苏大维格：上市公司并购重组财务顾问专业意见附表第3号——发行股份购买资产_股票频道

上市公司并购重组财务顾问专业意见附表

第 3 号——发行股份购买资产

苏州苏大维格光电科技股份有

上市公司名称财务顾问名称平安证券有限责任公司

限公司

证券简称苏大维格证券代码 300331

购买资产类型完整经营性资产 √ 不构成完整经营性资产 □

发行股份购买资产：常州市建金投资有限公司、常州华日升投资有限公司、江

苏沿海产业投资基金（有限合伙）、万载率然基石投资中心（有限合伙）

交易对方募集配套资金：中邮创业基金管理股份有限公司、江西和君投资管理有限公司、

东吴证券股份有限公司、深圳市快付网络技术服务有限公司、深圳市太和东方

华胜投资中心（有限合伙）

交易对方是否为上

是 □ 否 √ 是否构成关联交易是√ 否

市公司控股股东

上市公司控制权是交易完成后是否触发要

是 □ 否 √ 是□ 否 √

否变更约收购义务

苏大维格拟分别向常州市建金投资有限公司、常州华日升投资有限公司、

江苏沿海产业投资基金（有限合伙）、万载率然基石投资中心（有限合伙）发行

股份及支付现金的方式购买其持有的华日升的 100%股权，其中公司以发行股份

的方式购买华日升 60%股份，以支付现金方式购买华日升 40%股份。

同时，苏大维格拟采用定价发行的方式向中邮创业基金管理股份有限公司、

江西和君投资管理有限公司、东吴证券股份有限公司、深圳市快付网络技术服

务有限公司、深圳市太和东方华胜投资中心（有限合伙）非公开发行股票募集

配套资金，配套资金总额不超过 68,763.00 万元，在扣除中介机构费用和其他发

行费用后用于支付本次交易的现金对价、微棱镜型反光材料产业化项目和补充

方案简介流动资金。募集配套资金未超过本次交易作价的 100%。

本次交易中发行股份及支付现金购买资产不以发行股份募集配套资金的成

功实施为前提，最终发行股份募集配套资金成功与否不影响本次发行股份及支

付现金购买资产的实施。如果本次交易最终配套融资不能成功实施，或者本次

发行实际募集资金相对于拟投入募集资金存在不足，则上市公司通过自筹资金

弥补不足部分。若本次募集资金到位时间与募投项目实施进度不一致，实施主

体可根据实际需要另行筹措资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。

根据中联评估出具《资产评估报告》，经协商确定华日升 100%股权交易价

格为 69,418 万元。

核查意见

序号核查事项备注与说明

是否

一、上市公司是否符合发行股份购买资产条件

本次交易是否有利于提高上市公司资产质

是

量、改善公司财务状况和增强持续盈利能力

1.1

是否有利于上市公司减少关联交易和避免

是

同业竞争，增强独立性

上市公司最近一年及一期财务会计报告是

是

否被注册会计师出具无保留意见审计报告

被出具保留意见、否定意见或者无法表示意

见的审计报告的，注册会计师是否专项核查不适用

1.2

确认

该保留意见、否定意见或者无法表示意见所

涉及事项的重大影响是否已经消除或者将不适用

通过本次交易予以消除

上市公司发行股份所购买的资产，是否为权

1.3 属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办是

理完毕权属转移手续

是否符合《上市公司证券发行管理办法》第

1.4 是

三十九条的规定

二、交易对方的情况

2.1 交易对方的基本情况

交易对方的名称、企业性质、注册地、主要

2.1.1 办公地点、法定代表人、税务登记证号码与是

实际情况是否相符

2.1.2 交易对方是否无影响其存续的因素是

交易对方为自然人的，是否未取得其他国家

2.1.3 不适用

或者地区的永久居留权或者护照

交易对方阐述的历史沿革是否真实、准确、

2.1.4 是

完整，不存在任何虚假披露

2.2 交易对方的控制权结构

交易对方披露的产权及控制关系是否全面、

2.2.1 是

完整、真实

如交易对方成立不足一年或没有开展实际

2.2.2 业务，是否已核查交易对方的控股股东或者是

实际控制人的情况

是否已核查交易对方的主要股东及其他管

2.2.3 是

理人的基本情况

2.3 交易对方的实力

是否已核查交易对方从事的主要业务、行业

2.3.1 是

经验、经营成果及在行业中的地位

2.3.2 是否已核查交易对方的主要业务发展状况是

是否已核查交易对方的财务状况，包括资产

2.3.3 是

负债情况、经营成果和现金流量情况等

2.4 交易对方的资信情况

交易对方及其高级管理人员、交易对方的实

际控制人及其高级管理人员最近 5 年内是

否未受到过行政处罚（不包括证券市场以外是

2.4.1 的处罚）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有

关的重大民事诉讼或者仲裁

交易对方及高级管理人员最近 5 年内是否是

未受到与证券市场无关的行政处罚

交易对方是否未控制其他上市公司是

如控制其他上市公司的，该上市公司的合规

2.4.2

运作情况，是否不存在控股股东资金占用、不适用

违规担保等问题

2.4.3 交易对方是否不存在其他不良记录是

2.5 交易对方与上市公司之间的关系

交易对方与上市公司之间是否不存在关联

2.5.1 是

关系

交易对方是否未向上市公司推荐董事或者

2.5.2 是

高级管理人员的情况

交易对方是否承诺在限定期限内不以任何

2.6 是

形式转让其所持股份

交易对方是否不存在为他人代为持有股份

2.7 是

的情形

三、上市公司定向发行所购买资产的情况

购买资产所属行业是否符合国家产业政策

是

鼓励范围

3.1

若不属于，是否不存在影响行业发展的重大

不适用

政策因素

3.2 购买资产的经营状况

购买的资产及业务在最近 3 年内是否有确

3.2.1 是

定的持续经营记录

交易对方披露的取得并经营该项资产或业

3.2.2 是

务的时间是否真实

购买资产最近 3 年是否不存在重大违法违

3.2.3 是

规行为

3.3 购买资产的财务状况

3.3.1 该项资产是否具有持续盈利能力是

收入和利润中是否不包含较大比例（如 30%

3.3.2 是

以上）的非经常性损益

是否不涉及将导致上市公司财务风险增加

3.3.3 是

且数额较大的异常应收或应付账款

交易完成后是否未导致上市公司的负债比

3.3.4 例过大（如超过 70%），属于特殊行业的应是

在备注中说明

交易完成后上市公司是否不存在将承担重

3.3.5 是

大担保或其他连带责任，以及其他或有风险

相关资产或业务是否不存在财务会计文件

3.3.6 是

虚假记载；或者其他重大违法行为

3.4 购买资产的权属状况

3.4.1 如不构成完整经营性资产不适用

3.4.1.1 权属是否清晰不适用

是否已经办理了相应的权属证明，包括相关

3.4.1.2 资产的所有权、土地使用权、特许经营权、不适用

知识产权或其他权益的权属证明

交易对方向上市公司转让前述资产是否不

不适用

存在政策障碍、抵押或冻结等权利限制

3.4.1.3

是否不会产生诉讼、人员安置纠纷或其他方

不适用

面的重大风险

该资产正常运营所需要的人员、技术以及采

3.4.1.4 不适用

购、营销体系等是否一并购入

如为完整经营性资产（包括股权或其他可独

3.4.2

立核算会计主体的经营性资产）

交易对方是否合法拥有该项权益类资产的

3.4.2.1 是

全部权利

该项权益性资产对应的实物资产和无形资

3.4.2.2 是

产的权属是否清晰

与该项权益类资产相关的公司发起人是否

3.4.2.3 不存在有出资不实或其他影响公司合法存是

续的情况

属于有限责任公司的，相关股权注入上市公

3.4.2.4 司是否已取得其他股东的同意或者有证据不适用

表明，该股东已经放弃优先购买权

股权对应的资产权属是否清晰是

3.4.2.5

是否已办理相应的产权证书是

该项资产（包括该股权所对应的资产）是否

否

无权利负担，如抵押、质押等担保物权

3.4.3

是否无禁止转让、限制转让或者被采取强制

是

保全措施的情形

是否不存在导致该资产受到第三方请求或

是

3.4.4 政府主管部门处罚的事实

是否不存在诉讼、仲裁或其他形式的纠纷是

相关公司章程中是否不存在可能对本次交

3.4.5 是

易产生影响的主要内容或相关投资协议

相关资产是否在最近 3 年曾进行资产评估

是

或者交易

相关资产的评估或者交易价格与本次评估

是

3.4.6 价格相比是否存在差异

如有差异是否已进行合理性分析是

相关资产是否在最近 3 年曾进行资产评估

是

或者交易是否在报告书中如实披露

3.5 资产的独立性

进入上市公司的资产或业务的经营独立性，

是否未因受到合同、协议或相关安排约束，

3.5.1 是

如特许经营权、特种行业经营许可等而具有

不确定性

注入上市公司后，上市公司是否直接参与其

3.5.2 经营管理，或做出适当安排以保证其正常经是

营

是否不存在控股股东及其关联人以与主业

3.6 无关资产或低效资产偿还其占用上市公司是

的资金的情况

涉及购买境外资产的，是否对相关资产进行

核查，如委托境外中介机构协助核查，则在

3.7 备注中予以说明（在境外中介机构同意的情不适用

况下，有关上述内容的核查，可援引境外中

介机构尽职调查意见）

交易合同约定的资产交付安排是否不存在

可能导致上市公司交付现金或其他资产后是

3.8

不能及时获得对价的风险

相关的违约责任是否切实有效是

拟在重组后发行新股或债券时连续计算业

3.9

绩的

购买资产的资产和业务是否独立完整，且在

3.9.1 是

最近两年未发生重大变化

购买资产是否在进入上市公司前已在同一

3.9.2 是

实际控制人之下持续经营两年以上

购买资产在进入上市公司之前是否实行独

立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业

3.9.3 是

务相关的收入、费用在会计核算上是否能够

清晰划分

上市公司与该经营实体的主要高级管理人

员是否签订聘用合同或者采取其他方式确是

3.9.4 定聘用关系

是否就该经营实体在交易完成后的持续经

是

营和管理作出恰当安排

交易标的的重大会计政策或会计估计是否

是

与上市公司不存在较大差异

3.10

存在较大差异按规定须进行变更的，是否未

不适用

对交易标的的利润产生影响

购买资产的主要产品工艺与技术是否不属

3.11 于政策明确限制或淘汰的落后产能与工艺是

技术

购买资产是否符合我国现行环保政策的相

3.12 是

关要求

四、交易定价的公允性

4.1 上市公司发行新股的定价

上市公司发行新股的定价是否不低于董事

4.1.1 否

会就定向发行做出决议前 20 个交易日均价

董事会决议公告前，上市公司股票是否不存

4.1.2 是

在交易异常的情况

上市公司购买资产的交易价格如以评估值

4.2

为基准确定

对整体资产评估时，是否对不同资产采取了

是

4.2.1 不同评估方法

评估方法的选用是否适当是

4.2.2 评估方法是否与评估目的相适应是

4.2.3 是否充分考虑了相关资产的盈利能力是

是否采用两种以上的评估方法得出评估结

4.2.4 是

果

评估的假设前提是否合理是

预期未来收入增长率、折现率、产品价格、

4.2.5

销售量等重要评估参数取值是否合理，特别是

是交易标的为无形资产时

被评估的资产权属是否明确，包括权益类资

4.2.6 是

产对应的实物资产和无形资产的权属

本次交易后上市公司将

是否不存在因评估增值导致商誉减值而对确认较大金额的商誉，可

4.2.7 否

公司利润产生较大影响的情况能存在商誉减值而影响

当期损益的情况

本次交易后上市公司将

是否不存在评估增值幅度较大，可能导致上确认较大金额的商誉，每

4.2.8 否

市公司每年承担巨额减值测试造成的费用年需要对商誉进行减值

测试，

与市场同类资产相比，本次资产交易定价是

4.3 是

否公允、合理

是否对购买资产本次交易的定价与最近 3

4.4 是

年的评估及交易定价进行了比较性分析

五、定向发行须获得的相关批准

5.1 程序的合法性

上市公司与交易对方是否已就本次定向发

5.1.1 行事项履行了必要的内部决策和报备、审是

批、披露程序

履行各项程序的过程是否符合有关法律、法

5.1.2 是

规、规则和政府主管部门的政策要求

拟由董事会审议通过后

定向发行方案是否已经上市公司股东大会

5.1.3 否提交股东大会，由非关联

非关联股东表决通过

股东表决

定向发行后，是否未导致公司涉及特许领域

是

或其他限制经营类领域

如存在前述问题，是否符合现阶段国家产业

5.2

发展政策或者取得相关主管部门的批准，应

不适用

特别关注国家对行业准入有明确规定的领

域

本次定向发行是否未导致上市公司控制权

是

发生变化

5.3

如发生变化，交易对方是否按照《上市公司

不适用

收购管理办法》履行公告、报告义务

本次定向发行是否未导致交易对方触发要

是

约收购义务

5.4

如是，交易对方是否拟申请豁免不适用

股东大会是否已同意豁免其要约义务不适用

六、对上市公司的影响

6.1 上市公司定向发行后，是否符合上市条件是

如果本次交易上市公司变更了主营业务，该

不适用

变更是否增强了上市公司的核心竞争力

6.2 如果未变更主营业务，定向发行的目的与公

是

司战略发展目标是否一致

是否增强了上市公司的核心竞争力是

6.3 对上市公司持续经营能力的影响

上市公司购买的资产是否具有持续经营能

6.3.1 是

力和盈利能力

交易完成后，上市公司的主要资产是否不为

现金或流动资产，或主要资产的经营是否具

6.3.2 有不确定性，不会对上市公司持续经营产生是

重大不确定性（例如主要资产是上市公司不

能控制经营的股权投资、债权投资等）

交易完成后，上市公司是否具有确定的资产

6.3.3 及业务，该等资产或业务是否未受到合同、是

协议或相关安排约束，从而具有确定性

交易完成后，上市公司是否不需要取得相应

6.3.4 是

领域的特许或其他许可资格

上市公司获取新的许可资格是否不存在重

不适用

大不确定性

本次交易设置的条件（包括支付资金、交付

资产、交易方式）是否未导致拟进入上市公

司的资产带有重大不确定性（如约定公司不

6.3.5 是

能保留上市地位时交易将中止执行并返还

原状等），对上市公司持续经营有负面影响

或具有重大不确定性

盈利预测的编制基础和各种假设是否具有

不适用

6.3.6 现实性

盈利预测是否可实现不适用

如未提供盈利预测，管理层讨论与分析是否

6.3.7 充分反映本次重组后公司未来发展的前景、是

持续经营能力和存在的问题

交易对方与上市公司就相关资产实际盈利

6.3.8 数不足利润预测数的情况签订补偿协议的，是