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上海凯利泰医疗科技股份有限公司 2015 年总经理工作报告

上海凯利泰医疗科技股份有限公司

二 0 一五年度总经理报告

股票代码：300326

股票简称：凯利泰

披露日期：二 0 一六年四月二十六日

上海凯利泰医疗科技股份有限公司 2015 年总经理工作报告

各位董事：我代表公司管理层向公司董事会作 2015 年度总经理工作报告，请各位董事予以审议。

2015 年，在国内经济下行压力持续加大的情况下，公司在董事会的正确领导和全体员工的不懈努力

下,坚持贯彻执行公司内生与外延并重的未来发展战略，走专业化、市场化、规模化道路。紧紧围绕公司

的年度经营目标，立足于自有优势产品领域，持续不断地推进产品研发和技术创新，紧跟市场需求进行

深度挖掘和创新，优化营销网络，在继续做好主营业务的同时以自主研发、外延式发展等方式，持续拓

宽产品线和开拓新的业务领域，同时继续推进管理规范化工作和科学管理体系的建设，提升公司整体运

营效率、盈利能力和行业地位。

报告期内，公司主要经营业务情况如下：

一、2015 年公司经营情况回顾

报告期内，公司总体经营情况良好，业绩实现了大幅增长。公司实现营业收入为 46,288.52 万元，

上年同期增长 108.17%；营业利润和利润总额分别为 16,722.32 万元和 17,313.55 万元，分别较上年同

期增长 125.39%和 122.93%，归属于公司普通股股东的净利润为 12,064.81 万元，较上年同期增长 93.87%。

1、各业务板块的产品销售和渠道推广情况

报告期内，公司椎体成形微创介入手术系统、骨科植入物、骨科手术器械等骨科医疗器械、药物洗

脱冠脉支架及医疗器械平台贸易四大板块发展势头良好，各板块业务情况如下：

（1）椎体成形微创介入手术系统产品

椎体成形微创介入手术系统产品本报告期实现销售收入 15,506.07 万元，较上年增加 2，533.64 万

元，增幅达 19.53%。

（2）骨科医疗器械产品

骨科医疗器械产品为子公司艾迪尔的主要产品，艾迪尔自 2014 年 9 月起纳入公司合并报表范围。2015

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年度，艾迪尔是实现主营业务收入 14,976.83 万元，较上年增加 2,593.82 万元，增幅为 20.95%。

（3）药物洗脱冠脉支架产品

药物洗脱冠脉支架产品为 2015 年度新增合并子公司易生科技的主要产品，2015 年度易生科技实现

该产品销售收入 13,206.44 万元，较上年增加 3,164.47 万元，增幅达 31.51%。

（4）医疗器械平台贸易业务

公司医疗器械平台贸易业务在本报告期实现销售收入 2,909.98 万元，较上年减少 383.84 万元，降

幅 11.65%。

2、产品研发及注册情况

报告期内，公司根据未来发展战略计划和产品线布局，积极投入多项新产品研发，2015 年公司多项

新产品研发项目已经进入产品设计、设计、临床试验或申请注册阶段，其中主要包括骨科（脊柱、创伤）

领域的脊柱固定器、脊柱前路钉板系统、椎间融合器（PEEK）、金属锁定接骨板钉系统、胸骨固定器系统、

金属交锁髓内钉等产品和运动医学领域的带线锚钉、医用内窥镜摄像系统、医用冷光源等产品。基于自

主创新能力及四大核心技术平台，公司在报告期内分别取得了可弯曲椎体成形器、骨活检骨凿等新产

品注册证，进一步巩固发展公司在国内椎体成形微创介入器械的领导地位。同时公司也在其他领域开展

新产品研发项目，报告期公司取得了非吸收性外科缝线产品注册证，将公司主营业务进一步延伸到其他

医疗细分领域。

公司一贯高度重视知识产权管理工作，报告期内公司授权专利 28 项。

报告期内研发投入总计为 4,612.31 万元，比上年增加了 2,269.54 万元，增幅为 96.87%，报告期内

研发投入占当期营业收入比达到 9.96%。

公司依托专业的研发团队并结合外延并购战略，瞄准骨科、运动医学、心血管等领域医疗器械的发

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展趋势，坚持产品的滚动开发，逐步实现公司产品从技术跟随到技术创新和领先的转换。未来，公司将

以骨科、运动医学等微创手术产品为研发核心，进一步加强研发投入，保证公司在未来的市场竞争中处

于优势地位。

3、生产及体系管理情况

报告期内，在生产经营及管理方面，公司以市场营销、生产管理、质量管控和成本控制为主线，以

生产管理和品质管控为重点，强化生产管理，努力提高品质管控能力。报告期内，公司加强了生产调度，

合理安排原材料供应及采购成本管理。严格按照生产工艺流程，以安全生产为中心，开展全面质量管理，

加强员工培训和管理，无重大安全生产及产品临床医疗质量事故发生。

报告期内，公司顺利通过了 5 次产品注册体系核查； PMDA 的体系考核 1 次，公司预计将在 2016 年

上半年获批 PMDA 产品注册证，公司核心产品椎体成形微创介入手术系统将全面打开日本市场；1 次 CMD

体系审核，CE 证书顺利通过年审。

4、对外投资情况

依据内生与外延并重的中长期发展战略，公司发挥上市公司资本运作优势,充分利用上市公司融资平

台，适时开展企业兼并收购，进行国内外行业资源整合，构建多层次的产业链布局。

2014 年 9 月，公司完成了对江苏艾迪尔医疗科技股份有限公司 80%股份收购工作。另外，对于易生

科技（北京）有限公司二期股权的收购工作也于报告期内启动，2015 年 2 月，公司完成对易生科技第二

期 27.22%股权收购工作，实现了对易生科技控股。

2016 年 1 月 7 日召开的公司第二届董事会第三十次会议和 2016 年 1 月 28 日召开的公司 2016 年第

一次临时股东大会审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易符合

相关法律法规的议案》，公司决定以发行股份和支付现金相结合的方式收购艾迪尔剩余 20%和易生科技剩

余 43.05%的股权，实现对艾迪尔和易生科技 100%控股。

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通过企业并购和资本整合，截止报告期末公司已经形成了一个以骨科、心血管和运动医学产品线为

主的高值医疗器械综合性平台企业，公司外延式扩张战略初见成效。

报告期内，公司向上海博进凯利泰医疗科技有限公司投资人民币 100 万元，投资完成后占该公司股

权比例为 20%；向永铭诚道（北京）医学科技股份有限公司投资人民币 550 万元，投资完成后占该公司

股权比例为 4.55%；向嘉兴博集医疗科技有限公司投资人民币 600 万元，投资完成后占该公司股权比例

为 10%的股份；向天津经纬医疗器材有限公司投资人民币 3,000 万元, 投资完成后占该公司股权比例为

25%的股份,截止报告期末已经支付投资款 1,500 万元。

上述投资项目的完成，有助于将公司业务逐步拓展到运动医学，医疗服务，心血管、骨科等垂直移

动互联网医疗等领域，增强公司产品和业务在终端医疗市场的使用黏性，进而驱动公司在高端医疗器械

行业的长远发展，全面提升上市公司的市场竞争力。

5、公司治理情况

报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《股票上市规则》、《上市公司规范运作指引》等有

关要求，进一步强化了公司内部管理和内控体系建设，优化了内部管理流程，降低了运营成本，提升了

公司运营效率。

为了保障公司外延式扩张战略顺利实施，实现凯利泰及下属子公司在生产经营、业务管理效率上得

以明显提升，市场份额得以快速扩张，财务协同规模经济效应得以进一步体现，凯利泰对下属子公司进

行整合。报告期，公司实施了组织优化和管理制度建设项目，统一制定和实施了包括财务与内控、人力

资源与绩效考核、生产管理与研发、质量体系控制等一套完整的管理制度，逐步完善业务流程，规范业

务运行，防范和控制重大企业运营风险。

6、人力资源管理情况

报告期，公司进一步完善了人力资源管理体系，依托科学的考核、培养、选拔和激励制度打造可持

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续发展人才的环境。报告期内，公司在研发、质量、市场销售等领域，陆续引进了中高级管理人才，尤

其在运动医学领域，

公司已经建立了一支初具规模的研发和销售团队，这些核心人才的引进将长期提升公司的核心竞争

力。除公司自主人才团队建设以外，公司在通过外延并购亦不断增强人力资源的建设，通过并购易生科

技，公司拥有了一支完整的心血管药物支架产品研发、生产、质量体系、市场和销售人力资源团队；同

时，随着公司对艾迪尔并购交易的完成，公司在骨科创伤、脊柱产品领域亦形成一支完整的人力资源团

队。

公司通过不断的人力资源建设，已经形成了一支跨学科、多细分领域的人力资源团队，通过不断地

人力资源吸收整合，将确保公司在行业内的竞争优势，为公司未来长期稳定的快速发展提供了强有力的

保障。

为了进一步打造可持续发展的人才环境，留住中高端专业人才，2015 年 3 月，公司实施了股票股权

激励计划。公司于 2015 年 3 月 10 日分别召开第二届董事会第二十次会议和第二届监事会第十六次会

议，审议通过了《关于公司股票期权激励计划首次授予期权相关事项的议案》，同意首次授予期权的授予

日 2015 年 3 月 10 日，同意向符合授予条件的 129 名激励对象授予 563.4 万份股票期权。

二、2015 年度财务状况分析

1、营业收入构成情况

单位：元

2015 年 2014 年

项目同比增减

金额占营业收入比重金额占营业收入比重

营业收入合计 462,885,218.52 100% 222,355,564.64 100% 108.17%

分行业

医疗器械制造业 462,885,218.52 100.00% 222,288,842.87 99.97% 108.24%

其他 0.00% 66,721.77 0.03% -100.00%

分产品

椎体成形微创介入

155,060,708.12 33.50% 129,724,347.15 58.34% 19.53%

手术系统

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射频消融电极产品 13,373,174.64 2.89% 10,584,539.48 4.76% 26.35%

其他医疗器械 20,595,505.50 4.45% 32,938,237.82 14.81% -37.47%

脊柱及创伤产品 149,768,346.85 32.36% 49,041,718.42 22.06% 205.39%

药物洗脱冠脉支架

124,087,483.41 26.81% 0.00%

产品

房屋租赁 0.00% 66721.77 0.03% -100.00%

分地区

国内市场-华东区 169,191,858.77 36.55% 112,393,447.78 50.55% 50.54%

国内市场-北区 175,173,761.37 37.84% 37,580,215.22 16.90% 366.13%

国内市场-南区 29,075,898.59 6.28% 24,139,110.85 10.86% 20.45%

国内市场-西南区 40,341,088.89 8.72% 21,167,097.74 9.52% 90.58%

国内市场-西北区 34,982,425.25 7.56% 19,746,477.44 8.88% 77.16%

国外市场 14,120,185.65 3.05% 7,329,215.61 3.30% 92.66%

驱动收入变化的因素：

1、报告期，公司加大了对射频消融电极产品的销售推广力度，销售收入较上年同期同比增加 26.35%。

2、报告期，脊柱及创伤产品销售量较上年同期增长 212.79%，生产量同比增长 265.66%，销售收入

同比增长 205.39%，主要原因系本报告期较上年相比合并子公司艾迪尔报表期间数不同所致，在本报告

期全年合并，而上年度自 2014 年 9 月才纳入公司合并报表范围。

3、报告期，公司新增药物洗脱冠脉支架产品业务主要系公司于报告期内新增控股子公司，合并子公

司易生科技报表所致。

2、费用情况分析

单位：万元

2015 年 2014 年报告期比上

项目占营业收入占营业收入年同期增减变动金额

金额金额

比例比例 (%)

销售费用 7,900.48 17.07% 3,403.65 15.31% 132.12% 4,496.84

管理费用 9,414.06 20.34% 3,824.67 17.20% 146.14% 5,589.38

其中：研发费用 3,075.81 6.64% 1,594.32 7.17% 92.92% 1,481.49

扣除研发费用后的管理费用 6,338.24 13.69% 2,230.35 10.03% 184.18% 4,107.89

财务费用 1,286.80 2.78% 434.69 1.95% 196.03% 852.11

资产减值损失 1,118.70 2.42% -311.17 -1.40% 459.51% 1,429.87

所得税 2,331.80 5.04% 1,072.83 4.82% 117.35% 1,258.98

合计 22,051.84 47.64% 8,424.66 37.89% 161.75% 13,627.18

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分析：

1、报告期销售费用 7,900.48 万元，同比上年同期增长 4,496.84 万元，增幅为 132.12%，销售费用

占营业收入的比例为 17.07%，较上年同期增加 1.76 个百分点。主要原因是：一、报告期内上市公司主

体继续加强营销网络建设，加大市场推广力度，导致市场推广等费用增加；二、随着销售规模的提升，

上市公司市场及销售人员编制亦增加，人员薪酬和各项销售运营费用也相应地增加；三、报告期，增加

合并子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月才纳入合并报表范围，因此合并报表范围调整增加销售

费用。

2、报告期管理费用为 9,414.06 万元，较上年同期增加 5,589.38 万元，增幅为 146.14%。管理费用

占营业收入的比例为 20.34%，较上年同期增加 3.14 个百分点，报告期管理费用的增加主要原因如下：

一、公司持续地推进技术创新，不断地加大研发投入力度，报告期上市公司主体研发费用为 1,780.39 万

元，较上年同期增长 417.02 万元，增幅为 30.59%；二、公司实施股权激励计划，在本报告期内确认该

股权激励成本费用 1,889.33 万元；三、报告期，增加合并子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月

才纳入合并报表范围，因此调整合并范围增加管理费用。

3、报告期财务费用 1,286.80 万元，较上年同期增加 852.11 万元，增幅为 196.03%，主要原因如下：

一、随着公司募集资金用于支付募投及并购项目，存量资金利息收入减少；二、报告期增加流动资金和

企业并购贷款，带来利息支出增加。

4、报告期资产减值损失 1,118.70 万元，较上年同期增加 1,429.87 万元，增幅为 459.51%，主要原

因系本报告期增加合并子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月才纳入合并报表范围，因调整合并围

所致。

3、资产、负债状况分析

（1）资产项目重大变动情况

单位：万元

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项目 2015 年末 2014 年末变动金额同比增长

流动资产：

货币资金 20,972.85 32,105.64 -11,132.78 -34.68%

应收票据 1,057.75 1,331.47 -273.73 -20.56%

应收账款 27,045.53 14,220.07 12,825.46 90.19%

预付款项 1,007.41 533.54 473.87 88.82%

应收利息 - 21.43 -21.43 -100.00%

其他应收款 498.79 280.50 218.29 77.82%

存货 6,672.04 4,636.97 2,035.07 43.89%

其他流动资产 1,200.00 1,000.00 200.00 20.00%

流动资产合计 58,454.37 54,129.61 4,324.76 7.99%

非流动资产：

可供出售金融资产 5,180.00 - 5,180.00

长期股权投资 1,599.52 15,567.29 -13,967.77 -89.73%

固定资产 28,149.80 13,546.58 14,603.22 107.80%

在建工程 174.63 7,952.59 -7,777.96 -97.80%

无形资产 6,129.10 3,575.62 2,553.48 71.41%

开发支出 2,692.91 910.17 1,782.74 195.87%

商誉 61,486.28 34,725.64 26,760.63 77.06%

长期待摊费用 1,112.77 39.58 1,073.19 2711.43%

递延所得税资产 896.45 380.04 516.41 135.88%

其他非流动资产 3,698.37 432.66 3,265.71 754.80%

非流动资产合计 111,119.82 77,130.17 33,989.65 44.07%

资产总计 169,574.19 131,259.78 38,314.41 29.19%

分析：

1、货币资金期末余额 20,972.85 万元，较期初减少 11,132.78 万元，降幅为 34.68%，主要原因为：

一、本报告期从合并报表口径看，公司产生经营活动净现金流为 11,115.75 万元；二、报告期上市公司

及子公司对外投资，购建固定资产等合计支付现金 32,795.34 万元；三、报告期上市公司累计取得银行

贷款 21,212.07 万元，扣除分配利润以及支付给银行贷款本金、利息等，报告期产生的筹资活动现金流

金额为 12,528.85 万元。

2、报告期末应收账款期末余额 27,045.53 万元，较期初增加 12,825.46 万元，增幅为 90.19%，主

要系公司报告期内对易生科技实施了第二次股权并购并实现控股，合并易生科技报表增加期末应收账款

余额。

3、存货期末余额 6,672.04 万元，较期初增加 2,035.07 万元，增幅为 43.89%，主要系报告期内新

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增子公司易生科技，合并易生科技报表增加存货余额。

4、长期股权投资期末余额 1,599.52 万元，较期初减少 13,967.77 万元，降幅为 89.73%，主要原因

为：（1）公司报告期内对易生科技实施了第二次股权并购并实现控股，本报告期已将易生科技纳入合并

报表范围，减少期初原按权益法核算的对易生科技的长期股权投资合计 15,567.29 万元；（2）在报告期

公司出资人民币 100 万元设立上海博进凯利泰医疗科技有限公司，占股比例为 20%，按权益核算期末长

期股权投资余额 99.52 万元；（3）2015 年 10 月 22 日，第二届董事会第二十六次会议审议通过了《关于

使用超募资金增资天津经纬医疗器材有限公司的议案》，使用超募资金 3000 万元增资天津经纬医疗器材

有限公司取得其 25%的股权，2015 年 11 月按相关增资协议支付第一期出资款 1,500.00 万元。

5、固定资产期末余额 28,149.80 万元，较期初增加 14,603.22 万元，增幅为 107.80%，主要原因为：

一是原在建房屋建筑物完工，从在建工程转入因定资产增加 12,313.53 万元；二是公司报告期内对易生

科技实施了第二次股权并购并实现控股，因企业合并增加固定资产余额。

6、在建工程期末余额 174.63 万元，较期初减少 7,777.96 万元，降幅为 97.80%，主要原因为：一

是凯利泰青浦建设项目和艾迪尔张家港厂区建设项目完工结转固定资产 12,313.53 万元；二是本报告期

增加在建工程投入 4,710.97 万元。

7、预付款项期末余额 1,007.41 万元，较期初增加 473.87 万元，增幅为 88.82%，主要系报告期内

新增子公司易生科技，合并易生科技报表增加预付款项。

8、其他应收款期末余额 498.79 万元，较期初增加 218.29 万元，增幅为 77.82%，主要系报告期内

新增子公司易生科技，合并易生科技报表增加其他应收款余额。

9、可供出售金融资产期末余额 5,180.00 万元，主要原因为：（1）2015 年 2 月，经董事会决议签订

《云信淳元股权投资集合资金信托计划信托合同》，向宁波淳元股权投资合伙企业（有限合伙）支付的首

期投资款 1,800.00 万元，2015 年 12 月支付第二期投资款 1,200.00 万元；（2）2014 年 12 月 18 日，控

股子公司易生科技与上海百心安签订了《上海百心安生物技术有限公司增资协议书》，易生科技出资人民

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币 2,000.00 万元收购上海百心安 20%股权，2015 年 3 月 2 日支付首次增资款 1,000.00 万元；（3）2015

年 6 月，经公司第二届董事会第二十三次会议决议，使用超募资金 550 万元认购永铭诚道（北京）医学

科技股份有限公司 50 万股股票；（4）2015 年 6 月 12 日，第二届董事会第二十三次会议决议，审议通

过了《关于使用超募资金投资嘉兴博集医疗科技有限公司的议案》，使用超募资金 600 万元投资嘉兴博

集医疗科技有限公司，投资后公司持有增资后嘉兴博集全部股份的 10%；（5）2015 年 7 月，公司与斯班

路公司签订增资协议，公司向斯班路公司投资 30 万元，投资后持有斯班路全部股份的 3%。

10、本报告期末无形资产账面余额 6,129.10 万元，较期初增加 2,553.48 万元，增幅为 71.41%，主

要原因为：一是企业内部研发项目完成结转无形资产 576.56 万元；二是公司报告期内对易生科技实施了

第二次股权并购并实现控股，因企业合并增加无形资产。

11、开发支出期末余额 2,692.91 万元，较期初增加 1,782.74 万元，增幅为 195.87%，主要系报告

期内公司新增子公司易生科技，合并子公司易生科技报表增加开发支出。

12、商誉期末余额 61,486.28 万元，较期初增加 26,760.63 万元，系报告期内公司对易生科技实施

了第二次股权收购并实现控股，将易生科技纳入合并报表范围所致。

13、长期待摊费用期末余额 1,112.77 万元，较期初增加 1,073.19 万元，增幅为 2711.43%，主要原

因系报告期内新增子公司易生科技，合并易生科技报表增加长期待摊费用期末余额。

14、递延所得税资产期末余额 896.45 万元，较期初增加 516.41 万元，增幅 135.88%，主要原因为：

（1）报告期内新增子公司易生科技，合并易生科技报表增加递延所得税资产期末余额；（2）公司实施股

权激励计划，在本报告期内因确认未行权期权成本增加递延所得税资产期末余额 283.40 万元；（3）其他

主要系计提的员工 2015 年度绩效奖金和资产减值损失调整企业所得税费用所致。

15、其他非流动资产期末余额 3,698.37 万元，较期初增加 3,265.71 万元，增幅为 754.80%，主要

原因为：（1）经 2014 年第三次临时股东大会决议，公司在报告期内公司按与北京千石创富资本管理有限

公司（以下简称“千石资本”）、民生加银资产管理有限公司及上海国金鼎兴一期股权投资基金中心（有

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限合伙）签署《关于合作设立“千石资本-民生银行-鑫丰 11 号专项资产管理计划”之合作协议》（以下

简称“合作协议”），由千石资本作为管理人，发起设立“千石资本- 民生银行-鑫丰 11 号专项资产管理

计划”（以下简称“专项计划”），资金规模暂定为 2.88 亿元，用以收购易生科技现有股东中除公司以及

上海鼎亮星诚以外的其它股东合计持有的易生科技 43.05%的股权；公司在该专项计划的存续期届满时，

按照合作协议的约定收购专项计划购买的易生科技 43.05%的股权。按该协议预先支付投资款 1,915.74

万元。（2）报告期加大研发投入力度，期末预付研发设备款项 1,532.23 万元。

（2）负债项目重大变动情况

单位：万元

项目 2015 年末 2014 年末变动金额同比增长

流动负债：

短期借款 11,719.03 4,909.78 6,809.25 138.69%

应付账款 2,156.42 1,894.52 261.89 13.82%

预收款项 581.19 413.99 167.20 40.39%

应付职工薪酬 1,590.86 1,267.30 323.56 25.53%

应交税费 1,844.94 1,342.08 502.86 37.47%

应付利息 43.37 22.47 20.90 93.00%

应付股利

其他应付款 2,243.93 3,582.50 -1,338.56 -37.36%

其他流动负债

流动负债合计 20,179.74 13,432.65 6,747.10 50.23%

非流动负债：

长期借款 15,486.55 6,986.55 8,500.00 121.66%

专项应付款 - 20.00 -20.00 -100.00%

递延收益 1,351.11 926.76 424.35 45.79%

递延所得税负债 903.59 389.68 513.91 131.88%

非流动负债合计 17,741.25 8,322.99 9,418.26 113.16%

负债合计 37,921.00 21,755.63 16,165.36 74.30%

分析：

1、短期借款期末余额 11,719.03 万元，较期初增加 6,809.25 万元，增幅为 138.69%，主要原因为：

一是上市公司主体因营运资金需求，增加期末银行短期借款 4,201.00 万元；二、本报告期将易生科技纳

入合并报表范围，增加期末短期借款 3000.00 万元；三、全资子公司凯利泰贸易在报告期归还部分银行

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短期借款，期末短期借款余额同比减少 391.75 万元。

2、报告期末长期借款余额 15,486.55 万元，较期初增加 8,500.00 万元，系报告期新增的易生科技

股权收购项目并购专项贷款。

3、预收款项期末余额 581.19 万元，较期初增加 167.20 万元，增幅为 40.39%，主要系预收货款增

加所致。

4、应交税费期末余额 1,844.94 万元，较期初增加 502.86 万元，增幅为 37.47%，主要系报告期内

合并范围增加子公司易生科技所致。

5、应付利息期末余额 43.37 万元，较期初增加 20.90 万元，增幅为 93.00%，主要系报告期增加易

生第二次并购专项贷款 8,500.00 万元和新增银行短期借款利息计提所致。

6、其他应付款期末余额 2243.93 万元，较期初减少 1338.56 万元，降幅为 37.36%，主要原因系按

并购艾迪尔 80%股权相关协议，于报告期内支付艾迪尔原股东剩余股权转让价款 1000.00 万元。

7、递延收益期末余额 1351.11 万元，较期初增加 424.35 万元，增幅为 45.79%，主要原因为：一、

报告期内新增合并子公司易生科技增加递延收益期末余额；二、报吉期内上市公司主体新增待验收项目

政府补贴款，递延收益较期初增加 303.21 万元。

8、递延所得税负债期末余额 903.59 万元，较期初增加 513.91 万元，增幅为 131.88%，主要原因系

报告期内公司对易生科技实施了第二次股权收购并实现控股，将易生科技纳入合并报表范围所致。

4、现金流情况分析

单位：万元

报告期比上年同期增

项目 2015 年 2014 年变动金额

减幅度（%）

一、经营活动产生的现金流量净额 11,115.75 7,146.28 3,969.47 55.55%

经营活动现金流入小计 48,286.86 25,389.42 22,897.44 90.18%

经营活动现金流出小计 37,171.12 18,243.14 18,927.97 103.75%

二、投资活动产生的现金流量净额 -34,803.38 -18,251.70 -16,551.68 90.69%

投资活动现金流入小计 7,627.70 36,500.87 -28,873.17 -79.10%

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投资活动现金流出小计 42,431.09 54,752.57 -12,321.48 -22.50%

三、筹资活动产生的现金流量净额 12,528.85 18,422.61 -5,893.76 -31.99%

筹资活动现金流入小计 21,407.95 24,107.00 -2,699.05 -11.20%

筹资活动现金流出小计 8,879.10 5,684.39 3,194.71 56.20%

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 26.00 -4.86 30.86 -635.05%

五、现金及现金等价物净增加额 -11,132.78 7,312.33 -18,445.11 -252.25%

分析：

1）报告期内，经营活动产生的现金流量净额 11,115.75 万元，较上年同期增加了 3,969.47 万元，

增幅为 55.55%，主要原因为：

① 报告期销售商品、提供劳务收到的现金 46,840.09 万元，较上年同期增长 24,382.71 万元，增幅

为 108.57%。报告期，公司销售商品、提供劳务收到现金较上年有大幅增长主要系报告期内新增控股子

公司易生科技，又因控股子公司艾迪尔在本报告期较上年度纳入合并报表期限不同等所致，艾迪尔自 2014

年 9 月始纳入公司合并报表范围；

② 报告期收到其他与经营活动有关的现金 1,446.78 万元，较上年同期减少 1,485.26 万元，降幅为

50.66%，主要原因在于：一、2014 年公司收回为因收购易生科技(北京)有限公司股权而代垫的税费 952.00

万元；二、因募集资金正常使用资金而余额减少，存款利息较上年同期减少；

③ 报告期购买商品、接受劳务支付的现金 12,185.63 万元，较上年同期增长 4,780.89 万元，增幅

为 64.57%，主要原因系报告期内新增子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月才纳入合并报表范围，

合并子公司报表致报告期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加 4,509.15 万元；

④ 公司报告期内支付给职工以及为职工支付的现金为 9,069.71 万元，较上年同期增加了 4,777.45

万元，增幅为 111.30%，主要原因为：一、报告期内新增子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月才

纳入合并报表范围，合并子公司报表致报告期内支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加

3,842.32 万元；二、上市公司主体人员规模扩大和单位人工成本上升，支付给职工以及为职工支付的现

金较上年增长 853.89 万元，增幅为 23.60%；

⑤ 报告期支付的各项税费金额为 7,993.72 万元，较上年同期增加 4,361.08 万元，增幅为 120.05%，

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主要系报告期内新增子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月才纳入合并报表范围，合并子公司报表

所致。

⑥报告期支付其他与经营活动有关的现金为 7,922.06 万元，较上年同期增加 5,008.55 万元，增幅

为 171.91%，主要原因为：一、报告期内新增子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014 年 9 月才纳入合并报

表范围，合并子公司报表致报告期支付其他与经营活动有关的现金增加 4,195.28 万元；二、报告期上市

公司主体青浦建设工程基本完工，按合同规定退还施工企业履约保证金 182.40 万元，另报告期上市公司

主体加大市场拓展和企业集团管理建设，市场宣传和咨询费增长较多。

2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-34,803.38 万元，较上年同期减少了 16,551.68 万

元，降幅为 90.69%。主要原因为：一、上市公司于报告期内支付募投工程建设项目及固定资产购置款项

共计 9,981.23 万元，较上年增加 3,596.04 万元；二、报告期内新增子公司易生科技，又因艾迪尔自 2014

年 9 月才纳入合并报表范围，合并子公司报表致报告期投资活动产生的现金流量净额减少 865.25 万元；

三、报告期支付对外投资款较上年增加 6,346.73 万元；四、报告期因自有资金理财业务累计投资金额较

上年增加 5,565.74 万元。

3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为 12,528.85 万元，较上年同期减少 5,893.76 万元，

降幅为 31.99%。主要原因系本报告期偿还银行借款本金较上年增加 5,901.82 万元。

报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润无重大差异。

二、公司 2016 年发展规划

（1）市场计划

1）巩固现有椎体成形微创介入手术系统的市场领先地位，通过加快 KMC 液压骨水泥输送系统、可弯

曲椎体成形器等新产品的招标投放，逐步加强营销网络的建设，通过技术升级实现产品质量和市场占有

率的不断提升；

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2）加快运动医学产品的团队建设和市场推广力度，重点保证现有产品及新注册产品在主要省份的市

场招标工作的顺利进行，力争在 2015 年实现运动医学产品收入的快速增长，为后续运动医学系列产品的

市场投放打下坚实基础；

3）以脊柱产品为切入点，逐步开展公司和江苏艾迪尔销售渠道整合工作，并通过两家公司销售团队

和经销渠道的整合，提升艾迪尔脊柱产品的销售收入，增加公司在骨科市场的市场占有率和竞争力；

4）通过不断引入优秀的销售团队、开拓市场招标工作进一步加强易生产品的市场推广力度，提升产

品的市场占有率；

5）加快销售渠道公司的建设，和公司核心经销商通过成立合资公司的方式形成紧密合作关系，利用

上市公司的资本优势，加快终端渠道建设；

（2）产品计划

在目前现有研发团队的基础上，通过自主研发、境内外合作、投资并购的方式积极布局运动医学、

关节、生物型材料、可降解支架等产品领域，进一步完善骨科、心血管、运动医学产品线。同时，通过

并购基金的投资孵化，逐步介入呼吸科、五官科、消化泌尿科等产品领域。

（3）资本计划

积极通过资本经营，寻找符合公司业务方向的境内外医疗器械公司、医疗服务企业，通过收购兼并

扩大公司市场份额并进入相关领域，实现快速低成本扩张，逐步实现公司产品的多元化。公司将逐步加

强整合渠道资源，通过和代理商成立合资公司的方式使公司渠道下沉，并考虑进一步有计划的整合部分

代理商，这将使公司能够最大程度的与重要代理商分享未来行业的发展，也为公司其他新产品的市场投

放创造先决条件。

（4）管理计划

随着公司规模逐步扩大，对公司内部管理提出了更高的要求，2016年公司将在母公司及下属子公司

上海凯利泰医疗科技股份有限公司 2015 年总经理工作报告

范围内不断强化各项管理制度的建设，包括财务与内控制度、人力资源及绩效考核制度、生产质量管理

制度、技术研发管理制度等，逐步完善工作流程，持续规范运行，建设专业化的管理团队。

以上报告，提请各位董事予以审议。

上海凯利泰医疗科技股份有限公司

总经理袁征

二○一六年四月二十五日

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