股票代码：A 股 600663 B 股：900932 股票简称：陆家嘴 陆家 B 股 编号：临 2016－017
上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司
公开发行公司债券预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明。
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行
与交易管理办法》等有关法律、法规及规范性文件和《公司章程》的有关规定，
经核查公司相关情况，公司董事会认为：公司符合公开发行公司债券的有关规定，
具备向合格投资者公开发行公司债券的条件和资格。
二、本次发行概况。
（一）发行规模。
本次公司债券拟发行的规模不超过人民币 50 亿元。具体发行规模提请公司
股东大会授权法定代表人根据公司资金需求情况和发行时的市场情况在上述范
围内确定。
（二）债券面值和发行价格。
本次公司债券面值人民币 100 元，按面值平价发行。
（三）债券品种及期限。
本次公司债券为固定利率债券，期限拟不超过 5 年（含 5 年），可以为单一
期限品种，也可以为多期限的混合品种。本次发行的公司债券具体品种及期限提
请股东大会授权法定代表人根据公司资金需求情况和发行时市场情况确定。
（四）债券利率及确定方式。
本次公司债券的票面利率及其确定方式，提请公司股东大会授权法定代表人
和主承销商根据市场询价协商机制确定。
（五）担保安排。
1
本次发行的公司债券无担保。
（六）赎回条款或回售条款。
本次公司债券发行是否设有赎回条款、回售条款以及上述相关条款的具体内
容，提请股东大会授权法定代表人根据公司资金需求情况及发行时市场情况确
定。
（七）募集资金用途。
本次发行的公司债券所募集的资金拟用于补充公司营运资金和偿还公司其
他债务，具体募集资金用途提请股东大会授权法定代表人根据公司财务状况与资
金需求情况，在上述范围内确定。
（八）发行方式。
本次公司债券的发行拟采取面向合格投资者公开发行的方式，选择适当时机
一次或分期向合格投资者公开发行公司债券。具体发行方式提请股东大会授权法
定代表人根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。
（九）上市场所。
本次公司债券公开发行结束后，在满足相关上市条件的前提下，公司将申请
本次公司债券于《公司债券发行与交易管理办法》中规定的公开发行公司债券的
交易场所上市交易。提请股东大会授权公司法定代表人在中国证监会核准发行
后，根据有关交易所的相关规定办理本次公司债券上市交易事宜。
（十）承销商及承销方式。
本次公司债券发行拟聘请国泰君安证券股份有限公司为主承销商、簿记管理
人，聘请爱建证券有限责任公司为联席主承销商，以余额包销方式进行承销。
（十一）偿债保障措施。
公司提请股东大会授权法定代表人在本次发行公司债券出现预计不能按期
偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息情况时，将至少采取如下保障措
施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂停重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）不得调离公司与发行本次公司债券相关的主要责任人。
2
（十二）决议的有效期。
本次公司债券发行的股东大会决议的有效期为 24 个月，自股东大会审议通
过之日起。
（十三）授权事项。
为有效协调本次发行过程中的具体事宜，董事会拟提请股东大会授权法定代
表人依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《公司债券发
行与交易管理办法》等法律、法规及公司《章程》的有关规定，在股东大会审议
通过的发行方案的基础上，从维护公司利益最大化的原则出发，全权办理本次发
行的相关事项，包括但不限于：
1. 依据国家法律、法规、监管部门的有关规定和公司股东大会的决议，根
据公司和债券市场的实际情况，制定及调整本次公司债券的具体发行方案，修订、
调整本次公司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、债券品种及期限、
债券利率及付息方式、赎回条款或回售条款、募集资金用途、发行方式（包括是
否分期发行及各期发行的数量等）、上市场所、偿债保障措施（包括但不限于本
次发行方案项下的偿债保障措施）、发行时机、具体申购办法、具体配售安排、
债券上市等与本次发行方案有关的一切事宜；
2.决定并聘任参与本次公司债券发行的中介机构，办理本次公司债券发行申
报及上市相关事宜；
3.决定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券
持有人会议规则》；
4. 制定、批准、签署、修改、公告与本次发行有关的各项法律文件，并根
据监管部门的要求对申报文件进行相应补充或调整；
5.如公司债券发行的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、
法规及公司《章程》规定须由股东大会重新表决的事项外，根据监管部门的意见，
对本次公司债券发行的具体方案等相关事项进行相应调整；
6.在市场环境和政策法规发生重大变化时，根据实际情况决定是否继续开展
本次公司债券发行工作；
7.本次公司债券公开发行结束后，在满足相关上市条件的前提下，根据有关
交易所的相关规定，办理本次发行的公司债券上市事宜；
3
8.办理与本次公司债券发行有关的其他事项。
公司董事会提请股东大会授权法定代表人为本次发行的获授权人士，代表公
司根据股东大会的决议及董事会授权具体处理与本次发行有关的事务。
以上授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。
（十四）本次公司债券的发行及上市方案需以最终获得相关主管部门审批
通过或备案的方案为准。
三、公司的简要财务会计信息。
（一）公司最近三年的资产负债表、利润表及现金流量表
本部分中出现的 2013 年度、2014 年度及 2015 年度财务信息均来源于本公
司的 2013 年度、2014 年度及 2015 年度经审计的财务报告。如部分财务数据合
计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。
1、公司最近三年的合并财务报表
（1）最近三年合并资产负债表
单位：元
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
流动资产：
货币资金 1,942,442,058.32 2,782,455,311.39 3,141,149,767.61
交易性金融资产 - - -
应收票据 - - -
应收账款 35,192,983.89 35,734,491.48 34,634,425.76
预付款项 1,886,563.32 1,667,757.11 2,744,094.22
应收利息 8,014,469.00 4,698,589.11 435,616.44
应收股利 26,909,675.46 26,909,675.46 26,909,675.46
其他应收款 157,072,996.52 21,214,828.70 37,966,686.83
存货 10,047,688,506.89 11,958,762,905.11 19,919,024,029.14
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 - - -
流动资产合计 12,219,207,253.40 14,831,443,558.36 23,162,864,295.46
非流动资产：
可供出售金融资产 8,284,187,642.60 4,681,755,482.63 746,410,854.20
持有至到期投资 - 10,000,000.00 10,000,000.00
4
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
长期应收款 20,785,807.43 - -
长期股权投资 5,160,290,166.71 4,852,244,421.82 4,532,989,383.33
投资性房地产 24,250,982,043.19 19,123,467,920.50 7,333,469,181.09
固定资产 454,680,737.14 470,816,397.86 485,848,959.93
在建工程 - - -
工程物资 - - -
固定资产清理 - - -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 1,352,504.64 1,489,933.04 1,227,236.50
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 151,653,720.89 147,058,150.63 120,399,910.02
递延所得税资产 1,250,762,882.62 1,262,470,758.09 1,043,560,790.16
其他非流动资产 655,000,000.00 240,000,000.00 -
非流动资产合计 40,229,695,505.22 30,789,303,064.57 14,273,906,315.23
资产总计 52,448,902,758.62 45,620,746,622.93 37,436,770,610.69
流动负债：
短期借款 4,539,000,000.00 3,299,000,000.00 2,634,000,000.00
交易性金融负债 - - -
应付票据 - - -
应付账款 1,954,621,336.68 1,391,168,626.57 1,223,306,955.44
预收款项 4,670,193,649.96 1,156,598,953.60 1,266,391,730.27
应付职工薪酬 53,239,054.20 34,023,622.44 36,117,120.28
应交税费 966,415,065.62 1,023,007,486.00 861,682,653.01
应付利息 144,965,784.70 137,054,345.81 38,866,295.58
应付股利 15,000,000.00 15,021,344.99 15,139,281.90
其他应付款 10,976,483,282.64 9,997,058,674.44 11,511,445,731.17
一年内到期的非流动负债 3,203,000,000.00 591,581,753.83 1,850,000,000.00
其他流动负债 514,485.20 269,379.00 299,873.86
流动负债合计 26,523,432,659.00 17,644,784,186.68 19,437,249,641.51
非流动负债：
长期应付职工薪酬 98,998,933.01 114,865,419.96 127,184,080.39
长期借款 4,449,290,548.50 7,465,218,910.22 3,613,559,479.48
应付债券 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00 -
5
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
长期应付款 137,361,514.20 152,219,935.20 174,075,242.20
专项应付款 6,400.00 6,400.00 6,400.00
预计负债 - - -
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 9,685,657,395.71 12,732,310,665.38 3,914,825,202.07
负债合计 36,209,090,054.71 30,377,094,852.06 23,352,074,843.58
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,867,684,000.00 1,867,684,000.00 1,867,684,000.00
资本公积 38,898,158.63 38,898,158.63 38,876,815.28
减：库存股 - - -
其他综合收益 381,130,117.46 11,556,791.91 88,166,982.63
盈余公积 2,744,759,374.45 2,526,796,613.27 2,275,034,727.91
未分配利润 7,964,790,726.32 7,083,592,875.66 6,155,950,969.80
外币报表折算差额 - - -
归属于母公司所有者权益合计 12,997,262,376.86 11,528,528,439.47 10,425,734,838.97
少数股东权益 3,242,550,327.05 3,715,123,331.40 3,658,960,928.14
所有者权益（或股东权益）合
16,239,812,703.91 15,243,651,770.87 14,084,695,767.11
计
负债和所有者权益（或股东权
52,448,902,758.62 45,620,746,622.93 37,436,770,610.69
益）合计
（2）最近三年合并利润表
单位：元
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业收入 5,631,357,902.68 5,116,898,755.21 4,509,699,163.30
二、营业成本 2,558,324,187.25 2,007,919,484.33 1,856,636,645.85
营业税金及附加 531,602,650.88 724,762,083.60 646,908,716.34
销售费用 151,709,466.20 141,243,653.77 115,137,399.35
管理费用 216,386,567.59 175,584,978.38 177,600,002.78
财务费用 592,055,262.32 330,969,719.09 240,574,758.04
资产减值损失 -1,684,840.06 -277,139.24 2,164,921.80
加：公允价值变动收益（损失以
0.00 0.00 0.00
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 1,098,115,305.72 479,657,247.97 525,466,512.20
6
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
其中：对联营企业和合营企业的投
164,323,788.58 225,240,755.06 216,357,355.76
资收益
三、营业利润（亏损以“－”号填
2,681,079,914.22 2,216,353,223.25 1,996,143,231.34
列）
加：营业外收入 94,055,727.89 28,326,877.30 19,207,980.50
减：营业外支出 104,188.56 1,054,080.88 621,509.55
其中：非流动资产处置净损失 - 516.53 198,280.98
四、利润总额（亏损总额以“－”
2,775,031,453.55 2,243,626,019.67 2,014,729,702.29
号填列）
减：所得税费用 653,126,549.52 496,002,659.43 440,299,462.33
五、净利润（净亏损以“－”号填
2,121,904,904.03 1,747,623,360.24 1,574,430,239.96
列）
归属于母公司所有者的净利润 1,900,023,511.04 1,601,500,375.22 1,416,337,411.62
少数股东损益 221,881,392.99 146,122,985.02 158,092,828.34
六、其他综合收益税后净额 369,324,119.94 -80,944,647.87 -213,396,198.69
归属于母公司所有者的其他综合
369,573,325.55 -76,610,190.72 -213,100,453.86
收益的税后净额
可供出售金融资产公允价值变动
369,573,325.55 -76,610,190.72
损益 -213,100,453.86
归属于少数股东的其他综合收益
-249,205.61 -4,334,457.15 -295,744.83
的税后净额
七、综合收益总额 2,491,229,023.97 1,666,678,712.37 1,361,034,041.27
归属于母公司所有者的综
2,269,596,836.59 1,524,890,184.50 1,203,236,957.76
合收益总额
归属于少数股东的综合收
221,632,187.38 141,788,527.87 157,797,083.51
益总额
八、每股收益
（一）基本每股收益 1.0173 0.8575 0.7583
（二）稀释每股收益 1.0173 0.8575 0.7583
（3）最近三年合并现金流量表
单位：元
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 9,332,066,398.77 5,498,916,127.56 5,411,713,526.59
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 1,613,863,902.86 461,604,486.35 304,939,078.41
7
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动现金流入小计 10,945,930,301.63 5,960,520,613.91 5,716,652,605.00
购买商品、接受劳务支付的现金 5,199,442,651.86 5,026,362,858.41 3,235,362,862.71
支付给职工以及为职工支付的现
370,901,868.14 268,174,542.91 264,042,453.30
金
支付的各项税费 1,424,883,420.76 1,319,054,946.16 1,288,773,275.59
支付其他与经营活动有关的现金 647,250,294.13 342,360,334.96 354,775,065.21
经营活动现金流出小计 7,642,478,234.89 6,955,952,682.44 5,142,953,656.81
经营活动产生的现金流量净额 3,303,452,066.74 -995,432,068.53 573,698,948.19
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 154,000,000.00 389,690,440.78 1,438,733,476.39
取得投资收益收到的现金 449,390,285.97 224,853,964.18 164,085,683.90
处置固定资产、无形资产和其他
3,377,614.13 34,236,334.32 174,173,059.56
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
569,356,788.21 - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 1,176,124,688.31 648,780,739.28 1,776,992,219.85
购建固定资产、无形资产和其他
790,813,470.33 200,803,908.90 104,049,503.32
长期资产支付的现金
投资支付的现金 3,215,500,000.00 4,675,000,000.00 1,095,256,000.00
取得子公司及其他营业单位支付
2,257,500,000.00 2,157,500,000.00
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流出小计 4,006,313,470.33 7,133,303,908.90 3,356,805,503.32
投资活动产生的现金流量净额 -2,830,188,782.02 -6,484,523,169.62 -1,579,813,283.47
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 1,666,060,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资
- - -
收到的现金
取得借款收到的现金 8,220,609,974.39 15,912,423,484.57 7,639,814,701.62
收到其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 8,220,609,974.39 15,912,423,484.57 9,305,874,701.62
偿还债务支付的现金 7,107,526,986.47 7,655,000,000.00 5,610,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
1,802,687,119.50 1,136,223,675.81 878,753,445.31
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
69,066,667.55 85,626,124.61 132,544,746.68
股利、利润
8
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
支付其他与筹资活动有关的现金 623,953,300.00 - 450,000.00
筹资活动现金流出小计 9,534,167,405.97 8,791,223,675.81 6,489,203,445.31
筹资活动产生的现金流量净额 -1,313,557,431.58 7,121,199,808.76 2,816,671,256.31
四、汇率变动对现金及现金等价
280,893.79 60,973.17 -77,017.05
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -840,013,253.07 -358,694,456.22 1,810,479,903.98
加：期初现金及现金等价物余额 2,782,455,311.39 3,141,149,767.61 1,330,669,863.63
六、期末现金及现金等价物余额 1,942,442,058.32 2,782,455,311.39 3,141,149,767.61
2、最近三年母公司财务报表
（1）最近三年母公司资产负债表
单位：元
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
流动资产：
货币资金 937,143,189.21 994,385,203.88 1,372,933,201.73
交易性金融资产 - - -
应收票据 - - -
应收账款 13,932,604.69 7,282,108.02 18,454,936.94
预付款项 - - -
应收利息 10,539,719.42 6,020,999.39 4,752,885.74
应收股利 - - -
其他应收款 2,325,344,616.67 2,376,845,475.93 604,865,542.31
存货 3,448,836,412.06 3,164,703,982.42 8,289,835,577.91
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 - - -
流动资产合计 6,735,796,542.05 6,549,237,769.64 10,290,842,144.63
非流动资产：
可供出售金融资产 6,401,716,795.62 3,058,546,248.65 492,700,002.23
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 11,642,712,700.97 12,531,496,554.55 12,486,281,741.56
投资性房地产 10,667,442,370.59 9,626,952,458.27 3,566,048,661.37
固定资产 2,139,239.68 2,628,370.10 3,217,500.56
在建工程 - - -
9
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
工程物资 - - -
固定资产清理 - - -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 779,393.20 846,273.16 913,153.24
开发支出 - - -
商誉 - - -
长期待摊费用 73,784,570.46 70,113,839.39 38,119,975.44
递延所得税资产 819,912,864.82 888,703,842.37 743,150,438.53
其他非流动资产 2,960,696,800.71 3,556,245,559.66 2,516,764,351.51
非流动资产合计 32,569,184,736.05 29,735,533,146.15 19,847,195,824.44
资产总计 39,304,981,278.10 36,284,770,915.79 30,138,037,969.07
流动负债：
短期借款 4,042,849,319.36 3,217,442,536.84 2,622,077,556.09
交易性金融负债 - - -
应付票据 - - -
应付账款 695,020,540.92 673,581,559.73 558,960,846.81
预收款项 462,719,150.67 504,500,494.24 740,007,394.89
应付职工薪酬 11,996,013.16 1,626,174.19 7,142,295.29
应交税费 854,664,536.01 781,176,969.22 689,103,318.89
应付利息 142,118,602.59 134,451,721.49 37,607,334.74
应付股利 - 21,344.99 139,281.90
其他应付款 11,464,955,740.50 9,555,004,907.22 11,517,978,092.63
一年内到期的非流动负债 3,193,000,000.00 422,000,000.00 1,810,000,000.00
其他流动负债 - - -
流动负债合计 20,867,323,903.21 15,289,805,707.92 17,983,016,121.24
非流动负债：
长期应付职工薪酬 47,264,115.28 52,012,854.91 52,012,854.91
长期借款 2,758,220,000.00 5,956,539,489.23 2,862,071,144.08
应付债券 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00 -
长期应付款 118,802,541.94 131,870,962.94 151,796,269.94
专项应付款 - - -
预计负债 - - -
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 - - -
10
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
非流动负债合计 7,924,286,657.22 11,140,423,307.08 3,065,880,268.93
负债合计 28,791,610,560.43 26,430,229,015.00 21,048,896,390.17
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,867,684,000.00 1,867,684,000.00 1,867,684,000.00
资本公积 123,902,575.00 123,902,575.00 123,902,575.00
减：库存股 - - -
其他综合收益 379,431,815.13 9,553,904.94 80,866,425.89
盈余公积 2,744,759,374.45 2,526,796,613.27 2,275,034,727.91
未分配利润 5,397,592,953.09 5,326,604,807.58 4,741,653,850.10
外币报表折算差额 - - -
归属于母公司所有者权益合计 10,513,370,717.67 9,854,541,900.79 9,089,141,578.90
少数股东权益 - - -
所有者权益（或股东权益）合
10,513,370,717.67 9,854,541,900.79 9,089,141,578.90
计
负债和所有者权益（或股东权
39,304,981,278.10 36,284,770,915.79 30,138,037,969.07
益）合计
（2）最近三年母公司利润表
单位：元
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、营业收入 1,933,275,818.15 2,432,156,093.00 1,603,991,086.64
二、营业成本 325,973,788.71 558,304,964.65 270,011,584.67
营业税金及附加 252,139,286.90 442,990,984.82 401,575,695.70
销售费用 83,365,173.47 85,744,985.36 74,955,962.10
管理费用 67,923,925.44 55,707,481.29 54,797,314.82
财务费用 703,538,940.24 478,138,179.44 235,340,755.73
资产减值损失 -2,095,650.22 -363,878.66 1,112,764.54
加：公允价值变动收益（损失以
0.00 0.00 0.00
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 746,818,609.61 729,337,138.21 1,095,234,697.87
其中：对联营企业和合营企业的投
63,387,197.78 71,200,529.57 81,176,998.67
资收益
三、营业利润（亏损以“－”号填
1,249,248,963.22 1,540,970,514.31 1,661,431,706.95
列）
加：营业外收入 71,910,141.24 9,595,539.01 5,145,683.51
减：营业外支出 70,031.68 50,000.00 387,064.00
11
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
其中：非流动资产处置净损失 - - -
四、利润总额（亏损总额以“－”
1,321,089,072.78 1,550,516,053.32 1,666,190,326.46
号填列）
减：所得税费用 231,275,266.89 291,706,626.48 286,000,799.85
五、净利润（净亏损以“－”号填
1,089,813,805.89 1,258,809,426.84 1,380,189,526.61
列）
归属于母公司所有者的净利润 1,089,813,805.89 1,258,809,426.84 1,380,189,526.61
少数股东损益 0.00 0.00 0.00
六、其他综合收益税后净额 369,877,910.19 -71,312,520.95 -212,738,987.91
归属于母公司所有者的其他综合
369,877,910.19 -71,312,520.95 -212,738,987.91
收益的税后净额
可供出售金融资产公允价值变动
369,877,910.19 -71,312,520.95 -212,738,987.91
损益
归属于少数股东的其他综合收益
0.00 - -
的税后净额
七、综合收益总额 1,459,691,716.08 1,187,496,905.89 1,167,450,538.70
归属于母公司所有者的综
1,459,691,716.08 1,187,496,905.89 1,167,450,538.70
合收益总额
归属于少数股东的综合收
0.00 0.00 0.00
益总额
八、每股收益
（一）基本每股收益 0.5835 0.6740 -
（二）稀释每股收益 0.5835 0.6740 -
（3）最近三年母公司现金流量表
单位：元
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,983,420,621.73 2,203,956,097.91 2,058,140,048.45
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的现金 1,994,700,157.18 268,567,307.53 517,771,492.19
经营活动现金流入小计 3,978,120,778.91 2,472,523,405.44 2,575,911,540.64
购买商品、接受劳务支付的现金 1,212,816,023.00 1,160,637,404.33 1,325,740,053.21
支付给职工以及为职工支付的现
37,443,287.26 35,317,205.69 29,366,514.72
金
支付的各项税费 524,780,815.66 790,131,141.37 877,505,583.38
支付其他与经营活动有关的现金 224,236,689.45 1,721,786,388.99 100,234,777.75
12
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动现金流出小计 1,999,276,815.37 3,707,872,140.38 2,332,846,929.06
经营活动产生的现金流量净额 1,978,843,963.54 -1,235,348,734.94 243,064,611.58
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 3,482,601,914.57 336,859,398.87 2,888,265,357.53
取得投资收益收到的现金 703,967,743.16 534,591,745.42 617,926,834.56
处置固定资产、无形资产和其他
- 1,100,000.00 110,215,382.60
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 4,186,569,657.73 872,551,144.29 3,616,407,574.69
购建固定资产、无形资产和其他
182,200,675.40 176,484,799.82 55,644,046.62
长期资产支付的现金
投资支付的现金 4,809,937,155.62 3,893,857,606.45 2,987,699,235.42
取得子公司及其他营业单位支付
- 2,257,500,000.00 2,157,500,000.00
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流出小计 4,992,137,831.02 6,327,842,406.27 5,200,843,282.04
投资活动产生的现金流量净额 -805,568,173.29 -5,455,291,261.98 -1,584,435,707.35
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资
- - -
收到的现金
取得借款收到的现金 6,432,087,293.29 14,729,833,325.90 7,219,149,450.17
收到其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 6,432,087,293.29 14,729,833,325.90 7,219,149,450.17
偿还债务支付的现金 6,034,000,000.00 7,428,000,000.00 4,769,000,750.00
分配股利、利润或偿付利息支付
1,628,690,416.34 989,793,548.22 703,384,330.02
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流出小计 7,662,690,416.34 8,417,793,548.22 5,472,385,080.02
筹资活动产生的现金流量净额 -1,230,603,123.05 6,312,039,777.68 1,746,764,370.15
四、汇率变动对现金及现金等价
85,318.13 52,221.39 -1,219.70
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -57,242,014.67 -378,547,997.85 405,392,054.68
13
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
加：期初现金及现金等价物余额 994,385,203.88 1,372,933,201.73 967,541,147.05
六、期末现金及现金等价物余额 937,143,189.21 994,385,203.88 1,372,933,201.73
（二）公司最近三年主要财务指标
项目 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
流动比率 0.46 0.84 1,19
速动比率 0.08 0.16 0.17
资产负债率（母公司报表）（%） 73.25 72.84 69.84
资产负债率（合并报表）（%） 69.04 66.59 62.38
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
销售毛利率（%） 54.57 60.76 58.83
销售净利率（%） 37.68 34.15 34.91
应收账款周转率 158.79 145.43 80.39
存货周转率 0.23 0.13 0.11
上述指标中除母公司资产负债率的指标外，其他均依据合并报表口径计算。
各指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额；
（4）销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
（5）销售净利率=净利润/营业收入
（6）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
（7）存货周转率=营业成本/存货平均余额
如无特别说明，本部分中出现的指标均依据上述口径计算。
（三）公司管理层简明财务分析
公司管理层结合公司最近三年的公司合并财务报表，对资产负债结构、现金
流量、偿债能力和盈利能力进行了如下分析：
1、资产结构分析
最近三年，公司主要资产的构成情况如下：
14
单位：元
2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 1,942,442,058.32 3.70% 2,782,455,311.39 6.10% 3,141,149,767.61 8.39%
存货 10,047,688,506.89 19.16% 11,958,762,905.11 26.21% 19,919,024,029.14 53.21%
流动资产合计 12,219,207,253.40 23.30% 14,831,443,558.36 32.51% 23,162,864,295.46 61.87%
长期股权投资 5,160,290,166.71 9.84% 4,852,244,421.82 10.64% 4,532,989,383.33 12.11%
投资性房地产 24,250,982,043.19 46.24% 19,123,467,920.50 41.92% 7,333,469,181.09 19.59%
非流动资产合计 40,229,695,505.22 76.70% 30,789,303,064.57 67.49% 14,273,906,315.23 38.13%
资产总计 52,448,902,758.62 100.00% 45,620,746,622.93 100.00% 37,436,770,610.69 100.00%
报告期内，公司总资产保持持续增长。资产总额分别为 374.37 亿元、456.20
亿元和 524.49 亿元。2013 年末、2014 年末和 2015 年末，公司的流动资产分
别为 231.63 亿元、148.31 亿元和 122.19 亿元，占比分别为 61.87%、32.51%
和 23.30%。非流动资产分别为 142.74 亿元、307.89 亿元、和 402.30 亿元，占
比分别为 38.13%、67.49%和 76.70%。流动资产中占比较高的主要是货币现金
和存货，非流动资产中占比较大的是投资性房地产和长期股权投资。报告期内，
公司 2014 年投资性房地产相较 2013 年增加 160%，主要系公司及子公司将建
成后用于出租的项目共计人民币 103.48 亿元从公共建筑建设支出转入在建投资
性房地产核算，从而非流动资产占比大幅度提高。
2、负债结构分析
最近三年，公司主要负债的构成情况如下：
单位：元
2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 4,539,000,000.00 12.54% 3,299,000,000.00 10.86% 2,634,000,000.00 11.28%
应付账款 1,954,621,336.68 5.40% 1,391,168,626.57 4.58% 1,223,306,955.44 5.24%
预收款项 4,670,193,649.96 12.90% 1,156,598,953.60 3.81% 1,266,391,730.27 5.42%
其他应付款 10,976,483,282.64 30.31% 9,997,058,674.44 32.91% 11,511,445,731.17 49.30%
一年内到期的非
3,203,000,000.00 8.85% 591,581,753.83 1.95% 1,850,000,000.00 7.92%
流动负债
15
2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债合计 26,523,432,659.00 73.25% 17,644,784,186.68 58.09% 19,437,249,641.51 83.24%
长期借款 4,449,290,548.50 12.29% 7,465,218,910.22 24.58% 3,613,559,479.48 15.47%
应付债券 5,000,000,000.00 13.81% 5,000,000,000.00 16.46% - 0.00%
非流动负债合计 9,685,657,395.71 26.75% 12,732,310,665.38 41.91% 3,914,825,202.07 16.76%
负债合计 36,209,090,054.71 100.00% 30,377,094,852.06 100.00% 23,352,074,843.58 100.00%
最近三年，公司负债总额分别为 233.52 亿元、303.77 亿元和 362.09 亿元。
从总体负债结构看，公司负债主要为流动负债，2013 年末、2014 年末和 2015
年末，公司流动负债金额分别为 194.37 亿元、176.44 亿元、和 265.23 亿元，
占总负债比例分别为 83.24%、58.09%和 73.25%，其中，又以短期借款和其他
应付款为流动负债的主要组成部分。报告期内，公司利用多渠道融资，通过短期
银行借款、长期银行借款、短期融资券等多元化融资渠道支撑业务发展的资金需
求，因此短期借款等融资余额总体上呈增长趋势。
3、盈利能力分析
最近三年，公司利润表的主要项目如下：
单位：元
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
营业总收入 5,631,357,902.68 5,116,898,755.21 4,509,699,163.30
营业利润 2,681,079,914.22 2,216,353,223.25 1,996,143,231.34
净利润 2,121,904,904.03 1,747,623,360.24 1,574,430,239.96
归属于母公司股东的净
1,900,023,511.04 1,601,500,375.22 1,416,337,411.62
利润
销售毛利率（%） 54.57% 60.76% 58.83%
2013 年、2014 年和 2015 年，公司营业总收入分别为 45.10 亿元、51.16
亿元和 56.31 亿元，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 14.16 亿元、16.02
亿元和 19.00 亿元。报告期内，公司总体利润指标良好，毛利率较为稳定。
4、现金流量分析
最近三年，公司现金流量表主要项目如下：
单位：元
16
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
经营活动产生的现金流量净额 3,303,452,066.74 -995,432,068.53 573,698,948.19
投资活动产生的现金流量净额 -2,830,188,782.02 -6,484,523,169.62 -1,579,813,283.47
筹资活动产生的现金流量净额 -1,313,557,431.58 7,121,199,808.76 2,816,671,256.31
现金及现金等价物净增加额 -840,013,253.07 -358,694,456.22 1,810,479,903.98
最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5.37 亿元、-9.95 亿元、
和 33.03 亿元，目前公司总体上经营活动现金流充沛，2014 年公司经营活动现
金净流出，原因在于 2014 年度公司多个项目同时进入建设高峰期以及大量税费
支出等原因可能导致经营性现金大量流出从而引起经营活动所产生的现金流量
为负或在短时期内出现较大波动。2015 年经营性现金流量净额大幅度提高主要
是由于公司本年度出售房产和投资性房地产产生的收入大幅增加。最近三年，公
司投资活动产生的现金流量净额分别为-15.79 亿元、-64.85 亿元和-28.30 亿元，
公司的投资活动主要是对联营、合营及参股公司等的股权转让及收购。最近三年，
公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 28.17 亿元、71.21 亿元和-13.14 亿元，
公司的筹资来源主要为借款融资。
5、偿债能力分析
项目 2015 年 2014 年 2013 年
流动比率 0.46 0.84 1.19
速动比率 0.08 0.16 0.17
资产负债率（合并）（%） 69.04 66.59 62.38
2013 年、2014 年和 2015 年，公司流动比率分别为 1.19、0.84 和 0.46，
速动比率分别为 0.17、0.16 和 0.08，流动比率下降是由于公司流动资产大幅下
降，主要体现为存货的下降。从长期偿债指标来看，公司 2013 年末、2014 年
末 2015 年末，资产负债率分别为 62.38%、66.59%和 69.04%。负债水平有不
断提高的趋势，因为发行人建设项目需通过融资获取资金，导致负债规模不断扩
大。公司资产负债率保持在 70%以下，与同行业公司平均资产负债率相比，其
债务负担仍处于合理范围内。
四、本次债券发行的募集资金用途。
扣除发行费用后，本次发行的公司债券所募集的资金拟用于补充公司营运资
17
金和偿还公司其他债务，具体募集资金用途提请股东大会授权法定代表人根据公
司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
五、其他重要事项。
（一）对外担保情况
截至 2015 年 12 月末，公司无对内对外担保。
（二）重大未决诉讼或仲裁
截至 2015 年 12 月末，公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务
活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
六、风险提示。
本次公司债券发行方案尚需提交公司股东大会审议。本次公司债券发行方案
最终能否获得中国证监会的核准及其他有关部门的审核通过尚存在较大的不确
定性，提醒投资者注意相关风险。
特此公告。
上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司董事会
二〇一六年三月二十二日
18
首页
微信公众号
证券之星APP
