华贸物流：2015年年度报告_股票频道

2015 年年度报告

公司代码：603128 公司简称：华贸物流

港中旅华贸国际物流股份有限公司

2015 年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人张震、主管会计工作负责人周叙清及会计机构负责人（会计主管人员）陆国庆声

明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

根据中国证监会关于上市公司分红的有关规定，拟以公司 2016 年 4 月 11 日总股本

874,574,162 股为基数，向全体股东每 10 股派发人民币现金股利 0.66 元人民币（含税），总计

分配利润金额 57,721,894.69 元人民币，占可供分配利润的 51.28% ，剩余未分配利润

54,830,766.10 元结转留存。上述分红派息的议案将呈报 2015 年度股东大会批准后实施。

六、前瞻性陈述的风险声明

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请

投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

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2015 年年度报告

九、重大风险提示

公司已在《港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》和本报告中详

细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告第四节关于公司未来发展的讨论与分析和《港中旅华贸

国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》中的相关内容。

十、其他

不适用

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2015 年年度报告

第一节释义..................................................................................................................................... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5

第三节公司业务概要 ..................................................................................................................... 8

第四节管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 11

第五节重要事项 ........................................................................................................................... 45

第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 63

第七节优先股相关情况 ............................................................................................................... 68

第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 69

第九节公司治理 ........................................................................................................................... 78

第十节公司债券相关情况 ........................................................................................................... 81

第十一节财务报告 ........................................................................................................................... 82

第十二节备查文件目录 ................................................................................................................. 197

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2015 年年度报告

第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

公司、本公司、华贸物流、指港中旅华贸国际物流股份有限公司

华贸国际、华贸有限

港中旅集团指中国港中旅集团公司、香港中旅（集团）

有限公司

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会

国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会

上海柏通指上海柏通国际物流有限公司

上海华贸物流指上海华贸国际物流有限公司

深圳明顺物流指深圳市明顺物流有限公司

深圳华贸国际物流指深圳市港中旅华贸国际物流有限公司

厦门大同物流指厦门市大同物流有限公司

厦门华贸物流指厦门华贸物流有限公司

厦门供应链指华贸供应链管理（厦门）有限公司

华贸报关指华贸报关（厦门）有限公司

天津华贸柏骏指天津华贸柏骏国际物流有限公司

成都华贸物流指成都港中旅华贸国际物流有限公司

南京供应链指华贸供应链管理南京有限公司

宁波华贸物流指宁波港中旅华贸国际物流有限公司

重庆华贸物流指重庆华贸国际物流有限公司

深圳报关指港中旅华贸报关（深圳）有限公司

武汉供应链指华贸供应链武汉有限公司

上海柏荟指上海柏荟报关有限公司

郑州华贸指郑州港中旅华贸国际物流有限公司

长沙华贸指华贸国际物流(长沙)有限公司

华贸信息科技指港中旅华贸(上海)信息科技有限公司

美国华贸指华贸（美国）物流有限公司

华贸物流香港指华贸物流（香港）有限公司

营改增指营业税改征增值税

华贸有限指华贸国际货运有限公司

港中货指香港中旅货运有限公司

香港中旅指香港中旅国际投资有限公司（0308）

成昌有限指 Thriving Success Limited（中文

名称：成昌有限公司）

临港仓储物流中心指临港仓储物流中心募投项目

华贸工程指港中旅华贸工程有限公司

昆山华贸指昆山港中旅华贸国际物流有限公司

济南华贸指港中旅华贸国际物流(济南)有限公司

上海供应链指港中旅华贸供应链管理(上海)有限公司

华贸信息科技指港中旅华贸(上海)信息科技有限公司

德祥集团、德祥指上海德祥国际货运代理有限公司、上海

德祥物流有限公司、上海德祥船务有限

公司、上海德祥集装箱运输有限公司、

上海德祥物流营销有限公司、上海德祥

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国际航空货运代理有限公司的统称

中特物流指中特物流有限公司

星旅易游指星旅易游信息科技（北京）有限公司

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

公司的中文名称港中旅华贸国际物流股份有限公司

公司的中文简称华贸物流

公司的外文名称 CTS International Logistics Corporation Limited

公司的外文名称缩写 CTS Logistics

公司的法定代表人张震

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表

姓名张震（暂兼）李锐

联系地址上海市南京西路338号天安中心上海市南京西路338号天安中心

20楼 20楼

电话 021-63588811 021-63588811

传真 021-63582311 021-63582311

电子信箱 ird@ctsfreight.com ird@ctsfreight.com

三、基本情况简介

公司注册地址上海市浦东机场海天一路528号

公司注册地址的邮政编码 201202

公司办公地址上海市南京西路338号天安中心20楼

公司办公地址的邮政编码 200003

公司网址 http://www.ctsfreight.com

电子信箱 ird@ctsfreight.com

四、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

、《证券日报》

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn

公司年度报告备置地点上海市南京西路338号天安中心20楼董事会办公室

五、公司股票简况

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所华贸物流 603128

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六、其他相关资料

名称大华会计师事务所（特殊普通合伙）

公司聘请的会计师事务所（境办公地址北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12

内）层

签字会计师姓名周龙、敖都吉雅

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元币种：人民币

本期比

上年同

主要会计数据 2015年 2014年 2013年

期增减

(%)

营业收入 7,978,014,979.14 7,966,930,995.02 0.14 8,533,354,432.84

归属于上市公司股东的 143,137,258.97 115,955,107.82 23.44 81,315,373.68

净利润

归属于上市公司股东的 129,505,827.34 108,852,222.05 18.97 77,162,331.38

扣除非经常性损益的净

利润

经营活动产生的现金流 273,684,135.39 234,473,186.99 16.72 -224,625,750.97

量净额

本期末

比上年

2015年末 2014年末同期末 2013年末

增减（%

）

归属于上市公司股东的 1,514,536,107.72 1,378,815,387.74 9.84 1,290,566,750.64

净资产

总资产 3,063,167,008.06 3,106,906,079.51 -1.41 2,915,783,778.82

期末总股本 808,349,000.00 400,000,000.00 102.09 400,000,000.00

(二) 主要财务指标

本期比上年同

主要财务指标 2015年 2014年 2013年

期增减(%)

基本每股收益（元／股） 0.18 0.14 28.57 0.10

稀释每股收益（元／股） 0.18 0.14 28.57 0.10

扣除非经常性损益后的基本每 0.16 0.14 14.29 0.10

股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%） 9.95 8.67 增加1.28个百 6.41

分点

扣除非经常性损益后的加权平 9.00 8.14 0.86 6.09

均净资产收益率（%）

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

的净资产差异情况

□适用 √不适用

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(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净

资产差异情况

□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明：

不适用

九、 2015 年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3 月份）（4-6 月份）（7-9 月份）（10-12 月份）

营业收入 1,902,239,247.03 1,849,547,638.69 1,959,379,064.49 2,266,849,028.93

归属于上市

公司股东的 23,927,044.66 37,495,259.16 41,801,671.32 39,913,283.83

净利润

归属于上市

公司股东的

扣除非经常 20,705,101.50 29,896,646.45 39,344,674.81 39,559,404.58

性损益后的

净利润

经营活动产

生的现金流 -25,677,912.82 143,061,477.17 -33,973,519.79 190,274,090.83

量净额

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元币种:人民币

附注（如

非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额

适用）

非流动资产处置损益 -204,161.03 1,284,927.44 -261,438.16

计入当期损益的政府补助，但与 18,343,189.53 7,625,803.24 5,565,706.25

公司正常经营业务密切相关，符

合国家政策规定、按照一定标准

定额或定量持续享受的政府补助

除外

除同公司正常经营业务相关的有 1,008,000.00

效套期保值业务外，持有交易性

金融资产、交易性金融负债产生

的公允价值变动损益，以及处置

交易性金融资产、交易性金融负

债和可供出售金融资产取得的投

资收益

单独进行减值测试的应收款项减 370,417.29

值准备转回

除上述各项之外的其他营业外收 -783,296.71 127,082.98 -43,883.72

入和支出

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少数股东权益影响额 -574,179.79 -223,042.44

所得税影响额 -4,158,120.37 -1,711,885.45 -1,477,759.36

合计 13,631,431.63 7,102,885.77 4,153,042.30

第三节公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

(一) 主营业务

本公司主营跨境现代综合第三方物流，具体提供以国际货代为核心的中国与全球跨境门到门

全过程一站式综合现代物流服务。

本公司所从事的跨境现代综合物流服务是指按照客户要求，接受出口和进口货物的国际空运、

国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、海外同行合作、供应链贸易、跨境电商

等业务的总包或者分包，高效组织和控制空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等

的多式联运活动，具体包括营销、客户咨询、方案设计、成本控制、时效和全程客服等在内的前

期服务，运输、理货、仓储、配套作业、配载集装和监管等在内的过程服务，订舱、单证、关务、

港区等在内的口岸离境服务，空运集运、海运集运、铁路集运、公路集运、水路集运在内的国际

运输服务，目的港清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务，以及结算和资金流等在内

的跨境全过程现代综合第三方物流服务。

本公司所从事的供应链贸易业务主要是为生产和流通商提供采购执行和分销执行的综合服务，

包括市场信息，上下游合同管理，商品质量、价格和交货期协调，物流方案和资金安排。

本公司自成立以来一直专注跨境现代综合第三方物流服务，最近三年主营业务未发生重大变

化。

(二)经营模式

在跨境物流业内，不同物流企业的投资方向、产品和提供服务的定位各有不同，社会上一般

认为主要有第一方物流、第二方物流、第三方物流和第四方物流等的不同业态。本公司的经营模

式以跨境现代第三方物流为主，同时具备现代物流的咨询、分析诊断、设计优化、过程控制、信

息服务及其推广等第四方综合服务功能，为整合国内国际物流市场资源、独立运行和全面服务提

供者，专业和系统性较强。

本公司为跨境物流市场中集成度较高的综合服务企业，通过规模和集约化经营，为客户提供

全方位的长期、专业、高效现代综合物流服务。本公司在中国和全球主要物流节点地区建设服务

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2015 年年度报告

和营运网点，网络布局完善，服务标准化、流程化、信息化和稳定一致，向不同行业客户提供全

球跨境进出口货物的现代物流服务，并形成网络协同效应。

(三)行业情况

现代物流服务业的产生和发展得益于席卷世界的经济全球化过程。在经济全球化的推动下，

资源配置已从一个工厂、一个地区、一个国家扩展到整个世界，现代物流服务业通过现代运输手

段、信息技术和网络技术，降低了物流成本，提高了物流效率，在国际贸易和全球资源配置中发

挥着越来越大的作用。同时，现代物流服务业也被认为是国民经济发展的动脉和基础产业，其发

展程度成为衡量一个国家现代化程度和综合国力的重要标志之一。

伴随社会物流总额的增加，我国社会物流费用（包括运输费用、保管费用和管理费用）也同

步增长。2015 年 1-11 月全国社会物流总费用 9.3 万亿元，同比增长 4.0%，虽然比 2014 年的增幅

有所放缓，但在国内经济增速放缓、进出口贸易负增长的情况下，物流行业仍处于增长的态势。

国际通行以全社会的物流总费用占 GDP 的比例来评价整个经济体的物流效率，社会物流总费

用占 GDP 的比例越低表示该经济体物流效率越高、物流发展水平越发达。以此指标计算，2014 年

我国社会物流总费用与 GDP 的比率为 16.6%。近年来总体呈缓慢下降的趋势，体现我国物流效率

逐渐提高。

一般而言，发达国家物流总费用占 GDP 比重都在 10%左右，与欧美和日本等发达国家相比，

我国物流成本占 GDP 的比重仍然较高，物流发展水平与发达国家仍有较大差距，未来仍有较大的

发展空间。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

2015 年末公司总资产为 30.63 亿元，比年初减少 1.41%。流动资产 24.36 亿元，占比 79.52%，

其中，货币资金 6.47 亿元、应收账款 11.611 亿元、预付账款 2.62 亿元、其他应收款 1.49 亿元、

存货 1.47 亿元，分别占总资产比例 21.133%、37.90%、8.55%、4.88%及 4.78%。非流动资产 6.27

亿元，占比 20.48%，其中，固定资产 2.96 亿元、无形资产 1.23 亿元、商誉 1.63 亿元，分别占

总资产比例 9.65%、4.03%、5.33%。2015 年末的流动比率为 1.62、总资产负债率为 49.31%、净资

产负债率为 97.29%、净负债比率（总负债减货币资金/总资产为）28.18%、计息负债率（银行借

款/总资产）为 22.28%，流动资产占总资产的比重为 79.52%。公司继续保持了轻资产经营的优势，

资产负债水平合理，具备持续发展能力。

其中：境外资产 71,192.93（单位：万元币种：人民币），占总资产的比例为 23.24%。

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三、报告期内核心竞争力分析

公司经过 30 年的发展积淀，服务产品越来越综合，全球服务网络越来越齐全和稳定，整合国

际物流市场资源能力不断增强，业务模式不断优化，管理不断创新，聚集客户能力也越来越强大，

主营跨境综合第三方物流服务并因此而形成了较强的竞争优势，现已成为中国领先的以国际货代

为核心的跨境现代综合第三方物流企业，处于行业领先地位，服务优势明显，品牌知名度高。

1、品牌优势。公司为中央企业控股公司，发展和经营历史悠久，行业经营资质齐备且运行情

况良好（其中包括监管部门颁发的特许经营资质），海内外服务网络完善，且经营规模较大，是

中国物流与采购联合会授予的 5A 级物流企业，多个城市的分子公司被当地政府部门评为重点物流

企业，在跨境物流业内具有较高的行业地位和较佳的品牌形象，知名度高。

2、网络齐全。公司主营跨境物流业务，我国的进出口外贸总量已跃居世界第一，跨境物流的

市场规模巨大，客户和物流需求分布于中国和世界各地，中国和全球的网络覆盖率，是同业竞争

和服务的主要核心之一。本公司总部设在国际航运中心上海，经过多年建设，68 个全资附属网络

基本覆盖了国内主要港口和物流节点城市，以及纽约、洛杉矶、法兰克福、新加坡等海外重要物

流城市，并不断探索和建立了一套有效、难以模仿的管控、协同和集约化发展模式，与遍布海外

的 160 多家战略合作网络相结合，形成了公司的全球物流服务与保障体系，网络规模遥遥领先于

国内同业企业。

3、服务产品综合。产品和业务模式单一，服务链条短，难以满足客户的多样性和细分需求，

不能支持综合和差异化竞争优势的形成和集约化发展模式的建立。近年来，公司根据跨境现代物

流的需求规模和不同的细分市场，致力于服务产品的综合性建设，围绕进出口货物运输，形成了

国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、供应链贸易、海外同行合作、

跨境电商物流等八个业务板块，基本实现了跨境物流服务产品的全覆盖，全网络共同主营八类核

心业务，全网络一体化能力日益增强，市场触角广泛深入，取得了较好服务和发展优势。

4、经营模式独特。公司为跨境现代综合第三方物流服务企业，比较跨境重资产第二方物流

等类型的企业，公司更具备整合物流市场资源的能力，优化和响应市场变化的灵活性高，应变快，

这既有利于满足客户需求，又有利于降低物流成本和规避经济的周期性风险，因而公司业绩往往

能持续高于行业的平均增长水平。

5、先进的信息系统。公司通过先进、实用的信息系统，实现了对物流全过程的计划、执行、

控制和管理，把业务流程和资源连接为一个整体，形成大数据中心，同时对公司的低成本营运和

高效率服务提供了支持。

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6、高素质的人才队伍。广泛分布于公司顶层和全网络的公司经营管理骨干，均具有多年的行

业经营管理经验，专业、工作积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化

具有较强的洞察力、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。

7、优异的激励机制。本公司具有国有控股背景，在实际经营中完全按照市场化机制运作，2013

年对业务骨干实施了有效的股票期权激励计划；按照进一步深化国有企业改革精神和公司央企控

股东打造市场竞争主体的要求和政策，公司正在拟定新的员工持股激励计划，创新激励，激发战

略落地的内生动力和创造力，有利于实现股东利益最大化。

公司市场知名度高、服务产品综合、海内外网络完善、经营模式独特、人才队伍优秀、机制

灵活、市场和服务意识强，既保持央企控股的规范，又有民营企业的灵活机制，为持续发展注入

了活力、动力，这些有利于公司不断提升核心竞争能力，跨境物流为需求和规模巨大的大行业、

大产业，两者相结合，公司正呈现良好的发展前景。

第四节管理层讨论与分析

一、管理层讨论与分析

2015 年公司经营班子按照董事会确定的经营方针和目标，围绕跨境现代综合第三方物流及其

客户和市场需求的规模，制定了国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物

流、海外同行合作、跨境电商物流、供应链贸易等的总战略和各业务板块的子战略，继续推动市

场资源、网络资源、业务资源、客户资源、管理资源的有效整合和业务拓展，进一步发挥平台协

同优势，保障了核心业务和战略业务较强的执行力。在此举措下，2015 年度公司克服了我国和全

球主要经济体进出口负增长，跨境物流运力供需失衡，运价波动大和营运风险提高等多种叠加不

利因素，发挥综合第三方物流整合优化市场资源和灵活应变的优势，围绕公司战略，狠抓网络协

同和一体化经营管理，管理不断创新，服务客户，在行业竞争激烈的市场环境中，2015 年实现国

际空运业务量 23.45 万吨，同比增长 23.07%；实现国际海运业务量 76.89 万标箱，同比增长 13.26%；

实现营业收入 79.78 亿元，同比增长 0.14%；实现利润总额 19,610 万元，同比增长 27.37%；实现

净利润 15,419 万元，同比增长 29.36%，实现归属母公司净利润 14,314 万元，同比增长 23.44%，

完成了报告期的经营及利润目标。国际空运、国际海运的市场占有率持续增加，战略业务拓展的

成效显现，并购带动盈利增长的效应扩大，公司的整体服务能力、持续发展能力、网络协调能力、

业务盈利能力和核心竞争能力在进一步增强。

（一）构建三级架构，进行资源整合，发挥平台优势

按照战略发展规划，近年来公司以市场资源的管理半径为规律，以区域平台中心建设为抓手，

持续开展全网络的资源整合和协同工作，构建新的总部-平台中心-分子公司三级运营管理模式，

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三者的定位和职责清晰明了，关系垂直、扁平、紧密、高效，改变了过去总部-分子公司模式下管

理资源不匹配、不对称，对分子公司的管控和服务支持不到位甚至单打独斗、各自为政的弊端，

向网络平台一体化经营、集约化发展方向转型升级，且运行效能表现较为优异。

（二）管理不断创新

近年和 2015 年度内，公司经营管理层持续检讨和优化发展战略规划，以管理创新为抓手，持

续提高战略落地的执行力，在全八类核心业务、全三级架构、全网络内建立和推广“以客户为中

心，以问题为导向，以优质服务为根本，协同高效”的管理体系，增强组织能力和组织活力，压

力和目标逐级传递，并树立以贡献者为本的企业文化，动力和活力不断增强。

（三）强化和增强联合营销和业务协同的组织、责任和机制

公司跨境服务产品综合，网络完善，资源优势明显，如何将这些优势充分较好地发挥出来，

需要总部担纲并负责做好影响业绩增长和快速发展各主要因素的管控和协调工作，以信息透明和

资源匹配，保障全网络以八类核心业务的客户为中心，建立全业务的联合营销和共同配合支持的

协调体系，以较强的执行力服务和保障运营与业绩目标的达成。2015 年度内这项工作持续得到了

进一步的加强和深化，核心业务市场占有率持续增加，业务盈利能力进一步提高。

（四）发挥传统业务和资本平台优势，抓住机遇，实现跨境电商物流发展战略

公司长期专注中国与全球的跨境综合物流，具有海内外网络布局完善、服务产品综合、进口

和出口远洋运输运力市场整合能力强、全网络物流队伍专业、熟悉跨境物流全流程全环节的控制、

客户服务和营运协同等方面的领先优势，为抓住跨境电商迅猛发展发展带来的机遇，2015年度申

请取得国际快递专营牌照，且多项物流业务已与跨境电商行业深度对接并开展广泛合作，经营规

模持续扩大。

随着国家对跨境电子商务税征和货物监管等各项政策的逐步明朗化和趋于稳定，公司一方面

较好地规避了政策的周期性风险，另一方面将加大发挥空运进出口、海运进出口、境内外物流网

络等与跨境电商物流关联性强的自身传统业务和新建立的优势，统一规划，同时充分利用和发挥

资本平台优势，抓住机遇，积极与境内外主要跨境电商企业开展包括兼并收购在内的全方位合作，

整合自身和市场资源，逐步建立全球跨境电商物流全链条服务及其平台优势，努力成为该市场中

物流服务的领先者，同时增厚公司的收入和盈利。

（五）抓住国家战略的机遇期，拓展工程物流，优化供应链贸易的业务模式和客户结构

公司采取区域联动机制，大力拓展大客户合同物流，在上年度开发中兴通信、中国路桥、采

埃孚等一批中外客户的基础上，今年度又发展了三星集团、上海电气等一批新客户，直接客户数

量和业务规模均实现了较快增长。国际制造和流通企业的物流供应商采购决策权逐步向中国转移，

中国企业走出去、引进来规模的不断扩大，客观上为公司这一战略目标的实现提供了有利的市场

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2015 年年度报告

环境，这不仅有利于公司品牌提升和盈利能力改善，更有利于公司从境内工厂到境外收货点或境

外工厂到境内收货点跨境“门到门”一站式全过程、全链条供应链管理系统和竞争能力的建立，

优化了公司国际空运、国际海运、供应链贸易、国际工程物流和仓储第三方物流业务的客户结构，

改善了业务的毛利空间。

公司正逐步优化供应链贸易的业务模式和客户结构，加强与物流业务的联动、协同效应，配

合国家一带一路、中国企业走出去等的政策，将业务模式转型和目标客户群主要定立在中交建等

受政策红利的中央和国资企业，在提供供应链贸易业务的同时，更深入地挖掘这类大型客户的物

流服务需求，国货国运，加长公司的服务链条，提高公司业务的利润空间，并择机有序地退出与

综合跨境物流业务联动性不高、利润空间较低的钢铁采购执行业务。

（六）引进新团队，增添新动力

香港机场为珠三角主要的国际空港，国际航线航班密度高，货运能力和优势明显，按照网

络和业务发展规划，公司上半年为香港子公司从市场整体引进了经营能力较高的专业团队，主打

跨境空运物流，以提高集团在当地网络的经营能力，增添新的发展动力，部分团队成员已于 6 月

底前到位。新团队 2015 年录得空运业务量 13,543 吨，收入达 2.84 亿元，利润总额 1,874 万元，

实现了开门红的预期经营目标。

（七）积极研讨创新员工激励计划

2013 年公司授予 53 位高管和核心骨干股票期权激励计划。目前，国家正在着力推行深化国

有企业改革，公司央企控股大股东随之出台了一系列打造市场竞争主体的部署和政策。在此背景

下，公司正在探索创新员工持股等激励计划，研发激活经营团队积极性和创造性的“业绩硬约束、

结果强激励”方案和机制，保障国有控股企业在充分竞争领域继续保持经营活力和发展动力。

（八）开发智能物联网

公司跨境物流服务产品综合，境内境外的网络完善，服务的客户涉及制造和流通的各个行业，

服务需求的层次丰富多样，为进一步增强和创新商业模式和服务水平，为客户创造价值，提高公

司跨境现代综合第三方物流的领先综合竞争力，2015 年度内，公司实质性启动了物联网+信息化

的研发工作，着力打造“四六物联”新型智能物联网平台，业务范围包括空运出口、空运进口、

海运出口、海运进口、仓储第三方物流、直客合同物流、海外同行合作七个核心业务板块，业务

和服务的覆盖面广，研发落地后，将大大增强公司对客户的吸引和集聚能力，也将有利于提高效

率和降低营运成本，同时依托物联网和大数据的融合，将进一步开拓物联网金融等新商业模式，

实施新的发展战略。

（九）规范营运，维护投资者利益

公司按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所上市规则》等有关法规和监管机构的

要求，着力提高治理、运营和信息披露水平，加强与资本市场、投资者、监管机构等相关者之间

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2015 年年度报告

的互动沟通，落实股东回报规划。2015 年上半年，公司按照上年度归属股东的净利润的 40%派发

现金股利，同时以资本公积向股东每 10 股转增 10 股，完成了利润分配和转增资本，公司在实现

战略和经营目标的基础上，努力维护股东和投资者的利益。

(十) 持续加快兼并收购步伐

按照“以兼并收购实现跨越式发展”的发展战略，本年度公司一方面抓好募投项目建设，另

一方面积极推进资本运营。

2014 年 10 月成功收购德祥集团后，2015 年德祥集团实现营业收入 2.83 亿元，利润总额 3,697

万元，净利润 3,157 万元，我方占 65%股权，扣除近 904 万元支付资金利息后，实际净利润贡献

1,148 万元。

2015 年，公司继续围绕主营业务实施兼并收购，与中特物流达成 100%股权的收购协议，研究

确定了重大资产重组方案。2016 年 3 月 10 日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2016

年第 18 次会议审核，有关重大资产重组事项获得无条件通过。公司于 2016 年 3 月 24 日收到中国

证监会《关于核准港中旅华贸国际物流股份有限公司向北京杰讯睿智科技发展有限公司等发行股

份购买资产并募集配套资金的批复》，本次交易获得正式核准。2016 年 3 月 25 日，中特物流 100%

的股权已过户至华贸物流名下，中特物流成为公司全资子公司。

经核实评价，中特物流具备资产质量优、业务和资产关联度高、竞争优势明显、效益好、团

队专业敬业、行业发展前景优、可整合空间大等项特征，预计每年可增厚公司约 1 亿元净利润。

公司将按照战略和主营业务，继续加快优质物流企业兼并收购的步伐，实现跨越式发展的同

时，内涵和外延发展相结合，向物流战略布局和产业经营方向转型升级。

二、报告期内主要经营情况

2015 年实现国际空运业务量 23.45 万吨，同比增长 23.07%；实现国际海运业务量 76.89 万标

箱，同比增长 13.26%；实现营业收入 79.78 亿元，同比增长 0.14%；实现利润总额 19,610 万元，

同比增长 27.37%；实现净利润 15,419 万元，同比增长 29.36%，实现归属母公司净利润 14,314

万元，同比增长 23.44%，完成了报告期的经营及利润目标。

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入 7,978,014,979.14 7,966,930,995.02 0.14

营业成本 7,282,556,523.35 7,407,944,157.47 -1.69

销售费用 340,862,508.17 245,806,005.61 38.67

管理费用 143,230,832.26 131,135,851.67 9.22

财务费用 22,760,152.25 20,170,477.78 12.84

经营活动产生的现金流量净额 273,684,135.39 234,473,186.99 16.72

投资活动产生的现金流量净额 -226,817,852.33 -57,033,372.58 不适用

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2015 年年度报告

筹资活动产生的现金流量净额 82,317,511.66 -245,266,682.82 不适用

1. 收入和成本分析

各服务产品的收入情况为：

1. 国际空运。2015 年国际空运的业务量 23.45 万吨，同比增加 23.07%；营业收入 22.91 亿

元，同比上升 10.22%。公司国际空运业务收入增幅低于业务量增幅，主要为运力供求失衡，国际

空运货量增长不足，导致航空公司通过降低运费收货来保障装载率，因而公司根据运力采购成本

相应同步调低了服务产品单位售价（单位：吨，下同），此因素减少了约 2.67 亿元收入。公司在

进出口贸易负增长，运力供求严重失衡、竞争白热化的新常态下，依靠完善的国内网络、服务平

台、知名度、资质、实力和安全营运记录，整合渠道资源、客户资源、网络资源、业务资源，在

全国或区域内与承运人进行广泛的合作，不断拓展新渠道，发展新客户，以掌控的渠道和资源开

发满足客户不同需要的服务产品，扩大销售量，增加了经营规模和市场占有率，业务量同比增加

23.07%，此因素又增加了 4.79 亿元收入，抵销了单价收入下降的影响。公司在主要空港进出口货

量综合排名保持领先地位，核心竞争能力持续增强。

2. 国际海运。2015 年国际海运业务量 76.89 万标箱，同比增加 13.26%；营业收入 23.65 亿

元，同比增长 27.20%，经营规模及市场占有率亦持续增加。公司国际海运通过订舱平台建设、大

客户合同物流开发、销售机制创新，提高了业务的营销能力，在国际海运运力供求严重失衡运价

持续下滑的情况下，公司实现了业务量增长和营业收入增长。

3. 国际工程物流。2015 年国际工程物流业务量完成 3,885 票，同比增长 4.66%；营业收入

2.12 亿元，同比增长 33.14%。公司以 “一带一路”的国家战略为市场开发目标，对内加强组织

能力建设，对外增加业务拓展、客户维护和项目投标的投入，大力开发我国对外投资的工程物流

业务，组建进入风电设备物流领域的经营团队，因而承接的业务量增加。

4. 仓储第三方物流。2015 年仓储第三方物流业务的营业收入 3.52 亿元，同比增长 56.99%。

2014 年洋山港国际物流中心建成并投入营运、2015 年中佛山华南快速消费品物流中心建成试业，

增强了仓储第三方物流的营运能力，公司充分利用平台优势、资源优势、客户基础开发了全球货

运、依云水、百威啤酒、颇尔等国际同行和直接客户，增加了仓储第三方物流业务的收入。

5. 供应链贸易。2015 年供应链贸易业务的营业收入 26.35 亿元，同比下降 18.47%，其中钢

铁的采购执行业务收入同比下降 37.17%；电子产品的采购执行业务收入同比下降 53.25%。受我国

经济结构调整影响，钢铁需求不足与产能过剩的矛盾突出，市场行情疲软，商品价格持续下滑，

面对严峻的市场状况，为降低经营和资金回收风险，公司在加强原有客户经营风险管控的前提下

主动减少了钢铁产品经营和采购执行的规模，经营策略调整减少了相应的业务的收入。电子产品

采购执行的收入占供应链贸易业务收入的比例为 32%，同比减少 24 个百分点，由于客户指定采购

的订单大幅减少，营业收入降幅较大。

综合上述分析，营业收入同比基本持平的主要原因是供应链贸易的业务收入同比下降抵销跨

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2015 年年度报告

境综合物流业务增长所致。跨境综合物流业务由于业务量增加、收购德祥、引进香港空运团队等

因素下，经营规模扩大抵销了我国进出口负增长、运力供求严重失衡、采购运价下降等因素的影

响，2015 年营业收入同比上升 12.84%，经营规模和市场占有率保持上升态势，主营核心业务的经

营能力、综合竞争能力持续增强。

营业成本变动原因说明:

2015 年营业成本 72.83 亿元，同比下降 1.69%，其中跨境物流成本 46.93 亿元，占比 64.44%；

供应链贸易成本 25.90 亿元，占比 35.56%。公司平台中心建设、资源整合和创新业务模式持续取

得成效，降低了经营成本，增加了营运的效益。公司按照既定的经营策略进行转型和结构调整，

在外部市场和内部管理的双重影响下，供应链贸易业务钢材产品及电子产品向外采购成本分别同

比下降 36.55%及 53.53%，基本保持了本项业务营收和成本同向、同步的变动。

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收营业成

毛利率

毛利率入比上本比上

分行业营业收入营业成本比上年

（%）年增减年增减

增减（%）

（%）（%）

综合跨境物流 5,343,229,328.88 4,692,594,371.55 12.18 12.84 10.69 增加

1.71 个

百分点

供应链贸易 2,634,785,650.26 2,589,962,151.80 1.70 -18.47 -18.26 增加

-0.26

个百分

点

主营业务分产品情况

营业收营业成

毛利率

毛利率入比上本比上

分产品营业收入营业成本比上年

（%）年增减年增减

增减（%）

（%）（%）

综合跨境物流 5,343,229,328.88 4,692,594,371.55 12.18 12.84 10.69 增加

1.71 个

百分点

其中：国际 2,290,514,588.49 2,008,638,288.16 12.31 10.22 9.13 增加

空运 0.89 个

百分点

国际 2,365,417,811.91 2,173,136,711.32 8.13 7.20 6.83 增加

海运 0.32 个

百分点

国际 211,526,499.31 178,041,832.98 15.83 33.14 27.29 增加

工程物流 3.87 个

百分点

仓储 351,521,595.36 239,299,443.73 31.92 56.99 32.97 增加

第三方物流 12.29

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2015 年年度报告

个百分

点

其他 124,248,833.81 67,830,483.07 24.77 83.18 108.50 增加

-9.13

个百分

点

供应链贸易 2,634,785,650.26 2,589,962,151.80 1.70 -18.47 -18.26 增加

-0.26

个百分

点

其中：钢材 807,473,255.50 788,862,849.06 2.30 -37.17 -36.55 增加

产品 -0.94

个百分

点

电子 848,914,897.92 834,977,461.06 1.64 -53.25 -53.53 增加

产品 0.59 个

百分点

矿砂 974,243,889.18 962,416,572.45 1.21 696.25 700.35 增加

-0.51

个百分

点

其它 4,153,607.66 3,705,269.23 10.79 -50.48 -53.99 增加

6.81 个

百分点

主营业务分地区情况

毛利

营业收营业成

率比

入比上本比上

分地区营业收入营业成本毛利率（%）上年

年增减年增减

增减

（%）（%）

（%）

中国 6,625,761,589.30 6,048,749,668.51 8.71 10.52 9.90 增加

0.51

个百

分点

香港 1,192,176,565.95 1,094,245,177.25 8.21 -35.08 -38.71 增加

5.43

个百

分点

美国 137,400,310.67 122,001,258.19 11.21 24.61 23.51 增加

0.79

个百

分点

新加坡 22,676,513.22 17,560,419.40 22.56 -9.92 -13.05 增加

2.79

个百

分点

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

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2015 年年度报告

报告期国际空运、国际海运和供应链贸易三大主营业务的营业收入各占合并营业收入的比重

分别为 28.71%、29.65%和 33.03%，合计达到 91.39%，其相应的毛利额为 51,898 万元，占综合毛

利额的 74.62%，其中国际空运毛利的比重为 40.53%、国际海运毛利的比重为 27.65%，供应链贸

易业务毛利的比重为 6.45%。以国际空、海运货运代理为核心的跨境综合物流业务目前仍然为公

司盈利的主要来源。公司已经逐步加大了国际工程物流及仓储第三方物流业务的投入与开发力度，

力争逐步提高服务产品的盈利能力和盈利比重，相信通过未来几年的努力最终能够形成协同、均

衡发展的格局，提升公司未来的盈利空间。

国际空运：

公司国际空运进出口货量在上海、北京、天津、郑州、南京、厦门、广州、深圳等我国主要

空港和物流节点城市的市场地位领先，报告期国际空运业务量 234,545 吨，同比增长 23.07%，营

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2015 年年度报告

业收入相应增长 10.22%。本年度国际空运业务实现毛利 28,188 万元，约占全部业务毛利总额的

40.53%，同比增加 4,446 万元；毛利率 12.31%，同比增加 0.89 个百分点。单位营业收入 9,766

元，同比减少 10.44%；单位采购成本 8,564 元，同比减少 11.33%；单位毛利 1,202 元，同比减少

3.53%。报告期公司强化业务平台中心建设、网络协同营销、聚焦渠道和客户管理，集中运力采购

和开发差异化服务产品、发展大客户包机业务、创新管理机制等多项有效措施，应对进出口外贸

负增长的挑战，保持了毛利率和盈利能力的提升。

国际海运：

报告期国际海运业务量 768,911 标箱，同比增长 13.26%，高于同期我国港口集装箱吞吐量增

长 4.2%的比例，营业收入 23.65 亿元，同比增长 7.20%;实现毛利 19,228 万元，约占全部业务毛

利总额的 27.65%，同比增加毛利 1,989 万元；毛利率 8.13%，同比增加 0.32 个百分点。公司国际

海运业务在保持稳定的基础上重点优化客户结构，通过并购增加高毛利的海运进口分拨业务，主

动减少了毛利较低的部分代订舱业务，基本维持了业务的毛利空间。

国际工程物流：

报告期国际工程物流业务量 3,885 票，同比增加 4.66%。国际工程物流业务实现毛利 3,348

万元，同比增加 76.21%%，毛利率 15.83%，同比增加 3.87 个百分点。国际工程物流业务的经营能

力正逐步提升，预期收入和盈利将持续改善。

仓储第三方物流：

仓储业务实现毛利 11,222 万元，同比增长 155.38%；毛利率为 31.92%，同比增加 12.30 个百

分点。毛利增长来源于洋山港临港华贸国际物流中心投入经营及收购德祥集团进口分拨业务。

其它：

其它业务为内地与香港两地铁路运输、货物速递和跨境及本地公路运输业务，报告期实现毛

利 3,077 万元，同比增长了 33.81%。

供应链贸易：

报告期供应链贸易业务量 2,962,485 吨，同比增长 339.16%；实现营业收入 26.35 亿元，同

比下降 18.47%。在营业收入中，钢铁及矿砂经营收入的比重为 67.62%，电子产品经营收入的比重

为 32.22%。本年度供应链贸易业务实现毛利 4,482 万元，约占合并毛利总额的 6.45%，同比减少

1,841 万元；毛利率 1.70%，同比下降 0.26 个百分点；实现利润总额 584 万元，同比减少 74.74%。

公司电子产品营业收入的比重下降了 23.97 个百分点，主要是部份客户因为调整生产计划，减少

了采购委托。

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2015 年年度报告

(2). 成本分析表

单位：元

分行业情况

上年

本期金

本期占同期

额较上

成本构总成本占总情况

分行业本期金额上年同期金额年同期

成项目比例成本说明

变动比

(%) 比例

例(%)

(%)

综合跨向外采 4,651,347,610.64 63.87 4,210,923,067.93 56.84 10.46

境物流购成本

综合跨固定资 7,275,796.81 0.10 4,131,802.10 0.06 76.09

境物流产折旧

综合跨人工成 33,970,964.10 0.47 24,380,232.01 0.33 39.34

境物流本

供应链向外采 2,589,962,151.80 35.56 3,168,509,055.43 42.77 -18.26

贸易购成本

分产品情况

上年

本期金

本期占同期

额较上

成本构总成本占总情况

分产品本期金额上年同期金额年同期

成项目比例成本说明

变动比

(%) 比例

例(%)

(%)

国际空向外采 2,008,638,288.16 27.58 1,840,659,326.91 24.85 9.13

运购成本

国际海向外采 2,173,136,711.32 29.84 2,034,106,257.90 27.46 6.83

运购成本

国际工向外采 178,041,832.98 2.44 139,867,783.92 1.89 27.29

程物流购成本

仓储第向外采 198,052,682.82 2.72 151,455,053.97 2.04 30.77

三方物购成本

流

仓储第折旧 7,275,796.81 0.10 4,131,802.10 0.06 76.09

三方物

流

仓储第人工成 33,970,964.10 0.47 24,380,232.01 0.33 39.34

三方物本

流

其他物向外采 93,478,095.36 1.28 44,834,645.23 0.61 108.50

流购成本

供应链向外采 788,862,849.06 10.83 1,243,318,687.89 16.78 -36.55

贸易-钢购成本

材产品

供应链向外采 834,977,461.06 11.47 1,796,888,272.99 24.26 -53.53

贸易-电购成本

子产品

供应链向外采 962,416,572.45 13.22 120,249,119.20 1.62 700.35

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2015 年年度报告

贸易-矿购成本

砂

供应链向外采 3,705,269.23 0.05 8,052,975.35 0.11 -53.99

贸易-其购成本

它

成本分析其他情况说明

公司本年营业成本 72.82 亿元，同比下降 1.69%，其中跨境物流成本 46.93 亿元，占比 64.44%，

供应链贸易成本 25.90 亿元，占比 35.56%；计入直接成本中的人工成本及固定资产折旧 0.41 亿

元，占比 0.57%。本公司向外采购成本占 99.43%，比重与 2014 年度基本持平。说明公司平台中心

建设、资源整合和创新业务模式初步取得了成效，降低了经营成本，增加了营运的效益。

公司按照既定的经营策略进行转型和调结构，在外部市场和内部管理的双重影响下，供应链

贸易业务钢材产品及电子产品向外采购成本分别同比下降 36.55%及 53.53%，基本保持了营收和成

本同向、同步的变动。

2. 费用

单位：元币种:人民币

本期数去年同期数变动比例%

销售费用 340,862,508.17 245,806,005.61 38.67

管理费用 143,230,832.26 131,135,851.67 9.22

财务费用 22,760,152.25 20,170,477.78 12.84

合计 506,853,492.68 397,112,335.06 27.63

销售费用

2015 年度销售费用 3.41 亿元，同比增加 38.67%，主要原因为：一、在本年度通过平台中心

建设、收购合并、发展网络、引进人才使经营规模扩大，核心主营业务的业务量增长、市场占有

率上升而增加了销售费用支出；二、经营业绩大幅提升按照强激励硬约束机制计提的绩效奖金增

加。上述两项因素中的职工薪酬同比增加 8,388 万元，其增长额占销售费用增量的 88%，其他费

用项目有增有减，整体呈现略有下降的趋势。

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2015 年年度报告

管理费用

2015 年度管理费用 1.43 亿元，同比增加 1,209.50 万元，增幅 9.22%。职工薪酬同比增加 1,481

万元，是管理费用增长的主要因素，占全部增量的 122%。主要管理费用的比重如下：

财务费用

本年财务费用 2,276 万元，同比增加 258.97 万元，增幅 15.56%。其中：

利息支出 3,496 万元，同比增加 877 万元，增幅 33.49%。主要原因是收购德祥集团增加了

贷款约 1.8 亿元，增加了利息支出约 904 万元。

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2015 年年度报告

汇兑收益 985 万元，同比增加收益 1,002 万元。年末人民币对美元汇率大幅贬值令汇兑收

益大幅增加。

单位: 万元币种:人民币

2015 年 2014 年同比增长%

利息支出 3,496.32 2,619.21 33.49%

减：利息收入 -511.14 -891.06 -42.64%

汇兑损失(减：收益) -984.72 17.48 -5732.97%

银行手续费 269.69 264.91 1.81%

其它 5.86 6.52 -10.04%

3. 现金流

单位：元币种:人民币

本期数去年同期数变动比例%

经营活动现金流入 8,386,271,892.30 8,420,685,876.65 -0.41

经营活动现金流出 8,112,587,756.91 8,186,212,689.66 -0.90

经营活动产生的现金流量净额 273,684,135.39 234,473,186.99 16.72

投资活动现金流入 5,020,994.73 2,057,203.04 144.07

投资活动现金流出 231,838,847.06 59,090,575.62 292.34

投资活动产生的现金流量净额 -226,817,852.33 -57,033,372.58 不适用

筹资活动现金流入 1,306,680,239.56 822,188,994.90 58.93

筹资活动现金流出 1,224,362,727.90 1,067,455,677.72 14.70

筹资活动产生的现金流量净额 82,317,511.66 -245,266,682.82 不适用

本期经营活动现金净流入 2.74 亿元，同比增加流入 0.39 亿元。为实现经营现金净流入，公

司持续加强现金流管理的流程和内部控制，合理安排供应链贸易业务的时点、结算、收款，在大

客户、直接客户账期有所增加的情况下，连续两年实现了经营现金流的根本好转，改变了两年前

的大额净流出的状况。

本期投资活动现金净流出 2.26 亿元，为投入临港仓储物流中心建设资金 1,330 万元、投入华

南快速消费品仓储分拨中心建设项目 2,222 万元，购置固定资产支出 1,891 万元，收购德祥 65%

股权款 1.37 亿元，购买理财产品 4,000 万元等投资活动流出，上述除了并购德祥的支出外，投资

主要用于仓储第三方物流业务投入，在轻资产运营的基础上适度提高重资产的比例，延伸服务链

条，提升各线业务的协同能力，增加业务的附加价值。

23 / 197

2015 年年度报告

本期筹资活动现金净流入 0.82 亿元，为银行借款流入 12.82 亿元、股权激励行权流入 0.25 亿

元、偿还银行借款流出 11.06 亿元、分配股利流出 8,306 万元、支付利息流出 3,499 万元的结果。

收购德祥集团的 65%股权款以短期银行贷款支付，因此，本期保持筹资活动现金净流入。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

资产及负债状况

单位：元

本期期

本期期上期期

末金额情

末数占末数占

较上期况

项目名称本期期末数总资产上期期末数总资产

期末变说

的比例的比例

动比例明

（%）（%）

（%）

流动资产

货币资金 647,372,559.38 21.13 512,692,937.18 16.50 26.27

应收票据 15,891,338.87 0.52 11,889,007.12 0.38 33.66

应收账款 1,160,897,626.80 37.90 1,230,070,474.22 39.59 -5.62

预付款项 261,956,563.68 8.55 593,189,197.88 19.09 -55.84

其他应收款 149,367,033.85 4.88 101,821,492.05 3.28 46.69

存货 146,506,004.60 4.78 39,379,905.23 1.27 272.03

其他流动资产 53,858,646.41 1.76 16,171,115.12 0.52 233.05

非流资产

可供出售金融资 21,084,000.00 0.69 21,084,000.00

产

固定资产净额 295,542,204.40 9.65 240,761,527.67 7.75 22.75

在建工程 0.00 0.00 28,792,230.63 0.93 -100.00

无形资产 123,414,707.37 4.03 126,444,213.07 4.07 -2.40

商誉 163,191,610.08 5.33 163,191,610.08

期待摊费用 4,101,401.00 0.13 6,399,206.65 0.21 -35.91

延所得税资产 19,983,311.62 0.65 15,019,162.61 0.48 33.05

资产合计 3,063,167,008.06 3,106,906,079.51 -1.41

流动负债

短期借款 682,394,895.80 45.18 506,911,236.94 29.80 34.62

应付票据 3,987,789.00 0.26 62,588,716.00 3.68 -93.63

应付账款 599,627,241.59 39.70 636,708,464.18 37.43 -5.82

预收款项 53,252,061.95 3.53 195,926,485.06 11.52 -72.82

应付职工薪酬 75,129,432.62 4.97 53,864,879.67 3.17 39.48

应交税费 22,433,520.27 1.49 22,673,711.99 1.33 -1.06

应付利息 959,858.76 0.06 986,129.21 0.06 -2.66

应付股利 499,696.72 0.03 37,150,024.27 2.18 -98.65

其他应付款 69,740,625.37 4.62 181,603,915.63 10.68 -61.60

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2015 年年度报告

非流动负债

递延所得税负债 2,503,585.37 0.17 2,624,393.98 0.15 -4.60

负债合计 1,510,528,707.45 1,701,037,956.93 -11.20

所有者权益 1,552,638,300.61 1,405,868,122.58 10.44

其他说明

2015 年末公司的流动比率为 1.62、总资产负债率为 49.31%、净资产负债率为 97.29%、净负

债比率（总负债减货币资金/总资产为）28.18%、计息负债率（银行借款/总资产）为 22.28%，流

动资产占总资产的比重为 79.52%。公司继续保持了轻资产经营的优势，资产负债水平合理，具备

持续发展能力。

1、货币资金：年末货币资金 6.47 亿元，同比增加 26.27%，主要是经营性现金净流入增加。

2、应收票据：年末应收票据 1,589 万元，同比增加 33.66%，主要是尚末到期的银行承兑汇

票增加。

3、应收账款：年末应收账款 11.61 亿元（如将结算的应收账款占用减去结算的应付账款，实

际结算占用的资金净额约 5.6 亿元），同比减少 5.62%，其中：综合跨境物流应收账款余额 10.83

亿元，同比增加 0.31 亿元；供应链贸易业务 1.10 亿元，同比减少 0.91 亿元。期末应收账款的账

龄情况为：1 年内 11.43 亿元，比重 95.84%；一年以上两年以下 2,769 万元，比重 2.32%；两年

以上 2,201 万元，比重 0.04%。本年应收账款周转 6.52 次，整体回收天数 56 天处于行业的合理

水平。公司根据个别认定及账龄分析法在本年度计提了坏账准备 956 万元，累积计提 3,270 万元，

夯实了应收账款的质量。对应收账款的管理，公司建立了由财务部门结算、对账、收款，业务、

财务、管理层共同负责的管控体系和制度，保障了应收账款能够安全回收，较好地控制了风险的

发生。

4、预付账款：年末预付账款 2.62 亿元，同比减少 55.84%，主要为供应链贸易业务未结算的

指定采购业务的预付货款减少。

5、其它应收款：年末其它应收款 14,937 万元，同比增加 46.69%，增加 4755 万元，主要为

按照行业惯例存出的业务保证金比年初增加 637 万元及供应链贸易业务在年底有客户的代付业务

款增加了 2,198 万元。

6、存货：年末存货 1.47 亿元，同比增加 272.03%，主要是供应链贸易业务年末在途商品增

加。

7、在建工程：年末华南快速消费品仓储分拨中心项目已完工并转固定资产。

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2015 年年度报告

8、固定资产：固定资产净额增加 5,478 万元，主要是华南快速消费品仓储分拨中心项目从在

建工程转入 4,518 万元。

9、长期待摊费用：年末长期待摊费用 410 万元，同比减少 35.91%，主要是本年摊销 373 万

元所致。

10、递延所得税资产：年末递延所得税资产 1,998 万元，同比增加 33.05%，主要是资产减值

准备、已计提未发放工资所产生的递延所得税资产分别同比增加 130 万元及 378 万元。

11、短期借款：年末借款 6.82 亿元，同比增加 34.62%，主要是收购德祥集团 65%股权款增加

了银行短期贷款。

12、应付票据：年末应付票据 398 万元，同比减少 93.63%，主要是供应链贸易业务开出的银

行承兑汇票较去年减少。

13、应付账款：年末应付账款 5.99 亿元，同比减少 5.82%，其中：综合跨境物流对供应商结

算的应付账款余额 5.81 亿元，同比增加 7,883 万元；供应链贸易业务采购执行未结算货款 1,904

万元，同比减少 1.16 亿元。

14、预收账款：年末预收账款 5,325 万元，同比减少 72.82%，主要是供应链贸易业务预收的

业务保证金。

15、应付职工薪酬：年末应付职工薪酬 7,513 万元，同比增加 39.48%，主要为年末计提为完

成考核并尚未发放的绩效奖金增加。

16、其它应付款：年末其它应付款 6,974 万元，同比减少 61.60%，主要为本年已支付收购

德祥集团 65%股权款项 1.37 亿元。

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2015 年年度报告

(四) 行业经营性信息分析

详见本报告第三节，一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

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2015 年年度报告

(五) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

单位：万元

金额

报告期内对外股权投资额 500.00

对外股权投资额增减变动数 -21,241.80

上年同期对外股权投资额 21,741.80

对外股权投资额增减幅度 -97.70%

报告期内公司投资设立了

占被投资公司的权

被投资企业名称业务性质及经营范围

益比例（%）

物流方案的设计；货运代理；货运配载；仓储理货；搬运装

昆明华贸国际物流有限公司卸；货运信息；国内贸易、物资供销；货物及技术进出口业 100%

务业务

(1) 重大的股权投资

无

(2) 重大的非股权投资

无

(3) 以公允价值计量的金融资产

无

(六) 重大资产和股权出售

无

(七) 主要控股参股公司分析

1、上海柏通国际物流有限公司

上海柏通成立于 2007 年 4 月 2 日，注册资本为 5,000 万元，实收资本为 5,000 万元，注册地

为上海市奉贤区四平路 51 号，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物、国际展品、私人物

品及过境货物的国际运输代理业务等，本公司直接持有其 51%的股权，通过全资子公司华贸物流

香港持有另 49%的股权。

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2015 年年度报告

截至 2015 年 12 月 31 日，上海柏通的总资产为 50,004,964.47 元，净资产为 49,876,889.92

元，2015 年度实现净利润为-10,992.54 元（上述财务数据经大华审计）。

2、上海华贸国际物流有限公司

上海华贸物流成立于 2009 年 10 月 27 日，注册资本为 6,000 万元，实收资本为 6,000 万元，

注册地为浦东新区洋山保税港区深水港商务广场 B 楼 403B 单元，主营业务为保税港区内国际陆路、

水陆、航空运输代理业务等，投资持有高投（临港华贸国际物流中心）全部股权。本公司直接持

有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，上海华贸物流的总资产为 77,097,076.24 元，净资产为

51,619,873.60 元，2015 年度实现净利润为-6,484,830.46 元（上述财务数据经大华审计）。

3、深圳市明顺物流有限公司

深圳明顺物流成立于 2007 年 6 月 27 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册

地为深圳市宝安区福永街道十围路福中工业园区第 9 幢第一层东，主营业务为国内货运代理，道

路普通货物运输，装卸服务。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，深圳明顺物流的总资产为 5,082,233.21 元，净资产为 4,884,042.34

元，2015 年度实现净利润为-81,914.50 元（上述财务数据经大华审计）。

4、深圳市港中旅华贸国际物流有限公司

深圳华贸国际物流成立于 1990 年 9 月 7 日，注册资本为 1,100 万元，实收资本为 1,100 万元，

注册地为深圳市南山区临海路海运中心主塔楼 415-2 号，主营业务为国际货运代理，代理货物联

运、中转，承办集装箱拆箱及拼箱业务等。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，深圳华贸国际物流的总资产为 96,382,277.12 元，净资产为

37,911,819.14 元，2015 年度实现净利润为 14,877,520.95 元（上述财务数据经大华审计）。

5、厦门市大同物流有限公司

厦门大同物流成立时间为 2005 年 10 月 10 日，注册资本为 1,000 万元，实收资本为 1,000

万元，注册地为厦门现代物流园区二期港中路 1270 号象屿物流配送中心 301 室，主营业务为国际

货运代理等。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，厦门大同物流的总资产为 38,949,863.58 元，净资产为

26,223,126.37 元，2015 年度实现净利润为 325,965.82 元（上述财务数据经大华审计）。

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2015 年年度报告

6、厦门华贸物流有限公司

厦门华贸物流成立于 2002 年 8 月 30 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册

地为厦门现代物流园区（保税区）26JD 幢 1 楼 A 单元，主营业务为揽货、订舱、仓储，货物的监

装、监卸，集装箱拼装拆箱，国际多式联运代理，经营各类商品和技术的进出口业务等。本公司

直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，厦门华贸物流的总资产为 66,289,842.80 元，净资产为

18,834,915.25 元，2015 年度实现净利润为 655,375.23 元（上述财务数据经大华审计）。

7、厦门华港物流有限公司

厦门华港物流成立于 2006 年 12 月 5 日，注册资本为 3,000 万元，实收资本为人民币 3,000

万元，注册地为厦门市现代物流园区保税区管委会综合楼 227 室，主营业务为承办海、陆、空货

物的国际运输代理业务等。本公司直接持有其 49%的股权，并通过华贸物流香港间接持有其 51%

的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，厦门华港物流的总资产为 63,775,003.31 元，净资产为

47,658,185.15 元，2015 年度实现净利润为 2,442,850.07 元（上述财务数据经大华审计）。

8、华贸供应链管理（厦门）有限公司

厦门供应链成立于 2010 年 4 月 1 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地为

厦门火炬（翔安）产业区保税物流中心舫山西路 1007 号之—8456 室，主营业务为承办海、陆、

空货物的国际运输代理业务，经营各类商品和技术的进出口业务等。本公司直接持有其 100%的股

权。

截至 2015 年 12 月 31 日，厦门供应链的总资产为 5,287,485.27 元，净资产为 5,267,485.27

元，2015 年度实现净利润为-10,526.12 元（上述财务数据经大华审计）。

9、华贸报关（厦门）有限公司

华贸报关成立于 2010 年 9 月 15 日，注册资本为 150 万元，实收资本为 150 万元，注册地为

厦门现代物流园区港中路 1270 号 303 室，主营业务为报关、报检等。本公司直接持有其 100%股

权。

截至 2015 年 12 月 31 日，华贸报关的总资产为 6,718,065.29 元，净资产为 4,600,683.37

元，2015 年度实现净利润为 1,195,761.04 元（上述财务数据经大华审计）。

10、天津华贸柏骏国际物流有限公司

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2015 年年度报告

天津华贸柏骏成立于 2007 年 7 月 4 日，注册资本为 550 万元，实收资本为 550 万元，注册地

为天津市和平区西康路与成都道交口东北侧赛顿大厦 3-1-1705，主营业务为国际货运代理、报关、

普通货运等。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，天津华贸柏骏的总资产为 56,402,558.72 元，净资产为

28,263,388.87 元，2015 年度实现净利润为 18,603.21 元（上述财务数据经大华审计）。

11、成都港中旅华贸国际物流有限公司

成都华贸物流成立于 2010 年 3 月 8 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地

为成都市青羊区文武路 42 号新时代广场 18 楼 J 座，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货

物的国际运输代理业务，普通货运。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，成都华贸物流的总资产为 9,169,541.57 元，净资产为 3,821,610.02

元，2015 年度实现净利润为 371,271.26 元（上述财务数据经大华审计）。

12、华贸供应链管理南京有限公司

南京供应链成立于 2010 年 7 月 23 日，注册资本为 1,000 万元，实收资本为 1,000 万元，注

册地为南京经济技术开发区恒发路 28 号出口加工区 02 栋，主营业务为普通货运,承办国际运输代

理业务、自营和代理各类商品及技术的进出口业务等。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，南京供应链的总资产为 12,492,140.44 元，净资产为 12,410,492.63

元，2015 年度实现净利润为 731,903.29 元（上述财务数据经大华审计）。

13、宁波港中旅华贸国际物流有限公司

宁波华贸物流成立于 2011 年 5 月 25 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册

地为江东区潜龙巷 26 号 545，主营业务为海上、航空、陆路国际货运代理、普通货物仓储、商品

信息咨询、代理报关、报检。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，宁波华贸物流的总资产为 52,013,110.52 元，净资产为 6,548,603.91

元，2015 年度实现净利润为 2,468,605.49 元（上述财务数据经大华审计）。

14、重庆华贸国际物流有限公司

重庆华贸物流成立于 2011 年 11 月 2 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册

地为重庆市江北区两路寸滩保税港区管理委员会综合办公大楼七楼 7-2-94 号，主营业务为海上、

陆路、航空国际货物运输代理，货物及技术进出口，仓储（不含危险品），国内航空货物运输代

理。本公司直接持有其 100%的股权。

31 / 197

2015 年年度报告

截至 2015 年 12 月 31 日，重庆华贸物流的总资产为 20,745,440.14 元，净资产为 8,171,635.48

元，2015 年度实现净利润为 1,473,966.72 元（上述财务数据经大华审计）。

15、港中旅华贸报关（深圳）有限公司

深圳报关成立于 2011 年 11 月 29 日，注册资本为 150 万元，实收资本为 150 万元，注册地为

深圳市南山区开平街 2 号华侨城中旅仓 G1 栋 101，主营业务为代理报关、报验、报检（凭相关许

可证经营），经济信息咨询，经营进出口业务。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，深圳报关的总资产为 2,570,933.14，净资产为 1,987,754.68 元，

2015 年度实现净利润为 208,189.34 元（上述财务数据经大华审计）。

16、华贸供应链武汉有限公司

武汉供应链成立于 2011 年 12 月 7 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地

为武汉吴家山台商投资区高桥产业园台中大道特 1 号，主营业务为自营或代理经营进出口国际贸

易业务，转口贸易，保税仓储，物流分拨及相关物流业务；承办海、陆、空货物的国际运输代理；

物流供应链渠道的设计及管理；物流方案的设计、提供相关咨询服务；物流软件的研发及咨询。

本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，武汉供应链的总资产为 6,521,350.40 元，净资产为 5,143,031.06

元，2015 年度实现净利润为 145,570.36 元（上述财务数据经大华审计）。

17、上海柏荟报关有限公司

上海柏荟成立于 2011 年 12 月 20 日，注册资本为 150 万元，实收资本为 150 万元，注册地为

上海市浦东新区闻居路 1333 号上海浦东机场综合保税区公共服务中心 C 区 6 楼 638-639 室，主营

业务为在上海海关关区各口岸或监管业务集中地从事报关业务。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，上海柏荟的总资产为 7,158,551.81 元，净资产为 5,184,939.84

元，2015 年度实现净利润为 34,831.81 元（上述财务数据经大华审计）。

18、郑州港中旅华贸国际物流有限公司

郑州华贸成立于 2012 年 2 月 9 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地为郑

州新郑国际机场货站楼 367 室，主营业务为海上、航空、陆运国际货物运输代理服务。本公司持

有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，郑州华贸的总资产为 22,992,533.38 元，净资产为 5,657,311.66

元，2015 年度实现净利润为 690,701.00 元（上述财务数据经大华审计）。

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2015 年年度报告

19、华贸国际物流(长沙)有限公司

长沙华贸成立于 2012 年 7 月 10 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地为

长沙市开福区金霞经济开发区秀峰商贸城 10 栋 3 号 3 楼，主营业务为国际运输代理、国内运输代

理。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，长沙华贸的总资产为 4,399,314.32 元，净资产为 4,083,834.00

元，2015 年度实现净利润为-268,876.86 元（上述财务数据经大华审计）。

20、港中旅华贸(上海)信息科技有限公司

华贸信息科技成立于 2012 年 10 月 18 日，注册资本为 1,000 万元，实收资本为 1,000 万元，

注册地为上海市杨浦区双阳路控江七村 172 幢 207-3 室，主营业务为信息科技、计算器科技技术

领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；电子产品、计算器软硬件及配件的销售；

计算器系统集成，计算器网络系统工程服务。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，华贸信息科技的总资产为 20,156,243.42 元，净资产为

19,254,569.16 元，2015 年度实现净利润为-3,509,499.66 元（上述财务数据经大华审计）。

21、华贸（美国）物流有限公司

美国华贸成立时间为 2005 年 2 月 15 日，地址为 C/O TODD A GABOR 132 SPRUCE STREET

CEDARHURST, NY 11516，主营业务为货运代理、物流。本公司于 2005 年 8 月 3 日取得商务部颁发

的《中华人民共和国境外投资批准证书》（[2005]商合境外企证字第 000405 号）。本公司直接持

有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，美国华贸的总资产为 10,529,570.83 元，净资产为 8,676,263.82

元，2015 年度实现净利润为-13,653.14 元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据

实施了必要的审计程序）。

22、华贸物流（香港）有限公司

华贸物流香港成立于 2009 年 3 月 19 日，授权资本为 390 万港币，已发行股本为 390 万港币，

注册地为 3/F，China Travel （Cargo）Logistics Centre，1 Cheong Tung Road，Hung Hom, Kowloon,

Hong Kong。主营业务为投资控股。本公司于 2009 年 1 月 8 日取得商务部颁发的《中国企业境外

投资批准证书》（[2009]商合境外投资证字第 000054 号）。本公司直接持有其 100%的股权。

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2015 年年度报告

截至 2015 年 12 月 31 日，华贸物流香港的总资产为 278,058,652.86 元，净资产为

62,999,072.02 元，2015 年度实现净利润为-9,974,488.40 元（上述财务数据经 MOORE STEPHENS

审计）。

23、华贸国际物流（北美）有限公司

华贸北美成立时间为 2010 年 11 月 30 日，地址为 230-59 International Airport Center

Boulevard,Suite 295，Jamaica, NY,11413。主营业务为货运代理、物流等。本公司于 2011 年 2

月 12 日取得商务部颁发的《企业境外投资证书》（商境外投资证字第 3100201100025 号）。本公

司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，华贸北美的总资产为 603,334.86 元，净资产为 603,334.86 元，2015

年度实现净利润为-4,869.20 元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必

要的审计程序）。

24、港中旅华贸工程有限公司

华贸工程成立于 2013 年 3 月 25 日，注册资本为 5,009 万元，实收资本为 5,009 万元，注册

地为北京市东城区安定门东大街 28 号 2 号楼 3 层 301 室，主营业务为专业承包，物业管理，大型

物件运输，仓储服务，经济信息咨询，技术服务，承办展览展示活动(不含演出)，资产管理、投

资管理、货运进出口，代理进出口。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，华贸工程的总资产为 55,637,503.01 元，净资产为 42,400,518.39

元，2015 年度实现净利润为-1,014,127.88 元（上述财务数据经大华审计）。

25、昆山港中旅华贸国际物流有限公司

昆山华贸成立于 2013 年 8 月 1 日，注册资本为 1,500 万元，实收资本为 1,500 万元，注册地

为昆山开发区伟业路 8 号 137 室，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理

业务，包括：搅货、托运、订舱、仓储、中转、集装箱并装、结算运杂费、报关、报检、保险、

相关的运输咨询业务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，昆山华贸的总资产为 18,176,413.22 元，净资产为 16,159,132.20

元，2015 年度实现净利润为 1,046,728.53 元（上述财务数据经大华审计）。

26、港中旅华贸国际物流(济南)有限公司

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2015 年年度报告

济南华贸成立于 2013 年 9 月 10 日，注册资本为 1,500 万元，实收资本为 1,500 万元，注册

地为济南市市中区经七路 83 号 809 室，主营业务为国际运输代理；仓储服务；包装服务；代理报

关、报检；经贸咨询及服务。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，济南华贸的总资产为 15,265,391.33 元，净资产为 14,957,448.34

元，2015 年度实现净利润为 143,461.17 元（上述财务数据经大华审计）。

27、港中旅华贸供应链管理(上海)有限公司

上海供应链成立于 2013 年 8 月 2 日，注册资本为 1,000 万元，实收资本为 1,000 万元，注册

地为上海市外高桥保税区日樱南路 15 号二幢四层 A2 部位，主营业务为从事货物与技术的进出口

业务，转口贸易、供应链咨询、供应链设计、供应链管理，国内货运代理、海上陆上、航空国际

货运代理，物流信息咨询(除经纪)，区内仓储(除危险品)。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，上海供应链的总资产为 9,992,507.10 元，净资产为 9,975,507.10

元，2015 年度实现净利润为-12,319.71 元（上述财务数据经大华审计）。

28、港中旅华贸国际物流(张家港)有限公司

张家港华贸成立于 2014 年 3 月 19 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地

为张家港保税区国际汽车城 101B 室，主营业务为国际货运代理，代理报关、报检业务，自营和代

理各类商品及技术的进出口业务。本公司持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，张家港华贸的总资产为 5,086,724.16 元，净资产为 5,074,651.16

元，2015 年度实现净利润为 36,894.07 元（上述财务数据经大华审计）。

29、佛山港中旅华贸国际物流有限公司

佛山华贸成立于 2014 年 4 月 15 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，注册地为

佛山市三水区西南工业园 B 区 105-16 号，主营业务为国内货运代理，海上、陆上、航空国际货运

代理，物流信息咨询；仓储，货物运输代理；经营和代理各类商品及技术的进出口业务。本公司

持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，佛山华贸的总资产为 67,869,845.66 元，净资产为 5,717,377.29

元，2015 年度实现净利润为 717,373.92 元（上述财务数据经大华审计）。

30、广州华贸国际货运代理有限公司

广州华贸成立于 2005 年 4 月 20 日，注册资本为 550 万元，实收资本为 550 万元，注册地为

广州市天河区天河路 228 号之一广晟大厦 23 楼 04-05 室，主营业务为承办海运、空运、陆运进出

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2015 年年度报告

口货物、国际展品、私人物品及过境货物的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、

集装箱拼装拆箱、结算运杂费(不含私人信函及县级以上党政军机关公文的寄递业务)、报关、报

验、保险、相关的短途运输服务及咨询服务。

截至 2015 年 12 月 31 日，广州华贸的总资产为 64,125,341.16 元，净资产为 5,383,706.08

元，2015 年度实现净利润为 1,483,489.40 元（上述财务数据经大华审计）。

31、深圳港中旅供应链贸易有限公司

深圳供应链成立于 1996 年 4 月 30 日，注册资本为 150 万美元，实收资本为 150 万美元，注

册地为深圳市南山区华侨城东部工业区 G1 栋 2 楼，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物

的国际运输代理业务，包括：揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费；国际航

空快件(不含私人信函)(快递业务经营许可证有效期至 2015 年 6 月 20 日)；报验、相关的短途运

输服务及咨询业务。普通货运、国内集装箱运输(均不含危险物品)；矿产品的批发(不含煤炭)；

电机、电器、电子产品、钢材、冶金炉料、有色金属(不含贵金属)、化工原料(不含危险化学品)

的批发，进出口及相关配套业务(不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规

定管理的商品，按国家有关规定办理申请)，货物及技术进出口(不含分销)。

截至 2015 年 12 月 31 日，深圳供应链的总资产为 518,363,055.34 元，净资产为 90,930,591.18

元，2015 年度实现净利润为 774,297.35 元（上述财务数据经大华审计）。

32、香港中旅货运有限公司

香港中货成立时间为 1985 年 8 月 13 日，地址为香港九龙红磡畅通道 1 号中旅货运物流中心

3 楼。主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，香港中货的总资产为 119,257,781.34 元，净资产为 33,360,724.71

元，2015 年度实现净利润为-2,183,034.40 元（上述财务数据经 MOORE STEPHENS 审计）。

33、中旅货运物流中心有限公司

物流中心成立时间为 1994 年 6 月 7 日，地址为香港九龙红磡畅通道 1 号中旅货运物流中心 3

楼。主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，物流中心的总资产为 63,441,216.95 元，净资产为 46,617,545.99

元，2015 年度实现净利润为 5,322,905.89 元（上述财务数据经 MOORE STEPHENS 审计）。

34、旅达储运有限公司

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2015 年年度报告

旅达成立时间为 1996 年 4 月 16 日，地址为香港九龙红磡畅通道 1 号中旅货运物流中心 3 楼。

主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，旅达的总资产为 300,143.15 元，净资产为-6,623.35 元，2015 年

度实现净利润为-3,931.21 元（上述财务数据经 MOORE STEPHENS 审计）。

35、香港中旅永达行有限公司

永达成立时间为 1952 年 11 月 6 日，地址为香港九龙红磡畅通道 1 号中旅货运物流中心 3 楼。

主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持有其 96.2%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，永达的总资产为 581,547.81 元，净资产为 76,824.41 元，2015 年

度实现净利润为-2,289.56 元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要

的审计程序）。

36、无锡港中旅供应链管理有限公司

无锡供应链成立时间为 2010 年 9 月 21 日，注册资本为 3,482 万元，实收资本为 3,482 万元，

地址为无锡市惠山区无锡西站物流园区洛南大道 8 号 1506 室。主营业务为供应链及相关系统的咨

询及管理；货运代理服务；矿产品的批发(不含煤炭)、电机、电器、电子产品、钢材、冶金炉料(不

含危险品)的批发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的

商品和技术除外)。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，无锡供应链的总资产为 50,475,197.38 元，净资产为 42,036,102.20

元，2015 年度实现净利润为 1,263,656.77 元（上述财务数据经大华审计）。

37、香港中旅物流贸易有限公司

香港中贸成立时间为 1983 年 9 月 10 日，地址为香港九龙红磡畅通道 1 号中旅货运物流中心

3 楼。主营业务为供应链贸易业务。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，香港中贸的总资产为 180,561,297.89 元，净资产为 96,235,164.67

元，2015 年度实现净利润为 24,218,950.18 元（上述财务数据经 MOORE STEPHENS 审计）。

38、香港华贸国际物流有限公司

香港中贸成立时间为 2010 年 9 月 27 日，地址为香港九龙红磡畅通道 1 号中旅货运物流中心

3 楼。主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，香港中贸的总资产为 147,671,277.84 元，净资产为 17,140,779.12

元，2015 年度实现净利润为 15,646,155.41 元（上述财务数据经 MOORE STEPHENS 审计）。

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2015 年年度报告

39、CTS GLOBAL LOGISTICS (GEORGIA) INC

CTS GLOBAL 成立时间为 2009 年 10 月 21 日，地址为 5192 SOUTHRIDGE PARKWAY SUITE 117

ATLANTA GA 30349。主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，CTS GLOBAL 的总资产为 23,996,398.80 元，净资产为-14,405,281.97

元，2015 年度实现净利润为 2,414,938.09 元（大华在审计本公司合并财务报告时已对上述财务

数据实施了必要的审计程序）。

40、CTS INTERNATIONAL LOGISTICS (SIGNAPORE) PTE. LTD

CTS INTERNATIONAL LOGISTICS (SIGNAPORE)成立时间为 2012 年 4 月 2 日，地址为 33 UBI

AVENUE 3, #06-49, VERTEX, SIGNAPORE(408868)。主营业务为综合跨境物流业务。本公司间接持

有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，CTS INTERNATIONAL LOGISTICS (SIGNAPORE)的总资产为

13,342,774.94 元，净资产为 12,387,050.52 元，2015 年度实现净利润为 1,723,760.27 元（大华

在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。

41、上海高投国际物流有限公司

上海高投成立时间为 2007 年 3 月 15 日，注册资本为 5,000 万元，实收资本为 5,000 万元，

地址为浦东新区临港物流园区 C1401 地块。主营业务为仓储、物流分拨服务，航空、海上国际货

运代理，物流信息咨询，从事货物及技术的进出口业务，集装箱维修保养，社会经济咨询；纺织

原料及产品(除专控)，机电设备，五金交电，化工原料(除危险品)，金属材料，建筑材料的批发、

零售。本公司间接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，上海高投的总资产为 166,182,470.63 元，净资产为 50,045,679.21

元，2015 年度实现净利润为 1,422,057.08 元（上述财务数据经大华审计）。

42、上海德祥国际货运代理有限公司

德祥货代成立时间为 1997 年 3 月 6 日，注册资本为 1,000 万元，实收资本为 1,000 万元，地

址为上海市嘉定工业区叶城路 925 号 1 幢 205 室。主营业务承办海运、空运进出口货物的国际运

输代理业务，报关，包括：揽货、订舱、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报验、保险、相

关的短途运输服务及咨询业务。本公司直接持有其 65%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，德祥货代的总资产为 16,312,685.49 元，净资产为 13,598,067.43

元，2015 年度实现净利润为 905,381.33 元（上述财务数据经大华审计）。

43、上海德祥物流有限公司

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2015 年年度报告

德祥物流成立时间为 1997 年 2 月 21 日，注册资本为 580 万元，实收资本为 580 万元，地址

为上海市宝山区顾村一号工业园区富联路 1181 号。主营业务为仓储(除危险品及专项规定)；商务

咨询服务；五金交电、百货、建筑装潢材料、金属材料(除贵金属)、化工原料(有毒及危险品除外)、

机械设备、办公用品的批售；海上、公路、水路、航空国际货运代理业务；从事货物及技术的进

出口业务。本公司直接持有其 65%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，德祥物流的总资产为 72,808,882.16 元，净资产为 59,085,850.12

元，2015 年度实现净利润为 20,668,614.05 元（上述财务数据经大华审计）。

44、上海德祥船务有限公司

德祥船务成立时间为 2002 年 8 月 9 日，注册资本为 50 万元，实收资本为 50 万元，地址为上

海市宝山区顾村一号工业园区潘泾路 788 号。主营业务为集装箱装箱、拆箱；仓储(除易燃易爆危

险品)；无船承运业务。本公司直接持有其 65%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，德祥船务的总资产为 22,473,657.81 元，净资产为 16,680,282.29

元，2015 年度实现净利润为 4,717,560.65 元（上述财务数据经大华审计）。

45、上海德祥集装箱有限公司

德祥集装箱成立时间为 1999 年 6 月 23 日，注册资本为 720 万元，实收资本为 720 万元，地

址为上海市嘉定工业区叶城路 925 号 1 幢 205 室。主营业务为普通货运，货物专用运输(集装箱

A)，从事国际海上货物运输代理，从事国际公路运输代理，从事国际航空货物代理。本公司直接

持有其 65%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，德祥集装箱的总资产为 15,705,240.71 元，净资产为 15,052,771.70

元，2015 年度实现净利润为 1,995,368.25 元（上述财务数据经大华审计）。

46、上海德祥国际航空货运代理有限公司

德祥航空成立时间为 2004 年 8 月 26 日，注册资本为 300 万元，实收资本为 300 万元，地址

为上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 5 幢 2285 室。主营业务为航空国际货物运输代理，公路国际

运输代理，货物运输代理。本公司间接持有其 65%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，德祥航空的总资产为 2,997,522.71 元，净资产为 2,642,006.36

元，2015 年度实现净利润为 794,745.55 元（上述财务数据经大华审计）。

47、上海德祥物流营销有限公司

德祥营销成立时间为 2005 年 8 月 26 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，地址

为上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 2 幢 1051 室。主营业务为物流营销策划，物流咨询，从事国

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2015 年年度报告

际航空货物代理，从事国际海上货物运输代理，从事国际公路运输代理。本公司间接持有其 65%

的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，德祥营销的总资产为 12,351,500.67 元，净资产为 10,775,840.62

元，2015 年度实现净利润为 3,596,740.96 元（上述财务数据经大华审计）。

48、昆明华贸国际物流有限公司

昆明华贸成立时间为 2015 年 4 月 8 日，注册资本为 500 万元，实收资本为 500 万元，地址为

云南省昆明市西山区南亚风情第壹城南亚星河苑 C4 幢 1 单元 15 层 1-1502 室。主营业务为物流方

案的设计；货运代理；货运配载、仓储理货；搬运装卸；货运信息；国内贸易、物资供销；货物

及技术进出口业务。本公司直接持有其 100%的股权。

截至 2015 年 12 月 31 日，昆明华贸的总资产为 7,959,308.95 元，净资产为 4,305,508.80，

2015 年度实现净利润为-694,491.20 元（上述财务数据经大华审计）。

(八) 公司控制的结构化主体情况

无

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

物流业被称为促进经济发展的“加速器”，因而受到了各国的广泛重视。据中国物流与采购

联合会公告，2015 年 1-11 月全国社会物流总额 202.4 万亿元，同比增长 5.8%，物流总需求呈现

持续增长的态势。伴随社会物流总额的增加，我国社会物流费用（包括运输费用、保管费用和管

理费用）也同步增长，2015 年 1-11 月全社会物流总费用 9.3 万亿元，同比增长 4.0%。社会物流

总额和物流费用增速虽然略有回落，但我国物流市场规模还在持续扩大。

物流行业进入的门坎低，据统计，2013 年底前在商务部主管部门备案登记与本公司核心空海

运业务在同一细分市场上的本土国际货代物流企业达 3.3 万家，其中上海 7,500 家。如包括不需

要备案登记的二代和三代，行业参与者更多。中国跨境物流行业目前呈现"三足鼎立"的竞争格局：

一是由传统国有企业转型的物流企业，如中海物流、中邮物流、中外运长航、中储股份等，大部

分通过重资产投入占据市场主导地位；二是新兴民营物流企业，如锦程国际、怡亚通、飞马国际、

新宁物流等，市场份额上升较快；三是外资物流企业，如敦豪货运、辛克、泛亚班拿、康捷空、

德迅（中国）、嘉里大通等，其网络和经营规模较大，占有较高的市场份额。总体而言，跨境物

流行业分散，集中度低，反映行业充分竞争的现状。

为推动产业结构调整，提升我国出口产品的竞争能力，2014 年国家通过了《物流业中长期发

展规划（2014-2020 年）》，部署加快现代物流业发展，建立和完善现代物流服务体系，提升物

流业发展水平，优化经济结构，形成与丝绸之路经济带的战略互动，加快区域协调发展和对外开

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2015 年年度报告

放水平。国家税务局为了减轻国际货运代理行业的税务负担，在 2014 年 9 月起对国际货运代理服

务免征增值税。为支持跨境电子商务发展，2013 年 10 月以来，国家批准了上海、重庆、杭州、

宁波、郑州、广州等六市为电子商务试点城市。一系列振兴物流产业政策出台，给基础物流和现

代物流产业带来了新的发展机遇。

展望未来，公司将以总战略和八类核心业务的子战略发展目标为重点，通过以客户为中心、

以问题为导向、优质服务为根本的管理创新，资源整合和发挥平台优势，增强全网络全战略业务

的联合营销和业务协同，网络扩张、收购合并、结构优化、加强优秀人才队伍建设等措施，协同

高效，沿着一体化、规模化、专业化、智能物联、集约化方向发展，抓住国家“一带一路”、中

国企业走出去等给跨境物流业带来的新战略机遇，应对挑战，以业务发展规划和经理人队伍的核

心价值观，引领战略的全面落地，创新商业和服务模式，进一步提高公司的核心竞争能力，在中

国跨境现代综合第三方物流行业树立更高的行业龙头地位，为开发国际高端客户和发展成为国际

性综合现代物流企业奠定基础。

(二) 公司发展战略

以进出口跨境物流为主业，以区域平台中心建设为抓手，整合资源，紧贴市场和各类目标客

户群，做大做强国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、海外同行合

作、跨境电商、供应链贸易八个业务板块，形成各业务板块、平台中心、分子公司相互支持、协

同高效、均衡发展的竞争和服务优势，以智能物联网+信息化支撑管理水平与服务能力的不断提高，

实现规模增长显著、运行效能优异、各业务板块行业地位领先的战略发展目标，以兼并收购完善

综合服务优势和增强盈利能力，形成内涵式增长和跨越式发展并举的格局。

选择主要物流节点城市，加大对仓储资源的投入和现代物流中心的建设，轻重资产相互配合，

增强客户市场的核心竞争力和持续发展能力。

高度关注和重视跨境电商物流市场，发挥自身优势，创造条件并抓住机遇，系统性和有规模

地进入这一新的市场领域。

(三) 经营计划

公司在全面分析 2016 年度宏观经济、外围市场需求、进出口贸易、跨境物流行业形势的基础

上，根据自身的核心竞争能力和经营优势，确定了 2016 年的主要经营目标：空运量为 240,000

吨，海运量为 830,000 个标箱，供应链贸易量为 1,000,000 吨，国际工程物流收入 10 亿元，仓储

第三方物流收入 3.6 亿元，营业总收入 91 亿元。

为实现上述战略和经营目标，公司将继续采取以下几项发展举措：

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(1) 开发全业务、全网络智能物联网业务模式，寻求商业模式的创新

智能物联网的开发和应用，公司将以业务发展规划为纲，加强和明确顶层设计，外聘的咨询

设计机构要对公司的核心业务和客户需求有清楚的认知并具备雄厚的研发团队力量，开发方向要

坚持以客户为中心的明确导向，形成外聘专家机构-公司管理层-客户组成的“三位一体”研发团

队和长期合作关系，倒逼内部组织和流程的必要变革，探索弱架构、强功能、强绩效管理的“人-

平台-绩效”的转型实践，加大以可行性分析为基础的开发资金投入，集公司和市场先进成果的一

切力量，确保智能物联网的开发和运用成功，努力实现跨境现代综合第三方智能物联网标杆企业

的目标。

(2) 实现内涵式业绩增长

进一步做强做大国际空运、国际海运、工程物流、直客合同物流、仓储第三方物流、海外同

行合作、跨境电商等八类核心和战略业务，供应链贸易业务要实现业务模式和客户结构的转型，

各业务板块要加强以客户为中心的横向联合营销，形成协同和合力，形成综合竞争和服务优势，

共同控制风险，增厚公司收入和提高盈利水平，消灭或减少亏损经营主体，实现各业务板块均衡

发展的经营目标。

(3) 加强并创新“业绩硬约束、结果强激励”的管理和人才队伍建设

营造“人际关系简单、利益关系简单、富有活力”的组织环境，结合业务架构、岗位职责和

工作目标，逐步导入以问题和绩效为导向的核心员工职业规划体系建设，强化以核心价值观为导

向的经理人队伍考核评价和选人用人标准与程序，以贡献者为本，为脚踏实地勤奋工作、业绩表

现优异、适合业务发展、有激情的优秀人才提供事业平台；拓宽思路，改变观念，建设一流人才

队伍，重视并努力实践梯队骨干人才的培养，并逐步向业务一线关键岗位人才“富有”方向转型。

同时，公司将按照深化国有企业改革精神和控股股东关于打造市场竞争主体的部署和要求，

研究创新以战略落地为导向，以贡献者为本的员工激励计划，充分调动员工的工作积极性和创造

力，增强组织活力，助力公司各项战略发展目标的实现。

(4) 加快兼并收购步伐

兼并收购的方向要符合战略，坚持主营业务方向，具体甄选和进入实质性程序的对象，要具

备物流重资产、团队优秀、行业地位较高、效益好、业务互补性和资源可整合等项特征；要强化

兼并收购的班子建设，保障项目的高效和高质量进行，成熟一个、并购一个。与此同时，要高度

重视并切实解决好过渡期内文化融合和业绩承诺期满后的驾驭和引领工作，重点放在业务协同、

联合营销、班子建设、制度对接以及组织能力、组织活力、组织绩效等方面，强化信息对称和决

策合议制度，留住并培养好人才，加强并购对象高管人才的稳定和考察工作，探索并基本确立一

套模型和程序，确保业绩承诺期满后的全面、安全顺利接手和竞争力的增强，保障效益增长和可

持续发展。

(5) 开拓跨境电商物流全链条业务和服务模式

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公司长期专注中国与全球的跨境综合物流，具备海内外网络布局完善、服务产品综合、进口

和出口远洋运输运力市场整合能力强、全网络物流队伍专业、熟悉跨境物流全流程全链条的控制、

客户服务和营运协同等方面的领先优势，经过近两年多方面的积极准备，多项业务已经在开展与

跨境电商物流领域的业务对接和深度合作，但总体上处在分散、业务模式不很清晰和集合优势不

明显的阶段。随着国家对跨境电商各项政策的逐步明朗化和趋于稳定，公司将积极发挥传统业务

和新获得条件等方面的综合优势，统一规划，整合资源，更快、更系统和规模性地拓展这块新兴

战略业务，同时利用资本平台，加快包括兼并收购优秀跨境电商物流企业在内的合作步伐，构建

中国与全球跨境电商物流的全链条业务模式和服务优势，努力拓展成为一个新的业务和盈利板块。

(6) 收购中特物流

公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购中特物流 100%股权。2016 年 3 月 10 日，经中国

证监会上市公司并购重组审核委员会 2016 年第 18 次工作会议审核，有关重大资产重组事项获得

无条件通过。公司于 2016 年 3 月 24 日收到中国证监会《关于核准港中旅华贸国际物流股份有限

公司向北京杰讯睿智科技发展有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，本次交易

已获得正式核准。2016 年 3 月 25 日，中特物流 100%的股权已过户至华贸物流名下，中特物流成

为公司全资子公司。。公司认为中特物流的盈利能力尚有进一步提升的潜力，交易完成后，公司

将以企业文化磨合和制度对接为主要方向，充分利用三年业绩承诺期的有利条件，以问题为导向，

协商一致并有序开展各项工作，实现对中特物流的全面整合。未来中特物流将成为以高端电力物

流和核物流为特点的主业之一，并依托华贸原有网络优势，实现协同效应。

(四) 可能面对的风险

1、宏观经济波动的风险

本公司所处的物流行业为国民经济的基础产业，物流行业景气度与宏观经济发展状况紧密相

关，受国内外宏观经济的周期性波动影响较大。当国内外宏观经济处于低迷时期，商品需求及社

会运输需求减少，导致物流行业景气度下降。

本公司的跨境综合物流业务依赖于国际贸易量，而国际贸易量的变动与宏观经济波动具有较

强的正相关性。如果宏观经济发展周期在较长时期内处于衰退阶段，将会影响国际、国内贸易量

以及社会物流需求，本公司将面临经营业绩下降的风险。

2、网络投资扩张的风险

随着经济全球化及我国对外贸易的快速增长，跨境物流需求持续增长。本公司把握行业发展

契机，积极开展境内和海外网点布局，在分析市场需求和现有网络优势后，在内地口岸城市和境

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外纽约、法兰克福、香港、洛杉矶、亚特兰大等地建立了自营销售和服务网络，积累了较为丰富

的销售和管理经验。

为更快更好地拓展本地和海外业务市场，提高盈利能力及利润空间，本公司今后将进一步选

择在国内口岸城市及与中国进出口贸易往来较为集中的海外地区设立自营网络，加大市场的销售

力度，增强海内外网络间的双向联动，提高海内外双向销售和服务能力，实现差异化竞争和发展

战略，最终形成以境内外自营网络和海外代理加盟合作网络全球服务体系。

尽管本公司已经积累了一定的海外经营经验，但网络扩张会面临一定的不确定性，包括但不

限于宏观经济、行业面、境内监管部门的批准、汇率波动、海外运营经验、经营管理人才和境外

管理机构的审批、所在国政治、经济和劳工政策等，有可能导致本公司无法顺利实施网络扩张。

3、客户流失的风险

本公司在长期经营中积累了大量的同行和直接客户，由于行业竞争激烈，客观上存在客户流

失风险，公司将通过平台中心建设、信息化建设、重资产投入、资源整合、创新服务产品，不断

增强客户粘度，减少客户流失。

4、核心骨干流失的风险

公司业务的拓展和未来发展战略的实施，很大程度上依赖于核心骨干及其带领的团队。尽管

本公司在人力资源量化管理的标准制度下不断加强对员工的培训和实践，通过合理的薪酬和激励

机制保持骨干队伍的稳定性，但由于行业内竞争对手对人才的争夺，仍可能导致公司出现员工流

失的风险。

5、汇率波动的风险

本公司从事的跨境综合物流业务及供应链贸易业务涉及外币结算，面临一定的汇率波动风险。

6、应收账款和预付账款的风险

本公司高度重视应收账款的管理，积累了一套行之有效的管理制度和机制，通过制度保障、

明确责任、信息透明、及时对账、快速响应等措施规范了对客户的信用管理，保障了应收账款账

面余额的准确和真实，实现了资金安全回收。但随着本公司经营规模扩大，营业收入增加，应收

账款余额相应增长，应收账款回收风险可能增加。

本公司预付账款主要与供应链贸易业务相关。本公司供应链贸易业务按照市场惯例或者业务

实际需要，向供应商支付预付款。预付账款余额的增加反映了本公司供应链贸易业务的增长情况。

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尽管本公司采取了固定资产抵押、股权质押、财产担保等手段加强预付款风险控制，但本公司不

能完全保证不会发生预付账款损失风险。

上述事项详细内容可参见公司《港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票招股说明

书》“重大事项提示”之“本公司特别提醒投资者注意的“风险因素”。

(五) 其他

无

四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

第五节重要事项

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

进一步细化公司章程中关于股利分配原则的条款，增加股利分配决策透明度和可操作性，便于

股东对公司经营和分配进行监督，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、

中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号

——上市公司现金分红》、上海证券交易所关于发布的《上海证券交易所上市公司现金分红指引》

等相关规定，综合考虑公司盈利能力、经营发展规划、股东回报、社会资金成本以及外部融资环

境等因素，公司第二届董事会第十五次会议以及 2015 年第一次临时股东大会审议通过了《未来三

年（2015 年-2017 年）股东分红回报规划》。未来三年（2015 年-2017 年）股东分红回报的具体

规划如下：

1、公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利，并优先采取现金

方式分配股利。

2、根据《公司章程》的规定，公司原则上每年进行一次现金分红。公司董事会可以在法律、行

政法规、部门规章或规范性文件允许的情况下，根据公司的盈利状况提议进行中期现金分红。以

现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十，2015 年至 2017 年三年以现金

方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。

3、公司实施现金分红需满足下列条件：公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

(1) 公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；

(2) 审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

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(3) 公司未来十二个月内无重大对外投资计划（募投项目除外）。重大投资计划是指：公司未

来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计

净资产的 50%，且超过 50,000 万元人民币。

4、在符合上述现金分红条件的情况下，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、

自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程

规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分

配中所占比例最低应达到 80%；

(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分

配中所占比例最低应达到 40%；

(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分

配中所占比例最低应达到 20%；

(4)公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

5、公司在经营情况良好，并且董事会认为公司具有成长性、每股净资产的摊薄、股票价格与公

司股本规模不匹配等真实合理因素、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足

上述现金分红的条件下，采用股票股利的方式进行利润分配。

现金分红政策的执行

根据中国证监会关于上市公司分红的有关规定，以公司 2014 年末总股本 40,000 万股为基数，

向全体股东每 10 股派发人民币现金股利 1.16 元人民币（含税），总计分配利润金额 4,640 万元

人民币，占可供分配利润的 48.03%，占当年实现归属于股东的净利润的 40%。剩余未分配利润

50,209,277.02 元结转留存。公司同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，即每股转增 1

股，共计转增 40,000 万股，转增后公司总股本增加至 80,000 万股。

公司于 2015 年 6 月 8 日披露《2014 年度分红派息实施公告》，股权登记日为 2015 年 6 月 11

日，除息日为 2015 年 6 月 12 日，现金红利发放日为 2015 年 6 月 12 日，新增无限售条件流通股

份上市日为 2015 年 6 月 15 日。详细情况见 2015 年 6 月 8 日上海证券交易所网站、上海证券报》、

《中国证券报》、《证券日报》和《证券时报》的相关公告。

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：万元币种：人民币

分红每 10 股送每 10 股派每 10 股转现金分红分红年度合并占合并报表中

年度红股数息数(元) 增数（股）的数额报表中归属于归属于上市公

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（股）（含税）（含税）上市公司股东司股东的净利

的净利润润的比率(%)

2015 年 0 0.66 0 5,772.19 14,313.73 40.33

2014 年 0 1.16 10.0 4,640 11,595.51 40.02

2013 年 0 0.85 0 3,400 8,131.54 41.81

(三) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，

公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 √不适用

二、承诺事项履行情况

√适用 □不适用

(一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内

或持续到报告期内的承诺事项

如未能

及时履如未能

承诺是否

是否有行应说及时履

承诺承诺承诺时间及时

承诺背景履行期明未完行应说

类型方内容及期严格

限成履行明下一

限履行

的具体步计划

原因

其他公司 1）承诺人将及时、公平地长期否是

董向上市公司提供本次重大

事、资产重组相关信息，并保证

监所提供的信息真实、准确和

事、完整，不存在虚假记载、误

高级导性陈述或者重大遗漏，如

管理因提供的信息存在虚假记

人载、误导性陈述或者重大遗

员，漏，给上市公司或者投资者

上市造成损失的，将依法承担赔

公司偿责任；2）如本次交易所

控股提供或披露的信息涉嫌虚

股东假记载、误导性陈述或者重

与重大资产重组相关

及实大遗漏，被司法机关立案侦

的承诺

际控查或者被中国证监会立案

制人调查的，在形成调查结论以

前，不转让在该上市公司拥

有权益的股份，并于收到立

案稽查通知的两个交易日

内将暂停转让的书面申请

和股票账户提交上市公司

董事会，由董事会代其向证

券交易所和登记结算公司

申请锁定；未在两个交易日

内提交锁定申请的，授权董

事会核实后直接向证券交

易所和登记结算公司报送

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本人或本单位的身份信息

和账户信息并申请锁定；董

事会未向证券交易所和登

记结算公司报送本人或本

单位的身份信息和账户信

息的，授权证券交易所和登

记结算公司直接锁定相关

股份。如调查结论发现存在

违法违规情节，本人或本单

位承诺锁定股份自愿用于