中和资产评估有限公司
关于广州亿程交通信息有限公司
末实现20I5年盈利预测的情况说明
中和资产评估有限公司接受江苏新宁现代物流股份有限公司(以
下简称"新宁物流")和广州亿程交通信息有限公司(以下简称"亿程
信息")的共同委托,对江苏新宁现代物流股份有限公司拟发行股份
购买资产涉及的广州亿程交通信息有限公司的股东全部权益进行了
评估,并出具了中和评报字(2014)第YCV1076号评估报告,评估
结论采用伙益法结果,在评估基准日2014 年6 月30 日,亿程信息的
股东全部权益评估价值为72,062.42 万元。
-、亿程信息2015 年的盈利预测是基于以下基木假设做出的:
I、被评估企业在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法
规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化;
2、被评估企业将保持持续经营,并在经营方式上与现时保持一
致;
3、国家现行的税赋基准及税率,银行信贷利率以及其他政策性
收费等不发生重大变化;
4、无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。
5、被评估企业备经营主体现有和未来经营者是负责的,且公司
管理层能稳步推进公司的发展计划,保持良好的经营态势;
6、假设被评估企业各年间的技术队伍及其高级管理人员保持相
对稳定,不会发生重大的核心专业人员流失问题;
7、被评估企业未来经营者遵守国家相关法律和法规,不会出现
影响公司发展和收益实现的重大违规事项;
8、被评估企业提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收
益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基木一致(或
者是已经调整到一致)。
亿程信息管理层原预计2015 年实现净利润4,898.53 万元,立
会计师事务所(特殊普通合伙)出具的信会师报字[2014]第410358
号《盈利预测审核报告》预测2015 年净利润4,898.53 万元。木次收
益法评估预测的亿程信息2015 年实现净利润4,898.53 万元,评估预
测是依据新宁物流、亿程信息认可的假设条件和盈利预测数据的基础
上进行的。
二、根据立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的信会师报字
[2016]第410491号《关于广州亿程交通信息有限公司盈利预测实现
情况的专项审核报告》审定2015 年亿程信息扣除非经常性损益归属
于母公司的净利润为1,685.67 万元,低于业绩承诺数4,898.53 万元
业绩承诺实现率为34.41%,末实现业绩承诺。
经亿程信息管理层分析,2015 年业绩承诺未实现的主要原因:
i、行业增长迅速,竞争日趋加剧
亿程信息主要为客户提供车辆卫星定位运营服务及配套软硬件, 赏叫拳艘
广泛应用在货运、客运、危运、驾培、行政执法、智慧城市等多个领
域。近年来,交通货运及客运车辆市场容量虽然在不断增加,但20I5
年受国内宏观经济下滑趋势影响,导致交通物流行业货车车辆增量下
滑。直接影响了亿程信息2015 年在网车辆硬件终端的销售及运营服
务收入。同时在卫星导航定位行业发展迅速、行业产值屡创新高的背
景下,不断有新的经营者通过新设或并购的途径涉足卫星导航定位行
业,市场与行业竞争日益激烈。
2、生产要素成木上涨
人力成木上升是整体社会的必然趋势。2015 年广州市最低月均
工资标准较2014年增长22%。虽然亿程信息推行了少人化、信息化
等相关动作,但短期内仍无法完全冲抵人力成木上升的影响。
3、向新领域进军,尚未达到规模效应
2015年亿程信息为抢占导航终端前装的市场份额,把其市场和
研发重心转移到车联网业务。车联网业务的实施初期需要投入大量资
源,且毛利率比导航终端后装业务低,需要大规模的批量生产才能产
生较大效益,2015 年处于车联网业务发展初期,相关车联网业务产
品20i5年下半年才研发成功,并于年末正式投产,故而20i5年规模
效应尚未显现。
上述致使盈利预测不达标的情况,是评估师事前无法获知和预计
的,且事后无法控制事项形成的,针对亿程信息2015 年业绩未达盈
利预测目标,我们深表遗憾。按照曾卓、罗娟、广州程功与上市公司
签署的《盈利预测补偿协议》,在盈利补偿期内若亿程信息实现净利
润数未达到承诺净利润数,则由曾卓、罗娟、广州凹程功按照签署的《盈
利预测补偿协议》规定的方式对上市公司进行补偿。我们在对亿程信
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息及其所在行业的持续关注中了解到,车载卫星导航及定位行业经过
几年的快速增长,未来市场竞争呈日趋加剧,提请广大投资者谨慎决
策,注意投资风险。
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