辅仁药业集团实业股份有限公司
拟发行股份及支付现金购买
开封制药（集团）有限公司
100%股权评估项目
评估报告
国融兴华评报字[2016]第 020102 号
（共一册 第一册）
评估机构名称：北京国融兴华资产评估有限责任公司
评 估 报 告 日：2016 年 4 月 25 日
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评估报告目录
注册资产评估师声明 ................................................................................................... 1
评估报告摘要 ............................................................................................................... 2
评估报告正文 ............................................................................................................... 7
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者............. 7
二、评估目的....................................................................................................... 24
三、评估对象和评估范围................................................................................... 24
四、价值类型及其定义....................................................................................... 39
五、评估基准日................................................................................................... 39
六、评估依据....................................................................................................... 39
七、评估方法....................................................................................................... 43
八、评估程序实施过程和情况........................................................................... 51
九、评估假设....................................................................................................... 52
十、评估结论....................................................................................................... 54
十一、特别事项说明........................................................................................... 56
十二、评估报告使用限制说明........................................................................... 64
十三、评估报告日............................................................................................... 65
十四、评估机构和注册资产评估师签章........................................................... 66
附件 ............................................................................................................................. 67
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注册资产评估师声明
一、 我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准
则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估
报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
二、 评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其
签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，以及恰当使用评估报告是
委托方和相关当事方的责任。
三、 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相
关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
四、 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行了必要的现场
调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对
评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进
行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的
要求。
五、 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限
定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条
件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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评估报告摘要
国融兴华评报字[2016]第 020102 号
北京国融兴华资产评估有限责任公司接受辅仁药业集团实业股份有限公司
的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，
采用公认的评估方法，按照必要的评估程序，对开封制药（集团）有限公司（以
下简称“开药集团”）股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将
评估报告摘要如下：
一、评估目的：辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金购买
开封制药（集团）有限公司的股权，本次评估目的即对该经济行为所涉及的开封
制药（集团）有限公司股东全部权益价值进行评估，为上述经济行为提供价值参
考依据。
二、评估对象和评估范围：评估对象为开封制药（集团）有限公司股东全部
权益价值。评估范围为评估对象所对应的截止 2015 年 12 月 31 日的全部资产及
相关负债。具体包括：流动资产、非流动资产（长期股权投资、固定资产、在建
工程、工程物资、无形资产、递延所得税资产和其他非流动资产）、流动负债及
非流动负债。
三、价值类型：市场价值。
四、评估基准日：2015 年 12 月 31 日。
五、评估方法：本项目采用资产基础法、收益法进行评估。
六、评估结论：本评估报告选用收益法评估结果作为评估结论，具体如下：
截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，在持续经营条件下，开封制药（集团）
有 限 公 司 经 审 计 的 总 资 产 账 面 价 值 370,398.71 万 元 ， 总 负 债 账 面 价 值
123,609.28 万元，净资产账面价值 246,789.43 万元。经收益法评估，开封制药
( 集 团)有限公司股东全部权益价值的评估结果为 780,900.00 万元，增值
534,110.57 万元，增值率 216.42%。
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七、评估结论使用有效期：本评估结论使用有效期为自评估基准日起 1 年，
即从 2015 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 30 日止的期限内有效，超过 1 年有效期
需重新进行评估。
八、对评估结论产生影响的特别事项：
（一）权属资料瑕疵情况
1、截至评估基准日被评估单位部分车辆证载权利人名称为个人，被评估单
位承诺该部分资产归其所有，产权不存在争议。具体见下表：
证载权
数
车辆牌号 利人名 车辆名称 购置日期 账面原值 所属单位
量
称
豫 B22J28 胡伟 小轿车丰田 1 2010/12/30 417,780.00 开药集团
豫 AK257Y 杨永平 别克小轿车 1 2013/3/31 234,974.31 开药集团
豫 AZ779B 王辉 别克君越小轿车 1 2013/5/31 227,666.70 开药集团
豫 AS63N6 朱建国 别克小轿车 1 2015/8/31 223,156.00 开药集团
2、截至评估基准日，被评估单位部分房屋建筑物正在办理房屋所有权证，
被评估单位承诺该部分产权不存在争议，未办证房屋建筑物明细如下：
序号 建筑物名称 结构 建筑面积 建成年月 所属单位
1 庆大变压器厂房 砖混 268.47 2008/10/30 开药集团
2 酸化岗位工房 砖混 1,153.22 2010/11/30 开药集团
3 发酵外接厂房 砖混 770.34 1990/1/30 开药集团
4 五金库 砖混 638.48 1980/5/30 开药集团
5 水针车间外接工房 钢结构 1,554.11 2006/12/31 开药集团
6 新立体仓库 钢结构 4,894.71 2012/3/31 开药集团
7 新化验楼工房 框架 1,257.75 2012/3/31 开药集团
8 新 20 吨锅炉房 框架 348.48 2012/3/31 开药集团
9 上接工房 钢结构 1,796.40 2012/12/31 开药集团
10 新水针车间厂房 框架 5,417.23 2013/10/31 开药集团
11 新办公楼 框架 10,795.57 2015/12/31 开药集团
12 储运公司仓库 砖混 1,007.90 2013/8/31 同源医药
13 储运公司 5 层楼 砖混 1,950.00 1994/1/1 同源医药
14 职工餐厅 砖混 3,090.62 2015/1/1 郑州豫港
15 粉针厂房 钢构 11,933.50 2014/6/1 郑州豫港
16 公寓楼 砖混 5,015.57 2015/1/1 郑州豫港
17 锅炉房 砖混 945.62 2014/6/1 郑州豫港
18 锅炉用料房 砖混 96.00 2015/12/1 郑州豫港
19 配电房 砖混 1,288.63 2014/6/1 郑州豫港
20 危险品库厂房 钢构 182.81 2014/6/1 郑州豫港
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序号 建筑物名称 结构 建筑面积 建成年月 所属单位
21 宿舍楼 砖混 7,348.08 2015/1/1 郑州豫港
22 综合仓库厂房 钢构 11,660.15 2014/6/1 郑州豫港
（二）评估基准日存在的法律、经济等未决事项
2011 年 5 月 20 日，开封制药（集团）有限公司、陕西天佑必康连锁药店投
资管理有限公司、陕西必康制药集团控股有限公司（原陕西必康制药集团有限公
司）及辅仁药业集团有限公司签订《借款协议》，协议约定开封制药（集团）有
限公司借给陕西天佑必康连锁药店投资管理有限公司 50,000,000.00 元，借款期
限 15 天，从开封制药（集团）有限公司资金支付之日起算，至开封制药（集团）
有限公司收到还款日截止，借款利率为日万分之五；若不能按时还款，每拖延一
天，借款利率调整为日千分之一。陕西必康制药集团控股有限公司为陕西天佑必
康连锁药店投资管理有限公司的借款提供了担保。
开封制药（集团）有限公司于 2011 年 5 月 24 日支付给陕西天佑必康连锁药
店投资管理有限公司 50,000,000.00 元，陕西天佑必康连锁药店投资管理有限公
司至 2012 年 4 月 10 日将借款本金归还开封制药（集团）有限公司，尚未支付按
照合同约定计算的 15,775,000.00 元的利息。
2016 年 1 月 8 日，开封市禹王台区人民法院下达了（2016）豫 0205 民初 35-1
号民事裁定书，裁定冻结被告及担保单位银行存款 1600 万元；如若不能执行，
则查封、扣押其等额财产。2016 年 1 月 22 日，陕西天佑必康连锁药店投资管理
有限公司向开封市禹王台区人民法院提出管辖异议申请，认为民事裁定书违反了
《民事诉讼法》关于级别管辖的规定，请求将本案移送到申请人住所地有管辖权
的人民法院审理。目前该案件尚在审理中。
本次评估结论中未考虑上述未决诉讼事项可能对评估结论产生的影响。
（三）担保、租赁及其或有资产、负债等事项
1、截至评估基准日，被评估单位 85 项房产已抵押，房产面积共计 137,349.03
平方米。
2、截至评估基准日，被评估单位 14 项土地使用权已抵押，土地使用权面积
共计 604,957.91 平方米。
3、截至评估基准日机器设备抵押情况如下：
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开药集团部分机器设备已分别抵押在中国银行股份有限公司开封分行及交
通银行股份有限公司河南省分行。
河南辅仁怀庆堂制药有限公司将部分机器设备在中国农业银行股份有限公
司焦作分行武陟支行办理抵押贷款。
4、截至评估基准日被评估单位（合并口径）对外担保事项如下：
担保是否已经履
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
辅仁药业集团有限公司 50,000,000.00 2015-2-16 2016-2-15 否
辅仁药业集团有限公司 30,000,000.00 2015-2-6 2016-2-6 否
辅仁药业集团有限公司 15,000,000.00 2015-2-13 2016-2-12 否
河南辅仁堂制药有限公司 19,000,000.00 2015-8-15 2016-8-14 否
辅仁药业集团有限公司 50,000,000.00 2014-9-30 2016-9-30 否
辅仁药业集团有限公司 35,000,000.00 2015-11-24 2016-5-24 否
辅仁药业集团有限公司 45,000,000.00 2015-11-23 2016-5-23 否
辅仁药业集团有限公司 20,000,000.00 2015-11-12 2016-5-12 否
辅仁药业集团有限公司 50,000,000.00 2015-9-1 2016-3-1 否
辅仁药业集团有限公司 15,000,000.00 2015-2-13 2016-2-12 否
辅仁药业集团有限公司 48,000,000.00 2015-9-18 2016-9-17 否
（四）评估基准日日后事项
2015 年 12 月 18 日，辅仁药业集团有限公司与开封制药（集团）有限公司
签订股权转让协议，辅仁集团将其持有的河南辅仁怀庆堂制药有限公司 40.15%
股权、辅仁药业集团医药有限公司 49%股权、郑州豫港制药有限公司 49%股权转
让予开药集团。股权转让协议约定：待具有证券、期货从业资格的评估机构出具
标的股权的评估报告后，另行签署补充协议确定标的股权的最终转让价格。
2015 年 12 月 29 日，郑州豫港制药有限公司在中牟县工商行政管理局办理
完成股权转让的股东变更登记。2016 年 1 月 22 日，辅仁药业集团医药有限公司
在郑州市工商行政管理局郑东新区分局办理完成股权转让的股东变更登记。2016
年 1 月 21 日，河南辅仁怀庆堂制药有限公司在武陟县工商行政管理局办理完成
股权转让的股东变更登记。
2016 年 4 月，北京国融兴华资产评估有限责任公司分别出具了《开封制药
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（集团）有限公司拟收购辅仁药业集团有限公司持有的辅仁药业集团医药有限公
司 49%股权评估项目评估报告》（国融兴华评报字[2016]第 020099 号）、《开封制
药（集团）有限公司拟收购辅仁药业集团有限公司持有的河南辅仁怀庆堂制药有
限公司 40.15%股权评估项目评估报告》（国融兴华评报字[2016]第 020097 号）、
《开封制药（集团）有限公司拟收购辅仁药业集团有限公司持有的郑州豫港制药
有限公司 49%股权项目评估报告》（国融兴华评报字[2016]第 020098 号）评估报
告，辅仁药业集团有限公司与开封制药（集团）有限公司签订了股权转让补充协
议，对上述标的股权的转让价格进行了调整。
九、评估报告日：本评估报告日为 2016 年 4 月 25 日。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评
估结论，应当认真阅读评估报告正文。并提请评估报告使用者关注评估报告中
载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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评估报告正文
国融兴华评报字[2016]第 020102 号
辅仁药业集团实业股份有限公司：
北京国融兴华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法
规和资产评估准则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公司
拟发行股份及支付现金购买开封制药（集团）有限公司 100%股权所涉及的开封
制药（集团）有限公司股东全部权益在 2015 年 12 月 31 日的市场价值进行了评
估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者
委托方为辅仁药业集团实业股份有限公司，被评估单位为开封制药（集团）
有限公司。
（一）委托方概况
1、注册登记情况
名称：辅仁药业集团实业股份有限公司
注册号：310000400056387
住所：河南省鹿邑县产业集聚区同源路 1 号
法定代表人：朱文臣
注册资本：壹亿零柒仟柒佰伍拾玖万贰仟捌佰陆拾肆圆整
实收资本：壹亿零柒仟柒佰伍拾玖万贰仟捌佰陆拾肆圆整
企业类型：股份有限公司（上市、外商投资企业投资）
成立日期：1993 年 8 月 13 日
经营范围：服装、服饰、鞋帽、家用纺织装饰品及床上用品的生产、加工及
销售，提供纺织行业的信息、咨询、技术设计服务，仓储配运（限分支机构），
从事非配额许可证管理、非专营商品的收购出口业务，科技信息技术及网络技术
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的开发、转让、咨询技术服务，计算机软件的开发，设计、制作，销售自产产品
及售后服务（涉及许可经营的凭许可证经营）。
2、公司概况
辅仁药业集团实业股份有限公司（以下简称 “辅仁药业”）前身为上海民丰
实业（集团）股份有限公司（以下简称“民丰实业”），是经上海市经济体制改革
委员会、上海市经济委员会“沪体改（92）第 130 号”文批准，由原上海民丰纺
织印染有限公司改制组建，原合资方上海第十印染厂、香港金礼发展有限公司、
香港民亿实业有限公司作为发起人于 1993 年 8 月 13 日发起设立的中外合资公
司。
1996 年 11 月 12 日，经中国证券监督管理委员会“证监发字［1996］328
号”文批准，民丰实业向社会公开发行境内上市 A 股股票并在上海证券交易所上
市交易。
1997 年末民丰实业股本总额为人民币 104,272,128.00 元。经上海市证券期
货监督管理办公室沪证司（1998）18 号文同意、中国证券监督管理委员会证监
上字（1998）84 号文批准，民丰实业于 1998 年 8 月 27 日至 9 月 9 日以 1997 年
末民丰实业总股本 104,272,128 股为基数，向全体股东以每 10 股配售 2.5 股的
比例进行配股，配售价格为 5.80 元/股，共计配售 14,123,115 股，共募集资金
人民币 80,176,812.71 元（已扣除发行费用 1,737,254.29 元），配售完成后民丰
实业股本增至 118,395,243.00 元。
2001 年 7 月 27 日民丰实业以 2000 年末总股本 118,395,243 股为基数，向
全体股东用资本公积按 10：5 的比例转增股本 59,197,621 股，转增后民丰实业
总股本增至 177,592,864 股，注册资本为人民币 177,592,864.00 元，此次变更
业经上海立信长江会计师事务所有限公司以信长会师报字（2001）第 11089 号验
资报告验证。
2003 年 11 月 20 日，上海茉织华股份有限公司与上海第十印染厂签署《股
份转让协议》，上海第十印染厂将其持有的民丰实业 52,421,505 股股份以 1.2347
元/股，共计 64,725,700 元的价格转让给上海茉织华股份有限公司。2004 年 9
月，国务院国有资产监督管理委员会出具了《关于上海民丰实业（集团）股份有
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限公司国有股转让有关问题的批复》（国资产权（2004）901 号），同意上述股权
转让。股权转让后，公司总股本仍为 177,592,864 股。
2004 年 11 月，上海茉织华股份有限公司完成了过户登记与股权变更手续，
上海茉织华股份有限公司持有民丰实业 52,421,505 股，占总股本的 29.52%，成
为民丰实业第一大股东。
2005 年 4 月 21 日，河南辅仁药业集团有限公司（现已更名为“辅仁药业集
团有限公司”）与上海茉织华股份有限公司签订的《股份转让协议》、于 2005 年
7 月 27 日签订《股份转让协议之补充协议》，上海茉织华股份有限公司将其持有
民丰实业的 52,421,505 股社会法人股，占民丰实业股本总数的 29.518%，以
1.3301 元/股的价格转让给辅仁集团。
2006 年 1 月 4 日，辅仁集团完成了过户登记与股权变更手续。股权过户后，
辅仁集团持有公司股份 52,421,505 股，占公司总股本的 29.518%，成为公司第
一大股东。
2006 年 3 月 3 日，辅仁集团与香港金礼发展有限公司签订了《股份转让协
议》，金礼发展将其所持有民丰实业的 13%境外法人股（共计 23,087,072 股）以
1.33 元/股的价格转让给辅仁药集团
2006 年 6 月 16 日，辅仁集团完成了过户登记与股权变更手续。股权过户后，
辅仁集团持有公司股份 75,508,577 股，占民丰实业总股本的 42.52%。
2006 年 4 月，民丰实业进行股权分置改革，股权分置方案为：（1）民丰实
业第一大股东辅仁集团将其持有的河南辅仁堂制药有限公司 95%的股权与民丰
实业持有的上海民丰印染有限公司 72.60%的股权以及其他低效资产进行置换。
（2）民丰实业非流通股股东向股权分置方案实施股权登记日登记在册的全体流
通股股东支付股票对价，全体流通股股东每 10 股流通股获付 1 股股票，非流通
股股东向流通股股东共计支付对价 5,062,500 股。上述资产置换事项已于 2006
年 5 月完成股权变更手续和资产移交手续，并于 2006 年 6 月完成股权分置改革。
完成上述股权分置改革后，于 2006 年 8 月在上海市工商行政管理局换发了注册
号为企股沪总字第 019018 号（市局）的企业法人营业执照，并更名为上海辅仁
实业（集团）股份有限公司。
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2011 年 8 月 19 日，上海辅仁实业（集团）股份有限公司收到上海市工商行
政管理局准予变更登记通知书，自 2011 年 8 月 19 日起上海辅仁实业（集团）股
份有限公司启用新的工商注册号：310000400056387，原工商注册号 019018 不再
使用。同时，公司企业法人营业执照中公司类型由“股份有限公司（台港澳与境
内合资、上市）”变更为“股份有限公司（上市）”。
2013 年 12 月 6 日，经 2013 年第一次临时股东大会同意，上海辅仁实业（集
团）股份有限公司注册地址由“上海市建国西路 285 号 13 楼”变更为“河南省
鹿邑县产业集聚区同源路 1 号”。
2014 年 3 月 20 日，经 2014 年第一次临时股东大会同意，上海辅仁实业（集
团）股份有限公司注册名称变更为“辅仁药业集团实业股份有限公司”，并于 2014
年 3 月 25 日向河南省工商行政管理局办理了变更登记手续。
2014 年 4 月 2 日，经上海证券交易所批准，公司股票简称由“上海辅仁”
变更为“辅仁药业”。
（二）被评估单位概况
1、注册登记情况
名称：开封制药（集团）有限公司
注册号：410200000008364
住所：开封市禹南街 1 号
法人代表：朱文臣
注册资本：贰亿零肆佰伍拾陆万捌仟伍佰陆拾贰圆整
实收资本：贰亿零肆佰伍拾陆万捌仟伍佰陆拾贰圆整
企业类型：其他有限责任公司
成立日期：2003 年 09 月 26 日
经营范围：小容量注射剂（含激素类）、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、滴眼剂、
乳膏剂（含激素类）、软膏剂（激素类）、散剂、粉针剂、眼膏剂、原料药（仅限
许可证核定范围）、无菌原料药（炎琥宁、氨曲南）。精神药品（仅限许可证核定
范围）、易制毒化学品单方制剂（盐酸麻黄碱注射液、盐酸麻黄碱片）的生产、
销售；从事货物及技术的进出口业务。（以上范围国家法律法规规定禁止经营的
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不得经营，国家有专项规定的从其规定，需经许可或审批的凭有效许可证或审批
件核准的范围经营）。
药品生产许可证：豫 20150031（有效期至 2020 年 12 月 31 日）。
2、历史沿革
开封制药（集团）有限公司由河南辅仁药业有限公司、河南辅仁工程有限公
司共同出资组建，于 2003 年 09 月 26 日成立，并取得河南省开封市工商行政管
理局核发的 4102001300435 号《企业法人营业执照》。
（1）开药集团设立申请登记时的注册资本为人民币 50,000,000.00 元，由
股东河南辅仁药业有限公司缴纳 35,000,000.00 元，股东河南辅仁工程有限公司
缴纳 15,000,000.00 元，股东缴纳出资后股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
河南辅仁药业有限公司 35,000,000.00 70.00
河南辅仁工程有限公司 15,000,000.00 30.00
合 计 50,000,000.00 100.00
本期出资由河南省宋城会计师事务所于 2003 年 9 月 25 日出具豫宋会验字
[2003]第 210 号验资报告进行审验。
（2）2006 年 6 月 19 日，开药集团注册资本由 50,000,000.00 元增资至
100,000,000.00 元，增加的注册资本由资本公积（债务重组转入）转增实收资
本。增资后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 70,000,000.00 70.00
河南辅仁工程有限公司 30,000,000.00 30.00
合 计 100,000,000.00 100.00
本次增资由河南省新成联合会计师事务所于 2006 年 6 月 21 日出具豫新成验
字[2006]002 号验资报告进行审验。
注：河南辅仁药业有限公司于 2005 年 11 月 11 日名称变更为辅仁药业集团
有限公司
（3）2010 年 2 月 5 日，开药集团股东辅仁药业集团有限公司将其持有公司
15.00%的股权转让给陕西必康制药有限公司；股东河南辅仁工程有限公司将其持
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有公司 30.00%的股权转让给陕西必康制药有限公司，本次变更后的股权结构如
下 ：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 55,000,000.00 55.00
陕西必康制药有限公司 45,000,000.00 45.00
合 计 100,000,000.00 100.00
陕西必康制药有限公司为外资企业（2008 年陕西省人民政府颁了《台港澳
侨投资企业批准证书》），开封制药（集团）有限公司变更为外资投资企业。
河南省商务厅出具豫商资管[2010]10 号文件批准开封制药（集团）有限公
司变更为外商投资企业再投资企业。
（ 4 ）2010 年 9 月， 开药集团注册资本由 100,000,000.00 元增资至
160,000,000.00 元，其中：辅仁药业集团有限公司认缴人民币 33,000,000.00
元，占新增注册资本的 55.00%，出资方式为其持有的河南同源制药有限公司
100.00% 的 股 权 和 河 南 辅 仁 怀 庆 堂 制 药 有 限 公 司 59.85% 的 股 权 ， 其 中
33,000,000.00 元计入实收资本，其余计入资本公积；陕西必康制药有限公司认
缴人民币 27,000,000.00 元，占新增注册资本的 45.00%，出资方式为货币，实
际缴纳新增出资额人民币 226,000,000.00 元，其 27,000,000.00 元计入实收资
本，其余计入资本公积。增资后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 88,000,000.00 55.00
陕西必康制药有限公司 72,000,000.00 45.00
合 计 160,000,000.00 100.00
本次增资由利安达会计师事务所有限责任公司于 2010 年 9 月 15 日出具利安
达验字[2010]第 N1134 号验资报告进行审验。
（5）2010 年 11 月，开药集团的注册资本增加 40,979,777.00 元，其中天
津 红 杉 基 业 股 权 投 资 合 伙 企 业 出 资 20,000,000.00 元 ， 增 加 注 册 资 本
12,754,177.00 元；宜兴光控基础设施建设投资有限公司出资 20,000,000.00 元，
增 加 注 册 资 本 12,754,177.00 元 ； 浙 江 浙 商 产 业 投 资 基 金 合 伙 企 业 出 资
57,142,857.00 元，增加注册资本 3,627,685.00 元；深圳市盘古天成股权投资
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企业 17,142,857.00 元，增加注册资本 1,088,305.00 元；优欧弼投资管理（上
海）有限公司出资 11,428,572.00 元，增加注册资本 706,444.00 元；郑州因威
特投资咨询有限公司出资 16,966,759.00 元，增加注册资本 10,048,989.00 元。
溢价部分计入资本公积。
同时，股东辅仁药业集团有限公司、陕西必康制药有限公司分别将其持有公
司 10,675,041.00 元、8,735,586.00 元的股权转让给天津红杉基业股权投资合
伙企业、宜兴光控基础设施建设投资有限公司、浙江浙商产业投资基金合伙企业
出资、深圳市盘古天成股权投资企业、优欧弼投资管理（上海）有限公司等五名
股东。
本次变更后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 77,324,959.00 38.48
陕西必康制药有限公司 63,264,414.00 31.48
天津红杉基业股权投资合伙企业（有限合伙） 20,729,055.00 10.31
宜兴光控基础设施建设投资有限公司 20,729,055.00 10.31
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.95
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.88
优欧弼投资管理（上海）有限公司 1,183,770.00 0.59
郑州因威特投资咨询有限公司 10,048,989.00 5.00
合 计 200,979,777.00 100.00
本次增资由利安达会计师事务所有限责任公司于 2010 年 11 月 12 日出具利
安达验字[2010]第 N1138 号验资报告予以验证。
（ 6 ）2011 年 4 月， 开药集团注册资本由 200,979,777.00 元增加至
204,568,562.00 元，其中天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙）、西安京
典医药系统工程支持有限公司、北京环奥投资中心分别以货币出资
37,417,776.00 元、20,148,033.00 元、3,029,778.00 元，分别增加注册资本
2,216,075.00 元、1,193,271.00 元、179,439.00 元，其余计入资本公积。
同时，辅仁药业集团有限公司、陕西必康制药有限公司分别将其持有的公司
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4,639,680.00 元、3,796,013.00 元的股权转让给天津红杉开药股权投资合伙企
业（有限合伙）、西安京典医药系统工程支持有限公司。郑州因威特投资咨询有
限公司将其持有开封制药（集团）有限公司 10,048,989.00 元出资额转让给北京
环奥投资中心；天津红杉基业股权投资合伙企业将其持有开封制药（集团）有限
公司 20,729,055.00 元出资额转让给天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合
伙）、天津红杉聚业股权投资合伙企业，其中，天津红杉开药股权投资合伙企业
（有限合伙）受让 5,922,587.00 元股权，津红杉基业股权投资合伙企业受让
14,806,468.00 元股权。
本次变更后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 72,685,279.00 35.52
陕西必康制药有限公司 59,468,401.00 29.07
天津红杉聚业股权投资合伙企业 14,806,468.00 7.24
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 13,621,862.00 6.66
宜兴光控基础设施建设投资有限公司 20,729,055.00 10.13
北京环奥投资中心 10,228,428.00 5.00
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
西安京典医药系统工程支持有限公司 4,145,764.00 2.03
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.87
优欧弼投资管理（上海）有限公司 1,183,770.00 0.58
合 计 204,568,562.00 100.00
本次增资由利安达会计师事务所有限责任公司于 2011 年 4 月 20 日出具利安
达验字[2011]第 N1106 号验资报告进行审验。
（7）2011 年 9 月，股东北京环奥投资中心将其持有公司的 10,228,428.00
元股权转让给北京克瑞特投资中心（有限合伙）；上海京典医药系统工程有限公
司（原西安京典医药系统工程支持有限公司）将其持有公司 4,145,764.00 出资
额转让给北京克瑞特投资中心（有限合伙）及上海宏晟创业投资有限公司。本次
变更后的股权结构如下：
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投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 72,685,279.00 35.52
陕西必康制药有限公司 59,468,401.00 29.07
宜兴光控基础设施建设投资有限公司 20,729,055.00 10.13
天津红杉聚业股权投资合伙企业 14,806,468.00 7.24
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 13,621,862.00 6.66
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.87
优欧弼投资管理（上海）有限公司 1,183,770.00 0.58
合 计 204,568,562.00 100.00
（8）2013 年 7 月，股东陕西必康制药有限公司将其持有的公司 29.07%的股
权转让给辅仁药业集团有限公司,本次变更后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 132,153,680.00 64.60
宜兴光控投资有限公司 20,729,055.00 10.13
天津红杉聚业股权投资合伙企业 14,806,468.00 7.24
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 13,621,862.00 6.65
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.87
优欧弼投资管理（上海）有限公司 1,183,770.00 0.58
合 计 204,568,562.00 100.00
注：2013 年 2 月，宜兴光控基础设施建设投资有限公司更名为宜兴光控投
资有限公司。
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（9）2013 年 12 月，辅仁药业集团有限公司将其持有的公司 10.7245%的股
权转让给深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙）；将其持有的公司
6.2716%股权转让给上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙）；将其持有的公司
3.3449%股权转让给深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙）；将其持有的
公司 0.7317%股权转让给青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙）；将其持有的
公司 0.1045%股权转让给深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限合伙）。本次
变更后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 88,831,886.00 43.43
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
宜兴光控投资有限公司 20,729,055.00 10.13
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
天津红杉聚业股权投资合伙企业 14,806,468.00 7.24
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 13,621,862.00 6.66
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.87
优欧弼投资管理（上海）有限公司 1,183,770.00 0.58
合 计 204,568,562.00 100.00
（10）2014 年 1 月，辅仁药业集团有限公司将其持有的 4,276,584.00 元股
权转让给深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙）。本次变更后的股权结
构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
16
辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
辅仁药业集团有限公司 84,555,302.00 41.33
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
宜兴光控投资有限公司 20,729,055.00 10.13
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
天津红杉聚业股权投资合伙企业 14,806,468.00 7.24
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 13,621,862.00 6.65
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.87
优欧弼投资管理（上海）有限公司 1,183,770.00 0.58
深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙） 4,276,584.00 2.09
合 计 204,568,562.00 100.00
（11）2014 年 2 月，天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙）将其持
有的 6,916,003.65 元股权、天津红杉聚业股权投资合伙企业（有限合伙）将其
持有的 7,517,444.15 元股权、优欧弼投资管理（上海）有限公司将其持有的
601,016.05 元 股 权 、 宜 兴 光 控 基 础 设 施 建 设 投 资 有 限 公 司 将 其 持 有 的
10,524,421.71 元股权转让给辅仁药业集团有限公司。本次变更后的股权结构如
下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 110,114,187.56 53.84
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
17
辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
天津红杉聚业股权投资合伙企业 7,289,023.85 3.56
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 6,705,858.35 3.28
宜兴光控投资有限公司 10,204,633.29 4.99
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 1,776,661.00 0.87
优欧弼投资管理（上海）有限公司 582,753.95 0.28
深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙） 4,276,584.00 2.09
合 计 204,568,562.00 100.00
（12）2014 年 3 月，深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙）将其持有
的 902,034.83 元股权转让给辅仁药业集团有限公司。本次变更后的股权结构如
下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 111,016,222.39 54.28
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
天津红杉聚业股权投资合伙企业 7,289,023.85 3.56
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 6,705,858.35 3.28
宜兴光控投资有限公司 10,204,633.29 4.99
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
18
辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 874,626.17 0.43
优欧弼投资管理（上海）有限公司 582,753.95 0.28
深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙） 4,276,584.00 2.09
合 计 204,568,562.00 100.00
（13）2014 年 5 月，辅仁药业集团有限公司将其持有的 15,981,594.00 元
股权、21,382,919.16 元股权分别转让给福州万佳鑫旺股权投资中心（有限合伙）
和天津市津诚豫药医药科技合伙企业（有限合伙）。本次变更后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 73,651,709.23 36.00
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
天津红杉聚业股权投资合伙企业 7,289,023.85 3.56
天津红杉开药股权投资合伙企业（有限合伙） 6,705,858.35 3.28
宜兴光控投资有限公司 10,204,633.29 4.99
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
浙江浙商产业投资基金合伙企业 5,922,874.00 2.90
上海宏晟创业投资有限公司 3,781,766.00 1.85
深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙） 874,626.17 0.43
优欧弼投资管理（上海）有限公司 582,753.95 0.28
深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙） 4,276,584.00 2.09
福州万佳鑫旺股权投资中心（有限合伙） 15,981,594.00 7.81
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
19
辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
天津市津诚豫药医药科技合伙企业（有限合伙） 21,382,919.16 10.45
合 计 204,568,562.00 100.00
（14）2014 年 8 月，辅仁药业集团有限公司分别受让取得了宜兴光控投资
有限公司 10,204,633.29 元股权、浙江浙商产业投资基金合伙企业（有限合伙）
5,922,874.00 元股权、深圳市盘古天成股权投资企业（有限合伙）874,626.17
元股权、优欧弼投资管理（上海）有限公司 582,753.95 元股权、天津红杉开药
股权投资合伙企业（有限合伙）6,705,858.35 元股权、天津红杉聚业股权投资
合伙企业（有限合伙）7,289,023.85 元股权、上海宏晟创业投资有限公司
3,781,766.00 元股权。本次变更后的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 109,013,244.84 53.31
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙） 4,276,584.00 2.09
福州万佳鑫旺股权投资中心（有限合伙） 15,981,594.00 7.81
天津市津诚豫药医药科技合伙企业（有限合伙） 21,382,919.16 10.45
合 计 204,568,562.00 100.00
（15）2014 年 11 月，辅仁药业集团有限公司将其持有的 3,832,759.07 元
股权转让给成都锦城至信企业管理中心（有限合伙），将其持有的 1,533,103.63
元股权转让给嘉兴佩滋投资合伙企业（有限合伙），将其持有的 1,549,201.00
元 股 权转让给南京东土泰耀股 权投资合伙企业（有限合伙），将其持有的
3,378,960.00 元股权转让给深圳市东土大唐投资管理合伙企业（有限合伙）。本
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
次变更后至评估基准日的股权结构如下：
投资方 认缴注册资本额（元） 出资比例（%）
辅仁药业集团有限公司 98,719,221.14 48.28
深圳市平嘉鑫元股权投资合伙企业（有限合伙） 21,938,875.00 10.72
上海鼎亮开耀投资中心（有限合伙） 12,829,752.00 6.27
深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙） 6,842,534.00 3.34
青岛海洋基石创业投资企业（有限合伙） 1,496,804.00 0.73
深圳市中欧基石股权投资合伙企业（有限公司） 213,829.00 0.10
北京克瑞特投资中心（有限合伙） 10,592,426.00 5.18
深圳市领军基石股权投资合伙企业（有限合伙） 4,276,584.00 2.09
福州万佳鑫旺股权投资中心（有限合伙） 15,981,594.00 7.81
天津市津诚豫药医药科技合伙企业（有限合伙） 21,382,919.16 10.45
成都锦城至信企业管理中心（有限合伙） 3,832,759.07 1.87
嘉兴佩滋投资合伙企业（有限合伙） 1,533,103.63 0.75
南京东土泰耀股权投资合伙企业（有限合伙） 1,549,201.00 0.76
深圳市东土大唐投资管理合伙企业（有限合伙） 3,378,960.00 1.65
合 计 204,568,562.00 100.00
3、组织架构及管理体制
（1）组织架构
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
（2）人力资源状况
高级管理层人员
序号 高管名称 性别 职务
1 朱文臣 男 董事长
2 朱成功 男 董事、总经理
3 朱文玉 男 董事
4 郑丽 女 董事
5 刘奇志 男 董事
6 石艳霞 女 董事、副总经理
7 董向东 男 董事
8 姜之华 男 董事
9 陈稳进 男 董事
10 王纪超 男 财务总监
11 王咏梅 女 副总经理
12 许天立 男 监事会主席
13 熊小聪 男 监事
14 李嘉 男 职工监事
员工情况（含子公司）如下表：
序号 岗位结构 人数 占总数比例
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
1 生产类 1,844 62.32%
2 营销类 239 8.08%
3 研发类 389 13.15%
4 职能类 776 16.46%
合计 2,959 100%
4、近三年来企业的资产、负债、权益状况和经营业绩：
开封制药（集团）有限公司-合并口径
单位：人民币元
财务指标 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
总资产（元） 6,458,091,829.32 5,890,183,759.58 4,871,730,085.36
总负债（元） 3,258,763,964.00 2,761,923,885.54 2,326,714,048.42
股东权益（元） 3,199,327,865.32 3,128,259,874.04 2,545,016,036.94
经营业绩 2015 年 2014 年 2013 年
营业收入（元） 4,007,459,503.86 3,572,363,186.51 3,105,868,655.51
利润总额（元） 756,140,079.49 702,767,206.80 605,430,195.51
净利润（元） 629,133,608.52 583,243,837.10 503,941,935.99
开封制药（集团）有限公司-母公司
单位：人民币元
财务指标 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
总资产（元） 3,703,987,115.75 3,103,526,113.63 2,724,457,815.42
总负债（元） 1,236,092,808.01 1,087,987,509.94 962,975,305.41
股东权益（元） 2,467,894,307.74 2,015,538,603.69 1,761,482,510.01
经营业绩 2015 年 2014 年 2013 年
营业收入（元） 1,623,492,552.53 1,461,231,704.14 1,273,163,330.55
利润总额（元） 341,640,165.76 299,988,044.60 260,429,602.70
净利润（元） 289,888,336.05 254,056,093.68 218,251,795.72
注：上述财务报表已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并发表了标准无保留
意见，审计报告号为瑞华专审字[2016]41100001 号。
（三）业务约定书约定的其他评估报告使用者
除委托方和被评估单位外，其他评估报告使用者包括：经济行为相关方、资
产重组服务的中介服务机构、证券监管部门以及法律法规规定的其他评估报告使
用者。
（四）委托方与被评估单位关系
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
委托方拟以发行股份及支付现金购买开封制药（集团）有限公司的 100%股
权，委托方与被评估单位受同一股东实际控制。
二、评估目的
2015 年 12 月 20 日，辅仁药业集团实业股份有限公司第六届董事会第十一
次会议审议并通过了《辅仁药业集团实业股份有限公司发行股份及支付现金购买
资产并募集配套资金暨关联交易预案》的议案,确定辅仁药业集团实业股份有限
公司拟以发行股份及支付现金方式购买开封制药（集团）有限公司 100%股权，
本次评估目的即对该经济行为所涉及的开封制药（集团）有限公司的股东全部权
益价值进行评估，为上述经济行为提供基准日价值参考依据。
三、评估对象和评估范围
（一）评估对象和评估范围
本项目评估对象为开封制药(集团)有限公司股东全部权益价值。
评估范围为截至 2015 年 12 月 31 日的全部资产及负债。资产总额为
3,703,987,115.75 元，其中：流动资产为 1,214,979,497.89 元，非流动资产为
2,489,007,617.86 元；负债总额为 1,236,092,808.01 元，其中：流动负债为
1,108,594,415.37 元，非流动负债总额为 127,498,392.64 元；所有者权益总额
为 2,467,894,307.74 元。详见下表：
2015 年 12 月 31 日资产负债表
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值 科目名称 账面价值
流动资产： 流动负债：
货币资金 247,758,650.17 短期借款 643,000,000.00
交易性金融资产 - 交易性金融负债
应收票据 42,079,784.36 应付票据 173,000,000.00
应收账款 501,820,960.61 应付账款 43,538,109.79
预付款项 19,067,606.28 预收款项 19,488,434.63
应收利息 应付职工薪酬 3,244,973.48
应收股利 应交税费 11,658,502.23
其他应收款 261,035,833.83 应付利息 -
存货 142,837,753.45 应付股利 -
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
科目名称 账面价值 科目名称 账面价值
一年内到期的非流动资
其他应付款 161,664,395.24
产
其他流动资产 378,909.19 一年内到期的非流动负债 53,000,000.00
流动资产合计 1,214,979,497.89 其他流动负债
非流动资产： 流动负债合计 1,108,594,415.37
可供出售金融资产 非流动负债：
持有至到期投资 长期借款 85,100,000.00
长期应收款 应付债券
长期股权投资 1,391,776,903.20 长期应付款
投资性房地产 8,576,000.00 专项应付款
固定资产 890,600,421.91 预计负债
在建工程 110,717,671.81 递延所得税负债
工程物资 455,182.69 其他非流动负债 42,398,392.64
固定资产清理 非流动负债合计 127,498,392.64
生产性生物资产 负债合计 1,236,092,808.01
油气资产 所有者权益（或股东权益）：
无形资产 47,847,737.59 实收资本（或股本） 204,568,562.00
开发支出 资本公积 1,261,294,808.04
商誉 盈余公积 106,400,188.00
长期待摊费用 未分配利润 895,630,749.70
递延所得税资产 15,710,619.01 减：库存股
其他非流动资产 23,323,081.65 所有者权益（或股东权益）合计 2,467,894,307.74
非流动资产合计 2,489,007,617.86
资产总计 3,703,987,115.75 负债和所有者（或股东权益）合计 3,703,987,115.75
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象与评估范围一致。评估
范围内的资产、负债账面价值已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并
发表了无保留意见。
（二）主要资产概况
纳入评估范围的资产包括：存货、投资性房地产、房屋建（构）筑物、设备
类资产、长期投资、土地使用权等。开封制药（集团）有限公司拥有房屋所有权
证、土地使用权证、车辆行驶证及其他相关替代资料等权属证明文件，资产权属
基本清晰。实物资产的类型及特点如下：
1、存货：包括原材料、在产品、产成品、发出商品等。其中：原材料共计
1442 项，主要为安乃近、甘草浸膏、麦白霉素、土霉素、利巴韦林、庆大霉素
（外购）等原材料；产成品共计 104 项，主要为炎琥宁（10kg/桶）、土霉素片
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
（0.25g1000*30）、硫酸庆大霉素注射液（8 万 10*2*300）、硫酸庆大霉素注射液
（ 4 万 10*2*300 ）、 曲 克 芦 丁 注 射 液 （ 0.06g10*2*300 ）、 土 霉 素 片
（0.125g30*1000）、葡萄糖注射液（10g5*20*80）、吡罗昔康（25kg/桶）、盐酸
甲氧氯普胺注射液（10mg10*1ML*400 盒）等；在产品共计 4 项，主要为直接材
料、直接人工、制造费用等；发出商品共计 1 项，为强力外销。上述存货除在产
品和发出商品外分别存放于开封制药（集团）有限公司原材料、危险品、产成品
等仓库内。
2、投资性房地产共计 1 项，为东苑楼房一幢，房产用途为办公，位于开封
市顺河区新宋路。
3、房屋建筑物、构筑物共计 476 项，包括老庆大变压器厂房、芬布芬厂房、
炎痛喜康厂房、综合房、厂房、成品常温库、十车间中试场房、医院、幼儿园、
学校、大门、道路、围墙等，分别位于开封制药（集团）有限公司厂区内及厂区
附近。
4、机器设备共计 6,336.00 项，合计 6,387.00 台（套），主要为动力配电箱、
双椎回装真空干燥机、摇摆式颗粒机、粉碎机、双锥四转真空干燥机、单轴旋转
式摇瓶机、拉丝灌封机、超声波清洗机、自动颗粒包装机、糖衣机、压片机、自
动理瓶机、铝箔封口机、二维运动混合机、泵吸式行车吸刮泥机、全自动洗脱一
体机、聚丙烯真空机组、锅炉、泵、电机等，位于开封制药（集团）有限公司厂
区内。
5、电子设备共计 1,089.00 项，合计 1,091.00 台（套），主要为投影机、笔
记本电脑、联想电脑、空调、打印机、复印机、电子台秤、服务器等，分别位于
厂区办公室及车间内。
6、运输设备共计 18 辆，主要为小轿车（北京现代 BH7167MX）、五菱面包车
（LZW6376C3）、福克斯牌 CAF7180A38、自卸汽车东风牌 EQ3072GD3AC、桑塔那
-3000 型、途观小汽车 svw6451led、别克君越小轿车、大众奔腾小轿车等，主要
为办公用车，部分为货运用车。
7、在建工程共计 7 个项目。主要为 2014 年制剂七车间改造工程、2015 年
新固体制剂项目、2015 年原料药中试平台改造工程、2015 年原料药生产平台改
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辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
造土建工程、2015 年综合化验室改造工程、2015 年环保四期等。
8、工程物资共计 1 项。工程物资存放于开封制药（集团）有限公司综合七
库（工程物资库）等仓库内。
9、土地使用权共计 9 项，土地类型包括工业、商业、医疗卫生等,分别位于
开封市南关区禹南街 1 号及开封市顺河区新宋路。
10、长期股权投资共计 7 项，基本情况统计如下：
序 注册资本 实收资本 持股 取得
单位名称 经营范围
号 （万元） （万元） 比例% 方式
开封豫港制药有限
1 2,207.00 2,207.00 100 设立 粉针剂、原料药等的生产和销售
公司
开封东润化工有限
2 2,256.70 2,256.70 100 设立 游离碱的生产、销售
公司
郑州豫港制药有限
3 15,000.00 15,000.00 100 设立 药品研发及信息咨询
公司
辅仁药业集团医药 中成药、化学药制剂、抗生素、
4 5,000.00 5,000.00 100 并购
有限公司 生化制药、生物制品的批发
河南同源制药有限 小容量注射剂、滴耳剂、口服溶
5 8,000.00 8,000.00 100 并购
公司 液剂、滴眼剂的生产和销售
河南辅仁怀庆堂制 小容量注射剂、冻干粉针剂的生
6 2,055.00 2,055.00 100 并购
药有限公司 产
郑州远策生物制药
7 5,000.00 2,000.00 100 设立 药品研发及信息咨询
有限公司
（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产状况
开封制药（集团）有限公司账面记录的无形资产为土地使用权、药品文号使
用权。
土地使用权共 9 宗，面积共计 274,960.45 平方米，土地使用权取得方式均
为出让，土地性质为工业用地、商业服务用地及医疗卫生用地,具体见下表：
用
序 地 土地 准用 面积
土地权证编号 宗地名称 土地位置 取得日期 2
号 性 用途 年限 (m )
质
汴房地权证字第 厂区用地 开封市南关区 出
1 2003/11/27 工业 50 98,094.94
（230796）号 禹南街 1 号 让
汴房地权证字第 厂区用地 开封市南关区 出
2 2003/11/27 工业 50 77,304.40
（230797）号 禹南街 1 号 让
3 汴房地权证字第 厂区用地 禹南街 1 号 2003/11/27 出 工业 50 33,863.86
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
27
辅仁药业集团实业股份有限公司拟发行股份及支付现金
购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
用
序 地 土地 准用 面积
土地权证编号 宗地名称 土地位置 取得日期 2
号 性 用途 年限 (m )
质
（232856）号 让
汴房地权证字第 出
4 厂区用地 禹南街 1 号 2003/11/27 工业 50 38,141.15
（232857）号 让
汴房地权证字第 开封市南关区 出
5 厂区用地 2003/11/22 工业 50 74.39
（230457）号 禹南街 1 号 让
汴房地权证字第 商学院用 开封市南关区 出 商业
6 2003/11/22 40 2,110.83
（230458）号 地 禹南街 1 号 让 服务
汴房地权证字第 商学院用 开封市南关区 出 商业
7 2008/5/9 40 21,669.65
（234918）号 地 禹南街 1 号 让 服务
汴房地权证字第 开封市南关区 出 医疗
8 医院用地 2003/11/22 50 3,097.37
（230456）号 禹南街 1 号 让 卫生
汴房地权证字第 投资性房 开封市顺河区 出
9 2046/11/8 工业 50 603.86
（232963）号 地产用地 新宋路 让
开封制药（集团）有限公司拥有药品生产技术共计 283 项。
账面记录的药品生产技术共计 21 项，详细见下表：
序
品名 剂型 批准文号 规格 有效期
号
1 次硝酸铋片 片剂 国药准字 H41022432 0.3g 2020/5/20
2 硫普罗宁 原料 国药准字 H20059281 原料药 2020/6/24
3 氯霉素滴眼液 滴眼剂 国药准字 H20063665 8ml:20mg 2020/6/24
4 阿昔洛韦滴眼液 滴眼剂 国药准字 H20063240 8ml:8mg 2020/6/24
5 炎琥宁 原料 国药准字 H20065440 原料药 2016/7/27
6 碘解磷定 原料 国药准字 H20066360 原料药 2016/7/27
7 罗红霉素胶囊 胶囊剂 国药准字 H20068099 0.15g(15 万单位) 2016/7/27
8 依诺沙星片 片剂 国药准字 H20068096 0.1g 2016/9/6
9 尼莫地平片 片剂 国药准字 H20068100 20mg 2016/9/6
10 克拉霉素胶囊 胶囊剂 国药准字 H20068098 0.25g 2016/9/6
11 阿奇霉素 原料 国药准字 H20065785 原料药 2017/1/28
12 胸腺五肽 原料 国药准字 H20065282 原料药 2017/1/28
13 单硝酸异山梨酯注射液 注射剂 国药准字 H20073625 5ml:20mg 2017/9/10
14 甘油磷酸钠注射液 注射剂 国药准字 H20073929 10ml:2.16g 2017/9/10
15 妥布霉素滴眼液 滴眼剂 国药准字 H20074134 8ml:24mg 2017/9/10
每克含酮康唑 10mg
16 复方酮康唑软膏 软膏剂 国药准字 H20074115 和丙酸氯倍他索 2017/9/10
0.5mg
17 兰索拉唑 原料 国药准字 H20083049 原料药 2018/1/28
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
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28
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序
品名 剂型 批准文号 规格 有效期
号
18 克拉霉素 原料 国药准字 H20083081 原料药 2018/1/28
19 盐酸洛美沙星滴眼液 滴眼剂 国药准字 H20083331 5ml:15mg 2018/7/17
20 盐酸环丙沙星滴眼液 滴眼剂 国药准字 H20093830 0.003 2019/7/17
21 马来酸噻吗洛尔滴眼液 滴眼剂 国药准字 H20093786 0.025 2020/5/13
企业账面未记录的无形资产主要为药品生产技术、商标权及专利权。
企业账面未记录的 262 项药品生产技术详细见下表：
序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
1 肾上腺色腙片 片剂 国药准字 H41022436 1mg 2020/5/20
2 维生素 B2 片 片剂 国药准字 H41022439 5mg 2020/5/20
3 维生素 B6 片 片剂 国药准字 H41022440 10mg 2020/5/20
4 枸橼酸喷托维林片 片剂 国药准字 H41022443 25mg 2020/5/20
5 肌醇烟酸酯片 片剂 国药准字 H41022976 0.2g 2020/5/20
6 消旋山莨菪碱片 片剂 国药准字 H41022980 5mg 2020/5/20
7 复方甘草片 片剂 国药准字 H41023319 复方 2020/5/20
氢氧化铝 0.245g，三
8 复方氢氧化铝片 片剂 国药准字 H41023341 硅酸镁 0.105g，颠茄 2020/5/20
流浸膏 0.0026ml
9 维生素 E 片 片剂 国药准字 H41023348 10mg 2020/5/20
10 盐酸小檗碱片 片剂 国药准字 H41023349 0.1g 2020/5/20
11 维生素 B1 片 片剂 国药准字 H41023551 10mg 2020/5/20
12 薄荷喉片 片剂 国药准字 H41023950 复方 2020/5/20
13 苯妥英钠片 片剂 国药准字 H41024095 0.1g 2020/5/20
片剂（含
14 度米芬含片 国药准字 H41024643 0.5mg 2020/5/20
片）
15 曲克芦丁片 片剂 国药准字 H41024702 60mg 2020/5/20
16 香菇菌多糖片 片剂 国药准字 H41025015 10mg 2020/5/20
17 豆腐果苷片 片剂 国药准字 H41024977 25mg 2020/5/20
18 乌洛托品片 片剂 国药准字 H41024978 0.3g 2020/5/20
片剂（肠
19 吡罗昔康肠溶片 国药准字 H41024979 10mg 2020/5/20
溶）
20 麦白霉素片 片剂 国药准字 H41025105 0.1g（10 万单位） 2020/5/20
21 香菇菌多糖片 片剂 国药准字 H41025106 15mg 2020/5/20
22 复方茶碱麻黄碱片 片剂 国药准字 H41025234 复方 2020/5/20
片剂（糖 盐酸麻黄碱 25mg，盐
23 麻黄碱苯海拉明片 国药准字 H41025492 2020/5/20
衣） 酸苯海拉明 25mg
24 芬布芬胶囊 胶囊剂 国药准字 H41021136 0.15g 2020/5/20
0.15g(按
25 盐酸克林霉素胶囊 胶囊剂 国药准字 H41021389 2020/5/20
C18H33ClN2O5S 计)
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29
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
26 羟甲香豆素胶囊 胶囊剂 国药准字 H41021392 0.2g 2020/5/20
按 C3H7O4P 计
27 磷霉素钙胶囊 胶囊剂 国药准字 H41022181 2020/5/20
0.1g(10 万单位)
0.15g（按
28 盐酸雷尼替丁胶囊 胶囊剂 国药准字 H41022981 2020/5/20
C13H22N4O3S 计）
按 C37H67NO13 计
29 琥乙红霉素颗粒 颗粒剂 国药准字 H41024820 2020/5/20
0.1g(10 万单位)
30 复方氨酚那敏颗粒 颗粒剂 国药准字 H41024700 复方 2020/5/20
31 氧氟沙星滴眼液 滴眼剂 国药准字 H10940086 5ml:15mg 2020/5/20
32 复方硫黄乳膏 软膏剂 国药准字 Z41022241 每瓶装 250g 2020/5/20
每片含颠茄浸膏
33 颠茄片 片剂 国药准字 Z41021764 2020/5/20
10mg
34 盐酸多西环素 原料 国药准字 H41024821 原料药 2020/5/20
35 吡罗昔康 原料 国药准字 H41021805 原料药 2020/5/20
36 硫酸庆大霉素 原料 国药准字 H41021801 原料药 2020/5/20
37 硫酸巴龙霉素 原料 国药准字 H41021800 原料药 2020/5/20
38 芬布芬 原料 国药准字 H41021809 原料药 2020/5/20
39 甲氧氯普胺 原料 国药准字 H41021798 原料药 2020/5/20
40 香菇菌多糖 原料 国药准字 H41025014 原料药 2020/5/20
41 非诺贝特 原料 国药准字 H41021808 原料药 2020/5/20
42 利巴韦林注射液 注射剂 国药准字 H19993518 1ml:0.1g 2020/5/20
43 硫酸庆大霉素注射液 注射剂 国药准字 H41021727 2ml:8 万单位 2020/5/20
44 硫酸庆大霉素注射液 注射剂 国药准字 H41021729 1ml:4 万单位 2020/5/20
45 维生素 B12 注射液 注射剂 国药准字 H41021733 1ml:0.5mg 2020/5/20
46 维生素 B6 注射液 注射剂 国药准字 H41021738 1ml:50mg 2020/5/20
地塞米松磷酸钠注射
47 注射剂 国药准字 H41021780 1ml:2mg 2020/5/20
液
48 碘解磷定注射液 注射剂 国药准字 H41022180 20ml:0.5g 2020/5/20
49 葡萄糖注射液 注射剂 国药准字 H41022336 20ml:10g 2020/5/20
50 葡萄糖注射液 注射剂 国药准字 H41022435 20ml:5g 2020/5/20
盐酸消旋山莨菪碱注
51 注射剂 国药准字 H41022983 1ml:5mg 2020/5/20
射液
盐酸消旋山莨菪碱注
52 注射剂 国药准字 H41022984 1ml:10mg 2020/5/20
射液
53 吡罗昔康注射液 注射剂 国药准字 H41024090 2ml:20mg 2020/5/20
54 硫酸庆大霉素注射液 注射剂 国药准字 H41024114 2ml:4 万单位 2020/5/20
2ml:氨基比林 0.1g，
复方氨林巴比妥注射
55 注射剂 国药准字 H41025243 安替比林 40mg，巴比 2020/5/20
液
妥 18mg
56 硫酸巴龙霉素片 片剂 国药准字 H41020937 0.25g（25 万单位） 2020/5/20
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
57 硫酸庆大霉素片 片剂 国药准字 H41020939 40mg（4 万单位） 2020/5/20
58 土霉素片 片剂 国药准字 H41020942 0.25g（25 万单位） 2020/5/20
0.125g（12.5 万单
59 土霉素片 片剂 国药准字 H41020943 2020/5/20
位）
0.1g(按 C22H24N2O8
60 盐酸多西环素片 片剂 国药准字 H41020946 2020/5/20
计)
61 安乃近片 片剂 国药准字 H41021132 0.5g 2020/5/20
62 芬布芬片 片剂 国药准字 H41021138 0.15g 2020/5/20
片剂(肠 0.125g（12.5 万单
63 红霉素肠溶片 国药准字 H41021139 2020/5/20
溶) 位）
64 硫酸阿托品片 片剂 国药准字 H41021143 0.3mg 2020/5/20
65 氯霉素片 片剂 国药准字 H41021144 0.25g 2020/5/20
66 盐酸苯海拉明片 片剂 国药准字 H41021145 25mg 2020/5/20
67 吡罗昔康片 片剂 国药准字 H41021151 20mg 2020/5/20
68 甲氧苄啶片 片剂 国药准字 H41021160 0.1g 2020/5/20
69 呋喃唑酮片 片剂 国药准字 H41021168 0.1g 2020/5/20
70 吡拉西坦片 片剂 国药准字 H41021169 0.4g 2020/5/20
71 甲硝唑片 片剂 国药准字 H41021383 0.2g 2020/5/20
72 去痛片 片剂 国药准字 H41021385 复方 2020/5/20
0.25g（按环丙沙星
73 盐酸环丙沙星片 片剂 国药准字 H41022187 2020/5/20
计）
74 氯氮卓片 片剂 国药准字 H41022334 5mg 2020/5/20
75 维生素 C 片 片剂 国药准字 H41022339 0.1g 2020/5/20
76 异烟肼片 片剂 国药准字 H41022341 0.1g 2020/5/20
77 保泰松片 片剂 国药准字 H41022431 0.1g 2020/5/20
78 利福霉素钠 原料 国药准字 H20059865 原料药 2020/6/24
79 对乙酰氨基酚片 片剂 国药准字 H41022434 0.3g 2020/6/24
80 维生素 B2 片 片剂 国药准字 H41022438 10mg 2020/7/26
81 非诺贝特片 片剂 国药准字 H41022495 0.1g 2020/6/24
82 卡托普利片 片剂 国药准字 H41022497 25mg 2020/6/24
83 卡托普利片 片剂 国药准字 H41022498 12.5mg 2020/6/24
84 舒必利片 片剂 国药准字 H41022502 0.1g 2020/7/26
85 双嘧达莫片 片剂 国药准字 H41022503 25mg 2020/7/26
86 西咪替丁片 片剂 国药准字 H41022504 0.2g 2020/7/26
小儿复方磺胺甲噁唑 磺胺甲噁唑 0.1g，甲
87 片剂 国药准字 H41022505 2020/6/24
片 氧苄啶 20mg
88 盐酸氯丙嗪片 片剂 国药准字 H41022506 50mg 2020/6/24
89 肌苷片 片剂 国药准字 H41022977 0.1g 2020/7/26
90 肌苷片 片剂 国药准字 H41022978 0.2g 2020/7/26
91 磷酸哌嗪片 片剂 国药准字 H41022979 0.2g 2020/7/26
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
92 盐酸乙胺丁醇片 片剂 国药准字 H41022985 0.25g 2020/6/24
93 盐酸异丙嗪片 片剂 国药准字 H41022986 25mg 2020/7/26
94 盐酸异丙嗪片 片剂 国药准字 H41022987 12.5mg 2020/7/26
磺胺嘧啶 0.4g，甲氧
95 复方磺胺嘧啶片 片剂 国药准字 H41023320 2020/7/26
苄啶 50mg
96 葡醛内酯片 片剂 国药准字 H41023321 50mg 2020/7/26
97 葡萄糖酸钙片 片剂 国药准字 H41023322 0.1g 2020/7/26
98 葡萄糖酸钙片 片剂 国药准字 H41023323 0.5g 2020/6/24
99 干酵母片 片剂 国药准字 H41023342 0.5g（以干酵母计） 2020/7/26
100 干酵母片 片剂 国药准字 H41023343 0.3g（以干酵母计） 2020/7/26
101 干酵母片 片剂 国药准字 H41024157 0.2g（以干酵母计） 2020/7/26
102 马来酸氯苯那敏片 片剂 国药准字 H41023344 4mg 2020/6/24
103 碳酸氢钠片 片剂 国药准字 H41023345 0.5g 2020/7/26
104 碳酸氢钠片 片剂 国药准字 H41023346 0.3g 2020/7/26
105 维生素 E 片 片剂 国药准字 H41023347 5mg 2020/7/26
106 格列齐特片 片剂 国药准字 H41023569 80mg 2020/6/24
碳酸氢钠 0.3g，薄荷
107 复方碳酸氢钠片 片剂 国药准字 H41023951 2020/7/26
油 0.0015ml
碳酸氢钠 0.5g，薄荷
108 复方碳酸氢钠片 片剂 国药准字 H41023952 2020/7/26
油 0.0025ml
安替比林 0.27g，咖
109 米格来宁片 片剂 国药准字 H41023953 啡因 27mg，枸橼酸 2020/7/26
3mg
110 烟酸占替诺片 片剂 国药准字 H41024647 0.1g 2020/7/26
片剂（含 薄荷油 0.7μ l，桉油
111 薄荷桉油含片（Ⅱ） 国药准字 H41024699 2020/7/26
片） 0.8μ l，薄荷脑 1mg。
112 灰黄霉素片 片剂 国药准字 H41025032 0.125g 2020/7/26
113 富马酸异丙吡仑片 片剂 国药准字 H41024829 50mg 2020/7/26
磺胺嘧啶 0.2g,甲氧
114 小儿双嘧啶片 片剂 国药准字 H41024871 苄氨嘧啶 25mg,碳酸 2020/7/26
氢钠 0.15g
0.1g（按
115 棕榈氯霉素(B 型)颗粒 颗粒剂 国药准字 H41021150 2020/7/26
C11H12Cl2N2O5 计）
小儿复方磺胺甲噁唑 磺胺甲噁唑 0.1g,甲
116 颗粒剂 国药准字 H41024704 2020/7/26
颗粒 氧苄氨嘧啶 20mg
117 愈创甘油醚颗粒 颗粒剂 国药准字 H41024705 10g：0.8g 2020/7/26
磺胺甲噁唑 0.8g,甲
118 复方磺胺甲噁唑颗粒 颗粒剂 国药准字 H41024828 2020/7/26
氧苄氨嘧啶 0.16g
119 复方硫黄乳膏 软膏剂 国药准字 Z41022284 每瓶装 100g 2020/6/24
120 盐酸林可霉素胶囊 胶囊剂 国药准字 H41021390 0.25g（按 2020/7/26
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
32
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
C18H34N2O6S 计）
121 萘普生胶囊 胶囊剂 国药准字 H41022189 0.125g 2020/6/24
122 利福定胶囊 胶囊剂 国药准字 H41024706 0.15g 2020/7/26
123 牛磺酸胶囊 胶囊剂 国药准字 H41024646 0.4g 2020/7/26
124 宁心宝胶囊 胶囊剂 国药准字 Z41021762 每粒装 0.25g 2020/6/24
125 保泰松 原料 国药准字 H41021807 原料药 2020/6/24
126 虫草头孢菌粉 原料 国药准字 H41024642 原料药 2020/6/24
127 盐酸左旋咪唑片 片剂 国药准字 H41021149 25mg 2020/7/26
片剂（肠
128 硫酸庆大霉素肠溶片 国药准字 H41025517 4 万单位 2020/7/26
溶）
129 地蒽酚软膏 软膏剂 国药准字 H41021382 0.005 2020/6/24
130 食母生片 片剂 国药准字 H19993542 0.2g（以干酵母计） 2020/7/26
131 利福平片 片剂 国药准字 H41020936 0.15g 2020/7/26
132 硫酸巴龙霉素片 片剂 国药准字 H41020938 0.1g（10 万单位） 2020/7/26
0.125g（12.5 万单
133 四环素片 片剂 国药准字 H41020940 2020/7/26
位）
134 四环素片 片剂 国药准字 H41020941 0.25g（25 万单位） 2020/7/26
135 维生素 B4 片 片剂 国药准字 H41020944 25mg 2020/7/26
136 维生素 B4 片 片剂 国药准字 H41020945 10mg 2020/7/26
50mg（按 C22H24N2O8
137 盐酸多西环素片 片剂 国药准字 H41020947 2020/7/26
计)
138 氨茶碱片 片剂 国药准字 H41021129 0.2g 2020/7/26
139 氨茶碱片 片剂 国药准字 H41021130 0.1g 2020/7/26
140 安乃近片 片剂 国药准字 H41021131 0.25g 2020/7/26
141 苯丙氨酯片 片剂 国药准字 H41021133 0.2g 2020/7/26
142 苯妥英钠片 片剂 国药准字 H41021134 50mg 2020/6/24
143 芬布芬片 片剂 国药准字 H41021137 0.3g 2020/7/26
片剂(肠
144 红霉素肠溶片 国药准字 H41021140 0.25g（25 万单位） 2020/7/26
溶)
145 灰黄霉素片 片剂 国药准字 H41021141 0.1g 2020/7/26
146 甲氧氯普胺片 片剂 国药准字 H41021142 5mg 2020/6/24
147 盐酸麻黄碱片 片剂 国药准字 H41021146 15mg 2020/7/26
148 盐酸麻黄碱片 片剂 国药准字 H41021147 30mg 2020/7/26
149 盐酸麻黄碱片 片剂 国药准字 H41021148 25mg 2020/7/26
按 C37H67NO13 计
150 琥乙红霉素片 片剂 国药准字 H41021152 0.125g（12.5 万单 2020/6/24
位）
按 C37H67NO13 计
151 琥乙红霉素片 片剂 国药准字 H41021153 2020/6/24
0.1g（10 万单位）
152 地西泮片 片剂 国药准字 H41021157 2.5mg 2020/7/26
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33
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
153 地西泮片 片剂 国药准字 H41021158 5mg 2020/7/26
磺胺甲噁唑 0.4g，甲
154 复方磺胺甲噁唑片 片剂 国药准字 H41021159 2020/6/24
氧苄啶 80mg
155 卡马西平片 片剂 国药准字 H41021161 0.1g 2020/7/26
156 硫酸新霉素片 片剂 国药准字 H41021162 0.1g（10 万单位） 2020/7/26
0.25g（按
157 盐酸林可霉素片 片剂 国药准字 H41021163 2020/7/26
C18H34N2O6S 计）
158 盐酸普罗帕酮片 片剂 国药准字 H41021164 50mg 2020/7/26
159 盐酸维拉帕米片 片剂 国药准字 H41021165 40mg 2020/6/24
160 乙胺嘧啶片 片剂 国药准字 H41021166 6.25mg 2020/7/26
161 呋塞米片 片剂 国药准字 H41021167 20mg 2020/7/26
162 艾司唑仑片 片剂 国药准字 H41021380 2mg 2020/7/26
163 艾司唑仑片 片剂 国药准字 H41021381 1mg 2020/7/26
164 尼群地平片 片剂 国药准字 H41021384 10mg 2020/7/26
片剂（肠
165 双氯芬酸钠肠溶片 国药准字 H41021386 25mg 2020/6/24
溶）
166 盐酸二氧丙嗪片 片剂 国药准字 H41021388 5mg 2020/7/26
167 吡哌酸片 片剂 国药准字 H41021391 0.25g 2020/7/26
片剂（肠
168 阿司匹林肠溶片 国药准字 H41022177 0.3g 2020/7/26
溶）
169 阿替洛尔片 片剂 国药准字 H41022178 50mg 2020/7/26
170 阿替洛尔片 片剂 国药准字 H41022179 25mg 2020/7/26
171 氯氮平片 片剂 国药准字 H41022182 25mg 2020/7/26
172 氯氮平片 片剂 国药准字 H41022183 50mg 2020/7/26
0.1g（按 C22H24N2O8
173 盐酸多西环素片 片剂 国药准字 H41022186 2020/7/26
计）
174 藻酸双酯钠片 片剂 国药准字 H41022188 50mg 2020/7/26
175 甲丙氨酯片 片剂 国药准字 H41022328 0.2g 2020/7/26
176 甲丙氨酯片 片剂 国药准字 H41022329 0.4g 2020/7/26
177 氯氮卓片 片剂 国药准字 H41022333 10mg 2020/7/26
178 维生素 B1 片 片剂 国药准字 H41022338 5mg 2020/7/26
179 维生素 C 片 片剂 国药准字 H41022441 50mg 2020/7/26
180 维生素 C 片 片剂 国药准字 H41022442 25mg 2020/7/26
对氨基水杨酸钠肠溶 片剂（肠
181 国药准字 H41022433 0.5g 2020/6/24
片 溶）
182 葡萄糖 原料 国药准字 H41021802 原料药 2020/6/24
183 安络痛片 片剂 国药准字 Z41022336 0.2g 2020/7/26
184 土霉素 原料 国药准字 H41021791 原料药 2020/6/24
185 氨基比林 原料 国药准字 H41021795 原料药 2020/6/24
186 安乃近 原料 国药准字 H41021796 原料药 2020/6/24
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
187 蓖麻油 原料 国药准字 H41021797 原料药 2020/6/24
188 利福平 原料 国药准字 H41021799 原料药 2020/6/24
189 维生素 B12 原料 国药准字 H41021803 原料药 2020/6/24
190 盐酸土霉素 原料 国药准字 H41021804 原料药 2020/6/24
191 安络痛浸膏 原料 国药准字 H41021806 原料药 2020/6/24
192 磺胺甲噁唑 原料 国药准字 H41021810 原料药 2020/6/24
193 硫酸锌 原料 国药准字 H41021811 原料药 2020/6/24
194 麦白霉素 原料 国药准字 H41021812 原料药 2020/6/24
195 四环素 原料 国药准字 H41021813 原料药 2020/6/24
196 盐酸美他环素 原料 国药准字 H41021814 原料药 2020/6/24
197 硫酸庆大霉素注射液 注射剂 国药准字 H41021728 1ml:2 万单位 2016/4/20
198 维生素 B12 注射液 注射剂 国药准字 H41021730 1ml:0.1mg 2016/4/20
199 维生素 B12 注射液 注射剂 国药准字 H41021731 1ml:0.05mg 2016/4/20
200 维生素 B12 注射液 注射剂 国药准字 H41021732 1ml:0.25mg 2016/4/20
201 维生素 B12 注射液 注射剂 国药准字 H41021822 1ml:1mg 2016/4/20
202 维生素 B1 注射液 注射剂 国药准字 H41021735 2ml:50mg 2016/4/20
203 维生素 B2 注射液 注射剂 国药准字 H41021736 2ml:5mg 2016/4/20
204 维生素 B6 注射液 注射剂 国药准字 H41021737 2ml:0.1g 2016/4/20
205 维生素 B6 注射液 注射剂 国药准字 H41021739 1ml:25mg 2016/4/20
206 磺胺嘧啶钠注射液 注射剂 国药准字 H41021783 2ml:0.4g 2016/4/20
207 磺胺嘧啶钠注射液 注射剂 国药准字 H41021784 5ml:1g 2016/4/20
208 氯化钙注射液 注射剂 国药准字 H41021786 20ml:0.6g 2016/4/20
209 氯化钙注射液 注射剂 国药准字 H41021787 10ml:0.5g 2016/4/20
210 氯化钙注射液 注射剂 国药准字 H41021819 20ml:1g 2016/4/20
211 氯化钙注射液 注射剂 国药准字 H41021820 10ml:0.3g 2016/4/20
212 氢化可的松注射液 注射剂 国药准字 H41021788 20ml:0.1g 2016/4/20
213 氢化可的松注射液 注射剂 国药准字 H41021789 5ml:25mg 2016/4/20
214 氢化可的松注射液 注射剂 国药准字 H41021790 2ml:10mg 2016/4/20
2ml:0.6g（按
215 盐酸林可霉素注射液 注射剂 国药准字 H41021793 2016/4/20
C18H34N2O6S 计）
216 呋塞米注射液 注射剂 国药准字 H41021794 2ml:20mg 2016/4/20
217 安乃近注射液 注射剂 国药准字 H41021815 1ml:0.25g 2016/4/20
218 安乃近注射液 注射剂 国药准字 H41021816 2ml:0.5g 2016/4/20
219 硫酸阿托品注射液 注射剂 国药准字 H41021817 1ml:0.5mg 2016/4/20
220 硫酸阿托品注射液 注射剂 国药准字 H41021818 2ml:1mg 2016/4/20
221 氯霉素注射液 注射剂 国药准字 H41021821 2ml:0.25g 2016/4/20
222 维生素 C 注射液 注射剂 国药准字 H41021823 5ml:0.5g 2016/4/20
223 维生素 C 注射液 注射剂 国药准字 H41021824 2ml:0.1g 2016/4/20
224 维生素 C 注射液 注射剂 国药准字 H41021825 2ml:0.25g 2016/4/20
225 盐酸麻黄碱注射液 注射剂 国药准字 H41021826 1ml:30mg 2016/4/20
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
226 硫酸镁注射液 注射剂 国药准字 H41022331 10ml:1g 2016/4/20
227 硫酸镁注射液 注射剂 国药准字 H41022332 10ml:2.5g 2016/4/20
228 尼可刹米注射液 注射剂 国药准字 H41022335 1.5ml:0.375g 2016/4/20
229 碳酸氢钠注射液 注射剂 国药准字 H41022437 10ml:0.5g 2016/4/20
230 肌苷注射液 注射剂 国药准字 H41022496 2ml:0.1g 2016/4/20
1ml:盐酸普鲁卡因
普鲁卡因肾上腺素注
231 注射剂 国药准字 H41022499 5mg，肾上腺素 2016/4/20
射液
0.002mg
1ml:盐酸普鲁卡因
普鲁卡因肾上腺素注
232 注射剂 国药准字 H41022500 20mg，肾上腺素 2016/4/20
射液
0.05mg
2ml:盐酸普鲁卡因
普鲁卡因肾上腺素注
233 注射剂 国药准字 H41022501 40mg，肾上腺素 2016/4/20
射液
0.05mg
234 盐酸肾上腺素注射液 注射剂 国药准字 H41022507 1ml:1mg 2016/4/20
235 盐酸肾上腺素注射液 注射剂 国药准字 H41022508 0.5ml:0.5mg 2016/4/20
盐酸消旋山莨菪碱注
236 注射剂 国药准字 H41022509 1ml:20mg 2016/4/20
射液
盐酸消旋山莨菪碱注
237 注射剂 国药准字 H41022982 1ml:2mg 2016/4/20
射液
238 樟脑磺酸钠注射液 注射剂 国药准字 H41022510 1ml:0.05g 2016/4/20
239 樟脑磺酸钠注射液 注射剂 国药准字 H41022511 2ml:0.2g 2016/4/20
240 氨茶碱注射液 注射剂 国药准字 H41022974 2ml:0.25g 2016/4/20
241 氨茶碱注射液 注射剂 国药准字 H41022975 2ml:0.5g 2016/4/20
242 溴化钙注射液 注射剂 国药准字 H41023955 5ml:0.25g 2016/4/20
243 溴化钙注射液 注射剂 国药准字 H41023956 10ml:0.5g 2016/4/20
244 灭菌注射用水 注射剂 国药准字 H41024210 10ml 2016/4/20
245 维生素 B1 注射液 注射剂 国药准字 H41021734 2ml:0.1g 2016/4/20
2ml:0.5g（50 万单
246 硫酸卡那霉素注射液 注射剂 国药准字 H41021785 2016/4/20
位）
247 盐酸苯海拉明注射液 注射剂 国药准字 H41021792 1ml:20mg 2016/4/20
248 维生素 C 注射液 注射剂 国药准字 H41022184 2ml:0.5g 2016/4/20
249 维生素 C 注射液 注射剂 国药准字 H41022185 2ml:1g 2016/4/20
250 肾上腺色腙注射液 注射剂 国药准字 H41022337 1ml:5mg 2016/4/20
251 盐酸普鲁卡因注射液 注射剂 国药准字 H41022340 2ml:40mg 2016/4/20
盐酸甲氧氯普胺注射
252 注射剂 国药准字 H41024089 1ml:10mg 2016/4/20
液
253 曲克芦丁注射液 注射剂 国药准字 H41024703 2ml:60mg 2016/7/27
254 甲磺酸左氧氟沙星 原料 国药准字 H20065473 原料药 2016/7/27
255 氯解磷定 原料 国药准字 H20067118 原料药 2016/7/27
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序号 品名 剂型 批准文号 规格 有效期
256 氨甲环酸 原料 国药准字 H20067374 原料药 2016/7/27
地塞米松磷酸钠注射
257 注射剂 国药准字 H20073267 1ml:5mg 2017/6/7
液
258 氯解磷定注射液 注射剂 国药准字 H20067538 2ml:0.5g 2017/6/7
酒石酸罗格列酮（新
259 原料 国药准字 H20090108 原料药 2019/4/1
药）
260 硫普罗宁片 片剂 国药准字 H20093838 0.1g 2019/7/17
双氯芬酸钠 15mg，人
261 氯芬黄敏片 片剂 国药准字 H41024644 工牛黄 15mg，马来酸
氯苯那敏 2.5mg
262 兰索拉唑肠溶胶囊 胶囊剂 国药准字 H20153140 30mg 2020/6/30
发明专利 8 项，明细如下表：
序
类别 名称 证号 证载权利人
号
穿心莲内酯 C15 位取代系列衍
1 发明 ZL200910003972.5 郑州大学；开封制药（集团）有限公司
生物及其制备方法
穿心莲内酯 C15-羟甲基系列衍
2 发明 ZL200610017357.6 郑州大学；开封制药（集团）有限公司
生物
一种阿奇霉素中间体的制备方 开封制药（集团）有限公司；河南辅仁
3 发明 ZL201010610638.9
法 医药科技开发有限公司
Pd 催化剂在生产强力霉素氢化 开封制药（集团）有限公司；河南辅仁
4 发明 ZL201010610637.4
工艺中的应用 医药科技开发有限公司
开封制药（集团）有限公司；河南辅仁
5 发明 一种炎琥宁原料药制备方法 ZL201110442711.0
医药科技开发有限公司
手性多西环素四氢喹啉衍生
6 发明 ZL200410060454.4 开封制药（集团）有限公司
物，其制备方法及用途
C10 高碳糖及其衍生物、其制
7 发明 ZL03126340.2 开封制药（集团）有限公司
备方法和用途
新型 C12 高碳糖及其衍生物、
8 发明 ZL200410060320.2 开封制药（集团）有限公司
其制备方法和用途
开封制药（集团）有限公司；河南辅仁
9 发明 酒石酸罗格列酮的制备方法 ZL 201010610747.0
医药科技开发有限公司
商标权 19 项，明细如下表：
序号 证书编号 商标名称 图文 核定使用商品 有效期
各种针剂；片剂；原料药；膏剂；各
第 3817820
1 可川 种丸；丹；生化药品；药酒；眼药水 2026/4/6
号
（截止）
第 4536851 人用药；膏剂；针剂；片剂；生化药
2 百并多帮 2018/5/20
号 品；药用胶囊；中药成药；酊剂；水
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序号 证书编号 商标名称 图文 核定使用商品 有效期
剂；医药制剂（截止）
人用药；膏剂；针剂；片剂；生化药
第 4536852
3 施尔舒 品；药用胶囊；中药成药；酊剂；水 2018/5/20
号
剂；医药制剂（截止）
人用药；膏剂；针剂；片剂；生化药
第 5014069
4 辅迈舒 品；药用胶囊；中药成药；酊剂；水 2019/4/27
号
剂；医药制剂（截止）
人用药；膏剂；针剂；片剂；生化药
第 5014070
5 辅迈通 品；药用胶囊；中药成药；酊剂；水 2019/4/27
号
剂；医药制剂（截止）
人用药；膏剂；针剂；片剂；生化药
第 5014071
6 严克邦 品；药用胶囊；中药成药；酊剂；水 2019/4/27
号
剂；医药制剂（截止）
第 4003864 膏剂；胶丸；各种针剂；片剂；生化
7 大封定 2017/8/6
号 药水；药酒；原料药（截止）
第 1612489 各种针剂；片剂；原料药；膏剂；各
8 多强 2021/8/6
号 种丸；丹；药酒；生化药品（截止）
丹；膏剂；各种丸；各种针剂；片剂；
第 1907717
9 力宜 生化药品；眼药水；药酒；原料药（商 2022/9/27
号
品截止）
第 4141999 膏剂；胶丸；各种针剂；片剂；生化
10 林曙 2017/5/6
号 药品；眼药水；药酒；原料药（截止）
第 4141998 膏剂；胶丸；各种针剂；片剂；生化
11 林效威迪 2017/5/6
号 药品；眼药水；药酒；原料药（截止）
丹；膏剂；各种丸；各种针剂；片剂；
第 1907829
12 伦替侬 生化药品；眼药水；药酒；原料药（商 2022/9/27
号
品截止）
丹；膏剂；各种丸；各种针剂；片剂；
第 1907721
13 帕力萨 生化药品；眼药水；药酒；原料药（商 2022/9/27
号
品截止）
各种针剂；片剂；原料药；膏剂；各
第 3252840
14 帕龙 种丸；丹；生化药品；药酒；眼药水 2024/1/6
号
（截止）
第 4003865 膏剂；胶丸；各种针剂；片剂；生化
15 斯诺维旨 2016/11/13
号 药品；眼药水；药酒；原料药（截止）
第 1612487 各种针剂；片剂；原料药；膏剂；各
16 维凯 2021/8/6
号 种丸；丹；药酒；生化药品（截止）
第 3817821 各种针剂；片剂；原料药；膏剂；各
17 维愈 2026/4/6
号 种丸；丹；药酒；生化药品；眼药水
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序号 证书编号 商标名称 图文 核定使用商品 有效期
（截止）
丹；膏剂；各种丸；各种针剂；片剂；
第 1907716
18 亿强金 生化药品；眼药水；药酒；原料药（商 2022/9/27
号
品截止）
第 1612488 各种针剂；片剂；原料药；膏剂；各
19 臻连 2021/8/6
号 种丸；丹；药酒；生化药品（截止）
（四）企业申报的表外资产的类型、数量
企业申报的表外资产与账面未记录的无形资产一致，具体明细同上。
（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产
本项目所有评估工作均由本所完成，不存在引用其他机构出具的报告的情
况。
四、价值类型及其定义
根据评估目的实现的要求，结合评估对象自身的功能、使用方式和利用状态
等条件的制约，本次评估价值类型选用市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的
情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
（一）本项目评估基准日为 2015 年 12 月 31 日。
（二）按照评估基准日尽可能与资产评估应对的经济行为实现日接近的原
则，由委托方、被评估单位确定评估基准日。
（三）本次资产评估的工作中，评估范围的界定、评估参数的选取、评估价
值的确定等，均以评估基准日企业内部的财务报表、外部经济环境以及市场情况
确定。本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。
六、评估依据
（一） 行为依据
1、《辅仁药业集团实业股份有限公司重大资产重组停牌公告》（公告编号：
临 2015-020）；
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2、《辅仁药业集团实业股份有限公司第六届董事会第八次会议决议公告》
（公告编号：临 2015-031）；
3、《辅仁药业集团实业股份有限公司第六届董事会第十一次会议决议公告》
（公告编号：临 2015－045）；
4、资产评估业务约定书。
（二）法规依据
1、《中华人民共和国公司法》；
2、《中华人民共和国证券法》；
3、《中华人民共和国城市房地产管理法》；
4、中华人民共和国标准《房地产估价规范》（GBT50291-2015）；
5、《中华人民共和国土地管理法》；
6、《中华人民共和国土地管理法实施条例》；
7、《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》；
8、中华人民共和国标准《城镇土地估价规程》（GB／T18508-2014）；
9、《中华人民共和国担保法》；
10、《上市公司重大资产重组管理办法》及相关配套文件；
11、《上市公司证券发行管理办法》（中国证券监督管理委员会令第 30 号）；
12、《中华人民共和国企业所得税法》及实施条例；
13、《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 538 号）；
14、《机动车强制报废标准规定》（2013 年 5 月 1 日起施行）；
15、《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33 号)；
16、其它相关的法律法规文件。
（三）评估准则依据
1、《资产评估准则—基本准则》（财企[2004]20 号）；
2、《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企[2004]20 号）；
3、《资产评估准则—评估报告》（中评协[2007]189 号）；
4、《资产评估准则—评估程序》（中评协[2007]189 号）；
5、《资产评估准则—业务约定书》（中评协[2007]189 号）；
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6、《资产评估准则—工作底稿》（中评协[2007]189 号）；
7、《资产评估准则—机器设备》（中评协[2007]189 号）；
8、《资产评估准则—不动产》（中评协[2007]189 号）；
9、《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2007]189 号）；
10、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协[2003]18
号）；
11、《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2008]218 号）；
12、《资产评估准则—企业价值》（中评协[2011]227 号）；
13、《资产评估准则—无形资产》（中评协[2008]217 号）；
14、《专利资产评估指导意见》（中评协[2008]217 号）；
15、《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010]214 号）；
16、《商标资产评估指导意见》（中评协[2011]228 号）；
17、《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知中》（评协
[2011]230 号）；
18、《资产评估准则—利用专家工作》（中评协〔2012〕244 号）；
19、《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协〔2012〕248 号）；
20、 资产评估专家指引第 6 号—上市公司重大资产重组评估报告披露》 中
评协〔2015〕67 号）；
21、《资产评估专家指引第 7 号—中小评估机构业务质量控制》（中评协
〔2015〕68 号）。
（四）产权依据
1、房屋所有权证及房屋产权证明；
2、土地使用权证；
3、机动车辆行驶证；
4、机器设备购买合同或发票；
5、工程施工合同、结算凭证；
6、药品注册批准证书；
7、委托方及被评估单位承诺函；
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8、被评估单位提供的其它相关产权证明资料。
（五）取价依据
1、《建筑安装工程费用项目组成》（建设部、财政部建标[2013]44 号）；
2、《工程勘查设计收费管理规定》（国家计委、建设部计价格（2002）10
号文）；
3、《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394 号）；
4、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670 号）；
5、《关于招标代理服务收费有关问题的通知》（发改办价格[2003]857 号）；
6、《房屋完损等级及评定标准》（原城乡建设环境保护部城住字[1984]第
678 号）；
7、《机电产品报价手册》2015 版；
8、《资产评估报告常用数据与参数手册》；
9、市场信息以及 Internet 调查资料；
10、《河南省建设工程工程量清单综合单价（2008）》
11、评估基准日银行贷款利率；
12、《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税[2008]170 号）；
13、企业提供的项目可行性研究报告、项目投资概算、设计概算等资料；
14、企业有关部门提供的未来年度经营计划；
15、企业提供的主要产品目前及未来年度市场预测资料；
16、评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
17、WIND 资讯系统提供的相关行业统计数据；
18、被评估单位提供的基准日资产清查评估明细表、账册凭证、会计报表
等；
19、其它评估相关资料。
（六）其他参考依据
1、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的瑞华专审字[2016]41100001
号审计报告；
2、被评估单位提供的《资产评估申报表》。
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七、评估方法
（一）评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基
础法三种方法。
收益法指将企业预期收益资本化或折现，以确定评估对象价值的评估方法。
收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权
益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的
两种具体方法是参考企业比较法和并购案例比较法。
资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对
象价值的评估方法。
根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种
评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为：资产基础法、收益法。
选择理由如下：
因国内产权交易市场交易信息的获取途径有限，且同类企业在产品结构和主
营业务构成方面差异较大，适合市场法的可比交易案例和市场参数较少，故本次
评估未采用市场法。
资产基础法从再取得资产的角度反映资产价值，即通过资产的重置成本扣减
各种贬值反映资产价值。其前提条件是：第一，被评估资产处于继续使用状态或
被假定处于继续使用状态；第二，应当具备可利用的历史资料。本次评估的委估
资产具备以上条件。
收益法是从资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价
值，其评估结论通常具有较好的可靠性和说服力。开封制药（集团）有限公司的
近年来抓住行业发展良机，营业收入逐年递增，盈利状况良好；公司管理层能够
提供公司的历史经营数据和未来年度的盈利预测数据，且盈利预测与其资产具有
较稳定的关系；评估人员经过和企业管理层访谈，以及调研分析认为具备收益法
评估的条件。
（二）资产基础法简介
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资产基础法即成本加和法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同
的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将
构成企业的各种要素资产的评估价值加总减去负债评估价值求得企业价值的方
法。
1、 流动资产
流动资产评估范围包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应
收款、存货和其他流动资产等。
（1）货币资金：对货币资金中的现金、银行存款的账面金额进行核实，人
民币资金以核实后的账面价值确定评估价值；外币资金按评估基准日外汇中间价
折合的人民币金额作为评估价值。
（2）应收票据：评估人员通过核对总账、明细账并查阅原始凭证，审核申
报金额的正确性，以核实后账面价值确定评估价值。
（3）应收款项：包括应收账款、预付款项、其他应收款。对应收账款、其
他应收款，评估人员在核实其价值构成及债务人情况的基础上，具体分析欠款数
额、时间和原因、款项回收情况、债务人资金、信用、经营管理现状等因素，以
每笔款项的账面价值扣除预计风险损失后价值确定为评估价值；对预付款项具体
分析了形成的原因，根据所能收回的相应货物形成的资产或权利或核实后的账面
价值确定评估价值。
（4）存货包括原材料、在产品、产成品和发出商品等。对于原材料，因库
存时间短，周转较快，市场价格变化不大，根据清查核实的数量，以其原始入账
成本确定评估价值；对于在产品在核实其账面成本合理性的基础上，以核实后的
账面价值确定评估价值；对产成品按基准日不含税市场价扣除相关税费、销售费
用、适当利润后的价值确定为评估值。对于发出商品，评估人员对其出库单据和
运输单据进行了核实，并核查了发出商品的销售合同，已核实后的账面价值确定
评估值。
（5）其他流动资产：其他流动资产为待抵扣进项税，以核实后的账面价值
作为评估价值。
2、非流动资产
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（1）长期股权投资：
开封制药（集团）有限公司的长期股权投资单位见下表：
序号 单位名称 持股比例% 投资日期 生产经营状况
1 开封豫港制药有限公司 100 2003 年 10 月 正常
2 开封东润化工有限公司 100 1995 年 12 月 正常
3 郑州豫港制药有限公司 100 2013 年 4 月 无经营
4 辅仁药业集团医药有限公司 100 2007 年 2 月 正常
5 河南同源制药有限公司 100 2010 年 9 月 正常
6 河南辅仁怀庆堂制药有限公司 100 2010 年 8 月 正常
7 郑州远策生物制药有限公司 100 2015 年 10 月 无经营
对于开封制药（集团）有限公司下属正常经营、有收益的被投资单位本次评
估采用资产基础法和收益法对其进行整体评估，最终采用收益法结论，以被投资
单位整体评估后的净资产乘以持股比例确定长期股权投资的评估价值；对于未开
展业务或基本无业务的各子公司，由于盈利能力具有很大的不确定性，本次评估
采用资产基础法对上述子公司进行整体评估，再以被投资单位整体评估后的净资
产乘以持股比例确定长期股权投资的评估价值。
（2）投资性房地产：
本次评估采用市场法，采用市场法得出的投资性房地产评估价值包含了土地
使用权价值。
市场法的计算步骤如下：
①根据替代原理，以处于同一地区或同一供需圈的，具有相同或相似用途的
房地产交易实例价格为参照价格，通过比较待估房地产与交易实例的区域状况、
实物状况、权益状况、交易时间和交易情况等，对交易实例的房地产价格进行区
域状况修正、实物状况修正、权益状况修正、交易日期修正和交易情况修正后，
得出待评估房地产在评估基准日的价格。
②修正系数的确定
交易情况修正系数=正常市场价格指数/实际成交价格指数
交易日期修正系数=估价时点价格指数/成交日期价格指数
区域状况修正系数=评估对象区域状况价格指数/可比实例区域状况价格指
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数
实物状况修正系数=评估对象实物状况价格指数/可比实例实物状况价格指
数
权益状况修正系数=评估对象权益状况价格指数/可比实例权益状况价格指
数
③比准价格的求取
比准价格=可比实例成交价格×交易情况修正系数×交易日期修正系数×区
域状况修正系数×实物状况修正系数×权益状况修正系数
④评估价值的确定
根据具体情况，对选取的可比案例进行综合分析，再根据比准价格，确定最
终的评估价值。
（3）房屋建筑物：
本次评估采用重置成本法。
评估价值＝重置全价×成新率
①重置全价的确定
重置全价＝建筑安装工程造价＋工程建设前期费用及其他费用＋资金成本
②成新率的确定
本次评估房屋建筑物成新率的确定，采用现场勘察成新率和理论成新率两种
方法计算，并对两种结果按现场和理论 6:4 的比例加权平均计算综合成新率。即：
成新率 N=理论成新率 N1×40%+勘察成新率 N2×60%，其中：
理论成新率 N1：根据经济使用年限和房屋已使用年限计算。
理论成新率 N1=(1－已使用年限/经济寿命年限)×100%
勘察成新率 N2：通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘察，对建(构)筑物
的基础、承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面粉刷、吊顶及
上下水、通风、电照等各部分的勘察，根据原城乡环境建设保护部发布的《房屋
完损等级评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考依据》和《房屋不同成新率的评分
标准及修正系数》，结合建筑物使用状况、维修保养情况，分别评定得出各建筑
物的现场勘察成新率。
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（4）设备：
采用重置成本法进行评估，即：
评估价值=重置价值×成新率
1）重置价值
①机器设备重置价值
重置价值＝购置价格＋运杂费＋安装调试费＋配套费+前期费用+资金成本
②车辆重置价值
重置价值＝购价+车辆购置税+运杂费+新车上户手续费。
③电子设备重置价值
重置价值参照市场购价并结合具体情况，酌情予以估算。
部分电子设备直接以市场二手设备价格进行评估。
2）成新率
机器设备的成新率主要依据设备的经济使用年限的 40%，加上评估人员现场
勘查的基础上，考虑设备的使用状况、维护状况、工作环境等因素评分的 60%，
加权综合确定；车辆综合考虑行驶里程和现场观察情况确定成新率；电子设备的
成新率与机器设备相同；对于超期服役设备，只按市场价格给值。
（5）在建工程：
对各项在建工程进行实地勘察，了解被估项目具体情况，根据工程形象进度、
付款情况，按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工程量
所需发生的全部费用确定重置价值。在建工程投资额度较小、开工时间较短的，
以其实际发生额或核实后的账面价值确定评估价值；在建工程正常施工建设，开
工时间距离评估基准日较长时，将实际支付工程款项中的不合理费用剔除，加上
资金成本得出在建工程评估值。
（6）无形资产：
本次评估范围内的无形资产包括土地使用权和其他无形资产。
1）土地使用权
根据《城镇土地估价规程》，估价方法有市场比较法、收益还原法、剩余法、
成本逼近法、基准地价系数修正法等。估价方法的选择按照《城镇土地估价规程》
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的要求，根据当地地产市场情况并结合估价对象的具体特点及估价目的等，选择
适当的估价方法。
本次评估的是工业、商业用途国有土地使用权价值，故此次评估对宗地根据
资料收集情况分别采用了基准地价系数修正法、市场比较法，主要出于以下考虑：
一是估价对象位于开封市基准地价覆盖区域，运用基准地价系数修正法切实
可行；二是估价对象周边成交案例丰富，与估价对象比较具有相关性和替代性，
符合市场比较法使用范围。
对基准地价系数修正法、市场比较法的测算结果进行综合分析，得到出让条
件下国有土地使用权价值。
①基准地价系数修正法
基准地价系数修正法，就是指在求取一宗待估宗地价格时，根据当地基准地
价水平，参照与待估宗地相同土地级别或均质区域内该类用地地价标准和各种修
正因素说明表，按照替代原则，就估价对象的区域条件、个别条件、土地使用年
限、市场行情、容积率、微观区位条件等与其处区域的平均条件，并对照修正系
数表选取相应的修订对基准地价进行修正，进而求取估价对象在估价基准日价格
的方法。其基本公式为：
地价＝基准地价×期日修正系数×因素修正系数×使用年期修正系数×容
积率修正系数×开发程度修正系数
②市场比较法
市场比较法主要用于土地市场较发达、有充足的具有替代性的土地交易实例
的地区。将估价对象与在估价基准日近期具有同一性质，在同一供需圈内类似交
易土地进行比较，对这些类似土地的已知价格作适当的修正，求取估价对象土地
的比准价格
基本公式：宗地价格＝比较案例宗地价格×交易情况修正系数×交易日期修
正系数×交易方式修正系数×土地使用年限修正系数×土地用途修正系数×区
域因素修正系数×个别因素修正系数
2）其他无形资产
评估人员对该企业无形资产的产权状况、使用状况、摊销的正确性进行了验
算，了解尚存摊销期。本次评估范围内的其他无形资产包括为药品技术、商标、
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专利等技术类无形资产。对于技术类无形资产采用，本次采用收益法（收入分成
折现法）进行评估。
本次评估的药品生产技术具有相关性，且生产技术是产品的核心技术，因此
本次评估对此技术类无形资产视为一个整体来确定其价值。
计算公式为：
n
P技 =α[∑Ft /(1 + i ) t ]
t =1
式中：P 技为技术类无形资产评估值；
Ft 为技术类无形资产收益年限内各年产生的收益额；
n 为经济收益年限；
t 为序列年期；
i 为折现率；
α 为提成率。
（7）递延所得税资产：
评估人员首先分析递延所得税资产形成的原因，为补提往来款的坏账准备、
存货跌价准备、递延收益项目而形成，递延所得税资产根据往来款预计风险损失、
存货和递延收益的评估情况及未来适用的所得税率确定评估价值。
（8）其他非流动资产：
其他非流动资产主要为预付工程设备款、企业已支付或尚未支付的开药集团
购买子公司少数股东股权价款。本次评估根据核实后的账面价值确认评估价值。
2、 负债
对企业负债的评估，主要是进行审查核实，评估人员对相关的文件、合同、
账本及相关凭证进行核实，确认其真实性后，以核实后的账面价值或根据其实际
应承担的负债确定评估价值。
（三）收益法简介
本次评估所采用收益法，系通过资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的
折现率折算成现时价值，得出评估价值。其适用的基本条件是：企业具备持续经
营的基础和条件，资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和
风险能够预测及可量化。
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本次评估采用收益现值法通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部
权益价值。本次收益法评估模型选用企业现金流。
企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+长期股权投资价值+非经营
性资产价值-非经营性负债价值
股东全部权益价值=企业整体价值-有息负债
根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评
估的基本思路是以评估对象经审计的会计报表口径为基础估算其权益资本价值，
即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算评估对象的经营性资产的价
值，再加上基准日的非经营性和溢余性资产的价值，来得到评估对象的企业价值，
并由企业价值经扣减付息债务价值后，来得出评估对象的股东全部权益价值。
其中：
有息负债：指基准日账面上需要付息的债务，包括短期借款、一年内到期的
长期借款、长期借款等。
溢余资产：指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产。
非经营性资产、负债：指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产、负
债。其价值根据资产的具体情况，分别选用成本法或市场法确定其基准日的价值。
1、评估模型与基本公式
经营性资产价值按以下公式确定：
N1
Ai 0
P ＝ A (1 R)
i 1
i
i
R
（1＋R） N1
式中：P：为公司经营性资产的评估价值；
Ai：为公司未来第 i 年的净现金流量；
Ai0：为未来第 N1 年以后永续等额净现金流量；
R：为折现率；
-i
(1+R) ：为第 i 年的折现系数。
本次评估，使用企业自由现金流量作为经营性资产的收益指标，其基本定义
为：
企业自由现金流量=净利润+折旧及摊销+借款利息（税后）-资本性支出－净
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营运资金变动
根据开封制药（集团）有限公司的经营历史以及未来市场发展情况等，测算
其未来预测期内的企业自由现金流量。其次，假定预测期后，开封制药（集团）
有限公司仍可持续经营一个较长的时期。在这个时期中，其收益保持预测期内最
后一年的等额自由现金流量。最后，将两部分的自由现金流量进行折现处理加和，
得到经营性资产价值。
2、折现率的确定
本次评估，根据评估对象的资本债务结构特点以及所选用的现金流模型等综
合因素，采用资本资产定价模型(CAPM)和资本加权平均成本（WACC）确定折现率
R。
资本加权平均成本（WACC）的计算公式为：
R＝[E/（E+D）]×Re+ [D /（E+D）]×Rd×（1-T）
式中：E：权益的市场价值；
D：债务的市场价值；
Re：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）计算；
Rd：债务资本成本，按有息债务利率计算；
T：被评估单位的所得税率。
其中：权益资本成本计算公式为：
Re = Rf + β （Rm–Rf）+ Δ
式中：Rf：目前的无风险利率；
β ：权益的系统风险系数；
（Rm–Rf）：市场风险溢价；
Δ ：企业特定风险调整系数。
（四）评估结果的确定方法
对两种评估方法得出的初步结论进行比较、分析，综合考虑不同评估方法和
初步价值结论的合理性及使用数据的质量和数量，形成最终评估结果。
八、评估程序实施过程和情况
（一）明确评估业务基本事项
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通过向委托方了解总体方案，明确委托方、被评估单位、价值类型、评估目
的、评估对象和评估范围、评估基准日、评估报告使用限制、评估报告提交时间
及方式等评估业务基本事项。
（二）签订业务约定书
根据了解的评估业务基本情况，本公司对自身专业胜任能力、独立性和业务
风险进行综合分析和评价，最终决定与委托方资产评估业务约定书。
（三）编制评估计划
根据评估项目的具体情况，指派项目经理和评估小组成员。由项目经理编制
评估计划，对评估项目的具体实施程序、时间要求、人员分工做出安排，并将评
估计划报经部门经理和总经理审核批准。
（四）现场调查
根据批准的评估计划，评估人员进驻被评估单位进行现场调查工作，主要包
括对企业经营状况的了解、向企业有关人员了解评估范围内实物资产的运行、维
护、保养状况等。
（五）收集评估资料
根据评估工作的需要，评估人员收集与本次评估相关的各种资料与信息，包
括被评估单位的财务资料、资产权属证明材料、设备类资产的市场价格信息、行
业信息等。
（六）评定估算
根据评估对象的实际状况和特点，制定各类资产的具体评估方法，对评估范
围内的资产分别进行评估测算，确定评估价值。
（七）编制和提交评估报告
项目经理召集评估小组成员对评估结论进行分析，并由项目经理撰写评估报
告，经三级审核后向委托方提交资产评估报告。
九、评估假设
（一）宏观及外部环境的假设
1、假设国家宏观经济形势及现行的有关法律、法规、政策，无重大变化；
本次交易双方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
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2、假设被评估单位所在的行业保持稳定发展态势，行业政策、管理制度及
相关规定无重大变化。
3、假设国家有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不
发生重大变化。
4、假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，造成对企业重大不利影
响。
5、假设本次评估测算的各项参数取值是按照现时价格体系确定的，未考虑
基准日后通货膨胀因素的影响。
（二）交易假设
1、交易原则假设，即假设所有待评资产已经处在交易过程中，评估师根据
待估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
2、公开市场及公平交易假设，即假设在市场上交易的资产或拟在市场上交
易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时
间，资产交易双方的交易行为都是在自愿的、理智的而非强制或不受限制的条件
下进行的。
3、假设评估范围内的资产和负债真实、完整，不存在产权瑕疵，不涉及任
何抵押权、留置权或担保事宜，不存在其它限制交易事项。
（三）特定假设
1、假设被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经营下去，并在可预
见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。
2、假设企业未来的经营管理人员尽职，企业继续保持现有的经营管理模式
持续经营。
3、资产持续使用假设，即假设被评估资产按照其目前的用途和使用的方式、
规模、频度、环境等条件合法、有效地持续使用下去，并在可预见的使用期内，
不发生重大变化。
4、假设委托方及被评估单位所提供的有关企业经营的一般资料、产权资料、
政策文件等相关材料真实、有效。
5、假设评估对象所涉及资产的购置、取得、建造过程均符合国家有关法律
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法规规定。
6、假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续使用的重大技术故障，假
设其关键部件和材料无潜在的重大质量缺陷。
7、假设被评估单位提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测
时所采用的会计政策不存在重大差异。
8、假设企业未来的经营策略以及成本控制等不发生较大变化。
9、在可预见经营期内，未考虑公司经营可能发生的非经常性损益，包括但
不局限于以下项目：处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他
长期资产产生的损益以及其他营业外收入、支出。
10、不考虑未来股东或其他方增资对企业价值的影响。
11、假设企业正常经营所需的相关批准文件能够及时取得。
12、假设评估过程中涉及的重大投资或投资计划可如期完成并投入运营。
13、假设评估过程中设定的特定销售模式可以延续。
十、评估结论
截止评估基准日 2015 年 12 月 31 日，开封制药（集团）有限公司的股东全
部权益评估结果如下：
（一）资产基础法评估结论
截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，在持续经营条件下，开封制药（集团）
有 限 公 司 经 审 计 的 总 资 产 账 面 价 值 370,398.71 万 元 ， 总 负 债 账 面 价 值
123,609.28 万元，净资产账面价值 246,789.43 万元。经资产基础法评估，开封
制药（集团）有限公司总资产评估价值 691,937.31 万元，增值 321,538.60 万元，
增值率 86.81%；总负债评估价值 120,005.42 万元，减值 3,603.86 万元，减值
率 2.92%；股东全部权益价值评估价值 571,931.89 万元，增值 325,142.46 万元，
增值率 131.75%。详见下表：
资产评估结果汇总表
被评估单位：开封制药（集团）有限公司 金额单位：万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 121,497.95 122,926.56 1,428.61 1.18
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2 非流动资产 248,900.76 569,010.75 320,109.99 128.61
3 其中：可供出售金融资产 - - - -
4 持有至到期投资 - - - -
5 长期应收款 - - - -
6 长期股权投资 139,177.69 430,936.41 291,758.72 209.63
7 投资性房地产 857.60 1,076.60 219.00 25.54
8 固定资产 89,060.04 87,297.95 -1,762.09 -1.98
9 在建工程 11,071.77 11,223.81 152.04 1.37
10 工程物资 45.52 45.52 - -
11 固定资产清理 - - - -
12 生产性生物资产 - - - -
13 油气资产 - - - -
14 无形资产 4,784.77 34,527.09 29,742.32 621.60
15 开发支出 - - - -
16 商誉 - - - -
17 长期待摊费用 - - - -
18 递延所得税资产 1,571.06 1,571.06 - -
19 其他非流动资产 2,332.31 2,332.31 - -
20 资产总计 370,398.71 691,937.31 321,538.60 86.81
21 流动负债 110,859.44 110,859.44 - -
22 非流动负债 12,749.84 9,145.98 -3,603.86 -28.27
23 负债合计 123,609.28 120,005.42 -3,603.86 -2.92
24 净资产（所有者权益） 246,789.43 571,931.89 325,142.46 131.75
经资产基础法评估，开封制药（集团）有限公司股东全部权益价值为
571,931.89 万元。
（二）收益法评估结论：
截至评估基准日 2015 年 12 月 31 日，在持续经营前提下，经收益法评估，
开封制药(集团)有限公司股东全部权益价值的评估结果为 780,900.00 万元，增
值 534,110.57 万元，增值率 216.42%。
（三）两种方法的差异及选择：
经对资产基础法和收益法两种评估结果的比较，收益法与资产基础法的评估
价值相差 208,968.11 万元，差异率为 36.54%。
收益法侧重企业未来的收益，是在评估假设前提的基础上做出的，而成本法
侧重企业形成的历史和现实，因方法侧重点的本质不同，造成评估结论的差异性。
资产基础法是从静态的角度确定企业价值，估测资产公平市场价值的角度和
途径应该说是间接的，没有考虑企业的未来发展与现金流量的折现值，也没有考
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虑到其他未记入财务报表的因素，如人力资源、营销网络、稳定的客户群等因素，
其评估结果反映的是企业基于现有资产的重置价值，往往使企业价值被低估。
收益法评估是从企业的未来获利能力角度出发，不仅考虑了已列示在企业资
产负债表上的所有有形资产、无形资产和负债的价值，同时也考虑了资产负债表
上未列示的企业技术以及人力资源、营销网络、稳定的客户群等因素对企业价值
的影响，反映了企业各项资产的综合获利能力，对企业未来的预期发展因素产生
的影响考虑比较充分。
开封制药（集团）有限公司是一家以医药生产为主的高新技术企业。公司不
仅拥有国内先进的生产技术，而且公司还拥有业务网络、核心团队等重要的无形
资源。采用资产基础法仅对各单项有形资产、无形资产进行了评估，不能完全体
现各个单项资产组合对整个公司的贡献，也不能完全衡量各单项资产间的互相匹
配和有机组合因素可能产生出来的整合效应。而公司整体收益能力是企业所有环
境因素和内部条件共同作用的结果，鉴于本次评估目的，收益法评估的途径能够
客观合理地反映开封制药（集团）有限公司的市场价值，因此本次评估以收益法
评估结果作为价值参考依据，即开封制药（集团）有限公司的股东全部权益评估
价值为 780,900.00 万元。
本次评估开封制药（集团）有限公司股东全部权益价值时，未考虑股权缺乏
流动性等对股权价值的影响。
十一、特别事项说明
本评估报告使用者应对特别事项对评估结论产生的影响予以关注。
（一）引用其他机构出具的报告情况
无。
（二）权属资料瑕疵情况
1、截至评估基准日被评估单位部分车辆证载权利人名称为个人，被评估单
位承诺该部分资产归其所有，产权不存在争议。具体见下表：
证载权
车辆牌号 利人名 车辆名称 数量 购置日期 账面原值 所属单位
称
豫 B22J28 胡伟 小轿车丰田 1 2010/12/30 417,780.00 开药集团
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证载权
车辆牌号 利人名 车辆名称 数量 购置日期 账面原值 所属单位
称
豫 AK257Y 杨永平 别克小轿车 1 2013/3/31 234,974.31 开药集团
豫 AZ779B 王辉 别克君越小轿车 1 2013/5/31 227,666.70 开药集团
豫 AS63N6 朱建国 别克小轿车 1 2015/8/31 223,156.00 开药集团
2、截至评估基准日，被评估单位部分房屋建筑物正在办理房屋所有权证，
被评估单位承诺该部分产权不存在争议，未办证房屋建筑物明细如下：
序号 建筑物名称 结构 建筑面积 建成年月 所属单位
1 庆大变压器厂房 砖混 268.47 2008/10/30 开药集团
2 酸化岗位工房 砖混 1,153.22 2010/11/30 开药集团
3 发酵外接厂房 砖混 770.34 1990/1/30 开药集团
4 五金库 砖混 638.48 1980/5/30 开药集团
5 水针车间外接工房 钢结构 1,554.11 2006/12/31 开药集团
6 新立体仓库 钢结构 4,894.71 2012/3/31 开药集团
7 新化验楼工房 框架 1,257.75 2012/3/31 开药集团
8 新 20 吨锅炉房 框架 348.48 2012/3/31 开药集团
9 上接工房 钢结构 1,796.40 2012/12/31 开药集团
10 新水针车间厂房 框架 5,417.23 2013/10/31 开药集团
11 新办公楼 框架 10,795.57 2015/12/31 开药集团
12 储运公司仓库 砖混 1,007.90 2013/8/31 同源医药
13 储运公司 5 层楼 砖混 1,950.00 1994/1/1 同源医药
14 职工餐厅 砖混 3,090.62 2015/1/1 郑州豫港
15 粉针厂房 钢构 11,933.50 2014/6/1 郑州豫港
16 公寓楼 砖混 5,015.57 2015/1/1 郑州豫港
17 锅炉房 砖混 945.62 2014/6/1 郑州豫港
18 锅炉用料房 砖混 96.00 2015/12/1 郑州豫港
19 配电房 砖混 1,288.63 2014/6/1 郑州豫港
20 危险品库厂房 钢构 182.81 2014/6/1 郑州豫港
21 宿舍楼 砖混 7,348.08 2015/1/1 郑州豫港
22 综合仓库厂房 钢构 11,660.15 2014/6/1 郑州豫港
3、郑州远策土地使用权土地使用权面积 122,815.70 平方米，账面价值
42,619,173.35 元， 2016 年 3 月 11 日已取得牟国用（2016）第 038 号土地使用
权证。
（三）评估程序受到限制的情况
没有发现评估程序受到限制的情况。
（四）评估资料不完整的情况
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无评估资料不完整的情况。
（五）评估基准日存在的法律、经济等未决事项
2011 年 5 月 20 日，开封制药（集团）有限公司、陕西天佑必康连锁药店投
资管理有限公司、陕西必康制药集团控股有限公司（原陕西必康制药集团有限公
司）及辅仁药业集团有限公司签订《借款协议》，协议约定开封制药（集团）有
限公司借给陕西天佑必康连锁药店投资管理有限公司 50,000,000.00 元，借款期
限 15 天，从开封制药（集团）有限公司资金支付之日起算，至开封制药（集团）
有限公司收到还款日截止，借款利率为日万分之五，若不能按时还款，每拖延一
天，借款利率调整为日千分之一。陕西必康制药集团控股有限公司为陕西天佑必
康连锁药店投资管理有限公司的借款提供了担保。
开封制药（集团）有限公司于 2011 年 5 月 24 日支付给陕西天佑必康连锁药
店投资管理有限公司 50,000,000.00 元，陕西天佑必康连锁药店投资管理有限公
司拖延至 2012 年 4 月 10 日将借款本金归还开封制药（集团）有限公司，尚未支
付按照合同约定计算的 15,775,000.00 元的利息。
2016 年 1 月 8 日，开封市禹王台区人民法院下达了（2016）豫 0205 民初 35-1
号民事裁定书，冻结被告及担保单位银行存款 1600 万元；如若不能执行，则查
封、扣押其等额财产。2016 年 1 月 22 日，陕西天佑必康连锁药店投资管理有限
公司向开封市禹王台区人民法院提出管辖异议申请，认为民事裁定书违反了《民
事诉讼法》关于级别管辖的规定，请求将本案移送到申请人住所地有管辖权的人
民法院审理。目前该案件尚在审理中。
本次评估结论中未考虑上述未决诉讼事项可能对评估结论产生的影响。
（六）担保、租赁及其或有资产负债等事项与评估对象的关系
1、截至评估基准日，被评估单位房产抵押情况如下：
他项权
序号 房屋所有权证编号 坐落位置 面积（㎡） 所属单位
利
1 汴房地权证字第 232840 号 开封市禹南街 1 号 1,208.70 抵押 开药集团
2 汴房地权证字第 230849 号 开封市禹南街 1 号 19.77 抵押 开药集团
3 汴房地权证字第 230857 号 开封市禹南街 1 号 1,973.60 抵押 开药集团
4 汴房地权证字第 230863 号 开封市禹南街 1 号 33.52 抵押 开药集团
5 汴房地权证字第 230869 号 开封市禹南街 1 号 1,273.30 抵押 开药集团
6 汴房地权证字第 230888 号 开封市禹南街 1 号 2,779.50 抵押 开药集团
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他项权
序号 房屋所有权证编号 坐落位置 面积（㎡） 所属单位
利
7 汴房地权证字第 232845 号 开封市禹南街 1 号 3,045.21 抵押 开药集团
8 汴房地权证字第 232846 号 开封市禹南街 1 号 7,427.10 抵押 开药集团
9 汴房地权证字第 230815 号 开封市禹南街 1 号 49.42 抵押 开药集团
10 汴房地权证字第 230816 号 开封市禹南街 1 号 1,041.16 抵押 开药集团
11 汴房地权证字第 230817 号 开封市禹南街 1 号 49.4 抵押 开药集团
12 汴房地权证字第 230820 号 开封市禹南街 1 号 260.14 抵押 开药集团
13 汴房地权证字第 230821 号 开封市禹南街 1 号 875.52 抵押 开药集团
14 汴房地权证字第 230822 号 开封市禹南街 1 号 144.43 抵押 开药集团
15 汴房地权证字第 230823 号 开封市禹南街 1 号 224.64 抵押 开药集团
16 汴房地权证字第 230825 号 开封市禹南街 1 号 1,064.29 抵押 开药集团
17 汴房地权证字第 230826 号 开封市禹南街 1 号 30.25 抵押 开药集团
18 汴房地权证字第 230827 号 开封市禹南街 1 号 726.92 抵押 开药集团
19 汴房地权证字第 230828 号 开封市禹南街 1 号 688.74 抵押 开药集团
20 汴房地权证字第 230829 号 开封市禹南街 1 号 2,792.26 抵押 开药集团
21 汴房地权证字第 230830 号 开封市禹南街 1 号 747.49 抵押 开药集团
22 汴房地权证字第 230831 号 开封市禹南街 1 号 892.99 抵押 开药集团
23 汴房地权证字第 230832 号 开封市禹南街 1 号 295.28 抵押 开药集团
24 汴房地权证字第 230833 号 开封市禹南街 1 号 382.47 抵押 开药集团
25 汴房地权证字第 230835 号 开封市禹南街 1 号 1,834.45 抵押 开药集团
26 汴房地权证字第 230836 号 开封市禹南街 1 号 312.99 抵押 开药集团
27 汴房地权证字第 230837 号 开封市禹南街 1 号 66.63 抵押 开药集团
28 汴房地权证字第 230838 号 开封市禹南街 1 号 1,977.94 抵押 开药集团
29 汴房地权证字第 230844 号 开封市禹南街 1 号 3,585.80 抵押 开药集团
30 汴房地权证字第 230846 号 开封市禹南街 1 号 101.12 抵押 开药集团
31 汴房地权证字第 232837 号 开封市禹南街 1 号 1,466.32 抵押 开药集团
32 汴房地权证字第 232841 号 开封市禹南街 1 号 922.28 抵押 开药集团
33 汴房地权证字第 232842 号 开封市禹南街 1 号 2,484.56 抵押 开药集团
34 汴房地权证字第 232843 号 开封市禹南街 1 号 535.4 抵押 开药集团
35 汴房地权证字第 232844 号 开封市禹南街 1 号 1,551.06 抵押 开药集团
36 汴房地权证字第 232839 号 开封市禹南街 1 号 815.78 抵押 开药集团
37 汴房地产权证第 237643 号 开封市禹南街 1 号 257.04 抵押 开药集团
38 汴房地产权证第 237651 号 开封市禹南街 1 号 30.4 抵押 开药集团
39 汴房地权证字第 230798 号 开封市禹南街 1 号 73.2 抵押 开药集团
40 汴房地权证字第 230799 号 开封市禹南街 1 号 252.6 抵押 开药集团
41 汴房地权证字第 230800 号 开封市禹南街 1 号 862.81 抵押 开药集团
42 汴房地权证字第 230801 号 开封市禹南街 1 号 2,863.89 抵押 开药集团
43 汴房地权证字第 230802 号 开封市禹南街 1 号 2,458.94 抵押 开药集团
44 汴房地权证字第 230803 号 开封市禹南街 1 号 433.83 抵押 开药集团
45 汴房地权证字第 230804 号 开封市禹南街 1 号 2,947.30 抵押 开药集团
北京国融兴华资产评估有限责任公司 地址：北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层
电话：010-51667811 传真：82253743
59
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购买开封制药（集团）有限公司 100%股权评估项目评估报告
他项权
序号 房屋所有权证编号 坐落位置 面积（㎡） 所属单位
利
46 汴房地权证字第 230839 号 开封市禹南街 1 号 261.76 抵押 开药集团
47 汴房地权证字第 230842 号 开封市禹南街 1 号 63 抵押 开药集团
48 汴房地权证字第 230866 号 开封市禹南街 1 号 30.25 抵押 开药集团
49 汴房地权证字第 230870 号 开封市禹南街 1 号 4,828.60 抵押 开药集团
50 汴房地产权证第 237644 号 开封市禹南街 1 号 107.01 抵押 开药集团
51 汴房地产权证第 237645 号 开封市禹南街 1 号 47.78 抵押 开药集团
52 汴房地产权证第 237646 号 开封市禹南街 1 号 1,341.78 抵押 开药集团
53 汴房地产权证第 237647 号 开封市禹南街 1 号 209 抵押 开药集团
54 汴房地产权证第 237648 号 开封市禹南街 1 号 241.11 抵押 开药集团
55 汴房地产权证第 237649 号 开封市禹南街 1 号 2,643.67 抵押 开药集团
56 汴房地产权证第 237650 号 开封市禹南街 1 号 60.5 抵押 开药集团
57 汴房地产权证第 234992 号 开封市禹南街 1 号 1,228.90 抵押 开药集团
58 汴房地产权证第 234993 号 开封市禹南街 1 号 646.46 抵押 开药集团
59 汴房地产权证第 234994 号 开封市禹南街 1 号 469.04 抵押 开药集团
60 汴房地产权证第 234995 号 开封市禹南街 1 号 1,461.98 抵押 开药集团
61 汴房地产权证第 234996 号 开封市禹南街 1 号 219.42 抵押 开药集团
62 汴房地产权证第 234997 号 开封市禹南街 1 号 115.29 抵押 开药集团
63 汴房地产权证第 234998 号 开封市禹南街 1 号 378.13 抵押 开药集团
64 汴房地产权证第 234999 号 开封市禹南街 1 号 193.17 抵押 开药集团
65 汴房地产权证第 235000 号 开封市禹南街 1 号 193.17 抵押 开药集团
66 汴房地产权证第 235001 号 开封市禹南街 1 号 41.66 抵押 开药集团
67 汴房地产权证第 235002 号 开封市禹南街 1 号 390.95 抵押 开药集团
68 汴房地产权证第 235623 号 开封市禹南街 1 号 1840.2 抵押 开封豫港
69 汴房地产权证第 235621 号 开封市禹南街 1 号 5153.53 抵押 开封豫港
70 汴房地产权证第 237406 号 开封市禹南街 1 号 4342.95 抵押 东润化工
武陟县嘉应观河朔大道 5189
71 武房权证嘉字第 025289 号 6,822.18 抵押 怀庆堂
号 7 号楼 1 层
武陟县嘉应观河朔大道 5189
72 武房权证嘉字第 025290 号 3,221.40 抵押 怀庆堂
号 8 号楼 1 层
武陟县嘉应观河朔大道 5189
73 武房权证嘉字第 025291 号 851.25 抵押 怀庆堂
号 9 号楼 1 层
武陟县嘉应观河朔大道 5189
74 武房权证嘉字第 025292 号 9,066.12 抵押 怀庆堂
号 6 号楼 1 层
武陟县嘉应观河朔大道 5189
75 武房权证嘉字第 025293 号 10,445.38 抵押 怀庆堂
号 10 号楼 1 至 6 层
信房权证浉河区字第 00026818
76 浉河区工区路 254 号 1 层 2,034.18 抵押 同源制药
号
77 信房权证浉河区字第 079197 号 浉河区工区路 254 号 10,169.66 抵押 同源制药
78 信房权证浉河区字第 079198 号 浉河区工区路 254 号 645.4 抵押 同源制药
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他项权
序号 房屋所有权证编号 坐落位置 面积（㎡） 所属单位
利
79 信房权证浉河区字第 079199 号 浉河区工区路 254 号 4669.27 抵押 同源制药
80 信房权证浉河区字第 079200 号 浉河区工区路 254 号 1,486.82 抵押 同源制药
81 信房权证浉河区字第 079201 号 浉河区工区路 254 号 2269.23 抵押 同源制药
82 信房权证浉河区字第 079202 号 浉河区工区路 254 号 202.57 抵押 同源制药
83 信房权证浉河区字第 079203 号 浉河区工区路 254 号 1868.76 抵押 同源制药
84 信房权证浉河区字第 079204 号 浉河区工区路 254 号 2387.49 抵押 同源制药
85 信房权证浉河区字第 079205 号 浉河区工区路 254 号 839.57 抵押 同源制药
2、截至评估基准日，被评估单位土地使用权抵押情况如下：
序 他项权
土地使用权人 土地证证号 土地座落 面积（㎡） 用途 类型 终止日期
号 利
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
1 开药集团 74.39 工业 出让 2053/11/22 抵押
230457 号 号
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
2 开药集团 2,110.83 商业 出让 2043/11/21 抵押
230458 号 号
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
3 开药集团 98,084.94 工业 出让 2053/11/21 抵押
230796 号 号
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
4 开药集团 77,304.40 工业 出让 2053/11/21 抵押
230797 号 号
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
5 开药集团 33,863.86 工业 出让 2053/11/21 抵押
232856 号 号
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
6 开药集团 38,141.15 工业 出让 2053/11/21 抵押
232857 号 号
汴房地权证字第 开封市禹南街 1
7 开药集团 21,669.65 商业 出让 2048/5/8 抵押
234918 号 号
信市国用（2009） 信阳市工区路
8 同源制药 21,483.30 工业 出让 2058/12/30 抵押
第 20316 号 202 号
信市国用（2009） 信阳市工区路
9 同源制药 35,815.04 工业 出让 2043/8/11 抵押
第 20319 号 254 号
武国用（2013）第 武陟县河朔大道
10 怀庆堂 94,445.17 工业 出让 2063/10/25 抵押
005 号 5189 号
汴房地产权证第 开封市禹南街 1
11 开封豫港 1,342.44 工业 出让 2056/4/1 抵押
235622 号 号
汴房地产权证第 开封市禹南街 1
12 开封豫港 2,915.40 工业 出让 2056/4/1 抵押
235620 号 号
汴房地产权证第 开封市禹南街 1
13 东润化工 5,514.45 工业 出让 2056/4/1 抵押
237407 号 号
官渡组团金菊四
牟国用（2015）第
14 郑州豫港 街东侧、金菊五 172192.89 工业 出让 2062/2/26 抵押
028 号
街西侧，辉煌四
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序 他项权
土地使用权人 土地证证号 土地座落 面积（㎡） 用途 类型 终止日期
号 利
路北侧，春秋路
南侧
3、机器设备抵押情况如下：
开药集团部分机器设备已分别抵押在中国银行股份有限公司开封分行及交
通银行股份有限公司河南省分行。在中国银行开封分行的被担保债权数额
3,000.00 万元，抵押登记日期 2015 年 10 月 30 日，债务人履行债务期限自 2015
年 11 月 1 日 至 2016 年 11 月 1 日；在交通银行河南分行的被担保债权数额
2,200.00 万元，抵押登记日期 2014 年 10 月 15 日，债务人履行债务期限 2014
年 10 月 15 日至 2017 年 10 月 14 日。
怀庆堂将部分机器设备在中国农业银行股份有限公司焦作分行武陟支行办
理抵押贷款，贷款金额为 1,200.00 万元，抵押期限截止 2016 年 12 月 28 日。
4、截至评估基准日被评估单位（合并口径）对外担保事项如下：
担保是否已经履
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
行完毕
辅仁药业集团有限公司 50,000,000.00 2015-2-16 2016-2-15 否
辅仁药业集团有限公司 30,000,000.00 2015-2-6 2016-2-6 否
辅仁药业集团有限公司 15,000,000.00 2015-2-13 2016-2-12 否
河南辅仁堂制药有限公司 19,000,000.00 2015-8-15 2016-8-14 否
辅仁药业集团有限公司 50,000,000.00 2014-9-30 2016-9-30 否
辅仁药业集团有限公司 35,000,000.00 2015-11-24 2016-5-24 否
辅仁药业集团有限公司 45,000,000.00 2015-11-23 2016-5-23 否
辅仁药业集团有限公司 20,000,000.00 2015-11-12 2016-5-12 否
辅仁药业集团有限公司 50,000,000.00 2015-9-1 2016-3-1 否
辅仁药业集团有限公司 15,000,000.00 2015-2-13 2016-2-12 否
辅仁药业集团有限公司 48,000,000.00 2015-9-18 2016-9-17 否
（七）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
1、评估基准日期后事项系评估基准日至评估报告提出日期之间发生的重大
事项。
2、在评估基准日后，当被评估资产因不可抗力而发生拆除、毁损、灭失，
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往来账款产生坏账等影响资产价值的期后事项时，不能直接使用评估结论。
3、发生评估基准日期后重大事项时，不能直接使用本评估结论。在本次评
估结果有效期内若资产数量发生变化，应根据原评估方法对评估价值进行相应调
整。
4、2015 年 12 月 18 日，辅仁药业集团有限公司与开封制药（集团）有限公
司签订股权转让协议，辅仁集团将其持有的河南辅仁怀庆堂制药有限公司
40.15%股权、辅仁药业集团医药有限公司 49%股权、郑州豫港制药有限公司 49%
股权转让予开药集团。股权转让协议约定：待具有证券、期货从业资格的评估机
构出具标的股权的评估报告后，另行签署补充协议确定标的股权的最终转让价
格。
2015 年 12 月 29 日，郑州豫港制药有限公司在中牟县工商行政管理局办理
完成股权转让的股东变更登记。2016 年 1 月 22 日，辅仁药业集团医药有限公司
在郑州市工商行政管理局郑东新区分局办理完成股权转让的股东变更登记。2016
年 1 月 21 日，河南辅仁怀庆堂制药有限公司在武陟县工商行政管理局办理完成
股权转让的股东变更登记。
2016 年 4 月，北京国融兴华资产评估有限责任公司分别出具了《开封制药
（集团）有限公司拟收购辅仁药业集团有限公司持有的辅仁药业集团医药有限公
司 49%股权评估项目评估报告》（国融兴华评报字[2016]第 020099 号）、《开封制
药（集团）有限公司拟收购辅仁药业集团有限公司持有的河南辅仁怀庆堂制药有
限公司 40.15%股权评估项目评估报告》（国融兴华评报字[2016]第 020097 号）、
《开封制药（集团）有限公司拟收购辅仁药业集团有限公司持有的郑州豫港制药
有限公司 49%股权项目评估报告》（国融兴华评报字[2016]第 020098 号）评估报
告，辅仁药业集团有限公司与开封制药（集团）有限公司签订了股权转让补充协
议，对上述标的股权的转让价格进行了调整。
（八）需要说明的其他问题
1、本评估报告是在独立、客观公正、科学的原则下做出的，遵循了有关的
法律、法规和资产评估准则的规定。我所及所有参加评估的人员与委托方及有关
当事人之间无任何特殊利害关系，评估人员在整个评估过程中，始终恪守职业道
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德和规范。
2、本评估报告中涉及的有关企业经营的一般资料、产权资料、政策文件及
相关材料由委托方及被评估单位负责提供，对其真实性、合法性由委托方及被评
估单位承担相关的法律责任；同时根据中国注册会计师协会关于印发《注册资产
评估师关注评估对象法律权属指导意见》的通知（会协{2003}18 号）的规定，
注册评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象的价值进行估算并发表专业
意见，对评估对象的法律权属确认或发表意见超出了注册资产评估的执业范围,
因此评估机构不对评估对象的法律权属提供保证。
3、对企业存在的可能影响资产评估价值的瑕疵事项，在企业委托时未作特
殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员不
承担相关责任。
4、本评估报告只对结论本身符合职业规范要求负责，而不对经济业务定价
决策负责，资产评估结论不应该被认为是对评估对象可实现价格的保证。
5、本评估结论由本所出具。受本所评估人员的执业水平和能力的影响，评
估结论不作为相关交易及其它经济行为的唯一依据，仅作为有关当事人经济行为
价值参考。
6、评估报告附件与报告正文配套使用方为有效。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本报告只能用于评估报告所载明的评估目的和用途，本公司不对报告
使用者运用本报告于本次评估目的以外的经济行为所产生的后果负责。
（二）评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。
（三）本评估结论使用有效期为自评估基准日起 1 年，即从 2015 年 12 月
31 日至 2016 年 12 月 30 日止的期限内有效，超过 1 年有效期需重新进行评估。
（四）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需
评估机构审阅相关内容并征得本公司书面同意，法律、法规规定以及相关当事方
另有约定的除外。
（五）本报告复印无效，未加盖本公司骑缝章无效。
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十三、评估报告日
本评估报告日为 2016 年 4 月 25 日。
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十四、评估机构和注册资产评估师签章
评估机构法定代表人：
中国注册资产评估师：
中国注册资产评估师：
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附件
附件一： 评估目的对应的经济行为文件复印件
附件二： 被评估单位专项审计报告（另附）
附件三： 委托方和被评估单位法人营业执照副本复印件
附件四： 评估对象涉及的主要权属证明资料复印件
附件五： 委托方和被评估单位承诺函
附件六： 注册资产评估师承诺函
附件七： 注册资产评估师资格证书复印件
附件八： 资产评估机构资格证书复印件
附件九： 资产评估机构营业执照复印件
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