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江苏宝利国际投资股份有限公司

2015 年度财务决算报告

各位股东：

江苏宝利国际投资股份有限公司(以下简称“公司”)2015 年度财务决算报告

所涉及的财务数据已经立信会计师事务所审计验证, 并出具了带有说明段的无

保留意见审计报告，审计报告认为：财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，

在所有重大方面公允地反映了公司 2015 年 12 月 31 日的财务状况以及 2015 年的

经营成果和现金流量。

一、企业生产经营的基本情况

2015 年公司董事会领导下，经过管理层和公司员工的共同努力下，克服了

主营业务改性沥青销售价格大幅下降、市场竞争加剧、毛利率下降、回款困难等

诸多不利因素，狠抓市场拓展，沥青销售量达到历史最高点；同时强化应收款管

理，多方催收货款，保持了经营性现金流的稳健；继续深化沥青主营业务，拓展

西部市场，加快西藏宝利公司年产 5 万吨的改性沥青生产装置、2 万立方米的沥

青储罐以及专用铁路线及附属设施项的建设，累计投入资金约 1.5 亿元，已达到

设计生产能力；积极推进 BT 市政建设项目，实现收益达到 7,952 万元；努力实

施战略转型，响应国家“一带一路”战略号召，推进宝利航空业务的发展；初次

涉足融资租赁业务，虽然受到了波折，但公司行动快速，正在积极协调多方力量

处理此事件。现根据公司 2015 年已审计的财务报告，将财务决算情况汇报如下：

单位：万元

项目（合并报表） 2015年度 2014年度变动额变动比例（%）

归属于母公司所有者的净利润 2,683 6,344 -3,660 -57.7%

基本每股收益（元/股） 0.026 0.069 -0.043 -62.8%

经营活动产生的现金流量净额 -288 31,104 -31,392 -100.9%

归属于母公司所有者权益 115,423 115,821 -398 -0.3%

资产负债率 58.35% 50.42% 7.93% 15.7%

变动原因说明：

2015 年，公司营业收入 17.5 亿元，与上年同比基本持平；归属于母公司的

净利润为 2,683 万元，下降 57.7%。主要原因是主营业务产品沥青的毛利率同比

下降 2.3%，由于毛利率下降导致利润下降约 4,000 万元；同时拓展海外俄罗斯市

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场，增加了员工工资、差旅费、办公费等管理费用约 800 万元，但暂时没有产生

相应的投资收益；另外在开展融资租赁业务时，由于抵押物价值不足预提的资产

减值损失 1300 万元，也是利润同比大幅下降的另一个原因。BT 事业部利润为

4,787.8 万元，较上年增加了 1,496.6 万元，增长 45.5%（2014 年 BT 事业部利润

3,291.2 万元）；BT 事业部项目下的主要工程，如解放路工程、经八路工程、宜

兴滆湖工程，收益与回款均按计划进行，取得了理想的效果。

1、基本每股收益，从 2014 年的 0.069 元/股，下降到本年的 0.026 元/股，主

要原因是归属于母公司的净利润下降 57.7%所致；

2、从现金流量来看，2015 年经营性现金流量净额为-288 万元，与 2014 年

31,104 万元相比，经营性现金流减少 31,392 万元，主要原因是公司年底进行沥

青的淡季冬储，增加了购买商品支付的现金；年末回款银行票据较多，考虑到春

节期间贴现利率的上升，没有进行处置；另外公司开展航空业务，支付直升机预

付款 7035 万，也是影响经营性现金流为负数一个重要因素。

3、资产负债率是企业风控的重要参考指标，公司资产负债率从 2014 年末的

50.42%上升到 2015 年的 58.35%，上升 7.9 个百分点，也是财务管理需要关注的

要点。

二、报告期内利润表主要项目分析

单位：万元

项目（合并报表） 2015 年度 2014 年度变动额变动比例（%）

主营业务销售额 175,240 176,956 -1,717 -1.0%

主营业务成本 155,552 153,035 2,516 1.6%

主营业务毛利 19,688 23,921 -4,233 -17.7%

主营业务毛利率 11.23% 13.52% -2.28% -16.86%

营业税金及附加 610 653 -43 -6.6%

销售费用 2,284 1,629 655 40.2%

管理费用 12,264 11,332 932 8.2%

财务费用 5,035 5,867 -833 -14.2%

资产减值损失 3,617 3,259 358 11.0%

投资收益 8,293 6,396 1,897 29.7%

营业外收入 618 795 -177 -22.3%

利润总额 4,172 7,866 -3,694 -47.0%

所得税费用 1,822 1,556 265 17.1%

归属于母公司所有者的净利润 2,683 6,344 -3,660 -57.7%

变动原因说明：

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1、销售费用增加 40.2%，主要是运费增加了 418 万所致，公司在沥青销售

价格下降的情况下，在对外签订合同时尽量争取含运费价，以期扩大毛利率。

2、投资收益增加 29.7%，主要是 BOT 项目按合同规定，达到了回款高峰期，

增加投资收益所致。

3、归属于母公司所有者的净利润下降 57.7%，主要原因是沥青的毛利率下

降 2.3%，同时销售价格也大幅下降所致。

三、报告期内资产主要项目分析

单位：万元

项目（合并报表） 2015 年度 2014 年度变动额变动比例（%）

货币资金 49,631 40,494 9,138 22.6%

应收票据 32,656 16,893 15,764 93.3%

应收账款 61,243 75,743 -14,501 -19.1%

预付款项 12,910 3,905 9,005 230.6%

应收利息 688 758 -70 -9.2%

其他应收款 5,077 1,904 3,173 166.6%

存货 8,696 7,926 770 9.7%

一年内到期的非流动资产 26,450 13,806 12,644 91.6%

其他流动资产 16,706 1,437 15,269 1062.7%

流动资产合计 214,057 162,917 51,140 31.4%

长期应收款 13,482 24,287 -10,805 -44.5%

固定资产 33,521 33,282 239 0.7%

在建工程 6,829 4,397 2,432 55.3%

无形资产 9,549 9,767 -218 -2.2%

长期待摊费用 19 27 -8 -29.9%

递延所得税资产 1,913 1,640 273 16.6%

其他非流动资产 4 250 -247 -98.5%

非流动资产合计 65,316 73,651 -8,334 -11.3%

资产总计 279,374 236,568 42,806 18.1%

变动原因说明：

1、应收票据本年较上年上升 93.3%，主要是期末收款票据增加所致；

2、预付款项本年比上年上升 230.6%，主要是期末集中冬储采购沥青原料及

预付直升机订金所致；

3、其他应收款本年较去年上升 166.6%，主要是融资租赁项目暂停由长期应

收款转入所致；

4、一年内到期的非流动资产本年比上年增加 91.6%，主要是 BT 项目在下一

年应收款增加所致；

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5、长期应收款本年比去年下降 44.5%，主要是 BT 项目已过回收峰值，未来

可收回投资本金及收益同比减少所致；

6、在建工程本年比去年增加 55.3%，主要是子公司西藏宝利公司项目进展

增加投入所致。

三、报告期内负债主要项目分析

单位：万元

项目（合并报表） 2015 年度 2014 年度变动额变动比例（%）

短期借款 121,781 78,654 43,127 54.8%

应付账款 13,942 16,989 -3,047 -17.9%

预收款项 2,457 537 1,920 357.4%

应付职工薪酬 206 132 74 55.8%

应交税费 2,221 2,306 -84 -3.7%

应付利息 241 208 32 15.6%

其他应付款 1,606 1,148 459 40.0%

一年内到期的非流动负债 4,000 1,612 2,388 148.2%

流动负债合计 146,454 101,585 44,869 44.17%

长期借款 16,043 17,300 -1,257 -7.3%

递延收益 521 404 117 29.0%

非流动负债合计 16,564 17,704 -1,140 -6.44%

负债合计 163,018 119,289 43,729 36.66%

变动原因说明：

1、短期借款较上年增加 54.8%，主要是公司期末补充流动资金采购原料冬

储及支付直升机业务预付款所致；

2、预收款项较上年增加 357.4%，主要是原料沥青价格波动大，客户锁价签

订合同，增加预收款所致；

3、应付职工薪酬较上年增加 55.8%，主要是员工调薪及新增子公司员工人

数增长所致；

4、其他应付款较上年增加 40.0%，主要是期末代支付运费未付增加所致；

5、一年内到期的非流动负债较上年增加 148.2%，主要是本期一年内长期借

款即将到期增加所致。

四、报告期内股东权益主要项目分析

单位：万元

项目（合并报表） 2015 年度 2014 年度变动额变动比例（%）

实收资本 92,160 51,200 40,960.00 80.0%

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资本公积 3,526 29,126 -25,600.00 -87.9%

盈余公积 3,997 3,849 147.92 3.8%

未分配利润 15,759 31,655 -15,896.86 -50.2%

股东权益合计 115,423 115,821 -398.09 -0.3%

变动原因说明：

1、据本公司 2014 年度股东大会决议，本公司以 2014 年末总股本 51,200 万

股为基数，以资本公积向全体股东每 10 股转增 5 股，以未分配利润向全体股东

每 10 股送 3 股，转增及送红股共 40,960 万股，转增及送红股后本公司股本总数

变更为 92,160 万元，注册资本变更为 92,160 万元；

2、根据本公司 2014 年度股东大会决议，本公司以 2014 年末总股本 51,200

万股为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.6 元(含税)

共计 3,072 万元，每 10 股送红股 3 股共计 15,360 万元；

五、报告期内现金流量主要项目分析

单位：万元

项目（合并报表） 2015 年度 2014 年度变动额变动比例（%）

销售商品、提供劳务收到的现金 201,368 228,597 -27,229 -11.9%

购买商品、接受劳务支付的现金 188,263 188,581 -318 -0.2%

经营活动产生的现金流量净额 -288 31,104 -31,392 -100.9%

投资活动产生的现金流量净额 -25,204 -21,944 -3,260 14.9%

筹资活动产生的现金流量净额 15,822 4,766 11,055 231.9%

变动原因说明：

1、经营活动产生的现金流净额较上年下降 100.9%，主要是期末冬储备沥青

及直升机预付款支付现金增加及应收款回款中票据增加所致；

2、筹资活动产生的现金流量净额较上年上升 231.9%，主要是本期航空业务

预付款及冬储沥青导致流动资金贷款增加所致。

六、总结

从财务风险角度分析，公司的资产负债率从 2014 年的 50.42%上升到本年度

58.35%，上升 7.9 个百分点，上升比率为 15.7%，低于融资风险控制警戒线 70%

的标准，总体上是可控的。从盈利能力角度分析，净资产收益率从 2014 年的 5.48%

下降为本年的 2.03%，下降 62.9%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东

的净利润率 -0.59%，因此加强企业运营管理、拓展新的业务领域，提高企业的

赢利能力及资产的运营效率，仍是企业经营管理的重中之重的任务。

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江苏宝利国际投资股份有限公司

董事会

2016 年 4 月 28 日

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