京东方科技集团股份有限公司
关于回购公司部分社会公众股份的预案
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、
完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
本预案实施尚需履行下列批准程序，提醒广大投资者注意风险。
1、召开股东大会审议通过本次回购的相关议案；
2、召开债券持有人会议审议通过本次回购的相关议案；
3、根据其他有权管理组织或机构要求完成审批或备案程序。
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上
市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以集中
竞价交易方式回购股份的补充规定》、《深圳证券交易所股票上市规
则》及《深圳证券交易所上市公司以集中竞价方式回购股份业务指引》
等相关规定，京东方科技集团股份有限公司（下称“公司”或“京东
方”）于 2014 年 4 月 21 日公告了《股份回购长效机制》，决定适时
推出相关回购方案，择机回购部分公司股份，实施注销减资或股权激
励计划。现公司已拟定新一期回购部分社会公众股份的预案，具体如
下：
一、回购股份的目的
（一）切实回报上市公司股东
强有力的战略执行推动京东方各业务快速发展，产业布局更加均
1
衡，全球竞争力进一步提升。2015 年公司全年实现营业收入 486.24
亿元，归属母公司股东的净利润 16.36 亿元，每股收益 0.046 元。2015
年，京东方全球首发产品覆盖率保持业内领先；市场战略推进顺利，
实现全球细分市场占有率提升；全年新增专利申请数量 6156 件，累
计可使用专利突破 40000 件。同时，公司紧跟半导体显示技术的发展
与应用，在新型显示技术和智能制造、智慧系统、健康服务等领域均
已做出重大布局与投资。
在目前公司行业地位日益巩固，盈利持续增长的情况下，公司管
理层认为，给予投资者合理的长期回报，与投资者共同分享企业成长
的成果，是公司应尽的责任和义务。因此，公司根据当前资本市场的
实际情况，结合公司目前的货币资金、估值水平、生产经营状况等因
素，根据相关规定，制定公司股份回购的计划，通过多种途径切实提
高上市公司股东的投资回报。
股份回购是发达国家资本市场中上市公司成熟的市值管理手段。
运用持续性的股份回购方式，可以提高股东持股价值，维护股价稳定。
自 2005 年 6 月证监会《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》
颁布以来，股份回购在国内上市公司中已经逐渐推广。京东方致力于
成为世界级的优秀企业，学习和借鉴国际国内企业的先进经验，是公
司未来不断努力的方向。建立常态化的股东回报机制，创新公司股东
分配方式，也将是公司未来长期坚持的政策。
（二）合理反映公司投资价值
受国内外宏观环境和证券市场波动等多种因素的影响，公司 A 股
股价表现偏弱。同时，由于 B 股市场整体容量较小、投资机构有限、
B 股市场再融资功能受限等原因，致使 B 股市场长期处于低迷状况，
公司境内上市外资股“京东方 B”股价也持续走低。截至 2016 年 6
2
月 30 日，“京东方 A”前 20 个交易日均价为人民币 2.33 元/股，市
净率（根据 2016 年一季度季报）为 1.06 倍；“京东方 B”前 20 个
交易日均价为港币 1.82 元/股，折合人民币 1.56 元/股（按 2016 年
6 月 30 日港币兑人民币中间价换算），相当于同期 A 股价格的 66.95%，
市净率（根据 2016 年一季度季报）仅为 0.71 倍。公司管理层认为目
前公司 A 股及 B 股的股票价格均与公司长期内在价值不相符，公司投
资价值存在低估。
为了稳定投资者的投资预期，维护广大投资者利益，增强投资者
对公司的投资信心，公司结合自身财务状况和经营状况，拟采用回购
股份的形式，通过增厚每股收益，传达成长信心，维护公司股价，切
实提高公司股东的投资回报。公司旨在通过制定本股份回购计划，体
现公司对长期内在价值的坚定信心，让投资者对公司长期内在价值有
更加清晰的认识，提升投资者对公司的投资信心，推动公司股票市场
价格向公司长期内在价值的合理回归。
公司回购股份后，所回购的股份将依法注销并相应减少注册资
本。
二、回购股份方式
公司本次拟通过深圳证券交易所以集中竞价交易方式回购部分
已发行社会公众股份，包括 A 股或/和 B 股。
三、回购股份的价格或价格区间、定价原则
根据公司在《股份回购长效机制》中确定的定价原则（以上一年
度经审计后的每股净资产或扣非后每股收益的一定倍数为基础，结合
公司的财务状况和经营状况，确定回购公司股份的价格区间），参照
国内证券市场和同行业上市公司整体市盈率、市净率水平，并结合公
司目前的财务状况和经营状况，公司确定本次回购 A 股股份价格为不
3
高于人民币 3 元/股（即截至 2015 年 12 月 31 日经审计的每股净资产
的 1.36 倍），本次回购 B 股股份价格为不高于等值人民币 3 元/股（汇
率为回购前一工作日的港币对人民币汇率中间价），实际回购股份价
格由股东大会授权公司管理层在回购启动后视公司股票具体情况并
结合公司财务状况和经营状况确定。
若公司在回购期内发生资本公积转增股本、派发股票或现金红
利、缩股、配股、或发行股本权证等事宜，自股价除权除息之日起，
相应调整回购价格上限。
四、拟回购股份的种类、数量及占总股本的比例
回购股份的种类：公司已发行的社会公众股份，包括 A 股或/和
B 股。
回购股份的数量及占总股本的比例：公司本期回购股份的资金规
模不超过人民币 11 亿元，由股东大会授权公司管理层在回购启动后
视公司股票价格具体情况并结合公司的财务状况和经营状况确定回
购 A 股或/和 B 股的比例。根据回购资金规模及回购价格情况，公司
预计本次回购股份的数量不超过 45,000 万股，占公司目前已发行股
份总数的 1.28%。
五、拟用于回购的资金总额及资金来源
公司将以公司自有资金进行股份回购，并设立专项银行账户用于
支付股份回购所需资金。
公司本期回购股份的资金规模不超过人民币 11 亿元，由股东大
会授权公司管理层在回购启动后视公司股票具体情况并结合公司的
财务状况和经营状况确定。
六、回购股份期限
回购期限自股东大会通过本次回购股份的决议之日起 12 个月。
4
如在此期限内回购资金使用金额或回购股份的数量达到最高限
额，则回购方案即实施完毕，回购期限自该日起提前届满。
公司管理层将根据股东大会和董事会授权，在回购期限内根据市
场情况择机做出回购决策，并依法予以实施。
七、预计回购后公司股权结构的变动情况
在回购资金总额不超过人民币 11 亿元、回购 A 股或/和 B 股股份
价格不高于人民币 3 元/股的条件下，假设本次回购 45,000 万股股票，
则回购完成后公司股本结构变化情况如下：
本次回购前 回购 A 股 45,000 万股后 回购 B 股 45,000 万股后
项目 持股比例 持股比例 持股比
股份数量（股） 股份数量（股） 股份数量（股）
（%） （%） 例（%）
有限售条件
9,922,585,963 28.23% 9,922,585,963 28.59% 9,922,585,963 28.59%
股份
无限售条件
25,230,481,780 71.77% 24,780,481,780 71.41% 24,780,481,780 71.41%
股份
其中：A 股 24,028,391,611 68.35% 23,578,391,611 67.94% 24,028,391,611 69.24%
B股 1,202,090,169 3.42% 1,202,090,169 3.46% 752,090,169 2.31%
合 计 35,153,067,743 100.00% 34,703,067,743 100.00% 34,703,067,743 100.00%
八、管理层关于本次回购股份对公司经营、财务及未来发展影响
分析
（一）本次回购股份对公司经营的影响
公司本次回购所需资金为不超过人民币 11 亿元，对公司的日常
经营活动影响不大。截至 2016 年 3 月末，公司流动资产总额、资产
总额和归属于母公司所有者权益（合并口径，下同）分别为 723.40
亿元、1,628.07 亿元和 775.53 亿元，以本次回购股份资金为人民币
11 亿元计算，占流动资产总额、资产总额和归属于母公司所有者权
益的比重分别为 1.52%、0.68%和 1.42%，占比较小。此外，公司本次
回购股份将在股东大会通过本次回购股份议案后的 12 个月内择机实
施，不会对公司的日常生产经营活动产生重大影响。
5
公司 2013-2015 年经营活动产生的现金流净额平均为 91.82 亿
元，2016 年第一季度经营活动产生的现金流净额为 27.68 亿元，公
司经营活动现金流量充沛。截至 2016 年 3 月末，公司货币资金为
477.71 亿元，足以支付回购价款。根据本次回购方案，回购资金将
在回购期内择机支付，并非一次性支付，且具体回购价格和数量由公
司管理层根据本预案设定的条件自行安排，具有一定弹性，公司有能
力以自有资金支付回购价款。
公司近三年来财务状况良好，2013 年、2014 年和 2015 年各年末
资产负债率分别为 58.77%、43.51%、48.65%，截至 2016 年 3 月末资
产负债率为 50.00%（未经审计），公司资本结构仍具有一定的财务杠
杆利用空间。若在股份回购期间存在新的投资需求，公司完全有能力
在保证以自有资金完成本次回购股份的同时，通过自有资金或外部融
资的方式满足正常的投资需求。
（二）本次回购股份对公司未来发展的影响
本次公司回购社会公众股份反映了管理层和主要股东对公司内
在价值的肯定，不仅向市场传递了公司内在价值信号，而且回购将有
助于提升公司每股收益，更好地体现公司业绩的持续增长，有利于实
现全体股东价值的回归和提升，将起到提升投资者信心、维护公司股
价并提升公司在资本市场形象的作用。回购方案的实施将有利于保护
全体股东特别是社会公众股股东的利益，有利于增强公众投资者信心
并为公司未来进一步发展创造良好条件。
（三）对本次回购股份是否影响上市公司地位的分析
假设本次回购股份为 45,000 万股社会公众股份，回购完成后，
公司实际控制人北京电子控股有限责任公司可实际支配表决权的股
份比例为 11.35%，公司实际控制人不会发生变化；公众投资者合计
6
持有公司的股权比例仍将高于 10%，本次回购不会影响公司的上市地
位。
九、上市公司董事、监事、高级管理人员是否买卖公司股票情况
的说明
公司董事、监事、高级管理人员在董事会做出回购股份决议前六
个月内不存在买卖公司股份的情形；公司董事、监事、高级管理人员
也不存在单独或者与他人联合进行内幕交易及操纵市场的行为。
京东方科技集团股份有限公司
董 事 会
2016 年 7 月 14 日
7
首页
微信公众号
证券之星APP
