三变科技：上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第3号-发行股份购买资产_股票频道

上市公司并购重组财务顾问专业意见附表

第 3 号——发行股份购买资产

三变科技股份有限公司财务顾问名称东方花旗证券有限公司、

上市公司名称

国泰君安证券股份有限公司

证券简称三变科技证券代码 002112

购买资产类型完整经营性资产不构成完整经营性资产 □

周发展、奇虎三六零软件(北京)有限公司、深圳市海富恒顺股权投资合伙企业(有

限合伙)、深圳市光启松禾超材料创业投资合伙企业(有限合伙)、周成栋、周汉

交易对方

宇、陈钦奇、罗雷、汪博涵、汤爱民、昆山分享股权投资企业(有限合伙)、廖凯、

许丽红

交易对方是否为是否是否构成关联交易是否

上市公司控股股

东

上市公司控制权是否交易完成后是否触发要是否

是否变更约收购义务

本次交易方案由发行股份及支付现金购买资产、发行股份募集配套资金两部分

构成。

三变科技拟发行股份及支付现金购买周发展、奇虎三六零软件(北京)有限公

司、深圳市海富恒顺股权投资合伙企业(有限合伙)、深圳市光启松禾超材料创业

投资合伙企业(有限合伙)、周成栋、周汉宇、陈钦奇、罗雷、汪博涵、汤爱民、

昆山分享股权投资企业(有限合伙)、廖凯和许丽红持有的南方银谷科技有限公司

100%股权。同时,三变科技拟向华旗盛世定增一期基金、新余正德资产管理中心

(有限合伙)、中欧盛世景鑫 10 号资产管理计划、顾秀娟、廖针隆、戴海永、程中

良、毅木定增凯旋 2 号基金、上海君彤旭璟投资合伙企业(有限合伙)等 9 位特定

投资者非公开发行股份募集配套资金。公司与交易对方签署了《购买资产协议》和

方案简介

《购买资产协议补充协议之一》,双方约定本次发行股份及支付现金购买资产与配

套融资互为前提,如果发行股份配套募集资金因任何原因终止或导致上市公司发行

股份配套融资金额少于本次交易的现金对价或者正德管理未足额认购上市公司配

套募集资金所发行的股份,则本次交易自行终止。本次重组具体方案如下:

(1)发行股份及支付现金购买资产

本次交易购买资产为周发展等 13 位交易对方持有的南方银谷 100%股权,由三

变科技向周发展等 13 位交易对方发行股份及支付现金方式购买,标的资产的交易

价格暂定为 280,000 万元。本次发行价格以不低于定价基准日前 20 个交易日均价

的 90%,发行价格确定为 13.93 元/股,据此计算,合计发行股份 127,139,508 股,

并最终以中国证监会核准的结果为准;向交易对方支付现金 102,894.66 万元。

(2)发行股份募集配套资金

三变科技拟向华旗盛世定增一期基金、新余正德资产管理中心(有限合伙)、

中欧盛世景鑫 10 号资产管理计划、顾秀娟、廖针隆、戴海永、程中良、毅木定增

凯旋 2 号基金、上海君彤旭璟投资合伙企业(有限合伙)等 9 名特定对象发行股份

募集配套资金不超过 234,952.34 万元,其中 102,894.66 万元用于向交易对象支付

现金对价,剩余部分主要用于补充上市公司流动资金、支付中介机构费用和标的公

司具体项目建设,本次配套募集资金不足的部分将由公司自筹解决。本次发行价格

以不低于定价基准日前 20 个交易日均价的 90%,发行价格确定为 13.93 元/股,据

此计算,合计发行股份 168,666,429 股。

核查意见

序号核查事项备注与说明

是否

一、上市公司是否符合发行股份购买资产条件

1.1 本次交易是否有利于提高上市公司资产质量、改是

善公司财务状况和增强持续盈利能力

是否有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞是

争,增强独立性

1.2 上市公司最近一年及一期财务会计报告是否被注是

册会计师出具无保留意见审计报告

被出具保留意见、否定意见或者无法表示意见的不适用

审计报告的,注册会计师是否专项核查确认

该保留意见、否定意见或者无法表示意见所涉及不适用

事项的重大影响是否已经消除或者将通过本次交

易予以消除

1.3 上市公司发行股份所购买的资产,是否为权属清是

晰的经营性资产,并能在约定期限内办理完毕权

属转移手续

1.4 是否符合《上市公司证券发行管理办法》第三十是

九条的规定

二、交易对方的情况

2.1 交易对方的基本情况

2.1.1 交易对方的名称、企业性质、注册地、主要办公是

地点、法定代表人、税务登记证号码与实际情况

是否相符

2.1.2 交易对方是否无影响其存续的因素是

2.1.3 交易对方为自然人的,是否未取得其他国家或者是

地区的永久居留权或者护照

2.1.4 交易对方阐述的历史沿革是否真实、准确、完整, 是

不存在任何虚假披露

2.2 交易对方的控制权结构

2.2.1 交易对方披露的产权及控制关系是否全面、完整、是

真实

2.2.2 如交易对方成立不足一年或没有开展实际业务, 不适用

是否已核查交易对方的控股股东或者实际控制人

的情况

2.2.3 是否已核查交易对方的主要股东及其他管理人的是

基本情况

2.3 交易对方的实力

2.3.1 是否已核查交易对方从事的主要业务、行业经验、是

经营成果及在行业中的地位

2.3.2 是否已核查交易对方的主要业务发展状况是

2.3.3 是否已核查交易对方的财务状况,包括资产负债是

情况、经营成果和现金流量情况等

2.4 交易对方的资信情况

2.4.1 交易对方及其高级管理人员、交易对方的实际控是

制人及其高级管理人员最近 5 年内是否未受到过

行政处罚(不包括证券市场以外的处罚)、刑事

处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或

者仲裁

交易对方及高级管理人员最近 5 年内是否未受到是

与证券市场无关的行政处罚

2.4.2 交易对方是否未控制其他上市公司是

如控制其他上市公司的,该上市公司的合规运作不适用

情况,是否不存在控股股东资金占用、违规担保

等问题

2.4.3 交易对方是否不存在其他不良记录是

2.5 交易对方与上市公司之间的关系

2.5.1 交易对方与上市公司之间是否不存在关联关系是

2.5.2 交易对方是否未向上市公司推荐董事或者高级管是

理人员的情况

2.6 交易对方是否承诺在限定期限内不以任何形式转是

让其所持股份

2.7 交易对方是否不存在为他人代为持有股份的情形是

三、上市公司定向发行所购买资产的情况

3.1 购买资产所属行业是否符合国家产业政策鼓励范是

围

若不属于,是否不存在影响行业发展的重大政策不适用

因素

3.2 购买资产的经营状况

3.2.1 购买的资产及业务在最近 3 年内是否有确定的持是

续经营记录

3.2.2 交易对方披露的取得并经营该项资产或业务的时是

间是否真实

3.2.3 购买资产最近 3 年是否不存在重大违法违规行为是

3.3 购买资产的财务状况

3.3.1 该项资产是否具有持续盈利能力是

3.3.2 收入和利润中是否不包含较大比例(如 30%以上) 是

的非经常性损益

3.3.3 是否不涉及将导致上市公司财务风险增加且数额是

较大的异常应收或应付账款

3.3.4 交易完成后是否未导致上市公司的负债比例过大是

(如超过 70%),属于特殊行业的应在备注中说

明

3.3.5 交易完成后上市公司是否不存在将承担重大担保是

或其他连带责任,以及其他或有风险

3.3.6 相关资产或业务是否不存在财务会计文件虚假记是

载;或者其他重大违法行为

3.4 购买资产的权属状况

3.4.1 如不构成完整经营性资产

3.4.1.1 权属是否清晰不适用

3.4.1.2 是否已经办理了相应的权属证明,包括相关资产不适用

的所有权、土地使用权、特许经营权、知识产权

或其他权益的权属证明

3.4.1.3 交易对方向上市公司转让前述资产是否不存在政不适用

策障碍、抵押或冻结等权利限制

是否不会产生诉讼、人员安置纠纷或其他方面的不适用

重大风险

3.4.1.4 该资产正常运营所需要的人员、技术以及采购、不适用

营销体系等是否一并购入

3.4.2 如为完整经营性资产(包括股权或其他可独立核

算会计主体的经营性资产)

3.4.2.1 交易对方是否合法拥有该项权益类资产的全部权是

利

3.4.2.2 该项权益性资产对应的实物资产和无形资产的权是

属是否清晰

3.4.2.3 与该项权益类资产相关的公司发起人是否不存在是

有出资不实或其他影响公司合法存续的情况

3.4.2.4 属于有限责任公司的,相关股权注入上市公司是不适用,标的资产股权

否已取得其他股东的同意或者有证据表明,该股 100%注入上市公司

东已经放弃优先购买权

3.4.2.5 股权对应的资产权属是否清晰是

是否已办理相应的产权证书是

3.4.3 该项资产(包括该股权所对应的资产)是否无权是

利负担,如抵押、质押等担保物权

是否无禁止转让、限制转让或者被采取强制保全是

措施的情形

3.4.4 是否不存在导致该资产受到第三方请求或政府主是

管部门处罚的事实

是否不存在诉讼、仲裁或其他形式的纠纷是

3.4.5 相关公司章程中是否不存在可能对本次交易产生是

影响的主要内容或相关投资协议

3.4.6 相关资产是否在最近 3 年曾进行资产评估或者交是

易

相关资产的评估或者交易价格与本次评估价格相是

比是否存在差异,

如有差异是否已进行合理性分析是

相关资产是否在最近 3 曾进行资产评估或者交易是

是否在报告书中如实披露

3.5 资产的独立性

3.5.1 进入上市公司的资产或业务的经营独立性,是否是

未因受到合同、协议或相关安排约束,如特许经

营权、特种行业经营许可等而具有不确定性

3.5.2 注入上市公司后,上市公司是否直接参与其经营是

管理,或做出适当安排以保证其正常经营

3.6 是否不存在控股股东及其关联人以与主业无关资是

产或低效资产偿还其占用上市公司的资金的情况

3.7 涉及购买境外资产的,是否对相关资产进行核查, 不适用

如委托境外中介机构协助核查,则在备注中予以

说明(在境外中介机构同意的情况下,有关上述

内容的核查,可援引境外中介机构尽职调查意见)

3.8 交易合同约定的资产交付安排是否不存在可能导是

致上市公司交付现金或其他资产后不能及时获得

对价的风险

相关的违约责任是否切实有效是

3.9 拟在重组后发行新股或债券时连续计算业绩的

3.9.1 购买资产的资产和业务是否独立完整,且在最近不适用

两年未发生重大变化

3.9.2 购买资产是否在进入上市公司前已在同一实际控不适用

制人之下持续经营两年以上

3.9.3 购买资产在进入上市公司之前是否实行独立核不适用

算,或者虽未独立核算,但与其经营业务相关的

收入、费用在会计核算上是否能够清晰划分

3.9.4 上市公司与该经营实体的主要高级管理人员是否不适用

签订聘用合同或者采取其他方式确定聘用关系

是否就该经营实体在交易完成后的持续经营和管不适用

理作出恰当安排

3.10 交易标的的重大会计政策或会计估计是否与上市是

公司不存在较大差异

存在较大差异按规定须进行变更的,是否未对交不适用

易标的的利润产生影响

3.11 购买资产的主要产品工艺与技术是否不属于政策是

明确限制或淘汰的落后产能与工艺技术

3.12 购买资产是否符合我国现行环保政策的相关要求是

四、交易定价的公允性

4.1 上市公司发行新股的定价

4.1.1 上市公司发行新股的定价是否不低于董事会就定是

向发行做出决议前 20 个交易日均价

4.1.2 董事会决议公告前,上市公司股票是否不存在交是

易异常的情况

4.2 上市公司购买资产的交易价格如以评估值为基准

确定

4.2.1 对整体资产评估时,是否对不同资产采取了不同是

评估方法

评估方法的选用是否适当是

4.2.2 评估方法是否与评估目的相适应是

4.2.3 是否充分考虑了相关资产的盈利能力是

4.2.4 是否采用两种以上的评估方法得出评估结果是

4.2.5 评估的假设前提是否合理是

预期未来收入增长率、折现率、产品价格、销售是

量等重要评估参数取值是否合理,特别是交易标

的为无形资产时

4.2.6 被评估的资产权属是否明确,包括权益类资产对是

应的实物资产和无形资产的权属

4.2.7 是否不存在因评估增值导致商誉减值而对公司利是

润产生较大影响的情况

4.2.8 是否不存在评估增值幅度较大,可能导致上市公是

司每年承担巨额减值测试造成的费用

4.3 与市场同类资产相比,本次资产交易定价是否公是

允、合理

4.4 是否对购买资产本次交易的定价与最近 3 年的评是

估及交易定价进行了比较性分析

五、定向发行须获得的相关批准

5.1 程序的合法性

5.1.1 上市公司与交易对方是否已就本次定向发行事项是

履行了必要的内部决策和报备、审批、披露程序

5.1.2 履行各项程序的过程是否符合有关法律、法规、是

规则和政府主管部门的政策要求

5.1.3 定向发行方案是否已经上市公司股东大会非关联尚待履行

股东表决通过

5.2 定向发行后,是否未导致公司涉及特许领域或其是

他限制经营类领域

如存在前述问题,是否符合现阶段国家产业发展不适用

政策或者取得相关主管部门的批准,应特别关注

国家对行业准入有明确规定的领域

5.3 本次定向发行是否未导致上市公司控制权发生变否

化

如发生变化,交易对方是否按照《上市公司收购是

管理办法》履行公告、报告义务

5.4 本次定向发行是否未导致交易对方触发要约收购是

义务

如是,交易对方是否拟申请豁免不适用

股东大会是否已同意豁免其要约义务不适用

六、对上市公司的影响

6.1 上市公司定向发行后,是否符合上市条件是

6.2 如果本次交易上市公司变更了主营业务,该变更本次交易后,公司将成为

是否增强了上市公司的核心竞争力双主业公司

如果未变更主营业务,定向发行的目的与公司战是

略发展目标是否一致

是否增强了上市公司的核心竞争力是

6.3 对上市公司持续经营能力的影响

6.3.1 上市公司购买的资产是否具有持续经营能力和盈是

利能力

6.3.2 交易完成后,上市公司的主要资产是否不为现金是

或流动资产,或主要资产的经营是否具有不确定

性,不会对上市公司持续经营产生重大不确定性

(例如主要资产是上市公司不能控制经营的股权

投资、债权投资等)

6.3.3 交易完成后,上市公司是否具有确定的资产及业是

务,该等资产或业务是否未受到合同、协议或相

关安排约束,从而具有确定性

6.3.4 交易完成后,上市公司是否不需要取得相应领域是

的特许或其他许可资格

上市公司获取新的许可资格是否不存在重大不确不适用

定性

6.3.5 本次交易设置的条件(包括支付资金、交付资产、是

交易方式)是否未导致拟进入上市公司的资产带

有重大不确定性(如约定公司不能保留上市地位

时交易将中止执行并返还原状等),对上市公司

持续经营有负面影响或具有重大不确定性

6.3.6 盈利预测的编制基础和各种假设是否具有现实性不适用

盈利预测是否可实现不适用

6.3.7 如未提供盈利预测,管理层讨论与分析是否充分是

反映本次重组后公司未来发展的前景、持续经营

能力和存在的问题

6.3.8 交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足是

利润预测数的情况签订补偿协议的,相关补偿安

排是否可行、合理

6.4 对上市公司经营独立性的影响

6.4.1 相关资产是否整体进入上市公司是

上市公司是否有控制权是

在采购、生产、销售和知识产权等方面是否保持是

独立

6.4.2 关联交易收入及相应利润在上市公司收入和利润是

中所占比重是否不超过 30%,未影响公司经营的

独立性

6.4.3 进入上市公司的资产是否包括生产经营所必需的是

无形资产(如商标使用权、专利使用权等)

上市公司是否已取得业务经营所需的全部许可、是

批准和资质证书(如安全生产许可证、排污许可

证、药品生产许可证等)

6.4.4 是否需要向第三方缴纳无形资产使用费否

6.4.5 是否不存在控股股东及其关联方或交易对方及其是

关联方通过交易占用上市公司资金或增加上市公

司风险的情形

6.5 对上市公司治理结构的影响

6.5.1 上市公司控股股东或潜在控股股东是否与上市公是

司保持独立,是否不存在通过控制权转移而对上

市公司现有资产的稳定性构成威胁

6.5.2 定向发行后,是否能够做到上市公司人员、财务、是

资产完整,拥有独立的银行账户;依法独立纳税;

独立做出财务决策

6.5.3 生产经营和行政管理是否能够做到与控股股东分是

开

6.5.4 如短期内难以完全做到,是否已做出合理的过渡不适用

性安排

6.5.5 定向发行后,上市公司与控股股东及其关联企业是

之间是否不存在同业竞争

如有,是否提出切实可行的解决方案不适用

6.5.6 定向发行后,是否不存在出现因环境保护、知识是

产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因发生

纠纷的情况;如存在,在备注中说明对上市公司

的影响

七、相关事宜

7.1 各专业机构与上市公司之间是否不存在关联关系是

涉及的独立财务顾问、评估机构、审计机构、法

律顾问是否由上市公司聘请(具体情况在备注栏

中列明)

7.2 相关当事人是否已经及时、真实、准确、完整地是

履行了报告和公告义务

相关信息是否未出现提前泄露的情形是

相关当事人是否不存在正在被证券监管部门或者是

证券交易所调查的情形

7.3 上市公司控股股东或者实际控制人是否出具过相是

关承诺

是否不存在相关承诺未履行的情形是

如该等承诺未履行是否对本次收购不构成影响是

7.4 二级市场股票交易核查情况

7.4.1 上市公司二级市场的股票价格是否未出现异常波是

动

7.4.2 是否不存在上市公司及其董事、监事、高级管理是

人员及上述人员的直系亲属参与内幕交易的嫌疑

7.4.3 是否不存在交易对方及其董事、监事、高级管理是

人员及上述人员的直系亲属参与内幕交易的嫌疑

7.4.4 是否不存在参与本次定向发行的各中介机构(包是

括律师事务所、会计师事务所、财务顾问、资产

评估事务所)及相关人员及其直系亲属参与内幕

交易的嫌疑

7.5 上市公司董事、监事、高级管理人员所作的承诺是

或声明是否涵盖其应当作出承诺的范围

是否表明其已经履行了其应负的诚信义务是

是否不需要其对承诺的内容和范围进行补充是

7.6 定向发行报告书是否充分披露了定向发行后的经不适用,尚未披露报告书

营风险、财务风险、管理风险、技术风险、政策

风险及其他风险

风险对策和此措施是否具有可操作性不适用,尚未披露报告书

尽职调查中重点关注的问题及结论性意见

东方花旗证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司作为上市公司的独立财务顾问,按照《公司

法》、《证券法》、《重大资产重组管理办法》等法律法规,按照中国证监会和深圳证券交易所的规

定完成了尽职调查中的各项工作,重点关注了交易标的南方银谷科技有限公司(以下简称“南方银谷”)

资产权属、历史沿革、业务技术、盈利能力和评估增值情况等;关注了交易对方的基本情况、股权控

制关系、主要财务状况、合法合规性等;关注了本次重组对上市公司主营业务情况、持续盈利能力、

同业竞争、关联交易的影响等。

通过尽职调查和对《三变科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联

交易预案》等信息披露文件核查后,独立财务顾问东方花旗、国泰君安证券股份有限公司认为:

1、三变科技本次重大资产重组符合《公司法》、《证券法》、《重大资产重组管理办法》等相

关法律法规的规定,履行了相关信息披露义务,资产权属清晰,交易定价公允,有利于保护上市公司

和全体股东的利益。

2、本次交易发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方式实现上市公司主营业务的转型,

有利于改善上市公司的经营状况,提升公司资产质量,增强公司持续盈利能力。

(以下无正文,为盖章页)

(本页无正文,为《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第 3 号——发行股

份购买资产》之盖章页)

项目主办人:

高魁王冠鹏

项目协办人:

徐安生康婷

东方花旗证券有限公司

年月日

(本页无正文,为《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第 3 号——发行股

份购买资产》之盖章页)

项目主办人:

贺南涛刘进华

项目协办人:

王拯东

国泰君安证券股份有限公司

年月日

查看公告原文

证券之星微信

扫描二维码

关注

证券之星微信