼、尾推等试制由外包单位完成， 由
于该项目为新技术研发，从预研到设计定型，会有较多的设计迭代，故存在一定
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的模型修改、维护支出。整修 50 万元、修改 50 万元。
表 2.5.3-4 外包设备材料支出明细
项目名称 支出/万元
助推动力测试 150
结构试验 150
助推系统寿命测试 60
修改 50
助推系统维护与升级 50
整修 50
（5）其他支出
① 能源消耗支出
能源消耗支出指的是试验过程中使用的水、电、气、油等支出，约 68 万元。
研制周期为 34 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，合计为 68
万元。
② 管理支出和预备支出
管理支出和预备支出共计 1,700 万元。参照国家有关取费标准，预备支出约
为 500 元，管理支出约为 1,200 万元。
（6）技术外包
技术外包部分，包括助推动力测试、结构试验、助推系统寿命测试、系统性
验证、修改、助推系统维护与升级、整修等、工装夹具等。并根据各项目生产、
实验及测试周期（按照日为单位计算），按照 500 欧元/人日核算技术外包成本。
表 2.5.3-5 技术外包成本明细表
技术外包 总人工费
项目 人数
人工费/人 天数 （万元）
助推动力测试 30 0.375 120 1,350
结构试验 30 0.375 120 1,350
助推系统寿命测试 32 0.375 120 1,440
工装夹具 5 0.375 140 337.5
系统性验证 10 0.375 140 525
修改 30 0.375 40 450
助推系统维护与升级 25 0.375 80 750
整修 10 0.375 120 450
2.5.4 项目投资总概算重建
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综上，对超高速直升机助推系统研发项目投资概算进行分解重建具体如下表
所示：
表 2.5.4-1 项目投资概算构成表
序号 名称 金额（万元）
1 人工成本 5,337.50
2 材料成本 1,407.00
5 工艺设备 4,325.00
6 其他支出 1,768.00
7 外包设备材料支出 510.00
8 技术外包 6,652.50
合计 20,000.00
2.5.5 项目投资资金来源
超高速直升机助推系统研发项目总投资 20,000.00 万元：①自有资金：表
2.5.2-1 项目投资内容识别表中 1.1 人工成本、4.1 人工成本、6.1 人工成本、7.1
人工成本、8.1 人工成本、16.2 材料成本、16.6 其他支出、17.6 管理-其他支出、
20.6 不可预见-其他支出合计 7,337.5 万元通过公司自有资金解决。②募集资金：
超高速直升机助推系统研发项目募集资金 12,662.50 万元
具体情况请见表 2.5.5-1 项目投资资金来源构成表
序号 内容 支出（万元）
1 自有资金 7,337.50
2 募集资金 12,662.50
合计 20,000.00
2.6 无人机飞控系统研发
2.6.1 项目投资概算
表 2.6.1-1 项目投资总概算表
单位：万元
序号 项目 项目金额
1 非详细/详细设计 1,600.00
2 数字仿真试验 1,200.00
3 结构试验 1,200.00
4 半物理仿真试验 1,200.00
5 模拟危机试验 1,200.00
6 工程模拟器 800.00
7 传感器设置运用 800.00
1-1-66
德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
8 动力装置和成品采购及研制 1,200.00
9 讯号传输和视讯传输芯片研制 1,400.00
10 工装夹具 600.00
11 系统性验证 800.00
12 装配质量监控 200.00
13 试飞 800.00
14 修改 200.00
15 地面支援监控设备 800.00
16 备件 480.00
17 文件 120.00
18 杂项 400.00
19 管理 800.00
20 机载设备的故障监测与安全处理 1,000.00
21 数据链系统、发射回收系统等的维护与升级 1,000.00
22 处置支出 200.00
23 持续支援 600.00
24 不可预见 400.00
25 整修 400.00
26 客户支援 600.00
合计 20,000.00
2.6.2 项目投资总概算表的识别
表 2.6.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
序号 项目 金额
1 非详细/详细设计 1,600.00
1.1 人工成本 1,600.00
2 数字仿真试验 1,200.00
2.1 人工成本 1,125.00
2.2 材料成本 75.00
3 结构试验 1,200.00
3.7 外包设备材料支出 150.00
3.8 技术外包 1,050.00
4 半物理仿真试验 1,200.00
4.1 人工成本 1,125.00
4.2 材料成本 75.00
5 模拟危机试验 1,200.00
5.7 外包设备材料支出 210.00
5.8 技术外包 990.00
6 工程模拟器 800.00
6.5 工艺设备 800.00
7 传感器设置运用 800.00
7.2 材料成本 800.00
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德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
8 动力装置和成品采购及研制 1,200.00
8.1 人工成本 1,035.00
8.2 材料成本 85.00
8.5 工艺设备 80.00
9 讯号传输和视讯传输芯片研制 1,400.00
9.1 人工成本 1,125.00
9.7 外包设备材料支出 275.00
10 工装夹具 600.00
10.1 人工成本 393.75
10.2 材料成本 37.50
10.8 技术外包 168.75
11 系统性验证 800.00
11.5 工艺设备 800.00
12 装配质量监控 200.00
12.2 材料成本 20.00
12.8 技术外包 180.00
13 试飞 800.00
13.5 工艺设备 800.00
14 修改 200.00
14.7 外包设备材料支出 50.00
14.8 技术外包 150.00
15 地面支援监控设备 800.00
15.5 工艺设备 800.00
16 备件 480.00
16.2 材料成本 412.00
16.6 其他支出 68.00
17 文件 120.00
17.2 材料成本 120.00
18 杂项 400.00
18.2 材料成本 400.00
19 管理 800.00
19.6 其他支出 800.00
20 机载设备的故障监测与安全处理 1,000.00
20.2 材料成本 10.00
20.8 技术外包 990.00
21 数据链系统、发射回收系统等的维护与升级 1,000.00
21.7 外包设备材料支出 62.50
21.8 技术外包 937.50
22 处置费用 200.00
22.1 人工成本 180.00
22.2 材料成本 20.00
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23 持续支援 600.00
23.1 人工成本 562.50
23.2 材料成本 37.50
24 不可预见 400.00
24.6 其他支出 400.00
25 整修 400.00
25.7 外包设备材料支出 25.00
25.8 技术外包 375.00
26 客户支援 600.00
26.5 工艺设备 600.00
合计 20,000.00
2.6.3 项目投资概算构成的分解
无人机飞控系统研发项目中，公司承担飞行控制系统软件平台、飞行任务系
统软件平台、数据链路通讯平台等软件研制，以及飞行控制系统软件芯片、飞行
任务系统软件芯片、数据链路通讯芯片、飞行控制系统硬件、地面测控设备等硬
件研制。本项目投资包括人工成本、材料成本、工艺设备、其他支出等，共计
20,000 万元。每项组成如下：
（1）人工成本
人工成本指的是在无人机飞控系统研发项目中的人工成本。在超高速直升机
助推系统研发项目中研制中，涉及设计人员的人工薪酬等人工成本支出。项目总
研制时间为 2016 年 3 月至 2018 年 12 月，共计 34 个月时间。各子项依据各自
设计、试验、研制的周期（按照月为单位计算），按照 1.5 万欧元/人月核算人工
成本。
各子项人员分配情况及人工成本组成详见下表。
表 2.6.3-1 各子项人员分配情况及人工成本组成
人工成本 总人工费
项目
人数 人工费/人/万元 月数 （万元）
非详细/详细设计 7 11.25 20.32 1,600
数字仿真试验 5 11.25 20 1,125
半物理仿真试验 5 11.25 20 1,125
动力装置和成品采
4 11.25 23 1,035
购及研制
讯号传输和视讯传
4 11.25 25 1125
输芯片研制
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德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
工装夹具 5 11.25 7 393.75
处置支出 4 11.25 4 180
持续支援 5 11.25 10 562.5
（2）材料成本
材料成本指的无人机飞控系统研发项目中试验材料、研制材料及其他消耗品
的等采购支出。无人机飞控系统研发项目材料成本合计为 2,092 元。
其中：数字仿真试验、半物理仿真试验中会涉及到少量的软件芯片、数据链
路通讯芯片、控制系统硬件等补充性耗材各类需 25 万元，每项需 75 万元。
传感器设置运用项目的开发中，需飞行控制系统软件芯片、数据链路通讯芯
片、飞行控制系统硬件、地面设备等各项硬件地面试验材料支出为 200 万元，4
项共计 800 万元。装配质量监控系统、机载设备的故障监测与安全处理的软件
开发中，涉及少量材料费。备件、文件、杂项等项中涉及到的材料成本。
持续支援工装夹具支出分为通用工装夹具及非标工装夹具支出。按照每个型
号所需的通用工装夹具为 3 类，每类约为 10 万元核算，通用工装夹具采购支出
为 30 万元。非标工装夹具的材料、零配件采购支出为 7.5 万元。具体子项支出
明细详见下表。
表 2.6.3-2 材料成本组成
项目名称 材料成本/万元
数字仿真试验 75
半物理仿真试验 75
传感器设置运用 800
动力装置和成品采购及研制 85
工装夹具 37.5
装配质量监控 20
备件 412
文件 120
杂项 400
机载设备的故障监测与安全处理 10
处置支出 20
持续支援 37.5
（3）工艺设备
按照公司在无人机飞控系统研发项目中承担的研制任务，需要新增飞行控制
系统、飞行任务系统、数据链路通讯平台以及地面测控系统设计与试验条件，具
体包括：
1-1-70
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表 2.6.3-3 工艺设备表
序号 名称 价格（万元）
一 工程模拟器
飞行任务系统模拟器 400
数据链地面站接口机数据仿真器 400
二 动力装置和成品采购及研制
飞控系统测试与仿真设备 80
三 系统性验证
飞控系统概念设计与验证平台 200
无人机控制律设计环境 400
无人机飞行评价环境 200
四 试飞
无人机飞行仿真系统 350
无人机任务系统外场移动测试平台 450
五 地面支援监控设备 800
可移动测试平台 400
飞控系统分析软件 400
六 客户支援 600
电子客户使用手册 500
外场服务车 100
（4）外包设备材料支出
由于公司不具备实验、测试手段以及以及生产能力，需委托专业化单位完成
相关内容，其所需支付的支出为外包设备材料支出，共计 772.5 万元。其中：
①实验测试外包设备材料支出：结构试验、模拟危机试验 150 万元、结构
实验 210 万元。
②生产研制外包设备材料支出
生产研制外包设备材料支出：讯号传输和视讯传输芯片研制 275 万元、数
据链系统、发射回收系统等的维护与升级 62.5 万元。
由于该项目为新技术研发，从预研到设计定型，会有较多的设计迭代，故存
在一定的模型修改、维护支出。整修 25 万元、修改 50 万元。
表 2.6.3-4 外包设备材料支出
项目名称 外包设备材料支出/万元
结构试验 150
模拟危机试验 210
讯号传输和视讯传输芯片研制 275
修改 50
数据链系统、发射回收系统等的维护与升级 62.5
整修 25
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（5）其他支出
①能源消耗支出
能源消耗支出指的是试验过程中使用的水、电、气、油等支出，约 68 万元。
研制周期为 34 个月，按每月水、电、气、油等消耗约 2 万元核算，合计为 68
万元。
②管理支出和预备支出
管理支出和预备支出共计 1,200 万元。参照国家有关取费标准，预备支出约
为 400 元，管理支出约为 800 万元。
（6）技术外包
技术外包部分根据各项目生产、实验及测试周期（按照日为单位计算），按
照 500 欧元/人日核算技术外包成本。
表 2.6.3-5 技术外包
技术外包
总人工费
项目
人数 人工费/人/万元 天数 （万元）
结构试验 20 0.375 140 1,050
模拟危机试验 22 0.375 120 990
工装夹具 5 0.375 90 168.75
装配质量监控 4 0.375 120 180
修改 10 0.375 40 150
机载设备的故障监
8 0.375 330 990
测与安全处理
数据链系统、发射
回收系统等的维护 25 0.375 100 937.5
与升级
整修 20 0.375 50 375
2.6.4 项目投资总概算重建
综上，对无人机飞控系统研发项目投资概算进行分解重建具体如下表所示：
表 2.6.4-1 项目投资概算构成表
序号 名称 金额（万元）
1 人工成本 7,146.25
2 材料成本 2,092.00
3 工艺设备 3,880.00
4 其他支出 1,268.00
5 外包设备材料支出 772.50
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6 技术外包 4,841.25
合计 20,000.00
2.6.5 项目投资资金来源
无人机飞控系统研发项目总投资 20,000.00 万元：①自有资金：表 2.6.2-1 项
目投资内容识别表中 1.1 人工成本、2.1 人工成本、4.1 人工成本、8.1 人工成本、
9.1 人工成本、10.1 人工成本、18.2 材料成本、19.6 管理-其他支出、22.1 人工
成本、22.2 处置费用-材料成本、23.1 人工成本、24.6 不可预见-其他支出合计
8,766.25 万元通过公司自有资金解决。②募集资金：无人机飞控系统研发项目
募集资金 11,233.75 万元。
具体情况请见表 2.6.5-1 项目投资资金来源构成表
序号 内容 支出（万元）
1 自有资金 8,766.25
2 募集资金 11,233.75
合计 20,000.00
（三）航空转子发动机优化研发项目投资概算构成及依据
3.1 项目投资概算
表 3.1-1 项目投资总概算表
项目 项目金额（万元）
转子发动机设计支出 6,797.35
转子发动机试制支出 4,161.57
转子发动机试验支出 7,590.47
适航取证支出 16,790.61
管理支出 4,500.00
其他 500.00
合计 40,340.00
3.2 项目投资总概算表的识别
表 3.2-1 项目投资内容识别表
单位：万元
序号 项目 金额
1 转子发动机设计费用 6,797.35
1.1 人工成本 3,780.65
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1.2 材料成本 262.1
1.5 工艺设备 2,754.60
2 转子发动机试制费用 4,161.57
2.1 人工成本 1,432.53
2.2 材料成本 1,630.20
2.5 工艺设备 1,098.84
3 转子发动机试验费用 7,590.47
3.1 人工成本 1,491.27
3.2 材料成本 1,372.80
3.5 工艺设备 4,726.40
4 适航取证费用 16,790.61
4.2 材料成本 3,432.00
4.4 适航管理支出 13,358.61
5 管理费 4,500.00
5.6 其他支出 4,500.00
6 其他 500
6.6 其他支出 500
合计 40,340.00
3.3 项目投资概算构成的分解
1、转子发动机设计支出
（1）人工成本
航空转子发动机优化设计研发项目由瑞士 MESA 进行设计研发，计划由两
个团队分阶段完成 G-200/ G-300/G-230TS/G-360TS 四个机型的优化设计研发
工作。
瑞士研发基地团队人员包括项目管理人员 2 人、发动机设计人员 8 人。其
中，项目管理人员主要负责项目的管理、计划、控制、供应链管理、零部件采购、
质量控制、适航管理等，发动机设计人员负责机械、电控、热能动力等发动机技
术的研发设计工作、技术文件编制等工作。本项目计划研发周期为 33 个月，研
发团队人工成本如下：
表 3.3-1 研发人员工资分配
项目管 月工资 设计人 月工资 研发周 欧元总计 人民币总
团队 型号
理人员 （万欧元） 员 （万欧元） 期（月） （万欧元） 计（万元）
自然吸气转 G-200 1.7 2 1.35 33 117.15 865.89
子发动机团 1
队 G-300 1.7 2 1.5 33 128.04 946.38
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项目管 月工资 设计人 月工资 研发周 欧元总计 人民币总
团队 型号
理人员 （万欧元） 员 （万欧元） 期（月） （万欧元） 计（万元）
涡轮增压转 G-230TS 1.74 2 1.45 33 124.41 919.55
子发动机团 1
队 G-360TS 2 2 1.65 33 141.90 1,048.83
合计 2 8 511.5 3,780.65
转子发动机设计支出人工成本为 3,780.65 万元。
（2）材料成本
本项目四型发动机是在瑞士进口发动机的基础上进行优化设计，优化设计后
需要对研发成果资料进行翻译和整理，便于国内的生产试制，此部分产生的支出
为 262.1 万元。
转子发动机设计过程中的材料成本费按 G-200/G-230TS/ G-300/G-360TS
四个机型分别占比 20%、22%、35%、23%分摊：G-200 发动机 52.42 万元；
G-230TS 发动机 57.662 万元；G-300 发动机 91.735 万元；G-360TS 发动机
60.283 万元。
（3）工艺设备
此部分为航空转子发动机设计研发过程中所必需的软、硬件的建设条件。详
见以下新增工艺设备表：
表 3.3-2 设计研发新增工艺设备表
数量 单价 总价
序号 设备名称 型号
（套） （万元） （万元）
1 主交换机模块 S8512 1 24.45 24.45
2 PC 机 20 1 20
3 工作站 5 5.16 25.8
4 AutoCAD 1 71.8 71.8
5 UG NX6 40 个点 1 310.73 310.73
6 Ansys 1 373 373
7 Fluent 1 596.81 596.81
8 涡轮增压应用 1 1,132.01 1,132.01
9 发动机电调设计软件 1 200 200
合计 32 2,754.6
转子发动机设计阶段的工艺设备为 2745.6 万元。
转子发动机设计过程中的工艺设备按 G-200/G-230TS/ G-300/G-360TS 四
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个机型分别占比 20%、22%、35%、23%分摊：G-200 发动机 550.92 万元；
G-230TS 发动机 606.012 万元；G-300 发动机 964.11 万元；G-360TS 发动机
633.558 万元。
综上所述，转子发动机设计支出为 6,797.35 万元。
2、转子发动机试制支出
（1）人工成本
航空转子发动机的试制在中国进行，试制人员包括管理人员 8 人、技术人员
20 人、工人 32 人，转子发动机试制支出人工成本如下：
表 3.3-3 试制人员工资分配
管理 月工资 技术人 月工资 月工资 研发周期 总计
型号 工人
人员 （万元） 员 （万元） （万元） （月） （万元）
G-200 2 1 5 0.7 8 0.55 33 326.70
G-300 2 1.15 5 0.73 8 0.62 33 360.03
G-230TS 2 1.1 5 0.72 8 0.6 33 349.80
G-360TS 2 1.2 5 0.8 8 0.7 33 396
合计 8 20 32 1,432.53
转子发动机试制支出人工成本为 1,432.53 万元。
（2）材料成本
航空转子发动机试制过程中的材料成本主要分为两部分：1、计划生产样机
的数量所需材料成本；2、研制过程中及试验过程中的物料领用消耗以及生产样
机及主要零部件所需的模具、工装夹具的成本。
a、计划生产试制样机的数量所需材料成本
表 3.3-4 G200 型转子发动机的单机成本明细
成本 成本
项目 备注
（瑞士法郎） （人民币元）
发动机机体 13,811.58 94,471.21
滑油系统总成 1,831.13 12,524.93
燃油系统总成 5,286.08 36,156.79
进气系统总成 2,229.22 15,247.86
辅件 1,225.66 8,383.51 起动机、发电机等
后盘模块 6,586.01 45,048.31
扭振减振器组件 5,762.42 39,414.95
PSRU（螺旋桨减速器）模块 6,794.11 46,471.71
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成本 成本
项目 备注
（瑞士法郎） （人民币元）
电控系统 7,695.12 52,634.62
合计 51,221.33 350,353.90
G200 型转子发动机单机成本为 35 万元。
表 3.3-5 G300 型转子发动机的单机成本明细
成本 成本
项目 备注
（瑞士法郎） （人民币元）
发动机机体 23,649.01 161,759.2284
滑油系统总成 2,113.09 14,453.5356
燃油系统总成 5,513.46 37,712.0664
进气系统总成 2,620.64 17,925.1776
辅件 1,225.66 8,383.5144 起动机、发电机等
后盘模块 8,368.13 57,238.0092
扭振减振器组件 5,762.42 39,414.9528
PSRU（螺旋桨减速器）模块 6,794.11 46,471.7124
电控系统 7,838.50 53,615.34
合计 63,885.04 436,973.6736
G300 型转子发动机单机成本 43.6 万元。
G230TS 型相比 G200 型增加涡轮增压器及相关控制、附属设备，总成本增
加约 7 万元，约为 42 万元；同样，G360TS 成本相比 G300 型约增加 7.5 万元，
约为 51 万元。
航空转子发动机试制过程中用于设计定型的试制样机 7 台，转子发动机试制
过程中样机成本如下表：
表 3.3-6 试制样机成本
型号 单机成本 试制样机数量 总计（万元）
G-200 35 7 245
G-300 43.6 7 305.2
G-230TS 42 7 294
G-360TS 51 7 357
合计 171.6 1,201.2
转子发动机试制过程中的试制条件建设费为 1,201.2 万元。
b、研制过程中及试验过程中的物料领用消耗以及生产样机及主要零部件所
需的模具、工装夹具的成本
在测算过程中，按照实际经验，物料领用消耗以及生产样机及主要零部件所
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需的模具、工装夹具按照样机成本的 2.5 倍进行配比。
表 3.3-7 各型号发动机工装夹具成本表
单机成本 工装夹具支出
型号
（万元） （万元）
G200 35 87.5
G230TS 42 109
G300 43.6 105
G360TS 51 127.5
合计 429
物料领用消耗以及生产样机及主要零部件所需的模具、工装夹具的成本为
429 万元。
试制材料成本为试制样机成本与工装夹具成本之和，如下表：
表 3.3-8 各型号发动机试制样机成本表
样机成本 工装夹具支出
型号 总计
（万元） （万元）
G200 245 87.5 332.5
G230TS 305.2 109 414.2
G300 294 105 399
G360TS 357 127.5 484.5
合计 1,201.2 429 1,630.2
转子发动机试制支出材料成本为 1,630.20 万元。
（3）试制中的工艺设备
此部分支出主要用于航空转子发动机试制过程中的加工、装配所必需的工艺
设备费。航空转子发动机包括转子发动机机体、滑油系统、燃油系统、进气系统、
附件、电控系统等，涉及零件种类多，试制零件如下：
表 3.3-9 转子发动机各类构件情况一览表
序号 系统 项目 备注
1 前端盖组件
2 中隔板组件
3 中置轴承板组件 50%公司内部加工制造，50%
4 转子发动机机体 后端板组件 国内外采购（其中进口比例约
5 定子组件 占 30%）
6 转子组件
7 偏心轴组件
8 油底壳组件
9 滑油系统 集油器组件 公司内部加工制造
10 PSRU 油管组件
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11 点火组件
国内外采购（进口比例约占
12 燃油系统 燃油轨组件
30%）
13 燃油供给系统
14 进气歧管 1
15 进气歧管 2
进气系统 公司内部加工制造
16 进气管
17 进气系统传感器
18 启动器
19 附件 前发电机
20 后发电机
21 后盘组件
22 后盘主驱动组件
23 惰轮组件
24 附件驱动组件
25 附件盒
26 后盘模块 水泵
27 水系统传感器
国内外采购（进口比例约占
28 转速传感器
30%）
29 滑油泵
30 滑油计量泵
31 滑油系统组装件
32 干式机匣模块
扭振减震器组件
33 扭振减振器
34 湿式机匣组件
35 PSRU 模块 螺旋桨轴
36 调节器轴
37 电控系统 ECU、线缆组件
38 其他
按每个型号试制样机 7 台、试验样机 8 台、适航取证样机 20 台，共计 35
台样机的产量计算，完成以上零件的试制和装配需配备以下设备：
表 3.3-10 新增工艺设备表
序号 设备名称 数量 单价（万元） 总价（万元）
1 立式加工中心 1 203.49 203.49
2 卧式加工中心 1 120.81 120.81
3 数控内圆磨床 1 55.67 55.67
4 万能外圆磨床 1 35.05 35.05
5 珩磨机 1 51.85 51.85
6 数控车床 1 42.39 42.39
7 花键磨床 1 24.74 24.74
8 精密滚齿机 1 136.84 136.84
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序号 设备名称 数量 单价（万元） 总价（万元）
9 插齿机 1 69.4 69.4
10 磨齿机 1 24.74 24.74
11 超声波探伤仪 1 18.65 18.65
12 数控线切割机 1 37.11 37.11
13 数控弯管机 1 75.2 75.2
14 点焊机 1 9.14 9.14
15 等离子喷涂机 1 41.67 41.67
16 离子渗氮炉 1 32.99 32.99
17 动平衡机 1 18.56 18.56
18 三坐标测量仪 1 62.3 62.3
19 弹簧试验机 1 4.12 4.12
20 气动量仪 1 4.12 4.12
21 装配台 10 1 10
22 起重运输设备 4 5 20
合计 34 1,098.84
转子发动机试制中的工艺设备为 1,098.84 万元。
转子发动机试制中的工艺设备按 G-200/G-230TS/ G-300/G-360TS 四个机
型分别占比 20%、22%、35%、23%分摊：G-200 发动机 219. 768 万元；G-230TS
发动机 241.7448 万元；G-300 发动机 384.594 万元；G-360TS 发动机 252.7332
万元。
综上所述，转子发动机试制支出为 4,161.57 万元。
3、转子发动机试验支出
（1）人工成本
航空转子发动机的试验在中国进行，试验人员包括管理人员 8 人、技术人员
20 人、工人 28 人，转子发动机试验支出人工成本如下：
表 3.3-11 试验人员工资分配
管理 月工资 技术 月工资 月工资 研发周期 总计
型号 工人
人员 （万元） 人员 （万元） （万元） （月） （万元）
G-200 2 1.41 5 0.7 7 0.6 33 347.16
G-300 2 1.45 5 0.76 7 0.65 33 360.36
G-230TS 2 1.43 5 0.73 7 0.63 33 371.25
G-360TS 2 1.55 5 0.83 7 0.75 33 412.5
合计 8 20 28 1,491.27
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转子发动机试制支出人工成本为 1,491.27 万元。
（2）材料成本
航空转子发动机试验过程中的材料成本仅为计划生产样机的数量所需材料
成本。（研制过程中及试验过程中的物料领用消耗以及生产样机及主要零部件所
需的模具、工装夹具的成本已在转子发动机试制支出的材料成本中体现）
按照试验要求，每个型号计划生产 8 台样机用于试验，转子发动机试验过程
中样机成本如下表：
表 3.3-12 试验样机成本
型号 单机成本（万元） 试验样机数量 总计（万元）
G-200 35 8 280
G-300 43.6 8 348.8
G-230TS 42 8 336
G-360TS 51 8 408
合计 171.6 1,372.8
转子发动机试验过程中的材料成本为 1,372.8 万元。
（3）试验中的工艺设备
此部分支出主要用于航空转子发动机试验过程中的所必需的试验台和测试
系统的支出。转子发动机试验内容包括发动机性能试验、发动机可靠性试、环境
模拟实验及试飞试验。试验条件建设费如下：
表 3.3-13 试验样机成本
单位：万元
发动机性能试验 发动机可靠性试
环境模拟试验 试飞试验 总计
测控系统 验测试系统
1,368.33 1,202.48 934.03 1,221.56 4,726.4
转子发动机试验中的工艺设备 4,726.4 万元。
转子发动机试验中的工艺设备按 G-200/G-230TS/ G-300/G-360TS 四个机
型分别占比 20%、22%、35%、23%分摊：G-200 发动机 945.28 万元；G-230TS
发动机 1,039.808 万元；G-300 发动机 1,654.24 万元；G-360TS 发动机 1,087.072
万元。
综上所述，转子发动机试验为 7,590.47 万元。
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4、适航取证费用
（1）材料成本
航空转子发动机适航取证过程中的材料成本仅为计划生产样机的数量所需
材料成本。
按照适航取证要求，每个型号计划生产 20 台样机用于适航取证，转子发动
机适航取证过程中样机成本如下表：
表 3.3-14 适航取证样机成本
单机成本
型号 适航取证样机数量（台） 总计（万元）
（万元）
G-200 35 20 700
G-300 43.6 20 872
G-230TS 42 20 840
G-360TS 51 20 1,020
合计 171.6 3,432
转子发动机适航取证过程中的材料成本为 3,432 万元。
（2）适航管理支出
航空转子发动机计划分别在 EASA（欧洲航空安全局）及 CAAC（中国民用
航空局）两个机构办理认证、取证，同时委托 FADEC 系统供应商进行发动机电
控部分的适航取证工作。其中 EASA 的适航取证基本流程如下：
根据 EASA 的适航规则，活塞发动机（转子发动机属于旋转活塞发动机，
为活塞发动机的一类）需要经过振动试验、校准试验、爆震试验、启动试验、低
温启动试验、加速试验、超速试验、喷水试验、持久试验、点火试验、回火试验
等多项测试。对于关键零部件，电控系统等还需要经过专门的测试。每一个型号
的发动机都需要通过这些试验，同一个型号的发动机用于不同的飞机（如用于固
定翼飞机或直升机）又需要完成不同的试验，这些试验需要消耗一定量的试制发
动机样机，通过完成适航规定各类试验，来确保发动机符合航空飞行及安全的各
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项要求。另外，还需要将待认证的发动机安装在飞机上进行实际的试飞，验证发
动机在真实飞行环境中的性能十分稳定可靠。也只有通过了这些试验，发动机才
能拿到试航认证，作为飞机动力使用。转子发动机适航管理费如下：
表 3.3-15 适航管理费
单位：万元
型号 EASA 认证 FADEC 认证 DOA 中国适航认证 总计
G-200 932.12 1,383.57 365.22 203.69 2,884.6
G-300 1,025.84 1,383.65 401.21 223.52 3,034.22
G-230TS 1,278.63 1,425.31 438.93 253.25 3,396.12
G-360TS 1,382.35 1,836.41 520.35 304.56 4,043.67
合计 4,618.94 6,028.94 1,725.71 985.02 13,358.61
转子发动机适航取证认证费为 13,358.61 万元。
综上所述，转子发动机适航取证支出为 16,790.61 万元。
5、管理支出
该项支出包括国内国外人员协作、差旅培训、办公会议等支出，共计 4,500
万元。
管理支出按 G-200/G-230TS/ G-300/G-360TS 四个机型分别占比 20%、
22%、35%、23%分摊：G-200 发动机 900 万元；G-230TS 发动机 990 万元；
G-300 发动机 1,575 万元；G-360TS 发动机 1,035 万元。
6、其他支出
本项目其他支出为 500 万元。
其他支出按 G-200/G-230TS/ G-300/G-360TS 四个机型分别占比 20%、
22%、35%、23%分摊：G-200 发动机 100 万元；G-230TS 发动机 110 万元；
G-300 发动机 175 万元；G-360TS 发动机 115 万元。
3.4 项目投资总概算重建
综上，对航空转子发动机优化研发项目投资概算进行分解重建具体如下表所
示：
表 3.4-1 项目投资概算构成表
单位：万元
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序号 名称 G200 G230 G300 G360 总计
1 人工成本 1,539.75 1,640.60 1,666.77 1,857.33 6,704.45
2 材料成本 664.92 820.66 826.74 952.78 3,265.10
3 适航管理支出 3,584.60 4,236.12 3,906.22 5,063.67 16,790.61
4 工艺设备 1,715.97 1,887.56 3,002.94 1,973.37 8,579.84
5 其他支出 1,000.00 1,100.00 1,750.00 1,150.00 5,000.00
合计 8,505.24 9,684.94 11,152.67 10,997.15 40,340.00
3.5 项目投资资金来源
（1）G300
G300 项目总投资 11,152.67 万元：①自有资金：a、公司先期已经投入（2015
年 10 月 19 日董事会召开之前）6,150.15 万元；b、表 3.2-1 项目投资内容识别
表中 1.1、2.1 和 3.1 人工成本合计 1,666.77 万元通过公司自有资金解决。②募
集资金：G300 项目募集资金 3,335.75 万元。
（2）G200
G200 项目总投资 8505.24 万元：①自有资金：表 3.2-1 项目投资内容识别
表中 1.1、2.1 和 3.1 人工成本、5.6 管理费-其他支出、6.6 其他支出合计 2,539.75
万元通过公司自有资金解决。②募集资金：G200 项目募集资金 5,965.49 万元
（3）G230
G230 项目总投资 9684.95 万元：①自有资金：表 3.2-1 项目投资内容识别
表中 1.1、2.1 和 3.1 人工成本、5.6 管理费-其他支出、6.6 其他支出合计 2,740.60
万元通过公司自有资金解决。②募集资金：G230 项目募集资金 6,944.34 万元
（4）G360
G360 项目总投资 10997.15 万元：①自有资金：表 3.2-1 项目投资内容识
别表中 1.1、2.1 和 3.1 人工成本、5.6 管理费-其他支出、6.6 其他支出合计 3,007.33
万元通过公司自有资金解决。②募集资金：G3600 项目募集资金 7,989.82 万元。
具体情况请见表 3.5-1 项目投资资金来源构成表
单位：万元
序号 名称 G200 G230 G300 G360 总计
1 自有资金 2,539.75 2,740.60 7,816.92 3,007.33 16,104.60
2 募集资金 5,965.49 6,944.34 3,335.75 7,989.82 24,235.40
合计 8,505.24 9,684.95 11,152.67 10,997.15 40,340.00
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（四）无人机运营服务项目投资概算构成及依据
4.1 项目投资概算
表 4.1-1 项目投资总概算表
序号 内容 项目金额（万元）
1 购机及配件支出 23,460
2 研发人员培训费 780
3 无人机地面支援设备 265
4 研发建设支出 352
5 不同行业用户应用课题研究及演示支出 980
6 研发改装能力建设 435
7 数据链路改装研发 400
8 导航系统改装研发 328
9 飞行支出 400
10 管理支出 1,100
11 运营体系建设费 1,200
12 不可预见支出 300
合计 30,000
4.2 项目投资总概算表的识别
表 4.2-1 概算表内容类型识别
单位：万元
序号 项目 金额
1 购机及配件费用 23,460
1.3 固定资产投资 23,460
2 人员培训费 780
2.1 人工成本 780
3 地面支援设备 265
3.3 固定资产投资 265
4 研发建设费用 352
4.2 材料成本 322
4.6 其他支出 30
5 应用课题研究与演示 980
5.1 人工成本 530
5.6 其他支出 450
6 研发改装能力建设 435
6.3 固定资产投资 435
7 数据键路改装研发及导航系统改装研发 728
7.1 人工成本 18
7.2 材料成本 710
8 飞行费用 400
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8.6 其他支出 400
9 运营体系建设 1,200
9.3 固定资产投资 1,200
10 管理费用 1,100
10.1 人工成本 1,100
11 不可预见 300
11.6 其他支出 300
合计 30,000
4.3 项目投资概算构成的分解
（1）购机及配件支出
购机及配件支出主要用于购置 6 套无人机及配件用于运营服务， 主要包括：
购机款（6 套及配套备件耗材）16,800 万元；进口税金（关税+增值税）3,840
万元；清关支出 120 万元。
配套地面车辆（指挥控制车、无人机运输车、后勤车辆等）600.00 万元，
因 S-100 采用固定基地运营+外出移动作业相结合的运营模式。固定基地运营时
无需地面车辆。而外出执行任务时，需配备专用车辆移动作业和转场。故按每 2
套 S-100 系统配置一套价值 200 万元的地面车辆计算。
配套任务载荷及特殊设备采购费 1,140 万元，即购买各类任务载荷支出，德
奥拟购买光电吊舱、测绘吊舱等，以及进口激光雷达 LiDAR 价值 200 万-300 万
左右，适用于 S-100 的国产光电吊舱测绘吊舱价格从数十万到数百万不等。（对
于使用频次高、应用范围广的载荷会采取购买的形式。对于使用频次低/价值高
的载荷可采取临时租用的形式，租金另行计算。）
保险支出（航空器险、第三者责任险、任务载荷投保、财产一切险、运输险
等）960.00 万元，即平均每套 S-100 系统年保费 80 万元，投保 2 年计算。
（2）人员培训费
本项目拟购置 6 套无人机，最小团队每套机飞行操作人员为 2 人（1 名负责
地面站操作，1 名负责使用飞行员控制单元 PCU 来操纵无人机）。因此至少需要
12 名具有国内无人机驾驶执照的飞行员，另外考虑长时间作业机组轮换休息的
情况，还需培养 6 名驾驶员座位预备团队，因此本项目飞机驾驶员共计需要 18
名。目前外部 AOPA 培训机构的直升机驾驶员及机长级别的培训考证支出约需
人民币 5 万元每人。因此上述培训支出需要 90 万元。上述人员采用外派委托培
训的方式，因此本项目不涉及培训教师成本。
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除了获得 AOPA 无人机驾照培训外，还需对飞行和机务人员专门进行针对
S-100 的机型培训。完成飞行或者机务基础执照培训周期为 2 个月。
上述针对 S-100 机型的飞行操作和机务培训，将采取在奥地利西贝尔公司
购机时实施和在德奥无人机公司内部培训相结合的形式实施。共需培训至少 18
名飞行操作员；机务维修人员 12 人（考虑到移动作业，每套机 2 人），总计支
出约 690 万元。
S-100 无人机系统自带模拟器功能，可在地面进行模拟飞行训练。无需专门
购买 S-100 的模拟机。
（3）无人机地面支援设备
无人机地面支援设备用于与空中的无人机配套运营使用的固定资产，因此其
支出也属于固定资产投资支出。主要指在主运营基地配备的设备和车辆设施等，
拟从市面上采购。
① 数据链路天线升降平台 25 万元
② 安防监控设备 60 万元
③ 起降点配套设备及车辆（气象站、通讯、吊车/叉车、牵引车、小型消防
车、简易油库等）180 万元
（4）研发建设支出
此部分支出主要用于对采购的任务载荷进行有针对性的改装和改造研发。
其中，公司拟购买瑞典 SWE 300LE 光电吊舱，价值约人民币 300 万作为
任务载荷研发平台，根据设定的任务进行有针对性的改装。由于本吊舱将在研发
过程中有可能因研发需要而损耗，因此不作为固定资产。另外，在改装方面还需
考虑各种耗材，约 22 万元。
由于光电吊舱为外购产品，为了解其具体构造并进行二次开发，还需邀请设
备厂家工程师进行现场指导，根据与设备商谈判结果，本项目约需支付设备购置
价格的 10%作为技术支持支出，即 30 万元。
因此，本项目研发建设支出为 352 万元。
（5）不同行业用户应用课题研究及演示支出
为了成功开展 S-100 的推广应用，必须通过必要的课题研究，解决在各行
业各部门应用 S-100 必须解决的核心技术关键，选择若干典型的应用领域与用
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户联合进行飞行试验和演示，建立优化的任务规划/剖面的范本，取得令人信服
的数据和成果，以点带面，推进 S-100 的应用。
具体来说就是研究 S-100 无人机在国内不同行业用户（如安保反恐、石油、
电力、海事、应急救助、城市管理、环境保护等）应用课题，摸清行业用户的需
求、研究任务载荷的选择、任务载荷数据的处理分析。按客户需求提供 S-100
飞行平台、任务载荷集成、导航及数据链路系统定制改装服务，为客户提供一站
式解决方案，将无人机运营服务销售和无人机产品销售结合起来，增加运营公司
的竞争力。
① 公安警用、城市管理、反恐 400 万元
客户需求调研 200 人*天*500 元=10 万元
特殊任务载荷租用及保险 50 万元
飞行验证/演示 270 万元（管理及作业人员差旅费及作业补贴、无人机和
配套设备及车辆运输支出）作业支出按每次作业 10 人，每次持续时间 10 天，
作业 10 次，共 1,000 人*天*2,000 元=200 万元；运输支出按单程 2,500 公里计
算，最少两辆货车往返过路费及油费及司机差旅费约 7 万元，按 10 次计算，70
万元。
数据分析和处理 200 人*天*1,000 元=20 万元
课题报告技术资料编写 300 人*天*1,000 元=30 万元
专家评审会务及评审费 20 万元
② 海洋、海事 200 万元
客户需求调研 10 万
特殊任务载荷租用及保险 35 万元
飞行验证演示支出 100 万元（作业费 65 万，运输费 35 万）
数据分析和处理 20 万元
课题报告技术资料编写 20 万元
专家评审会务及评审费 15 万元
③ 石油、电力巡线、测绘行业等 260 万元
客户需求调研 20 万
特殊任务载荷租用及保险 60 万元（测绘行业，电力石油行业专用任务载
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荷种类较多）
飞行验证演示支出 100 万元（作业费 65 万，运输费 35 万）
数据分析和处理 25 万元
课题报告技术资料编写 25 万元
专家评审含会务及评审费 30 万元
④ 专项演示会或参展费 120 万元
组织专项演示或参加专业航展或无人机展览，包含展位场地费、展台设计施
工费，会议组织邀请、会议交通、会议礼品、模拟演示、真机飞行演示等。吸引
潜在客户及媒体关注。预计支出为 100 万元。
通过公司网站或微信等平台，宣传 S-100 及最新动态。需专职或兼职采编
人员 1 人，域名及服务器租用支出，预计支出 20 万元。
（6）研发改装能力建设
无人机运营项目中，S-100 无人机仅承担飞行平台的功能，具体运营服务均
需要依靠无人机上的任务载荷提供，如监控、搜索救援、航拍、反恐维稳、、测
绘、森林防火、石油电力巡线等业务均可以通过相同的无人机而更换或改装不同
的任务载荷予以实现。
因此，本项目中运营任务载荷的研发和对飞机机体的改装则是本项目的一项
重要工作。为完成此任务，则需要在本项目中增加如下设备，使得运营团队建立
起基础改装能力。
表 4.3-1 研发改装能力新增工艺设备表
序号 设备名称 参考型号 数量 单价（万元） 总价（万元）
1 数控线切割机 DK7732 1 10 10
2 镗床 T4163 1 10 10
3 数控磨刀机 GX7 1 10 10
4 万能工具磨床 M6025H 1 20 20
5 摇臂钻床 Z3050 2 3 6
6 台钻 Z4116 1 1 1
7 对焊机 WSE-300 1 3 3
8 电焊机 AEP-300 1 5 5
9 工装夹具 非标 3 10 30
3D 打印机 Makerbot
10 2 5 10
（塑料零件制作） Z18
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序号 设备名称 参考型号 数量 单价（万元） 总价（万元）
3D 打印机
11 M40 1 330 330
（金属零件制作）
合计 15 435
（7）数据链路改装研发及导航系统改装研发
此部分支出主要用于对无人机平台进行有针对性的适应性改装和改造研发。
由于运营期间，无人机平台需搭载不同的任务载荷完成不同的飞行任务。不同的
任务载荷与飞机平台之间的数据传导以及系统要求的接口模式、协议均不相同、
配套完成任务的机载通信设备也不相同。本项目研发改装能力建设内容中仅解决
了飞机机体结构件改装换装的问题，但是并无法针对任务载荷进行适应性的机载
设备改装。
据统计，本项目运营期间，需挂载数十种不同的任务载荷，每种载荷在无人
机上安装时，需配套安装相关的数据转换装置、输入/输出监控装置、线缆、任
务载荷专用的定位或惯性测量模块等。这些设备大多属于一次性消耗材料。按 2
年总计改装次数 300 次计算，每次飞行改装材料支出中，数据链路接口材料支
出 4,000 元，系统改装材料 4,000 元计算。上述材料支出共计约 240 万元。
本项目运营周期为 2 年按共计改装 300 次计算，每次改装耗时约 3 小时，
供需投入改装人员为 2 人，因此其改装任务人工费为 100 元/小时，因此人工支
出为 18 万元。
基于国内客户的需求，拟与西贝尔公司及国内供应商合作，风险利益共担，
将 S-100 原有数据链路改成国产数据链路、以及将 GPS 定位系统改成包括北斗
在内的复合导航定位系统。需购买测试用的国产数据链路及北斗导航系统部件和
合作厂商的技术服务（含软件开发集成、地面测试和飞行测试支出），总计约 470
万，按材料费计算。
（8）飞行支出
此处的飞行支出特指验证阶段飞行支出：是指在相关行业（如公安消防、电
力石油、海洋海事、应急救援、地理测绘等）验证推广 S-100 过程中所消耗的
燃油费及零备件耗材支出、场地租赁费、空域申请支出等，由于此阶段 S-100
的飞行属于演示验证阶段，飞行支出的消耗相对较低。
对于验证阶段以外的正常运营阶段，对外飞行支出应由客户支付，不在本次
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募集资金涵盖的范围内。
上述两项内容均属于非人工成本支出包括：飞机燃油支出、机场机位/机库
租赁支出、飞机起降支出、空域申请支出、飞机保养支出等。
非人工成本将折算为飞行小时成本，为 2,600 元/小时。明细如下：
① 燃油：300 元/小时（此项属于材料费）；
② 飞机及发动机备件耗材及维护：2,000/小时（此项属于材料费）；
③ 场地租用及起降支出：50 元/小时（S-100 对起降场地要求低，不需
要专门的机场）；
④ 空域申请支出：200 元/小时或 6,000 元~2 万元每次飞行任务（视任
务时间、飞行区域和飞行任务性质不同）；
⑤ 其他协调支出：50 元/小时。
预计验证阶段飞行小时数约为 1,500 小时左右，总支出约合人民币 400 万
元。
（9）运营体系建设费 1,200 万元
如果想在国内销售/使用好 S-100 机队，必须在国内建设好运营服务体系（含
备件、维修、培训、技术出版物、技术支持及客户信息系统）（第一期）。
主要工作包括：租用厂房及办公场所，购买相关维护维修及改装所需的设备、
设立备件中心、购买培训设备及所需软件及硬件设备等等。支出具体如下：
① 备件能力建设（备件库租用及货架采购、配套恒温恒湿设备采购）60
万元
② 维修能力建设（维修设备采购、发动机大修及复合材料维修能力建设）
300 万元
③ 培训能力建设（教学设备购置、培训场地教室租用、培训设备购置、
软件及硬件采购）300 万元
④ 技术出版物能力建设（软件及硬件采购） 140 万元
⑤ 技术支持及客户服务信息系统（软件及硬件采购）400 万元
（10）管理支出
无人机运营团队人员配置情况如下：
情况一：在固定基地执行飞行任务最低需要共 3 人（不含任务载荷操纵手），
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包括 2 名飞行操作员（1 名负责地面站操作，1 名负责使用飞行员控制单元 PCU
来操纵无人机），1 名机务维修员负责飞机的日常检查维修保养。
情况二：外出执行任务时，尤其是长时间野外工作时，考虑到连续工作人员
需轮换及其他突发情况如伤病造成减员等，标准任务团队人数一般为 6-7 人，主
要包括飞行操作员 3-4 人和机务人员 1-2 人（操控无人机及任务载荷；做好机务
维护等），专职/兼职司机及后勤支持 1-2 人（需驾驶专用配套车辆，如指挥车和
机库车等）。
上述两种情况综合后，故按每套 S-100 无人机系统需要 4 名配套人员及 1
名协助人员测算。按 6 套 S-100 计算，共需 24 名配套飞行操作和机务人员，6
名支持人员。
另外，管理团队共计 9 人，其中总经理 1 人，市场开发团队 3 人，客服人
员 3 人，行政管理人员 2 人。
项目运营周期为 2 年，飞行操作及机务（共 24 人）人均工资为 1.36 万元/
月，总经理工资为 2 万元/月，其他管理人员和支持人员（14 人）为 0.8 万元/
月。以上共计支出为 1,100 万元。
4.4 项目投资总概算重建
综上，对无人机运营服务项目投资概算进行分解重建具体如下表所示：
表 4.4-1 项目投资概算构成表
单位：万元
序号 名称 S-100 总计
1 人工成本 2,428 2,428
2 材料成本 1,032 1,032
3 固定资产投资 25,360 25,360
4 其他支出 1,180 1,180
合计 30,000 30,000
4.5 项目投资资金来源
无人机运营服务项目总投资 30,000.00 万元：①自有资金：a、公司先期已
经投入（2015 年 10 月 19 日董事会召开之前）170.54 万元；b、表 4.2-1 项目
投资内容识别表中 2.1 人工成本、5.1 人工成本、7.1 人工成本、10.1 人工成本
合计 2,428.00 万元通过公司自有资金解决。②募集资金：无人机运营服务项目
募集资金 27,401.46 万元
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具体情况请见表 4.5-1 项目投资资金来源构成表
序号 内容 支出（万元）
1 自有资金 2,598.54
2 募集资金 27,401.46
合计 30,000.00
（五）现代化产业基地建设项目
1、南通现代化产业基地建设项目
（1）南通现代化产业基地投资概算依据
南通基地规划建设用地总占地面积为 98,000 平方米，新建建筑面积 98,156
平方米，建设内容包括无人机整机生产区、直升机零部件生产区、发动机生产区、
综合区、无人机运营服务区和辅助配套区。项目新增设备主要包括机加中心、复
材生产线、焊接生产线、热表处理设备、试验设备、喷漆生产线、装配生产线、
厂房行车、地轨等运输设备等，共计 820 台（套）。采用现代化生产技术，建设
集零部件生产、组装，无人机总装、试飞、销售和售后服务工作一体化的产品生
产线。
南通基地建设的费用包括建筑工程费用、设备购置及安装费用、工程建设其
他费用、预备费和铺底流动资金。
建筑工程费用由土地购置费和无人机整机生产区、直升机零部件生产区、发
动机生产区、综合区、无人机运营服务区和辅助配套区基地建设费用组成，其中
土地购置 147 亩，每亩 23.6 万，新建建筑面积 98,156 平方米，单位建筑成本
约 6,120 元/平方米。
设备购置及安装费用由设备购置费用和设备安装费用组成，计划购置 820
台（套）设备，设备总价款 27,822.3 万元，安装费用按照购置设备总价款的 7%
进行计提，安装费用为 1,927.7 万元。
工程建设其他费用主要包括勘察设计费、环评安评费及管理费组成，其中勘
察设计费、环评安评费是按照当地标准费用取值，管理费用按照工程建设其他费
用总费用 15%计提。
预备费按照该项目总费用的 8%比例计提，铺底流动资金按照该项目总费用
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的 7%比例计提。
（2）南通现代化产业基地投资概算具体构成
本项目总投资为 115,600.00 万元，其中建筑工程费用 63,750.00 万元，铺
底流动资金 8,092.00 万元。投资概算如下：
序号 项目 南通基地项目金额（万元） 比例（%）
一 建设投资 107,508.00 93.00
1 建筑工程费用 63,750.00 55.15
2 设备购置及安装费用 29,750.00 25.74
3 工程建设其他费用 4,760.00 4.12
4 预备费 9,248.00 8.00
二 铺底流动资金 8,092.00 7.00
项目总额 115,600.00 100.00
建设投资各项内容如下：
a、建筑工程
南通基地规划建设用地总占地面积为 98,000 平方米，新建建筑面积 98,156
平方米，建设内容包括无人机整机生产区、直升机零部件生产区、发动机生产区、
综合区、无人机运营服务区和辅助配套区。项目建筑工程费用估算表如下：
单位: 万元
规模（平
序号 建设内容 投入资金 备注
方米）
1 C01 工程技术楼 3,100 1,488.00 3层
2 C02 培训服务楼 3,100 1,488.00 3层
3 B 发动机厂房 17,802 6,586.74 2 层，局部 3 层
4 A 无人机整机生产厂房 17,775 6,576.75 2 层，局部 3 层
5 A 直升机零部件生产厂房 15,757 5,830.09 2 层，局部 3 层、1 层
6 D 无人机运营服务厂房 13,670 5,057.90 2 层，局部 3 层
7 C08 喷漆车间 488 180.56 1层
8 E 机加中心 12,324 4,559.88 2 层，局部 1 层
9 C07 热表车间 4,400 1,628.00 2层
10 C03 综合实验楼 1,620 599.40 2层
11 C04 着舰实验台 976 361.12 2层
12 C05 旋翼实验室 976 361.12 2层
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规模（平
序号 建设内容 投入资金 备注
方米）
13 B06 发动机试车楼 1,620 599.40 2层
14 C06 动平衡实验楼 1,620 599.40 2层
F01 高低压总电控制配送中
15 976 361.12 -
心
16 F02 压缩空气净化配送中心 976 361.12 -
17 F03 消防集控中心 976 361.12 -
18 水电气等安装工程 - 3,852.28 -
19 消防工程 - 2,300.00 -
20 网络、通讯、安保 - 1,700.00 -
21 绿化工程 - 1,528.00 -
22 供水 - 1,472.00 -
23 供电（高压进户及增容） - 3,000.00 -
24 屋顶光伏发电工程 - 2,100.00 -
25 光伏发电并网 - 1,697.00 -
26 附属工程 - 3,514.00 -
27 土地费 147 亩 3,675.00 含土地和各种税费
28 不可预见费 3% 1,912.00
总计 63,750.00
b、设备及安装工程
本项目新增设备主要包括机加中心、复材生产线、焊接生产线、热表处理设
备、试验设备、喷漆生产线、装配生产线、厂房行车、地轨等运输设备等，共计
820 台（套），新增设备的具体情况如下：
序号 布置区域 数量 金额（万元）
一 无人机生产厂房
1 无人机整机装配 70 155.60
2 焊接工段 22 115.90
3 零部件库 22 56.00
4 成品机库 1 10.00
5 其他 4 32.00
小计 119 369.50
二 直升机零部件生产厂房
1 直升机零部件组装 80 202.60
2 复材加工区 13 711.00
3 零备件库 21 49.00
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序号 布置区域 数量 金额（万元）
4 成品库 6 63.00
5 检验检测 12 494.00
6 其他 4 32.00
小计 136 1,551.60
三 发动机生产厂房
1 发动机组装生产 89 244.60
2 发动机返修维护 24 68.00
3 发动机检测 18 548.00
4 发动机原材料库 21 49.00
5 发动机成品库 4 35.00
6 其他 4 32.00
小计 160 976.60
四 无人机运营
1 维修改装 38 120.00
2 航电 16 166.00
3 机体大修 30 144.00
4 发动机大修 18 56.00
5 精密零部件库 22 69.00
6 普通零部件库 4 35.00
7 航务、运控 6 820.00
8 其他 4 32.00
小计 138 1,442.00
五 综合区
1 发动机试车 24 1,240.00
2 动平衡实验楼 2 170.00
3 综合实验楼 19 536.00
4 旋翼实验室 1 100.00
5 着舰试验室 1 120.00
7 热表处理车间 25 602.00
8 喷漆车间 6 54.00
小计 78 2,822.00
六 机加中心
1 机加中心 126 17,895.20
2 钣金工段 12 90.00
3 原材料库 31 123.40
4 其他 4 32.00
小计 173 18,140.60
七 其他
1 消防集控 4 40.00
2 空压站 8 80.00
3 信息化 4 2,400.00
小计 16 2,520.00
八 设备安装费用 1,927.70
合计 820 29,750.00
c、工程建设其他费用
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工程建设其他费用共 4,760.00 万地,其中勘察设计费为 3,092.00 万、环评安
评费为 952.00 万、建设单位管理费为 716.00 万。工程建设其他费用构成如下，
具体情况如下：
序号 费用项目 金额（万元）
1 勘察设计费 3,092.00
2 环评安评费 952.00
3 管理费 716.00
小计 4,760.00
2、俄罗斯现代化产业基地建设项目
（1）俄罗斯现代化产业基地投资概算依据
项目拟新建地块位于俄罗斯联邦的巴什科尔多斯坦共和国库尤尔嘎仁斯基
市辖区耶尔莫拉耶沃镇的西边，地册登记号为 02:35:120902:24，总面积为 60
公顷。该地块视野开阔，十分有利于飞行器的测试、试飞，其距乌法市 225 公
里，毗邻国道 R361 及 P240，交通便利，地理位置优越，电力通讯等基础设施
完善。
该拟新建用地性质为工业用地，公司拟采用租赁方式实施项目的建筑工程，
目前已与库尤尔嘎仁斯基市市政府及业主达成合作协议，整个地块租赁价格为
81.66 万卢布（约 8 万元）每年，租期 2015 年 1 月 23 日至 2018 年 1 月 23 日。
2016 年 1 月 14 日，俄罗斯联邦巴什基尔共和国库尤加扎行政区政府出具《关
于给 Rotorfly 公司划拨土地的证明》，考虑到已有了建筑物，在建筑物投入使用
后，经将该建筑物在联邦登记机关、意外灾害和地图登记部门登记后，巴什基尔
共和国库尤加扎行政区政府保证给于 Rotorfly 该地块 49 年的租期。
项目新建培训服务楼、工程技术楼、原材料库房、成品库房、零部件生产区、
成品装配区、综合试验楼、喷漆房、结构强度实验楼等 9 栋建筑物，厂房占地面
积 10,110 平方米，总建筑面积 14,250 平方米，新增车床 7 台、铣床 7 台、机
加工中心 7 台、锯床 14 台等共 1,104 台套研发、生产设备。项目将对共轴双旋
翼直升机进行优化设计并取得适航认证并生产制造，满足俄罗斯本地市场需求的
同时进军欧洲市场，计划由 2018 年开始进入大批量生产阶段。
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俄罗斯基地建设的费用包括建筑工程费用、设备购置及安装费用、工程建设
其他费用、预备费和铺底流动资金。
建筑工程费用：俄罗斯基地规划建设用地 10,110 平方米，新建建筑面积
14,250 平方米。单位造价约 6,560 元/平方米，合计造价 9,350 万元。
设备购置及安装费用：本项目新增各类设备 1,104 台（套），设备均由国内
或国外定点厂家提供，新增设备原价为 4,165 万元。设备运杂费、安装费等费用
85 万元 （按设备原价的 2%估算），估算设备总投资 4,250 万元。
工程建设其他费用：工程建设其他费用主要包括勘察设计费、环评安评费及
管理费组成，其中勘察设计费、环评安评费按照当地标准费用取值，管理费用按
照工程建设其他费用总费用 15%计提。
预备费按照该项目总费用的 8%比例计提，铺底流动资金按照该项目总费用
的 7%比例计提。
（2）俄罗斯现代化产业基地投资概算具体构成
本项目投资总额为 17,000.00 万元，其中包括建设投资 15,810.00 万元，铺
底流动资金 1,190.00 万元。投资概算如下：
序号 项目 金额（万元） 比例
一 建设投资 15,810.00 93.00%
1 建筑工程费用 9,350.00 55.00%
2 设备购置及安装费用 4,250.00 25.00%
3 工程建设其他费用 850.00 5.00%
4 预备费 1,360.00 8.00%
二 铺底流动资金 1,190.00 7.00%
合计 17,000.00 100.00%
a、建筑工程
俄罗斯基地规划建设用地 10,110 平方米，新建建筑面积 14,250 平方米，建
设内容包括培训服务楼、工程技术楼、零部件生产区、成品装配区、综合实验楼
等。项目建筑工程费用估算表如下：
序号 建设内容 规模（平方米） 投入资金（万元） 备注
1 培训服务楼 2,300 1,150 3层
2 工程技术楼 2,100 1,050 3层
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3 原材料库房 650 318.5 1层
4 成品库房 800 376 1层
5 零部件生产区 1,200 504 1层
6 成品装配区 2,800 980 1层
7 综合试验楼 2,400 936 2层
8 喷漆房 800 304 1层
9 消控，压缩空气配送 650 240.5 1层
10 结构强度试验楼 1,200 444 1层
11 水电气等安装工程 12,000 1,080 -
12 绿化工程 1,500 180 -
13 供水 - 400 -
14 供电 - 270 -
15 附属工程 - 845 -
16 不可预见费 - 272.34 3%
总计 9,350.34
b、设备购置及安装费用
本项目新增各类设备 1,104 台（套），设备均由国内或国外定点厂家提供，
新增设备原价为 4,165 万元。设备运杂费、安装费等费用 85 万元 （按设备原
价的 2%估算），估算设备总投资 4,250 万元。设备投资明细情况如下：
序号 设备名称 数量 单价（万元） 总价（万元）
1 万能车床 7 59.60 417.20
2 万能铣床 7 59.60 417.20
3 5 轴式自动换刀数控机床 7 238.40 1,668.80
4 横切锯 14 0.60 8.40
5 机床配套工具和设备 7 19.87 139.09
6 桌子 42 0.17 7.14
7 工具存储柜 28 0.30 8.40
8 置物架 28 0.30 8.40
9 工作台 70 0.24 16.80
10 钻床 7 1.99 13.93
11 金刚砂 14 0.50 7.00
12 气动工具 21 0.66 13.86
13 板材弯曲用机床 7 2.98 20.86
14 工作台工具组件 70 1.19 83.30
15 焊机 14 2.98 41.72
16 丙烷焊灯 14 0.50 7.00
17 车间用焊接机 14 0.50 7.00
18 焊接用防护面罩 14 0.50 7.00
19 手动工具组件 14 0.50 7.00
20 堆叠机 14 0.99 13.86
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21 弯曲管子用机床 7 2.38 16.66
22 折弯机工作台底座 7 0.10 0.70
23 大虎钳 14 0.10 1.40
24 弯曲用卡具和设备 7 0.20 1.40
25 电子设备安装台 7 0.60 4.20
26 手动工具组件 7 1.99 13.93
27 焊接坩埚 14 0.05 0.70
设备（测试仪，示波器，驻波表，
28 14 1.49 20.86
电源供应位于 12-30 之间）
29 电脑，打印机 28 0.50 14.00
30 工作台 42 0.20 8.40
31 扶梯 28 0.10 2.80
32 工作台工具组件 42 0.99 41.58
33 手动液压机 7 0.24 1.68
34 工具车 7 0.30 2.10
35 电脑 14 0.50 7.00
36 高压灭菌器 7 15.90 111.30
37 真空泵 7 2.98 20.86
38 玻璃纤维制备台 28 0.07 1.96
39 手动工具组件 14 0.99 13.86
40 热压机 7 5.96 41.72
41 加热室 7 5.96 41.72
42 塑性加工工作台 14 0.15 2.10
43 工作台 14 0.15 2.10
44 全套管子工具 14 0.99 13.86
45 线锯机 14 0.05 0.70
46 动力钻机 14 0.03 0.42
47 角磨机 14 0.03 0.42
48 喷漆室 7 11.92 83.44
49 喷涂设备 7 3.97 27.79
50 个体防护工具 28 0.25 7.00
51 坐标测量仪 14 29.81 417.34
52 平台堆叠机 14 0.99 13.86
53 机架 140 0.30 42.00
54 电脑 14 0.50 7.00
55 打印机 14 0.10 1.40
56 库存管理用软件 14 0.50 7.00
57 其他仓储设备 14 1.49 20.86
58 器具（陈列柜等） 14 2.98 41.72
59 通讯设备（电话，互联网等） 10 5.56 55.60
60 压缩空气供应系统 1 139.14 139.14
61 室内通风设备 1 83.46 83.46
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合计 1,104 4,250
c、工程建设其他费用
工程建设其他费用共 850 万，其中勘察设计费为 553 万、环评安评费为 170
万、建设单位管理费为 127 万。工程建设其他费用构成如下：
序号 费用项目 金额（万元）
1 勘察设计费 553.00
2 环评安评费 170.00
3 管理费 127.00
小计 850.00
3、德国现代化产业基地建设项目
（1）德国现代化产业基地投资概算依据
项目位于德国黑克林根（Hecklingen），黑克林根隶属于德国萨克森-安哈尔
特州（首府马格德堡）。项目拟新建地块坐落于 Cochstedt/Schneidlingen 商业园，
毗邻 Cochstedt 机场，该机场飞行区能提供最佳的测试条件，这对于试飞和希望
测试并且购买产品的客户而言是非常理想的地点。项目所在地马格德堡有 2、14
国道经过，距首都柏林 130 公里、距柏林国际机场 118 公里，交通便利，地理
位置优越，电力通讯等基础设施完善。
2016 年 1 月 21 日 ， Rotorschmiede 与 土 地 出 卖 方 Firma GSA
Grundstücksfonds Sachsen-Anhalt GmbH 有限责任公司“以下简称 GSA”签署
《关于地产和一个尚待官方测量的地块的购买合同》，合同约定以价格 7 欧元/ 平
方米购买面积约 10,000 平方米土地，公司拟在购买的土地上实施项目的建筑工
程。
项目新建综合办公楼、工程技术楼、原材料库房、成品库房、零部件生产区、
成品装配区、综合试验楼、喷漆房、结构强度试验楼等 9 栋建筑物，厂房占地面
积 9,664 平方米，总建筑面积约为 13,000 平方米，新增车床 1 台、铣床 1 台、
深孔镗床 1 台、EWM 焊接设备 8 套等共 52 台套研发、生产设备。该项目覆盖
共轴双旋翼系列直升机（载客机、无人机）全产业链，包括产品的研发、生产、
国际适航取证、销售及售后服务，主要产品为单座/两座共轴双旋翼直升机及衍
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生型号无人机。
德国基地建设的费用包括建筑工程费用、设备购置及安装费用、工程建设其
他费用、预备费和铺底流动资金。
建筑工程费用：德国基地规划建设用地 9,664 平方米，新建建筑面积 13,000
平方米。单位造价约 7,850 元/平方米，合计造价 10,200 万元。
本项目新增各类设备 52 台（套），设备均由国内或国外定点厂家提供，新
增设备原价为 4,165 万元。设备运杂费、安装费等费用 85 万元 （按设备原价
的 2%估算），估算设备总投资 4,250 万元。
工程建设其他费用：工程建设其他费用主要包括勘察设计费、环评安评费及
管理费组成，其中勘察设计费、环评安评费是按照当地标准费用取值，管理费用
按照工程建设其他费用总费用 15%计提。
预备费按照该项目总费用的 8%比例计提，铺底流动资金按照该项目总费用
的 7%比例计提。
（2）德国现代化产业基地投资概算具体构成
本项目投资总额为 18,000.00 万元，其中包括建设投资 16,740.00 万元，铺
底流动资金 1,260.00 万元。投资概算如下：
项目 金额（万元） 比例
1. 一、建设投资 16,740.00 93.00%
1.1 建筑工程费用 10,200.00 56.67%
1.2 设备购置及安装费用 4,250.00 23.61%
1.3 工程建设其它费用 850.00 4.72%
1.4 预备费 1,440.00 8.00%
2. 二、铺底流动资金 1,260.00 7.00%
总计 18,000.00 100.00%
a、建筑工程
德国基地规划建设用地 9,664 平方米，新建建筑面积 13,000 平方米，建设
内容包括综合办公楼、工程技术楼、零部件生产区、成品装配去、综合实验楼、
结构强度实验楼等。项目建筑工程费用估算表如下：
序号 建设内容 规模（平方米） 投入资金（万元） 备注
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1 综合办公楼 1,400 680 3层
2 工程技术楼 2,100 1,220 3层
3 原材料库房 504 246 1层
4 成品库房 700 343 1层
5 零部件生产区 2,700 916 1层
6 成品装配区 2,100 726 1层
7 综合试验楼 1,900 950 2层
8 喷漆房 530 165 1层
9 消控，压缩空气配送 450 123 1层
10 结构强度试验楼 1,030 460 1层
11 水电气等安装工程 13,414 1,278 -
12 绿化工程 1,742 318 -
13 供水 - 684 -
14 供电 - 644 -
15 附属工程 - 1,150 -
16 不可预见费 - 297.09 -
总计 10,200.09
b、设备购置及安装费用
本项目新增各类设备 52 台（套），设备均由国内或国外定点厂家提供，新
增设备原价为 4,165 万元。设备运杂费、安装费等费用 85 万元 （按设备原价
的 2%估算），估算设备总投资 4,250 万元。设备投资明细情况如下：
序号 设备名称 数量（台套） 单价（万元） 总价（万元）
1 车床 1 310.21 310.21
2 铣床 Mazak i-400AM 1 620.40 620.40
3 铣床 Hermle C32 2 413.65 827.30
4 深孔钻削 1 1,034.11 1,034.11
5 测量工具 2 137.88 275.76
6 焊接设备 8 8.62 68.96
7 液压冲床 1 6.90 6.90
8 平磨机器 1 206.82 206.82
9 圆柱形表面磨床 1 103.00 103.00
10 线切割机 1 206.80 206.80
11 刀具 1 10.34 10.34
12 机柜、手推车等 2 10.34 20.68
13 车床和铣床工具 2 172.55 345.10
14 PC 机、办公设备等 2 34.47 68.94
15 车间起重机 2 55.15 110.30
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16 钻床 2 3.45 6.90
17 传送带锯 2 10.34 20.68
18 工具 20 0.34 6.80
合计 52 4,250.00
c、工程建设其他费用
工程建设其他费用共 850 万,其中勘察设计费为 570 万、环评安评费为 148
万、建设单位管理费为 132 万。工程建设其他费用构成如下：
序号 项目 金额（万元）
1 勘察设计费 570.00
2 环评安评费 148.00
3 管理费 132.00
小计 850.00
问题 3、本次募投项目实施主体是否有非全资子公司？若有如何开展投资？
回复：
一、本次募投项目实施主体是否有非全资子公司？
本次募投项目实施主体中有非全资子公司，分别是瑞士 Mistral Engines SA、
俄罗斯 Rotorfly 有限责任公司，公司对其的持股比例分别为 96.16%、99.99%。
瑞士 Mistral Engines SA 基本情况：
名称 Mistral Engines SA
注册登记证号 CHE-109.047.215
成立日期 2001年5月23日
所在国家（或地区） 瑞士
注册地址 Avenue du Mont-Blanc,1196 Gland
公司董事 CHU,KA KONG（朱家钢）、Boris Mury、Stefan Hasper
注册资本 441.37万瑞士法郎
主要业务 研发、制造及销售飞机的发动机/引擎。
AeroSteyr Rotary Sàrl 持有96.16%股权，余下18位自然人持有
股东构成
3.84%股权。
注：AeroSteyr Rotary Sàrl 为公司全资子公司
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俄罗斯 Rotorfly 有限责任公司基本情况：
名称 Rotorfly有限责任公司
注册登记证号 1070273001292
成立日期 2007年3月29日
所在国家（或地区） 俄罗斯联邦巴什科尔达斯坦共和国
注册地址 乌法市菲琳娜大街2栋4号
主要负责人 米克留科夫谢尔盖格纳基耶维奇
注册资本 3,600万卢布
飞行器（包括航天器）的生产；为飞行器和飞行器发动机提
主要业务 供维修、技术服务以及改装等服务；生产飞行器火花式点火
发动机及其零部件。
伊立浦国际投资控股有限公司持有99.99%股权，UMPO（乌
股东构成
法发动机厂）持有0.01%股权
注：伊立浦国际投资控股有限公司为公司全资子公司
二、若有如何开展投资
本次募集资金投入项目中，由瑞士 Mistral Engines SA 及俄罗斯 Rotorfly 有
限责任公司实施的情况如下：
单位：万元
项目名称 项目类别 项目实施主体 募集资金额
RS20/RS30/RS40/RS50/RS70
共轴双旋翼直升 俄罗斯 Rotorfly 74,883.00
型直升机
机优化研发项目
超高速直升机助推系统 俄罗斯 Rotorfly 12,662.50
航空转子发动机
航空转子发动机优化研发项目 瑞士 MESA 24,235.40
优化研发项目
现代化产业基地
俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 17,000.00
建设项目
公司募集资金到位后，将以募集资金向瑞士 Mistral Engines SA 及俄罗斯
Rotorfly 有限责任公司分别增资，由其具体负责实施所属募投项目。因瑞士
Mistral Engines SA 及俄罗斯 Rotorfly 有限责任公司的少数股东不具备同比例增
资的资产实力，故本轮增资为公司单方面增资。在募集资金到位后，瑞士 Mistral
Engines SA 及俄罗斯 Rotorfly 有限责任公司将分别召开股东会，对增资事项进
行审议，获得由公司单方面增资的股东会决议文书。同时，在增资实施过程中，
公司亦会履行必要的审计或评估程序，以审计或评估基准日净资产价值为基础，
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确定增资的定价及增资后各股东所持有的股权比例。具体情况如下：
（一）瑞士 Mistral Engines SA
Mistral Engines SA 系公司全资子公司 AeroSteyr Rotary Sàrl 的控股子公
司，AeroSteyr Rotary Sàrl 持有其 96.16%股权。根据瑞士法律规定，召开股东
大会需提前 30 天通知全体股东，目前 Mistral Engines SA 尚未召开股东大会，
但 AeroSteyr Rotary Sàrl 已出具《确认书》，同意控股子公司 Mistral Engines SA
增资至 60,000,000 瑞士法郎。依据瑞士债法，本次增资属于普通资本增加，须
具有超过 2/3 以上表决权股份的股东同意方可实施，并相应修订公司章程。Mistral
Engines SA 公司章程关于增资条款约定与瑞士债法一致。AeroSteyr Rotary Sàrl
持有 Mistral Engines SA96.16%的表决权，将会通过自身表决权行使来推动股东
会通过增资决议，因此，公司向 Mistral Engines SA 增资不存在法律障碍。
（二）俄罗斯 Rotorfly 有限责任公司
Rotorfly 系公司全资子公司伊立浦国际投资控股有限公司的控股子公司，伊
立浦投资持有其 99.991%股权。根据俄罗斯法律，召开股东大会需提前 31 天通
知全体股东，目前 Rotorfly 尚未召开股东大会，但伊立浦投资于 2016 年 6 月 24
日已出具书面确认文件，同意公司向控股子公司 Rotorfly 增资 1,295,000,000 元。
依据 1998 年 2 月 8 日 N 14-ФЗ 号俄罗斯联邦“关于有限责任公司”联邦法及公司
章程相关规定，公司股东按原有持股比例向公司增资的决定需经多数票（三分之
二以上的票数）通过。伊立浦投资作为 Rotorfly 控股股东，持有 Rotorfly99.991%
的表决权，将会通过自身表决权行使来推动股东会通过增资决议。因此，公司向
Rotorfly 增资不存在法律障碍。
（三）定价依据，定价基准日，定价方式
Mistral Engines SA 少数股东人数共 18 人，占 Mistral Engines SA 股权比
例为 3.84%；Rotorfly 少数股东共 1 人，占 Rotorfly 股权比例为 0.01%。该等少
数股东各自对公司的持股比例很低；同时，该等少数股东自身的财务实力有限，
如同比例增资，实施难度较大。因此，公司对 Mistral Engines SA 及 Rotorfly 将
采取单方面增资方式。
对 Mistral Engines SA 及 Rotorfly 增资实施时，将以增资前一个月月末作为
基准日，以每一单位注册资本对应的净资产审计值或评估值为基础确定对价。
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发行人律师核查意见：本次募投项目的实施主体涉及的俄罗斯 Rotorfly（持
股 99.991%）、瑞士 Mistral Engines SA（持股 96.16%）两个控股子公司。上
述实施主体的增资事项均可确保进行，不存在实质性障碍。
问题 4、一般问题第一题，请补充开发支出资本化的详细情况，包括但不限
于项目立项时间，预计完成时间，目前进展，立项以来的主要支出（按费用化
与资本化分别列示，有大额其他费用的应该明确具体性质），对照企业会计准则
和实际情况按项目分别说明是否达到资本化条件。请保荐机构、会计师严格核
查上述项目立项规划是否完整合理，是否达到资本化条件，会计处理是否符合
企业会计准则规定。
回复：
一、发行人开发支出项目具体情况
（一）开发支出项目总体情况
发行人自 2013 年转型以来，逐步进入通航领域，收购了以共轴双旋翼技术
为主的多项技术，为公司业务转型奠定了良好的基础，并在此基础上进行开发应
用。截至 2015 年 12 月 31 日，发行人开发支出主要项目构成如下：
单位：万元
项目 2015 年 12 月 31 日
通航共轴无人机项目 8,783.87
通用航空发动机项目 6,377.08
D 型航空发动机项目 0.00
通航共轴直升机项目 3,096.40
无人机飞行剖面项目 1,465.77
合计 19,723.12
（二）截至 2015 年 12 月 31 日公司开发支出项目具体情况
截至 2015 年 12 月 31 日，公司开发支出项目具体情况如下：
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单位：万元
立项 预计完 主要支出情况（从立项到 2015 年 12 月 31 日发生额）
项目 决策程序 目前进展 投资总额
时间 工时间 费用化支出 资本化支出 支出合计
人员人工 2,010.79；直接投入
001 号样机已完成地
本项目已经公司 485.05；委托外部研究开发费用
面系统试验，正在进
2014 年 1 月 9 日 141.32；无形资产摊销 3.82；房
RU100 无 2014 年 2017 年 行航线试飞；002 和
召开的总经理办 10,440.00 0.00 租费 457.44；差旅费 531.52； 4,216.41
通 航 人机项目 1月 6月 003 号 样 机 正 在 总
公会审议通过同 福利费 100.26；其他费用
共 轴 装，总装完成后可进
意进行立项 274.57；折旧费用与长期待摊费
无 人 行地面系统试验。
用 211.64；合计：4,216.41
机 项
本项目已经公司
目 已经完成 CATIA 数
2014 年 12 月 30 人员人工 462.30；直接投入
RU300 无 2015 年 2017 年 模装配图的改型设
日召开的总经理 10,920.00 0.00 4,089.92；其他费用 15.23 4,567.45
人机项目 1月 12 月 计，全部图纸的最后
办公会审议通过 合计：4,567.45
校对已基本完成。
同意进行立项
本项目已经公司 人员人工 1,083.60；租金 326.51
G300 航 2014 年 1 月 9 日 已经完成测试台的建 差旅费 275.58；水电费及暖气费
2014 年 2017 年
空转子发 召开的总经理办 立，目前正在进行地 11,152.67 0.00 296.60；其他费用 215.91；航 6,217.69
通 用 10 月 6月
动机项目 公会审议通过同 面测试。 空转子发动机技术平台-MESA
航 空
意进行立项 4,019.48，合计：6,217.69
发 动
本项目已经公司
机 项
柴油航空 2014 年 12 月 30 结构设计基本完成， 人员人工 78.67；直接投入
目 2015 年 2018 年
活塞发动 日召开的总经理 目前正在进行整机图 12,056.60 0.00 50.25；其他费用 30.46； 159.39
4月 12 月
机项目 办公会审议通过 纸设计 合计：159.39
同意进行立项
D 型 D 型航空 2014 年 2016 年 本项目已经公司 正在进行发动机地面 1,754.00 14.19 人员人工 632.59；直接投入 1,134.59
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航 空 发动机项 6月 12 月 2014 年 1 月 9 日 测试 181.14；其他费用 263.49；
发 动 目 召开的总经理办 折旧费用与长期待摊费用 43.18
机 项 公会审议通过同 合计：1,120.40（该项目由于已
目 意进行立项 对外销售，将其成本转出）
本项目已经公司
2014 年 12 月 30 已完成技术图纸消化
SkyTrac 2015 年 2018 年 直接投入 2,251.65；其他费用
日召开的总经理 吸收，正在进行整机 12,000.00 0.00 2,424.74
项目 1月 12 月 173.09；合计：2,424.74
办公会审议通过 各个分系统的设计
同意进行立项
通 航 本项目已经公司
人员人工 202.58；直接投入
共 轴 RS115 轻 2014 年 1 月 9 日 001 号样机已生产完
2014 年 2017 年 239.71；其他费用 118.60；
直 升 型共轴直 召开的总经理办 成，正在进行飞行试 9,300.00 0.00 574.60
1月 6月 折旧费用与长期待摊费用 13.72
机 项 升机项目 公会审议通过同 验。
目 合计：574.60
意进行立项
本项目已经公司
已完成自动倾斜器的
2014 年 1 月 9 日 人员人工 58.20
RS20 项 2014 年 2017 年 改进设计，001 号样
召开的总经理办 12,800.00 0.00 其他费用 38.85 97.06
目 11 月 12 月 机正在进行飞行试
公会审议通过同 合计：97.06
验。
意进行立项
无 人 本项目已经公司 人员人工 176.43；直接投入 1.48
已完成动力装置优化
机 飞 无人机飞 2014 年 12 月 30 委托外部研究开发费用
2015 年 2017 年 开发，正在进行任务
行 剖 行剖面项 日召开的总经理 30,000.00 0.00 1,175.00；其他费用 33.71； 1,465.77
7月 12 月 载荷改装开发和翼型
面 项 目 办公会审议通过 折旧费用与长期待摊费用 79.15
升阻及气动力试验。
目 同意进行立项 合计：1,465.77
合计 110,423.27 14.19 20,843.52 20,857.71
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二、对照企业会计准则和实际情况按项目分别说明是否达到资本化条件
（一）企业会计准则第 6 号-无形资产
企业会计准则第 6 号-无形资产对企业内部研究开发项目资本化作出了详细
规定，具体表述如下：
“第七条 企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶
段支出。
研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。
开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计
划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。
第八条 企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损
益。
第九条 企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才
能确认为无形资产：
（一） 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
（二） 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
（三） 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产
的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明
其有用性；
（四） 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开
发，并有能力使用或出售该无形资产；
（五） 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。”
（二）公司内部研究开发核算采用的会计政策
1、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
公司将内部研究开发项目划分为研究阶段和开发阶段：研究阶段是指为获取
并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段，
研究阶段的支出，公司于发生时计入当期损益。
开发阶段是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某
项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶
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段。
2、开发阶段支出资本化的具体条件
如果研发对象是针对通用航空领域的技术预研，则公司将其划分为研究阶
段；如果研发对象是围绕能够生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品
而进行的，则公司将其划分为开发阶段。在开发阶段的支出，同时满足下列条件
的，予以资本化：
（1）产品的开发已经技术团队进行充分论证；
（2）管理层已批准产品开发的预算；
（3）已有前期市场调研的研究分析说明开发所生产的产品具有市场推广能
力；
（4）有足够的技术和资金支持，以进行产品的开发活动及后续的大规模生
产；
（5）产品开发的支出能够可靠地归集。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的资
本化支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无
形资产。
（三）公司内部研发项目核算制度
为规范和加强公司科研项目财务管理以及会计核算、监督和控制，公司根据
《会计法》和《企业会计准则》等规定，结合实际情况，制定了《研究开发管理
规定》。制度明确了研发项目的立项条件，经费使用规定，过程管控，验收要求
以及项目核算的具体要求；明确了研发项目核算的会计科目设置和使用要求，研
发项目研究阶段和开发阶段的具体划分依据以及开发阶段资本化的具体要求；并
针对项目可能发生的中止、终止情况下的核算作出了规定。
（四）公司内部的项目管理办法
公司在项目管理上，制定有《研究开发经费管理办法》、《新产品项目管理
办法》和《产品设计开发控制程序》，对项目管理的全过程活动进行规范。其中
对项目（包括研发项目）分类与级别进行了明确界定，并明确项目的统筹、跟踪、
过程管理、结项、验收等工作流程和评定要求。
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（五）公司开发支出项目资本化开始时点、资本化的具体依据
公司开发支出项目资本化开始时点是以经评审和签署的项目立项材料和项
目可行性分析报告为依据。公司开发项目资本化的具体依据包括：立项材料、项
目可行性分析报告、阶段性报告及验收材料等。
（六）公司开发支出达到资本化条件符合企业会计准则要求
公司目前正在进行的项目有通航共轴无人机项目、通航共轴直升机项目、通
用航空发动机项目、D 型航空转子发动机项目和无人机飞行剖面项目。该等项目
的开发对象为具体的产品机型且是建立在明确的产品以及成熟技术的基础之上，
因而公司从立项起将其划分为开发阶段。
1、通航共轴无人机项目满足资本化确认的条件
（1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有
可行性
通航共轴无人机项目包含 RU100 无人机项目、RU300 无人机项目。通航共
轴无人机项目（包含 RU100 无人机项目、RU300 无人机项目）的实施主体为公
司子公司德奥直升机有限公司（以下简称“德奥直升机”）。德奥直升机为公司在
江苏南通设立的以通用航空器研发、制造和销售为主的全资子公司。经公司总经
理办公会研究决定该项目于 2014 年 1 月予以立项实施。RU100 无人机项目是
在成熟样机基础上进行的改型开发和改进优化，后续开发过程从技术角度来说不
存在重大不确定性。2014 年 8 月公司在收购俄罗斯 ROTORFLY 公司 99.99%股
权的同时购买了其持有的 R30 共轴双旋翼直升机技术资产。该技术资产包括
R-30 直升机样机、R-30 民用轻型共轴式直升机设计文件、R-30 民用轻型共轴
式直升机操作文件、R-30 民用轻型共轴式直升机技术试验报告、R-30 民用轻型
共轴式直升机 3D 模型、欧洲专利证编号为 EP1944234 号的“旋翼控制系统”专
利许可使用权。该项目开发对象为无人直升机产品。经公司总经理办公会研究决
定该项目于 2015 年 1 月予以立项实施。RU300 无人机项目是在收购的 R30 技
术资产的基础上进行无人化开发。由于已经具备机样平台，后续开发工作主要为
机仓的无人化改装、任务载荷的设计和加装无人机飞行控制系统等，因此，后续
开发过程从技术角度来说不存在重大不确定性。
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图
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公司正在进行的通航共轴无人机项目正是为了能够开发出可以使用或出售
的通用航空业务产品所进行的。
（3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生
产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，应当证
明其有用性。公司正在进行的通航共轴无人机项目为针对具体产品机型进行的投
产前研发，后续通过共轴无人机产品投放市场实现销售。
（4）公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成通航共轴无人
机项目的开发，并有能力使用或出售该无形资产。
公司通过收购，已经掌握了相应领域的核心关键技术，获取了多年的研发经
验积累，技术积淀充分。公司将充分利用上市公司平台的再融资功能，以直接融
资方式获取推动业务发展所需资金；加强自有资金的日常管理，在充分考虑各金
融工具的特点与风险点前提下，与银行等金融机构的合作模式尝试有益的创新，
提升公司的间接融资能力，以保障项目的资金需求。此外，公司已经获得了成建
制的由海内外专家及技术人员组成的技术团队，规模将超 250 人，未来公司将
通过社会、学校等渠道继续引进优秀的开发人员和项目管理人才，以充实研发团
队，保障项目的人才需求。通航共轴无人机项目是为了开发出共轴无人机产品，
开发、制造和销售共轴无人机产品是公司的主营业务，公司配备有相应的营销技
术人员进行共轴无人机产品的市场拓展，因此公司有能力使用或出售该无形资产
或应用该无形资产的共轴无人机产品。
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量
公司对通航共轴无人机项目采取单独核算和归集每个项目所发生的支出，与
各项目相关的支出能够可靠计量。
因此，通航共轴无人机项目满足资本化的条件，会计处理符合《企业会计准
则》的规定。
2、通航共轴直升机项目满足资本化确认的条件
（1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有
可行性
通航共轴直升机项目包含 SkyTRAC/SkyRIDER 共轴双旋翼直升机项目、
RS115 超 轻型共轴 双旋翼直 升机项目 及 RS20 轻型双旋 翼直升机 项目。
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SkyTRAC/SkyRIDER 共轴双旋翼直升机项目实施主体为公司在香港设立的全资
子公司伊立浦国际投资控股有限公司，伊立浦国际投资控股有限公司于 2014 年
5 月向德国籍自然人 PETER CHROBAK 购买其持有的 SkyTRAC/SkyRIDER 共
轴双旋翼直升机项目的全部技术资产（含样机）。SkyTRAC/SkyRIDER 共轴双
旋翼直升机项目为收购时正在进行的、开发对象为共轴双旋翼直升机产品的开发
项目，经公司总经理办公会研究决定该项目于 2015 年 1 月予以立项继续完成后
续的开发过程。该项目在收购前，已经完成了研发过程并且完成了绝大部分的开
发过程，并形成初步开发成果即生产出样机产品，后续开发过程不存在重大不确
定性。RS115 超轻型共轴双旋翼直升机项目实施主体为公司在香港设立的全资
子公司伊立浦国际投资控股有限公司在德国设立的子公司 RotorSchmiede
GmbH（以下简称“RSM”）有限公司。公司聘请了在轻型共轴双旋翼直升机领域
具有多年研究开发经验和技术积淀的资深工程师为公司 RS115 超轻型共轴双旋
翼直升机项目的总工程师。该工程师在加盟公司时正在进行轻型共轴双旋翼直升
机的开发，加盟公司后，将其自主开发的轻型共轴双旋翼直升机项目带入公司。
经公司总经理办公会研究决定该项目于 2014 年 1 月予以立项继续完成后续的开
发过程。该项目目前已经完成开发过程的大部分并已经形成初步开发成果样机，
后续开发过程不存在重大不确定性。RS20 轻型双旋翼直升机项目实施主体为公
司在香港设立的全资子公司伊立浦国际投资控股有限公司在俄罗斯收购的子公
司 Rotorfly LTD.有限公司（以下简称“Rotorfly”）。Rotorfly 成立于 2007 年 3 月，
主营业务包括航天器在内的飞行器业务，辅营生产火花点燃的飞行器发动机及其
部件业务和维修服务、技术服务、改装飞行器及其发动机业务。RS20 轻型双旋
翼直升机项目为收购时 Rotorfly 正在进行的、开发对象为轻型双旋翼直升机产品
的开发项目，经公司总经理办公会研究决定该项目于 2014 年 11 月予以立项继
续完成后续的开发过程。该项目已经完成开发过程的大部分并已经形成初步开发
成果（样机），后续开发过程从技术上来说不存在重大不确定性，具有可行性。
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图
公司正在进行的通航共轴直升机项目正是为了能够开发出可以使用或出售
的共轴直升机产品所进行的。
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（3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生
产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，应当证
明其有用性。公司正在进行的通航共轴直升机项目为针对具体产品机型进行的投
产前开发，后续通过共轴直升机产品投放市场实现销售。
（4）公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成通航共轴直升
机项目的开发，并有能力使用或出售该无形资产。
公司通过收购，已经掌握了相应领域的核心关键技术，获取了多年的研发经
验积累，技术积淀充分。公司将充分利用上市公司平台的再融资功能，以直接融
资方式获取推动业务发展所需资金；加强自有资金的日常管理，在充分考虑各金
融工具的特点与风险点前提下，与银行等金融机构的合作模式尝试有益的创新，
提升公司的间接融资能力，以保障项目的资金需求。此外，公司已经获得了成建
制的由海内外专家及技术人员组成的技术团队，规模将超 250 人，未来公司将
通过社会、学校等渠道继续引进优秀的开发人员和项目管理人才，以充实研发团
队，保障项目的人才需求。通航共轴直升机项目是为了开发出共轴直升机产品，
开发、制造和销售共轴直升机产品是公司的主营业务，公司配备有相应的营销技
术人员进行共轴直升机产品的市场拓展，因此公司有能力使用或出售该无形资产
或应用该无形资产的共轴直升机产品。
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量
公司对通航共轴直升机项目采取单独核算和归集每个项目所发生的支出，与
各项目相关的支出能够可靠计量。
因此，通航共轴直升机项目满足资本化的条件，会计处理符合《企业会计准
则》的规定。
3、通用航空发动机项目满足资本化条件
（1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有
可行性
通用航空发动机项目包含 G300 航空转子发动机项目和柴油航空活塞发动
机项目。G300 航空转子发动机项目的实施主体为公司通过在香港设立的全资子
公司伊立浦国际投资控股有限公司收购的瑞士 Mistral Engines SA（以下简称
“MESA”）航空发动机有限公司。MESA 成立于 2001 年 5 月，总部位于瑞士日
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内瓦，是由通用航空发动机领域的专家所领导的新型航空发动机研发与制造公
司，有十多年以上的航空发动机研发经验积累。从成立之初至现在，MESA 已开
发出一系列液体冷却的电子控制发动机，其研发的发动机基于 WANKEL 航空转
子技术，适用于轻型、超轻型旋翼直升机和固定翼飞机，在可靠性、寿命、紧凑
性、功率重量比、多燃料能力、易于维护性等方面和同行相比有着明显的优势。
公司于 2014 年非同一控制下收购瑞士 MESA 的控股权并取得 MESA 航空转子
发动机技术。G300 航空转子发动机项目为收购时 MESA 正在进行的、开发对象
为三转子航空转子发动机产品的开发项目，经公司总经理办公会研究决定该项目
于 2014 年 10 月予以立项继续完成后续的开发过程。该开发项目在收购前，其
已经完成开发过程的绝大部分并已经形成初步开发成果（样机-转子发动机），后
续开发工作从技术上来说不存在重大不确定性，具有可行性。柴油航空活塞发动
机项目的实施主体为公司通过在香港设立的全资子公司伊立浦国际投资控股有
限公司在奥地利设立的全资子公司 AeroSteyr Engines GmbH（以下简称“ASE”）
航空发动机有限公司。公司聘请了在活塞发动机领域具有多年研究开发经验和技
术积淀的资深工程师为公司柴油航空活塞发动机项目的总工程师。该工程师在加
盟公司时正在进行柴油航空活塞发动机的开发，加盟公司后，将其自主开发的柴
油航空活塞发动机项目带入公司。经公司总经理办公会研究决定该项目于 2015
年 4 月予以立项实施。该项目的开发对象是基于成熟技术平台和技术积累沉淀，
开发过程从技术角度来说不存在重大不确定性，具有可行性。
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图
公司正在进行的通用航空发动机项目正是为了能够开发出可以使用或出售
的航空转子发动机产品所进行的。
（3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生
产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，应当证
明其有用性。公司正在进行的通用航空发动机项目为针对具体产品型号进行的投
产前开发，后续通过航空发动机产品投放市场实现销售。
（4）公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成通用航空转子
发动机项目的开发，并有能力使用或出售该无形资产。
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公司通过收购，已经掌握了相应领域的核心关键技术，获取了多年的研发经
验积累，技术积淀充分。公司将充分利用上市公司平台的再融资功能，以直接融
资方式获取推动业务发展所需资金；加强自有资金的日常管理，在充分考虑各金
融工具的特点与风险点前提下，与银行等金融机构的合作模式尝试有益的创新，
提升公司的间接融资能力，以保障项目的资金需求。此外，公司已经获得了成建
制的由海内外专家及技术人员组成的技术团队，规模将超 250 人，未来公司将
通过社会、学校等渠道继续引进优秀的开发人员和项目管理人才，以充实研发团
队，保障项目的人才需求。通航共轴直升机项目是为了开发出共轴直升机产品，
开发、制造和销售共轴直升机产品是公司的主营业务，公司配备有相应的营销技
术人员进行共轴直升机产品的市场拓展，因此公司有能力使用或出售该无形资产
或应用该无形资产的共轴直升机产品。
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量
公司对通用航空发动机项目采取单独核算和归集每个项目所发生的支出，与
各项目相关的支出能够可靠计量。
因此，通用航空发动机项目满足资本化的条件，会计处理符合《企业会计准
则》的规定。
4、D 型航空转子发动机项目满足资本化条件
（1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有
可行性
D 型航空转子发动机项目实施主体为公司子公司南通德奥斯太尔航空发动
机有限公司。经公司总经理办公会议研究决定，该项目于 2014 年 6 月立项实施。
D 型航空转子发动机项目为德奥斯太尔向中奥生态园提供的转子发动机技术输
出，系在公司子公司 MESA 多年研发出的转子发动机技术平台基础上，由德奥
斯太尔与 MESA 合作进行的二次应用性开发。D 型航空转子发动机项目已形成
两期技术开发成果并交付予中奥生态园，中奥生态园对此进行了书面确认，由于
前两阶段是整个开发工作的重要步骤，是发动机开发成功与否的关键环节，因此，
公司对该技术的成功开发有较大把握，认为可以按照合同约定完成全部开发工
作。
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图
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公司进行的 D 型航空转子发动机项目正是为了能够开发出可以使用或出售
的 D 型航空转子发动机技术所进行的。
（3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生
产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，应当证
明其有用性。公司进行的 D 型航空转子发动机项目通过通用航空发动机技术平
台技术输出来实现经济利益。
（4）公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成 D 型航空转子
发动机项目的开发，并有能力使用或出售该无形资产。公司将通过自有资金与银
行借款去完成该项目的开发。D 型航空转子发动机项目为中奥生态园委托公司开
发项目，公司已经与中奥生态园签订委托开发合同并取得了前两期开发成果对应
的收入，因此公司有能力使用或出售该无形资产。
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量
公司对 D 型航空转子发动机项目采取单独核算和归集项目所发生的支出，
与项目相关的支出能够可靠计量。
因此，D 型航空转子发动机项目满足资本化的条件，会计处理符合《企业会
计准则》的规定。
5、S-100 无人机飞行剖面项目满足资本化条件
（1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有
可行性
S-100 无人机飞行剖面项目实施主体为公司子公司无人机运营服务有限公
司。经公司总经理办公会研究决定，该项目于 2015 年 7 月立项实施。S-100 无
人机飞行剖面项目是开发基于国内不同行业、不同任务环境背景下智能系统平
台，针对任务载荷的选择、任务载荷数据的收集、存储、处理、分析传输等，提
供系统性软硬件解决方案。S-100 无人机飞行剖面项目最终形成一套无人机应用
于治安反恐任务方面的技术文档及操作手册。在国外该技术已经成熟并成功应用
于通用业务领域，公司基于国外成熟技术和成功应用的基础上对其进行国产化及
进一步优化，因此技术上不存在重大的不确定性，具有可行性。
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图
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公司进行的 S-100 无人机飞行剖面项目正是为了开发出可以使用或出售的
无人机应用于治安反恐课题的技术文档及操作手册而进行的。
（3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生
产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，应当证
明其有用性。公司进行的 S-100 无人机飞行剖面项目将通过提供 S-100 无人机
运营服务或出售该技术文档及操作手册来实现经济利益。
（4）公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成 S-100 无人机
飞行剖面项目开发，并有能力使用或出售该无形资产。
公司通过收购，已经掌握了相应领域的核心关键技术，获取了多年的研发经
验积累，技术积淀充分。公司将充分利用上市公司平台的再融资功能，以直接融
资方式获取推动业务发展所需资金；加强自有资金的日常管理，在充分考虑各金
融工具的特点与风险点前提下，与银行等金融机构的合作模式尝试有益的创新，
提升公司的间接融资能力，以保障项目的资金需求。此外，公司已经获得了成建
制的由海内外专家及技术人员组成的技术团队，规模将超 250 人，未来公司将
通过社会、学校等渠道继续引进优秀的开发人员和项目管理人才，以充实研发团
队，保障项目的人才需求。无人机飞行剖面项目是为了开发出应用于治安反恐任
务方面的技术文档及操作手册，无人机运营业务是公司的主营业务，公司配备有
相应的无人机运营人员，因此公司有能力使用或出售该无形资产或应用该无形资
产的无人机产品。
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量
公司对 S-100 无人机飞行剖面项目采取单独核算和归集项目所发生的支出，
与项目相关的支出能够可靠计量。
因此，S-100 无人机飞行剖面项目满足资本化的条件，会计处理符合《企业
会计准则》的规定。
保荐机构核查意见：
保荐机构通过实地走访开发项目实施基地，访谈和询问发行人管理人员、
业务技术人员关于研发项目的立项、进度及未来计划，查阅发行人相关内控制
度、开发项目可行性分析资料、发行人决策文件和开发支出明细表等相关资料，
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经核查，保荐机构认为公司各开发项目满足资本化的条件，会计处理符合《企
业会计准则》的规定。
发行人会计师核查意见：
发行人会计师通过询问管理人员、业务人员关于研发项目管理的内控流程，
并检查企业建立的相关内控制度；获取过程文件，就了解到的内控流程和制度
执行控制测试；与公司管理层讨论研发支出会计政策的相关性及可靠性，并检
查各开发项目是否按照既定的会计政策执行；访谈管理人员、业务技术人员，
了解每个项目进度及对未来的计划，判断每个项目是否满足开发阶段的条件；
检查开发支出明细表，抽查部分月份支出中的职工薪酬、折旧等费用,复核资本
化的金额是否正确；对开发支出实施截止测试，检查资产负债表日前后开发支
出明细账和凭证，确定有无跨期现象。经核查，发行人会计师认为公司各开发
项目满足资本化的条件，会计处理符合《企业会计准则》的规定。
问题 5、请补充开发支出项目与本次募投项目的关系。
回复：
一、本次募投项目和开发支出项目的情况
（一）开发支出项目具体情况
发行人自 2013 年转型以来，逐步进入通航领域，收购了以共轴双旋翼技术
为主的多项技术，为公司业务转型奠定了良好的基础，并在此基础上进行开发应
用。截至 2015 年 12 月 31 日，发行人开发支出项目构成如下：
单位：万元
项目 2015 年 12 月 31 日
通航共轴无人机项目 8,783.87
通用航空发动机项目 6,377.08
D 型航空发动机项目 0.00
通航共轴直升机项目 3,096.40
无人机飞行剖面项目 1,465.77
合计 19,723.12
（二）本次募集资金投入的项目具体情况
单位：万元
项目名称 项目类别 项目实施主体 项目投资总额 募集资金额
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RS115/RS250 型直升
德国 RotorSchmiede GmbH 33,800.00 22,346.80
机
RS20/RS30/RS40/RS
俄罗斯 Rotorfly 112,500.00 74,883.40
50/RS70 型直升机
共轴双旋翼直升 RU100/RU300 无人机 德奥直升机（南通） 21,360.00 11,123.89
机优化研发项目 直升机主被动安全防
德国 RotorSchmiede GmbH 40,000.00 23,042.50
害减伤系统
超高速直升机助推系
俄罗斯 Rotorfly 20,000.00 12,662.50
统
无人机飞控系统 德国 RotorSchmiede GmbH 20,000.00 11,233.75
航空转子发动机 航空转子发动机优化
瑞士 MESA 40,340.00 24,235.40
优化研发项目 研发项目
无人机运营服务 德奥无人机运营服务有限公
无人机运营服务项目 30,000.00 27,401.46
项目 司（南通）
南通基地项目 德奥直升机（南通） 115,600.00 115,600.00
现代化产业基地
俄罗斯基地项目 俄罗斯 Rotorfly 17,000.00 17,000.00
建设项目
德国基地项目 德国 RotorSchmiede GmbH 18,000.00 18,000.00
偿还银行贷款 偿还银行贷款 德奥通航 6,000.00 0.00
合计 474,600.00 357,529.70
二、本次开发支出项目与本次募投项目的关系
本次开发支出项目与本次各募投项目之间具体的关系如下：
单位：万元
截至 2015 年
董事会之后且 2015 与本次募投项目之间的关
项目 董事会之前 12 月 31 日开
年 12 月 31 日之前 系
发支出合计
RU100 无 该项目开发支出属于本次
3,888.67 327.75 4,216.41
通航共轴 人机项目 募投项目之共轴双旋翼直
无人机项 升机优化研发项目的
RU300 无
目 4,447.44 120.01 4,567.45 RU100/RU300 无人机的
人机项目
前期投入。
该项目开发支出属于本次
G300 航空
募投项目之航空转子发动
转子发动机 6,150.15 67.54 6,217.69
通用航空 机优化研发项目的前期投
项目
发动机项 入。
目 柴油航空活
该项目与本次募投项目之
塞发动机项 118.00 41.39 159.39
间不存在关系。
目
D 型航空
D 型航空发 该项目与本次募投项目之
发动机项 0.00 0.00 0.00
动机项目 间不存在关系。
目
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SkyTrac 项 该项目与本次募投项目之
2,382.17 42.57 2,424.74
目 间不存在关系。
该项目开发支出属于本次
RS115 轻 募投项目之共轴双旋翼直
型共轴直升 524.20 50.40 574.60 升机优化研发项目的
通航共轴 机项目 RS115/RS250 型 直 升 机
直升机项 的前期投入。
目 该项目开发支出属于本次
募投项目之共轴双旋翼直
升机优化研发项目的
RS20 项目 69.60 27.46 97.06
RS20/RS30/RS40/RS50/
RS70 型直升机的前期投
入。
无人机飞 S-100 无人 该项目开发支出属于本次
行剖面项 机飞行剖面 170.54 1,295.23 1,465.77 募投项目之无人机运营服
目 项目 务项目的前期投入
合计 17,750.77 1,972.35 19,723.12
与募投项目有关的合计 15,250.60 1,888.39 17,138.99
注 1：董事会指 2015 年 10 月 19 日召开的第三届董事会第二十九次会议.
截至 2015 年 12 月 31 日，公司开发支出为 19,723.12 万元，其中属于本次
募投项目的开发支出为 17,138.99 万元；在本次募投项目的开发支出中，2015
年 10 月 19 日董事会决议日之前开发支出合计 15,250.60 万元，董事会决议日
之后开发支出合计 1,888.39 万元。公司在 2015 年 10 月 19 日董事会决议日之
前开出支出金额通过自有资金解决，董事会决议日之后开发支出通过募集资金进
行置换。
问题 6、根据发行人表述，本次非公开发行所涉及的募投项目在研发阶段并
不需要取得相关监管部门的批准，但是企业若要批量生产通用航空器，则需要
取得相关部门的批准，请发行人说明本次募投项目在批量生产阶段需要取得的
资质有哪些及取得这些资质是否存在实质性障碍？
回复：
本次募集资金投资项目的实施主体分别为德奥直升机有限公司（国内）、德
奥无人机运营服务有限公司（国内）、 Rotorfly 有限责任公司（俄罗斯）、
RotorSchmiede 有限公司（德国）、Mistral 发动机有限公司（瑞士）。
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一、德奥直升机有限公司
根据中国民航法规的规定，企业若要生产通用航空器，必须依法申领型号设
计批准书（TDA）或型号合格证（TC）、生产许可证（PC），然后才能进行相关
通用航空器的生产制造。
TC/TDA 表明航空产品的设计符合适航标准，是对航空产品设计研发的适航
认可。申请流程如下：
PC 是指适航当局对于已经获得民用航空产品型号设计批准（也即已取得
TC 或 TDA 证件），并欲重复或批量生产该产品的制造人进行资格性审定通过后
颁发的合格凭证。申请流程如下：
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在生产准备阶段，为了顺利取得 TC/TDA、PC，德奥直升机有限公司已经
按照《民用航空产品和零部件合格审定规定》（CCAR-21）和《生产批准和监督
程序》（AP-21）的相关要求，已经完成或正在进行的工作如下：
1、已初步完成公司管理体系建设，可保证公司各项工作正常规范运行。
2、已初步完成航空产品工艺文件支持体系的建设，可保证公司航空产品按
照航空规范、标准进行生产；
3、已完成质量手册等满足质量控制系统要求的相关质量控制文件的编制工
作；
4、已经初步完成满足航空产品生产要求的组织框架、人员梯队的建设，公
司内部从事生产工作的人员主要来自国内各大航空院校，公司主要领导及业务骨
干多年从事航空工作，经验丰富；
5、具有生产航空产品的基本设施等硬件条件。
德奥直升机有限公司为取得相关资质证书已做了扎实有效的工作，目前正在
对相关申报材料、硬件设备及场地、技术团队构建等环节进行完善或补充，后续
的资质申报工作不存在实质性障碍。
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二、德奥无人机运营服务有限公司
对于民用无人机的使用和运营，主要监管涉及到三个方面，具体来说首先是
对无人航空器驾驶员资质要求，需要有执照或者合格证；第二是无人航空器要有
适航证，但目前民航局关于民用无人航空器适航法规还未出台；第三是要遵守无
人机运行的规则，每次飞行要申报飞行计划并获批准，通俗来说就是要遵守无人
机的交通法规。对于第一条和第三条国内相关法规和政策已经颁布。
简单来说：第一人员要有资质，二是航空器要有适航，三是要遵从飞行的规
章，申报飞行计划。以上三方面内容，除第二条无人机适航规章尚未出台（预计
最快 2016 年年内出台）暂不考虑外，目前要合法的开展无人机飞行活动，必须
遵守剩下的二方面要求。两条中任一条不满足就相当于违反规定，即属于通常所
说的无人机“黑飞”行为。
从开展 S-100 运营服务业务需要的资质审批考虑，德奥无人机运营服务有
限公司需要取得民用无人机驾驶员资质、无人航空器的适航证。根据目前国内无
人机运行监管政策，德奥无人机运营服务有限公司已经具备以下资质：
专门选派 6 名飞行操作员（驾驶员）和 4 名机务维修员出国培训，于 2014
年获得 S-100 机型的飞行执照和维修执照。德奥无人机运营服务有限公司多名
飞行操作手也已经获得了中国 AOPA（中国航空器拥有者及驾驶员协会）颁发的
民用无人驾驶航空器系统驾驶员（机长）合格证。截止 6 月中旬，已有 2 人通
过 AOPA 教员考试，获得更为稀缺的无人机驾驶员教员资质。
针对无人航空器适航证的取证及后续运营的需要，德奥无人机运营服务有限
公司做了以下准备工作：
1、S-100 是世界上公认在技术上领先，且在安全性、可靠性方面领先的无
人直升机。其生产商奥地利西贝尔（SCHIEBEL）公司一直在持续跟踪欧洲适航
当局（EASA）关于无人机适航和运行监管政策，并对 S-100 进行持续的改进，
以满足相关要求。注：中国民航局与欧洲 EASA 一直保持良好的合作关系。
2、德奥无人机公司拟在国内申请 AOPA 民用无人驾驶航空器系统驾驶员训
练机构资质，相关培训手册培训大纲、教材编制、培训设备采购、教员选拔工作
已经全面展开，预计年内可以拿到培训资质。届时可开展内部培训，对外培训，
包括具备为 S-100 的客户培养驾驶员的能力。此举可持续提升公司运营能力，
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德奥通航、新时代证券关于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复
有利于拓展市场和用户。
3、经过一年多的实践，德奥无人机公司已经积累了一整套使用 S-100 进行
飞行计划申报和空域申请的标准工作程序。已在特大型城市警务、国家级重大博
览会安保、海事领域的飞行任务得到验证，均获得空管部门的批准，实现合法飞
行。且主要合作伙伴或潜在客户均为政府部门或大型企业，在空域申请飞行计划
申请方面有优势。
4、德奥无人机公司各相关业务部门一直持续保持对无人机使用和适航方面
监管政策的跟踪，如果相关政策调整，会根据 S-100 的特点，拿出合适的改装
方案，满足相关的监管要求。
5、国内使用民用无人机开展通航经营活动政策正在完善待出台，待政策出
台后，德奥无人机公司将按照相关规定立即申请相关资质。
对于用做国家航空器的业务，如警用执法，不受民航局通用航空相关政策影
响。综上，德奥无人机运营服务有限公司实施募投项目所需的人员资质已取得，
鉴于 S-100 在技术上的先进性以及在用户中享有的良好信誉，后续的适航取证
工作不存在实质性障碍。
三、德国 Rotor Schmiede 有限公司
根据欧洲航空安全局（EASA）的规定，批量生产飞机需要取得 POA
（Production Organization Approval），即生产组织许可证。该证赋予持证所有
人具有生产航空部件和飞行器的权利，持有该证还可以进行航空器试飞、飞行和
其他与生产飞机相关的权利。
Rotor Schmiede 有限公司的 100%控股子公司 XtremeAir GmbH 已经取得
了 POA，该 POA 授权 XtremeAir GmbH 生产总装备质量不超过 3,000kg 的固
定翼飞机和相关零部件。Rotor Schmiede 有限公司拟实施的本次募投项目所涉
及产品为共轴双旋翼直升机，根据规定，Rotor Schmiede 有限公司只需要向
EASA 证明其员工具有生产旋翼飞行器的经验和资质，以及公司的工作环境，设
施设备能够使员工设计的产品适航并且能够达到保护环境的目的，即可扩展
POA 授权的生产范围，不需要重新申请 POA。Rotor Schmiede 有限公司除了
有能力和经验生产固定翼飞机的内饰部件、金属部件、电子部件、组装以及喷漆
外，也具备生产旋翼飞行器的经验和人员，同时亦有合格的供应商提供符合标准
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的适航部件。因此，扩展已获取 POA 的授权生产范围适用简化流程，首先填报
POA 重大改变申请表并且递交给 EASA，其次增加相关的生产设备和环保设施，
上述步骤完成后，经 EASA 进行现场审查通过后发放 POA 证书。2016 年年初，
Rotor Schmiede 有限公司已在编制相关申请文件，因 EASA 在德国的分支机构
德国民航局（LBA）与 Rotor Schmiede 有限公司的关系良好，其以合作伙伴的
角色积极帮助并引导如何扩展 POA 证书。
综上，Rotor Schmiede 有限公司为实施募投项目而所需进行的资质申报工
作不存在实质性障碍。
四、瑞士 Mistral 发动机有限公司
Mistral 目前生产的是实验用发动机，属于研发试制阶段，不需要取得任何
前置资格许可。如果生产量产化的航空发动机，首先需要取得 EASA 认证的 DOA
（Design Organization Approval，设计组织许可证），再次取得产品的 TC（型
号合格证），最后取得生产许可证 POA，生产量产化的发动机。
根据欧盟委员会法规 748/2012 的附加条例 1，DOA 的申请流程分为五阶段，
（1）企业申请；（2）EASA 根据认证手册对申请材料进行初步检查；（3）通过
初审后，EASA 根据认证手册对申请材料进行详细审查；（4）EASA 进行现场的
审查跟进；（5）审查通过，发放 DOA 证书。
TC 的申请流程为分四阶段，（1）EASA 对拟取证的产品进行技术资料了解，
建立相适应的型号取证的基础框架；（2）EASA 与企业前述取证计划协议；（3）
EASA 对拟取证的产品进行合规性测定；（4）测定通过后，发布最终测试报告及
出具型号合格证。
POA 的申请流程分为五阶段，（1）企业申请；（2）EASA 根据认证手册对
企业提交资料分别进行管理资格检查及技术能力检查；（3）EASA 根据认证手册
对企业进行现场调查；（4）EASA 现场调查结果进行校对实施；（5）调查通过，
发放 POA 证书。
针对 DOA、POA 申报的关键审查环节：研发机构合规性、生产设施完备性，
Mistral 主要做了以下工作：1、技术团队方面，已成功吸引并保留了一批经验丰
富的专业技术人才，包括赛车和海运发动机的研制生产人员，对在研项目及储备
项目的研发提供有力支持；2、生产设备方面，一是通过对原有设备进行部件更
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换或加大维护频率，达到持续的良好使用状态，二是通过自有资金、银行授信等
方式筹集资金，进行必要的新设备购置。
目前，Mistral 正在着手编制 DOA 资质的书面申报材料，同时从 Rotor
Schmiede 有限公司派出技术人员进行详细指导，编制完成即可向 EASA 申请认
证。综上，公司认为 Mistral 取得上述资质不存在实质性的障碍。
五、俄罗斯 Rotorfly 有限责任公司
为满足未来 Rotorfly 公司建成现代化产业基地后进行大批量生产需要，首先
需要取得航空技术设计许可以及航空技术设计者证书，再次取得产品的 TC（型
号合格证），最后取得航空技术设计、生产、试验及修理许可，生产量产化的直
升机。
俄罗斯对国内通用航空企业为取得上述证书所依据的规章制度与 EASA 颁
发证书的原则总体保持一致，航空技术设计许可以及航空技术设计者证书的申请
流程分为五阶段，1、企业申请；2、国家航空委员会（IAC）根据认证手册对申
请材料进行初步检查；3、通过初审后，IAC 根据认证手册对申请材料进行详细
审查；4、IAC 进行现场的审查跟进；5、审查通过，发放航空技术设计许可以及
航空技术设计者证书。
TC 的申请流程为分三阶段，1、IAC 对拟取证的产品进行技术资料了解，建
立相适应的型号取证的基础框架；2、IAC 对拟取证的产品进行合规性测定；（3）
测定通过后，发布最终测试报告及出具型号合格证。
航空技术设计、生产、试验及修理许可的申请流程分为五阶段，1、企业申
请；2、IAC 根据认证手册对企业提交资料分别进行管理资格检查及技术能力检
查；3、IAC 根据认证手册对企业进行现场调查；4、IAC 现场调查结果进行校对
实施；5、调查通过，发放航空技术设计、生产、试验及修理许可。
Rotorfly 公司按照国际通行标准对研发、生产、运营等关键环节进行管理，
针对“航空技术设计许可以及航空技术设计者证书”、“航空技术设计、生产、试验
及修理许可”申报的关键审查环节：研发机构合规性、生产设施完备性，目前正
在进行申报文件编制、流程体系的完整性检查、管理架构的优化等方面，并重点
做了以下工作：1、充实现有的技术研发骨干团队（包括直升机整机、结构设计、
制造、控制系统、工艺材料、质量控制与管理等重点领域），并把计算机硬软件、
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机械设计和制造、航务、市场营销、国际贸易、企业管理等通用航空业务开展所
必须涉及的专业领域人才纳入招聘规划，形成完整的业务模块；2、对生产设施
的购置，根据项目实施进度及资金使用计划进行逐步购置。
同时，Rotorfly 公司计划通过 Rotor Schmiede 有限公司所持有的 POA 在俄
罗斯进行延伸申请，相比常规的资质审批过程，前述操作方式适用的申报流程会
简化，可大大缩短相关资质的审批时间。综上，公司认为 Rotorfly 取得上述资质
不存在实质性的障碍。
问题 7、请发行人补充修敬资产赵世华的承诺函。
回复：
发行人已在补充反馈意见申报文件“3-2 修敬资产的承诺函”中进行了补充。
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以下无正文，为《德奥通用航空股份有限公司、新时代证券股份有限公司关
于非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复》之签署页）
德奥通用航空股份有限公司
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（此页无正文，为《德奥通用航空股份有限公司、新时代证券股份有限公司关于
非公开发行股票申请文件补充反馈意见的回复》之签字盖章页）
保荐代表人签名：
肖 涛 胡晓宇
保荐机构：新时代证券股份有限公司
年 月 日
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