莱茵生物：关于非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司拟采取措施（修订稿）的公告（更新后）_股票频道

桂林莱茵生物科技股份有限公司

证券代码：002166 证券简称：莱茵生物公告编号：2016-039

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关于非公开发行股票摊薄即期回报

对公司主要财务指标的影响及公司拟采取措施（修订稿）的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要提示：

本公告所述的关于公司非公开发行股票后主要财务指标的分析、描述均不构

成公司的盈利预测，投资者不应仅依据该分析、描述进行投资决策，如投资者据

此进行投资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。本公司提示投资者，

制定填补回报措施不等于对公司 2016 年利润做出保证，利润假设不构成对公司

年度业绩预计的修改。

2015 年 12 月 30 日，公司 2015 年第 3 次临时股东大会审议通过《关于非公

开发行股票暨关联交易（修订稿）的议案》、《非公开发行 A 股股票预案（修订

稿）》以及《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事

宜的议案》等相关议案。2016 年 4 月 25 日，公司第四届董事会第十九次会议根

据前述股东大会的授权审议通过《关于非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要

财务指标的影响及公司拟采取措施（修订稿）的议案》。

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作

的意见》（国办发〔2013〕110 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊

薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等法律法规的要

求，为保障中小投资者利益，公司就本次非公开发行股票对公司主要财务指标的

影响进行了认真分析，并就本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险及公司拟采

取的措施公告如下：

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本次非公开发行募集资金将用于收购广州涅生网络科技有限公司（以下简称

“涅生网络”）100%的股权、植物健康产品研发中心建设项目、偿还金融机构借

款及补充流动资金。按照本次非公开发行 166,625,000 股测算，本次非公开发行

后，公司股份数将由目前的 437,281,362 股增加至 603,906,362 股，净资产将在现

有的基础上增加 13.33 亿元（未扣除发行费用），公司的股本和净资产都将有一

定程度的增长，公司存在利润增长幅度小于净资产和股本的增长幅度，从而导致

公司当期净资产收益率和每股收益下滑的风险。

一、本次非公开发行后每股收益、净资产收益率的趋势变化

（一）主要假设

1、假设本次非公开发行于 2016 年 6 月末实施完成，该完成时间仅用于计算

本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会核准并

实际发行完成时间为准。

2、本次发行价格为 8.00 元/股，发行数量为不超过 166,625,000 股。未考虑

实施 2015 年年度权益分派方案对发行价格的影响。

3、本次非公开发行募集资金净额（未扣除发行费用）不超过 133,300 万元。

4、根据公司 2015 年年度报告，假设情形（1）：公司 2016 年度归属于上市

公司股东的扣除非经常性损益的净利润与 2015 年度持平，即 6,485.05 万元；假

设情形（2）：公司 2016 年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

比 2015 年度增长 20%，即 7782.06 万元；假设情形（3）：公司 2016 年度归属于

上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比 2015 年度下降 20%，即 5188.04

万元。本利润假设仅作示意性分析之用，不代表公司对 2016 年利润的盈利预测。

5、假设涅生网络 2016 年可实现承诺业绩，即扣除非经常性损益后归属于母

公司股东的净利润为 3,470 万元，考虑到网络购物市场的季节性，谨慎假设涅生

网络 2016 年下半年净利润占全年净利润的 60%，即 2,082 万元。

6、在预测公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润、分红之外的

其他因素对净资产的影响。

7、宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发

生重大变化。

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（二）对公司主要财务指标的影响

基于上述假设前提，公司测算了本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财

务指标的影响，具体情况如下表所示：

2016 年度/2016-12-31

项目

本次发行前本次发行后

总股本（股） 437,281,362 603,906,362

本期现金分红（万元）

2,186.41

本次发行募集资金总额（万元）（未扣除发行费用） - 133,300.00

假设情形 1：公司 2016 年度归属母公司股东的扣除非经常性损益的净利润与 2015 年度持平，即

6,485.05 万元；假设涅生网络 2016 年下半年净利润占全年净利润的 60%，即 2,082 万元。

归属于上市公司股东的净资产（万元） 83,892.46 219,274.46

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（万元） 6,485.05 8,567.05

扣除非经常性损益的基本每股收益（元/股） 0.1483 0.1646

扣除非经常性损益的稀释每股收益（元/股） 0.1483 0.1646

归属于母公司股东每股净资产（元/股） 1.92 3.63

扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率 7.97% 5.75%

假设情形 2：公司 2016 年度归属母公司股东的扣除非经常性损益的净利润比 2015 年度增长 20%，

即 7782.06 万元；假设涅生网络 2016 年下半年净利润占全年净利润的 60%，即 2,082 万元。

归属于上市公司股东的净资产（万元） 85,189.47 220,571.47

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（万元） 7,782.06 9,864.06

扣除非经常性损益的基本每股收益（元/股） 0.1780 0.1895

扣除非经常性损益的稀释每股收益（元/股） 0.1780 0.1895

归属于母公司股东每股净资产（元/股） 1.95 3.65

扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率 9.49% 6.59%

假设情形 3：公司 2016 年度归属母公司股东的扣除非经常性损益的净利润比 2015 年度下降 20%，

即 5188.04 万元。假设涅生网络 2016 年下半年净利润占全年净利润的 60%，即 2,082 万元。

归属于上市公司股东的净资产（万元） 82,595.45 217,977.45

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（万元） 5,188.04 7,270.04

扣除非经常性损益的基本每股收益（元/股） 0.1186 0.1396

扣除非经常性损益的稀释每股收益（元/股） 0.1186 0.1396

归属于母公司股东每股净资产（元/股） 1.89 3.61

扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率 6.43% 4.90%

注 1：本次发行前扣除非经常性损益的基本每股收益=当期归属于母公司股东的扣除非

经常性损益后的净利润÷发行前总股本；

注 2：本次发行后扣除非经常性损益的基本每股收益=当期归属于母公司股东的扣除非

经常性损益后的净利润÷（发行前总股本+本次新增发行股份数×发行月份次月至年末的月

份数÷12）；

注 3：每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产÷总股本；

注 4：本次发行前加扣除非经常性损益的权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东

的扣除非经常性损益后的净利润÷（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司股

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东的扣除非经常性损益后的净利润÷2-本期现金分红×分红月份次月至年末的月份数÷

12）；

注 5：本次发行后加权平均净资产收益率=当期归属于母公司股东的扣除非经常性损益

后的净利润÷（期初归属于母公司股东的净资产+当期归属于母公司股东的扣除非经常性损

益后的净利润÷2-本期现金分红×分红月份次月至年末的月份数÷12+本次发行募集资金总

额×发行月份次月至年末的月份数÷12）。

收购涅生网络 100%股权项目不需要建设期，涅生网络如能完成 2016 年承诺

的业绩，公司发行后的基本每股收益仍将高于发行前的公司基本每股收益，但是

本次发行后净资产收益率会有所下降，出现即期回报被摊薄的情况。

二、对于本次非公开发行摊薄即期回报的风险提示

本次发行的募集资金项目实施后，通过收购涅生网络 100%股权和植物健康

产品研发中心建设项目，公司将全面进入营养保健品和化妆品等植物资源终端产

品市场，实现在营养保健食品、化妆品、食品饮料等方面技术研究成果的产业化，

使公司产品结构实现从中间原料到终端品牌的转变；通过偿还金融机构借款和补

充流动资金，将有效降低公司目前过高的资产负债率，增强公司资金实力。

虽然考虑到电子商务行业良好的发展前景、涅生网络向好的经营形势以及募

集资金项目对财务费用的节约，预计未来几年将增厚公司的业绩。在业绩增幅较

大的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率可能不会下滑甚至实现增长。但

是鉴于业绩增幅的不确定性及内外部经营环境不断变化的风险，公司对即期回报

做出如下风险提示：

本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本及归属于母公司股东所

有者权益将增加。本次发行募集资金将用于购买涅生网络 100%的股权、植物健

康产品研发中心建设项目、偿还金融机构借款和补充流动资金，在公司股本和净

资产均增幅较大的情况下，购买资产、新投资项目及补充流动资金实现效益需要

一定的见效期，且购买资产存在业绩增幅的不确定性及内外部经营环境不断变化

的风险，公司存在利润增长幅度小于净资产和股本的增长幅度，从而导致公司当

期净资产收益率和每股收益下滑的风险。

基于上述与本次发行相关的特定风险，公司敬请广大投资者理性投资，注意

投资风险。

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三、本次发行的必要性和合理性

本次发行募集资金总额不超过 133,300 万元，扣除发行费用后的净额将全部

用于以下项目：

序号项目名称募集资金投入额（万元）

1 收购涅生网络 100%股权 39,500

2 植物健康产品研发中心建设项目 22,000

3 偿还金融机构借款 30,000

4 补充流动资金 40,000

合计 131,500

（一）打造线上线下资源联动、数字营销与生产研发优化相结合的终端产业

1、打造线上销售渠道，强化数字营销能力，塑造品牌影响力

收购涅生网络 100%股权后，涅生网络将成为上市公司全资子公司，上市公

司可利用涅生网络在电子商务的精准品牌营销、沉淀的 CRM 数据资源、美妆领

域线上零售经营和 IT 系统研发技术，融合其 B2C、大数据运营、第三方电商平

台零售经验等优质互联网基因，打造上市公司线上线下资源联动、数字营销与产

品生产研发优化协同的终端产业平台。

通过本次交易，上市公司与涅生网络将进行资源整合与协同发展，可极大丰

富上市公司品牌内涵同时有效向下游延伸产业链，增强上市公司综合盈利预期。

第一，凭借涅生网络多年的电商运营经验积淀，强化上市公司包括消费行为

分析、广告投放效果监测、会员系统优化、供应链资源整合等方面在内的整体数

字化运营能力；

第二，利用涅生网络的客户大数据采集和分析，进行上市公司营养保健品和

护肤品的精准营销和品牌宣传，实现以更短的时间完成品牌影响力的塑造，并为

上市公司营养保健品和化妆品的自主生产研发工作提供清晰的决策依据与方向；

第三，网络购物的便捷性和受众面广等特征，将可以承载上市公司实物展示、

互动消费体验以及品牌宣传等核心功能，有效促进上市公司营养保健品和护肤品

的研发和销售。

2、打造植物健康产品研发中心，提升自主创新能力，促使主营业务成功转

型健全的、优秀的植物健康产品研发中心是产品营销、品牌塑造的重要基石，更

是各终端产业运营商的核心竞争力。作为植物提取行业内少数具备多品种综合生

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产能力的企业，上市公司在多年的植物提取行业的深耕细作及与全球知名终端产

品运营商的合作中，已熟知几百种植物提取物的生产工艺诀窍、特定功效和应用

范畴，为植物健康产品研发工作奠定了良好的基础。同时，近年来，公司利用有

限条件自主研发的“伊美”、“健能”、“清亦康”、“珍植美肌精萃液”和“珍植新

肌原液”等产品，并在小范围的销售过程中得到了客户和消费者的高度认可，这

更为公司积累了非常宝贵的产品开发经验。

植物健康产品研发中心建成后，将为公司搭建更完善的产品研发人才团队和

研发更安全高效的植物健康产品提供一个良好的平台，同时将彻底解决困扰公司

已久的无专门的植物健康产品研发中心、植物健康产品研发检测设备显著不足和

植物健康产品实验条件缺乏等研发工作条件不足的问题，满足产品组方、筛选、

制剂、分析等从实验再到产业化的研究过程。同时，本项目的实施完成后，将使

公司形成一批营养保健食品、化妆品、食品饮料等健康领域可产业化的技术研究

成果，公司产品结构实现从初级化向终端化的重要转变，促进公司自主创新能力

的提高，增强公司核心竞争力，让公司的发展迈入一个新的良性成长期。

（二）资源整合增强上市公司盈利能力

本次非公开发行完成后，上市公司能够实现在电子商务领域的业务开拓，汲

取该行业经验丰富的管理和技术人才、精准品牌营销经验和 CRM 数据资源，降

低上市公司进入营养保健、化妆品、食品饮料等下游产业领域的管理和运营风险。

同时，李先桃、吴军凡承诺 2015 年、2016 年、2017 年涅生网络分别实现归属于

母公司净利润不低于 2,670 万元、3,470 万元、4,500 万元，预期能够优化上市公

司的业务板块和盈利能力，提高上市公司的可持续发展能力，切实提升上市公司

的价值，保护中小投资者的利益。

此外，公司已经在建的植物提取研发及检测中心与植物健康产品研发中心也

将形成彼此互动、相互协同。植物提取研发及检测中心根据植物健康产品研发中

心的需求研发提供合适的、优质的植物原料并试验原料的规模化生产技术，植物

健康产品研发中心则可根据植物提取研发及检测中心的最新研发成果而研发新

的植物健康产品并推向终端市场，从而相互促进植物提取业务与植物健康产品业

务的发展，同时增强公司原有业务与新业务的盈利能力。

（三）补充公司流动资金和偿还金融机构借款，改善偿债能力，保证公司经

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营业务的资金需求

本次非公开发行完成后，本次募集资金部分用于补充公司流动资金，将为公

司未来植物提取业务发展和 BT 项目的顺利建设提供有力资金保障，更好地满足

公司持续发展的需要。同时，本次募集资金部分用于偿还金融机构借款，可以有

效的降低公司目前过高的资产负债率，提高流动比率和速动比率，减少公司财务

费用的支出，优化公司资产负债结构和财务状况，提高公司的抗风险能力。

四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在

人员、技术、市场等方面的储备情况

（一）募投项目与公司现有业务的协同效应

基于植物资源的大健康全产业链如下图所示：

公司超过 15 年深耕细作植物资源提取细分领域，成就了莱茵生物在全球植

物提取领域的领先地位，建立了非常高的品牌知名度和市场美誉度，积累了嘉吉

公司、如新公司、欧莱雅等全球健康产业巨头公司的客户资源，沉淀了上百种功

能有效成分的实验、分析和运用大数据。在前次募集资金保证植物提取领域未来

运营发展和意识到植物提取作为中间产业所存在的弊端大背景下，公司必须向下

游延伸产业链，构建大健康产业生态圈。

为保证公司大健康产业生态圈发展战略目标的顺利实现，公司必须提升植物

健康产品品牌精准营销与宣传、客户消费行为分析、健康产品零售经营、线上销

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售渠道拓展等运营能力。通过收购涅生网络 100%股权，上市公司将借助涅生网

络对线上市场的深入挖掘、电商平台运营经验、CRM 数据沉淀资源及前后端强

大的团队和技术支持，完成自主产品线上销售渠道的搭建。

同时，上市公司更是能够直接链接品牌企业与消费者，最终获得消费者从接

触、感知、洞察到购买、反馈的全环节数据，充实公司的数据库。同时，上市公

司可以通过电商代运营平台对不同类型的产品和创意方案进行测试，通过实时监

测和统计消费者的购买数据，及时将其反馈给植物健康产品研发部门，为植物健

康产品的开发工作提供研究方向和决策依据，以便更好地实现研发效果，降低因

市场与研发脱节而增加的沉没成本，实现上市公司植物资源生产与研发业务能力

与涅生网络销售渠道资源的优势互补、协同发展。

（二）募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1.收购涅生网络 100%股权

1.1 行业领先的全渠道综合运营团队

涅生网络核心团队成员拥有国际 4A 和国内一流广告公司多年的从业经验，

能够为合作品牌提供精准的、定制化市场分析、营销活动策划、媒介投放等服务，

并整合了天猫、京东、一号店、苏宁易购、当当网、亚马逊、聚美优品、乐峰、

唯品会、美团、窝窝团、拉手的全渠道资源，实现统一、系统的品牌线上全渠道

运营。

同时，涅生网络深度参与了现有合作品牌方的整体电子商务发展策略，并将

帮助品牌方建立跨平台的在线销售渠道，这使得涅生网络与品牌方的合作更趋深

入、稳定。

1.2 线上店铺的运营能力

涅生网络具有从品类分析规划、产品策略、价格策略、渠道策略、店铺日常

运营到售前售后客服的一体化综合竞争力。通过多年的电商代运营，涅生网络累

积了约 400 万的精准有效用户及其消费数据，这部分用户是线上消费最主力和最

有价值的消费群体。通过对数据的深度挖掘匹配，更有利于品牌线上店铺的销售

规模化。

1.3 可靠的专有技术及技术研发能力

涅生网络是行业内少数几家有能力针对客户、渠道和消费群体特点，定制专

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业化 IT 系统的运营商之一，其强大的技术研发团队在提升 IT 系统实用效率、降

低成本方面具有比较优势。涅生网络自主开发了涅生管家 ERP 系统、涅生大数

据库、涅生微分销商城等，同时也会针对不同品牌定制会员营销管理系统。涅生

管家 ERP 系统更已取得《软件产品登记证书》和《计算机软件著作权登记证书》。

1.4 专业的仓储物流管理能力

涅生网络电商仓储一体化系统是信息管理技术和物流作业环节的结合，运用

涅生系统信息技术整合进销存及物流环节，品牌方及客户提供高度信息化的电商

物流服务，有效降低仓储物流环节的成本，提高线上商品销售的流转效率。

1.5 市场储备情况

①电子商务代运营布局

A、美妆类品牌代运营

目前，国内外大型日化品牌企业多年来形成的依托渠道的经营模式和线上化

妆品交易规模的快速增长，为线上渠道商和电子商务代运营商提供了巨大的商业

机会。根据艾瑞咨询的统计，2014 年，中国化妆品线上渠道交易规模已达 1,184

亿元，化妆品零售线上渗透率达 29.4%，预计到 2018 年，中国化妆品线上渠道

交易规模要达到 3,000 亿元。目前，涅生网络已成为美妆类线上产品代运营的市

场佼佼者，并与丸美、春纪、九美子、丁家宜等本土知名品牌商签署了全渠道代

运营合同，涅生网络雄厚的美妆类产品的运营经验和客户数据积累为今后其他美

妆类品牌的经营奠定了坚实的基础。未来，涅生网络将继续发挥自身在美妆类品

牌领域的经营优势，继续做大做强美妆类品牌代运营业务，巩固在美妆类品牌代

运营领域的市场地位。

B、健康品牌代运营

随着国人生活水品的不断提高及中国逐渐进入老龄化社会，大健康产业将迎

来快速发展期，成为未来市场主流消费品之一。为此，涅生网络积极开始布局，

拓展该产业的线上代运营业务。目前，涅生网络与云南白药建立了相对深层次的

合作关系。双方除在代运营云南白药泰邦常规系列产品的电商全渠道销售管理

外，更通过电商大数据引导，开发出针对细分人群的渠道专供产品；并通过用户

意见的研究，组合跨品类的产品套装。涅生网络在此项目上积累的经验，将为其

大健康品类电商产业的发展提供极为重要的运营和实战经验。

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C、传统强势品牌代运营

传统强势品牌（包括但不限于国际品牌、运营商、本土巨头等）从 2011 年

起就已经开始部署电子商务，涅生网络目前已经携手中国电信（广东电信）、美

的集团（制冷）等著名品牌，以天猫商城为核心，布局全电商直营渠道。

D、轻奢品牌代运营

时尚轻奢化是电商渠道发展趋势之一。针对网购人群的购物需求变化，涅生

网络已与全球知名品牌 WHAT FOR、唯视良品、雷朋眼镜等开展合作，开拓时

尚轻奢的国内线上市场。

②自主渠道品牌运营

除全渠道一体化体系代运营（经销）之外，涅生网络也将运营起自己的渠道

品牌：涅生身体馆、涅生微商城等品牌。

涅生身体馆主要从美胸、美体、女性私密护理等三大美妆细分市场切入，积

极寻求合适的品牌方进行合作，开展自主渠道品牌运营。

随着微商的不断发展和演变，微商渠道已经逐步发展成为继电商后的另一高

速成长和期许渠道。在此大背景下，涅生网络借助数年积累的有效网购用户数据

库、互联网全网资源整合能力、持续的全网线上渠道的运营能力等，开发基于移

动客户端的微商城 APP，打造一条全新的产品营销渠道。

③电商仓储一体化服务

涅生网络电商仓储一体化服务通过系统对接线上主流电商销售平台数据，电

商销售平台有天猫、淘宝、京东、1 号店、拍拍、微商城等，根据平台销售的订

单流，进行仓内规范操作，整合快递服务资源，实现订单包裹到客户手中。目前，

涅生网络电商仓储服务的品牌店铺有，天猫丸美旗舰店、春纪旗舰店、丁家宜官

方旗舰店、天猫 jimmi 九美子旗舰店、whatfor 旗舰店、涅生化妆品专营店、kingkow

旗舰店、m2 第二记忆旗舰店等共 8 个主要品牌。

2.植物健康产品研发中心建设项目

作为植物提取行业内少数具备多品种综合生产能力的企业，上市公司在多年

的植物提取行业的深耕细作及与全球知名终端产品运营商的合作中，已熟知几百

种植物提取物的生产工艺诀窍、特定功效和应用范畴，为植物健康产品研发工作

奠定了良好的基础。

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公司为高新技术企业，证书编号：GR201445000056，发证日期：2014 年 11

月 3 日，有效期：3 年。自成立以来，公司一直注重研发投入力度，以支持新产

品、新技术的开发。公司已获授权专利 41 项，全部为发明专利。目前，公司技

术中心共有技术人员 70 人，其中硕士 5 人，本科 40 人。此外，公司经相关部委

批准设立了“博士后科研工作站”、“院士工作站”，外聘了 2 名院士带领科研团

队进行研发。技术人员专业结构包括医学、药学、植物化学、中药学、生物技术、

精细化工、食品科学与工程等众多专业领域。

近年来，公司利用有限条件自主研发的“伊美”、“健能”、“清亦康”、“珍植

美肌精萃液”和“珍植新肌原液”等产品，并在小范围的销售过程中得到了客户

和消费者的高度认可，这更为公司积累了非常宝贵的产品开发经验。因此，公司

有能力打造一个功能完备的高标准植物健康产品研发中心。

植物健康产品研发中心建成后，将为公司搭建更完善的产品研发人才团队和

研发更安全高效的植物健康产品提供一个良好的平台，同时将彻底解决困扰公司

已久的无专门的植物健康产品研发中心、植物健康产品研发检测设备显著不足和

植物健康产品实验条件缺乏等研发工作条件不足的问题，满足产品组方、筛选、

制剂、分析等从实验再到产业化的研究过程。同时，本项目的实施完成后，将使

公司形成一批营养保健食品、化妆品、食品饮料等健康领域可产业化的技术研究

成果，公司产品结构实现从初级化向终端化的重要转变，促进公司自主创新能力

的提高，增强公司核心竞争力，让公司的发展迈入一个新的良性成长期。

五、应对本次非公开发行股票摊薄即期回报的填补措施

本次非公开发行可能导致投资者的即期回报有所下降，考虑上述情况，为保

证此次募集资金有效使用、防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能力，

公司拟主要采取的措施：

（一）公司现有业务板块运营状况、发展态势，面临的主要风险及改进措施

1、植物提取业务

1.1 运营状况、发展态势

近年，全球经济总体复苏乏力，全球贸易处于深度调整期，我国经济发展进

入新常态，2015 年，我国外贸形势尤其复杂严峻，下行压力加大。据海关初步

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统计，2015 年，全国货物贸易进出口总值 24.58 万亿元，同比下降 7%。其中，

出口 14.14 万亿元，同比下降 1.8%；进口 10.45 万亿元，同比下降 13.2%。

身处复杂多变的宏观经济环境，在公司董事会的指导下，公司管理层提前布

局、缜密规划，积极调整市场竞争策略，推进 6S 精益生产管理模式，实现公司

植物提取业务收入与毛利率的双增长。2015 年度，公司植物提取业务实现主营

业务收入 283,635,326.69 元，与上年相比增长 4.52%；综合毛利率 24.20%，与上

年相比增长 3.60%。前述业绩主要得益于公司前期规划确定了大力开拓以罗汉果

提取物、甜叶菊提取物为代表的天然甜味剂市场的战略，经过几年的深入落实，

公司的战略逐步得到了市场的认可与推崇，尤其是，毛利率较高的罗汉果提取物

的销售收入较上年大幅增长，市场份额也逐步扩大，对公司业绩产生了积极的影

响，更坚定了公司继续做大做强天然甜味剂市场的信心与决心。

1.2 面临的主要风险及改进措施

1.2.1 宏观经济风险

公司产品主要应用于健康产品和快速消费品，宏观经济和居民收入增长情况

的变化将对植物提取业务的发展带来较大影响。

对策：公司经过多年发展，依托丰富的产品结构、原材料采购优势，不断扩

展的客户网络已具备了一定的抵抗宏观经济波动风险的能力，公司将通过不断优

化产品和客户结构，提升内部经营管理能力，提升公司盈利能力，降低宏观经济

波动给公司业绩带来的影响。

1.2.2 政策风险

随着近年来国家对于食品安全监管的力度加大，新的监管条件将导致产品检

验成本的提升和检验周期的延长。同时国家出口政策的调整，将对出口外向型企

业的经营带来较大影响。

对策：政府及行业协会对植物提取行业产品国家标准的日益重视，行业的规

范程度将会得到较大改善，也将使行业进入良性竞争的市场环境，公司历来注重

产品质量、规范经营，从严监管对行业准入门槛的提升有利于行业优胜劣汰，资

源整合，公司将密切关注政策走向，配合监管，把握有利的政策变化，调整经营

策略，做大做强。

1.2.3 市场风险

桂林莱茵生物科技股份有限公司

植物提取行业作为一个新兴行业，国内生产企业众多，行业发展增速的同时

也出现了竞争加剧的局面，虽然公司在行业内位居龙头企业地位，但如果不能在

产品开发、市场开拓等应对措施上把握实施得当，激烈的市场竞争将会对公司业

绩造成一定影响。同时，目前植物提取产品主要是出口发达国家，进口国市场需

求和产品标准的变动也将带来一定的市场风险。

对策：公司将积极研究出口国的相关产业政策和产品标准，加强公司的研发、

检测能力，提高公司产品质量。根据市场需求变动情况，积极调整公司产品的出

口。借助公司特色产品罗汉果提取物和甜叶菊提取物先后通过 GRAS 认证以及

与嘉吉公司建立合作的契机，进一步加大国际市场开发力度，加强公司与国际终

端大客户的合作沟通。

1.2.4 原材料采购风险

公司主营业务以罗汉果、甜叶菊等天然植物作为主要原材料，这些原材料的

种植、采摘、收购具有周期性、区域性及季节性的明显特征，原材料供应受地域

限制、气候变化等多因素影响，未来原材料的供应价格和供应量仍具有一定的不

可预测因素，原材料的采购能否满足公司生产经营的需要将对公司业绩产生直接

影响。

对策：为了保证原材料的充足供应和收购价格的相对稳定，公司将密切关注

原材料供应市场的走势，一方面尽可能到基层直接采购，与原材料产地的收购大

户建立稳定的业务联系，避免过多的中间环节，并通过量少多批的模式，以实现

对原材料的供应数量和质量双重控制；另一方面，公司通过建立“公司+基地+

农户”的合作模式，确保公司拳头产品的稳定供应。

1.2.5 汇率变动风险

随着公司生产规模的持续扩大和海外市场的不断拓展，未来公司出口业务也

将不断增加。由于公司进出口业务会产生一定数量的外汇收支，国家的外汇政策

发生变化，或人民币汇率水平发生较大波动，将会对本公司的业绩造成一定的影

响。

对策：公司将通过提升产品附加值来加强议价能力，争取更大利润空间，规

避人民币汇率波动对公司出口销售的影响，积极的推行多币种结算和固定汇率合

同政策。同时，加强公司对国内市场的开发投入，增加国内业务占比。

桂林莱茵生物科技股份有限公司

2、BT 项目

2011 年 8 月 30 日，公司披露了《关于全资子公司桂林莱茵投资有限公司签

订 BT 项目合同的公告》。全资子公司莱茵投资与湖南省建筑工程集团总公司、

湖南省建工园林工程有限公司组成的联合体与桂林市临桂新区管理委员会、桂林

市临桂新区城市建设投资有限公司、桂林市大禹水利基础设施建设投资有限公司

签订了《桂林市临桂新区防洪排涝及湖塘水系工程投资、建设与移交合同书》，

项目总投资估算约为人民币 16.2 亿元，项目建安总投资不低于人民币 13.2 亿元，

其余 3 亿元为工程建设其他费用（综合费用）。

截至 2015 年底，莱茵投资累计完成 BT 项目工程产值约 9 亿元。截至本报

告披露日，莱茵投资累计已经收到 BT 项目工程回购款 4.32 亿元。2015 年度，

莱茵投资实现营业收入 227,155,484.10 元，净利润 62,013,183.74 元。

莱茵投资将借助 BT 项目纳入桂林市国民经济和社会发展第十二个五年规划

纲要重点项目的契机，加速提升项目的运营能力，加快推进项目建设进度，及时

分阶段验收项目，确保项目回购的收入确认，进一步促进公司主营业务的发展。

（二）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具

体措施。

1、建立健全绩效考核与激励机制，提升内部管理效率

2016 年，公司推出了第一期员工持股计划，中高层管理人员以及核心员工

积极参与本次员工计划的认购，体现了其对公司未来发展的高度认可和信心。本

次员工持股计划将帮助员工充分分享公司发展的成果，有助于提高员工的工作干

劲和热情，进一步挖掘公司人力资源的价值，激发公司业绩增长的内在动力，提

高公司自身的凝聚力和市场竞争力；也有利于进一步改善公司治理水平。

同时，公司在 2015 年正式成立了企业运营管理部，负责进一步优化和完善

公司绩效考核机制。公司未来也将根据行业人力资源的市场走势不断提高人力资

源投入，加大培训力度，对公司有发展潜力人员加强培养，使其尽快成长为公司

骨干人才；加强企业文化建设，提高公司员工的团队意识和凝聚力。2016 年，

公司还将探索事业部改制方案，进一步优化公司组织架构，提升组织内部管理效

率。

2、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障

桂林莱茵生物科技股份有限公司

公司将严格遵循《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求,

不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、

法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策。确保独立董事

能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益。确保公司

监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督

权和检查权，为公司发展提供制度保障。

3、积极提升公司核心竞争力，规范内部控制

公司将致力于进一步巩固和提升公司植物提取业务的核心竞争优势、同时积

极向下游延伸和拓宽市场，努力实现收入水平与盈利能力的提升。此外，公司将

加强企业内部控制，提升企业管理效率。推进全面预算管理，优化预算管理流程，

加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险，提升

经营效率和盈利能力。

4、加强对募集资金的监管，保证募集资金合理合法使用

为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公

司将严格按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号—上市

公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票上市规则》和《深

圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》等法规的要求，对募集资金进行专

项存储、保证募集资金合理规范使用、积极配合保荐机构和监管银行对募集资金

使用的检查和监督、合理防范募集资金使用风险。

5、加强并购整合力度和深度

本次交易完成后，涅生网络将成为本公司全资子公司，公司的资产规模和业

务范围都将得到扩大，因整合产生的协同效应将使公司的核心竞争力得到提升。

本次交易完成后，公司将加强在业务体系、组织机构、营销网络、管理制度、技

术研发、人力资源、财务融资、企业文化等众多方面的整合，从而充分发挥本次

并购的协同效应，提高公司核心竞争力和持续盈利能力。

6、严格执行公司利润分配制度，强化投资者回报机制

为完善公司的利润分配制度，推动公司建立更为科学、合理的利润分配和决

策机制，更好地维护股东和投资者的利益，公司根据中国证监会《关于进一步落

实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现

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金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的要求，结合公司的实际情况，对

《公司章程》中有关利润分配政策的决策机制和程序等相关条款进行了修订。该

等修订已经公司 2014 年 8 月 21 日和 2014 年 9 月 9 日召开的第四届董事会第二

次会议和 2014 年第 3 次临时股东大会审议通过。

本次非公开发行完成后，公司将按照法律法规的规定和《公司章程》的规定，

在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和增加对

股东的回报。

六、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行做出

的承诺

为帮助公司填补回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权

益，公司全体董事、高级管理人员承诺如下：

（一）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用

其他方式损害公司利益。

（二）承诺对本人的职务消费行为进行约束。

（三）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。

（四）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执

行情况相挂钩。

（五）若公司推出股权激励计划，本人承诺股权激励的行权条件与公司填补

回报措施的执行情况相挂钩。

特此公告。

桂林莱茵生物科技股份有限公司董事会

二〇一六年四月二十六日

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