彩虹显示器件股份有限公司
非公开发行股票募集资金投资项目可行性报告（修订稿）
彩虹显示器件股份有限公司（以下简称“本公司”）拟通过非公开发行股票
的方式募集资金，用于增资咸阳彩虹光电科技有限公司（以下简称“咸阳光电”），
建设第8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目、增资彩虹（合肥）液
晶玻璃有限公司（以下简称“彩虹液晶”），建设8.5代液晶基板玻璃生产线项目。
公司本次募集资金的投资项目情况如下：
一、本次募集资金投资计划
本次非公开发行股票拟募集资金净额（指募集资金总额扣除发行费用后的净
额）不超过230亿元，募集资金投资计划具体如下：
总投资 以募集资金投入
序号 项目名称
（亿元） （亿元）
增资咸阳彩虹光电科技有限公司，建设 8.6 代薄
1 280.00 140.00
膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目
增资彩虹（合肥）液晶玻璃有限公司，建设 8.5
2 60.03 60.00
代液晶基板玻璃生产线项目
3 补充流动资金 - 30.00
总计 - 230.00
发行完成后，公司将按照项目公司最近一个月末经审计、评估后的净资产为
基础确定出资折算注册资本的比例。
为保证项目的顺利进行，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度以自
筹资金先行投入以上项目，待募集资金到位后予以置换。若实际募集资金净额少
于上述项目公司拟投入募集资金总额，不足部分由公司通过自筹资金或者其他方
式解决。
二、本次募集资金投资项目情况及可行性分析
（一）增资彩虹液晶建设8.5代液晶基板玻璃生产线项目
1、项目实施主体
1
本项目的实施主体为彩虹液晶，本次发行募集资金到位后，公司将向彩虹液
晶增资。公司将按照彩虹液晶最近一个月末经审计、评估后的净资产为基础确定
出资折算注册资本的比例。
2、彩虹液晶的基本情况
公司名称：彩虹（合肥）液晶玻璃有限公司
成立时间：2009年8月26日
企业性质：有限责任公司
注册地：安徽省合肥市新站区工业园内
法定代表人：李淼
注册资本：182,000.00万元
经营范围：液晶用玻璃基板、其他玻璃制品和相关产品投资、建设、开发、
生产和销售；进出口贸易。
彩虹液晶公司的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 彩虹集团公司 500.00 0.27%
2 陕西彩虹电子玻璃有限公司 181,500.00 99.73%
最近两年，彩虹液晶经信永中和审计的财务状况如下：
（1）资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2015年12月31日 2014年12月31日
资产总计 364,548.98 267,295.76
负债总计 286,781.88 180,608.34
归属于母公司所有者权益
77,767.11 86,687.41
总计
（2）利润表主要数据
单位：万元
2
项目 2015年度 2014年度
营业收入 16,743.10 4,419.79
营业利润 -12,959.42 -49,519.02
利润总额 -8,920.31 -49,485.49
净利润 -8,920.31 -49,485.49
（3）现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2015年度 2014年度
经营活动产生的现金流量净额 -19,897.10 -7,314.78
投资活动产生的现金流量净额 -39,145.85 -2,888.88
筹资活动产生的现金流量净额 59,490.10 -24,917.90
3、项目基本情况
序号 项目 内容
1 项目名称 8.5代液晶基板玻璃生产线建设项目
2 项目性质 新建
3 项目实施单位 彩虹（合肥）液晶玻璃有限公司
4 建设周期 15个月
建设地点及建设 安徽省合肥市新站开发区彩虹（合肥）液晶玻璃有限公司厂区
5
面积 内。新建面积约88,496平方米。
8.5代液晶基板玻璃生产线，包括6条热端线和3条后加工生产
6 主要建设内容 线，其中4条热端线兼容尺寸为2,250mm×2,600mm的8.6代液晶
基板玻璃。
7 产品产能 项目达产后形成年产349万片8.5代液晶基板玻璃的产能。
600,295.00万元，其中：建设投资为564,396万元，铺底流动资
8 项目投资总额
金为35,899万元。
项目涉及的立项、
项目已获得合新站国用（2010）第1号土地证书，项目涉及的
9 环保、土地等有关
备案证、环评批复等批准文件正在办理中。
报批事项
10 项目进展 本项目尚未开始建设
4、项目实施的意义和必要性
（1）本项目的建设是公司持续发展的需要
彩虹股份通过多年的研发和实践，掌握了5代、6代液晶基板玻璃生产线量产
技术，5代、6代基板玻璃产品已正常量产销售。近年来，我国国内8.5代液晶基
板玻璃市场需求出现爆发式增长，彩虹股份作为国内基板玻璃生产企业，能否尽
快量产8.5代基板玻璃是公司长期生存发展的关键标志，也是公司在未来基板玻
3
璃市场具备发言权的关键举措。
（2）本项目建成后将快速抢占8.5代液晶基板玻璃市场
目前，新建液晶面板厂的原材料需求以及现有面板厂的原材料国产化替代市
场空间大、时机难得。本项目通过自有技术和技术合作，可以快速形成8.5代基
板玻璃的批量生产和供货能力，抢占国内8.5代液晶基板玻璃市场，实现国内8.5
代液晶面板关键零部件的国产化配套，在8.5代基板玻璃国产化市场竞争中取得
先机。
（3）本项目具备国内基板玻璃配套能力
本项目产品8.5代液晶基板玻璃可满足中电南京熊猫G108项目（8.5代液晶面
板）及咸阳光电8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目的配套需求。
另外，本项目产品也可对国内其他8.5代液晶面板厂家销售，满足国内持续增长
的8.5代液晶面板产业原材料的需求。
（4）本项目将全面提升公司基板玻璃产业化技术水平
彩虹股份目前拥有自主创新的基板玻璃核心技术授权专利超过300件，专利
范畴覆盖了配料、熔解、成型、产品加工等产品生产加工全过程，为液晶基板玻
璃技术的发展提供了有力的支撑。在5、6代液晶基板玻璃产业化的同时，彩虹股
份利用现有产线，进行了8.5代液晶基板玻璃产业化技术研究，已积累了宝贵的
经验。本项目的建设将带动8.5代液晶基板玻璃技术研发及产业化的快速发展，
为公司液晶基板玻璃整体生产技术水平带来全面提升。
5、项目实施的可行性
（1）项目建设符合国家的产业政策
国家出台的一系列面板行业的扶持政策对国产液晶基板玻璃的需求具有正
向作用。《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》提出，提高液晶基板玻璃
等关键配套材料的本地化配套率，并通过“补贴基板厂商”、“给予面板厂商国
产原材料采购补贴”等方式给予财政支持。随着以移动设备为代表的终端消费电
子行业持续增长，液晶基板玻璃下游的液晶面板行业将稳定发展，不断放大国内
液晶基板玻璃的需求。
4
（2）公司产业基础厚实
彩虹股份作为国内液晶玻璃基板龙头企业，自2005年开始研发、生产液晶玻
璃基板，在研发和生产运营中培养和储备了大量玻璃基板研发、制造及管理专业
人才。公司在合肥、张家港、咸阳均有生产基地，本土化生产具有较强的地理优
势。
（3）公司上下游产业链贯通
随着彩虹股份上下游产业链的逐步完善，本项目可为中电南京熊猫G108项
目及咸阳光电8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目提供配套产品，
确保公司生产的液晶基板玻璃产品具有稳固的销售渠道，有利于不断提升公司市
场竞争力。
（4）项目具有良好的经济效益
本项目经济效益良好，经测算，本项目达到设计生产能力后的财务内部收益
率为18.86%，正常生产年销售收入为20.22亿元，将有助于公司改善经营业绩，
提高盈利能力。
（二）增资咸阳光电建设8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目
1、项目实施主体
本项目的实施主体为咸阳光电，本次发行募集资金到位后，公司将向咸阳光
电增资。公司将按照咸阳光电最近一个月末经审计、评估后的净资产为基础确定
出资折算注册资本的比例。
2、咸阳光电的基本情况
公司名称：咸阳彩虹光电科技有限公司
成立日期：2015年11月13日
企业性质：有限责任公司（国有控股）
注册地：咸阳市秦都区彩虹路1号
法定代表人：郭盟权
5
注册资本：3,000.00万元
经营范围：TFT-LCD面板和模组、液晶显示器、电视机、移动终端、平板
显示专用设备、仪器仪表及配件的研发、生产、销售、技术服务；自营和代理各
类商品及技术的进出口业务。
咸阳金控持有咸阳光电71.43%的股权，中电彩虹持有咸阳光电28.57%的股
权。
截至目前，咸阳光电尚未开展实质业务。
3、项目基本情况
序号 项目 内容
1 项目名称 8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目
2 项目性质 新建
3 项目实施单位 咸阳彩虹光电科技有限公司
4 建设周期 两年
建设地点及建设 咸阳市高新区星火大道与高科一路路口。新建面积约871,824
5
面积 平方米
阵列(Array)、彩色滤光片（CF）、成盒（Cell）、实装（OC）
6 主要建设内容
生产线，以及配套动力设施和净化厂房
7 产品产能 月投入120K张8.6代玻璃基板（2,250mm×2,600mm）
8 项目投资总额 280.00亿元
项目已获得由咸阳市发展和改革委员会出具的咸发改〔2015〕
项目涉及的立项、
775号《关于咸阳彩虹公司第8.6代薄膜晶体管液晶显示器件
9 环保、土地等有关
（TFT-LCD）项目备案的通知》，项目涉及的环评批复、土地
报批事项
证等批准文件正在办理中。
10 项目进展 本项目尚未开始建设
4、项目实施的意义和必要性
（1）本项目建设将极大提高我国的TFT-LCD技术水平
TFT-LCD生产是全球公认的高技术制造产业，特别是项目进行8.6代产品的
开发、生产，是现今全球最先进的平板显示器件制造项目之一。项目的建设对我
国调整产业结构、推动高技术产业的发展起到推动作用，项目建设采用全球先进
的液晶显示器制造技术，项目的建设将提高我国的TFT-LCD技术水平。
（2）本项目的建设符合维护国家产业安全的需要
平板显示产业的兴起给CRT产业带来了前所未有的冲击，全球CRT电视的市
6
场份额受到大幅挤压，市场需求逐年萎缩。目前我国大陆地区平板显示产业链发
展极不完备，尤其缺乏产业链中关键的TFT-LCD生产线。本项目建成后，将改
观国内高端屏的自给率。彩虹股份投资建设 8.6代薄膜晶体管液晶显示器件
（TFT-LCD）项目，有利于促进国家产业转型，维护国家产业安全。
（3）本项目的建设有利于做强做大TFT-LCD产业链，提升产业综合竞争力
由于核心技术缺失，我国TFT-LCD产业中上游环节非常薄弱。国内核心器
件供给能力不足，导致下游整机企业在新一轮发展潮流中，明显处于不利的竞争
地位，严重制约了国内本土企业在液晶显示领域的竞争力。本次投资建设的8.6
代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目有利于带动相关上下游产业发展，
完善产业链，提升我国液晶显示产业的国际竞争力。
（4）有利于优化区域产业结构，促进区域经济发展
本项目通过建设全球先进的8.6代生产线，可以带动玻璃基板、液晶材料、
偏光板、LED背光模组、驱动IC等原材料和元器件及整机制造、设备制造等项目
相关配套产业的发展，有利促进陕西省及咸阳市的经济发展方式的转变，提升陕
西省及咸阳市GDP及工业增加值，带动关中地区信息产业发展，为陕西省及咸阳
市传统产业的改造升级、国家经济结构的调整起到较好的推动作用。
5、项目实施的可行性
（1）项目建设符合国家的产业政策
平板显示产业作为国家重点扶持产业，是列入国家“十一五”发展规划和
《2006年至2020年信息产业中长期发展纲要》中最重要的发展项目之一。在全球
经济危机背景下，为拉动内需，促进我国经济稳定增长，国务院批准印发了《电
子信息产业调整和振兴规划》，明确将发展TFT-LCD产业列入重点任务和重大
工程。国家一系列政策出台表明了政府对发展我国TFT-LCD产业的积极扶持态
度，显示出TFT-LCD产业在电子信息产业中的战略地位。
（2）项目产品具有巨大的市场空间
TFT-LCD技术是目前平板显示器件的主流，2014年全球平板显示面板市场
规模达到1,327.20亿美元，其中TFT-LCD面板达到1,239.82亿美元，占整个平板
7
显示产业的93.42%，预计2021年全球TFT-LCD面板的出货面积将达到21,476.55
万平方米，具有巨大的市场空间。
（3）项目工程建设与技术方案合理
8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目总投资280.00亿元，其中
项 目 资 本 金 140.00 亿 元 ， 项 目 建 设 规 模 为 月 投 入 120K 张 8.6 代 玻 璃 基 板
（2,250mm×2,600mm），主要建设内容包括建设阵列（Array）、彩色滤光片（CF）、
成盒（Cell）、实装（Open Cell）生产线，以及配套动力设施和净化厂房。项目
工程建设方案合理可行。
在技术选用方面，8.6代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目拟采用
阵列的非晶硅制程技术、氧化物制程技术、铜制程技术、GOA技术，彩膜的COA
技术，成盒的PSVA技术等新技术，这些新技术的应用将极大提高产品性能，项
目技术先进，工艺流程设计、设备选型合理，产品符合市场需求。
（4）项目具有良好的经济效益
本项目经济效益良好，经测算，本项目达到设计生产能力后的财务内部收益
率为6.98%，正常生产年销售收入为91.42亿元，将有助于本公司改善经营业绩，
提高盈利能力。
（三）补充流动资金
为了顺利建设高世代液晶面板、液晶基板玻璃生产线，彩虹股份需进行大量
的技术研发、产品开发、专利申请及维护、品牌建设等资金投入，并对公司的液
晶面板、基板玻璃业务和其他业务实施统一的运营管理。为了缓解未来三年彩虹
股份在技术研发、产品开发、信息化管理和日常运营等方面的资金压力，公司拟
通过本次非公开发行募集资金30亿元，用于补充流动资金。
（四）结论
综上所述，本次非公开发行募集资金的用途合理、可行，项目符合国家产业
政策，是国家鼓励投资的产业。项目建设有利于提升公司液晶面板、基板玻璃业
务的竞争地位，提高盈利能力，符合相关法律法规的要求，具有一定的经济效益
和良好的社会效益，符合公司及公司全体股东的利益。
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