泰和新材：2015年年度报告_股票频道

2015 年年度报告

2016 年 04 月

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的

真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和

连带的法律责任。

公司负责人孙茂健、主管会计工作负责人顾裕梅及会计机构负责人(会计主

管人员)顾裕梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

受宏观经济形势和行业竞争因素影响，公司可能面临市场竞争加剧、议价

能力受限、产能出清不畅等风险，敬请广大投资者留意。相关情况详见“第四节

管理层讨论与分析九、公司未来发展的展望（五）风险因素分析”。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................... 2

第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................... 5

第三节公司业务概要......................................................................................................................... 9

第四节管理层讨论与分析............................................................................................................... 12

第五节重要事项............................................................................................................................... 23

第六节股份变动及股东情况........................................................................................................... 33

第七节优先股相关情况................................................................................................................... 38

第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况........................................................................... 39

第九节公司治理............................................................................................................................... 45

第十节财务报告............................................................................................................................... 51

第十一节备查文件目录................................................................................................................. 132

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

释义

释义项指释义内容

公司、本公司、泰和新材指烟台泰和新材料股份有限公司

控股股东、泰和新材集团指烟台泰和新材集团有限公司

实际控制人、烟台市国资委指烟台市人民政府国有资产监督管理委员会

星华氨纶指烟台星华氨纶有限公司

裕祥化工指烟台裕祥精细化工有限公司

泰普龙先进制造指烟台泰普龙先进制造技术有限公司

泰祥投资指烟台泰祥投资有限公司

泰和时尚指烟台泰和时尚科技有限公司

民士达公司指烟台民士达特种纸业股份有限公司

工程材料公司指烟台泰和工程材料有限公司

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

中国证监会指中国证券监督管理委员会

山东证监局指中国证券监督管理委员会山东监管局

深交所指深圳证券交易所

董事、董事会指本公司董事、董事会

监事、监事会指本公司监事、监事会

纽士达指本公司氨纶产品品牌

本公司间位芳纶（俗称芳纶 1313）产品品牌，其在国外的品牌仍延用

泰美达指

原来的 NEWSTAR

泰普龙指本公司对位芳纶（俗称芳纶 1414）产品品牌

民士达指烟台民士达特种纸业股份有限公司芳纶纸产品品牌

元指人民币元

报告期指 2015 年

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），公司聘请的年审会计师事

会计师事务所指

务所。

《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资

公司指定信息披露媒体指

讯网

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

股票简称泰和新材股票代码 002254

股票上市证券交易所深圳证券交易所

公司的中文名称烟台泰和新材料股份有限公司

公司的中文简称泰和新材

公司的外文名称（如有） YANTAI TAYHO ADVANCED MATERIALS CO.,LTD

公司的外文名称缩写（如有）YANTAI TAYHO

公司的法定代表人孙茂健

注册地址烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号

注册地址的邮政编码 264006

办公地址烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号

办公地址的邮政编码 264006

公司网址 www.tayho.com.cn

电子信箱 securities@tayho.com.cn

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表

姓名迟海平董旭海

联系地址烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号

电话 0535-6394123 0535-6394123

传真 0535-6371234 0535-6394123

电子信箱 chihaiping@tayho.com.cn dongxuhai@tayho.com.cn

三、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体的名称《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn

公司年度报告备置地点深圳证券交易所、公司证券部

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四、注册变更情况

组织机构代码 16505208-7

公司上市以来主营业务的变化情况（如

无

有）

历次控股股东的变更情况（如有）无

五、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

会计师事务所名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

会计师事务所办公地址北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层

签字会计师姓名宋进军胡燕来

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□ 适用 √ 不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□ 适用 √ 不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

2015 年 2014 年本年比上年增减 2013 年

营业收入（元） 1,598,481,260.79 1,776,045,032.00 -10.00% 1,770,052,460.49

归属于上市公司股东的净利润

95,185,841.94 151,218,174.22 -37.05% 84,279,634.69

（元）

归属于上市公司股东的扣除非经

80,089,146.08 142,630,448.63 -43.85% 73,931,402.94

常性损益的净利润（元）

经营活动产生的现金流量净额

98,490,046.36 317,915,357.10 -69.02% 126,664,879.09

（元）

基本每股收益（元/股） 0.16 0.25 -36.00% 0.14

稀释每股收益（元/股） 0.16 0.25 -36.00% 0.14

加权平均净资产收益率 4.99% 8.42% -3.43 个百分点 5.15%

2015 年末 2014 年末本年末比上年末增减 2013 年末

总资产（元） 2,557,720,523.88 2,597,021,203.05 -1.51% 2,293,697,611.25

归属于上市公司股东的净资产

1,936,516,215.25 1,871,975,269.75 3.45% 1,720,024,403.06

（元）

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七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

八、分季度主要财务指标

单位：元

第一季度第二季度第三季度第四季度

营业收入 348,726,177.10 428,520,370.16 396,436,043.74 424,798,669.79

归属于上市公司股东的净利润 22,137,545.79 33,570,032.43 26,007,489.73 13,470,773.99

归属于上市公司股东的扣除非经

20,944,264.02 29,058,897.47 23,385,620.92 6,700,363.67

常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额 7,671,807.63 -6,212,983.19 -15,619,300.77 112,650,522.69

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□ 是 √ 否

九、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用

单位：元

项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额说明

非流动资产处置损益（包括已计提资产减

-13,718.12 -129,223.08 95,697.71

值准备的冲销部分）

同比增加 121.80%，

计入当期损益的政府补助（与企业业务密变化原因详见“第十

切相关，按照国家统一标准定额或定量享 12,400,065.16 5,590,725.12 11,264,605.70 节财务报告七、合

受的政府补助除外）并财务报表项目注释

41、营业外收入”。

对外委托贷款取得的损益 353,333.34 1,196,666.67 1,186,666.66

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 130,216.00 166,166.06 -339,334.34

国债逆回购和银行理

其他符合非经常性损益定义的损益项目 6,921,257.27 4,368,102.47 117,575.86

财产品收益

减：所得税影响额 3,364,276.19 1,876,494.11 1,903,431.73

少数股东权益影响额（税后） 1,330,181.60 728,217.54 73,548.11

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合计 15,096,695.86 8,587,725.59 10,348,231.75 --

公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、

列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

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第三节公司业务概要

一、报告期内公司从事的主要业务

公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达氨纶、泰美达间位芳

纶、泰普龙对位芳纶及其上下游制品。

1、氨纶业务

公司是国内首家氨纶生产企业，纽士达氨纶主要应用在纺织领域及医疗卫生领域，用于增加织物的

弹性，被誉为纺织品中的“调味品”，产能居国内前五位。

氨纶在纺织服装领域已经得到了普及应用，成为必不可少的纺织原料，随着人们对时尚潮流和舒适性

的追求以及消费观念的升级，市场需求量总体呈增长态势。然而，由于业内企业过度依赖投资拉动的增长

模式，2015年新增产能集中释放，适逢下游需求增速放缓，市场竞争空前激烈、产品价格大幅回落。

2015年的氨纶行业有三大特点：一是新增产能集中投放，全年新增产能约7.8万吨，年末国内总产能达

到62万吨，同比增加16.7%。产能的增加导致产品供应充足，全年氨纶产量45.7万吨，同比增加约9.1%；

二是终端织造低迷，氨纶刚需增速明显放缓，全年国内氨纶需求量仅40.4万吨（仅为产能的65%），同比增

幅约4.9%；三是氨纶氨纶价格大幅下跌，其中40D氨纶价格跌幅约28.3%，30D氨纶价格跌幅约25.5%，20D

氨纶价格跌幅约31.0%。

2015年氨纶价格走势图

伴随着氨纶价格下跌而来的是氨纶利润的下滑和产品库存的上升。

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2015年40D氨纶价格及利润走势图

（本节氨纶行业相关数据及图表均引自中国化纤信息网）

2、芳纶业务

公司是我国芳纶产业的开拓者和领军企业，主要产品包括泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶，产能

均位居国内首位，其中间位芳纶产能居全球第二位。泰美达间位芳纶具有优异的耐高温、阻燃、绝缘性

能，广泛应用于个体防护、环境保护、航空航天、电气绝缘等领域；泰普龙对位芳纶同时具有耐高温、

阻燃、高强度、高模量等优异的综合性能，不仅是国防军工、安防反恐必需的关键材料，还广泛应用于光

缆、汽车等领域，具有广阔的市场前景。

由于芳纶行业相对较小，关于其最新的发展情况暂无权威数据可供披露。根据本公司掌握的相关信息，

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2015年受国际环境影响，间位芳纶市场依旧低迷，环保、防护领域的需求均出现过不同程度的波动。一季

度，受某终端客户除尘设施改造影响，环保领域的需求突然上升，曾使冷清的市场出现一丝暖意；然而，

行业结构性供应过剩的局面仍未改观，短暂的热闹之后市场再次归于冷寂，某些国内厂家甚至再次祭出低

价竞争的利器。防护领域需求的波动主要来自于年中对消防企业的3C认证，到年底时逐步恢复正常。

对位芳纶的市场相对平稳，年内并未出现大的波动。

二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况

主要资产重大变化说明

在建工程同比减少 97.59%，主要是因为舒适氨纶项目及对位芳纶续建项目达到预期

在建工程

可使用状态，由在建工程转入固定资产。

2、主要境外资产情况

□ 适用 √ 不适用

三、核心竞争力分析

公司是一家以高性能纤维的研发、生产和销售为主营业务的高新技术企业，持续的创新能力、领先的

行业地位、良好的品牌声誉、健全的营销网络、稳健的经营策略共同构成了公司的核心竞争力。

公司是国家创新型试点企业，拥有国家级企业技术中心、国家芳纶工程技术研究中心，先后研发形成

了氨纶、间位芳纶、对位芳纶的国产化技术，填补国内多项空白；公司建有国家高性能芳纶纤维动员中心，

是相关领域国家和行业标准的制定者，牵头制定了氨纶长丝、间位芳纶短纤维、对位芳纶长丝等7项国家

和行业标准，参与编写了15项国家和行业标准，曾两次荣获国家科技进步二等奖，先后承担国家级科技攻

关计划2项、863项目2项，拥有26项发明专利和4项实用新型专利，被中国化学纤维工业协会授予全国首家

“国家高性能纤维材料研发生产基地”；公司拥有国内最为完备的氨纶、芳纶产品体系，产品质量及技术

指标在国内处于领先水平，纽士达氨纶、泰美达（NEWSTAR）间位芳纶、泰普龙对位芳纶在国内外

享有较高声誉；公司在全国率先通过知识产权管理体系认证，成功获得武器装备科研生产单位二级保密资

格，在国内外相关领域建立了较为完备的产品应用推广产业链；拥有业内较为健全的营销网络，销售价格

及附加值在业内处于较高水平。公司秉承稳健经营的发展策略，坚持走可持续发展之路，资产质量、财务

状况、盈利能力等在业内处于较好水平。

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第四节管理层讨论与分析

一、概述

2015年，氨纶行业竞争加剧，芳纶行业低迷依旧。具体情况详见“第三节公司业务概要一、报告期内

公司从事的主要业务”。

面对严峻的经济环境和行业形势，公司审时度势、积极应对，外抓市场、内抓管理，充分发挥公司优

势、调动相关资源，努力克服困难，全力搞好经营。纽士达氨纶业务方面，公司通过采取细分市场、强

化直销、优化产品结构、深入开展节能降耗等工作措施，保持了较高的开工率和产销率，产、销量再创历

史新高；泰美达间位芳纶方面，公司积极调整品种结构，推进高附加值产品及集团消费项目的开发，通

过差别化的竞争取得了较好的盈利水平；泰普龙对位芳纶方面，随着500吨/年续建项目顺利投产，公司产

品品质及生产效率均有较大提升，产品品种也更加丰富，产品的盈利能力持续改善。

在全体员工的共同努力下，公司2015年的工作取得了不少亮点，例如：

（1）无论在国内还是国外市场，我们主导产品的产、销量均创历史最好水平；

（2）公司权属企业盈利能力不断增强，裕祥公司、泰普龙先进制造、时尚科技等公司的盈利能力均

有不同程度的提高；

（3）公司的管理水平和管理素质得到加强，我们在过去加强技术管理、生产管理、市场管理的基础

上，制度化建设、规范化建设又上了一个新水平，班组建设又上了一个台阶；

（4）公司的采购、节能降耗取得了新的突破，其中仅采购就降低了1个多亿的成本，当然这里面也有

市场的因素；

（5）舒适氨纶续建、对位芳纶续建等项目先后投产，民士达公司的芳纶纸二期项目顺利实施，为公

司进一步优化产品结构、拓展市场份额奠定了坚实的基础。

上述工作亮点的取得，使公司能够部分抵御经济低迷对公司业绩的冲击，也在一定程度上强化了公司

的体质、增强了公司的实力。

然而，受行业不景气影响，尽管公司氨纶的产、销量均创历史新高，但其实现的主营业务收入同比下

滑11.60%，实现的主营业务利润同比下降7,017.41万元（降幅25.19%）；同时，由于芳纶行业依旧低迷，

公司在高端领域的布局尚未给公司整体业绩带来足够的影响，2015年公司实现归属于上市公司股东的净利

润9,518.58万元，较2014年下降5,603.23万元（降幅37.05%）。

二、主营业务分析

1、概述

参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

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2、收入与成本

（1）营业收入构成

单位：元

2015 年 2014 年

同比增减

金额占营业收入比重金额占营业收入比重

营业收入合计 1,598,481,260.79 100% 1,776,045,032.00 100% -10.00%

分行业

化纤行业 1,576,433,127.65 98.62% 1,741,728,208.90 98.07% -9.49%

其他 22,048,133.14 1.38% 34,316,823.10 1.93% -35.75%

分产品

氨纶丝 1,128,407,373.67 70.59% 1,276,447,747.29 71.87% -11.60%

芳纶丝 448,025,753.98 28.03% 465,280,461.61 26.20% -3.71%

其他 22,048,133.14 1.38% 34,316,823.10 1.93% -35.75%

分地区

国内 1,406,170,235.92 87.97% 1,575,302,445.09 88.70% -10.74%

国外 192,311,024.87 12.03% 200,742,586.91 11.30% -4.20%

（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同

营业收入营业成本毛利率

同期增减同期增减期增减

分行业

化纤行业 1,576,433,127.65 1,273,773,698.29 19.20% -9.49% -6.99% -2.17 个百分点

分产品

氨纶丝 1,128,407,373.67 920,019,716.51 18.47% -11.60% -7.80% -3.35 个百分点

芳纶丝 448,025,753.98 353,753,981.78 21.04% -3.71% -4.80% 0.90 个百分点

分地区

国内 1,384,122,102.78 1,131,236,938.55 18.27% -10.27% -6.94% -2.92 个百分点

国外 192,311,024.87 142,536,759.74 25.88% -4.20% -8.18% 3.21 个百分点

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□ 适用 √ 不适用

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（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入

√ 是 □ 否

行业分类项目单位 2015 年 2014 年同比增减

销售量吨 36,723.54 34,627.27 6.05%

化纤生产量吨 40,211.38 35,668.98 12.73%

库存量吨 7,695.00 4,207.16 82.90%

相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

√ 适用 □ 不适用

受氨纶市场产能过剩，下游订单不足等因素影响，氨纶产品库存增加。

（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

□ 适用 √ 不适用

（5）营业成本构成

行业分类

单位：元

2015 年 2014 年

行业分类项目同比增减

金额占营业成本比重金额占营业成本比重

化纤原材料 775,594,469.80 60.00% 865,316,673.79 61.90% -1.90 个百分点

化纤制造费用 203,548,717.67 15.75% 215,956,851.09 15.45% 0.30 百分点

化纤燃动力 234,191,916.62 18.12% 242,251,339.51 17.33% 0.79 百分点

（6）报告期内合并范围是否发生变动

□ 是 √ 否

（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□ 适用 √ 不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元） 225,410,282.48

前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 14.10%

公司前 5 大客户资料

序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例

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1 第一名 76,220,086.41 4.77%

2 第二名 49,605,000.60 3.10%

3 第三名 41,645,920.05 2.61%

4 第四名 29,852,184.54 1.87%

5 第五名 28,087,090.88 1.76%

合计 -- 225,410,282.48 14.10%

主要客户其他情况说明

□ 适用 √ 不适用

公司主要供应商情况

前五名供应商合计采购金额（元） 613,994,630.86

前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 47.50%

公司前 5 名供应商资料

序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例

1 第一名 187,884,504.86 14.53%

2 第二名 145,157,887.73 11.23%

3 第三名 126,489,596.49 9.79%

4 第四名 93,439,826.26 7.23%

5 第五名 61,022,815.53 4.72%

合计 -- 613,994,630.86 47.50%

主要供应商其他情况说明

□ 适用 √ 不适用

3、费用

单位：元

2015 年 2014 年同比增减重大变动说明

销售费用 42,487,450.77 49,492,930.39 -14.15%

管理费用 118,336,419.72 114,414,735.69 3.43%

财务费用 2,543,922.39 6,464,762.59 -60.65% 本年利息支出减少

4、研发投入

√ 适用 □ 不适用

报告期内，公司研发项目的主要目的在于改善纽士达氨纶产品性能、优化产品结构；丰富泰美达间

位芳纶产品品种、深化应用研究、扩大领先优势；提高泰普龙对位芳纶质量、开发高附加值品种、发展

下游应用技术。上述项目的实施，有利于公司进一步实施差别化生产、专业化开发、标准化带动和终端拉

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动战略，提高公司的综合竞争力。

公司研发投入情况

2015 年 2014 年变动比例

研发人员数量（人） 198 171 15.79%

研发人员数量占比 14.69% 12.74% 1.95 个百分点

研发投入金额（元） 64,925,179.36 66,362,301.49 -2.17%

研发投入占营业收入比例 4.06% 3.74% 0.32 个百分点

研发投入资本化的金额（元） 0.00 4,338,503.58 -100.00%

资本化研发投入占研发投入

0.00% 6.54% -6.54 个百分点

的比例

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□ 适用 √ 不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□ 适用 √ 不适用

5、现金流

单位：元

项目 2015 年 2014 年同比增减

经营活动现金流入小计 1,194,766,383.94 1,518,437,774.93 -21.32%

经营活动现金流出小计 1,096,276,337.58 1,200,522,417.83 -8.68%

经营活动产生的现金流量净

98,490,046.36 317,915,357.10 -69.02%

额

投资活动现金流入小计 590,523,168.32 274,950,148.71 114.77%

投资活动现金流出小计 637,722,256.52 535,190,805.21 19.16%

投资活动产生的现金流量净

-47,199,088.20 -260,240,656.50 81.86%

额

筹资活动现金流入小计 2,000,000.00 23,400,000.00 -91.45%

筹资活动现金流出小计 108,990,926.87 37,969,827.38 187.05%

筹资活动产生的现金流量净

-106,990,926.87 -14,569,827.38 -634.33%

额

现金及现金等价物净增加额 -55,127,592.66 41,979,215.82 -231.32%

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

√ 适用 □ 不适用

（1）经营活动产生的现金流量净额同比下降69.02%，主要原因是报告期内公司销售商品收到的现金

减少。

（2）投资活动现金流入小计同比增加114.77%，投资活动产生的现金流量净额同比增加81.86%，主要

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

原因是本期利用暂时闲置的流动资金投资结构性存款业务，投资收回的金额大于投资支出金额。

（3）筹资活动现金流入小计同比下降91.45%，筹资活动现金流出小计同比增加187.05%，筹资活动产

生的现金流量净额同比下降634.33%，主要原因是本期借款减少，偿还债务现金流出增加。

上述因素综合影响，本期现金及现金等价物净增加额同比下降231.32%。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

□ 适用 √ 不适用

三、非主营业务分析

□ 适用 √ 不适用

四、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

2015 年末 2014 年末

占总资产占总资产比重增减重大变动说明

金额金额

比例比例

货币资金 176,371,220.29 6.90% 226,193,058.24 8.71% -1.81 个百分点

应收账款 193,305,172.54 7.56% 104,070,225.48 4.01% 3.55 个百分点

存货 346,112,150.30 13.53% 290,821,529.89 11.20% 2.33 个百分点

投资性房地产 12,582,144.11 0.49% 16,461,575.98 0.63% -0.14 个百分点

长期股权投资 32,615,455.90 1.28% 30,767,689.64 1.18% 0.10 个百分点

固定资产 1,142,486,003.11 44.67% 1,068,718,061.76 41.15% 3.52 个百分点

本期舒适氨纶和对位芳纶续

在建工程 4,855,147.05 0.19% 201,459,989.36 7.76% -7.57 个百分点建工程达到预定可使用状态，

转入固定资产

短期借款 2,680,558.08 0.10% 45,905,219.11 1.77% -1.67 个百分点

长期借款 0.00 0.00

2、以公允价值计量的资产和负债

□ 适用 √ 不适用

五、投资状况分析

1、总体情况

□ 适用 √ 不适用

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

4、以公允价值计量的金融资产

□ 适用 √ 不适用

5、募集资金使用情况

□ 适用 √ 不适用

六、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□ 适用 √ 不适用

2、出售重大股权情况

□ 适用 √ 不适用

七、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位：元

公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

烟台裕祥精

生产、销售 274.0961 万 76,239,432.0 51,629,145.0 57,853,442.0

细化工有限子公司 6,256,782.39 4,681,774.48

酰氯产品美元 6 4 5

公司

烟台星华氨生产、销售 294,819,206. 283,739,238. 167,908,685. 41,090,811.1 30,797,051.8

子公司 2500 万美元

纶有限公司氨纶丝产品 68 84 47 4 7

烟台民士达

生产、销售 271,404,016. 205,160,531. 77,669,909.1 11,218,876.8 15,038,963.8

特种纸业股参股公司 1 亿元

芳纶纸 81 66 5 4 7

份有限公司

报告期内取得和处置子公司的情况

□ 适用 √ 不适用

主要控股参股公司情况说明

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

（1）上述子公司、参股公司的经营业绩或资产状况的变化未对公司产生重大影响。

（2）报告期内，民士达公司总资产较年初增加34.14%，主要原因为民士达在建工程芳纶纸二期投资

增加。

八、公司控制的结构化主体情况

□ 适用 √ 不适用

九、公司未来发展的展望

（一）行业竞争格局和发展趋势

1、氨纶行业

经过十多年的快速发展，氨纶在纺织服装领域已经得到了普及应用，成为必不可少的纺织原料；但近

年来受国内经济转型升级等因素影响，氨纶需求逐步进入低速增长阶段。展望2016年，氨纶行业的产能扩

张仍将持续，年内总产能有望接近70万吨，市场供应过剩的格局难有改善，氨纶价格可能长期在成本线附

近徘徊，各生产企业之间的竞争将逐步演变为产品质量、品种结构、生产成本、资金实力以及市场反应能

力等综合实力的竞争。迫于盈利压力，在同行竞争加剧的同时，氨纶生产企业与客户及供应商的博弈也将

增加。

2、芳纶行业

安全、环保、节能是芳纶的主要应用领域，符合社会发展的潮流。随着新《环保法》和新《生产安全

法》的实施，芳纶在环保过滤领域和安全防护领域均迎来了全新的发展机遇。特别是随着军民融合上升为

国家战略，我国军队、警察、消防等部门对于阻燃、防弹、防刺等功能性防护装备的需求将逐步转化为强

大的消费力量，推动芳纶在高端领域的应用不断增长。随着我国高端装备制造业的发展，国产芳纶在汽车、

航空、轨道交通等领域的用量也将逐步增加。

（二）外部经济环境给公司带来的机遇与挑战

1、全球经济的低迷、行业竞争的加剧，给公司带来的最为直接的是各种挑战：

首先，是市场的挑战。不管是氨纶产品还是芳纶产品，都已经告别了短缺经济时代。在供应充足的条

件下，客户的选择权大大增加，质量、成本、售后等单个因素已经不能吸引客户眼球，取而代之的是先行

先导能力、性价组合能力、需求满足能力等综合实力的比较。

其次，是管理的挑战。面对全新的竞争形势，企业需要在管理方面再上台阶才能在日益激烈的竞争中

逐步胜出。这些挑战表现在质量管理、成本管理、创新管理、客户管理、库存管理、应收账款管理等各个

方面，其目的是以最低的成本满足客户的现时需求，以最快的速度捕捉客户的未来需求，以合理的价值分

配来吸引客户，在稳定与发展之中合理取舍以获得长期的发展机会。

再次，是资金的挑战。竞争的加剧，势必导致库存增加和货款回收困难，这一方面需要企业加强对库

存和应收账款的管理，合理控制风险；另一方面也对企业的资金实力和融资能力提出了更高的要求，要求

企业保持充足的流动性以应对可能出现的各种困难。

2、长期来看，在短期挑战的背后公司面临着更多的发展机遇：

第一，不管是氨纶还是芳纶，其需求的背后都隐藏着人们对于舒适、安全、健康的追求，相关产业的

发展符合历史潮流，这两个产品的生命周期还远远没有结束，相反会越做越大、越来越好，这对公司这样

的龙头企业而言是长期利好。

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

第二，从市场规律来看，竞争的加剧可能导致产能的出清。根据市场规律，那些成本偏高、效益偏差、

负债过多、资金周转能力欠佳的企业将在竞争中被逐步淘汰；相反，像公司这样资金实力雄厚、产品质量

较好、市场信誉较高的龙头企业则可能熬过严冬，迎来春暖花开的曙光。

第三，国家正在推行的供给侧改革，既给公司这样的创新型企业提供了更多的发展机会，也给氨纶、

芳纶行业淘汰落后产能提供了契机。

（三）公司的发展策略

1、氨纶业务

作为一家老牌氨纶生产企业，公司在业内拥有良好的声誉，产品质量较好、品种规格齐全、差异化程

度较高，某些差别化品种盈利较好且供不应求。未来几年，公司将通过对原有的差异化生产线进行升级改

造，提高生产效率、降低生产成本，通过规模化生产满足日益增长的市场需求；同时，公司将根据市场需

求的变化，不断研发新的差别化品种，通过工艺配方的优化和技术质量的提高提升规模扩张的内涵。

2、间位芳纶业务

公司间位芳纶业务具有很强的竞争力，生产规模及市场占有率均居全球前二位。为抓住国内安全环保

升级带来的机遇，一方面公司将加大销售力度，努力提升市场份额；另一方面将进一步强化产业链条建设，

加大差别化高附加值产品的开发及销售力度，重点在消防、军警、产业防护、新能源汽车等领域实现新突

破。同时，公司将根据民士达芳纶纸的扩产进度，扩大泰美达间位芳纶纤维在电绝缘、航空航天、轨道

交通等领域的应用。

3、对位芳纶业务

经过多年的努力，公司泰普龙对位芳纶在国内已经确立了领先优势，在全球市场也开始逐步显示出

影响力。为满足日益增长的市场需求，公司拟不断开发适销对路的差别化品种，在提高电子通讯、汽车胶

管销量的同时，加速在个体防护领域的应用，不断增加高附加值产品的销售比例，实现规模与效益同步提

高。在市场开拓的同时，公司将下大力气完善供应链，并通过工艺的优化及产销的衔接，不断降低生产成

本、提高产品质量，适时论证实施二期工程，争取早日实现经济规模，提高综合竞争力和行业地位。

（四）新年度经营计划

公司2016的经营思路是：以市场为先导，以效益为中心，以提升为主题，外抢市场促发展，内练筋骨

激活力，在全公司范围内深入开展“能力提升年”活动，进一步拓市场、调结构、强管理、抓创新、降成本，

着力提升企业发展支撑能力、产品盈利能力、高效运营能力、后续发展能力和降本增效能力，推动企业科

学持续发展。

在新的一年里。公司暂时没有规划重大投资项目，日常经营主要通过自有资金、商业信用等方式解决。

公司将根据市场变化，积极发掘其他投资机会，如产生资金缺口公司将考虑其他融资方式。

（五）风险因素分析

1、市场竞争加剧的风险

根据中国化纤信息网统计，2015年全国氨纶总产能达到62万吨（较上年增加7.8万吨，增幅16.7%），

而国内氨纶总需求仅40.4万吨（较上年增长4.9%），产能过剩的情况非常严重；据其预测，2016年国内氨

纶的新增产能仍将达到7.8万吨，供过于求的局势将进一步恶化，行业竞争将进一步加剧。在间位芳纶的低

端过滤领域，供应过剩的情况也比较突出，恶性竞争的苗头也再度出现。竞争的加剧将导致产品价格受压，

可能导致行业生态进一步恶化。

2、议价能力受限的风险

烟台泰和新材料股份有限公司 2015 年年度报告全文

行业竞争的加剧，导致恶性的价格竞争不断出现，除部分高端产品外，其他产品的议价能力都将受到

压制。为应对产品价格下降风险，公司将进一步加强采购管理，深入节能挖潜，其中很重要的内容就是通

过各种手段降低原料采购价格。由于经过近几年的大幅下跌，国际原油价格已经处于历史低位，进一步下

跌的空间受到限制，作为化工产业链的一环，氨纶原料价格的进一步下降可能将受到其成本的制约，从而

导致公司降本增效的努力难以取得预期的效果。

3、产能出清不畅的风险

全球经济低迷、市场竞争加剧，中国大力实施供给侧改革为行业整合带来了难得的机遇。然而，受一

些非市场化的因素影响，经过多轮周期之后氨纶行业仍鲜有企业退出，一些产品质量较差、盈利情况不佳

的芳纶企业仍然在市场中依然活跃。如果相应的政策不能落实到位，或者出于地方保护主义及其他原因用

错方向，行业产能出清的机会将再次丧失，恶性竞争的循环也将持续。

上述风险多数是上年经营风险的延续或演变，公司在制定新年度经营思路时已经充分考虑。针对市场

竞争加剧风险，公司将充分发挥产品多、种类全的优势，加快推广高附加值产品在军队、警察、消防、森

林、航空等高端领域的应用，通过市场细分和差别化的竞争来减缓相关风险对公司业绩的冲击；针对议价

能力受限的风险，公司将加快内部资源整合，通过管理的升级及工艺的优化减少原料及能源的损耗，通过

合理的调度和效率的提高降低制造费用，并把能源及辅料价格的降低纳入工作重点。产能出清不畅不会给

2016年公司的经营带来额外的压力，但如果顺利实施则可能给公司的中长期发展带来一些惊喜。

十、接待调研、沟通、采访等活动

1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

√ 适用 □ 不适用

接待时间接待方式接待对象类型调研的基本情况索引