股票代码：900953 股票简称：凯马 B 编号：临 2016-007
恒天凯马股份有限公司控股子公司
开展期货套期保值业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带责任。
恒天凯马股份有限公司（以下简称“公司”）于 2016 年4月5日
召开的第六届董事会第十四次会议审议批准了《关于子公司开展期货
套期保值业务的议案》，现将有关情况公告如下：
一、业务概述
为有效规避市场风险，公司控股子公司上海凯宁进出口有限公司
（以下简称“凯宁公司”）拟开展期货套期保值业务，充分利用期货
市场套期保值的避险机制进行风险控制，降低电解镍价格波动风险，
锁定进口采购成本，避免进口价格出现大幅波动可能带来的损失，降
低对凯宁公司正常经营的影响。
凯宁公司开展的套期保值业务仅限于该公司拟进口所需的电解
镍期货交易合约。
二、套期保值交易计划
凯宁公司从事电解镍期货套期保值业务，预计 2016 年度套期保
值的交易数量不超过 6000 吨，期货保证金最高投入金额为 1000 万
元人民币（含追加保证金）。业务期间自公司董事会审议通过之日一
年内有效。
三、期货套期保值风险分析及控制措施
（一）风险分析
1、价格波动风险：电解镍期货合约价格变动较大，可能产生价
格波动风险，造成期货交易损失。
2、资金风险：如投入金额过大，可能存在流动性风险，甚至可
能因不能及时补充保证金而被强行平仓，造成实际损失。
3、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故
障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错
误等问题，从而带来相应风险。
4、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能
会产生由于内控体系不完善造成风险。
5、政策风险：期货市场的法律法规政策如发生重大变化，可能
带来风险。
（二）风险控制措施
1、严格遵守《恒天凯马股份有限公司套期保值业务管理暂行办
法》等内控管理制度，按照套期保值额度、品种、审批权限、管理流
程、责任部门及责任人、风险处理程序等开展相关业务。
2、坚持套期保值业务必须与进口贸易业务相匹配的原则，持仓
规模不得超过同期需保值现货库存量的 90%，期货套期保值业务只限
于在境内期货交易所交易的电解镍产品期货，持仓时间与现货保值所
需的计价期相匹配。不得进行任何形式的投机和套利交易。
3、公司将严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证
金。明确期货业务的资金管理、会计处理、交易确认和结算管理等财
务管理责任部门。
4、加强对电解镍波动趋势的研判和把握，参考行业协会、期货
公司研究报告，合理制定套期保值思路与方案。
5、建立完善套期保值组织架构，建立严格的授权和岗位牵制制
度，决策、交易与风险监管分开，制定期货相关岗位职责、套期保值
业务流程和期货业务管理制度。加强内控检查监督，防范业务操作风
险。
6、定期组织职业道德教育及业务培训，提升业务操作能力和应
急处置能力，提高综合素质。
7、建立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易
系统的正常运行，确保交易工作正常开展。
四、本次事项履行的审批程序
（一）开展期货套期保值业务事项已经公司第六届董事会第十四
次会议审议批准。
（二）公司独立董事对子公司开展期货套期保值业务事项发表了
独立意见：
1、公司开展套期保值业务，可以充分利用期货市场套期保值的
避险机制进行风险控制，能够在更大范围内利用期货市场工具，避免
进口价格出现大幅波动可能带来的损失，保障公司稳健运营，不存在
损害公司和全体股东利益的情形，同意公司开展套期保值业务。
2、公司2016年套期保值交易品种及交易计划符合公司进口电解
镍业务状况，同意公司开展套期保值品种及交易计划。
3、要进一步完善套期保值业务相关监管制度，加强风险管控能
力，推进公司期货套期保值业务稳健发展。
特此公告。
恒天凯马股份有限公司
董 事 会
二0一六年四月七日
首页
微信公众号
证券之星APP
