天通股份：2015年年度报告_股票频道

2015 年年度报告

公司代码：600330 公司简称：天通股份

天通控股股份有限公司

2015 年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人潘建清、主管会计工作负责人张桂宝及会计机构负责人（会计主管人员）许伟声

明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司 2015 年度母公司实现净利润

20,091,044.41 元，根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，本年度未分配利润为负数，不

提取法定盈余公积金，加上年初结余未分配利润-28,182,354.76 元，本年度可供投资者分配的利

润为-8,091,310.35 元。

董事会提议：公司 2015 年度虽盈利但弥补以前年度亏损后累计未分配利润为负数，故本年度

不进行利润分配，考虑到公司正处于投资发展阶段，因此也不进行资本公积金转增股本。

上述议案尚需提交2015年年度股东大会审议。

六、前瞻性陈述的风险声明

本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请

投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、重大风险提示

公司已在本年度报告中详细描述公司面对的风险，敬请查阅本年度报告“管理层讨论与分析”章

节中“可能面对的风险”描述。

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2015 年年度报告

第一节释义..................................................................................................................................... 3

第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3

第三节公司业务概要..................................................................................................................... 6

第四节管理层讨论与分析........................................................................................................... 12

第五节重要事项........................................................................................................................... 28

第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 36

第七节优先股相关情况............................................................................................................... 43

第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 44

第九节公司治理........................................................................................................................... 49

第十节公司债券相关情况........................................................................................................... 50

第十一节财务报告........................................................................................................................... 51

第十二节备查文件目录................................................................................................................. 126

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2015 年年度报告

第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

中国证监会指中国证券监督管理委员会

上交所指上海证券交易所

公司、本公司、天通股份指天通控股股份有限公司

天通精电指天通精电新科技有限公司

天通吉成指天通吉成机器技术有限公司

天通六安指天通(六安)电子材料科技有限公司，2016 年更名为

“天通（六安）新材料有限公司”

天通银厦指天通银厦新材料有限公司

天通高新指天通高新集团有限公司

天健事务所指天健会计师事务所（特殊普通合伙）

蓝宝石指一种氧化铝(α -Al2O3)的单晶，又称为刚玉。蓝宝

石作为一种重要的技术晶体，已被广泛地应用于科

学技术、国防与民用工业的许多领域。蓝宝石晶体

具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性，强

度高、硬度大、耐冲刷，可在接近 2000℃高温的恶

劣条件下工作。以及具有独特的晶格结构、优异的

力学性能、良好的热学性能，广泛用于半导体照明

产业、消费电子以及移动电子设备的窗口材料。

元、千元、万元、百万元、亿元指人民币金额

报告期、本期指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

公司的中文名称天通控股股份有限公司

公司的中文简称天通股份

公司的外文名称 TDG Holding co.,LTD

公司的外文名称缩写 TDG

公司的法定代表人潘建清

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表

姓名许丽秀吴建美

联系地址浙江省海宁经济开发区双联路129号浙江省海宁经济开发区双联路129号

电话 0573-80701330 0573-80701330

传真 0573-80701300 0573-80701300

电子信箱 xlx@tdgcore.com wjm@tdgcore.com

三、基本情况简介

公司注册地址海宁市盐官镇建设路1号

公司注册地址的邮政编码 314412

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公司办公地址浙江省海宁经济开发区双联路129号

公司办公地址的邮政编码 314400

公司网址 www.tdgcore.com

电子信箱 tdga@tdgcore.com

四、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体名称《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn

公司年度报告备置地点公司董事会秘书处

五、公司股票简况

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所天通股份 600330

六、其他相关资料

公司聘请的会名称天健会计师事务所（特殊普通合伙）

计师事务所办公地址浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层

（境内）签字会计师姓名沃巍勇、黄加才

名称东方花旗证券有限公司

报告期内履行

办公地址上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层

持续督导职责

签字的保荐代表人姓名彭果、刘红（注）

的保荐机构

持续督导的期间 2014 年 3 月 5 日至 2016 年 12 月 31 日

名称东方花旗证券有限公司

报告期内履行办公地址上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层

持续督导职责签字的财务顾问主办人刘红、彭果

的财务顾问姓名

持续督导的期间 2014 年 3 月 6 日至 2015 年 3 月 5 日

注：2016 年 1 月 25 日，公司收到保荐机构东方花旗证券有限公司的书面通知，指定由苏跃星接

替刘红担任公司的持续督导保荐代表人。详见 2016 年 1 月 26 日的公司“临 2016-004”号公告。

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元币种：人民币

本期比

上年同

主要会计数据 2015年 2014年 2013年

期增减

(%)

营业收入 1,316,140,058.66 1,168,229,125.99 12.66 1,256,100,664.88

归属于上市公司股东的 73,182,379.70 13,566,562.65 439.43 12,140,467.20

净利润

归属于上市公司股东的 13,722,541.59 -65,635,851.76 120.91 -50,252,590.66

扣除非经常性损益的净

利润

经营活动产生的现金流 -1,154,566.47 56,146,623.69 -102.06 81,713,949.15

量净额

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本期末

比上年

2015年末 2014年末 2013年末

同期末

增减(%)

归属于上市公司股东的 3,509,132,566.37 1,482,602,148.96 136.69 1,171,175,362.32

净资产

总资产 4,359,994,348.60 2,861,186,386.41 52.38 2,527,377,954.30

期末总股本 830,471,442.00 648,818,400.00 28.00 588,818,400.00

(二) 主要财务指标

本期比上年同期增

主要财务指标 2015年 2014年 2013年

减(%)

基本每股收益（元／股） 0.093 0.021 342.86 0.021

稀释每股收益（元／股） 0.093 0.021 342.86 0.021

扣除非经常性损益后的基本每 0.017 -0.103 116.5 -0.085

股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%） 2.45 0.95 增加1.50个百分点 1.04

扣除非经常性损益后的加权平 0.46 -4.6 增加5.06个百分点 -4.3

均净资产收益率（%）

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

的净资产差异情况

□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净

资产差异情况

□适用 √不适用

九、 2015 年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3 月份）（4-6 月份）（7-9 月份）（10-12 月份）

营业收入 286,689,403.91 348,452,837.71 377,744,674.84 303,253,142.20

归属于上市公司股东

11,739,747.25 8,764,302.47 36,505,395.24 16,172,934.74

的净利润

归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益 6,331,265.50 -9,245,795.68 30,539,218.88 -13,902,147.11

后的净利润

经营活动产生的现金

-60,303,163.02 126,806,834.95 -122,803,621.58 55,145,383.18

流量净额

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

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2015 年年度报告

单位:元币种:人民币

附注（如

非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额

适用）

非流动资产处置损益 10,619,208.23 注1 4,883,872.98 27,768,758.89

计入当期损益的政府补助，但与 49,619,469.53 注2 70,082,695.56 35,008,004.89

公司正常经营业务密切相关，符

合国家政策规定、按照一定标准

定额或定量持续享受的政府补助

除外

债务重组损益 215,438.76

除同公司正常经营业务相关的有 916,321.60 137,744.17 306.85

效套期保值业务外，持有交易性

金融资产、交易性金融负债产生

的公允价值变动损益，以及处置

交易性金融资产、交易性金融负

债和可供出售金融资产取得的投

资收益

单独进行减值测试的应收款项减 742,921.29

值准备转回

除上述各项之外的其他营业外收 5,085,860.65 3,968,738.81 522,075.15

入和支出

少数股东权益影响额 -1,528,884.85 0.03 -273,362.80

所得税影响额 -5,252,137.05 -828,997.19 -632,725.12

合计 59,459,838.11 79,202,414.41 62,393,057.86

注 1：本期子公司天通精电处置博为科技有限公司长期股权投资实现收益 9758244.56 元，母公司

处置固定资产实现净收益 720588.79 元，子公司天通精电公司处置固定资产实现净损失 27388.7

元，子公司天通吉成公司处置固定资产实现净收益 168877.74 元，处置无形资产实现净损失

29480.36 元，子公司天通六安公司处置固定资产实现净收益 28366.2 元。

注 2：根据根据银川经济技术开发区管理委员会银开管发〔2015〕32 号和 83 号等文件收到政府财

政补助及奖励 39210827.44 元；根据根据浙江省地方税务局盐官税务分局浙海地税盐优批〔2015〕

18 号等文件收到税费返还 2751047.39 元；根据海宁市财政局海财企〔2013〕270 号、海宁市财政

局海财企〔2013〕431 号、海宁市财政局海财企〔2013〕591 号、海宁市财政局海财企〔2013〕835

号等文件确认的递延收入转入 7657594.7 元。

第三节公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

公司主要从事电子材料（包含磁性材料、蓝宝石材料）的生产和销售、高端专用装备的制造、

安装及销售、以及电子部品制造。主要业务与经营模式及行业情况说明如下：

（一）电子材料产业

A、磁性材料产业

1、主要业务

目前公司软磁材料产品主要分为锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、金属软磁、NFC 和无线充电用磁

片（瓦）、高频微波器件等。

报告期内，磁材材料根据整个行业发展形势进行了整体布局，继续优化并逐步拓延产业链，

统筹考虑区域生产基地进行产能分配。产能分配上主要将传统领域的磁芯产品往制造成本更低的

区外子公司转移，高端磁芯产品由本部研制。

2、经营模式

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2015 年年度报告

（1）采购模式

磁性材料的主要原材料为氧化铁、氧化锰、氧化锌、氧化镍等金属氧化物，设备主要为全自

动推板炉、钟罩式烧结炉、全自动粉末压机、高精度磨床等。主要原辅材料和各类设备面向全球

采购，高精度全自动粉末压机由全资子公司天通吉成制造。

（2）生产模式

公司除按订单“以销定产”进行生产外，也根据主要客户预测、生产能力和库存状况进行适

度备货生产，以提高交货速度，并充分利用生产能力，提高设备利用率。公司有海宁本部、安徽

六安、四川绵阳等生产基地，按照专业化分工和就近服务客户为原则进行生产任务分配和组织生

产，提高客户满意度。

（3）销售模式

公司产品为直销方式，采取与客户直接签订销售合同或订单模式进行产品销售，并按照协议

要求及时保质保量供货，积极响应客户的需求和要求。

3、行业情况说明

《“十二五”产业技术创新规划》指出“十二五”期间将持续发展包括新型元器件制造在内

的电子信息制造业。软磁材料作为现代高科技产业的重要基础功能材料，从应用范围来看，锰锌

铁氧体和镍锌铁氧体的应用最为广泛，其主要特征是在高频（几百千赫）、高磁感应（几千高斯）

条件下，仍能保持低功耗，主要用于各类开关电源变压器等功率性电感器件。传统的磁芯在电视

机、节能灯、台式电脑等应用越来越往小功率、小体积发展，应用量按重量计算有所下降，并受

到小型厂商低价产品激烈竞争；移动互联领域、新能源（电动汽车）则还在酝酿期。

由于照明和电源市场需求下滑，近年来传统市场的低价竞争严重透支着传统磁性材料企业的

健康，磁性材料要想获得长足发展，必须加强开发能力，唯有开发高附加值、性能优越的高端材

料才能始终领跑业界，立于不败之地。

随着磁材应用领域的技术发展，一方面对磁性材料的能效要求越来越高，同时随着装配要求

的提升，对器件小型化、扁平化的要求越来越高，传统领域磁性材料需求出现了萎缩，而对高性

能要求的磁性材料的需求出现了猛增，特别是在以新能源、汽车电子、无线充电等为代表的新兴

应用领域的快速发展。未来新能源大产业的发展、移动终端升级将会带动新的磁性材料需求，将

为磁性材料行业提供广阔的发展空间。

B、蓝宝石材料产业

1、主要业务

公司主营业务为蓝宝石晶体材料、蓝宝石晶体生长专用装备及蓝宝石制品的研发、生产和销

售。蓝宝石晶棒：系由单晶炉中生长出的蓝宝石毛坯加工而成；主要包括直径为 2 英寸、4 英寸

及 6 英寸及其他形状等规格的产品。蓝宝石晶片：主要分衬底片和窗口片，主要包括 2 英寸、4

英寸及 6 英寸等规格，系由晶棒经切割、研磨、抛光后形成的产品。蓝宝石晶块：由单晶炉中生

长出的蓝宝石毛胚加工而成的方形块料制品。

2、经营模式

（1）采购模式

公司生产蓝宝石晶体材料的主要原材料高纯氧化铝。设备主要配套材料等从国内合格供应商

采购，长晶设备主要由公司子公司天通吉成机器有限公司研发和制造。公司司制订了《采购控制

程序》等制度，建立了定期重新评价的《合格供方名册》，由负责采购部门按采购流程进行采购。

（2）生产模式

除按订单“以销定产”进行生产外，也根据市场预测、生产能力和库存状况进行适度备货生

产，以提高交货速度，并充分利用生产能力，提高设备利用率。当下游客户要求的产品规格较特

殊或者需求量较大时，公司将采用指定合格协作生产厂家委外加工的方式生产。

（3）销售模式

公司产品为直销方式，采取与客户直接签订销售合同或订单模式进行产品销售，并按照协议

要求及时保质保量供货，积极响应客户的需求和要求。

3、行业情况说明

我国《国民经济和社会发展十二五规划纲要》中明确提出“大力发展节能环保、新一代信息

技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业”。蓝宝石材料作

为关键基础性、战略性材料，是与节能环保、新一代信息技术、生物、新能源、新材料、高端装

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2015 年年度报告

备制造和新型能源汽车等战略性新兴产业发展配套的相关配套元器件。是国家产业政策鼓励和重

点支持发展的产业。

据 Yole 统计，摄像镜头占蓝宝石市场份额近三年来呈现明显上升，蓝宝石应用在手机 Home

键、手机屏幕保护盖、智能手表镜面及摄像镜头等的应用呈现逐年增加趋势，预计未来蓝宝石应

用将从传统 LED 等领域，继续向上述消费类电子领域渗透。

蓝宝石衬底在 LED 照明和背光等市场需求将会持续很长一段时间，预计从 2016 年-2020 年，

蓝宝石衬底的市场需求将保持每年 15%以上的增长幅度。

蓝宝石产品在移动智能终端如手机和智能手表等应用才刚刚开始。预计在苹果公司的示范效

应带动下，未来蓝宝石产品在手机 Home 键、手机屏幕保护盖、智能手表镜面及摄像镜头等的应

用呈现逐年增加趋势。

公司自有研发长晶技术和制造长晶炉，并配套先进的 LED 衬底产品和视窗类产品的切磨抛加

工设备，能够为不同应用领域的客户提供完整的产品解决方案，在蓝宝石行业居行业领先地位。

（二）装备产业

1、主要业务

天通吉成主营业务为晶体材料专用设备、光电材料专用设备、电子材料专用设备、环保设备

的研发、生产、销售和服务。公司目前主要产品为蓝宝石晶体炉、光伏硅单晶炉、精密单面双面

研磨机和抛光机、TFT-LCD 光学检测设备、自动搬送设备、全自动粉体成型压机、圆盘式干燥机

等。分别应用于 LED、太阳能光伏、半导体等领域的晶体制备，蓝宝石、硅片、光学玻璃及半导

体材料等硬脆材料的研磨和抛光，TFT-LCD 制程的光学检查和搬送，粉末冶金、硬质合金、磁性

材料和陶瓷制品的压制成型及磨削加工，污泥干燥和系统工程等。

2、经营模式

（1）采购模式

公司生产专用设备的原材料主要为钢材、铸件、关键零部件和元器件等，按照公司的供应商

管理规定、采购管理规定、合同管理规定以及采购控制程序的前提下，根据标准化管理体系和

ISO9001 质量管理体系的流程要求，从国内外经评定合格的供应商处采购。

（2）生产模式

按订单“以销定产”进行生产。

（3）销售模式

公司产品以直销方式、采取与客户直接签订销售合同并收取部分预付款进行销售，按照协议

要求及时保质保量供货，积极响应客户的需求和要求。

3、行业情况说明

专用设备制造属于装备制造业，是国民经济的支柱产业和先导产业，在国务院发布的《国务

院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》被列为七大战略新兴产业之一，在《国民经济和

社会发展十三五规划纲要》被列入支持发展的新兴产业，在国民经济中的地位重要。专用装备制

造具备以下三个基本特征：一是技术水平高，表现为知识、技术密集，涉及多学科和多领域的高、

精、尖技术；二是处于价值链高端，具有高附加值；三是处于产业链的核心部位，能带动多个相

关产业的技术进步和发展，其发展水平决定产业链的整体竞争力。长期来看，随着“十三五”规

划对高端装备、新兴产业装备等大力支持，这些重点领域将出现发展较好的局面。

2015 年上半年，我国电子专用设备销售收入完成 56 亿元，同比增长 14.9%，增速比去年上半

年提高了 8.2 个百分点，八大类主营产品中除电子元件和机电组件设备电子通用设备外，其他六

大类产品销售收入继续保持增长。同时，电子专用设备行业前十强总销售收入（不含税）为 86.12

亿元，占行业总销售收入的 74.24%，同比增长 18.75%，增速提高 2.23%。在 LED 芯片生产设备国

产化和太阳能电池设备市场复苏的推动下，2015 年上半年半导体设备继续呈现稳步增长态势，

2015 年上半年 33 家半导体设备制造商完成销售收入 21.18 亿元，同比增长 17.1%，其中 LED 设

备完成销售收入 5.85 亿元，同比增长 50%，其它半导体器件设备完成销售收入 1.8 亿元，同比

增长 93.5%。

环境污染防治专用设备产业是机械制造业中富有活力的新兴行业，不仅是机械制造业实现振

兴的新的增长点，也是我国机械制造业优化产业结构调整中重点发展的领域。目前，污泥处置处

理行业处于整个生命周期中的成长期初期，目前政府“重水轻泥”的观念正逐步改变，虽然前期

行业整体投资力度偏弱，但随着政府对环境的重视及强化要求，未来具有很好的市场发展空间。

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2015 年年度报告

（三）电子部品

1、主要业务

报告期内，天通精电主营业务为 EMS 电子制造服务，主营业务结构在本年度有所调整，降低

了通信系统类产品的占比，扩展了视频安防类及工业控制类产品的占比份额。

2、经营模式

（1）生产运营模式

公司在 2014 年基础上，继续深化项目制管理改革，将与生产相关的进料检验、过程质量监控、

现场 6S 管理，全部并入项目部统一管理，管理机制上更加细化。围绕公司战略目标，本年度重点

培养“多能工”比例，覆盖人数已达到 90%以上，提升弹性管理幅度；公司绩效管理更加细化，

项目部将人均销售值优化为人均加工费增值，进一步提高了全员劳动生产率，在 2014 年基础上提

升 2.5%。

（2）导向智能制造模式

随着人力招聘难度的增加及制造成本的增加，公司开始着手导入智能制造模式，2015 年 8 月

成立智能制造推进部，主导智能制造项目的评估、实施、智能制造设备的导入、评估工作，以及

对设备投入后前期的运作情况进行跟踪、反馈及效果评估，进一步实现柔性化生产与降低制造成

本。

（3）销售模式

公司市场业务 81%基于国内市场， 2015 年第四季度，公司管理层决定组建专门的海外市场拓

展部，并高薪聘请了海外市场拓展管理团队，为 2016 年拓展海外市场提供了人力资源支持。

3、行业情况说明

2015 年 1－12 月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 10.5%，高于工业平均水平（6.1%）

4.4 个百分点。其中 12 月当月同比增长 7.6%，高于工业平均水平（5.9%）1.7 个百分点。1－12

月，电子信息制造业的销售产值同比增长 8.7%，内销值同比增长 17.3%。

从内外销角度看，2015 年 1－12 月，规模以上电子信息制造业内销产值同比增长 17.3%，出

口交货值同比下降 0.1%。从内外资角度看，1－12 月，内资企业的销售产值同比增长 17.8%，港

澳台投资企业销售产值同比增长 8.3%，外商投资企业销售产值同比下降 0.1%。从分地区角度看，

1－12 月，西部地区销售产值同比增长 11.5%，中部地区销售产值同比增长 18.1%，东部地区销售

产值同比增长 7.2%，东北地区销售产值同比下降 13%。从收入和利润角度看，1－11 月，全行业

实现主营业务收入 99684 亿元，同比增长 8%，实现利润 4652 亿元，同比增长 11.5%。

虽然 2016 年的整体经济状况仍然处于低迷触底阶段，但是 EMS 加工行业仍将保持 5%以上增

长。随着警用、军用监控逐步成熟和民用监控正在初步，国家平安城市、智慧交通、城市地铁建

设需求呈现稳步增长趋势。随着市民安全意识的提高，中国民用监控市场也大幅增长，家庭需求

量呈增长趋势。视频安防主要客户 2014 年在全国 100 个城市推广 4K 新产品智慧高清，2015 年市

场销售份额位全球第一,带动我司视频安防销售额的增长。国内主要家电企业已纷纷开发出变频节

能产品，正逐步走进家庭,随着国家鼓励“节能减排降耗”政策的实施，全民节能、降耗的意识也

在逐渐提高，变频器工控系统将广泛应用在制冷、供热、空调、电梯、冶金、机械和水控制等行

业呈增长趋势。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

货币资金：货币资金较期初增加 96282 万元，主要系公司非公开发行股票所致。

其他应收款：其他应收款较期初增加 851 万元，主要系子公司天通精电公司转让博为科技有限公

司股权，增加其他应收款。

其他流动资产：其他流动资产较期初增加 10450 万元，主要系子公司天通银厦公司设备投资增加，

相应增加增值税留抵税额所致。

长期股权投资：长期股权投资较期初增加 19408 万元，主要系公司投资海宁东方天力创新产业投

资合伙企业。

三、报告期内核心竞争力分析

（一）电子材料产业

1、磁性材料产业

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2015 年年度报告

公司是软磁铁氧体行业的龙头企业，国内最大的软磁材料研发与制造企业之一。经过三十多

年的发展，公司磁性材料在研发、工艺技术上积累了丰富的经验，取得了多项专利，具有较强的

技术研发优势。同时在关键工序烧结用的专用设备的调试、改造上有独到的经验，为软磁铁氧体

性能不断提升提供了技术支撑。具体体现在以下几个方面：

（1）技术及研发优势

高素质的人才队伍是良好研发能力的保障。经过多年的发展和积累，公司研发队伍的整体实

力不断提高。总体上建立了实践经验和理论相结合的有机团队。公司利用自身在磁芯领域 30 多年

生产研发经验的优势，把优秀的的生产技术人才择优充实到研发队伍中；同时，也从知名高校招

聘了多名相关专业本科、硕士研究生组成专业开发团队。通过实际经验和理论相结合，保证具有

良好的研发能力，为应对快速变化的市场提供了人力资源支持。

建立了从粉体测试到磁芯性能、可靠性测试完整的评价体系。软磁铁氧体在实际应用中，除

了电磁性能外，可靠性尤为重要。可靠性的影响除了来自原料的纯度和活性外，最终的组成和微

观结构都非常重要。天通公司从原料开始到最终磁心的电磁性能和可靠性性能，建立了完整的评

价体系。为此配备了 ICP，XRF，PSD，OM，BH 分析仪，LCR，直流叠加测试仪等仪器，还建立了

高低温冲击，耐热冲击，机械强度，跌落等信赖性实验室，并建立起从微观结构来提高铁氧体性

能和信赖性的评价体系。经过多年的实践和经验的总结，为提高铁氧体性能和可靠性，取得了一

定的成绩。

建立了从小样，中试到量产化的转化线。因量产转化过程中设备的差异导致材料无法达到实

验室的要求，往往需要经过多次试生产后，材料的特性才能达到目标要求。为了提高研发转量产

的成功率，缩短研发时间，公司从 2014 年起，投入巨资，在研究所建立了 200kg 的中试生产线。

抓住了转量产过程中的重要参数，提高材料转量产化的成功率，大大降低材料从实验室转量产的

不良率，节省材料。公司还是中国软磁铁氧体行业首家在牵头起草国际标准的企业，制定了

IEC60424-8 和 IEC62317-13 这两项国际标准，是我国软磁铁氧体领域国际标准化工作零的突破，大

大提升了中国软磁领域的话语权及竞争力。

（2）成本与规模优势

天通软磁铁氧体现已形成海宁本部、安徽六安和四川绵阳三大制造基地，各个生产区域具有

各自优势，在大规模制造的基础上，根据各基地的特点，形成了海宁本部以中、高端磁芯产品为

主，具有高端制造的技术优势。2015 年公司进行了高端软磁生产线改造，进一步提高了装备自动

化，并实现产品性能大幅提升，进而增强了公司在高端产品在成本上的优势；区外的安徽六安和

四川绵阳基地以电源和照明领域传统产品的大规模制造为主，利用中西部人力和电力等的成本优

势，具有较强的成本控制优势和成本制造优势。根据各制造基地的产品结构定位，形成了较强的

专业化分工，进一步提升了制造水平，降低了制造成本。同时，公司作为行业内规模化优势企业，

具有快速适应满足市场需求的产品结构、规模优势。

（3）人才优势

公司地处长三角，区位优势良好，杭嘉湖地区经济社会发展水平较高，为人才集聚区域，公

司为软磁铁氧体业内知名企业之一，吸引业内高技能专业人才集聚。公司十分注重人才的自我培

养和实践积累，拥有一支专业化程度高、经验丰富的专业技术人才梯队和经营团队，公司技术研

发与管理团队人员稳定、意识超前，对行业发展趋势具有较深的理解，兼具先进的器件设计经验、

雄厚的专业底蕴、优秀的产业化背景，为公司后续持续、快速的发展提供了充足的源动力及后备

力量。

（4）管理优势

软磁铁氧体制备需要技术和经验，二者缺一不可，长期的产业化，天通公司已经形成了一整

套铁氧体制备的工艺技术文件，培养了一大批专业技术团队，此为公司巨大的人力资源财富。公

司通过 ISO9001 质量体系认证，近年来根据车载品的需求，公司也进行了 TS16949 车载体系的审

核认证，并将体系覆盖到制造的每个过程，根据各环节的反馈不断进行持续改善持续提升，不断

完善管理体系。

（5）自制设备配套优势

公司全资子公司天通吉成成功研发了伺服压机，大大改进了磁性材料成型环节的自动化程度，

提高了生产效率，减少了人员配备。

2、蓝宝石材料产业

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2015 年年度报告

公司在蓝宝石晶体生长、加工及相关工艺技术创新、设备装备的自主研发等方面积累了丰富

的经验，取得了多项专利，具有较强的技术研发优势。主要体现在以下方面：

（1）技术水平行业领先

在大尺寸蓝宝石长晶产业化技术上方面，公司已经在 2015 年成功研发 200 公斤晶体的长晶技

术，储备了更大尺寸和公斤的长晶技术，在行业内居领先水平。具备了未来在大尺寸的 LED 衬底

和大尺寸视窗产品的开发能力，并实现更高的材料利用率。公司具有先进的切磨抛加工设备，在

大尺寸的 LED 衬底的加工能力和良率水平方面，有较大的技术优势。在产品方面，公司也是率先

实现了规模量产，同时具备蓝宝石 CNC 加工和后道的丝印镀膜能力，完整的产业链可以直接为客

户提供完整产品方案，在行业具备技术和产业链的优势。

（2）成本与规模优势

公司子公司天通银厦新材料有限公司系天通公司在西部的长晶基地，有利于提升公司产品的

成本竞争力。更重要的是，公司通过技术革新和工艺改善，提升长晶工艺的自动化水平，以实现

长晶良率和稳定性的提升。同时，通过长晶工艺的优化，降低了单位产品的制造成本，进一步提

升公司的成本优势。

公司具有快速适应对应 LED 市场需求和视窗产品优势的规模能力，在不同应用领域均具备规

模产能优势。

（3）自制设备配套优势

公司全资子公司天通吉成为公司专业配套提供了长晶设备和后续加工设备，一方面有利于公

司技术保密，另一方面有利于加强沟通，提高蓝宝石事业的升级改造。

（二）装备产业

1、技术及研发优势

公司一贯重视技术创新，将研发作为公司持续发展的动力源泉。2015 年，公司继续加大研发

力度，研发费用投入达 2852.62 万元，占营业收入的 4.79%。截止 2015 年 12 月 31 日，公司获授

权的专利 40 项，其中发明专利 7 项，实用新型 33 项。公司在自主研发、工艺技术创新等方面积

累了丰富的经验，在涉足的产品领域均具备领先行业的技术。

公司立足专用高端装备的研制，国际领先的改良泡生法工艺开发的蓝宝石长晶炉采用全自动、

高精度的能量控制配合微量提拉，确保晶体生长的成功率和高质量，并开发了远程诊断和监控，

提高了设备运行可靠性，降低了设备维护成本。在降低光伏发电成本的技术路线上，公司相继研

发成功水冷夹套技术等，实现硅晶体生长高效率、低能耗的领先技术优势。

采用伺服电机驱动的 SX 系列粉末成型压机和 850 吨大吨位机械式压机的成功研发及量产，得

到用户应用的认可，达到了技术国内领先、国际先进。数控周边磨床替代进口同类设备。TFT-LCD

设备上公司是国内为数不多的具备产线制程相关产品国产化技术对应能力的企业。

圆盘式干燥机为国内独有技术，具备传热面积大，结构紧凑，能耗小，持续运行性好，可靠

性高等技术特点，运用该核心设备的污泥搅动型间接热干化和复合流化床清洁焚烧集成技术荣获

国家科学技术进步二等奖。

公司承担的国家 863 项目和水专项两项课题，业已进入工业化阶段。公司布局了各种晶体设

备、光电设备、数控智能设备和环保设备，并逐步由单一的设备制造商转型立足于提供相关行业

系统解决方案的专用高端设备供应商和服务商。

2、人才优势

公司十分注重人才，自成立以来培养了一支拥有丰富行业应用经验，掌握行业工艺的技术队

伍，培育了一批专业技术骨干人才梯队，拥有高素质的人才团队优势，为公司后续持续、快速的

发展提供了充足的源动力及后备力量。在重视技术人才培养的同时，公司加大了经营管理人才的

培养，在培训、绩效等方面加强了队伍的建设，核心团队人员稳定。

3、管理优势

公司形成一套行之有效的经营管理模式，重视细节把控，针对产品制造的各个环节制定了严

格的标准化操作流程，对过程中发现的以及产品检验、客户反馈的问题进行可追溯管理。完善管

控体系，不断促进生产水平和管理绩效提升，有效控制成本，积极增强盈利。公司依靠管理优势，

在实践中不断推动提升优化生产效率和管理效力。

（三）电子部品

1、技术优势

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2015 年年度报告

技术性专业类人员 90%曾在先进外资企业工作多年，资历较深，经验丰富。公司配有行业技

术领先的失效分析试验室，能为客户提供增值服务。具有工装治具设计制作车间，能快速满足客

户生产需要。能为客户定制磁性器件和模块、PCB 设计、硬件设计、嵌入式软件和系统开发、可

制造性设计 (DFM)、可测试性设计、原型样品制作服务,及有专门的新产品导入 (NPI)小组。科技

创新能力强，至本年度公司已累计专利、知识产权 103 项，是国家高新技术企业。

2、制造优势

（1）SMT 生产线设备有 20 条生产线的规模，规模在华东地区占前位，生产资源相对充足，

计划安排弹性较大；

（2）建立了完整的电子产品制造加工的全工序工艺能力，包括背板压接、三防漆喷涂、飞针

测试、恒温老化等，能为客户提供一站式制造服务；

（3）建立了智能制造推进部，能为柔性化生产提供良好途径，2015 年已实现机器换人生产

线的建立与批量生产。

3、信息化优势

公司具有强大功能的 SAP ERP 系统和 MES 条码追溯生产执行系统，可实现物流数据实时调用、

生产实时监控、质量防呆防错管理机制及与客户信息共平台对接；

4、人才优势

核心管理团队 80%落户嘉兴，相对稳定，有利于全身心投入工作；与上海、杭州大型猎头公

司链接，能够协助快速引进海内外中高端人才,并与全国超过十所大学联盟人才输入渠道，为培养

人才梯队建设提供保障。公司配有专门的培训课，担当公司各阶层人员的技能提升工作,公司每年

拿出一定比例的投入资金进行人员能力的外训工程。

第四节管理层讨论与分析

一、管理层讨论与分析

2015 年，国家宏观经济以及 GDP 增速放缓，经济下行压力持续加大。工业内部结构调整加快，

部分产能过剩行业以及传统制造业面临较大压力，增速下滑，新产业、新业态、新产品增长较快。

面对错综复杂的形势，公司管理层审时度势、抓住机遇，大力推进公司产业的升级与转型。

当前全球磁性材料行业已趋于成熟，行业传统产品竞争异常激烈，对公司的磁性材料产业造

成一定的冲击，报告期内，公司磁性材料制造产业的业绩出现一定程度的下滑。2015 年，公司在

传统磁性材料领域革新求变，抢占高端市场。目前公司已开展汽车电子、近距离无线通讯技术及

无线充电用的产品的研发和生产，抢占高利润市场。

经过前期的投资与研发，本报告期内，公司的蓝宝石产业业绩较上年同期大幅增长。未来蓝

宝石将有望逐步普及应用于新的移动终端、可穿戴设备，报告期内，公司通过非公开发行股票的

方式募集资金 20 亿元用于投资智能移动终端应用大尺寸蓝宝石晶片项目。未来，随着项目的达产，

将大幅提升蓝宝石产业在公司业务中的占比。

目前，我国的传统装备制造业同样面临转型升级，巨大的新兴产业装备市场为公司的高端装

备制造带来巨大的发展机遇。为了提升公司装备产业产品研发创新能力，加快公司高端电子专用

装备产业的发展，本报告期内，公司投资 4980 万元，用于公司的智能制造技改项目。

本报告期内，公司与天通高新、海宁市转型升级产业基金有限公司等发起设立海宁东方天力

创新产业投资合伙企业(有限合伙)，为公司获取、储备和培育符合国家产业政策、具有较好发展

前景和成长潜力的项目。

二、报告期内主要经营情况

本报告期内，公司实现营业收入 131,614 万元，较上年同期 116,823 万元增加 14,791 万元，

增长 12.66%；归属于上市公司股东的净利润为 7,318 万元，较上年同期 1,357 万元增加 5,961 万

元，增长 439.43%。

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2015 年年度报告

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入 1,316,140,058.66 1,168,229,125.99 12.66

营业成本 1,044,841,506.78 915,509,689.30 14.13

销售费用 55,711,977.47 53,627,469.34 3.89

管理费用 174,747,360.75 173,951,078.60 0.46

财务费用 -7,642,658.00 40,534,010.17 -118.85

经营活动产生的现金流量净额 -1,154,566.47 56,146,623.69 -102.06

投资活动产生的现金流量净额 -517,776,425.57 -225,421,220.75 -129.69

筹资活动产生的现金流量净额 1,313,845,925.58 209,118,556.69 528.28

研发支出 72,418,866.47 70,600,244.93 2.58

1. 收入和成本分析

磁性材料制造本期实现销售收入 50,552 万元，较上年同期减少 10,054 万元，主要系行业竞

争加剧，导致公司磁性材料产品订单下滑，部分产品的销售单价下降。在外部市场压力加大的情

况下，公司积极调整产品结构，完善成本管理，使得本期毛利率与上期基本持平。

蓝宝石产业产品本期实现销售收入 15,951 万元，较上年同期增加 9,008 万元。主要系公司蓝

宝石窗口材料本期进入量产阶段，产销量较上年同期都大幅增加。同时蓝宝石衬底材料产销量继

续保持稳定增长。随着蓝宝石产业产能的释放，以及对客户市场的有效拓展，本期蓝宝石产品的

毛利率也进一步提升，本期销售毛利率同比增加 5.29%。

太阳能光伏产品本期实现销售收入 258 万元，主要处理前期少量库存。

装备行业的专用设备业务本期实现销售收入 59,114 万元，较上年同期增加 15,272 万元。主

要系显示设备销量大幅增长，公司部分项目投资带动，与之相关装备销售大幅增长。

电子部件制造本期实现销售收入 30,842 万元，较上年同期增加 11,137 万元。主要系随着安

防和通讯领域市场需求增大，天通精电公司积极开拓市场，同时扩大了毛利较好的受托加工业务

和毛利较低的自购料业务，自购料业务占比自 2014 年的 38.47%上升至 2015 年的 64.17%，因而造

成本期收入较上期出现大幅增长，但是毛利率下降了 12.29%。

本期分部间抵消销售收入 29,635 万元。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收营业成

毛利率入比上本比上毛利率比上

分行业营业收入营业成本

（%）年增减年增减年增减（%）

（%）（%）

磁性材料制 505,519,482.68 421,942,113.38 16.53 -16.59 -17.80 增加 1.23

造个百分点

蓝宝石产业 159,508,680.93 133,802,408.04 16.12 129.75 116.13 增加 5.29

个百分点

太阳能光伏 2,583,310.34 2,179,151.38 15.65 -89.70 -92.48 增加 31.16

产业个百分点

专用装备制 591,140,356.44 466,118,260.94 21.15 34.83 35.21 减少 0.22

造及安装个百分点

电子部品制 308,418,019.41 251,677,174.94 18.40 56.52 84.28 减少 12.29

造个百分点

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2015 年年度报告

分部间抵消 296,348,964.05 266,949,410.92 9.92 40.12 30.63 增加 6.55

个百分点

合计 1,270,820,885.75 1,008,769,697.7 20.62 13.01 14.48 减少 1.02

6 个百分点

主营业务分地区情况

营业收入营业成本毛利率比

分地毛利率

营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减

区（%）

减（%）减（%）（%）

内销 1,058,531,324.24 814,898,127.81 23.02 55.63 58.83 减少 1.55

个百分点

外销 212,289,561.51 193,871,569.95 8.68 -52.23 -47.34 减少 8.48

个百分点

合计 1,270,820,885.75 1,008,769,697.76 20.62 13.01 14.48 减少 1.02

个百分点

(2). 产销量情况分析表

生产量销售量库存量

主要产品生产量销售量库存量比上年比上年比上年

增减（%）增减（%）增减（%）

开关电源磁 947,697,678. 961,587,631. 141,994,273. -15.47 -15.10 -3.24

性材料 00 只 50 只 50 只

滤波磁性材 325,426,381. 324,041,993. 57,462,603.0 -19.11 -19.84 11.81

料 00 只 30 0只

镍锌磁性材 793,368,766. 758,223,154. 105,642,585. 5.38 -1.05 45.63

料 00 只 50 只 00 只

NFC 铁氧体 16,796,650.0 16,443,459.0 1,102,202.00 224.34 259.07 47.15

磁片 0片 0片片

蓝宝石晶棒 4,286,496.90 3,552,927.85 961,772.16mm 322.56 296.78 351.74

mm mm

蓝宝石衬底 1,107,072.00 1,035,177.00 124,668.00 片 13.13 8.06 98.01

片片片

蓝宝石窗口 2,331,876.00 2,149,922.00 190,513.00 片 8,482.2 11,570. 2,076.7

片片片 2 40 9

专用设备 724.00 台 699.00 台 73.00 台 39.50 33.65 46.00

产销量情况说明

电子部品制造业务主要是为客户提供加工服务，无相关主要产品的产销存数量。

(3). 成本分析表

单位：元

分行业情况

本期金

本期占上年同情

额较上

成本构成总成本期占总况

分行业本期金额上年同期金额年同期

项目比例成本比说

变动比

(%) 例(%) 明

例(%)

磁性材料制造原材料 178,730,545.63 42.80 223,809,133.42 44.23 -20.14

磁性材料制造人工 75,899,741.53 18.18 100,316,661.61 19.83 -24.34

磁性材料制造燃料及动 51,834,054.79 12.41 63,037,620.36 12.46 -17.77

力

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2015 年年度报告

磁性材料制造制造费用 111,120,312.31 26.61 118,822,155.69 23.48 -6.48

磁性材料制造小计 417,584,654.26 100.00 505,985,571.08 100.00 -17.47

蓝宝石产业原材料 18,460,977.44 13.90 8,466,421.80 13.79 118.05

蓝宝石产业人工 15,346,915.70 11.56 6,527,616.82 10.63 135.11

蓝宝石产业燃料及动 20,967,068.41 15.79 9,110,651.05 14.84 130.14

力

蓝宝石产业制造费用 78,030,566.93 58.75 37,297,133.13 60.74 109.21

蓝宝石产业小计 132,805,528.48 100.00 61,401,822.80 100.00 116.29

太阳能光伏产原材料 516,319.10 52.55 14,619,676.60 52.55 -96.47

业

太阳能光伏产人工 112,023.16 11.40 3,171,957.74 11.40 -96.47

业

太阳能光伏产燃料及动 4,794.56 0.49 135,759.02 0.49 -96.47

业力

太阳能光伏产制造费用 349,325.55 35.56 9,891,221.40 35.56 -96.47

业

太阳能光伏产小计 982,462.37 100.00 27,818,614.76 100.00 -96.47

业

专用装备制造原材料 180,375,245.67 87.65 122,785,135.18 81.84 46.90

及安装

专用装备制造人工 6,338,342.92 3.08 6,804,932.06 4.54 -6.86

及安装

专用装备制造燃料及动 679,108.17 0.33 1,695,262.51 1.13 -59.94

及安装力

专用装备制造制造费用 18,397,657.69 8.94 18,737,901.49 12.49 -1.82

及安装

专用装备制造小计 205,790,354.45 100.00 150,023,231.24 100.00 37.17

及安装

电子部品制造原材料 202,500,686.29 80.48 80,635,606.74 59.30 151.13

电子部品制造人工 24,359,188.69 9.68 22,333,598.02 16.43 9.07

电子部品制造燃料及动 4,075,101.41 1.62 4,754,791.73 3.50 -14.29

力

电子部品制造制造费用 20,671,721.81 8.22 28,238,791.55 20.77 -26.80

电子部品制造小计 251,606,698.20 100.00 135,962,788.04 100.00 85.06

成本分析其他情况说明

本期太阳能光伏产业无产品生产，所销售产品为以前年度库存。电子部品制造本期原材料成本占

比较上期增幅较大，主要是本期自购料加工业务大幅增加所致。

2. 费用

单位：元

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业税金及附加 8,786,824.93 5,862,155.37 49.89

销售费用 55,711,977.47 53,627,469.34 3.89

管理费用 174,747,360.75 173,951,078.60 0.46

财务费用 -7,642,658.00 40,534,010.17 -118.85

说明：

1)报告期内营业税金及附加同比增加 49.89%，主要公司 2015 年较上年度缴纳增值税额增加导致

相应附加税增加。

2)报告期内财务费用同比下降 118.85%，主要系公司短期借款减少所致。

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2015 年年度报告

3. 研发投入

研发投入情况表

单位：元

本期费用化研发投入 72,418,866.47

本期资本化研发投入 0

研发投入合计 72,418,866.47

研发投入总额占营业收入比例（%） 5.50

公司研发人员的数量 504

研发人员数量占公司总人数的比例（%） 15.02

研发投入资本化的比重（%） 0

情况说明

报告期公司研究开发费用 72,418,866.47 元，较上年同期增加 2.58%，主要系子公司天通精电研

发费用投入较上年同期有所增加所致。

4. 现金流

单位：元

现金流量表主要指标变动说明本期数上年同期数增减（%）

经营活动产生的现金流量净额 -1,154,566.47 56,146,623.69 -102.06

投资活动产生的现金流量净额 -517,776,425.57 -225,421,220.75 -129.69

筹资活动产生的现流量净额 1,313,845,925.58 209,118,556.69 528.28

汇率变动对现金的影响额 9,102,837.89 -1,030,897.95 983.00

经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 102.06%，主要系公司支付承兑汇票保证金等其他

与经营活动有关的现金增加所致。

投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 129.69%，主要系公司固定资产投资以及长期股权

投资较上年同期增加等所致。

筹资活动产生的现流量净额较上年同期增加 528.28%，主要系公司本期收到募集资金款项所致。

汇率变动对现金的影响额较上年同期增加 983%，主要系外币汇兑收益同比增加所致。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

√适用 □不适用

本期子公司天通精电公司处置博为科技有限公司长期股权投资实现收益 9,758,244.56 元。

公司及子公司计入当期损益的政府补助 49,619,469.53 元。

(三) 资产、负债情况分析

资产及负债状况

单位：元

本期期上期期本期期末

情

末数占末数占金额较上

况

项目名称本期期末数总资产上期期末数总资产期期末变

说

的比例的比例动比例

明

（%）（%）（%）

货币资金 1,235,570,671.07 28.34 272,754,136.67 9.53 353.00

应收票据 25,467,937.01 0.58 31,216,326.07 1.09 -18.41

应收账款 339,658,135.10 7.79 310,573,253.04 10.85 9.36

预付账款 3,754,208.69 0.09 4,788,331.16 0.17 -21.60

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2015 年年度报告

其他应收款 25,379,705.42 0.58 16,869,369.03 0.59 50.45

存货 453,600,797.11 10.40 381,536,405.16 13.33 18.89

其他流动资产 156,436,893.61 3.59 51,938,774.57 1.82 201.19

可供出售金融资产 11,548,058.00 0.26 11,548,058.00 0.4 0.00

长期股权投资 268,644,954.37 6.16 74,565,523.39 2.61 260.28

投资性房地产 31,712,212.50 0.73 32,972,068.79 1.15 -3.82

固定资产 1,382,127,330.95 31.70 1,223,772,788.61 42.77 12.94

在建工程 310,644,637.96 7.12 320,585,160.74 11.2 -3.10

无形资产 108,091,199.28 2.48 112,557,724.72 3.93 -3.97

长期待摊费用 1,528,640.93 0.04 11,518,331.88 0.4 -86.73

递延所得税资产 5,828,966.60 0.13 3,390,134.58 0.12 71.94

其他非流动资产 600,000.00 0.02

短期借款 123,141,137.63 2.82 740,330,000.00 25.87 -83.37

应付票据 143,061,795.00 3.28 85,528,174.60 2.99 67.27

应付帐款 297,086,932.91 6.81 302,970,633.48 10.59 -1.94

预收帐款 21,258,338.18 0.49 13,043,171.85 0.46 62.98

应付职工薪酬 36,902,364.85 0.85 36,718,708.80 1.28 0.50

应交税费 20,001,095.79 0.46 15,733,244.42 0.55 27.13

应付利息 174,822.08 0.004 2,738,250.46 0.1 -93.62

其他应付款 18,670,931.14 0.43 53,947,298.47 1.89 -65.39

长期应付款 110,554,545.44 2.54 2,072,727.26 0.07 5,233.77

预计负债 2,500,101.74 0.06 1,932,538.77 0.07 29.37

递延收益 77,509,717.47 1.78 84,052,138.38 2.94 -7.78

情况说明

货币资金：货币资金较期初增加 96282 万元，主要系公司非公开发行股票所致。

其他应收款：其他应收款较期初增加 851 万元，主要系子公司天通精电公司转让博为科技有限公

司股权，增加其他应收款。

其他流动资产：其他流动资产较期初增加 10450 万元，主要系子公司天通银厦公司设备投资增加，

相应增加增值税留抵税额所致。

长期股权投资：长期股权投资较期初增加 19408 万元，主要系公司投资海宁东方天力创新产业投

资合伙企业。

长期待摊费用：长期待摊费用较期初减少 999 万元，主要系蓝宝石晶体炉热场摊销费用减少所致。

递延所得税资产：递延所得税资产较期初增加 244 万元，主要系天通精电公司本期确认递延所得

税资产所致。

短期借款：短期借款较期初减少 61719 万元，主要系公司流动资金增加，银行贷款减少所致。

应付票据：应付票据较期初增加 5753 万元，主要系银行承兑付款增加所致。

预收账款：预收账款较期初增加 822 万元，主要系预收销售商品款项增加所致。

应付利息：应付利息较期初减少 256 万元，主要是短期借款减少所致。

其他应付款：其他应付款较期初减少 3528 万元，主要系子公司天通吉成公司应付融资租赁款减少

所致。

长期应付款：长期应付款较期初增加 10848 万元，主要系子公司天通银厦公司收到国开发展基金

有限公司的夹层投资款项。

(四) 行业经营性信息分析

1、磁性材料

软磁铁氧体经过长期发展，作为最为基础的功能材料，已从传统电源和照明应用领域逐渐拓

展至各个新兴领域，未来发展可期，但是对供应厂商从研发能力、整机设计能力、大规模高端制

造能力都有了新的更高的要求，对材料的高性能、高稳定性提出了更严苛的要求，机器换人的深

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2015 年年度报告

度发展，对产品高度一致性的要求进一步提升，这对铁氧体制造商提出了从材料性能、产品一致

性、高性价比等的更高的要求。

（1）金属软磁-铁硅铬

随着电子器件向着小型化和大电流化方向发展，对软磁材料的性能提出了更高的要求，现有

的软磁铁氧体虽然在高频下具有较高的磁导率和电阻率(102～108Ωcm)，但其饱和磁通密度 Bs 相

对较低，导致器件的直流偏置特性不足。所以为了进一步改善器件的直流叠加特性，国内外企业

将磁性体的材质从现有的铁氧体发展为 FeSiCr 合金，该合金的最大优势是具有较高的饱和磁通密

度 Bs，有利于改善材料的直流叠加特性。但与铁氧体相比，该材料自身的体积电阻率较低。但为

了满足器件小型化、低电压、大电流方向的发展趋势，应用于手机中的功率电感已逐步由 NiZn 铁

氧体向金属磁粉心过渡。

以日本太阳诱电、TDK、东光、明和以及国内顺络电子等为代表的企业，已在 FeSiCr 金属磁

粉制备小型功率电感方面基本实现量产，但各生产厂商还在继续努力以实现材料性能的进一步提

升。

目前金属磁粉心 2～2.5mm 产品主要用于智能手机，4～6mm 产品主要用于液晶电视、数码

相机、平板电脑、硬盘等方面。后续如果能在耐压、绝缘、耐候性和信赖性方面取得突破，还将

会在汽车电子和新能源领域具有广阔的市场前景。

（2）金属软磁-铁硅铝

金属粉芯材料包括主要包括铁粉芯、铁硅铝、铁硅、铁镍、铁镍钼、非晶磁粉芯。气雾化铁

硅铝是 2015 下半年出现的新的开发热点，其性能介于传统机械破碎铁硅铝和气雾化铁硅之间，主

要应用于功率相对较小的电抗器、PFC 电感等。铁硅铝材料，因出色的饱和特性，在新能源领域

被广泛应用，例如 UPS、风能、光伏逆变器、新能源汽车、充电桩等。

（3）汽车电子、云计算、服务器等用磁芯

汽车电子领域新产品

随着人们对汽车智能化和舒适性要求的提高，汽车无钥匙进入、起动系统（简称 CAPE: Car

Access Passive Entry）应运而生。作为新一代的防盗及驾驶技术迅速发展壮大，并且已从高档车市

场逐步进入中级车市场。CAPE 系统中含有 6 根由铁氧体磁条和线圈组成的天线，分别安装在车身

内部和外部，受 CAPE ECU 控制，低频信号发射频率为 125kHz。铁氧体磁芯规格如 I50/12/2.5、

I72/12.3/3.9、I90/8/3.85 等，材质设计主要选择 TH2、TP4、TPW33 几种材质。

在电动汽车动力驱动及控制系统中，铁氧体磁芯起到非常重要作用。作为 DC/DC 变换器中必

备的元件，铁氧体磁芯广泛应用在电动汽车驱动、充电装置等系统中。常用的铁氧体磁芯形状以

PQ 型、ER 型为主，具体规格如 PQ50、PQ86、PQ100、ER46.6、ER62.4，设计中主要采用低损耗

和宽温低损耗类材质，如 TP4A、TP4S、TPW33。

云计算服务器领域新产品

据 IDC 预测：“2020 年，40 亿人将被接入网络，他们使用 2500 万种不同的应用，同时有 250

亿个嵌入式和智能系统被接入网络，由此产生的数据量达到 50 万亿 GB。”DT 时代的到来，数据

成为新的“黄金”和“石油”。云计算作为物联网的基础设施，保持着高速增长态势，2012 年-2015

年期间年均复合增长率高达 61.5%。

应用于云计算刀片式服务器电源中，铁氧体磁芯可用于制作的主变压器、PFC 电感、滤波电

感等，单一设备磁芯使用量 8 颗以上。主变压器和 PFC 电感用铁氧体磁芯主要包括 PQ 型、ED 型

等。随着服务器效率要求的提高，使用的磁芯材质从传统的 TP4A、TP4D 系列材料，逐渐过渡到

宽温低损耗系列的 TPG33、TPG30 材料，磁芯使用温度范围越来越宽，损耗越来越低，产品的效

率也越来越高。

在刀片服务器主板的 CPU 供电电路中，大量使用铁氧体磁芯制作的功率电感，单一主板使用

量 8-16 颗不等。功率电感用铁氧体磁芯主要是 CI 型、EE 型等小尺寸磁芯，材质从宽温低损耗类

的 TPW33 材料逐渐过渡到高频系列材料。

（4）新能源、充电桩用磁芯

太阳能领域新产品

微型逆变器相对于传统逆变器来说，在效率、功能方面都有所提高，越来越受到市场青睐，

也被越来越多的非美国客户所接受和认可。微型逆变器一般设计功率在 300W-500W，整机效率可

以达到 95%以上。电路设计磁芯，单一设备中使用 2 付 PQ34 磁芯，要求材质具有宽温低损耗的

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2015 年年度报告

特点，能够满足不同负载条件下的高输出效率、低损耗要求，主要材质为高频功率锰锌铁氧体 TP5I

材料。

为了优化改善光伏系统输出效率，改善光伏组件之间的匹配以及由于光照不均匀而引起的系

统效率降低问题，具有独立 MPP 跟踪更能的光伏系统直流-直流转换器开始推向市场，能够提升

3%-25%的系统电能输出。该系统设计功率为 300W，使用 P43 规格磁芯。

充电桩领域新产品

随着新能源汽车规模不断扩大，公共充电市场成为了兵家必争之地。充电设施不完善，严重

制约了新能源汽车的发展。为了促进产业发展，国家能源局制定的《电动汽车充电基础建设规划》

与《充电基础设施建设指导意见》草案中明确提出，到 2020 年国内充换电站数量达到 1.2 万个，

充电桩达到 450 万个。以目前设计使用的 PQ40 磁芯计算，每个充电桩使用 6 付磁芯，铁氧体磁

芯需求量达到 5400 万只，同时还有配套的滤波电感、功率电感等磁芯，中国市场的实际需求量将

超过 1 亿只。

（5）NFC 及无线充电用产品

NFC 是 Near Field Communication 缩写，即近距离无线通讯技术，允许电子设备间进行非接触

式点对点数据传输。无线充电磁片与 NFC 近场通讯设备的使用原理相近，随着技术的发展，实现

NFC 与无线充电想结合的方案，这将给予 NFC 更大的拓展空间。

目前 NFC 已成功投放市场三款材料：TRF160、TRF180、TRF220，其性能已达到日韩水平；最

新研发的 TRF240 材料，能够使器件做得更薄，效率更高。

（6）磁器件应用

目前国内外新能源技术（光伏新能源、新能源汽车）、云计算与大数据通讯/服务器、网络能

源市场对高端磁性器件（高频电子变压器及微波器件）等电子元器件的需求快速增加，同时为降

低能耗及缩小体积，要求变压器节能及小型化，目前国内高效节能变压器技术基本上掌握在外资

企业手中，迫切需要打破外资企业垄断局面。

2、蓝宝石材料

LED 衬底端：

LED 将在未来几年依旧成为市场主流，蓝宝石作为最“适合”的基板的主流基准线尚未发生变

化。整体市场将会出现多极化，衬底价格会出现逐渐平稳态势，但市场总体趋于平稳。产品方面

4 英寸全面开花，6 英寸因成本的速降将会采用一部分。

光学端：

新兴光学应用随着蓝宝石的普及化将逐步得以应用，预计最先的突破口在医疗及激光窗口应

用。这块由于对成本要求不高，对品质要求较高，属于多品种，小批量，高毛利领域，更需要蓝

宝石厂商提供详尽的技术规范及应用优势。

消费类电子端：

风向标企业从容布局，媒体及其供应商都在往蓝宝石靠拢，明年上蓝宝石盖板的几率在增大。

行业龙头企业或者寻求突破的企业也瞄准蓝宝石应用，今年已经在做市场试探及技术储备，这也

从侧面验证了风向标企业明年盖板的应用。预期明年消费电子呈现逐步增长的趋势，低成本，高

品质，定制化（可穿戴）的需求越来越明显，特别是消费电子特别注重的时效性问题，成为进入

客户的关键。

3、电子部品

公司行业定位为 EMS 电子制造服务，行业发展有挑战也有好的机遇，分析当前面临的较好机

遇有：

a.宽带中国，光纤到户战略：导致互联网发展迅速，带来通信设备及其周边产品需求量大。

b.移动 3G、4G 信号网络覆盖到小区，小型基站搭建数量需求快速增长。

c.智能交通、平安城市战略：全国共有 19 个省市公布了智能交通投资计划，涉及投资金额高

达 78.05 亿元，带来视频安防产品需求量非常大。

d.人类对安全需求的不断增加，以及社会和谐的需要，安防产品逐步由警用电子，普及到民

用电子。

e.数据安全、网络安全需求：政府、军队、警察、高等院校、国企等部门将逐步切换使用本

土生产的服务器。

f.目前国家已先后批准在天津、深圳、济南、长沙建设国家级超级计算中心。

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2015 年年度报告

g.新能源市场挖掘不大，特别是新能源汽车子方面发展潜力大。

(五) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

报告期内，公司披露对外股权投资总额为 84,025 万元，比上年同期增加 76,874.40 万元，增

长 1075.08%。其中：（1）对控股子公司天通银厦单向增资 60,000 万元，使其注册资金由 8,500

万元增加至 68,500 万元，公司股权比例为 94.16%；以现金支付方式参与竞拍银川高新技术产业

开发总公司持有的天通银厦 5.84%的股权，成交价格为 4025 万元，成为公司的全资子公司；天通

银厦的主要业务为蓝宝石晶体及相关部品，蓝宝石晶体用原料及耗材的研发、制造和销售。（2）

公司以自有资金出资 2 亿元认购海宁东方天力创新产业投资合伙企业（有限合伙），公司股权比

例为 39.84%，该合伙企业经营范围为股权投资，实业投资，投资管理，投资咨询（证券、期货除

外）。

(1) 重大的股权投资

① 2015 年 4 月 8 日，经公司六届七次董事会审议，对控股子公司天通银厦单向增资 60,000 万元，

天通银厦注册资金将由 8,500 万元增加至 68,500 万元，其中公司所占股权比例为 94.16%，该

项目为公司募集资金投资项目，以募集资金方式出资。2015 年 12 月 21 日，经公司六届十三

次董事会审议，公司使用自有资金以现金支付方式参与竞拍银川高新技术产业开发总公司持

有的天通银厦 5.84%的股权，成交价格为 4025 万元，成为公司的全资子公司。

② 2015 年 6 月 15 日，经公司六届十次董事会审议，并经 2015 年 7 月 3 日召开的 2015 年第一

次临时股东大会批准，同意公司以自有资金出资 2 亿元人民币认购与天通高新、上海东方睿

德投资基金有限公司等合作发起设立的浙江东方天力创新产业投资合伙企业（有限合伙）（暂

定名）有限合伙人（LP）份额。截至本报告期末，该产业基金已成立，最终名称为海宁东方

天力创新产业投资合伙企业（有限合伙），资金已于 2016 年 1 月全部到位。

(2) 重大的非股权投资

2015 年 6 月，公司全资子公司天通吉成以自有资金 4980 万元投资智能制造技改项目，其中

投资 3600 万元用于新增高端数控机床和测试设备，投资 1380 万元用于高等级无尘生产车间改造。

该投资属于公司董事会对董事长的授权范围，详见 2015 年 6 月 16 日的《中国证券报》、《上海

证券报》、《证券时报》及上交所网站（www.sse.com.cn），公告编号为“临 2015-031”。

(3) 以公允价值计量的金融资产

不适用。

(六) 重大资产和股权出售

2015 年 12 月，公司全资子公司天通精电与海宁市宏海投资有限公司签订了《股权转让协议》，

天通精电将持有的博为科技有限公司 41.0038%股权以协议价 2869.50 万元转让给海宁市宏海投资

有限公司，转让后，天通精电将不再持有博为科技有限公司股权。详见 2015 年 12 月 29 日的《中

国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上交所网站（www.sse.com.cn），公告编号为“临

2015-054”。

(七) 主要控股参股公司分析

单位：万元币种：人民币

注册资持股营业收营业利

公司名称主营业务总资产净资产净利润

本比例入润

天通精电电子产品开 19,696. 25,963.3 17,743 33,509. 2,532.4 2,901.

100%

新科技有发及加工 00 0 .84 49 0 54

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2015 年年度报告

限公司

天通(六

磁性材料及

安)电子 11,500. 17,483.5 4,268. 10,075. -1,676. -1,434

电子元件等 100%

材料科技 00 7 85 22 30 .16

生产销售

有限公司

天通吉成专用高端装

18,499. 80,297.9 34,284 59,464. 8,055.7 7,122.

机器技术备的生产和 100%

68 9 .55 77 9 28

有限公司销售

蓝宝石晶体

天通银厦

及相关部品 68,500. 81,974.9 70,371 2,653.6 1,973.

新材料有 100% -851.84

的研发与生 00 2 .31 5 87

限公司

产

博创科技光纤电子元

6,200.0 17.7 35,718.3 29,984 23,726. 4,586.1 4,393.

股份有限器件的生产

0 4% 0 .52 24 0 53

公司和销售

机器设备及

其零部件的

批发、代理及 29.0 2,477.9

798.98 2,598.21 985.75 283.99 74.76

浙江天菱其进出口业 0% 2

机械贸易务及相关配

有限公司套服务

磁性材料及

绵阳九天

磁性材料元 2,000.0 48.0 1,781. 4,201.7

磁材有限 2,933.90 3.07 3.07

器件的研发、 0 0% 45 0

公司

生产、销售等

浙江集英电子专用设

工业智能备的技术开 1,700.0 30.0 1,211. -322.0

1,199.84 23.42 -348.30

机器技术发、制造和销 0 0% 57 2

有限公司售

海宁东方

天力创新

产业投资投资、投资管 50,200. 39.8 50,197.1 50,197

-2.87 -2.87

合伙企业理、提供与投 00 4% 3 .13

（有限合资有关的各

伙）种咨询服务

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

2015 年，围绕全球经济发展的动向和行业的发展趋势，公司开展了相关的市场、技术调研，

随着新能源汽车、互联网、云计算、移动智能终端、智能家居、医疗器械、新能源、工业自动化

等大的领域发展趋势，特别是国内市场应用需求与发达国家的相对同步，本土中上游配套的核心

材料和元器件将受惠于终端产品的发展而需求大增，而目前能真正匹敌于美国、日本的几大高端

元器件与材料制造商，国内几乎空白，大量高端配套需求来自于进口。公司经过了三十多年的发

展及对行业的深知程度，修订了产业的发展规划及产品技术路线图，对公司各大产业在 2015 年、

2016 年乃至“十三五”期间的竞争格局和发展趋势作出了如下分析：

1、电子材料产业

（1）磁性材料产业

磁性材料及以其制成的磁性元件作为各种电子变压器、传感器、功率电感的核心，已广泛应

用于自动控制、汽车电子、航空航天、家用电器、计算机、船舶、通信电子、绿色能源等领域，

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2015 年年度报告

遍及国计民生和国防领域的各个方面。软磁铁氧体材料是磁性材料很重要的一个分支，是资本密

集型和劳动力密集型的行业，由于劳动力成本的问题，包括日本在内的世界发达国家的软磁铁氧

体材料产业规模均处于减少状态，但世界著名软磁铁氧体企业 TDK 等依然没有放弃这一行业，继

续在中国开设新的工厂，因此，在某种程度上，中国软磁铁氧体行业的竞争格局就是世界软磁铁

氧体行业的竞争格局。近年来，中国软磁铁氧体行业出现了一些调整，有一定生产实力和规模的

生产企业在产品差异化、技术专利化方面做了一系列提升工作。随着新能源汽车、云计算、医疗、

工业自动化领域的迅猛发展，高端磁性材料的应用将掀起一波新的高潮，给国内外行业龙头企业

提供了一个新的发展机会。

（2）蓝宝石材料产业

受 LED 照明普及加速、消费类电子应用崛起及新应用领域拓宽的有利影响，2015 年蓝宝石

行业的市场需求依然保持一定幅度的增长。在 LED 照明应用领域，受惠于中国大陆的市场需求优

势和国家对 LED 行业一线企业的政策面的大力支持，中国大陆外延芯片端的产能占全球的产能的

比重持续上升，以及对蓝宝石进口课证消费税和关税的保护政策，让国内蓝宝石衬底行业从业企

业继续受惠于 LED 行业的市场需求增长。尽管在 2015 年蓝宝石盖板的市场需求没有出现预期的

爆发，但是蓝宝石在智能移动终端如智能手表表镜、智能手机镜头保护和指纹识别的市场需求还

是出现了大幅增长。蓝宝石产业继续向健康良性的方向发展，就市场的空间和容量及应用拓展来

看，蓝宝石行业目前还处于起步阶段，根据相关机构预测，今后几年，蓝宝石需求量将高速增长。

2、装备产业

专用设备制造属于装备制造业，是国民经济的支柱产业和先导产业，在国务院发布的《国务

院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》被列为七大战略新兴产业之一，在《国民经济和

社会发展十三五规划纲要》被列入支持发展的新兴产业，在国民经济中的地位重要。专用装备制

造具备以下三个基本特征：一是技术水平高，表现为知识、技术密集，涉及多学科和多领域的高、

精、尖技术；二是处于价值链高端，具有高附加值；三是处于产业链的核心部位，能带动多个相

关产业的技术进步和发展，其发展水平决定产业链的整体竞争力。长期来看，随着“十三五”规划

对高端装备、新兴产业装备等大力支持，这些重点领域将出现发展较好的局面。

电子晶体材料设备：受半导体行业及消费类电子应用崛起及新应用领域拓宽的有利影响，随

着行业产能的普遍提升、晶体材料制造成本以及销售价格的下降，典型生产商已经开始布局过渡

以适应向大尺寸演进。在消费电子领域，晶体材料应用目前还处于起步阶段，多个智能手机品牌

不约而同的选用晶体材料，未来晶体材料将逐步普及应用于新的移动终端、可穿戴设备上，将带

来其需求的爆发。在衬底、消费类电子产品领域需求逐渐增加，对上游的长晶环节生产工艺和设

备水平要求也相应的提高，对单晶生长装备、加工装备均将有更多需求。

在“十三五”期间，我国光伏产业不仅要在产业规模上有所发展，更要在全产业链的各个环节

上提升竞争力，特别是要掌握核心技术，使产业不断升级换代，同时要进一步加大市场的开拓和

应用，创造各种适合中国实际条件的商业模式。在经历了前期阶段性的困境后，今年以来，中国

光伏产业持续回暖，单晶硅虽然由于成本原因使其回暖速度稍逊于多晶硅，但 2015 年总体需求也

达到了 10GW，占到光伏市场的约 18%,单晶产品在 2016 年有望挑战总需求的 25%，成长至 14.5GW。

伴随光伏行业的持续复苏与需求的快速增长，部分龙头企业开始扩充产能，行业景气度亦逐步向

上游传导。 2014 年 6 月出台的《国家集成电路产业发展推进纲要》，定调“设计为龙头、制造为

基础、装备和材料为支撑”，以 2020 为成长周期全力推进中国集成电路产业发展：目标到 2020

年，集成电路产值年均复合增速超 20%。2014 年 10 月，中国成立国家集成电路产业投资基金，

国内龙头企业陆续启动收购、重组，带动了整个集成电路产业的大整合，预计 2015 年起未来五年

将成为基金密集投资期。按照《国家集成电路产业发展推进纲要》规划目标，到 2017 年国内对

300mm 集成电路硅片需求量将突破 60 万片，到 2020 年将超过 100 万片。高端的硅单晶生长设

备将面临较大的发展空间。

高端专用数控设备：近几年随着国内经济的高速发展，通过不断引进国外先进技术与自主开

发创新相结合，国内粉末成形市场呈现高速发展态势，是中国机械通用零部件行业增长最快的行

业之一。粉末成形产品不仅在可用在传统领域如机械加工、电器、汽车等行业，还可应用在军工、

节能环保等新兴领域。粉末成型设备按应用领域分可分为硬质合金、粉末冶金、磁性材料、汽车

零部件等相关领域，其中，粉末冶金和汽车零部件产业是发展最迅速和市场前景最好的细分领域，

以汽车零部件为例，我国粉末冶金使用量远低于国外，如单车粉末冶金零件用量约 4.5Kg，远低于

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2015 年年度报告

日本约 10Kg/辆和美国 20Kg/辆的水平。粉末成型市场的快速发展必将极大的拉动粉末成型设备的

市场需求。

专用环保设备：根据国务院办公厅印发的《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设

规划》,到 2015 年直辖市、省会城市和计划单列市的污泥无害化处理处置率达到 80%,其他设市

城市达到 70%,县城及重点镇达到 30%。国务院下发的“水十条”,要求现有污泥处理处置设施应于

2017 年底前基本完成达标改造,地级及以上城市污泥无害化处理处置率应于 2020 年底前达到 90%

以上。实际上,我国污泥处置才刚刚起步。截至 2014 年年底,全国污泥处理处置设施建设仅完成“十

二五”规划目标的 43.4%。目前全国每天产生含水率 80%以上的污泥达到 17.5 万吨，有 300 多座污

水处理厂污泥去向不明，污泥含水高达 80%，其中 80%的污泥未得到稳定化、无害化处置。因此,

从以往五年规划的完成情况以及国家出台的各项环境政策来看,污泥处置产业将成为“十三五”的

重点发展行业,污泥处理将迎来高增长，污泥处理领域未来市场发展空间巨大，污泥处理处置各产

业链环节，设备、工程建设、投资运营将会得到快速发展。

光电显示设备：目前显示设备的业务模式也多种多样，主要分为两种，一是为国内外掌握核

心技术的合作伙伴进行 OEM 制造；二是通过国产化接单方式直接从最终客户手中争取订单。OLED

将在应用市场的带动下成为未来新兴显示技术的主宰。在世界范围内，OLED 技术产业化刚刚起步，

虽然作为一个刚刚兴起的市场，但 OLED 产业正以惊人的速度成长。关键设备以及整套设备的系

统化技术等大都掌握在日本、韩国和欧洲企业手中。中国虽具有一定的 OLED 产业基础，但产业

链尚不完善，尤其是上游产品竞争力不强。OLED 技术的发展必将带动面板厂商的新一轮投资，带

来新一轮的设备投资。

3、电子部品

随着中国最低工资每年持续增长的趋势和劳动者保护法的不断健全，制造成本优势逐步缩小，

加快了国外低端电子行业转出中国的步伐，导致 EMS 行业中以组装方式为主的低端制造产能严重

过剩，同行间竞争越来越大，价格战相互残杀。上一波金融危机对企业的影响并没有完全消退，

国内投资也受到重创。通信设备行业增长速度逐渐放缓，2015 年 1-6 月份移动通信基站 13411.7

万信道，同比下降 1.9%，预计到 2018-2020 年 5G 时代才能再次大幅增长。程控交换机 683.5 万

线，同比下降 35.2%。家用视听行业增速趋缓。电子元器件行业增速稳中有降。计算机行业占全

行业比重持续下降。

从总体情况看，单一品种大规模制造存在毛利率低、人员消耗大、资金需求和风险大、市场

逐步萎缩的特点，近几年，天通精电在产品和客户结构上作了大量调整，围绕高端通讯产品、安

防、超算和服务器、工业控制等，市场和景气周期关联度低的产品布局，使得全年的生产均衡性

得到改善，降低了生产成本，效益明显上升.

同时,内部管理实行“项目制”，将职能部门的工作重点转移到服务项目部为工作重心的模式,

结合 KPI 考核，使人员效率大幅提升，结合智能制造模式的开展,实施“单件小批量低成本敏捷制

造”改造，使制造成本大幅下降。

2015 年，电子信息产业新开工项目 9614 个，同比增长 19.76%。其中，通信设备行业新开工

项目数量同比增长 32.74%，广播电视设备行业同比增长 18.99%，电子计算机行业同比增长 35.87%，

家用视听设备行业同比增长 3.93%，电子器件行业同比增长 6.7%，电子元件行业同比增长 20.64%，

电子测量仪器行业同比增长 11.63%，电子工业专用设备行业同比增长 22.07%，电子信息机电行

业同比增长 24.44%

东部地区完成投资 6748.53 亿元，同比增长 20.31%，中部地区完成投资 4278.82 亿元，同比

增长 8.09%，西部地区完成投资 2251.04 亿元，同比增长 11.81%，东北地区完成投资 496.86 亿元，

同比增长 2.74%。外商企业累计完成投资 1487.63 亿元，同比增长 11.85%。内资企业累计完成投

资 11462.3 亿元，同比增长 14.8%。港澳台企业累计完成投资 825.31 亿元，同比增长 10.24%。

虽然整体经济状况仍然处于低迷触底阶段，但是我们可以看到电子加工行业仍将保持 5%以

上增长，我们瞄准通讯之外的各细分行业，如新能源汽车电子类、视频安防类、军工产品类等积

极拓展新市场新客户。

(二) 公司发展战略

国际金融危机冲击和深层次影响在相当长时期依然存在，世界经济在深度调整中曲折复苏增

长乏力。主要经济体走势和宏观政策取向分化，金融市场动荡不稳，大宗商品价格大幅波动，全

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2015 年年度报告

球贸易持续低迷，贸易保护主义强化，新兴经济体困难和风险明显加大。新一轮科技革命和产业

变革蓄势待发，国际能源格局发生重大调整。

国内经济长期向好的基本面没有改变，发展前景依然广阔，但提质增效、转型升级的要求更

加紧迫。经济发展进入新常态，向形态更高级、分工更优化、结构更合理阶段演化的趋势更加明

显。

随着国家“十三五”战略规划导向的出台，对企业发展指明了清晰的导向和支持力度。根据

国务院于 2015 年公布的《中国制造 2025》是中国版的工业 4.0 规划，结合国家“十三五”发展

纲要，以及公司“十二五”期间所布局的产业基础。公司提出了自己的“十三五”发展规划，重

点发展以电子材料、电子部品、智能装备、相关产业投资等领域并进行产业生态价值链的投资整

合发展，达到产业发展有充分的资源共享，促进产业之间市场的竞争能力。

1、磁性材料产业

瞄准现有铁氧体磁性材料新兴市场发展趋势，抓住汽车电子、新能源、云计算、工业自动化、

医疗器材等新应用领域的发展机遇，提升现有研发能力和加快生产设备技术改造。重点发展：

（1）通信技术应用市场需求：以无线通讯、数据交换与小功率无线充电技术的融合，将形成

以微波材料及器件、柔性磁片产品的大规模配套需求。

（2）新能源技术及电动汽车领域等新应用需求：作为软磁材料的新应用技术领域，随产业化

技术特别是大功率无线充电技术的不断成熟，有望出现需求的爆炸式增长。

（3）电源应用主力市场：①小型化、薄型化要求：以智能手机、平板电脑为典型，NiZn 功

率小型化（DRS1.6-8mm）电感需求增幅明显。另有一个技术路线为金属合金（FeSiCr）一体成型

电感及 DRS 型金属磁芯绕线电感（作为 IC 的二次电源）；②大电流、高饱和磁通要求：以云端服

务器电源配套为典型的应用，对材料特性（以 MnZn 功率为主）要求不断提高；③能效标准与电磁

兼容标准提升的要求：以欧美国家对 6 级能效、80Plus 能效标准及电磁兼容的市场准入要求为典

型的应用，如消费类电子电器的适配器、充电器及照明 LED 驱动电源等，以 MnZn 功率、高导、金

属磁粉芯配套为主的市场有较大容量。

（4）智能移动终端及高能效电源市场：以 4G 智能手机、平板电脑为典型，小型化功率电感

（作为 IC 的二次电源）要求增幅明显；以无线通讯/数据交换与小功率无线充电技术的融合，将

形成以柔性磁片产品的大规模配套需求。

（5）移动互联 NFC：NFC 天线有望成 4G 手机标配，带动 NFC 天线用磁片需求激增，公司已是

国内 NFC 磁片第一大制造企业；无线充电将成下一市场热点，消费类电子产品和可穿戴终端产品

为无线充电技术提供了广阔的市场空间，中兴通讯的大功率无线充电技术在新能源汽车应用的产

业化；NFC（近场支付）得到运营商和银联的支持，以及央行政策鼓励将是移动支付的发展方向。

（6）光伏新能源应用：交流光伏组件—微型逆变器，光伏微逆变系统对软磁材料升级特性要

求，低损耗+宽温度范围。

（2）蓝宝石材料产业

运用 SWOT 工具，对 2016 年蓝宝石产业不同产品类别的优势、劣势、机会和威胁分析，公司

晶体材料产业的经营战略是：

蓝宝石晶体：一方面根据市场需求的节奏和市场开发进度，谨慎提升银川工厂的长晶产能。

另一方面针对未来市场应用，继续积极探索和研发其他长晶方法和工艺。蓝宝石长晶技术已经是

天通公司蓝宝石产业的核心竞争力之一。因此，天通公司一方面要继续坚持长晶炉自制的发展道

路，并通过长晶工艺提升和搬迁至生产要素更为便宜的地区以提升成本竞争力。另一方面，则还

是要继续积极博采众家之长，探索其他长晶工艺，以提升晶锭在手机盖板类产品的材料利用率。

蓝宝石衬底：积极继续做工艺优化改善，根据市场需求适当提升产能。

蓝宝石光学窗口：采取稳步发展战略。重点布局蓝宝石手机盖板、镜头/指纹识别片、手表镜

面等智能穿戴产品在智能移动终端和 AR,VR 等市场，加强制程工艺开发和良率提升能力，对外整

合行业资源，通过外协加工制造成品，根据市场需求和市场开发进度，适时扩大自有生产规模。

2、装备产业

受 LED 照明普及加速、消费类电子应用崛起及新应用领域拓宽的有利影响，随着行业产能的

普遍提升、蓝宝石材料制造成本以及销售价格的下降，未来蓝宝石材料在 LED 衬底、消费类电子

产品领域的需求量有所上升。首先，LED 照明也技术发展迅速，成本快速下降，国内 LED 行业上

市公司加速扩张并购 LED 蓝宝石衬底仍然将占据主导地位，从产效比综合考量，LED 蓝宝石衬底

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2015 年年度报告

将逐步由 2 英寸向更大尺寸演进，典型生产商已经开始布局过渡以适应向大尺寸演进的趋势。其

次，在消费电子领域，蓝宝石材料应用目前还处于起步阶段，多个智能手机品牌不约而同的选用

蓝宝石材料，未来蓝宝石将逐步普及应用于新的移动终端、可穿戴设备上，将带来其需求的爆发。

蓝宝石在 LED 衬底、消费类电子产品领域需求逐渐增加，对上游的蓝宝石长晶环节生产工艺和设

备水平要求也相应的提高，对蓝宝石单晶生长装备、加工装备均将有更多需求。

在“十三五”期间，我国光伏产业不仅要在产业规模上有所发展，更要在全产业链的各个环

节上提升竞争力，特别是要掌握核心技术，使产业不断升级换代，同时要进一步加大市场的开拓

和应用，创造各种适合中国实际条件的商业模式。在经历了前期阶段性的困境后，今年以来，中

国光伏产业持续回暖，单晶硅虽然由于成本原因使其回暖速度稍逊于多晶硅，但 2015 年总体需求

也达到了 10GW，占到光伏市场的约 18%,单晶产品在 2016 年有望挑战总需求的 25%，成长至

14.5GW。隆基、中环不少厂商看好单晶市场可能扩大，打算扩充单晶硅片产能。伴随光伏行业的

持续复苏与需求的快速增长，部分龙头企业开始扩充产能，行业景气度亦逐步向上游传导。 2014

年 6 月出台的《国家集成电路产业发展推进纲要》，定调“设计为龙头、制造为基础、装备和材

料为支撑”，以 2020 为成长周期全力推进中国集成电路产业发展：目标到 2020 年，集成电路产

值年均复合增速超 20%。2014 年 10 月，中国成立国家集成电路产业投资基金，国内龙头企业陆

续启动收购、重组，带动了整个集成电路产业的大整合，预计 2015 年起未来五年将成为基金密集

投资期。按照《国家集成电路产业发展推进纲要》规划目标，到 2017 年国内对 300mm 集成电

路硅片需求量将突破 60 万片，到 2020 年将超过 100 万片。而这其中半导体硅片领域核心设备

制造领域也是投资的一个重要方向。

近几年随着国内经济的高速发展，通过不断引进国外先进技术与自主开发创新相结合，国内

粉末成形市场呈现高速发展态势，是中国机械通用零部件行业增长最快的行业之一。粉末成形产

品不仅在可用在传统领域如机械加工、电器、汽车等行业，还可应用在如军工、节能环保等新兴

领域。粉末成型设备按应用领域分可分为硬质合金、粉末冶金、磁性材料、汽车零部件等相关领

域，其中，粉末冶金和汽车零部件产业是发展最迅速和市场前景最好的细分领域，以汽车零部件

为例，我国粉末冶金使用量远低于国外，如单车粉末冶金零件用量约 4.5Kg，远低于日本约 10Kg/

辆和美国 20Kg/辆的水平。粉末成型市场的快速发展必将极大的拉动粉末成型设备的市场需求。

目前显示设备的业务模式也多种多样，主要分为两种，一是为国内外掌握核心技术的合作伙

伴进行 OEM 制造；二是通过国产化接单方式直接从最终客户手中争取订单。OLED 将在应用市场

的带动下成为未来新兴显示技术的主宰。在世界范围内，OLED 技术产业化刚刚起步，虽然作为一

个刚刚兴起的市场，但 OLED 产业正以惊人的速度成长。关键设备以及整套设备的系统化技术等

大都掌握在日本、韩国和欧洲企业手中。中国虽具有一定的 OLED 产业基础，但产业链尚不完善，

尤其是上游产品竞争力不强。OLED 技术的发展必将带动面板厂商的新一轮投资，带来新一轮的设

备投资。

根据国务院办公厅印发的《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》,到 2015

年,直辖市、省会城市和计划单列市的污泥无害化处理处置率达到 80%,其他设市城市达到 70%,

县城及重点镇达到 30%。国务院下发的“水十条”,要求现有污泥处理处置设施应于 2017 年底前

基本完成达标改造,地级及以上城市污泥无害化处理处置率应于 2020 年底前达到 90%以上。实

际上,我国污泥处置才刚刚起步。截至 2014 年年底,全国污泥处理处置设施建设仅完成“十二五”

规划目标的 43.4%。目前全国每天产生含水率 80%以上的污泥达到 17.5 万吨，有 300 多座污水处

理厂污泥去向不明，污泥含水高达 80%，其中 80%的污泥未得到稳定化、无害化处置。因此,从以

往五年规划的完成情况以及国家出台的各项环境政策来看,污泥处置产业将成为“十三五”的重点

发展行业, 污泥处理将迎来高增长，污泥处理领域未来市场发展空间巨大，污泥处理处置各产业

链环节，设备、工程建设、投资运营将会得到快速发展。

致力于晶体材料专用设备、光电材料专用设备、粉体材料专用设备、固废材料处置专用设备

五大业务板块，成为高端智能专用装备的专业制造商和服务商。

3、电子部品

根据公司长短期战略计划的确立与实施，公司在产品、服务、顾客与市场、运营关键性变化

确立发展方向：

产品方面：根据战略计划,进一步明确目标市场和目标客户,在通讯终端方面,通讯基站、超级

计算级；在新能源、电子控制系统方面及军工产品，计划加速发展。

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2015 年年度报告

服务方面：提升制造服务能力，建立通信系统产品和通信终端产品（品牌客户）后段组装和

测试能力，提高 RFQ 和 NPI 成功率，提供 EMS 整体解决方案，为客户更好地服务。

客与市场方面：在持续拓展通讯类产品市场的份额基础上，并积极开拓海外通讯类产品、国

内新能源汽车电子类、视频安防类、军工类产品的市场占有率。

运营方面：结合公司现实环境和产业趋势分析，通过专业化、差异化、多品种、智能制造等，

突出自己的优势，形成“品牌小巨人”，树立在行业中的绝对优势和名配角优势。

(三) 经营计划

1、2015 年度经营计划完成情况

2015 年，公司计划实现销售超 50%，实际实现营业收入 13.16 亿元，完成年度计划的 75.11%；

计划利润增长 100%以上，实际增长 439%，完成年度计划的 269%。

销售收入未完成年度计划的原因：磁性材料销售下降，受国际经济的持续低迷，世界经济的

增速放缓，传统照明市场用磁性材料市场采购总量下降；蓝宝石应用市场未达预期，影响了年度

销售目标的实现。

2、2016 年经营计划

2016 年，公司将紧紧围绕既定的发展战略，力争完成营业收入比上年同期增长 30%以上，实

现利润比上年同期增长 150%以上。为实现上述目标，公司将着重采取以下措施：

（1）研究政策导向，明晰产品发展方向。在深入研究国家产业政策导向的基础上，结合企业

发展实际，进一步明晰各产业的产品发展方向，优化产业布局和产品结构，为实现“十三五”发

展目标打好基础。

（2）加快外延式发展，助力企业快速发展创造条件。通过投资方式，在电子材料、电子部品、

智能装备三大领域，加大技术、市场、资本方面的合作，助力企业实现快速发展。

（3）坚持创新驱动，强化创新平台建设。通过创新省级重点企业研究院为契机，坚持创新驱

动，加大创新平台投入，进一步完善公司现有中央研究院的基本管理职能。

（4）加强团队建设，引进培育专业人才。重点引进培育符合公司产业发展的专业技术与管理

人才，逐步加强总部职能中心的力量。

（5）出台激励政策，汇聚核心骨干动力。研究制定并出台针对核心骨干人员分层次的激励政

策，激励公司高管人员和核心骨干，同心协力。

（6）进一步加强投资者关系管理，提升公司价值。

(四) 可能面对的风险

1、电子材料产业

1）磁性材料产业

（1）低端市场恶性价格竞争

消费类电子产品的大幅度降价，导致市场需要严重下滑，出现非理性的产品价格竞争，造成

市场订单不足，产品获利能力急骤下降。

对策：通过提升服务，确保已有市场的总量，重点通过立项精确抢占新市场，提高新产品比

例，提高盈利能力。

（2）原材料采购价格波动

有色金属在历史低位运行，2016 年度存在主要原材料涨价风险。

对策：密切跟踪主要原材料采购价格的波动，通过采购部的策略采购的实施确保年度原材料

采购预算；同时通过其它低价原材料的开发，进一步降低原材料整体成本。

（3）工艺提升不确定性

组织工程、品质针对磁材各区域产品合格率提升专项工作，争取合格率提升 3%。

对策：针对材料制备工艺和窑炉烧结工艺成立专门项目组针对存在的粉料和烧结的关键问题

进行攻关，从前后到工艺的匹配度上寻找合格率提升的突破口。

（4）重大质量事故隐患

重大品质事故（特别是针对业内知名厂商）会导致订单的大幅流失，还会对品牌产生较为深

远的负面影响。

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2015 年年度报告

对策：加强重点客户的满意度管理，对内严格按工程管理表实施工艺控制，严格对外协合作

单位提供产品的品质控制。

（5）经营团队人员波动不确定性

主要经营团队人员的稳定性和区外子公司管理控制的能力不足，导致年度计划执行不力，出

现系统性管理风险。

对策：加强事业本部特别是区外公司管理团队的建设，完善区外公司风险控制和管理体系的

建设。

2）蓝宝石材料产业

（1）蓝宝石产品价格下降带来的盈利达成风险；行业整合兼并带来的市场通路风险；蓝宝石

窗口市场的需求不如预期市场风险，特别是若蓝宝石镜头和蓝宝石盖板市场需求不足，则会给

2016 年经营目标的达成以及未来三年规划目标的达成，造成不确定性。

对策：通过工艺改进，良率提升、降低成本等措施，来消化价格下降带来的盈利压力。提供

对智能终端公司有竞争力的产品方案，吸引更多的客户采用公司的产品方案，以拉动市场需求。

（2）2016 年对于部分客户而言，存在因为产业环境恶化带来的经营危机，可能给我司带来

应收账款管理风险，将影响我司达成年度经营目标。

对策：加强对客户信用和风险评估，强化应收账款管理和逾期账款催收工作。

（3）蓝宝石产品质量的稳定性，对质量成本带来不确定因素，对经营计划的达成带来风险隐

患。

对策：通过 QC 小组活动，加强工艺改善和质量管理，提升产品合格率降低生产成本；适当

引进专业的技术人员，稳定和提升良率；加强工艺技术研发，不断提升工艺技术水平，化解工艺

技术风险。

2、装备产业

（1）行业波动风险

本公司晶体生长设备产品主要服务于 LED 蓝宝石和太阳能光伏产业，属于 LED、太阳能光伏

行业上游，受下游终端产业需求不确定的影响。

对策：公司通过不断加大新产品的自主研发，通过涉足新材料领域来减少单一行业波动对公

司业绩的影响，从而不断提高公司的核心竞争力。

（2）技术人才流失的风险

技术的不断创新离不开高素质管理人才和技术人才。在多年快速发展过程中，公司管理团队

和核心技术人员相对稳定，积累了丰富的经验。随着公司不断发展，对高层次管理人才、技术人

才的需求将不断增加。如果公司的人才培养和引进方面跟不上公司的发展速度，甚至发生人才流

失的情况，公司的研发能力将受到限制，使产品在市场上的竞争优势削弱，从而将对经营业绩的

成长带来不利影响。

对策：稳定核心技术人员，保护核心技术。坚持自主创新，培养技术骨干梯队，建立长效激

励机制吸引人才，同时在薪酬及奖励制度上有针对性地向技术研发人员倾斜，保证技术人员对新

产品开发的积极性，充分调动研发人员的主观能动性，形成良好的技术创新氛围。

（3）产品质量控制风险

由于公司主营产品应用领域对产品的可靠性、连续性及稳定性要求较严格，如果公司质量管

理出现问题，尤其在具有重大影响项目的应用中如出现产品质量问题，不仅会给公司造成经济损

失，还将对公司品牌造成不利影响。

对策：公司制定了完善的质量管理制度，把质量控制作为核心工作之一。公司将继续严格按

照质量管理体系要求进行产品的研发、生产和检验工作，并通过过程评审、内部审核等措施不断

完善和改进质量管理体系，深化质量管理体系内涵，通过一系列措施保障质量管理体系的有效运

行和持续提高。

（4）投资风险

为助力公司快速发展的需要，拟走出去通过收购、兼并等方式并购专业设备公司，可能面临

行业波动、持续技术研发、管理和经营业绩等风险。

对策：进一步加强投资管理力度，严格履行相关程序，降低投资风险。

3、电子部品

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2015 年年度报告

（1）经营风险：国内 EMS 企业近几年迅速成长，出现产能过剩，同行业竞争加剧，市场争

夺渐趋激烈

对策：与关键供应商签中远期合约，来减少原材料价格大幅波动对企业带来的负面影响。与

核心客户签订长期战略合作协议，共同面对终端市场，稳定客户源。加大产品研发投入，健全产

品线。在产品精、稀、高上做功夫，提升产品质量，改善产品结构，加强企业的核心竞争力。

（2）采购风险：本土民企国外没有设立分公司，供应链管理目前还不能满足国际性高端客户

的全球性采购需求

对策：自购料比例逐步加大，健全供应链管理。引进供应链管理高端人才，拓展与客户形成

供应链共享平台，降低采购成本。

（3）人力资源风险：人力资源成本不断增加，员工稳定性较差，质量管控、效率提升难度较

大，制造成本相对较高

对策：完善内部人才培养和选拔机制，积极开展对外合作与交流，不断提高员工素质。加快

智能制造投入，逐步引入机械手、机器人代替员工操作，减少人力成本。

（4）市场风险：单品种、小批量的个性化产品要求越来越高，给产品生产成本、快速响应带

来极大挑战，现有国内客户受政府政策影响较大

对策：建立“智能制造推进部”，实现灵活柔性、快速响应的智能化生产机制。建立海外市场

拓展部，提高海外市场占有率

（5）财务风险

应收账款发生坏账的风险：2015 年受国家政策导向影响，原 A 类客户受到重大影响，市场业

务量急剧缩水，为快速扭转市场业务量，市场导入政策进行调整，中小客户放开导入，公司与其

培养共同扩大市场份额，在其成长期，其公司经营风险较大，应收账款风险高。

对策：市场业务人员，每月定期跟踪客户应收账款状况，对愈期一个月未收回的应收账款，

需及时上报，制订相应的应对办法。库存物料成本增加风险：扩大自购料份额，势必会造成物料

库存容量增大，库存物料成本增加。

（6）如遇客户市场不景气，物料消耗滞缓或停滞将带来较大的材料成本占用资金，甚至呆滞。

对策：与客户签订战略合作协议，天成绑定关系,尤其是自购料客户，确保自购材料的正常按

计划消耗，避免成本损失。

四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

第五节重要事项

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《公司章程》的相

关规定，结合公司实际情况，公司制订了《未来三年（2013-2015 年）股东回报规划》。2014 年

度公司虽盈利但弥补以前年度亏损后累计未分配利润为负数，根据《公司章程》和《未来三年

（2013-2015 年）股东回报规划》的规定，故 2014 年度不进行利润分配也不进行资本公积金转增

股本。报告期内，公司未就利润分配政策作出调整。

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元币种：人民币

分红年度合并占合并报表中

每 10 股送每 10 股派现金分红

分红每 10 股转报表中归属于归属于上市公

红股数息数(元) 的数额

年度增数（股）上市公司股东司股东的净利

（股）（含税）（含税）

的净利润润的比率(%)

2015 年 0 0 0 0 73,182,379.70 0

2014 年 0 0 0 0 13,566,562.65 0

28 / 126

2015 年年度报告

2013 年 0 0 0 0 12,140,467.20 0

(三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，

公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 √不适用

二、承诺事项履行情况

√适用 □不适用

(一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内

或持续到报告期内的承诺事项

是如未能

否及时履如未能

是否

有行应说及时履

承诺承诺承诺时间及时

承诺背景承诺方履明未完行应说

类型内容及期限严格

行成履行明下一

履行

期的具体步计划

限原因

解决潘建清他们与其控制的企业不从长期否是

同业及其配事与天通股份构成同业竞

竞争偶杜海争的业务，承诺无论是否

利获得天通股份许可，不直

与再融资

接或间接从事与天通股份