北京昊华能源股份有限公司
投资者见面会会议纪要
时 间：2016 年 5 月 9 日 15:00—17:00 时。
地 点：北京市海淀区海博大酒店七层海景阁会议室
公司主要出席人员：
董事、副总经理、董事会秘书 关 杰 先生
董事、财务总监 鲍 霞 女士
证券事务代表、证券部部长 赵 兵 先生
法律事务室主任 杨瑞寒 女士
运销部副部长 江 宇 先生
出席会议的投资者：
华泰联合证券、招商证券、长江证券、民生证券、广发证券、
中信证券、嘉实基金、华夏基金、国寿安保基金、建信基金、
摩根士丹利华鑫基金、东海长基基金、百业股权、南山资本等
机构投资者 （排名不分先后）
会议内容：
1、公司京西四矿逐步退出，政府会有何政策。
答：国务院二月一号出台了《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发
展的意见》（国发〔2016〕7 号）文件，国土部、发改委、人社部、工商总
局、财政部和银监会、证监会也出了各自的实施细则，在化解过剩产能的
配套政策上更加全面。
我们认为，这次出台的政策主要体现在三个方面：一是产能一定要去，
要多化解过剩产能；二是退出人员的安置问题。三是必须在安全稳定的情
况下实现平稳退出。过剩产能的退出如果达到了预期目标，煤炭市场就会
实现供需平衡，经济就能稳定，社会就能稳定；
政府相关的配套政策肯定会有，预计 6 月底以前，各省公布退出方案，
第一批资金预计也会在六月底、七月初到位。
相关政策支持的力度与产能退出的程度、人员安置等情况相关，目前
还不好判断。但这次政策有落实的细则和方法，会对市场产生积极的影响。
2、公司京西四矿逐步退出方案预计何时获得批准
答：京西四矿逐步退出方案已经上报国家发改委，预计今年下半年会
获得批准。
3、公司京西四矿逐步退出是在政策出台之前还是之后。
答：公司已经在 4 月 29 日披露了公司京西四矿逐步退出的公告，将结
合公司实际及京西四矿资源现状，按照“产量逐年递减，矿井逐步停产”
的方式，本着“安全、有序、稳定”，同时兼顾成本、效益的原则对公司
所属京西四个生产煤矿在五年时间内逐步退出。
今年上半年长沟峪煤矿将退出，是在政策出台前退出，但相关的政府
政策补贴会同时考虑，目前政府相关部门正在进行信息采集的工作，包括
人员、资源等。另外三个矿的退出时间会是在政策出台之后。
4、人员安置问题如何解决
答：昊华现有一万多名员工，大约 80%是农民合同工，签署的合同期
在 5-8 年，合同到期直接将不再续约；北京籍员工大约在 2000 人左右。
公司将针对不同的人员类别，制定详细的人员安置方案。
一是针对合同到期人员，按国家规定程序办理终止合同手续，并依法
支付经济补偿金；
二是针对符合退休条件的人员（含特殊工种退休），积极协调办理退休
手续；
三是针对近五年内符合办理退休条件的人员（含特殊工种退休），办理
内部退养手续，享受内部退养待遇；
四是针对其他合同未到期的人员，将征求本人意见后，最大限度的在
公司内部单位进行分流安置；对于不愿服从分流安置的人员，公司将采取
包括解除劳动合同、临时待岗、停薪留职等多种举措进行处理。
5、公司京西四矿逐步退出，在资源处理上是否会有补偿。
答：在资源的补偿上会有政策，2008 年，公司向北京市国土资源局申
请，通过购买方式取得了京西四矿矿井深部矿权，按规定足额缴纳了深部
矿权资源储量的采矿权价款 1.39 亿元。按照逐步退出计划已取得深部矿权
的资源储量不能开采。依据财政部、国土资源部《关于加强对国家出资勘
查探明矿产地籍权益管理有关事项的通知》（财建[2010]1018 号）规定，拟
向政府申请返还该深部采矿权价款。
6、公司对 7 号文中关于新增产能限制如何理解。
答：我们认为政府会非常严格的限制新增产能，同时会分区域采取有
差别的政策。
7、京西矿区盈利能力强，京西四矿逐步退出对公司的影响。
答：在煤炭市场条件好的情况下，京西矿区的盈利能力确实很强，但
京西四矿均属于中老年矿井，已逐步进入深部开采地带，深部煤层赋存条
件极其复杂，工作面多，工作面生产能力下降，加之深部开采致使提升设
备、人员大幅增加，导致开采成本上升，在当前市场环境下，成本高的劣
势已经凸显。公司根据京西四矿各自的资源赋存条件，成本数据测算各矿
亏损时点，以安排四矿逐步退出的时间顺序，避免公司亏损加剧，降低公
司生产经营受到的重大影响。
8、由于债券期限比较长，未来偿债能力，京西四矿逐步退出对偿债
能力的影响有不确定性，债券评级也可能有所下降，对此公司是否有增信
措施。
答：公司会在近期召开债券持有人会议，将向债券持有人做详细说明。
9、煤炭价格的上涨与限产的关联度。
答：核定产能减少只是对预期有影响。真正的原因在于供需变化。目
前钢铁价格上涨，钢厂生产意愿较强，因此对煤炭需求有所增加，我们认
为当前煤炭价格上涨是价格探底后的理性回归。
10、公司对红庆梁煤矿项目的看法。
答：红庆梁矿区煤质比高家梁煤矿好，公司总结高家梁煤矿建设经营
的经验，人员要更加精干高效；由于红庆梁煤矿是竖井，建设成本会高一
些，但总体上会比高家梁煤矿更加高效。红庆梁项目目前投资 18 亿，我
们预计红庆梁项目总投资将在 30 亿元以内，降低造价将达 10 多亿。
11、请公司介绍京东方能源项目情况。
答：京东方项目还处在前期工作阶段，这个周期会比较长。公司控股
股东京煤集团为支持昊华能源的长远战略发展，已经准备出资收购京城租
赁持有的京东方能源 30%股权。
12、请公司介绍甲醇项目进展情况。
答：目前甲醇项目已经满负荷试运转了一段时间，生产出的甲醇质量
很好。甲醇价格自年初以来持续上涨，销售压力很小。现在甲醇项目主要
在做验收工作，验收完成后进入正式运营期。
13、京西四矿逐步退出后，土地和房产如何处置。
答：京西矿区土地属于京煤集团，房产属于昊华。房产账面价值不高，
公司力争在退出过程中盘活这些房产。
14、非洲煤业目前情况如何。
答：非洲煤业相关手续办理完毕，正在等待开工建设。南非与中国相
似，都是富煤贫油少气、新能源在起步阶段。非洲煤业的煤矿项目准备今
年下半年开始建设，今年上半年还全面收购了一家盈利的动力煤企业（寰
宇公司），寰宇公司经营情况很好，售价较高且有南非国家电力公司长期
协议做保障，会对非洲煤业改善财务状况有很大贡献。
15、请说明煤化工项目十三五要达到 80 万吨产能的情况。
答：甲醇项目 60 万吨属于经济产能，目前公司甲醇项目为 40 万吨产
能，公司在建设时预留了提升产能的空间，今后要根据甲醇市场的发展和
变化，决定是否扩能，使之达到经济规模以上。
北京昊华能源股份有限公司
2016 年 5 月 10 日
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