山西大地评估规划勘测有限公司关于对太原煤气化
股份有限公司的重组问询函的回复意见
深圳证券交易所：
山西大地评估规划勘测有限公司接受太原煤气化股份有限公司
委托对晋煤集团与太原煤气化股份有限公司重大资产重组涉及的六
个煤矿的采矿权进行了评估，并且出具了晋大地矿评字[2016]第 016
号、第 017 号、第 018 号、第 019 号、第 020 号及第 021 号采矿权评
估报告，按照贵委员会的反馈意见，我公司进行了专项核查，现将有
关我们的问题说明及答复汇报如下：
反馈意见第 6 条．请你公司独立财务顾问、律师、会计师和评估
师根据《关于上市公司重大资产重组前发生业绩“变脸”或本次重组存
在拟置出资产情形的相关问题与解答》的规定，对上市公司承诺履行
情况，最近三年规范运作情况、业绩真实性和会计处理合规性，拟置
出资产的评估作价情况等进行专项核查并发表明确意见。
答复：
一、评估工作的组织情况
我公司由矿业权评估师逯文辉、杜雪梅及其他评估人员张瑞霞、
路璐、王浩组成评估项目小组于 2016 年 1 月 5 日至 1 月 15 日对六矿
分别进行了实地勘查，按照《中国矿业权评估准则》的要求收集了评
估所需要的各项资料。
二、评估方法的说明
根据《中国矿业权评估准则》、《收益途径评估方法规范》（CMVS
12100-2008），收益途径是目前较为广泛采用的矿业权评估方法，其
方法包括折现现金流量法、折现剩余现金流量法、剩余利润法、收入
权益法和折现流量风险系数调整法。其中折现现金流量法是任何目的
下收益途径矿业权价值评估的首选方法，适于拟建、在建、改扩建矿
山采矿权评估，以及具备折现现金流量法适用条件的生产矿山的采矿
权评估。
本次评估依据尽职调查资料，煤气化股份六矿属大中型矿山，均
在正常生产，有可供评估利用的各项经济技术参数，适宜采用折现现
金流量法，故确定采用折现现金流量法进行评估。
三、评估假设的说明
依据《矿业权评估报告编制规范》（CMVS 11400-2008）,矿业权
评估报告应说明评估假设及其对所形成评估结论的影响。采矿权评估
假设一般包括产品结构保持不变且持续经营假设；国家产业、金融、
财税政策在预测期内无重大变化假设；以现有开采技术水平为基准假
设；市场供需水平基本保持不变假设；矿山按合规的生产能力持续经
营假设等。本次评估值是建立在上述一系列的假设前提条件下得出的
评估结论。
四、估值参数预测的说明
评估参数主要包括生产规模、储量、固定资产投资、成本费用参
数、销售价格及各项税费类参数。
本次评估中，“生产规模”依据山西省人民政府《关于全省煤矿
依法合规严格按照新确定生产能力组织生产的通知》（晋煤行发
（2016）267 号），重新确定合规生产能力，作为评估采用的生产规
模；“可采储量” 依据经审查的各矿山《2015 年度矿山储量年报》
及经批复的“初步设计”或“开发利用方案”；“固定资产投资”依据
中水致远资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（中水致远评报
字[2016]第 4008 号）、财务报告及《矿业权评估参数确定指导意见》
分析确定；“成本费用”数据依据矿山提供的近三年经审计的财务资
料分析确定；矿山计提的安全费、维简费及各项税费等依据相关的税
费计提文件确定；“销售价格”依据《矿业权评估参数确定指导意见》
（CMVS30800－2008）的相关规范要求，产品销售价格根据资源禀赋
条件综合确定，评估依据中国煤炭资源网上价格数据库的相关数据分
析采用；其他评估参数的选取参考《矿业权评估参数确定指导意见》
（CMVS 30800-2008）和评估人员掌握的其他资料分析确定。
太原煤气化股份有限公司所属六矿基本情况表
所 合规生产
属 所在 序 规模
报告编号 主体矿名 生产情况 评估方法 备注
公 县城 号 （万吨/
司 年）
晋大地矿评字 山西蒲县华胜 折现现金流
蒲县 1 76 生产
[2016]第 016 号 煤业有限公司 量法
太原煤气化（集
晋大地矿评字 折现现金流
蒲县 2 团）有限责任公 76 生产
山 [2016]第 017 号 量法
司东河煤矿
西
煤 晋大地矿评字 山西神州煤业 折现现金流
离石 3 101 生产
气 [2016]第 018 号 有限责任公司 量法
化
股 晋大地矿评字 山西灵石华苑 折现现金流
灵石 4 76 生产
份 [2016]第 019 号 煤业有限公司 量法
公
太原煤气化股
司 古交 晋大地矿评字 折现现金流
5 份有限公司嘉 76 生产
市 [2016]第 020 号 量法
乐泉煤矿
太原煤气化股
古交 晋大地矿评字 折现现金流
6 份有限公司炉 76 生产
市 [2016]第 021 号 量法
峪口煤矿
五、山西大地评估规划勘测有限公司核查意见
经核查，山西大地评估规划勘测有限公司认为，矿业权评估师在
评估中履行了必要的评估程序，评估方法选择适当，参数选择预测合
理，评估报告经过公司内部的三级复核及晋煤集团的专家组审核，符
合《中国矿业权评估准则》的要求。
(此页无正文，为《山西大地评估规划勘测有限公司关于对太原煤气
化股份有限公司的重组问询函的回复意见》签字盖章页)
法定代表人：
矿业权评估师：
矿业权评估师：
山西大地评估规划勘测有限公司
二 0 一六年六月二十七日
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