杭州解百：2015年年度报告_股票频道

2015 年年度报告

公司代码：600814 公司简称：杭州解百

杭州解百集团股份有限公司

2015 年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、未出席董事情况

未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名

独立董事裴长洪因公出差童本立

三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人童民强、主管会计工作负责人谢雅芳及会计机构负责人（会计主管人员）戚莲花

声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015年度公司实现归属于母公司股东的净利润

226,207,545.91元，按母公司实现的净利润提取法定盈余公积金10,308,581.89元；加期初未分配

利润1,019,027,529.76元，减支付2014年度普通股股利75,077,809.74元，期末未分配的利润

1,159,848,684.04元。

董事会决定2015年度按2015年12月31日的总股本715,026,758股为基数每10股派现金1.00元(

含税)，合计派发现金红利71,502,675.80元。

六、前瞻性陈述的风险声明

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意

投资风险。

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七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、重大风险提示

宏观经济增速持续趋缓、网络零售的持续冲击，以及公司对新业务项目掌控能力存在的不确

定性，都将给公司未来的经营和发展带来风险。

1、业务规模和盈利下降的风险

公司以实体百货零售业务为主，随着网络零售权重比例的逐年增长，市场竞争进一步加剧，

若公司无法实现业务模式的调整和创新，则可能面临着业务规模和盈利能力持续下降的风险。

2、投资项目无法达到预期的风险

2015 年公司尝试利用自身的客户资源，与其他方合作涉足医疗健康行业，由于对新进入领域

业务的控制能力存在较大不确定性，故投资存在运营成果无法达到预期的风险。

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2015 年年度报告

第一节释义..................................................................................................................................... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4

第三节公司业务概要..................................................................................................................... 8

第四节管理层讨论与分析........................................................................................................... 12

第五节重要事项........................................................................................................................... 20

第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 33

第七节优先股相关情况............................................................................................................... 37

第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 38

第九节公司治理........................................................................................................................... 44

第十节公司债券相关情况........................................................................................................... 47

第十一节财务报告........................................................................................................................... 47

第十二节备查文件目录................................................................................................................. 122

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2015 年年度报告

第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

杭州解百、本公司、公司、上市公司、新集团指杭州解百集团股份有限公司

杭州商旅指杭州市商贸旅游集团有限公司

杭商资产指杭州商业资产经营（有限）公司

中国证监会指中国证券监督管理委员会

天健会计师事务所指天健会计师事务所（特殊普通合伙）

杭州大厦、杭州大厦公司指杭州大厦有限公司

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

公司的中文名称杭州解百集团股份有限公司

公司的中文简称杭州解百

公司的外文名称 HANGZHOU JIEBAI GROUP CO.,LIMITED.

公司的外文名称缩写 HJBG

公司的法定代表人童民强

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表

姓名诸雪强沈瑾

联系地址杭州市上城区解放路251号杭州市上城区解放路251号

电话 0571-87012373 0571-87012247

传真 0571-87068081 0571-87068081

电子信箱 zxq600814@vip.sina.com jshen600814@sina.com

三、基本情况简介

公司注册地址杭州市上城区解放路251号

公司注册地址的邮政编码 310001

公司办公地址杭州市上城区解放路251号

公司办公地址的邮政编码 310001

公司网址 http://www.jiebai.com

电子信箱 zqb@jiebai.com

四、信息披露及备置地点

公司选定的信息披露媒体名称上海证券报

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn

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公司年度报告备置地点董事会秘书处

五、公司股票简况

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所杭州解百 600814 G解百

六、其他相关资料

名称天健会计师事务所（特殊普通合伙）

公司聘请的会计师事务所（境

办公地址杭州市西溪路 128 号 4-10 楼

内）

签字会计师姓名严善明、李正卫

名称中信建投证券股份有限公司

办公地址上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔

报告期内履行持续督导职责的 2203 室

财务顾问签字的财务顾问翟程、潘锋

主办人姓名

持续督导的期间 2014 年 9 月 26 日-2015 年 12 月 31 日

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元币种：人民币

本期比上

2013年

主要会计数据 2015年 2014年年同期增

减(%) 调整后调整前

营业收入 5,366,107,668.56 6,054,679,420.32 -11.37 6,646,533,206.51 2,099,550,247.37

归属于上市公 226,207,545.91 240,476,363.32 -5.93 278,823,356.47 62,963,938.80

司股东的净利

润

归属于上市公 206,570,381.74 59,126,567.99 249.37 58,633,845.84 58,633,845.84

司股东的扣除

非经常性损益

的净利润

经营活动产生 162,223,907.70 131,267,269.66 23.58 268,985,068.29 34,873,064.25

的现金流量净

额

本期末比 2013年末

上年同期

2015年末 2014年末

末增减（% 调整后调整前

）

归属于上市公 2,006,004,854.63 1,854,875,118.46 8.15 1,651,686,388.66 817,946,766.22

司股东的净资

产

总资产 4,557,464,305.27 4,540,095,705.07 0.38 4,558,337,187.24 1,285,695,765.95

期末总股本 715,026,758.00 715,026,758.00 0.00 310,383,021.00 310,383,021.00

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(二) 主要财务指标

本期比上年 2013年

主要财务指标 2015年 2014年

同期增减(%) 调整后调整前

基本每股收益（元／股） 0.32 0.34 -5.88 0.39 0.20

稀释每股收益（元／股） 0.32 0.34 -5.88 0.39 0.20

扣除非经常性损益后的基本每 0.29 0.13 123.08 0.19 0.19

股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%） 11.68 13.74 减少2.06个 17.92 7.96

百分点

扣除非经常性损益后的加权平 10.67 5.06 增加5.61个 7.41 7.41

均净资产收益率（%）百分点

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

的净资产差异情况

□适用√不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净

资产差异情况

□适用√不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明：

不适用

九、 2015 年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3 月份）（4-6 月份）（7-9 月份）（10-12 月份）

营业收入 1,515,925,331.16 1,240,809,089.43 1,077,898,191.70 1,531,475,056.27

归属于上市公司股东

81,166,223.61 57,443,715.88 31,742,233.18 55,855,373.24

的净利润

归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益 75,489,557.67 50,915,779.20 30,538,810.56 49,626,234.31

后的净利润

经营活动产生的现金

-109,186,590.09 -39,772,026.79 145,873,416.33 165,309,108.25

流量净额

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

附注（如适

非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额

用）

非流动资产处置损益 -3,326,142.56 -300,021.19 -140,714.11

越权审批，或无正式批准文件，或偶发

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性的税收返还、减免

计入当期损益的政府补助，但与公司正 7,647,531.94 详见本财务 7,051,223.72 2,869,900.51

常经营业务密切相关，符合国家政策规报表附注之

定、按照一定标准定额或定量持续享受政府补助说

的政府补助除外明

计入当期损益的对非金融企业收取的 2,086,042.42 2,086,042.42

资金占用费

企业取得子公司、联营企业及合营企业

的投资成本小于取得投资时应享有被

投资单位可辨认净资产公允价值产生

的收益

非货币性资产交换损益

委托他人投资或管理资产的损益 20,215,974.03

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计

提的各项资产减值准备

债务重组损益

企业重组费用，如安置职工的支出、整

合费用等

交易价格显失公允的交易产生的超过

公允价值部分的损益

同一控制下企业合并产生的子公司期 262,161,727.78 359,756,101.93

初至合并日的当期净损益

与公司正常经营业务无关的或有事项

产生的损益

除同公司正常经营业务相关的有效套 43,568,222.68 56,042.50

期保值业务外，持有交易性金融资产、

交易性金融负债产生的公允价值变动

损益，以及处置交易性金融资产、交易

性金融负债和可供出售金融资产取得

的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值准

备转回

对外委托贷款取得的损益 9,170,330.55 15,611,111.11

采用公允价值模式进行后续计量的投

资性房地产公允价值变动产生的损益

根据税收、会计等法律、法规的要求对

当期损益进行一次性调整对当期损益

的影响

受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和 -3,281,596.47 1,882,920.33 -10,615.20

支出

其他符合非经常性损益定义的损益项 -34,098,729.59

目

少数股东权益影响额 -3,324,693.32 -109,496,923.02 -143,956,784.24

所得税影响额 -7,464,240.00 -7,115,778.91 -470,463.18

合计 19,637,164.17 181,349,795.33 220,189,510.63

十一、采用公允价值计量的项目

不适用

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第三节公司业务概要

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

（一）主要业务

公司是浙江省一家历史悠久、颇具规模的商业上市公司，主营业务为百货零售。目前，公司

拥有解百购物广场、杭州大厦购物城、解百义乌店、解百兰溪店等四家主要门店。同时，公司积

极尝试向大健康医疗服务、体育产业等拓展。

公司注重现代管理水平的提升，被商务部评定为“金鼎百货店”，并先后荣获中国服务业五

百强、中华老字号百强企业、中国商业名牌企业、全国商业顾客满意企业、全国商业和谐企业等

荣誉。

1、解百购物广场位于杭州市著名的湖滨商圈，因毗邻西湖而拥有巨大的商业物业价值，定位

为中端为主、兼顾高端的城市综合消费，由新世纪、B 座（原 A、B 楼）和新元华三幢物业组成，

建筑面积近 13 万㎡，其中：B 座以现代生活类商品和男性消费为主流，新世纪偏重于白领女性消

费，新元华主攻年轻时尚客群。

2、杭州大厦购物城位于杭州市最繁华的武林商圈，定位为高端精品百货，是目前浙江省内最

顶级的购物场所，是杭州市顶级奢华的购物地标，包含 A 座、B 座、C 座、D 座四幢物业，总建筑

面积达 18 万㎡，其中：A 座经营成熟女性商品；B 座经营奢侈品和成熟男性商品；C 座经营生活

类商品以及偏女性年轻潮流品牌；D 座经营珠宝手表及偏男性年轻潮流品牌。杭州大厦常年位居

全国单店百货销售排名前列，在业内具有极高的知名度。

3、解百义乌店座落于义乌市繁华的商业中心，定位为当地的中、高端百货消费，是集购物、

餐饮、休闲、娱乐为一体的购物场所，拥有建筑面积约 2 万㎡，经营大类涵盖服饰、化妆品、珠

宝首饰、钟表等，并配套有影院、量贩 KTV 等休闲项目。

4、解百兰溪店位于兰溪市核心地块“山田兰溪中央广场”，定位为中高端时尚百货，建筑

面积 3 万㎡，主要经营国际名品化妆品、名表、黄金珠宝、男女服饰等，同时配套有休闲、育儿

等生活项目，是当地著名的品质生活集聚地。

（二）经营模式

1、销售模式

公司的销售模式以联营为主，同时采取少量自营、租赁等经营模式。

报告期内，公司零售业务收入的主要分类情况如下：

单位：万元

2015 年

项目

金额占比

营业收入 536,610.76 100.00%

其中：零售业务 512,507.83 95.50%

--联营收入 468,165.26 87.24%

--自营收入 44,342.57 8.26%

（1）联营模式

联营模式即供应商在公司商场内指定区域设立品牌专柜，由公司的营业员及供应商的销售人

员共同负责销售。在商品尚未售出的情况下，该商品仍属供应商所有，公司不承担该商品的跌价

损失及其他风险。在商品售出后，供应商按售价扣除与公司约定的分成比例后开具发票给公司，

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2015 年年度报告

公司按企业会计准则的规定通过商品进销差价核算结转毛利，并在规定期限内将货款支付给供应

商。从上表看，联营模式系公司目前最主要的销售模式。

（2）自营模式

自营模式即公司直接采购商品，验收入库后纳入库存管理，并负责商品的销售，承担商品所

有权上的风险和报酬，通常公司与供应商约定可有一定比例的退货换货率，以及因市场变化而发

生的调价补偿。其利润来源于公司的购销差价。从上表看，2015 年度公司有少量的商品经营采用

自营模式。

（3）租赁模式

租赁模式指供应商在公司的经营场所里租赁部分场地开展经营，公司的利润来源于租金收入

扣除物业成本后的余额。目前公司的个别世界顶级奢侈品牌、年轻潮流品牌、以及餐饮、休闲、

娱乐、育儿等配套辅营项目，采用租赁的经营模式。

2、采购模式

公司根据自身的品牌战略和市场定位，采用集中采购的模式。

公司通过品牌评价体系，根据品牌销售业绩、影响力、商品质量、管理规范程度等一系列指

标，对品牌供应商进行等级评定，并最终决定品牌能否入驻商场。目前，公司所有门店与品牌供

应商的合作协议均采取一年一签的方式，每年将根据销售收入的排名，调整后 10%‐20%的品牌，

实现对品牌的有效管理。

3、主要业务流程

（1）目前公司主要采用联营模式，联营模式的业务流程如下图所示：

品牌供应商筛选与品牌供应商签品牌供应商进场商品销售及货款

及资质审核订经营合同装修结算

（2）公司自营模式的业务流程如下图所示：

筛选品牌及资质支付货款及验收

签订采购合同商品销售

审核商品入库

（3）公司租赁模式的业务流程如下图所示：

签订场地租赁收取租金及相关

品牌进场装修、

筛选目标品牌费用、提供配套

合同开业

服务

（三）行业情况说明

1、零售业态分类

零售业态是零售企业为满足不同的消费需求进行相应的要素组合而形成的不同经营形态。零

售业态从总体上可以分为食杂店、便利店、折扣店、超市、大型超市、仓储会员店、百货店、专

业店、专卖店、家居建材商店、购物中心、厂家直销中心、电视购物、邮购、网上商店、自动售

货亭、电话购物等。

2、零售行业发展概况

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2015 年年度报告

零售业是国民经济中的重要行业之一，也是我国第三产业中市场化程度较高的行业。近年来

随着国内居民收入和消费水平的逐年提高，行业总体保持了持续增长的态势，但在经历了高速的

成长期后，全国零售业增长开始趋缓，社会消费品零售总额的年均增速由 2010 的 18.33%降至 2015

年的 10.7%；

整体而言，零售行业受宏观经济影响较大。从国内消费品零售总额增速来看，2015 年，我国

宏观经济增速放缓导致消费市场景气度继续下滑，我国全年实现社会消费品零售总额 300,931 亿

元，比上年增长 10.7%，增速继续出现放缓。2015 年，在限额以上单位商品零售额中，其中粮油、

食品类零售额比上年增长 15.1%，服装鞋帽、针纺织品类增长 9.8%，化妆品类增长 8.8%，金银珠

宝类增长 7.3%，日用品类增长 12.3%。

2010-2015年社会消费品零售总额及其同比增长率

400000.0 18.33% 20.00%

17.15% 15.47%

300000.0 14.35% 15.00%

200000.0 11.96% 10.7% 10.00%

100000.0 5.00%

0.0 0.00%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

社会消费品零售总额（单位：亿元）同比增长率

数据来源：国家统计局

根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心统计，2015 年全年全国百家重点大型零售企业

零售额同比下降 0.1%，增速相比上年回落 0.5 个百分点，也是自 2012 年以来增速连续第四年下

降。从各品类情况来看：粮油食品类零售额同比增长 3.0%；服装类商品零售额同比下降 0.3%；家

用电器类零售额同比下降 3.8%；金银珠宝类零售额同比下降 3.5%；化妆品类零售额同比增长 1.8%；

日用品类零售额同比下降 0.9%。

2010-2014年零售百强销售规模占社会消费品零售总额比重

40000 13.00%

12.41%

30000 12.00%

11.31% 11.41%

20000 10.94% 11.00%

10.60%

10000 10.00%

0 9.00%

2010 2011 2012 2013 2014

全国零售百强销售额（单位：亿元）占社会消费品零售总额比重

数据来源：国家统计局、中国商业联合会、中华全国商业信息中心

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2015 年年度报告

2011-2015年我国城镇居民人均可支配收入及其同比增长率

40000 15.0%

30000 10.0%

8.4% 9.6%

20000 7.0% 8.0%

6.6%

10000 5.0%

0 0.0%

2011 2012 2013 2014 2015

城镇居民人均可支配收入（单位：元）同比增长率

数据来源：国家统计局

2010-2015年我国城市化率

60.00%

55.00% 54.77% 56.10%

52.57% 53.70%

50.00% 51.27%

47.50%

45.00%

40.00%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

数据来源：国家统计局、中国经济网

2015 年全年，全国网上零售额 38,773 亿元，比上年增长 33.3%。其中，实物商品网上零售额

32,424 亿元，增长 31.6%；非实物商品网上零售额 6,349 亿元，增长 42.4%。在实物商品网上零

售额中，吃、穿和用类商品分别增长 40.8%、21.4%和 36.0%。（数据来源：国家统计局、商务部）

总体来看，2015 年我国经济正处于结构化调整和发展转型的阶段,经济增速从高速增长转向

中高速增长，处于结构调整的阵痛期。一方面，城市化进程的推进、居民收入水平的提高、消费

结构的升级，对我国零售行业长期发展提供了较好基础，特别是网络销售因为支付技术的不断创

新和物流配送效率的快速提升而蓬勃发展。另一方面，实体零售企业经营面临多重挑战，经济增

长放缓、消费升级、新型业态以及网络和移动购物的崛起都对实体零售企业带来了巨大的冲击，

经营成本不断攀升更是进一步压缩企业利润空间。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

不适用

其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。

三、报告期内核心竞争力分析

1、公司是国内著名的商业零售企业之一，具有悠久的历史和较高的知名度，在区域内具有较

强的竞争力和影响力，商品质量、服务水平、购物环境等均得到消费者普遍认可。

2、公司立足百货零售主业，后续随着杭州大厦“三立项目”、“501 城市广场”的完工及投

入运营，实体经营规模进一步扩大，公司的竞争力有望进一步提升。

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2015 年年度报告

3、公司着力将各门店通过实施全场的跨业经营，转向“生活体验+互联网” 的现代城市生

活展示中心，通过向消费者提供“互联网+”不具有的服务环境、人性化开放体验和大众娱乐等

生活方式的服务，吸引更多客户。

4、公司立足主业资源，积极探索产业延伸，尝试将有关生活的一切服务连接在一个新的平台，

扩大服务的范畴，提升服务的粘性，凸显实体零售的优势，举措之一是涉足大健康医疗服务产业。

5、融入互联网思维，推进新技术应用，提升管理效能，为经营决策提供依据，确保公司稳健

发展。

第四节管理层讨论与分析

一、管理层讨论与分析

2015 年，是公司重组后的融合之年，立足主业、创新转型、加快发展成为公司的主要任务。

报告期内，面对国内经济下滑，商业市场环境持续不佳和行业发展增速下行的新常态，公司围绕

董事会制定的年度经营计划，坚持稳中求进、改革创新，积极应对各种挑战，基本完成年度经营

目标。

1、明确公司发展战略，把握公司发展方向。

本报告期，公司围绕“一主业、一平台、一延伸”战略定位，基本完成“大服务产业”战略

方向的设定，即以零售服务业为基点，利用集团核心的企业形象资源和客户资源，向健康医疗、

体育、文化传媒、教育等产业拓展，通过这些产业项目的发展，未来反哺于零售主业，两者相辅

相成、共同成长，成为集团的新支撑点。

2、着力推进商场调整，尝试零售业务转型创新。

解百购物广场对新元华自 2015 年 3 月起逐步清场原有品牌、重新规划、招商、闭馆装修，于

2016 年 1 月 20 日重新试营业。调整后的新元华彰显现代生活主题和差异化经营，在楼层布局和

商品组合上均有新突破，着力尝试打造以体验带动消费的商业新模式。

解百购物广场对 B 座和新世纪进行过渡性调整，B 座突出“快时尚、快生活”定位，新世纪

着重提升女装经营品质。同时引进小型影院、咖啡等配套，增加体验性消费。

杭州大厦重点以 B 座为轴心，对 A、B、C 座实施调整提升，增加配套业务比例，新增医疗、

高端下午茶、音乐体验、概念餐厅等业态，为拓展新的客群找到链接点。

3、加快内部融合，深化规范管理。

本报告期，公司适时启动内控体系建设，建立健全内控体系；及时做好重组后会计政策的融

合统一，强化预算管理；积极推进门店营销资源的整合，实现“一个互动、两个互通”，即营销

互动、IC 卡与 VIP 卡互通；合理调配人力资源，减员 155 人，有效节约人力成本；开展安全生产

隐患检查和整治，确保商场运营安全、有序。

4、开发运用新技术，提升管理与服务。

报告期内，完成杭州大厦无线网络覆盖、人力资源软件系统更新、西软系统升级；完成解百

购物广场 HR 人力资源系统的开发与上线、车库视频识别停车系统改造。同时，公司以五星级服务

主题教育活动、店庆服务竞赛活动等为载体，深化基础服务提升。

5、积极推进项目建设，提升综合竞争力。

西子国际项目于 2015 年 8 月完成整体竣工验收，总建筑面积达 19.5 万㎡，包括写字楼、酒

店公寓和商业三部分。其中的 501 城市广场（注：西子国际项目商业部分）筹备工作有序展开，

进一步明确并细化业态规划，梳理品牌资源，开展项目推广，为开业做好前期工作，拟于 2016

年 9 月开业。

三立项目正紧锣密鼓地建设中，2015 年 11 月中旬完成地下结构，2016 年 1 月裙房结构结顶，

2016 年春节后组织装修进场施工，整个项目预计于 2016 年 12 月完工。

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2015 年年度报告

二、报告期内主要经营情况

2015 年，公司实现营业收入 53.66 亿元，同比下降 11.37%，归属于母公司股东的净利润 2.26

亿元，同比下降 5.93%。

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入 5,366,107,668.56 6,054,679,420.32 -11.37

营业成本 4,205,570,708.30 4,818,358,576.12 -12.72

销售费用 381,646,506.40 393,645,531.32 -3.05

管理费用 309,573,293.46 323,768,687.80 -4.38

财务费用 -30,152,496.28 -6,739,622.49 -347.39

经营活动产生的现金流量净额 162,223,907.70 131,267,269.66 23.58

投资活动产生的现金流量净额 -298,419,165.90 -10,560,707.03 -2,725.75

筹资活动产生的现金流量净额 -125,839,837.26 -88,338,582.65 -42.45

（1）营业收入较上年同期减少11.37%，主要系商场改造调整，销售下降所致；

（2）营业成本较上年同期减少12.72%，主要系商场改造调整，销售下降所致；

（3）销售费用较上年同期下降3.05%，主要系促销方式改变，广告促销费用下降所致；

（4）管理费用较上年同期下降4.38%，主要系商场改造及租赁面积增加，能源费下降所致；

（5）财务费用较上年同期下降347.39%，主要系理财产品结构调整，存款利息收入增加所致；

（6）经营活动现金流量净额较上年同期增加23.58%，主要系经营活动现金流出减少所致；

（7）投资活动现金流量净额较上年同期减少2,725.75%，主要系投资结构调整及在建工程支

出增加所致；

（8）筹资活动现金流量净额较上年同期减少42.45%，主要系股利分配增加所致。

1. 收入和成本分析

本报告期，受商业市场环境持续不佳和行业发展增速下行的影响，公司的营业收入较上年同

期有所下降。

主要销售客户的情况：

单位:元币种:人民币

前五名客户销售金额合计 158,340,650.59 占销售总额比例 2.95%

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收

营业成本

分行毛利率入比上

营业收入营业成本比上年增毛利率比上年增减（%）

业（%）年增减

减（%）

（%）

商贸 5,178,674,214.37 4,197,800,102.96 18.94 -11.90 -12.76 增加 0.79 个百分点

服务

行业

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2015 年年度报告

主营业务分产品情况

营业收

营业成本

分产毛利率入比上

营业收入营业成本比上年增毛利率比上年增减（%）

品（%）年增减

减（%）

（%）

商品 5,129,602,197.60 4,194,319,588.85 18.23 -11.36 -12.08 增加 0.66 个百分点

销售

客房 45,965,960.67 2,277,343.19 95.05 1.62 1.85 减少 0.01 个百分点

餐饮 580,045.50 206,033.21 64.48 -92.37 -95.14 增加 20.29 个百分点

其他 273,630.49 183,216.57 33.04 -84.35 -76.68 减少 22.01 个百分点

服务

商品 0.00 0.00 0.00 -100.00 -100.00 减少 0.31 个百分点

贸易

广告 2,252,380.11 813,921.14 63.86 -44.90 -42.78 减少 1.34 个百分点

业务

主营业务分地区情况

营业收

营业成本

分地毛利率入比上

营业收入营业成本比上年增毛利率比上年增减（%）

区（%）年增减

减（%）

（%）

国内 5,178,674,214.37 4,197,800,102.96 18.94 -11.90 -12.76 增加 0.79 个百分点

地区

国外

地区

(2). 产销量情况分析表

产销量情况说明

不适用

(3). 成本分析表

单位：元

分行业情况

本期金

上年同

本期占总额较上

成本构成期占总情况

分行业本期金额成本比例上年同期金额年同期

项目成本比说明

(%) 变动比

例(%)

商贸服务进货及饮 4,197,800,102.96 99.82 4,811,757,547.81 99.86 -12.76 销售下

行业服成本降所致

分产品情况

本期金

上年同

本期占总额较上

成本构成期占总情况

分产品本期金额成本比例上年同期金额年同期

项目成本比说明

(%) 变动比

例(%)

商品销售进货成本 4,194,319,588.85 99.73 4,770,754,944.90 99.01 -12.08 销售下

降所致

客房服务成本 2,277,343.19 0.05 2,236,076.31 0.05 1.85 不适用

餐饮餐饮成本 206,033.21 0.005 4,242,648.22 0.09 -95.14 子公司

歇业注

销

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2015 年年度报告

其他服务服务成本 183,216.57 0.004 785,828.77 0.02 -76.68 销售下

降所致

商品贸易进货成本 0.00 0.00 32,315,541.59 0.67 -100.00 本期无

商品贸

易

广告业务策划制作 813,921.14 0.02 1,422,508.02 0.03 -42.78 广告业

成本务收入

减少所

致

主要供应商情况：

单位:元币种:人民币

前 5 名供应商采购金额合计 702,598,949.50 占采购总额比例 16.58%

2. 费用

费用项目本期数上年同期数变动幅度(%) 变动原因说明

系理财产品结构调整，存款

财务费用 -30,152,496.28 -6,739,622.49 -347.39

利息收入增加所致

3. 现金流

单位:元币种:人民币

现金流量表项目本期数上年同期数变动幅度（%）变动原因说明

经营活动产生的现金系经营活动现金流

162,223,907.70 131,267,269.66 23.58

流量净额出减少所致

投资活动产生的现金系投资结构调整及

流量净额 -298,419,165.90 -10,560,707.03 -2,725.75 在建工程支出增加

所致

筹资活动产生的现金系股利分配增加所

-125,839,837.26 -88,338,582.65 -42.45

流量净额致

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三) 资产、负债情况分析

资产及负债状况

单位：元

本期期上期期

本期期末

末数占末数占

金额较上

项目名称本期期末数总资产上期期末数总资产情况说明

期期末变

的比例的比例

动比例（%）

（%）（%）

其他应收款 6,360,514.23 0.14 8,318,047.53 0.18 -23.53 往来核销所致

一年内到期的 1,811,388.02 0.04 1,316,016.00 0.03 37.64 一年内摊销增加所

非流动资产致

其他流动资产 229,498,775.30 5.04 805,000,000.00 17.73 -71.49 子公司收回委贷所

致

长期股权投资 805,901,876.20 17.68 221,628,046.87 4.88 263.63 子公司增资所致

在建工程 32,253,103.12 0.71 4,697,156.32 0.10 586.65 商场改造增加所致

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2015 年年度报告

其他非流动资 81,718,750.00 1.79 26,700,000.00 0.59 206.06 预付三立项目所致

产

应付职工薪酬 47,184,366.81 1.04 61,171,906.80 1.35 -22.87 支付年终奖所致

其他应付款 96,694,660.61 2.12 73,249,184.04 1.61 32.01 科目调整所致

(四) 行业经营性信息分析

详见本报告第三节第一点之内容。

零售行业经营性信息分析

1. 报告期末已开业门店分布情况

√适用□不适用

自有物业门店租赁物业门店

地区经营业态建筑面积建筑面积

门店数量门店数量

(万平米) (万平米)

杭州地区购物中心 2 20.95

金华地区购物中心 1 0.81 1 3.02

2. 其他说明

√适用□不适用

1、杭州地区的 2 家门店除自有物业外，还租赁 10.17 万平米；

2、金华地区的 1 家门店除自有物业外，还租赁 1.22 万平米。

(五) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

本报告期末，公司对外股权投资账面价值为 805,901,876.20 元，较期初增长 263.63%。被投

资公司情况详见财务报表附注长期股权投资。

(1) 重大的股权投资

1、经 2015 年 7 月 3 日公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过，杭州大厦向杭州百大置业

有限公司增资 5.742 亿元，该事项于 2015 年 9 月 25 日实施完毕。

2、经 2015 年 11 月 16 日公司八届董事会第十六次会议审议通过，公司参与投资设立浙江颐

和国际健康管理有限公司（暂定名），经杭州市市场监督管理局核准，最终设立的公司名称为杭

州全程国际健康医疗管理中心有限公司，该公司于 2015 年 12 月 22 日取得营业执照，本公司认缴

注册资本人民币 2,700 万元，已按章程约定于 2016 年 1 月 7 日缴纳第一期出资 540 万元，于 2016

年 3 月 17 日缴纳第二期出资 810 万元。

3、经 2015 年 11 月 16 日公司八届董事会第十六次会议审议通过，公司投资设立全资子公司

杭州解百商贸集团有限公司，经杭州市市场监督管理局核准,该公司于 2015 年 12 月 23 日取得营

业执照，本公司认缴注册资本人民币 1 亿元，至本报告期末尚未缴纳，将按章程的约定于 2016

年末前认缴完毕。

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2015 年年度报告

(2) 重大的非股权投资

单位:万元币种:人民币

本年度投入金累计实际投入

项目名称项目金额项目进度项目收益情况

额金额

杭州综合楼项 22,000 完成主体结构 4,000 12,000 暂无

目（三立项目）九层，裙房结

主体工程顶

杭州综合楼项 5,000 23.9 23.9 暂无

目（三立项目）

装修工程

合计 27,000 / 4,023.9 12,023.9 /

注：杭州综合楼项目（三立项目）分为主体工程和装修工程两部分。

(3) 以公允价值计量的金融资产

不适用

(六) 重大资产和股权出售

不适用

(七) 主要控股参股公司分析

单位：万元

名称行业主要产品或服务注册资本总资产净资产净利润

杭州解百义乌商贸百货批发、零售

商品流通业 1,000 4,198.08 968.82 -152.35

有限责任公司等

义乌解百购物中心百货批发、零售

商品流通业 1,000 353.59 -899.07 165.90

有限公司等

杭州解百广告有限设计、制作国内

广告业 50 359.06 304.40 -6.13

公司广告

杭州久牛贸易有限百货批发、零售

商品流通业 200 150.18 140.75 -81.37

公司等

杭州解百商盛贸易百货批发、零售

商品流通业 50 114.62 88.64 -0.18

有限公司等

杭州解百兰溪购物百货批发、零售

商品流通业 5,000 4,834.81 2,480.11 -998.82

中心有限公司等

杭州解百灵隐购物百货批发、零售

商品流通业 1,000 662.54 565.87 -70.71

中心有限公司等

杭州商旅投资有限百货批发、零售

商品流通业 1,000 338,461.28 116,939.20 33,159.57

公司等

杭州大厦有限公司百货批发、零售

商品流通业 US$2,998 328,762.83 179,321.83 32,991.88

[注] 等

杭州大厦零售商业百货批发、零售

商品流通业 100 14,038.47 10,722.29 3,245.54

管理有限公司[注] 等

杭州大厦商业投资

企业管理、投资

管理咨询有限公司服务业 150 222.58 221.95 5.21

管理等

[注]

杭州大厦商业零售百货批发、零售

商品流通业 5,000 18,543.53 11,726.84 2,896.69

有限公司[注] 等

杭州半水会展有限餐饮、会展服务

服务业 6.36

公司[注] 等

注：系商旅投资公司控制子(孙)公司，商旅投资公司对杭州大厦公司拥有 60%权益，零售管

理公司、投资管理公司、商业零售公司和半水会展公司为杭州大厦公司的全资子公司，故按此比

例计算本公司间接拥有杭州大厦公司及其全资子公司的 60%权益。

杭州半水会展有限公司已于 2016 年 1 月 26 日办妥注销手续。

上表中，除杭州大厦有限公司注册资本为美元，其余企业注册资本均为人民币。

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2015 年年度报告

(八) 公司控制的结构化主体情况

不适用

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

1、行业竞争情况

我公司所处的浙江省是国内零售业最为发达的省份之一，2015 年浙江省社会消费品零售总额

19785 亿元，比上年增长 10.9%，实现网络零售 7,610.62 亿元，同比增长 49.89%；省内居民网络

消费 4,012.34 亿元，同比增长 39.63%。其中：杭州市实现网络零售 2,679.83 亿元，同比增长 42.57%；

居民网络消费 1,119.1 亿元，同比增长 38.23%（数据来源：浙江省统计局、浙江省商务厅）

2015 年杭州市实现社会消费品零售总额 4,697.23 亿元，同比增长 11.8%，增速同比回升 3.1

个百分点。2015 年杭州市城镇居民人均可支配收入 48,316 元，同比增长 8.3%。2015 年，全市经

济社会发展取得了显著的成效，但发展中三大需求增长乏力、新旧动力转换尚需时日、资源要素

制约加剧等问题和矛盾依然存在，经济仍存在下行压力。（数据来源：杭州市统计局）

公司主要门店位于杭州市区。杭州市商业氛围浓厚，百货零售业历史悠久，经过多年发展，

百货零售业已较为成熟，行业竞争激烈。目前，杭州市现已形成多个大型商圈，其中以湖滨、武

林和吴山三大商圈最为成熟。湖滨商圈紧邻西湖，是“一线三圈”市级商业中心的核心区块，以

旅游、休闲、高档购物为主要消费特色，主力商家有解百购物广场、湖滨名品街、利星名品广场

等。武林商圈凭借多元化的经营业态、完善的基础设施、便捷的交通等优势成为杭州最繁华的商

业核心圈，主力商家包括杭州大厦购物城、银泰百货武林店、杭州百货大楼等。吴山商圈与湖滨

商圈相连，内有清河坊历史文化街区和南山路艺术休闲特色街区，以老杭州的历史商业文化内涵

为重点，有众多知名品牌专卖店、咖啡吧、酒茶吧，以及画廊、古玩字画店等。

根据《杭州市商贸物流业发展规划纲要（2006-2020）》，在 2020 年前，杭州市要提升市级

商业中心层次，以延安路为轴，大力发展湖滨、武林、吴山三大商圈，使其组成“一线三圈”市

级商业中心，形成既具各自区位特色，又能发挥联动互促效应的商业格局。

目前，杭州实体百货零售业呈群雄割据之势，杭州解百、银泰百货、杭州万象城等在杭州百

货业占据了较高的市场份额。

2、行业发展趋势

2015 年，社会消费品零售总额为 300,931 亿元，同比增长 10.7%，连续第六年增幅下降。伴

随着宏观经济和城镇居民收入增长的放缓、消费升级、新型业态以及网络零售的快速增长，实体

零售企业经营面临多重压力，再加上租金和人工成本的持续高企，使得实体零售企业销售增长趋

缓、利润空间进一步被压缩，正遭遇转型阵痛，处于调整期，转型和创新成为实体零售企业发展

的必由之路。

（1）大力发展线上业务，探索全渠道销售

近年来，众多知名实体零售企业大力发展线上业务，积极与线上企业展开合作，与此同时，

线上企业也给纷纷与实体企业合作，线上线下全渠道融合转型成为了零售业的集体动作。随着 O2O

产业链的完善以及移动支付技术的进一步成熟，在解决了线上线下的资源壁垒、利益分配以及营

销推广等问题后，实体零售企业有望全面向全渠道转型，实现产业的全新升级。

（2）适应消费新需求，回归零售本质

当前我国的商业环境已进入以消费者为中心的时代，商品、渠道的选择更多样化，消费者更

理性、更个性化及多元化。面对消费者需求的改变，实体零售企业需要回归零售经营的本质，提

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2015 年年度报告

升零售经营水平，为消费者提供更有价值的商品、更愉悦的购买过程、更丰富的业态、更舒适的

空间体验，才能真正赢得消费者的青睐。

（3）重视体验消费和互动

一方面，实体零售企业通过增加餐饮、文化、娱乐及休闲等项目，来吸引客流。另一方面，

注重增加商品的“体验”，激起消费者的购买欲望，增加商品销售，通过“色、声、味、触”等

实体感受，让消费者在购物、消费过中对商品认同，获得愉悦感，留下美好记忆，形成好的口碑。

（4）坚持差异化、特色化方向发展

实体零售企业通过适当提高自营比重、引进小众品类、做强优势品类等，形成自身的特色，

以此来吸引顾客，巩固并扩大自身核心客户群体，开展差异化经营，形成专项优势，打造出自身

品牌和业务特色。

(二) 公司发展战略

公司的战略发展思路：按照“项目+门店”的模式进行运作，一手抓利润，通过提升、转型主

力门店，为集团公司的发展打下坚实基础；一手抓发展，通过抓项目、抓发展带动整个集团公司

前行。

公司的战略定位为“一主业、一平台、一延伸”，“一主业”是指继续抓好零售主业；“一

平台”是指利用好上市公司平台；“一延伸”是指积极探索产业延伸，积极发挥自身服务和实体

平台的优势，连接健康医疗、体育、文化产业，做足做好服务产业链这条主线。

本报告期，公司基本完成了“大服务产业”战略方向的设定，即以零售服务业为基点，利用

集团核心的企业形象资源和客户资源，向健康医疗、体育、文化传媒、教育等产业拓展，通过这

些产业项目的发展，未来反哺于零售主业，两者相辅相成、共同成长，成为集团的新支撑点。

(三) 经营计划

2016 年度，公司的经营目标：营业收入 56.63 亿元，归属于母公司股东的净利润 2.07 亿元。

(四) 可能面对的风险

宏观经济增速持续趋缓、网络零售的持续冲击，以及公司对新投资项目掌控能力存在的不确

定性，都将给公司未来的经营和发展带来风险。

1、业务规模和盈利下降的风险

公司以实体百货零售业务为主，随着网络零售权重比例的逐年增长，市场竞争进一步加剧，

若公司无法实现业务模式的调整和创新，则可能面临着业务规模和盈利能力持续下降的风险。

2、投资项目无法达到预期的风险

2015 年公司尝试利用自身的客户资源，与其他方合作涉足医疗健康行业，由于对新进入领域

业务的控制能力存在较大不确定性，故投资存在运营成果无法达到预期的风险。

四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

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2015 年年度报告

第五节重要事项

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金

分红有关事项的通知》以及浙江证监局《关于转发进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》

等文件精神，公司于 2013 年 3 月 28 日召开第 35 次股东大会，对《公司章程》有关利润分配的相

关条款进行了修改。目前，公司的现金分红政策及执行均符合中国证监会及上海证券交易所相关

规定。

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元币种：人民币

占合并报表

分红年度合并报

每 10 股送每 10 股派现金分红的数中归属于上

分红每 10 股转表中归属于上市

红股数息数(元) 额市公司股东

年度增数（股）公司股东的净利

（股）（含税）（含税）的净利润的

润

比率(%)

2015 年 0 1.00 0 71,502,675.80 226,207,545.91 31.61

2014 年 0 1.05 0 75,077,809.74 240,476,363.32 31.22

2013 年 0 0.70 0 21,726,811.47 278,823,356.47 7.79

注：

1、公司于 2014 年 8 月实施重大资产重组，按重组前合并报表数据，2013 年度公司现金分红的数

额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率为 34.51%。

2、根据公司 2014 年年度股东大会决议，2014 年度公司应派发现金红利 75,077,809.59 元，实际

支付时，按中国证券登记结算有限责任公司上海分公司《委托发放现金红利确认表》数据，实际

派发现金红利 75,077,809.74 元。

(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况

不适用

(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，

公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

二、承诺事项履行情况

√适用□不适用

(一) 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内

或持续到报告期内的承诺事项

如未如

是能及未

否时履能

承是否及行应及

承

诺承诺承诺时间及有履时说明时

承诺背景诺

类内容期限行期严未完履

方

型限格成履行

履行的应

行具体说

原因明

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2015 年年度报告

下

一

步

计

划

股杭在本次交易中取得的杭 2014.09.26- 是是不适不

份州州解百的股份，自股份发 2017.09.25 用适

限市行结束之日起 36 个月内用

售商不转让，之后按照中国证

贸监会和上交所的有关规

与重大资旅定执行。

产重组相游

关的承诺集

团

有

限

公

司

解杭 1、本次重组完成后，杭长期是是不适不

决州州商旅将严格按照有关用适

关市法律、法规、规范性文件用

联商以及杭州解百《公司章

交贸程》等的相关规定，在杭

易旅州解百股东大会、董事会

游对涉及杭州商旅的关联

集交易事项进行表决时，履

团行回避表决的义务。2、

有本次重组完成后，杭州商

限旅及下属企业将尽可能

公减少与杭州解百的关联

与重大资司交易。在进行确有必要且

产重组相无法规避的关联交易时，

关的承诺保证按市场化原则和公

允价格进行，并将严格按

照有关法律、法规、规范

性文件以及杭州解百《公

司章程》等的相关规定，

履行交易程序及信息披

露义务，保证不通过关联

交易损害杭州解百及其

他股东的合法权益。如违

反上述承诺与杭州解百

进行交易而给杭州解百

造成损失，杭州商旅将承

担赔偿责任。

解杭 1、本次重组完成后，本长期是是不适不

与重大资决州公司及本公司所控制的用适

产重组相同市其他子公司、分公司（以用

关的承诺业商下简称“相关企业”）除

竞贸酒店住宿业务与重组后

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2015 年年度报告

争旅上市公司存在一定的同

游业竞争外，未从事其它任

集何对杭州解百及其子公

团司构成直接或间接竞争

有的生产经营业务或活动；

限并保证将来亦不从事任

公何对杭州解百及其子公

司司构成直接或间接竞争

的生产经营业务或活动。

2、本公司将对自身及相

关企业的生产经营活动

进行监督和约束，如果将

来本公司及相关企业的

产品或业务与杭州解百

及其子公司的产品或业

务出现相同或类似的情

况，本公司承诺将采取以

下措施解决：（1）杭州

解百认为必要时，本公司

及相关企业将进行减持

直至全部转让本公司及