中天城投：2016年度非公开发行股票预案_股票频道

证券代码：000540 证券简称：中天城投

中天城投集团股份有限公司

2016 年度非公开发行股票预案

二〇一六年四月

公司声明

1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，对本预案

的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

2、本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；

因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。

3、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声

明均属不实陈述。

4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或

其他专业顾问。

5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的

实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生

效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。

特别提示

1、公司本次非公开发行股票方案已经公司第七届董事会第 44 次会议审议通

过。根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票方案尚需公司股东大会审议

批准并报中国证监会核准，是否能够获得核准或批准存在重大不确定性风险，敬

请投资者注意风险。

2、本次非公开发行的发行对象包括公司控股股东金世旗控股在内的不超过

10 名（含 10 名）特定对象，除金世旗控股以外的其他对象为符合中国证监会规

定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务

公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其

他合格的投资者。

最终发行对象将在本次非公开发行获得中国证监会核准批文后，根据发行对

象申购报价的情况，遵照价格优先原则确定。基金管理公司以多个投资账户持有

股份的，视为一个发行对象。上述特定对象均以现金方式、以相同价格认购本次

非公开发行的股票，金世旗控股将不参与市场竞价过程，并接受市场询价结果，

其认购价格与其他发行对象的认购价格相同。

本公司控股股东金世旗控股承诺拟认购数量不低于本次非公开发行最终确

定的发行股份总数的 5%（含本数），且不高于本次非公开发行最终确定的发行股

份总数的 35%（含本数）；如无其他投资者参与本次发行的询价，金世旗控股仍

按照本次非公开发行底价认购最低不低于 99,529,781 股（含本数），且最高不超

过 696,708,463 股（含本数）。本次发行后，本公司的实际控制人将不会发生变化。

3、本次非公开发行股票数量不超过 1,990,595,611 股（含本数），具体发行

数量将提请股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。若本公

司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、股票股利、资本公积金转

增股本等除权、除息事项，本次发行的股票数量将作相应调整。

4、本次非公开发行的定价基准日为公司第七届董事会第 44 次会议决议公告

日（2016 年 4 月 29 日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票

交易均价的百分之九十，即 6.38 元/股1。视市场情况和成功完成发行需要，公司

可在符合相关法律法规和履行必要程序的前提下，另行选择以修订本次非公开发

行股票方案的董事会决议公告日、修订本次非公开发行股票方案的股东大会决议

公告日或本次非公开发行的发行期首日，对本次非公开发行的定价基准日进行调

整。最终发行价格将在取得发行核准批文后，由公司董事会根据股东大会的授权，

依据有关法律、法规和规范性文件的规定及市场情况，并根据认购对象申购报价

的情况，遵照价格优先的原则，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

若本公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、股票股利、资

本公积金转增股本等除权、除息事项，本次发行价格将作相应调整。

5、所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股份。本次非公开发行股票

由金世旗控股认购的部分，自发行结束之日起三十六个月内不得转让，其他发行

对象认购部分自发行结束之日起十二个月内不得转让。

6、本次非公开发行股票募集资金总额不超过 1,270,000 万元（含本数）。募

集资金将用于如下项目：（1）假日方舟一期项目，（2）未来方舟世界贸易中心项

目，（3）偿还银行贷款及其他有息负债项目。

7、公司控股股东金世旗控股认购公司本次非公开发行股票构成关联交易，

在股东大会审议本次非公开发行股票事项时，关联股东需要对相关议案回避表

决，能否通过股东大会审议存在不确定性，敬请投资者注意风险。

8、本次发行不会导致公司的控制权发生变化，亦不会导致股权分布不具备

上市条件。

9、本次发行前滚存的未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照持股

比例共享。

10、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》

（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的要求，

公司制定了《公司未来三年（2016-2018 年）股东分红回报规划》，并进一步完善

公司于 2016 年 4 月 22 日实施权益分派，在计算定价基准日前 20 个交易日股票交易均价时，进行了除权

除息处理。

了公司利润分配政策。

公司声明........................................................................................................................................... 1

特别提示........................................................................................................................................... 2

目录 .............................................................................................................................................. 5

第一节本次非公开发行股票方案概要 ......................................................................................... 7

一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 7

二、本次非公开发行的背景和目的 ....................................................................................... 7

三、本次非公开发行方案概要 ............................................................................................... 9

四、募集资金投向 ................................................................................................................. 12

五、本次发行是否构成关联交易 ......................................................................................... 12

六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ..................................................................... 12

七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ......... 13

第二节董事会确定的发行对象的基本情况 ............................................................................. 14

一、基本情况......................................................................................................................... 14

二、股权控制关系结构图 ..................................................................................................... 14

三、金世旗控股最近一年的简要合并会计报表 ................................................................. 15

四、金世旗控股及其有关人员最近五年受处罚等情况 ..................................................... 16

五、同业竞争情况 ................................................................................................................. 16

六、本次发行完成后，金世旗控股与本公司之间的关联交易情况 ................................. 16

七、本次发行预案披露前 24 个月内金世旗控股与本公司之间的重大交易情况 ........... 17

八、附生效条件的股份认购协议摘要 ................................................................................. 17

第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................................. 20

一、假日方舟一期项目 ......................................................................................................... 20

二、未来方舟世界贸易中心项目 ......................................................................................... 23

三、偿还银行贷款及其他有息负债 ..................................................................................... 25

第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ........................................................... 27

一、发行后公司业务、公司章程、股东结构以及高管人员结构的变化情况 ................. 27

二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................................. 27

三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同

业竞争等变化情况 ................................................................................................................. 28

四、本次发行后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或公司

为控股股东及其关联人提供担保的情形 ............................................................................. 28

五、本次发行对公司负债情况的影响 ................................................................................. 28

六、本次股票发行相关的风险说明 ..................................................................................... 28

第五节发行人的利润分配政策及执行情况 ............................................................................... 30

一、公司现有的利润分配政策 ............................................................................................. 30

二、公司股东回报规划 ......................................................................................................... 33

三、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况 ......................................................... 35

释义

本预案中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义：

公司、本公司、发行人指中天城投集团股份有限公司

金世旗控股指金世旗国际控股股份有限公司

中天城投集团股份有限公司本次以非公开发行方

本次发行、本次非公开

指式向特定对象发行不超过 1,990,595,611 股（含本

发行

数）普通股股票

中天城投集团股份有限公司 2016 年度非公开发行

本预案指

股票预案

定价基准日指公司第七届董事会第 44 次会议决议公告日

中天城投集团股份有限公司 2016 年第 1 次临时股

股东大会指

东大会

中国证监会指中国证券监督管理委员会

深交所指深圳证券交易所

元指人民币元

第一节本次非公开发行股票方案概要

一、发行人基本情况

公司名称：中天城投集团股份有限公司

英文名称：Zhongtian Urban Development Group Company Limited

股票简称：中天城投

股票代码：000540

法定代表人：罗玉平

注册资本：4,686,813,036 元

住所：贵州省贵阳市观山湖区中天路 3 号

公司网址：www.ztcn.cn

公司邮箱：ztct@ztcn.cn

二、本次非公开发行的背景和目的

1、本次非公开发行的背景

公司本次非公开发行股票是在国内宏观经济逐步复苏、政府全力进行棚户区

改造、新型城镇化稳步推进的背景下，公司为响应国家号召、加大房地产项目开

发力度、增强公司竞争力、做大做强主业所采取的重大战略举措。

（1）加快棚户区改造步伐

棚户区的存在是一个历史遗留的欠账问题，已成为城市中“二元结构”的一

大表现。党中央、国务院高度重视城市棚户区居民住房困难、居住环境差的问题，

这几年加大了对各类棚户区改造的工作力度。2008 年中央启动保障性安居工程，

2010 年中央全面启动城市棚户区改造工作。经过近十年的努力，各类棚户区改

造已经取得积极成效。不过，各类棚户区改造任务依然艰巨，我国仍有超过 1200

万户城镇低收入和少量中等偏下收入家庭居住在棚户区中。棚户区房屋破旧拥

挤，厨卫设施不全，有的甚至存在安全隐患。帮助这些居民较快地解决住房困难，

是党和政府义不容辞的责任。

实施棚户区改造的根本目的是改善群众的居住条件，兼顾完善城市功能、改

善城市环境。扎实推进各类棚户区改造，既能改善民生，又是扩大内需的一项重

要举措。棚户区改造产业关联度高，带动力强，不仅能够增加投资，而且能够带

动消费，可以有效消化钢铁、建材、家电等上下游产能和产品。

（2）推动新型城镇化发展

十八大工作报告要求促进新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化，并提

出“必须以改善需求结构、优化产业结构、促进区域协调发展、推进城镇化为重

点，着力解决制约经济持续健康发展的重大结构性问题。”2013 年中央经济工作

会议中也明确提出“积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量”作为经济工作

主要任务，走集约、智能、绿色、低碳的新型城镇化道路。国家对新型城镇化的

重视与支持，将有利于房地产的健康持续发展。

（3）贵州新型城镇化建设全面提质提速，房地产业进入战略机遇期

2015 年，贵州省紧紧围绕“守底线、走新路、奔小康”的总要求，坚持加

速发展、加快转型、推动新跨越主基调，深入实施城镇化带动主战略，奋力抓好

稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作。根据贵州省统计局《2015

年贵州省国民经济和社会发展统计公报》，贵州省 2015 年实现全省地区生产总值

首次突破 1 万亿元，达到 10502.56 亿元，同比增长 10.7%，增速位居全国第二；

城镇常住居民人均可支配收入为 24579.64 元，同比增长 9%；全省商品房屋销售

面积 3559.81 平方米，比上年增长 12.0%；商品房屋销售额 1571.68 亿元，比上

年增长 14.7%。贵州省经济运行呈现“总体平稳、稳中有进、稳中向好”态势，

为到 2020 年与全国同步建成全面小康社会奠定了坚实基础。

2016 年 1 月，贵州省十二届人大第四次会议通过《贵州省国民经济和社会

发展第十三个五年规划纲要》，明确提出“加快推进以贵阳、贵安新区为中心的

黔中城市群建设，到 2020 年黔中城市群城镇人口达到 1000 万人，常住人口城镇

化率达到 60%以上。加快贵阳中心城市建设，大力推进贵阳中心城区向贵安新区

和清镇等周边城镇拓展，增强城市功能，提高贵阳市首位度。”可以预见，在城

镇化提速带动下，贵州房地产行业将进入难得的战略发展机遇期。商业地产以其

特有的聚合优势，成为推进型城镇化建设的重要组成部分，具有广阔的发展空间。

（4）改善公司财务结构、增强房地产主业的核心竞争力

近年来，公司的业务扩张持续产生资金需求，由于主要通过债务渠道融资，

公司资产负债率较高，截至 2016 年 3 月 31 日，公司资产负债率（合并口径）为

75.69 %，随着债务融资成本不断高企，较高的资产负债率不仅不利于公司盈利

能力的提升，同时还对公司项目开发、日常运营等业务的持续健康发展造成了较

大影响。随着公司稳步发展，高成长、高周转、高收益将成为公司未来持续追求

的目标。因此，公司亟需拓展其他有效融资渠道。

2、本次非公开发行的目的

（1）适应发展需要、提高资本实力

公司拟通过本次非公开发行进一步提高公司资本实力，抓住房地产业调整的

机遇，做大做强房地产主业。此次非公开发行将有利于公司扩张规模，提升公司

竞争力及持续盈利能力，为公司在行业调整中扩大市场占有率奠定基础。

（2）优化资本结构、改善财务状况

针对资产负债率较高的现状，公司拟通过本次非公开发行，优化资本结构、

改善财务状况，降低偿债风险，为公司的健康、稳定发展奠定基础。

三、本次非公开发行方案概要

1、发行股票的种类和面值

本次非公开发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民

币 1 元。

2、发行数量

本次向特定对象非公开发行的股票数量合计不超过 1,990,595,611 股（含本

数），其中，金世旗控股承诺不参与询价，但按照与其他认购对象相同的价格认

购不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 5%（含本数），且不高于本

次非公开发行最终确定的发行股份总数的 35%（含本数）；如无其他投资者参与

本次发行的询价，金世旗控股仍按照本次非公开发行底价认购最低不低于

99,529,781 股（含本数），且最高不超过 696,708,463 股（含本数）。最终发行数

量将提请股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。公司股票

在董事会决议公告日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、

除息事项，发行数量将根据除权、除息后的发行底价进行相应调整。

3、发行方式和发行时间

本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式进行；公司将在本次

发行获得中国证监会核准后六个月内选择适当时机发行股票。

4、发行对象及认购方式

本次非公开发行的发行对象为包括公司控股股东金世旗控股在内的符合中

国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资

公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、

自然人或其他合格的投资者等不超过10名（含10名）的特定对象。

证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。

信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。

公司将在取得中国证监会关于本次非公开发行的核准文件后，按照《上市公

司非公开发行股票实施细则》的规定以竞价方式确定发行对象。

所有发行对象均以现金认购本次非公开发行的股票。

5、定价基准日与发行价格

本次非公开发行的定价基准日为公司第七届董事会第44次会议决议公告日，

即2016年4月29日。本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交

易日公司股票交易均价(计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易均价=

定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)

的90%，即本次非公开发行价格不低于6.38元/股2。视市场情况和成功完成发行

需要，公司可在符合相关法律法规和履行必要程序的前提下，另行选择以修订本

次非公开发行股票方案的董事会决议公告日、修订本次非公开发行股票方案的股

东大会决议公告日或本次非公开发行的发行期首日，对本次非公开发行的定价基

准日进行调整。最终发行价格在取得本次非公开发行的核准文件后，按照《上市

公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，根据发行对象申购报价的情况，由

公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司股票在定价基准日（本次非公开发行股票的董事会决议公告日）至发

行日期间发生除权、除息的,本次发行价格将作相应调整。

金世旗控股不参与市场询价过程，但接受市场询价结果，与其他特定投资者

以相同价格认购。

6、限售期

金世旗控股认购的股份自本次非公开发行结束之日起三十六个月内不得转

让，之后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。其他特定对象认购的

股份，自本次发行结束之日起十二个月内不得转让。

7、上市地点

在限售期届满后，本次非公开发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。

8、本次非公开发行前公司滚存未分配利润

本次非公开发行完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新老股东共享本次

非公开发行前公司的滚存未分配利润。

9、决议有效期限

本次非公开发行股票的决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效。若国

家法律法规对非公开发行有新的政策规定，则按新的政策进行相应调整。

公司本次非公开发行股票的有关事宜经公司股东大会审议通过后将按照有

关程序向中国证监会申报，并最终以中国证监会核准的方案为准。

公司于 2016 年 4 月 22 日实施权益分派，在计算定价基准日前 20 个交易日股票交易均价时，进行了除权

除息处理。

四、募集资金投向

本次非公开发行股份募集资金预计不超过人民币 1,270,000 万元（含本数），

扣除发行费用后将全部用于以下项目：

项目总投资额募集资金拟投入

序号项目名称

（万元）金额（万元）

1 假日方舟一期项目 711,009 490,000

2 未来方舟世界贸易中心项目 741,385 490,000

3 偿还银行贷款及其他有息负债 290,000 290,000

合计 1,742,394 1,270,000

若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金

拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整

并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资

金不足部分由公司以自有资金解决。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将

根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置

换。

五、本次发行是否构成关联交易

公司控股股东金世旗控股为本次非公开发行的特定对象之一，公司本次非公

开发行构成关联交易。在董事会审议相关议案时，关联董事回避表决；在提请股

东大会审议相关议案时，关联股东将回避表决。

六、本次发行是否导致公司控制权发生变化

截至 2016 年 3 月 31 日，罗玉平先生通过本公司第一大股东金世旗控股控制

公司股份 2,108,618,945 股，占公司总股本的 44.99%，为本公司实际控制人。

公司本次非公开发行股票数量不超过 1,990,595,611 股（含本数），金世旗控

股认购数量不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 5%（含本数），且

不高于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 35%（含本数）；如无其他投

资者参与本次发行的询价，金世旗控股仍按照本次非公开发行底价认购最低不低

于 99,529,781 股（含本数），且最高不超过 696,708,463 股（含本数）。按照本次

非公开发行的数量上限和金世旗控股认购发行股份总数 5%的情况测算，本次非

公开发行完成后，预计罗玉平先生通过金世旗控股控制的公司股份占公司股本总

额的比例为 33.07%，仍为公司实际控制人。

因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。

七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批

准的程序

本次非公开发行已经公司第七届董事会第 44 次会议审议通过，尚需股东大

会审议通过，之后报中国证监会核准。

第二节董事会确定的发行对象的基本情况

本次发行对象为公司控股股东金世旗控股和其他符合中国证监会规定的特

定对象，其中金世旗控股为董事会确定的发行对象，拟以现金认购不低于本次非

公开发行最终确定的发行股份总数的 5%（含本数），且不高于本次非公开发行最

终确定的发行股份总数的 35%（含本数）；如无其他投资者参与本次发行的询价，

金世旗控股仍按照本次非公开发行底价认购最低不低于 99,529,781 股（含本数），

且最高不超过 696,708,463 股（含本数）。

金世旗控股的情况如下：

一、基本情况

公司名称：金世旗国际控股股份有限公司

住所：贵州省贵阳国家数字内容产业园 2 层 210

法定代表人：罗玉平

注册资本：30,000 万元人民币

经济性质：股份有限公司

经营范围：从事城市基础设施及相关配套项目的投资及其管理业务；土地开

发、整治、复垦及其利用的投资、开发和管理；旅游产业、绿色产业的投资及其

管理；非金融性投资业务；建材、钢材、水泥、矿石、五金交电、机械设备。

二、股权控制关系结构图

截至 2016 年 3 月 31 日，公司与控股股东及实际控制人之间的产权和控制关

系如下：

金世旗控股现有股东情况如下：

罗郭罗陈张李曾龚

玉西信

平红余畅智凯红梅

74.8% 14.15% 8.75% 0.7% 0.7% 0.7% 0.133% 0.067%

金世旗国际控股股份有限公司

三、金世旗控股最近一年的简要合并会计报表

1、最近一年简要合并资产负债表

单位：万元

项目 2015 年 12 月 31 日

流动资产合计 4,606,691.17

非流动资产合计 1,471,622.87

资产总额 6,078,314.04

流动负债合计 3,679,603.17

非流动负债合计 1,709,362.57

负债总额 5,388,965.74

所有者权益总额 689,348.30

2、最近一年简要合并利润表

单位：万元

项目 2015 年度

营业收入 1,556,739.17

营业利润 171,952.96

利润总额 193,602.94

净利润 163,118.06

注：以上数据未经审计。

四、金世旗控股及其有关人员最近五年受处罚等情况

金世旗控股及其董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚（与证

券市场明显无关的除外）、刑事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼

或者仲裁。

五、同业竞争情况

截至目前，公司与控股股东及实际控制人之间不存在同业竞争的情形，本次

发行也不会产生新的同业竞争情形。

六、本次发行完成后，金世旗控股与本公司之间的关联交易情况

为确保投资者的利益，公司已在《公司章程》、《关联交易管理制度》等制度

中对关联交易进行了规范。本次非公开发行股票后，公司与金世旗控股之间的关

联交易不会因本次发行发生重大变化。

七、本次发行预案披露前 24 个月内金世旗控股与本公司之间的重大

交易情况

本次发行预案披露前 24 个月内，除本公司在定期报告或临时公告中披露的

金世旗控股与公司之间的关联交易外，公司与金世旗控股之间未发生其他重大交

易。

八、附生效条件的股份认购协议摘要

2016 年 4 月 27 日，金世旗控股与公司签订《金世旗国际控股股份有限公司

与中天城投集团股份有限公司之附条件生效股份认购协议》，其主要内容如下：

（一）合同主体

发行人：中天城投集团股份有限公司

认购人：金世旗国际控股股份有限公司

（二）认购数量

金世旗控股拟认购不低于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 5%

（含本数），且不高于本次非公开发行最终确定的发行股份总数的 35%（含本数）；

如无其他投资者参与本次发行的询价，金世旗控股仍按照本次非公开发行底价认

购最低不低于 99,529,781 股（含本数），且最高不超过 696,708,463 股（含本数）。

（三）认购方式及支付方式

金世旗控股拟以现金方式进行认购。金世旗控股将按照公司和保荐人（主承

销商）发出的缴款通知的规定，将认购资金足额汇入保荐机构（主承销商）为本

次发行专门开立的账户。

（四）认购价格

本次非公开发行的定价基准日为公司第七届董事会第 44 次会议决议公告

日，即 2016 年 4 月 29 日。本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前

20 个交易日公司股票交易均价(计算公式为：定价基准日前 20 个交易日股票交易

均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交

易总量)的 90%，即本次非公开发行价格不低于 6.38 元/股3 。视市场情况和成功

完成发行需要，公司可在符合相关法律法规和履行必要程序的前提下，另行选择

以修订本次非公开发行股票方案的董事会决议公告日、修订本次非公开发行股票

方案的股东大会决议公告日或本次非公开发行的发行期首日，对本次非公开发行

的定价基准日进行调整。最终发行价格在取得本次非公开发行的核准文件后，按

照《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，根据发行对象申购报价的

情况，由公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司股票在定价基准日（本次非公开发行股票的董事会决议公告日）至发

行日期间发生除权、除息的,本次发行价格将作相应调整。

金世旗控股不参与市场询价过程，但接受市场询价结果，与其他特定投资者

以相同价格认购。

（五）股份的限售期

金世旗控股认购的本次非公开发行的股份的限售期为 36 个月，即认购股份

自本次非公开发行结束之日起 36 个月内不得转让。

（六）违约责任

1、本次非公开发行获得中国证监会核准后，若金世旗控股未按公司及保荐

机构（主承销商）发出《缴款通知书》的时间及时支付认购款导致本次发行失败，

则金世旗控股应向公司支付违约金，违约金金额为金世旗控股认购款总金额的

10%；此外，金世旗控股还应赔偿公司因此遭受的其他损失，包括但不限于公司

因金世旗控股违约行为遭受的直接损失和间接损失、因追索违约责任而发生的诉

讼费用、合理违约赔偿金等一切损失。

2、若一方未能遵守或履行本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证，即

构成违约，违约方应在守约方向其送达要求纠正的通知之日起 30 日内纠正其违

约行为，如违约方未在前述期限内纠正其违约行为，守约方有权向有管辖权的人

公司于 2016 年 4 月 22 日实施权益分派，在计算定价基准日前 20 个交易日股票交易均价时，进行了除权

除息处理。

民法院提起诉讼，并要求违约方向守约方赔偿违约行为给守约方造成的一切损

失，包括但不限于因违约行为遭受的直接损失和间接损失、因追索违约责任而发

生的诉讼费用、合理违约赔偿金等一切损失。

（七）生效条件

股份认购协议自双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章之日后，在下列

条件均得到满足之日起生效：

1、《附条件生效股份认购协议》获得金世旗控股董事会批准；

2、本次非公开发行获得公司董事会批准；

3、本次非公开发行获得公司股东大会批准；

4、本次非公开发行获得中国证监会核准。

第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

本次非公开发行股份募集资金总额不超过人民币 1,270,000 万元（含本数），

扣除发行费用后将全部用于以下项目：

项目总投资额募集资金拟投入

序号项目名称

（万元）金额（万元）

1 假日方舟一期项目 711,009 490,000

2 未来方舟世界贸易中心项目 741,385 490,000

3 偿还银行贷款及其他有息负债 290,000 290,000

合计 1,742,394 1,270,000

若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金

拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整

并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资

金不足部分由公司以自有资金解决。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将

根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置

换。

本次非公开发行股票募集资金拟投资项目的具体情况如下：

一、假日方舟一期项目

（一）项目情况要点

项目名称假日方舟一期项目

项目总投资 711,009 万元

项目建设期间 2016 年 7 月至 2019 年 6 月

项目经营主体全资子公司中天城投集团乌当房地产开发有限公司

（二）项目基本情况

假日方舟位于贵阳市主城区东北侧，是贵阳市二环四路城市带重点项目。假

日方舟一期项目包括 B 区、N 区的住宅及相应的配套设施。项目东至贵阳环城

高速，西至北二环道路，南至顺海林场，北至新二环道路。假日方舟一期项目占

地面积 38.35 万平方米，总建筑面积 173.37 万平方米。

（三）项目的市场前景

2012 年 8 月 31 日，贵阳市人民政府召开贵阳市棚户城中村改造工作联席会

议并下发筑府专议[2012]296 号文，把中天假日方舟改造项目列入“贵阳市棚户

区城中村改造计划”。

2016 年 2 月，中共中央、国务院发布的《关于进一步加强城市规划建设管

理工作的若干意见》提出，要大力推进城镇棚户区改造，稳步实施城中村改造，

有序推进老旧住宅小区综合整治、危房和非成套住房改造，加快配套基础设施建

设，切实解决群众住房困难。2014 年 5 月，贵阳市人民政府出台了《贵阳市棚

户区城中村改造 2014-2018 年行动计划实施方案》，明确了“从 2014 年开始，力

争 3 年完成老城区、5 年完成中心城区棚户区城中村改造”的目标要求。

假日方舟项目，作为贵阳“疏老城、建新城”的重要内容，着力打造房屋质

量优良、配套功能完善、基础设施齐全、生活条件便利、居住环境优美的新型城

市社区，可以有效提升城市形象。本项目是贵阳主城区二环边唯一的万亩开发用

地，享有良好的通达性、城市基础设施配套和良好的生态资源及自然环境，是贵

阳市“离尘而不离城”的最佳区域。项目内群山环抱，自然植被丰富，环境优美，

“微气候”宜人，特别适于进行业态缤纷、层次丰富、形态多样的高品质低密度

大规模综合城区规划开发。项目开发以“生态、健康、智能”为基础理念，定位

为贵阳主城区资源稀缺、产品结构丰富的住宅产品，迎合改善型市场快速发展的

趋势，满足目标客户的多样化需求。

自 2014 年以来，贵阳房地产住宅市场持续热销，价格稳中有升。在刚性需

求继续保持平稳发展的态势下，品质改善型物业成为市场热点，呈现出量价齐升

的态势，价格涨幅高于市场平均水平。鉴于本项目良好的生态景观及居住环境、

便捷的交通、日趋完善的周边配套设施，预计销售前景良好。

（四）资格文件取得情况

本项目资格文件取得情况如下：

资格文件编号

地字第 520000201112708 号

建设用地规划许可证地字第 520000201404785 号

地字第 520000201404788 号

国有土地使用证乌国用（2015）第 038 号

（五）投资估算及筹资方式

本项目的总投资预计为 711,009 万元，详细情况如下表：

单位：万元

项目金额

土地成本 91,638

前期工程费 40,065

基础设施费 82,457

配套设施费 15,436

建安工程费 407,126

开发间接费 40,750

期间费用 33,538

项目总投资 711,009

本项目拟利用募集资金 490,000 万元，其余资金公司将采用自有资金、银行

贷款等途径解决。

（六）项目经济评价

本项目预计实现总销售收入 931,625 万元，实现净利润 118,997 万元，投资

净利润率为 16.74%，销售净利润率为 12.77%。项目各项经济指标良好，经济性

上可行。具体指标如下表所示：

内容指标

总建筑面积（万平方米） 173.37

总销售收入（万元） 931,625

总投资（万元） 711,009

净利润（万元） 118,997

投资净利润率（%） 16.74

销售净利润率（%） 12.77

（七）项目的具体开发和进展情况

本项目预计 2016 年 12 月开工建设。

二、未来方舟世界贸易中心项目

（一）项目情况要点

项目名称未来方舟世界贸易中心项目

项目总投资 741,385 万元

项目建设期间 2016 年 12 月至 2021 年 12 月

项目经营主体全资子公司中天城投集团贵阳房地产开发有限公司

（二）项目基本情况

渔安安井温泉旅游城“未来方舟”（以下简称“未来方舟”）为公司正在开发

的房地产项目，项目总占地面积超过 200 万平方米。未来方舟世界贸易中心项目

（未来方舟 B1、B3、B4 组团），位于贵阳市经济高速发展的东部区域，为未来

方舟项目东北门户。贵阳世界贸易中心项目位于未来方舟项目城市中轴线上，与

西南最大独立影院，歌剧院、798 艺术中心及主题公园连成一线，形成完整独立

商圈，周围配备了相应的市政、住宅、医疗、能源及教育配套设施。项目东接乌

当，西临主城区，绕城高速、北京东路及东二环穿项目而过，外部有 6 条一级城

市主干道，最近仅需 10 分钟直达贵阳市主城区，内部有 18 条次级道路将项目内

各区域连成一体。本项目占地面积 17.74 万平方米，总建筑面积 85.05 万平方米。

（三）项目的市场前景

2013 年 4 月 28 日，贵阳市人民政府下发筑府函[2013]69 号文，把未来方舟

所在的渔安安井整个片区列入“贵阳市棚户区城中村改造计划”。

未来方舟是贵阳市“二环四路城市带”功能板块率先成型的重点项目之一，

是贵州省“100 个城市综合体”、“100 个旅游综合体”重点项目，也是“国家绿

色生态示范城”。在贵阳市区的总体规划中，未来方舟是城市的主要副中心，区

域内将形成完整的经济循环，通过棚户区改造着力破解城市内部二元结构难题，

带动扩大内需和增加就业，走可持续发展的新型城镇化道路。未来方舟世界贸易

中心项目是未来方舟四大标志性项目之一，由 6 栋超高层建筑集群构成，包含

5A 智能写字楼、五星级酒店、国际商业区和城市公园等高端物业。未来方舟世

界贸易中心建成投入使用后，将会吸引大量人流，形成区域内的商业热点区，结

合相应的衣、食、住、行、教育、医疗、休闲、娱乐、旅游等配套设施，可以长

久的将人口聚流，促进社会就业，提升居民幸福指数。

本项目的建设符合国民经济和社会发展总体规划、贵阳市城市发展规划的要

求，销售前景良好。

（四）资格文件取得情况

本项目资格文件取得情况如下：

资格文件编号

地字第 520000201024563 号

地字第 520000201219047 号

建设用地规划许可证地字第 520000201219136 号

地字第 520000201219137 号

地字第 520000201219138 号

筑国用（2011）第 11146 号

筑国用（2011）第 11150 号

筑国用（2011）第 11152 号

国有土地使用证筑国用（2012）第 27974 号

筑国用（2013）第 06105 号

筑国用（2013）第 06110 号

筑国用（2013）第 06111 号

（五）投资估算及筹资方式

本项目的总投资预计为 741,385 万元，详细情况如下表：

单位：万元

项目金额

土地成本 110,657

前期工程费 52,808

基础设施费 50,022

配套设施费 8,855

建安工程费 448,110

开发间接费 35,427

期间费用 35,507

项目总投资 741,385

本项目拟利用募集资金 490,000 万元，其余资金公司将采用自有资金、银行

贷款等途径解决。

（六）项目经济评价

本项目预计实现总销售收入 990,793 万元，实现净利润 139,149 万元，投资

净利润率为 18.77%，销售净利润率为 14.04%。项目各项经济指标良好，经济性

上可行。具体指标如下表所示：

内容指标

总建筑面积（万平方米） 85.05

总销售收入（万元） 990,793

总投资（万元） 741,385

净利润（万元） 139,149

投资净利润率（%） 18.77

销售净利润率（%） 14.04

（七）项目的具体开发和进展情况

本项目预计 2016 年 12 月开工建设。

三、偿还银行贷款及其他有息负债

随着公司业务规模的不断扩大，公司的营运资金需求量也不断增大。公司近

年来主要通过银行借款和其他有息负债形式获取营运资金，致使公司负债规模持

续增加且维持在较高水平。截至 2016 年 3 月 31 日，公司有息负债余额为

2,164,949.36 万元，未来几年公司面临较大的偿债压力。2013 年末、2014 年末、

2015 年末和 2016 年 3 月末，公司资产负债率（合并）为 90.05%、82.45%、76.61%

和 75.69%。

目前，中国人民银行公布的一年至五年期金融机构人民币贷款基准利率为

4.75%，公司资产负债率水平较高，现有银行贷款利率大多为基准利率上浮 30%，

如未来继续通过债务方式间接融资，资金成本预计还会增加，而且融资规模也较

为有限。

虽然 2014 年及 2015 年非公开发行成功使得公司资产负债率水平有所下

降，但资产负债率仍处于较高的水平。较高的资产负债率水平在一定程度上制约

了公司的业务发展：一方面，由于银行贷款不能满足公司的资金需求，公司通过

其他有息负债方式进行融资，但债务融资较高的资金成本使得公司面临巨大的偿

债压力；另一方面，随着房地产市场逐步回暖，公司将面临新一轮的发展机遇，

但银行借款和其他有息负债具有一定的期限，公司房地产业务的发展需要长期稳

定的资金支持。

因此，公司拟使用 290,000 万元募集资金偿还银行贷款及其他有息负债，有

利于公司在优化财务结构的同时获取长期稳定的资金支持，提升公司的抗风险能

力。

综上所述，公司本次非公开发行募集资金是实施公司战略的重要措施；是稳

步推进项目建设与控制风险相平衡的重要途径；是实现财务稳健降低流动性风险

的重要手段；是公司经营规模扩大化的必然要求。通过募集资金的使用，将提高

公司整体经营效益，降低财务费用，增强抗风险能力，提高市场竞争能力和可持

续发展能力，募集资金的用途合理、可行，符合公司稳健经营和长远发展的战略

目标。

第四节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、发行后公司业务、公司章程、股东结构以及高管人员结构的变化

情况

本次发行不会对公司主营业务结构产生重大影响，公司的主营业务仍然为房

地产开发，不会导致公司业务和资产的整合。本次非公开发行募集资金投资项目

为公司的主营业务，募集资金项目实施后，将进一步增强公司资本实力，提升公

司竞争力和盈利能力，保证公司的可持续发展。

本次发行后，公司的股本情况将会发生变化，公司将对《公司章程》中与股

本相关的条款进行相应的修改，并办理工商登记手续。本次发行后，公司原股东

的持股比例将有所下降。公司的高管人员结构预计不会因本次发行而发生变动。

二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

本次发行后，公司的资本实力将得到提升。截至 2016 年 3 月 31 日，公司资

产负债率（合并口径）为 75.69 %，负债比例相对偏高，随着公司总资产与净资

产的大幅增加，资产负债率将得到有效降低，资本结构得到优化，偿债能力和长

期盈利能力得到提升。

本次募集资金将全部用于如下项目：（1）假日方舟一期项目，（2）未来方舟

世界贸易中心项目，（3）偿还银行贷款及其他有息负债项目。

其中，假日方舟一期项目完成后，预计可实现销售收入 931,625 万元，净利

润 118,997 万元，投资净利润率 16.74%；未来方舟世界贸易中心项目完成后，预

计可实现销售收入 990,793 万元，净利润 139,149 万元，投资净利润率 18.77%。

上述两个项目盈利情况较好，会在未来 3-5 年为公司带来较好的投资回报；由于

募集资金拟投项目产生的经营效益需要一定的时间才能体现，因此不排除发行后

总股本增加致使公司每股收益被摊薄的可能。

本次发行后，公司将获得不超过 1,270,000 万元现金，公司筹资活动产生的

现金流入量将大幅度增加；在资金开始投入募集资金拟投项目后，投资活动产生

的现金流出量将大幅增加；在募集资金拟投项目完成后，公司经营活动产生的现

金流量净额将得到显著提升。本次发行将改善公司的现金流状况，降低资金成本。

三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关

系、关联交易及同业竞争等变化情况

本次发行后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系等方面

不会发生变化，业务和管理依然完全分开、各自独立承担经营责任和风险。本次

发行不会导致公司与控股股东及其关联人产生同业竞争及新的关联交易。

四、本次发行后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占

用的情形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形

本次发行后，公司不会存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，

也不会存在公司为控股股东及其关联人进行担保的情形。

五、本次发行对公司负债情况的影响

截至 2016 年 3 月 31 日，公司资产负债率（合并口径）为 75.69 %，负债比

例相对偏高。本次发行后，公司资产总额与净资产额将同时增加，公司资产负债

率有所下降，总体资金实力将得到增强，资本结构将得以优化，有利于降低公司

财务风险。本次发行后，公司不会存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。

六、本次股票发行相关的风险说明

1、政策风险

房地产业是政府主导型产业，受政府影响较大。国家宏观调控政策、行业政

策及地方法规等的变化都将对房地产业产生较大影响。如果房地产开发企业不能

及时调整适应变化，则有可能对企业的经营和发展造成不利影响。

2、业务经营风险

房地产项目开发具有周期长、过程复杂、投入资金量大、涉及部门和协作单

位多等特点。公司在经营过程中可能面临住房价格波动、项目盈利能力下降等业

务经营风险，若不能及时应对和解决上述问题，可能对公司经营业绩产生一定的

影响。

3、财务风险

由于房地产项目的开发周期较长，募集资金使用效益的显现需要一个过程，

募集资金拟投项目预期利润难以在短期内释放出来。本次非公开发行将扩大公司

股本及净资产规模，可能导致公司的每股收益和净资产收益率短期内被摊薄。

4、审批风险

本次非公开发行需经公司2016年第1次临时股东大会审议批准，存在无法获

得公司股东大会表决通过的可能。

本次非公开发行还需取得中国证监会的核准，能否取得核准，以及最终取得

核准的时间都存在一定的不确定性。

5、股市风险

本次非公开发行将对公司的生产经营及财务等基本面情况产生重大影响，进

而对公司股价造成影响。同时，国家经济政策、行业政策、国内外经济形势、股

票供求关系及投资者心理预期等都将影响到股票价格，都会对公司股票价格带来

波动，给投资者带来风险。

此外，公司本次非公开发行股票事项需要一定的时间周期方能完成，在此期

间公司股票的市场价格可能会出现波动，从而直接或间接地影响投资者的收益，

投资者对此应有充分的认识和心理准备。

第五节发行人的利润分配政策及执行情况

一、公司现有的利润分配政策

根据发行人于 2015 年 7 月 7 日召开的 2015 年度第 4 次临时股东大会审议通

过的《公司章程》，有关利润分配的主要规定如下：

“第一百五十六条公司的利润分配政策为：

公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报，实施持续、稳定的利润

分配制度，并兼顾公司合理资金需求的原则，但利润分配不得超过公司累计可分

配利润的范围。公司应结合股本规模、发展前景、投资安排、利润增长状况、现

金流量情况等因素制订符合公司可持续发展要求和利益最优化原则的普通股股

东利润分配方案。

（一）决策机制与程序：公司利润分配方案由董事会制定，在制定现金分红

具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、

调整的条件。利润分配方案经全体董事过半数以及独立董事二分之一以上表决通

过后方可提交公司股东大会批准，独立董事应当就公司利润分配方案尤其是现金

分红方案的发表明确独立意见。

董事会在制定利润分配方案尤其是现金分红方案时应充分考虑独立董事和

中小股东的意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提

交董事会审议，股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司可通过多种渠道

与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求。公司

股东大会在审议利润分配方案时应提供网络投票表决方式。

（二）分配形式：公司可采取现金、股票或者现金股票相结合的分配形式。

在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。

（三）现金分红的具体条件和比例：

1、当年盈利，且公司累计未分配利润为正值，公司董事会认为公司现金流

可以满足公司正常经营、抵御风险以及持续发展的需求；

2、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）；

3、审计机构对公司的年度或半年度财务报告出具标准无保留意见的审计报

告。

根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，在弥补亏损、足额

提取法定公积金、任意公积金后，公司最近三年以现金方式累计向普通股股东分

配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的

程序，提出差异化的普通股股东现金分红政策，决定现金分红在单次利润分配中

所占比例：

1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（四）发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净利润

增长快速，且董事会认为公司处于发展成长阶段、净资产水平较高以及股票价格

与公司股本规模不匹配时，可以提出股票股利分配预案，并经公司股东大会审议

通过。股票股利分配可以单独实施，也可以结合现金分红同时实施。

（五）在满足现金分红条件的前提下，公司一般按照年度进行利润分配，在

公司盈利且资金充裕的情况下也可以进行普通股股东的中期利润（现金）分配。

由董事会参照年度利润分配政策制定中期利润分配方案，方案应优先采取现金分

红。

公司优先股采取浮动股息率，股息率的具体方式和定价水平由股东大会授权

董事会，根据相关政策法规、市场利率水平、投资者需求和本公司的具体情况等

因素，采取合法合规的询价方式，在发行时与保荐人(主承销商)协商确定。优先

股的股息率不得高于发行前本公司最近两个会计年度的年均加权平均净资产收

益率。

公司在依法弥补亏损、提取法定公积金后有可分配利润的情况下，可以向本

次优先股股东发放股息。公司向本次优先股股东发放股息的顺序在普通股股东之

前。

公司股东大会有权决定每年优先股是否支付股息，由出席会议的普通股股东

(含表决权恢复的优先股股东)所持表决权的二分之一以上审议通过。但计息当期

发生以下情形之一时,公司须向优先股股东进行本期优先股股息支付：(1)向普通

股股东进行了分红；(2)减少注册资本。

公司股东大会授权董事会根据发行方案的约定宣告并发放本次优先股股息

事宜。若公司股东大会决定全部或部分取消当期优先股股息,自股东大会决议通

过次日起，直至恢复全额发放股息之前，公司将不会向普通股股东发放股息。全

部或部分取消优先股股东当期股利分配除构成对普通股股东当期股利分配限制

以外，不构成对公司的其他限制。

公司将以现金的形式向优先股股东支付股息，以一个会计年度作为计息期

间，当期未足额派发股息和孳息的差额部分，累积到下一计息年度。

优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参与剩余

利润的分配。

（六）若年度盈利但未提出现金分红预案的，应在定期报告中详细说明未分

红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发

表明确独立意见。

（七）分配政策的调整与变更：公司利润分配政策，属于董事会和股东大会

的重要决策事项，不得随意调整而降低对股东的回报水平。因国家法律法规和证

券监管部门对上市公司的利润分配政策颁布新的规定以及因外部经营环境或自

身经营状况发生重大变化而需调整或变更现金分红政策的，应当符合公司章程规

定的条件，由董事会负责制定修改方案并提交股东大会审议，公司应向股东提供

网络投票方式，修改方案须经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，

独立董事应对利润分配政策的调整发表明确独立意见。

（八）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并

对下列事项进行专项说明：

1、是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；

2、分红标准和比例是否明确和清晰；

3、相关的决策程序和机制是否完备；

4、独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；

5、中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否

得到了充分保护。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件

及程序是否合规和透明等进行详细说明。

（九）公司监事会对董事会和经营管理层执行现金分红政策、股东回报规划

的情况以及决策程序应进行有效监督。

（十）发生股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现

金红利，以偿还其占用的资金。”

二、公司股东回报规划

公司在实现自身发展的同时，高度重视股东的合理投资回报。在综合考虑公

司战略发展目标、经营规划、盈利能力、社会资金成本以及外部融资环境等因素

基础上，公司制订的《公司未来三年（2016-2018 年）股东回报规划》的具体内

容如下：

（一）制订本规划考虑的因素

公司着眼于长远和可持续的发展，在综合考虑公司的经营发展实际、股东要

求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、

稳定、科学的回报规划和机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。

（二）制订本规划的原则

本规划的制订应在符合相关法律法规和《公司章程》相关利润分配规定的前

提下，充分考虑和听取独立董事、监事和社会公众股股东的意见，根据现实的经

营发展和资金需求状况平衡公司短期利益和长期发展，保证公司利润分配政策的

连续性和稳定性。

（三）2016-2018 年股东回报规划

1、公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式或者法律、法规

允许的其他方式分配利润，且公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性。

2、未来三年（2016-2018 年）在公司累计未分配利润期末余额为正、当期可

分配利润为正且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的情况下，公司

原则上每年进行一次现金分红。

3、未来三年（2016-2018 年）公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实

现的可分配利润的百分之十，未来三年（2016-2018 年）公司以现金方式累计分

配的利润原则上不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。

公司目前发展阶段属于成长期且有重大资金支出安排，未来三年（2016-2018

年）每年现金分红在当年利润分配中所占比例不低于 20%。

4、在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利方式分

配利润。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，且利润分配政策不得违反国

家相关法规的规定。公司应当采取有效措施保障公司具备现金分红能力，在有条

件的情况下，公司可以进行中期现金分红。

（四）本规划的决策机制

1、公司每年利润分配预案由董事会结合公司的盈利情况、经营发展规划、

股东回报、资金需求情况、社会资金成本以及外部融资环境等因素，并依据公司

章程的规定提出，利润分配预案经董事会审议通过后提交股东大会审议。

2、董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，独立董

事应对利润分配预案发表独立意见，公司详细记录董事会审议利润分配预案的管

理层建议、参会董事发言要点，独立董事意见，董事会投票表决情况等内容，并

作为公司档案妥善保存。

3、董事会提出的分红预案应提交股东大会审议，在股东大会对利润分配预

案进行审议时，主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东

的意见和诉求。利润分配方案须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持

表决权的二分之一以上表决同意。公司保障社会公众股股东参与股东大会的权

利，董事会、独立董事和符合规定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会

上的投票权。

4、公司会计年度盈利但未提出现金分红预案的，公司在召开股东大会时除

现场会议外，向股东提供网络形式的投票平台。

5、公司因外部经营环境或自身状况发生重大变化而需要调整分红政策的，

应以股东权益保护为出发点，详细论证与说明原因，公司利润分配政策的调整应

在公司董事会审议通过后，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东（或股

东代理人）所持表决权的 2/3 以上通过。

6、监事会对董事会执行分红政策的情况及决策程序进行监督。

（五）本规划的生效机制

本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。

三、公司最近三年现金分红及未分配利润使用情况

（一）最近三年利润分配方案

1、公司 2013 年利润分配方案为：以母公司 2013 年 12 月 31 日的公司总股

本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税），送红股 0 股（含

税），不以公积金转增股本。

2、公司 2014 年利润分配方案为：以母公司 2014 年度利润分配方案实施股

权登记日总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），送

红股 5 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。

3、公司 2015 年利润分配方案为：以母公司 2015 年度利润分配方案实施股

权登记日总股本 4,686,813,036 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利

1.998404 元（含税）。

（二）公司最近三年现金分红情况

根据公司报告期内的利润分配方案，公司 2013 年度、2014 年度、2015 年度

现金分红数额（含税）分别为 38,627.17 万元、34,439.95 万元、93,661.50 万元。

公司 2013 年度、2014 年度和 2015 年度现金分红占合并报表中归属于上市公司

股东的净利润的比率分别为 35.72%、21.48%和 35.93%。

单位：万元

归属于上市公司股东占归属于上市公司股东净

年度现金分红额（含税）

的净利润利润的比例

2013 年度 38,627.17 108,125.28 35.72%

2014 年度 34,439.95 160,357.96 21.48%

2015 年度 93,661.50 260,677.63 35.93%

合计 166,728.62 529,160.87 -

最近三年累计现金分红占年均可分配利润的比例 94.52%

（三）公司最近三年未分配利润使用情况

为保持公司的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润作为公司业务发展资

金的一部分，用于公司生产经营。

中天城投集团股份有限公司董事会

二〇一六年四月二十七日

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