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长航凤凰股份有限公司

2016 年度

备考合并盈利预测审核报告

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备考合并盈利预测审核报告

备考合并盈利预测报告 1-35

信永中和会计师事务所北京市东城区朝阳门北大联系电话: +86(010)6554 2288

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备考合并盈利预测审核报告

XYZH/2016TJA10436

长航凤凰股份有限公司全体股东：

我们审核了后附的长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）编制的 2016 年度的备

考合并盈利预测报告。我们的审核依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3111 号——

预测性财务信息的审核》。长航凤凰管理层对该备考合并盈利预测报告及其所依据的各项假

设负责，这些假设已在备考合并盈利预测报告中进行了披露。

根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假

设没有为备考合并盈利预测提供合理基础。而且，我们认为，该备考合并盈利预测报告是在

这些假设的基础上恰当编制的，并按照备考合并盈利预测报告编制基础的规定进行了列报。

由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与备考合

并盈利预测性财务信息存在差异。

本审核报告仅供长航凤凰向中国证券监督管理委员会报送重大资产重组事宜使用，未

经本事务所书面同意，不应用于其他任何目的。

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

中国注册会计师：

中国北京二○一六年六月二十四日

长航凤凰股份有限公司备考合并盈利预测报告

2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

长航凤凰股份有限公司

2016年度备考合并盈利预测报告

重要提示：本备考合并盈利预测报告是长航凤凰股份有限公司管理层在最佳估计假设

的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用，

不应过分依赖该项资料。

一、备考合并盈利预测的编制基础

1、资产重组各方的基本情况

（1）长航凤凰股份有限公司

长航凤凰股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）前身为武汉凤凰股份有限公

司，系于 1992 年 5 月 8 日经武汉市体制改革委员会批准，由中国石化武汉石油化工厂（以

下简称“武汉石化”）与中国人民保险公司武汉市分公司青山区支公司、武汉石化实业公司

等单位共同发起组建的股份有限公司。于 1992 年 6 月 15 日在武汉市工商行政管理局注册登

记，领取企业法人营业执照。于 1993 年 10 月 25 日在深圳证券交易所挂牌交易。

根据中国石油化工集团公司的整体改组方案，经中华人民共和国财政部财管字[2000]34

号文批准，武汉石化于 2000 年将其持有的本公司 21,142 万股国有法人股转让予中国石油化

工股份有限公司（以下简称“中国石化”）持有，公司名称由原武汉凤凰股份有限公司更名

为中国石化武汉凤凰股份有限公司。

2006 年公司以拥有的石化资产和相关负债与中国长江航运（集团）总公司（以下简称

“长航集团”）拥有的干散货运输资产和相关负债进行置换（以下简称“本次置换”）。双方

分别于 2005 年 10 月 18 日、2006 年 1 月 6 日签订了《资产置换协议》以及补充协议。本次

置换，经国务院国有资产监督管理委员会于 2006 年 1 月 24 日审核批准、中国证券监督管理

委员会上市公司重组审核委员会于 2006 年 4 月 29 日审核通过、公司 2006 年第一次临时股

东大会于 2006 年 6 月 14 日批准，置换交割日为 2006 年 6 月 30 日。2005 年 10 月 18 日，

本公司第一大股东中国石化与长航集团签订了《股份转让协议》，中国石化将其所持有的本

公司 211,423,651 股国有法人股转让给长航集团，2006 年 7 月完成股权过户手续。2006 年

6 月公司更名为长航凤凰股份有限公司。

置换后，公司经营范围变更为：国际船舶普通货物运输；国内沿海、内河普通货船及集

装箱班轮内支线运输；船舶租赁、销售、维修及技术开发；引航；国际国内船舶代理、货运

代理业务；劳务服务及水路运输相关的业务（不含国家有关规定限制经营的事项）；公路运

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输、综合物流（不含国家有关规定限制经营的事项）；对交通环保产业、交通科技产业的投

资；高新科技产品研制、开发及应用。

2013 年 11 月 28 日，公司收到湖北省武汉市中级人民法院（以下简称“武汉中院”）

发布的《关于法院受理公司重整事宜的公告》，武汉中院于 2013 年 11 月 26 日作出（2013）

鄂武汉中民商破（预）字第 1-1 号《民事裁定书》，裁定受理债权人南通天益船舶燃物供应

有限公司、珠海亚门节能产品有限公司对公司的重整申请，公司进入破产重整程序。

2014 年 3 月 18 日，武汉中院作出（2013）鄂武汉中民商破字第 1-12 号《民事裁定书》，

认为公司管理人向武汉中院提请批准的重整计划，经债权人会议分组表决，普通债权组、有

财产担保债权组、职工债权组、税款债权组均通过了管理人制定的重整计划草案；出资人组

也通过了重整计划草案涉及的出资人权益调整事项。经审查，管理人制定的重整计划草案包

括有《中华人民共和国企业破产法》第八十一条规定的各项内容，其债权调整、受偿方案及

出资人权益调整方案不违背法律规定，经营方案具有可行性。债权人会议及出资人会议召开

程序、表决分组符合法律规定，各表决组表决结果符合通过的法定条件。据此，武汉中院依

据《中华人民共和国企业破产法》第八十六条第二款之规定，裁定如下：“①批准长航凤凰

股份有限公司重整计划；②终止长航凤凰股份有限公司重整程序。本裁定为终审裁定。”

2014 年 9 月 28 日，武汉中院作出（2013）鄂武汉中民商破字第 1-17 号《民事裁定书》，

认为公司提交的重整计划执行情况属实，裁定如下：（1）确认《长航凤凰股份有限公司重整

计划》执行完毕；（2）长航凤凰股份有限公司重整期间未依法申报债权的债权人，在《长航

凤凰股份有限公司重整计划》执行完毕后，可以按照《长航凤凰股份有限公司重整计划》规

定的同类债权受偿条件行使权力；（3）按照《长航凤凰股份有限公司重整计划》减免的债务，

自《长航凤凰股份有限公司重整计划》执行完毕时起，长航凤凰股份有限公司不再承担清偿

责任。

公司原注册资本为人民币 674,722,303.00 元，股本为 674,722,303.00 元。根据武汉中

院于 2014 年 3 月 18 日作出的（2013）鄂武汉中民商破字第 1-12 号《民事裁定书》裁定批

准的《长航凤凰股份有限公司重整计划》和公司 2014 年 12 月 5 日召开的 2014 年第二次临

时股东大会审议通过的修改后章程规定，公司增加注册资本人民币 337,361,152.00 元，由

资本公积转增股本，转增基准日期为 2014 年 7 月 30 日，变更后的注册资本为人民币

1,012,083,455.00 元。

公司于 2015 年 12 月 4 日召开了第七届董事会第七次会议，会议审议通过了《关于﹤

长航凤凰股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案

﹥及其摘要的议案》等重大资产重组相关议案。2015 年 12 月 17 日，公司召开了第七届董

事会第八次会议，会议审议通过了《关于修订<长航凤凰股份有限公司重大资产置换及发行

股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>的议案》等相关议案。

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截至 2015 年 12 月 31 日止，公司股本为人民币 1,012,083,455.00 元，注册资本为人民

币 1,012,083,455.00 元；住所：湖北省武汉市江汉区民权路 39 号汇江大厦；法定代表人：

王涛。经营范围：船舶租赁、销售、维修及技术开发；引航、国内船舶代理、货运代理业务；

劳务服务及与水路运输相关业务；综合物流；对交通环保产业、交通科技产业的投资；高新

科技产品研制、开发及应用（国家有专项审批的项目经审批后方可经营）。国内沿海、内河

普通货船及外贸集装箱内支线班轮运输；国际船舶普通货物运输。

（2）港海（天津）建设股份有限公司

港海（天津）建设股份有限公司（以下港海建设）成立于 2009 年 4 月 17 日，注册资本

12,000.00 万元人民币,由天津市港海船务有限公司出资 8,000.00 万元、浙江港海投资管理

有限公司出资 4,000.00 万元共同组建。注册资本分两期出资，首期出资 4,000.00 万元经天

津同信有限责任会计师事务所于 2009 年 4 月 16 日出具津同会验（2009）048 号验资报告予

以审验，第二期出资人民币 8,000.00 万元经天津同信有限责任会计师事务所于 2010 年 4

月 3 日出具津同会验（2010）034 号验资报告予以审验。

2010 年 4 月 16 日，经本公司临时股东大会决议，同意将注册资本由 12,000.00 万元人

民币增加到 50,000.00 万元人民币。其中，原股东天津市港海船务有限公司以货币增资

2,000.00 万元，原股东浙江港海投资管理有限公司以货币增资 1,000.00 万元，新增股东天

津顺航海运有限公司以实物增资 35,000.00 万元。该出资经天津同信有限责任会计师事务所

于 2010 年 4 月 24 日出具津同会验（2010）052 号验资报告予以审验。上述实物出资为天津

顺航海运有限公司于 2010 年 4 月 23 日投入的“港海浚 526”绞吸式挖泥船一艘，天津同舟

资产评估事务所评估的该船的价值为 35,000.00 万元，并于 2010 年 3 月 10 日出具了津同舟

评报字（2010）第 15 号资产评估报告。

2010 年 6 月 28 日，经本公司股东大会决议，同意将注册资本由 50,000.00 万人民币增

加到 86,000.00 万元人民币。其中，原股东天津市港海船务有限公司以货币增资 320.00 万

元，原股东浙江港海投资管理有限公司以货币增资 160.00 万元，原股东天津顺航海运有限

公司以实物增资 35,520.00 万元。该出资经天津同信有限责任会计师事务所于 2010 年 6 月

25 日出具津同会验（2010）105 号验资报告予以审验。该实物出资为天津顺航海运有限公司

于 2010 年 6 月 13 日投入的“港海浚 556”绞吸式挖泥船一艘，天津同舟资产评估事务所评

估的该船的价值为 35,520.00 万元，并于 2010 年 6 月 25 日出具了津同舟评报字（2010）第

030 号资产评估报告。

2010 年 10 月 16 日，经本公司股东大会决议，同意将注册资本由 86,000.00 万人民币

增加到 90,675.00 万元人民币，其中，原股东天津市港海船务有限公司以货币增资 2,782.50

万元，原股东浙江港海投资管理有限公司以货币增资 1,892.50 万元。该出资经江苏苏亚金

城会计师事务所有限公司北京分所于 2010 年 10 月 20 日出具苏亚京验（2010）003 号验资

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报告予以审验。

2010 年 11 月 18 日，经本公司股东大会决议，同意将注册资本由 90,675.00 万元人民

币增加到 96,634.1031 万元人民币。新增股东招商资本投资有限公司投入资本 5,000.00 万

元，其中，增加股本 805.2842 万元，增加资本公积 4,194.7158 万元；深圳市海恒投资有限

公司投入资本 5,000.00 万元，其中，增加股本 805.2842 万元，增加资本公积 4,194.7158

万元；湘江产业投资有限责任公司投入资本 10,000.00 万元，其中，增加股本 1,610.5684

万元，增加资本公积 8,389.4316 万元；南海创新（天津）股权投资基金合伙企业投入资本

5,000.00 万元，其中，增加股本 805.2842 万元，增加资本公积 4,194.7158 万元；刘益谦

投入资本 12,000.00 万元，其中，增加股本 1,932.6821 万元，增加资本公积 10,067.3179

万元。该出资分两次缴足，第一期出资额为 3,060.08 万元，经江苏苏亚金城会计师事务所

有限公司北京分所于 2010 年 11 月 20 日出具苏亚京验（2010）005 号验资报告予以审验，

第二期出资额为 2,899.02 万元，经江苏苏亚金城会计师事务所有限公司北京分所于 2010

年 11 月 25 日出具苏亚京验（2010）006 号验资报告审验。

经临时股东大会决议，同意将注册资本由 96,634.1031 万元增加到 102,241.9318 万元，

新增股东上海金融发展投资基金（有限合伙）投入资本 50,000.00 万元，其中，增加股本

5,607.8287 万元，增加资本公积 44,392.1713 万元。该出资经江苏苏亚金城会计师事务所

有限公司北京分所于 2011 年 11 月 22 日出具苏亚京验（2011）004 号验资报告予以审验。

经 2014 年第二次临时股东大会决议，原股东深圳市海恒投资有限公司、南海创新（天

津）股权投资基金合伙企业分别将其持有的 805.2842 万元股权共计 1,610.5684 万元转让给

原股东浙江港海投资管理有限公司。

经 2014 年第四次临时股东大会决议，原股东天津顺航海运有限公司将其持有的

4,616.3645 万元股份转让给原股东上海金融发展投资基金（有限合伙）。

经 2014 年第七次临时股东大会决议，原股东天津市港海船务有限公司将其持有的

6,000.00 万元股份分别转让给新股东上海优术投资管理中心（有限合伙）5,000.00 万元以

及新股东弘坤资产管理（上海）有限公司 1,000.00 万元。

经 2014 年临时股东大会决议，原股东招商资本投资有限公司将其持有的 805.2842 万元

股份转让给浙江港海投资管理有限公司；原股东湘江产业投资有限责任公司将其持有的

1,610.5684 万股份转让给浙江港海投资管理有限公司。

经 2015 年临时股东大会决议，原股东天津顺航海运有限公司将其持有的 4,432.1878

万元股份转让给原股东上海金融发展投资基金（有限合伙），将其持有的 3,608.3175 万元股

份转让给原股东刘益谦。

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经上述股权变动，截至 2015 年 12 月 31 日的股权结构如下：

股东名称出资方式累计出资额出资比例

天津顺航海运有限公司实物出资 578,631,302.00 56.59%

天津市港海船务有限公司货币出资 71,025,000.00 6.95%

浙江港海投资管理有限公司货币出资 110,789,210.00 10.84%

刘益谦货币出资 55,409,996.00 5.42%

上海金融发展投资基金（有限合伙）货币出资 146,563,810.00 14.33%

上海优术投资管理中心（有限合伙）货币出资 50,000,000.00 4.89%

弘坤资产管理（上海）有限公司货币出资 10,000,000.00 0.98%

合计 1,022,419,318.00 100.00%

本公司注册地址：天津自贸区（东疆保税港区）美洲路一期封关区内联检服务中心六层

6026-66 号。

本公司法定代表人：陈德顺。

本公司营业执照注册号：120000000009236 号。

本公司属疏浚行业，主要从事疏浚工程和吹填工程业务。经营范围主要为：港口与航道

疏浚工程；吹填造地工程；水工工程；港口建设、土石方工程；道路施工工程；船舶及设备

维修；船舶代理；船舶及其设备配件销售；船舶及设备租赁；建筑工程施工；地基处理；钢

结构工程；船舶设计；建造工程。

2、重大资产重组交易简介

（1）重大资产置换

本公司以拥有的截至评估（审计）基准日经评估确认的全部资产及负债（包括或有负债）

与港海建设全体股东持有的港海建设 100%股权进行等值资产置换，置出资产无偿、无条件

交付给长航集团或其指定的第三方。

本次交易标的资产采用具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估结果为定价依据。

截至 2015 年 12 月 31 日的评估基准日，本次交易的置出资产按照评估值作价 27,030.53 万

元，本次交易的置入资产按照评估值作价 787,546.26 万元。置出资产与置入资产的差额为

760,515.73 万元。

（2）发行股份购买资产

本公司向港海建设全体股东发行股份购买其持有的港海建设 100%股权超出置出资产价

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值的差额部分。

上述资产置换及发行股份购买资产完成后，本公司将拥有港海建设 100%股权。

本次发行股份购买资产定价基准日为长航凤凰第七届董事会第七次会议决议公告日，本

次发行股份购买资产的发行价格为 2.39 元/股，不低于定价基准日前 20 交易日股票均价的

90%。

根据置入资产和置出资产预估值，本公司拟通过发行股份购买港海建设全体股东所持置

入资产作价的置换差额部分为 760,515.73 万元。据此计算，长航凤凰向港海建设全体股东

发行股份的数量合计 3,182,074,181 股。不考虑配套融资因素，本次交易前后，本公司的股

本结构变化情况如下：

本次交易前本次交易后（不考虑配套融资）

股东名称

持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例

顺航海运 181,015,974 17.89% 1,981,889,349 47.25%

上海金融 456,150,336 10.88%

港海投资 344,809,100 8.22%

港海船务 221,051,006 5.27%

刘益谦 172,452,451 4.11%

优术投资 155,614,928 3.71%

弘坤资产 31,122,985 0.74%

其它股东 831,067,481 82.11% 831,067,481 19.81%

合计 1,012,083,455 100.00% 4,194,157,636 100.00%

（3）募集配套资金

为支持上市公司及港海建设未来开展 PPP 业务以及支付本次重组涉及的中介费用，上市

公司计划向长城国融、黄湘云、逸帆共益、登发科技、张慕中、宁波骏利、鸿福万象、泓石

股权、徽源伟业、富益洋咨询等十名对象发行股份募集本次重组的配套资金，募集资金总额

不超过 360,000 万元，发行价格不低于 2.55 元/股。本次募集的配套资金扣除本次重组涉及

的中介费用后，将用于上市公司及港海建设未来开展 PPP 业务。本次募集配套资金的认购情

况为：长城国融拟认购 130,000.00 万元，黄湘云拟认购 54,000.00 万元，逸帆共益认购

36,000.00 万元，登发科技认购 36,000.00 万元，张慕中认购 24,012.00 万元，宁波骏利认

购 20,000.00 万元，鸿福万象认购 18,000.00 万元，泓石股权认购 15,000.00 万元，徽源伟

业认购 13,250.70 万元，富益洋咨询拟认购 13,737.30 万元。配套融资认购对象同意，本次

发行总额应当以中国证券监督管理委员会最终核准的发行规模为准。

考虑配套融资，本次交易前后，本公司的股本结构变化情况如下：

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本次交易前本次交易后（考虑配套融资）

股东名称

持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例

顺航海运 181,015,974 17.89% 1,981,889,349 35.35%

上海金融 456,150,336 8.14%

港海投资 344,809,100 6.15%

港海船务 221,051,006 3.94%

刘益谦 172,452,451 3.08%

优术投资 155,614,928 2.78%

弘坤资产 31,122,985 0.56%

长城国融 509,803,921 9.09%

黄湘云 211,764,705 3.78%

逸帆共益 141,176,470 2.52%

登发科技 141,176,470 2.52%

张慕中 94,164,705 1.68%

宁波骏利 78,431,372 1.40%

鸿福万象 70,588,235 1.26%

泓石股权 58,823,529 1.05%

徽源伟业 51,963,534 0.93%

富益洋咨询 53,871,764 0.96%

其它股东 831,067,481 82.11% 831,067,481 14.82%

合计 1,012,083,455 100.00% 5,605,922,341 100.00%

本次交易完成后，考虑配套融资，顺航海运通过持有的港海建设股份认购发行股份获得

的股份数为 1,800,873,375 股，合计持有交易完成后上市公司总股本的 35.35%；港海投资

通过持有的港海建设股份认购发行股份获得的股份数为 344,809,100 股，占交易完成后上市

公司总股本的 6.15%；港海船务通过持有的港海建设股份认购发行股份获得的股份数为

221,051,006 股，占交易完成后上市公司总股本的 3.94%；富益洋咨询通过认购募集配套资

金发行股份获得的股份数为 53,871,764 股，占交易完成后上市公司总股本的 0.96%。顺航

海运、港海船务和港海投资的实际控制人均为陈德顺。因此，本次交易完成后，陈德顺间接

控制上市公司的股权比例合计为 46.41%，仍为上市公司的实际控制人。

3、备考合并盈利预测的编制基础

（1）本备考合并盈利预测系为本公司与港海建设进行本次重大资产重组交易之目的编

制。

（2）本备考合并盈利预测是以本公司 2015 年度已实现经营业绩为基础，结合本公司

2016 年度的生产经营计划、营销计划、投资计划及融资计划，依照本报告所述之编制基础

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和各项假设，按重要性原则编制而成。

（3）本备考合并盈利预测的合并范围包括本公司及详列于本报告六所述的各子公司。

（4）本备考合并盈利预测系按本报告四所述会计政策和会计估计进行编制，所采用的

会计政策和会计估计在重大方面与本公司编制 2015 年度财务报表时所采用的会计政策和会

计估计一致。

二、备考合并盈利预测基本假设

1. 预测期内本公司所遵循的所遵循的国家有关法律、法规、部门规章和政策以及本

公司所在地区的社会政治、经济环境不发生重大变化；

2. 预测期内本公司相关会计政策、会计估计不发生重大变化；

3. 预测期内经营所遵循的税收政策和有关税收优惠政策除“营改增”影响外，无其

他重大变化；税收政策变化参见本报告五税项所述；

4. 预测期内本公司业务所处的行业状况无重大变化；

5. 预测期内银行贷款利率和外汇汇率不发生重大变化；

6. 预测期内本公司产品所处的市场状况，特别是国际、国内疏浚市场需求及影响疏

浚市场需求的相关重要因素无重大变化；

7. 预测期内对公司生产经营有影响的法律法规、行业规定等无重大变化；

8. 预测期内国家统计局发布的居民消费价格指数和工业品出厂价格指数与历史期间

相比没有重大差别；

预测期内，柬埔寨的水、电、气价格和劳动力价格、建筑成本与商务部国际贸易经济合

作研究院、商务部投资促进事务局、中国驻柬埔寨大使馆经济商务参赞处编制的《对外投资

合作国别（地区）指南-柬埔寨（2015 年版）》相比没有重大差别；

9. 预测期内本公司的经营计划、营销计划、投资计划不会因外部环境变化而无法如

期实现或发生重大变化；

10. 除“营改增”影响外，本公司及所属合并子公司适用的各种税项在预测期间，其

征收基础、计算方法及税率，不会有重大改变；

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

11. 本公司的经营活动在预测期间内不会因人力缺乏、资源短缺或成本严重变动而受

到不利影响；

12. 本公司发行股份购买港海建设股权的交易已于 2014 年 1 月 1 日实施完成，本公

司实现与港海建设的企业合并的公司架构于 2014 年 1 月 1 日业已存在，并按照此架构持续

经营，2014 年 1 月 1 日起将港海建纳入合并财务报表的编制范围，预测期内，公司架构无

重大变化；

13. 预测期间内，不会发生其他重大资产交易；

14. 预测期内本公司无其他不可抗力因素及不可预测因素对本公司造成重大影响；

15. 本公司主要业务的市场份额无重大变化；

16. 本公司能按照已签署的合同开工日期进行施工，施工计划顺利开展。其中：柬埔

寨王国湄公河护堤工程于 2016 年 8 月开工，柬埔寨王国金边新城开发区近期开发吹填工程

于 2016 年 8 月开工，柬埔寨王国金边新城开发区近期开发地基处理工程于 2016 年 10 月开

工。

17. 预测未考虑汇率及柴油价格波动的影响。项目总成本预算及预测期间财务数据的

汇率的折算，均按照 1 美元兑换 6.4936 元人民币测算，柴油价格按照为 0.7 美元/升测算。

18. 柬埔寨王国湄公河护堤工程、柬埔寨王国金边新城开发区近期开发地基处理工程

编制项目总成本预算时，施工所采用的机械费、材料费按照中国物价标准测算，人工费按照

当地指导工资标准 60 元/天测算。

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

三、备考合并盈利预测表

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

一、营业总收入 1,253,826,667.72 2,324,541,500.66

其中：营业收入 1,253,826,667.72 2,324,541,500.66

二、营业总成本 775,483,693.16 1,532,944,459.68

其中：营业成本 715,901,837.44 1,433,004,303.00

营业税金及附加 37,704,030.56 2,175,494.68

销售费用 1,991,383.99 3,021,144.18

管理费用 30,899,808.67 50,519,659.12

财务费用 30,352,483.99 33,438,793.94

资产减值损失 -41,365,851.49 10,785,064.76

加：公允价值变动收益(损失以"-"号填列)

投资收益(损失以"-"号填列) 6,000,000.00

三、营业利润(亏损以"-"号填列) 484,342,974.56 791,597,040.98

加：营业外收入 10,880,445.75 135,283,474.94

减：营业外支出 443,320.34 50,000.00

四、利润总额(亏损总额以"-"号填列) 494,780,099.97 926,830,515.92

减：所得税费用 126,301,601.56 234,457,628.98

五、净利润(净亏损以"-"号填列) 368,478,498.41 692,372,886.94

归属于母公司股东的净利润 368,478,498.41 692,372,886.94

少数股东损益

法定代表人：王涛主管会计工作负责人：刘志伟会计机构负责人：金敏

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

四、重要会计政策和会计估计

1. 会计期间

本公司的会计期间为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。

2. 记账本位币

本公司以人民币为记账本位币。

3. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

本公司作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并

方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面

价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公

允价值计量。合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现

金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各

项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易的

成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认

为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并

中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并对价的非现金资产或发

行的权益性证券等的公允价值进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买

方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

4. 合并财务报表的编制方法

本公司将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本

公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。

子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额

中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于

少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

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（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合

并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后

形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得

控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。例如：通过多次交易分步取得同

一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，视同在最终控制方开始

控制时即以目前的状态存在进行调整，在编制比较报表时，以不早于本公司和被合并方同处

于最终控制方的控制之下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入本公司合并财务报

表的比较报表中，并将合并而增加的净资产在比较报表中调整所有者权益项下的相关项目。

为避免对被合并方净资产的价值进行重复计算，本公司在达到合并之前持有的长期股权投

资，在取得原股权之日与本公司和被合并方处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间

已确认有关损益、其他综合收益和其他净资产变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收

益和当期损益。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日

起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或

有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取

得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。例如：通过多次交易分步取得

非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持

有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价

值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算

下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购

买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产

生的其他综合收益除外。

本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表

中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资

产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表

时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价

与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始

持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与

原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。

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（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司

股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公

司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资

对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控

制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。

5. 现金及现金等价物

本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之现金

等价物指持有期限不超过 3 个月、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小

的投资。

6. 金融资产和金融负债

本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

（1）金融资产

1）金融资产分类、确认依据和计量方法

本公司按投资目的和经济实质对拥有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产、持有至到期投资、应收款项及可供出售金融资产。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和在初始确认

时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本公司将满足下列条件之一的

金融资产归类为交易性金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集

中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明公司近期采用短期获利方式对该

组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保

合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩

并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。本公司将只有符合下列条件之一的金融工

具，才可在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：该指定可

以消除或明显减少由于该金融工具的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量

方面不一致的情况；公司风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公

允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告；包含一项或多项嵌入衍生工具的混合

工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不

应当从相关混合工具中分拆；包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行

单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。本公司指定的该类金融资产主要包括以公允价值计量

且其变动计入当期损益的金融资产。对此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。公允价

值变动计入公允价值变动损益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；

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（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资损益，同时调整公允价值变动损

益。

持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能

力持有至到期的非衍生金融资产。持有至到期投资采用实际利率法，按照摊余成本进行后续

计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，均计入当期损益。

应收款项，是指在活跃市场中没有报价，回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。采

用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，

均计入当期损益。

可供出售金融资产，是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及未被

划分为其他类的金融资产。这类资产中，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量

的权益工具投资以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按成

本进行后续计量；其他存在活跃市场报价或虽没有活跃市场报价但公允价值能够可靠计量

的，按公允价值计量，公允价值变动计入其他综合收益。对于此类金融资产采用公允价值进

行后续计量，除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允

价值变动直接计入股东权益，待该金融资产终止确认时，原直接计入权益的公允价值变动累

计额转入当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算的利息，以及被投

资单位宣告发放的与可供出售权益工具投资相关的现金股利，作为投资收益计入当期损益。

对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成本计量。

2）金融资产转移的确认依据和计量方法

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同权利

终止；②该金融资产已转移，且本公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转

入方； ③该金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所

有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金

融资产控制的，则按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有

关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值，与因转移而收

到的对价及原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确

认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对

价及应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和，与分摊的前

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述账面金额的差额计入当期损益。

3）金融资产减值的测试方法及会计处理方法

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债表日对其他

金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准

备。

以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来

信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值

已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期

损益。

当可供出售金融资产发生减值，原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成的累计损

失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值

上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当

期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允价值上升直接计入所有者权

益。

（2）金融负债

1）金融负债分类、确认依据和计量方法

本公司的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

负债和其他金融负债。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认

时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，（相关分类依据参照金融资产

分类依据进行披露）。按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与

该金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。

2）金融负债终止确认条件

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的

部分。公司与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负

债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负

债。公司对现存金融负债全部或部分的合同条款作出实质性修改的，终止确认现存金融负债

或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。终止确认部分的账面价

值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

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（3）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

本公司以主要市场的价格计量金融资产和金融负债的公允价值，不存在主要市场的，以

最有利市场的价格计量金融资产和金融负债的公允价值，并且采用当时适用并且有足够可利

用数据和其他信息支持的估值技术。公允价值计量所使用的输入值分为三个层次，即第一层

次输入值是计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入

值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相

关资产或负债的不可观察输入值。本公司优先使用第一层次输入值，最后再使用第三层次输

入值。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重大意义的输入值所

属的最低层次决定。

7. 应收款项坏账准备

本公司将下列情形作为应收款项坏账损失确认标准：债务人发生严重财务困难；债务人

违反了合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；出于经济或法律等方面因素的考

虑，对发生财务困难的债务人做出让步；债务人很可能倒闭或发生债务重组。

对可能发生的坏账损失采用备抵法核算，年末单独或按组合进行减值测试，计提坏账准

备，计入当期损益。对于有确凿证据表明确实无法收回的应收款项，经本公司按规定程序批

准后作为坏账损失，冲销提取的坏账准备。

本公司持有的未到期的应收票据，如有确凿证据证明不能够收回或收回的可能性不大

时，应将其账面余额转入应收账款，并计提坏账准备。

（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准将单项金额超过 1,000 万元的应收款项视为重大

应收款项

单项金额重大并单项计提坏账准备的根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差

计提方法额，计提坏账准备

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

按组合计提坏账准备的计提方法

账龄组合按账龄分析法计提坏账准备

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其他组合不计提坏账准备

六）采用账龄分析法的应收款项坏账准备计提比例如下：

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）

1 年以内 3 3

1-2 年 10 10

2-3 年 30 30

3-4 年 50 50

4-5 年 80 80

5 年以上 100 100

BT项目适用于建造合同核算，应收款项分建设期和内核移交结算后两个阶段确定坏账准

备计提方法：建设期内不计提坏账准备；移交后，根据合同约定条款及项目的风险，按照上

述账龄组合计提比例计提坏账准备。

六）不计提坏账准备的应收款项主要包括，内部备用金、项目保证金以及与关联单位发

生的应收款项。

（3）单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

单项金额不重大且按照组合计提坏账准备不能

单项计提坏账准备的理由

反映其风险特征的应收款项

根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差

坏账准备的计提方法

额，计提坏账准备

8. 存货

本公司存货主要包括原材料、低值易耗品、周转材料、已完工未结算资产等。

存货实行永续盘存制，原材料在取得时按实际成本计价；领用或发出原材料，采用加权

平均法确定其实际成本。低值易耗品采用一次转销法进行摊销。周转材料主要为排泥管线，

残值率 5%，排泥钢管按照 3 年进行平均摊销，排泥胶管、浮体按照 5 年进行平均摊销，排

泥管线所用的辅件采用一次摊销法进行摊销。

工程施工以实际成本核算，包括直接材料费、船机使用费、管线费、租船费、其他直接

费及间接费用等。工程结算以业主方和监理方确认的产值确认单确定，工程毛利按照完工百

分比法确认。已完工未结算资产等于工程施工加工程毛利减去工程结算。

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于资产负债表日，累计已发生的建造合同成本和已确认的毛利(亏损)大于已办理结算的

价款金额，其差额反映为“已完工未结算”计入“存货”，作为一项流动资产列示；已办理

结算的价款金额大于在建合同工程累计已发生的成本和已确认的毛利(亏损)的金额，其差额

反映为“已结算未完工”计入“预收款项”，作为一项流动负债列示。

用于生产而持有的材料存货，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时

估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。执行建造合同过程中，如

果合同预计总成本将超过合同预计总收入，则计提合同预计损失准备。

9. 长期股权投资

本公司长期股权投资主要是对子公司的投资。

本公司对共同控制的判断依据是所有参与方或参与方组合集体控制该安排，并且该安排

相关活动的政策必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。

本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含）以上但低于 50%的表决权时，

通常认为对被投资单位具有重大影响。持有被投资单位 20%以下表决权的，还需要综合考虑

在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表、或参与被投资单位财务和经营政策制定

过程、或与被投资单位之间发生重要交易、或向被投资单位派出管理人员、或向被投资单位

提供关键技术资料等事实和情况判断对被投资单位具有重大影响。

对被投资单位形成控制的，为本公司的子公司。通过同一控制下的企业合并取得的长期

股权投资，在合并日按照取得被合并方在最终控制方合并报表中净资产的账面价值的份额作

为长期股权投资的初始投资成本。被合并方在合并日的净资产账面价值为负数的，长期股权

投资成本按零确定。

通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得

控制权的报告期，补充披露在母公司财务报表中的长期股权投资的处理方法。例如：通过多

次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易的，本

公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一览交易的，在合并日，

根据合并后享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期

股权投资的的初始投资成本。初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并

日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，

冲减留存收益。

通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本。

通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取

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（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

得控制权的报告期，补充披露在母公司财务报表中的长期股权投资成本处理方法。例如：通

过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，属于一揽子交易

的，本公司将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于一览交易的，按照

原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

购买日之前持有的股权采用权益法核算的，原权益法核算的相关其他综合收益暂不做调整，

在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购

买日之前持有的股权在可供出售金融资产中采用公允价值核算的，原计入其他综合收益的累

计公允价值变动在合并日转入当期投资损益。

除上述通过企业合并取得的长期股权投资外，以支付现金取得的长期股权投资，按照实

际支付的购买价款作为投资成本；以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性

证券的公允价值作为投资成本；投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价

值作为投资成本；以债务重组方式取得的长期股权投资，以债权转为股权的公允价值作为其

初始投资成本；以非货币性资产交换方式取得的长期股权投资，在非货币性资产交换具有商

业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的情况下，以换出资产的公允价值为

基础确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠，不满足上述

条件的，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成

本。

本公司对子公司投资采用成本法核算，对合营企业及联营企业投资采用权益法核算。

后续计量采用成本法核算的长期股权投资，在追加投资时，按照追加投资支付的成本额

公允价值及发生的相关交易费用增加长期股权投资成本的账面价值。被投资单位宣告分派的

现金股利或利润，按照应享有的金额确认为当期投资收益。

后续计量采用权益法核算的长期股权投资，随着被他投资单位所有者权益的变动相应调

整增加或减少长期股权投资的账面价值。其中在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以

取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，按照本公司的会计政策及会计

期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资

企业的部分，对被投资单位的净利润进行调整后确认。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期投资收益。采用权益

法核算的长期股权投资，因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权

益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期投资损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩

余股权改按可供出售金融资产核算，剩余股权在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与

账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计

处理。

因处置部分长期股权投资丧失了对被投资单位控制的，处置后的剩余股权能够对被投资

单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，处置股权账面价值和处置对价的差

额计入投资收益，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余

股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按可供出售金融资产的有关规定

进行会计处理，处置股权账面价值和处置对价的差额计入投资收益，剩余股权在丧失控制之

日的公允价值与账面价值间的差额计入当期投资损益。

本公司对于分步处置股权至丧失控股权的各项交易不属于一揽子交易的，对每一项交易

分别进行会计处理。属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权

的交易进行会计处理，但是，在丧失控制权之前每一次交易处置价款与所处置的股权对应的

长期股权投资账面价值之间的差额，确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失

控制权的当期损益。

10. 固定资产

本公司固定资产是指同时具有以下特征，即为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而

持有的，使用年限超过一年，单位价值超过 2,000.00 元的有形资产。

固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本公司、且其成本能够可靠计量时予以确

认。本公司固定资产包括生产船舶、生产器具、电子设备、运输设备、机器设备、其他设备

等。

除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地外，本公司对所有固定资

产计提折旧。计提折旧时采用平均年限法。本公司固定资产的分类折旧年限、预计净残值率、

折旧率如下：

序号类别折旧年限(年) 预计残值率(%) 年折旧率(%)

1 生产船舶 15 5.00 6.33

2 生产器具 5 5.00 19.00

3 运输设备 4 5.00 23.75

4 电子设备 3 5.00 31,67

5 机器设备 5 5.00 19.00

6 其他设备 5 5.00 19.00

本公司于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复

核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。

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本公司融资租入的固定资产为船舶，将其确认为融资租入固定资产的依据是实质上转移

了与资产所有权有关的全部风险和报酬。

融资租入固定资产以租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中的较低者作

为租入资产的入账价值。租入资产的入账价值与最低租赁付款额之间的差额作为未确认融资

费用。

融资租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满

时将取得租入资产所有权的，租入固定资产在其预计使用寿命内计提折旧；否则，租入固定

资产在租赁期与该资产预计使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

11. 在建工程

在建工程在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估

计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧，待办理了竣工决算手续后再对固定资产原值

差异进行调整。

12. 借款费用

发生的可直接归属于需要经过 1 年以上的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者

可销售状态的固定资产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达

到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当购建或生

产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，停止资本化，其后发生的借款费

用计入当期损益。如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中

断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

专门借款当期实际发生的利息费用，扣除尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入

或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专

门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本

化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

13. 无形资产

本公司无形资产包括软件使用权等，按取得时的实际成本计量，其中，购入的无形资

产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本；投资者投入的无形资产，按投资合

同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际

成本；对非同一控制下合并中取得被购买方拥有的但在其财务报表中未确认的无形资产，在

对被购买方资产进行初始确认时，按公允价值确认为无形资产。

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14. 长期资产减值

本公司于每一资产负债表日对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的

无形资产等项目进行检查，当存在减值迹象时，本公司进行减值测试。对商誉和使用寿命不

确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年末均进行减值测试。

资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其

账面价值相比较，以确定资产是否发生了减值，以及是否需要计提资产减值准备并确认相应

的减值损失。在估计资产可收回金额时，原则上应当以单项资产为基础，公司难以对单项资

产的可收回金额进行估计的，应当以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。

资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流

量的现值两者之间较高者确定。

减值测试后，若该资产的账面价值超过其可收回金额，其差额确认为减值损失，上述

资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

15. 长期待摊费用

本公司的长期待摊费用为技术服务费用。该等费用在受益期内平均摊销，如果长期待摊

费用项目不能使以后会计期间受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

技术服务费用摊销年限为 3 年。

16. 职工薪酬

本公司职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期福利。

短期薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、社会保险费（医疗保

险费、工伤保险费、生育保险费）、住房公积金、工会经费和职工教育经费等，在职工提供

服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关

资产成本。

离职后福利主要包括基本养老保险费、失业保险费等，按照公司承担的风险和义务，

分类为设定提存计划。对于设定提存计划在根据在资产负债表日为换取职工在会计期间提供

的服务而向单独主体缴存的提存金确认为负债，并按照受益对象计入当期损益或相关资产成

本。

17. 收入确认原则和计量方法

本公司的营业收入主要为建造合同收入，收入确认政策如下：

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在建造合同的结果能够可靠估计时，根据完工百分比法（实际发生的合同成本占合同

预计总成本的比例）确认建造合同收入及成本。建造合同的结果能够可靠地估计是指合同总

收入能可靠地计量，与合同相关的经济利益能够流入本公司，在资产负债表日合同完工进度

和为完成合同尚需发生的成本能够可靠的确定及为完成合同已经发生的合同成本能够清楚

地区分和可靠地计量，以便实际合同成本能与以前的预计成本相比较。

当建造合同的结果不能可靠地估计，如果合同成本能够收回的，合同收入根据能够收

回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生的当期确认为费用；如果合同成本不能收回

的，应在发生时立即确认为费用，不确认收入。

公司采用建造—移交（Build-Transfer）方式（以下简称“BT”）承接部分工程项目。

BT 项目的业务模式为，政府代理公司与本公司签订工程项目的投资建设回购协议，并授权

本公司代理其实施投融资职能进行工程建设，工程完工后移交政府代理公司，政府代理公司

根据回购协议在规定的期限内支付回购资金（含融资费用）。依据本公司代理政府实施投融

资职能的实质，本公司具体会计核算为：建造期间，对于所提供的建造服务按照《企业会计

准则第 15 号——建造合同》确认相关的收入和成本，建造合同收入、按应收取金额计量，

同时确认“长期应收款”，融资利息收入确定“应收利息”；工程验收时，根据工程审计金额

调整本公司累计确认的项目收入、已完工未结算资产及“长期应收款”；回购期内，1 年内

收回的“长期应收款”调整至“应收账款”核算，根据政府代理公司支付的回购款冲减的“应

收账款”科目。收回融资利息收入是冲减“应收利息”科目。

18. 政府补助

本公司的政府补助主要包括财政补助资金。

政府补助为货币性资产的，按照实际收到的金额计量，对于按照固定的定额标准拨付

的补助，或对年末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财

政扶持资金时，按照应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量，

公允价值不能可靠取得的，按照名义金额(1 元)计量。

本公司的财政补助资金为用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。

19. 递延所得税资产和递延所得税负债

本公司递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的

差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣

亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的

递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合

并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产

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和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该

资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税

所得额为限，确认递延所得税资产。

20. 租赁

本公司的租赁业务包括融资租赁船舶和经营租赁房屋。

本公司作为融资租赁承租方时，在租赁开始日，按租赁开始日租赁资产的公允价值与

最低租赁付款额的现值两者中较低者，作为融资租入固定资产的入账价值，将最低租赁付款

额作为长期应付款的入账价值，将两者的差额记录为未确认融资费用。

本公司作为经营租赁承租方的租金在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本

或当期损益。

21. 其他重要的会计政策和会计估计

本公司根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计

估计和关键判断进行持续的评价。下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资

产和负债的账面价值出现重大调整的重要风险：

（六）应收款项坏账准备的计提

本公司主要根据当前市场情况，对于应收款项的账龄、客户的财务状况的历史经验作

出估计。本公司定期重新评估应收款项的坏账准备是否足够。如果复核所使用的假设及估计

发生变化，该变化将会影响估计改变期间的应收款项的坏账准备。

（2）固定资产折旧

本公司固定资产的折旧在预计使用寿命内以资产的入账价值减去预计净残值后的金额

按直线法计提。本公司定期对预计使用寿命和预计净残值进行评估，以确保折旧方法及折旧

率与固定资产的预计经济利益实现模式一致。本公司对固定资产预计使用寿命及净残值的估

计是基于历史经验并考虑预期的技术更新而作出的。当预计使用寿命及预计净残值发生重大

变化时，可能需要相应调整折旧费用，因此根据现有经验进行估计的结果可能与下一年度的

实际结果有所不同，可能导致对固定资产的账面价值和累计折旧金额的重大调整。

（六）建造合同

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根据完工百分比法，项目总成本预算由本公司编制及变更由本公司完成，据以确认建

造合同的收入及成本。在合同进展过程中，本公司持续复核及修订合同预计合同预计总成本，

并对合同进度进行复核。

本公司依据业主方、监理单位确认的产值确认单（结算单）记录应收账款，但是以最

终决算额以工程审计额为准。BT 项目中，业主方在施工工程中，不对产值确认单（结算单）

确认，而以工程实际交付验收时是否达到工程要求为准。

（六）营业税与所得税

本公司按建筑业缴纳营业税，并且分包方已缴纳的营业税可以抵扣本公司应缴营业税。

所得税按照当期确定的收入、成本而计算的利润总额调整后的应纳税所得额计提。

在正常的经营活动中，很多交易和事项的最终税务处理都存在不确定性。实施“营改

增”后，本公司在以后年度缴纳的税种和税率将存在重大变化。在计提所得税费用时，如果

税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的

所得税费用和递延所得税的金额产生影响。

22. 重要会计政策和会计估计变更

（1）重要会计政策变更

无。

（2）重要会计估计变更

无。

五、税项

1. 主要税种及税率

税种计税依据税率

营业税营业税应税收入 3%（注）

增值税增值税应税收入 3%、11%

城市维护建设税应纳流转税 7%、5%

教育费附加应纳流转税 3%

地方教育费附加应纳流转税 2%

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税种计税依据税率

防洪维护费应纳流转税 1%

防洪维护费(围堤费) 营业税应税收入 0.13%

应纳流转税 1%

防洪维护费(水利建设基金)

营业税应税收入 0.1%

价格调节基金营业税应税收入 0.1%

资源税营业税应税收入 0.185%

企业所得税应纳税所得额 25%

说明：根据财政部、国家税务总局 2016 年 3 月 23 日下发的《关于全面推开营业税改征

增值税试点的通知》（文号：财税[2016]36 号），经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在

全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点，建筑业、房地产业、金融业、

生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。本公司自

2016 年 5 月 1 日起施工收入等全部收入将缴纳增值税。

根据财税[2016]36 号附件《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，一般纳税人为建

筑工程老项目提供的建筑服务，可以选择适用简易计税方法计税。建筑工程老项目，是指：

（1）《建筑工程施工许可证》注明的合同开工日期在 2016 年 4 月 30 日前的建筑工程项目；

（2）未取得《建筑工程施工许可证》的，建筑工程承包合同注明的开工日期在 2016 年 4

月 30 日前的建筑工程项目。本公司 2015 年 12 月 31 日前开工的项目均适用简易计税方法，

征收率 3%。

2. 税收优惠

根据财税[2016]36 号附件《应税服务适用增值税零税率和免税政策的规定》，境内的单

位和个人销售的下列服务和无形资产免征增值税，但财政部和国家税务总局规定适用增值税

零税率的除外：（一）下列服务：1、工程项目在境外的建筑服务。本公司从 2016 年 5 月起

新增境外工程项目享受此项优惠，境外施工收入不缴纳增值税。

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六、备考合并盈利预测报告的合并范围

2014 年 12 2015 年 12 2016 年 12

注册资本是否合

序号公司名称公司类型注册地业务性质经营范围月 31 日持月 31 日持月 31 日持

万元并报表

股比例股比例股比例

非同一控制下取得的子公司

港口与航道疏浚工程；吹填造地

工程；水工工程；港口建设、土

石方工程；道路施工工程；船舶

港海（天津）建设股份有限公及设备维修；船舶代理；船舶及

1 股份有限公司天津疏浚 102,241.93 100.00 100.00 100.00 是

司其设备配件销售；船舶及设备租

赁；建筑工程施工；地基处理；

钢结构工程；船舶设计；建造工

程。

港口与航道疏浚工程、吹填造地

工程、水工工程、土石方工程、

建筑工程、地基处理工程、钢结

构工程的施工；港口建设；道路

2 港顺（温州）建设有限公司有限责任公司温州疏浚 1,000.00 100.00 100.00 100.00 是

施工；船舶及设备维修；船舶代

理；船舶及其设备、配件销售；

船舶及设备租赁；船舶设计、建

造。

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

七、备考合并盈利预测表主要项目说明

1、营业总收入

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

主营业务收入 1,253,137,955.72 2,324,541,500.66

其中：疏浚吹填工程 878,933,291.46 1,087,343,024.13

软基处理工程 340,127,654.32 274,077,464.93

围堰工程 34,077,009.94 963,121,011.60

其他业务收入 688,712.00

合计 1,253,826,667.72 2,324,541,500.66

本公司主要从事疏浚吹填工程及其上下游围堤工程和软基处理工程，根据 2015 年已实

现营业收入为基础，结合尚未完工项目及现有已签订未施工的合同及施工进度计划，根据施

工预算成本占预算总成本的比例预测 2016 年度营业收入数据。

2、营业总成本

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

主营业务成本 714,694,340.20 1,433,004,303.00

其中：疏浚吹填工程 504,200,689.80 603,284,910.84

软基处理工程 183,394,829.23 158,129,221.51

围堰工程 27,098,821.17 671,590,170.65

其他业务成本 1,207,497.24

合计 715,901,837.44 1,433,004,303.00

本公司根据 2015 年已实现工程项目预算执行情况，结合未实施工程项目现场情况，船

期、人员安排计划，及相关技术要求编制 2016 年度执行预算成本。

3、营业税金及附加

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

营业税 34,270,863.10 1,750,902.35

城市维护建设税 1,719,624.32 212,296.17

教育费附加 1,028,125.88 127,377.70

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2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

地方教育费附加 685,417.26 84,918.46

合计 37,704,030.56 2,175,494.68

营业税金及附加主要包括营业税、城市建设维护税及教育费附加等。本公司主要依据预

测的应税营业收入及相应的适用税率进行预测。2016 年度预测收入主要为境外项目收入，

享受增值税减免优惠政策。

4、销售费用

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

职工薪酬 1,725,606.99 2,509,205.12

交通费 42,603.40 78,984.90

住宿费 82,034.00 152,087.56

外出餐补 23,362.00 43,312.16

投标费用 1,900.00 3,522.52

网络服务费 15,050.00 27,902.06

印刷费 13,039.80 24,175.24

办公用品 3,510.50 6,508.32

无形资产摊销 4,791.68 28,083.33

业务招待费 56,110.70 104,026.86

其他 23,374.92 43,336.11

合计 1,991,383.99 3,021,144.18

本公司销售费用的预测依据及计算方法如下：

（1）职工薪酬：根据预计人员变动情况、预计工资增减幅度预测 2016 年度职工薪酬。

（2）其他销售费用：根据 2015 年实际情况，以及 2016 年费用调控目标，合理预测 2016

年度其他相关费用。

5、管理费用

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2016 年度

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2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

职工薪酬 19,533,657.22 21,540,187.51

办公费 1,009,713.53 1,871,966.09

差旅交通费 3,010,719.72 5,581,746.76

固定资产使用费 850,092.68 850,092.68

信息化费用 211,490.00 392,093.50

业务招待费 1,258,515.44 2,333,234.29

会议费 3,000.00 186,011.57

税金 1,524,062.25 2,825,546.82

中介机构费用 1,849,297.00 13,428,518.26

咨询费 61,487.70 113,995.59

诉讼费 2,417.00 148,441.24

防洪费 1,340,262.65 146,261.71

存货盘亏和毁损 339,622.62

其他 245,093.48 761,940.50

合计 30,899,808.67 50,519,659.12

本公司管理费用的预测依据及计算方法如下：

（1）职工薪酬：根据预计人员变动情况、预计工资增减幅度预测 2016 年度职工薪酬。

（2）税金：根据 2016 年已签订工程项目合同及结合 2015 年实际发生情况预测 2016

年度印花税及其他税金。

（3）中介机构费用：根据本次资产重组预期预测 2016 年度中介机构费用。

（4）诉讼费：根据近三年公司实际情况及 2016 年新增海外项目潜在施工风险预测 2016

年度诉讼费。

（5）防洪费：2016 年度预测防洪费较 2015 年度减少系 2016 年主要施工项目在海外，

未考虑海外施工项目收入，仅考虑国内项目收入预测。

（6）存货盘亏和毁损：根据近三年存货实际使用及毁损情况及本公司资产管理办法，

预测 2016 年度存货盘亏和毁损。

（7）其他管理费用：根据 2015 年实际发生情况，以及费用调控目标，合理预测 2016

年度其他相关费用。

长航凤凰股份有限公司备考合并盈利预测报告

2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

6、财务费用

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

利息收入 -152,237,015.93 -111,075,189.25

利息支出 170,427,817.79 127,003,933.19

手续费 12,161,682.13 17,510,050.00

合计 30,352,483.99 33,438,793.94

本公司根据 BT 项目回款计划及利息计算方式预测 2016 年度利息收入，根据 2015 年筹

资情况及 2016 年筹资计划预测 2016 年度利息支出。

7、资产减值损失

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

坏账损失 -41,365,851.49 10,785,064.76

合计 -41,365,851.49 10,785,064.76

本公司 2015 年度资产减值损失为负值系当期收回应收款项较多所致，2016 年度资产

减值损失按照应收款项的增长趋势及回款预期，根据应收款项坏账准备相关政策预测。

8、投资收益及公允值变动收益

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

持有至到期投资在持有期间的投资收益 6,000,000.00

合计 6,000,000.00

9、营业外收入

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

非流动资产处置利得 36,053.35

其中：固定资产处置利得 36,053.35

政府补助 10,000,000.00 135,283,474.94

其他 844,392.40

长航凤凰股份有限公司备考合并盈利预测报告

2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

合计 10,880,445.75 135,283,474.94

根据《天津东疆保税港区管理委员会、天津港（集团）有限公司、港海（天津）控股集

团有限公司项目合作协议书》，本公司享受在天津东疆保税港区优惠政策支持，结合本公司

于 2016 年 1 月已收到的政府补助，预计 2016 年度能享受 1.35 亿资金政策支持。

10、营业外支出

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

罚款支出 129,600.87 50,000.00

其他 313,719.47

合计 443,320.34 50,000.00

本公司 2016 年度营业外支出根据以前年度罚款情况及 2016 年支出调控目标预测。

11、所得税费用

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

所得税费用 126,301,601.56 234,457,628.98

合计 126,301,601.56 234,457,628.98

本公司在预测企业所得税费用时，系根据预测的利润总额，按照本公司及所属子公司

的企业所得税适用税率及相关优惠政策等进行预测。

12、归属于母公司股东的净利润

2015 年度 2016 年度

项目

实现数预测数

归属于母公司股东的净利润 368,478,498.41 692,372,886.94

合计 368,478,498.41 692,372,886.94

八、影响备考合并盈利预测实现的主要因素及对策

对本公司预测期间备考合并盈利预测结果可能产生重大影响的因素及对策主要包括：

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

1、宏观经济的风险

受国家沿海产业规划的影响，疏浚、吹填市场未来 10 年仍具有较好的发展空间，尤其

是国内产业布局调整引起的沿海工业园区大规模吹填造地近两三年才刚刚起步，随着土地资

源稀缺和城镇化进程的加快，围海造地项目将继续增加。2012 年底，国务院关于沿海各省

市海洋功能区划（2011—2020 年）的批复中指出，至 2020 年沿海各省市围海造地面积合计

约 3000 平方公里，预计每年年疏浚、吹填需求量保持在 12～15 亿立方米。

近年来本公司经营规模和经营业绩不断提升，但目前全球经济前景及国内宏观政策方面

均存在一定的不确定性，如果经济增长发生波动，可能影响疏浚行业的市场需求，进而影响

本公司的经营业绩。

本公司将加强对国内外有关政策信息的收集，加强对政府有关方针、政策的研究，并根

据政策变化及时调整经营对策，以减少政策变化对备考合并盈利预测结果的影响。

2、海外承包工程资质取得风险

本公司目前已经签署境外施工合同，《柬埔寨王国湄公河护堤工程施工协议》、《柬埔

寨王国金边新城开发区近期开发工程施工协议》。根据《对外承包工程资格管理办法》规定，

境内企业对外承包工程需要依法取得对外承包工程资格，申请对外承包工程资格的条件中需

要申请单位依法取得住房和城乡建设主管部门或其他有关部门颁发的特级或者一级（甲级）

资质证书。

天津市商务委员会于 2016 年 5 月 31 日出具《关于港海（天津）建设股份有限公司申请

对外承包工程经营资格的请示复函》，确认“鉴于你公司现有二级资质，建议到建设主管部

门办理一级资质手续。企业获得一级资质后，我委按照《对外承包工程资格管理办法》规定

予以审批”。因此，本公司从事境外施工建设尚需取得相应的一级（甲级）资质证书，并在

取得上述资质后向有权的主管部门申请办理对外承包工程资格。本公司“港口与航道工程施

工总承包壹级”资质的相关申请材料已经被住房和城乡建设部受理。

本公司将加快一级（甲级）资质证书和对外承包工程资质证书办理，提前办理各种在柬

埔寨施工的手续，尽量保证在合同约定的时间开工。

3、海外工程施工管理风险

由于海外工程项目的施工环境、施工管理均与国内的项目有较大差异，以及海外各国的

语言体系、法律体系、行业标准要求等均有差异，公司需要有较强的海外项目管理能力。随

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2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

着本公司的工程项目向海外拓展，一旦出现由于项目施工引起的工程质量问题，所带来的纠

纷或潜在纠纷将对本公司海外工程的持续开展有较大负面影响。

本公司将加强海外项目管理人员的培训，努力提高海外项目管理能力，避免出现因执行

或管理不善，使本公司遭受经济损失。

4、汇率风险和国际柴油价格上涨风险

本公司未来几年在海外市场带来的外汇收入比例将逐步增加，外汇汇率的波动可能给本

公司带来一定的损失。汇率风险对本公司的影响主要表现在如下三个方面：一是汇率波动将

影响本公司提供的工程报价和成本，对本公司的项目毛利造成不利影响；二是对于本公司未

结清余额的债权和债务，由于签约日和交割日汇率不同，可能给本公司的外汇敞口带来损失；

三是在编制合并会计报表时，在将功能货币转换为记账货币时由于折算日汇率和历史汇率不

同而使得本公司项目出现账面损失，从而影响账面业绩的稳定性。

本公司疏浚吹填工程主要由本公司拥有的绞吸式挖泥船完成，动力来源为柴油，燃油成

本占总营业成本的比重较大，燃油价格的波动将导致营业成本随之变化。燃油价格又主要根

据国际市场油价的波动而波动，近年来，国际原油价格起伏不定，现阶段处于油价的低点，

未来的价格走势具有一定的不确定性。

本公司将结合自身的实际情况，选择适合的方式规避汇率风险。面对国际燃油价格的波

动起伏，本公司将根据自身的实际情况，制定整套的科学应对措施，积极提高管理层的经营

能力和控制水平，依靠科学管理，采取低消耗、高产出率的施工目标，减少油价上涨带来的

压力，将燃油价格波动的风险降到最低。

5、应收款项回收的风险

随着本公司营业收入与总资产的不断增加，本公司的应收款项也随之不断增加。

本公司主要从事疏浚吹填工程及其上下游围堤工程和软基处理工程，根据疏浚业务特

点，施工周期及工程验收、决算和质保等时间均比较长。受行业结算模式以及业务周期的影

响，本公司应收款项金额较大。近两年，本公司的应收款项占总资产的比重处于较高的水平，

且呈逐年增加的趋势，与同行业可比上市公司的情况基本保持一致。

尽管本公司大部分客户的资信状况良好，款项回收的风险较小，但如宏观经济的波动影

响客户还款能力，会加大本公司应收款项的收回难度。此外，本公司应收款项占总资产比重

较大，如果出现大额应收款项无法回收导致的坏账损失或应收款项坏账准备计提不足，将对

本公司的经营业绩及盈利预测产生不利影响。

长航凤凰股份有限公司备考合并盈利预测报告

2016 年度

（本备考合并盈利预测报告除特别注明外，均以人民币元列示）

本公司实行三级责任人制度，应收款项管理的第一责任人是公司总经理，第二责任人是

主管工程施工的副总经理，第三责任人是项目部经理。对应收款项的监督管理由市场部牵头，

联合财务管理部、项目经理部进行，包括应收款项的数据提供、账龄分析、定期清查、款项

催收、回款考核以及法律诉讼和坏账的核销等。对应收款项实施事前预控、事中追踪、事后

追讨的全程管理。

6、法律诉讼及潜在纠纷风险

由于疏浚项目的施工过程较为复杂、项目施工进度容易受不可控因素影响，项目实施过

程中本公司与业主方、承包方、施工方或分包方均有可能因工程不能按期完工、施工质量不

合格、施工中的人身及财产损害赔偿等情况引起潜在的诉讼风险。

本公司严格遵循合同约定，认真履行合同义务。对于分包方的筛选，实行资格认定，建

立合格分承包方名录，分包工程由工程技术部通过内部招标的方式选择合格的施工队伍，分

包方必须能够独立自行完成所承包的工程项目，有完成该分包工程的组织机构，包括项目负

责人、施工员、安全员、质量员、农民工管理员等。凡经公司认定合格的分包单位参建本公

司工程，必须交纳履约保证金等措施规避施工过程中可能出现的潜在诉讼风险。

7、其他风险

本公司还有可能面临政治、经济、自然灾害等不可预知的风险，该类风险也有可能给公

司的经营业绩带来不利影响。

九、备考合并盈利预测承诺函

本公司全体董事向投资者郑重承诺，在正常生产经营条件下，本公司能够完成 2016 年

度的备考合并盈利预测。

长航凤凰股份有限公司

2016 年 6 月 3 日

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