证券代码：200986 证券简称：粤华包B 公告编号：2016-039W
债券代码：112130 债券简称：12 华包债
佛山华新包装股份有限公司
董事会 2015 年度工作报告
一、概述
根据中国国家统计局网站披露的信息，2015年我国机制纸及纸板生产量11,774.1万吨，同比增长1.7%，
造纸机纸制品行业累计营业收入13,923.40亿元，同比增长3.4%，造纸和纸制品业利润总额累计为744.40亿
元，同比增长6.2%，总体运行态势平稳。根据中国造纸协会对2015年国内造纸1-9月份调查统计及分析预测，
2015年的造纸主营业务虽有增长，但纸板的产销仍处于低迷状态，市场信心依旧趋弱，多数细分产品的价
格维持低位运行。而且造纸行业内部的不同细分行业分化明显，预计箱板纸、瓦楞纸的需求仍有较快增长，
生活用纸盈利状况仍较好，铜版纸产量下降需求稳定，预计白纸板产销量与去年持平，但产能释放会进一
步加剧竞争。
报告期内，公司所处白卡纸生产行业仍处于低迷状态，主要原因是用纸需求增长缓慢，而新增产能投放
仍未止步，预计消化新增产能仍需要较长一段时间。受此影响，细分行业内竞争手段以价格竞争为主，业
内各竞争对手纷纷抢滩高档产品，使中高档白卡纸价格出现一定的下滑，给经营带来了很大的压力。
为应对这些困难，公司在近两年“产品结构调整”的基础上实施内外“两手抓”。一方面通过内部管理上推
行“精益生产”，向“内部”挖掘 “利润保持点”；另一方面进一步深度优化产品结构，利用自身液包纸技术的
优势，努力提高液体食品包装纸的销售比重，向“外部”寻求新的“利润增长点”，白卡纸业务保持了盈利稳
定的态势 。公司造纸化工业务受到竞争加剧造成的市场挤占和产品价格波动影响，毛利率下降，盈利出现
下滑。公司印刷业务受到下游客户需求收缩影响，营业收入未能增长，但因为公司新增印刷产能投产，固
定资产折旧增加，成本上升，盈利出现了回落。
二、主营业务分析
1、概述
参见 “一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 3,282,043,995.12 100% 3,552,698,716.17 100% -7.62%
1
分行业
工业 3,203,045,668.83 97.59% 3,397,014,091.45 95.62% -5.71%
其他 78,998,326.29 2.41% 155,684,624.72 4.38% -49.26%
分产品
白板纸 0.00 0.00% 48,802,387.17 1.37% -100.00%
白卡纸 2,820,881,163.79 85.95% 2,893,604,162.62 81.45% -2.51%
印刷品 245,352,660.29 7.48% 247,590,676.51 6.97% -0.90%
胶乳 136,811,844.75 4.17% 207,016,865.15 5.83% -33.91%
其他 78,998,326.29 2.41% 155,684,624.72 4.38% -49.26%
分地区
内销 2,922,728,178.70 89.05% 3,161,607,778.53 88.99% -7.56%
出口 359,315,816.42 10.95% 391,090,937.64 11.01% -8.12%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
工业 3,203,045,668.83 2,667,631,646.77 16.72% -5.71% -7.38% 1.50%
分产品
白卡纸 2,820,881,163.79 2,353,512,145.87 16.57% -2.51% -3.54% 0.89%
印刷品 245,352,660.29 200,741,759.66 18.18% -0.90% 1.69% 2.09%
胶乳 136,811,844.75 113,377,741.24 17.13% -33.91% -30.51% -4.06%
分地区
内销 2,843,729,852.41 2,327,894,983.59 18.14% -5.40% -7.36% 1.73%
出口 359,315,816.42 339,736,663.18 5.45% -8.12% -7.51% -0.63%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务
数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
2
销售量 万吨 46.54 50.48 -7.81%
造纸业 生产量 万吨 47.63 49.06 -2.91%
库存量 万吨 7.17 6.6 8.64%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
工业 2,667,631,646.77 100.00% 2,880,124,643.42 100.00% -7.38%
单位：元
2015 年 2014 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
白卡纸 2,353,512,145.87 88.22% 2,439,881,057.80 84.71% -3.54%
印刷品 200,741,759.66 7.53% 197,410,288.54 6.85% 1.69%
胶乳 113,377,741.24 4.25% 163,155,417.90 5.66% -30.51%
白板纸 0.00 0.00% 79,677,879.18 2.77% -100.00%
说明
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
1、公司于2015年12月在浙江省平湖市设立全资子公司：平湖华新包装材料科技有限公司，该子公司纳入2015
年度合并报表范围。
2、公司于2015年末处置控股子公司佛山诚通纸业有限公司，根据会计政策规定，在报告期内，本公司处置
子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期
初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表；其资产、负债、所有者权益不纳入年末合并报表。该公司2015
年实现营业收入51.45万元，对应的营业成本为33.58万元。2014年实现营业收入5347.88万元，对应的营业
成本为8733.72万元。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
3
报告期内，公司处置了子公司佛山诚通纸业有限公司，该子公司是原有灰底涂布白板纸的业务承担单位，
公司已经于2014年1月暂停了灰底白板纸业务，详见公司2014年年度报告。2014年度，佛山诚通实现营业收
入5,347.88万元，净利润-7,776.39万元。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 818,623,722.32
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 24.95%
公司前 5 大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名 363,331,238.92 11.07%
2 第二名 169,779,157.21 5.17%
3 第三名 103,888,955.33 3.17%
4 第四名 97,987,270.79 2.99%
5 第五名 83,637,100.07 2.55%
合计 -- 818,623,722.32 24.95%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 990,422,877.87
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 43.28%
公司前 5 名供应商资料
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 第一名 309,407,839.40 13.52%
2 第二名 259,740,531.62 11.35%
3 第三名 157,241,985.86 6.87%
4 第四名 132,271,673.03 5.78%
5 第五名 131,760,847.96 5.76%
合计 -- 990,422,877.87 43.28%
主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、费用
单位：元
2015 年 2014 年 同比增减 重大变动说明
4
销售费用 172,400,338.43 164,537,468.45 4.78%
管理费用本期发生额比上期增长比较多，主要
是因为本期研发费用发生额增加；研发费用增
管理费用 158,119,192.47 140,664,702.02 12.41% 长，主要是因为已处置子公司佛山诚通纸业有
限公司本期将已经停止开发活动的开发支出
结转计入研发费用。
财务费用 133,872,055.72 126,985,102.16 5.42%
4、研发投入
√ 适用 □ 不适用
2015年，公司通过市场与技术力量相结合，研究开发了多项新产品，其中取得较大进展的研发项目如下：
1、轻量型烟卡纸：该产品在红色纤维白卡纸基础上进一步突出了资源的充分利用特点，既实现了低定量的
资源节约目的，又达到主要物理性能指标不变，防伪性能更佳的目的。
2、本色食品包装纸：针对国内液体包装纸市场需求逐年增长趋势，开发新一款本色食品包装纸，用以替代
进口纸和国内白液包纸，具有良好的卫生指标和物理性能。
3、标识码涂布白卡纸：公司作为标识码防伪领域的开创者和专利持有者，继续通过扩大标识码在各种防伪
产品中的应用，例如在液包纸、自备纸、食品纸中的应用，满足客户不断增加的产品的防伪效果需求，实
现标识码纸在香烟、食品等领域的应用。
4、公司还有其他研发项目取得一定的进展，公司将持续地、前瞻性地储备科研项目，为未来满足客户需求、
创造需求、挖掘客户“爽点”进行持续的技术储备。
公司研发投入情况
2015 年 2014 年 变动比例
研发人员数量（人） 130 137 -5.11%
研发人员数量占比 5.93% 6.00% -0.07%
研发投入金额（元） 126,521,223.18 124,552,001.34 1.58%
研发投入占营业收入比例 3.85% 3.51% 0.34%
研发投入资本化的金额（元） 9,981,324.00 0.00 0.00%
资本化研发投入占研发投入的比例 6.46% 0.00% 0.00%
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□ 适用 √ 不适用
研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明
√ 适用 □ 不适用
1、由于研发费用资本化不是经常性事项，公司根据研发投入的实际情况，对处于开发阶段并且确认可以进
行资本化的部分进行资本化，但上一报告期没出现符合资本化的情况。
5、现金流
单位：元
5
项目 2015 年 2014 年 同比增减
经营活动现金流入小计 3,163,621,643.76 3,346,146,233.58 -5.45%
经营活动现金流出小计 2,550,130,314.00 2,866,255,903.60 -11.03%
经营活动产生的现金流量净
613,491,329.76 479,890,329.98 27.84%
额
投资活动现金流入小计 118,088,031.70 9,603,980.96 1,129.57%
投资活动现金流出小计 56,315,072.57 402,938,656.29 -86.02%
投资活动产生的现金流量净
61,772,959.13 -393,334,675.33 115.70%
额
筹资活动现金流入小计 2,214,769,096.43 2,529,205,000.37 -12.43%
筹资活动现金流出小计 2,822,887,656.76 2,702,056,106.89 4.47%
筹资活动产生的现金流量净
-608,118,560.33 -172,851,106.52 -251.82%
额
现金及现金等价物净增加额 72,711,701.24 -87,000,163.56 183.58%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√ 适用 □ 不适用
1、投资活动现金流入同比增长1129.57%，主要原因是收到土地收储款项6,560万元；处置子公司佛山诚通
纸业有限公司款项4,487万元。
2、投资活动现金流出同比下降86.02%，主要原因是2014年收购诚通财务公司股权，本期无类似交易；本期
购建固定资产等长期资产的款项有所减少。
3、筹资活动产生的现金流量净额同比增长251.82%，主要是本期取得的借款同期减少，同时清偿了4.2亿元
的长期债务。
4、综合经营活动、投资活动及筹集活动的影响，本期现金及现金等价物净增加额同比增长183.58%
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□ 适用 √ 不适用
三、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
单位：元
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
投资收益 121,166,566.33 64.90% 出售子公司股权收益 不具有可持续性
远期汇率合同锁定汇率与期末
公允价值变动损益 1,528,810.76 0.82% 不具有可持续性
汇率差异产生的收益
资产减值 26,624,300.40 14.26% 存货与坏账跌价准备 不具有可持续性
营业外收入 23,729,196.71 12.71% 政府补助、非流动资产处置收益 不具有可持续性
营业外支出 1,263,680.97 0.68% 非流动资产处置损失 不具有可持续性
6
四、资产及负债状况
1、资产构成重大变动情况
单位：元
2015 年末 2014 年末
占总资产 占总资产 比重增减 重大变动说明
金额 金额
比例 比例
货币资金 509,706,611.07 8.41% 474,549,403.56 7.38% 1.03%
应收账款 791,325,305.79 13.06% 837,978,587.68 13.02% 0.04%
存货 712,880,811.93 11.76% 942,156,138.62 14.64% -2.88%
投资性房地产 11,945,127.02 0.20% 12,605,907.08 0.20% 0.00%
长期股权投资 262,089,226.45 4.33% 246,747,332.67 3.83% 0.50%
固定资产 2,539,372,551.91 41.91% 2,926,710,908.66 45.49% -3.58%
在建工程 28,305,202.78 0.47% 154,209,661.31 2.40% -1.93%
短期借款 912,724,440.16 15.06% 1,130,267,087.23 17.57% -2.51%
长期借款 0.00% 0.00% 0.00%
2、以公允价值计量的资产和负债
√ 适用 □ 不适用
单位：元
本期公允价 计入权益的累计 本期计提的 本期购买 本期出售
项目 期初数 期末数
值变动损益 公允价值变动 减值 金额 金额
金融资产
1.以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资 1,741,500.00 1,741,500.00
产（不含衍生金融资产）
3.可供出售金融资产 113,558.00 175,142.00 288,700.00
金融资产小计 113,558.00 1,916,642.00 2,030,200.00
上述合计 113,558.00 1,916,642.00 2,030,200.00
金融负债 0.00 212,689.24 212,689.24
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□ 是 √ 否
7
五、投资状况
1、总体情况
√ 适用 □ 不适用
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
3,000,000.00 231,450,200.00 -98.70%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
六、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
√ 适用 □ 不适用
8
是否按
计划如
股权出 期实
本期初起
售为上 施，如
至出售日 所涉及
市公司 股权 与交易 未按计
交易价 该股权为 出售对 是否为 的股权
交易对 被出售 贡献的 出售 对方的 划实 披露日 披露索
出售日 格（万 上市公司 公司的 关联交 是否已
方 股权 净利润 定价 关联关 施，应 期 引
元） 贡献的净 影响 易 全部过
占净利 原则 系 当说明
利润（万 户
润总额 原因及
元）
的比例 公司已
采取的
措施
减少该
子公司
对公司
利润的
评估
负面影
基础
佛山诚 响，提高
诺安资 上确
通纸业 2015 年 公司整 2015 年
本管理 定底 非关联
有限公 12 月 31 15,000 -6,713.71 体盈利 47.05% 否 是 是 12 月 31
有限公 价， 方
司 75% 日 能力，有 日
司 通过
股权 利于公
挂牌
司集中
出售
资源发
展具有
优势业
务。
七、主要控股参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
单位：元
公司类
公司名称 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
型
珠海经济特 白卡纸、液
区红塔仁恒 体食品包装 USD24,360. 3,032,414,954 97,421,152. 100,626,805
子公司 4,772,308,247.40 2,711,212,750.31
纸业有限公 原纸、胶乳、9909 万美元 .02 40 .71
司（合并） 碳酸钙
珠海经济特 白卡纸、液
USD24,360. 1,830,134,085 103,082,759 101,204,010
区红塔仁恒 子公司 体食品包装 4,309,204,789.12 2,707,958,651.93
9909 万美元 .69 .50 .45
纸业有限公 原纸
9
司（单体）
白卡纸、液
珠海华丰纸 1,661,528,181 6,245,378.4 14,340,220.
子公司 体食品包装 98,456 万元 2,281,429,178.62 975,953,598.46
业有限公司 .35 9 71
原纸
珠海金鸡化 胶乳、碳酸 6,927.19 万 231,419,140.2 19,350,769. 17,016,891.
子公司 206,674,961.54 150,179,956.15
工有限公司 钙 元 1 50 72
华新（佛山）
彩色包装及 9,689.5605 253,942,092.6 4,252,816.4 6,842,420.9
彩色印刷有 子公司 440,747,729.36 204,819,506.61
标签印刷 万元 5 1 2
限公司
报告期内取得和处置子公司的情况
√ 适用 □ 不适用
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
减少该子公司对公司利润的负面影响，
佛山诚通纸业有限公司 挂牌出售 提高公司整体盈利能力，有利于公司集
中资源发展具有优势业务。
主要控股参股公司情况说明
1、红塔仁恒本部、珠海华丰、金鸡化工： 受国内外宏观经济环境以及白卡纸行业新增产能继续集中释放，
需求与产能增长速度不相适应的影响，白卡纸呈量价萎缩的态势，因此红塔仁恒（合并，含金鸡化工）利
润有所下降，全年利润总额为1.14亿元，同比下降约23.56%。
2、华新彩印：包装印刷业务因经济增长放缓造成市场萎缩，同业竞争激烈引发加工价格下降，为了保持市
场份额，不得不调低价格参与市场竞争，因此2015年虽然营业收入略有上升，但利润同比下降。
3、佛山诚通于2014年1月份开始停产。
八、公司控制的结构化主体情况
□ 适用 √ 不适用
九、公司未来发展的展望
一、行业环境及展望
（一）国内造纸行业总体情况
2015年，白卡纸新增产能继续释放，近三年白卡纸产能平均增长率高达25%，部分社会卡的市场价格已
跌破4,000元/吨大关，仅比高端灰底白板纸高200－300元/吨，价格竞争已至白热化阶段。由于受宏观经济
环境影响，白卡纸需求增长依然缓慢，导致企业库存高企，白卡纸行业的去库存行动已持续近一年时间，
但没有明显的好转。
展望2016年白卡纸行业，供给与需求的矛盾将持续存在，竞争进一步加剧，白卡纸市场价格特别是烟卡、
液包纸价格还有继续下跌的可能，社会卡售价恶性竞争局面难好转，2016年行业总体情况仍然不容乐观，
公司经营依然困难重重。
二、公司未来发展机遇和发展战略
力争解决B股历史遗留问题，转换资本平台建设，立足于包装及新型材料制造产业，通过纵向及横向延
伸和扩展价值链，把公司建成为一家“提供包装解决方案及新型材料的综合服务商”。
（一）开发深加工纸产品，谋求更高的产品附加值。公司按提高原纸产品附加值的思路，大力开发多种高
10
技术含量的产品，以占领市场先机。
（二）大力度开拓海外烟卡市场，着眼于高起点的海外合作。通过国际业务的逐步发展，能降低企业因国
内价格竞争带来的风险。
（三）包装印刷业务扩大开发医药包装、专用包装等高端产品。针对重点客户进行新产品攻关、核心产品
升级改造，为客户开发更多高端产品，特别是针对医药包装、专用包装等高端产品进行重点攻关。
（四）寻求途径突破资本市场瓶颈，打开公司发展壮大的空间。
三、2016年度计划的主要工作
（一）继续加强做精益管理工作
加强推进并落实好“5S”、“小团队活动&改善提案”、“TPM”、“仓储物流优化”、“质量内建”5个精益模块
工作。加强生产过程成本管控，结合MES系统上线机遇，进一步规范现场管理流程，把以往定性管理向定
量管理转变，提高现场管理水平、减少无意识浪费，向管理要效益，继续向“内部”挖潜，以应对烟卡价格
进一步下滑的挑战。
（二）继续实施产品结构重心转移
继续深度优化产品结构，利用自身液包纸技术的优势，实现重心向液体食品包装纸转移，加快非利乐的
液体食品包装纸市场速度，稳定产品质量，做好现有客户服务工作，通过快速抢占液包市场来应对新增产
能投产带来的风险。
（三）系统优化运营流程、横向整合机台产品
增强系统的计划性及协同效应，集职能优势转变流程优势提升公司整体运营能力；推动生产整合，实现核
心产品在多机台生产的品质一致。
（四）加强做好次新项目市场开拓
1、加强金鸡化工胶乳市场开拓力度，重点做好中国纸业系统企业等客户的开拓和服务工作，提升金鸡化工
的产销量及利润。
2、做好华新彩印三期市场开发及生产管理工作，使之成为新的利润增长点。
四、主要风险因素及对策
1、市场风险
受高端包装及烟草行业需求下滑影响，烟卡市场已初现拐点。而近两年国内各类白卡纸新增产能继续集中
释放，对行业市场带来前所未有的竞争压力。对策：调整产品结构，加大新产品新市场拓展力度。
2、原材料价格波动
国际浆价变化较大引致成本风险。对策：密切关注价格变化趋势，人民币汇率走势，外币指数变化情况。
适时采取大宗采购和使用汇率锁定工具。
3、低效无效库存占用流动资金与货款回收风险
对策：继续严控企业新增低效无效库存、加强低效无效库存清理。做好企业财务风险管控，财务、采购、
销售等部门通力合作，严控应收款、预付款等坏账风险。
4、环保政策及环保成本不断升高的风险
对策：督促各企业落实各项环保与安全生产要求，最大限度做到防患于未然，减轻环保政策风险与确保安
全生产，避免人和财物的损失。
十、接待调研、沟通、采访等活动情况
1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
√ 适用 □ 不适用
接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引
11
2015 年 01 月 09 日 电话沟通 个人 询问公司经营情况
2015 年 01 月 12 日 电话沟通 个人 询问公司经营情况
提出以先退市后再申请上市的方法，走
2015 年 03 月 13 日 电话沟通 个人
向 A 股市场。
咨询解决 B 股问题的现有政策，以及
2015 年 05 月 20 日 电话沟通 个人
建议公司解决 B 股问题的可行方案
2015 年 05 月 29 日 电话沟通 个人 咨询解决 B 股问题的情况
2015 年 09 月 10 日 电话沟通 个人 咨询重大事项进展情况
2015 年 10 月 26 日 电话沟通 个人 咨询公司重大事项进展情况
2015 年 11 月 18 日 电话沟通 个人 咨询重大事项进展情况
接待次数 8
接待机构数量 0
接待个人数量 8
接待其他对象数量 0
是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否
佛山华新包装股份有限公司董事会
二〇一六年三月二十二日
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