证券代码：002578 证券简称：闽发铝业 公告编号：2016-006
福建省闽发铝业股份有限公司
关于非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示
及填补措施（修订稿）的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
重要提示：
本次非公开发行完成后，公司净资产规模将较大幅增加，总股本亦相应
增加。随着募集资金投资项目的实施，公司的净利润将有所增加，但募集资金
投资项目逐步投入并产生效益需要一定的过程和时间，因此，短期内公司的每
股收益和净资产收益率可能出现一定幅度下降。
本公告中公司对经营数据的假设分析不构成公司的盈利预测，敬请广大
投资者理性投资，并注意投资风险。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发【2013】110 号）以及中国证监会发布的《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告【2015】31 号）
的有关规定，为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次非公
开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施公告如
下：
一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
公司本次非公开发行计划募集资金不超过 46,602.68 万元，按照发行价格
7.22 元/股计算，最多将发行 64,546,648 股，公司股本规模将由 429,500,000
股增加至 494,046,648 股，归属于母公司净资产也将有较大幅度增加，公司即期
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及未来每股收益和净资产收益率面临下降的风险。
（一）财务指标计算主要假设和说明
1、假设宏观经济环境、公司所处行业情况没有发生重大不利变化；
2、不考虑发行费用，假设本次发行募集资金到账金额为 46,602.68 万元；
3、假设本次非公开发行数量为 64,546,648 股，最终发行股数以经证监会
核准发行的股份数量为准；
4、本次发行方案于 2016 年 5 月底实施完毕，该完成时间仅为公司估计，
最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准；
5、根据《福建省闽发铝业股份有限公司 2015 年度业绩预告修正公告》（公
告编号：2016-004），公司 2015 年度归属于母公司净利润变动区间为 1,763.92
万元至 2,469.48 万元，假设公司 2015 年实现归属母公司净利润为上述变动区间
的算数平均值，即 2,116.70 万元；假设公司 2016 年实现归属母公司净利润较
2015 年增长 20%，即 2,540.04 万元；
6、假设公司 2015 年度现金分红比例为 10%，并于 2016 年 4 月实施完毕；
7、不考虑本次发行募投项目实施后，对公司生产经营、财务状况（如财务
费用、投资收益）等的影响；
8、上述假设仅为测算本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的
影响，不代表公司对 2015 年、2016 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预
测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司
不承担赔偿责任。
（二）对公司主要指标的影响
基于上述假设和说明，公司测算了本次非公开发行对公司的每股收益和净
资产收益率等主要财务指标的影响如下：
2016 年度
项目 2015 年度
发行前 发行后
总股本（万股,期末） 42,950.00 42,950.00 49,404.66
期初归属母公司净资产（万元） 98,776.02 97,456.72 97,456.72
本期现金分红（万元） 3,436.00 211.67 211.67
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本次募集资金总额（万元） - - 46,602.68
期末归属母公司净资产（万元） 97,456.72 99,785.08 146,387.76
加权基本每股收益（元/股） 0.05 0.06 0.05
每股净资产（元） 2.27 2.32 2.96
加权平均净资产收益率（%） 2.17 2.58 2.02
注：根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的要
求，基本每股收益、稀释每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）规定计算。
从上述测算可以看出，本次发行短期内会使公司的每股收益和净资产收益
率出现一定幅度下降。
二、本次非公开发行摊薄即期回报的特别风险提示
随着本次发行募集资金投资项目的陆续投入，公司的净利润将有所增厚。
但募集资金投资项目逐步投入并产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金项
目产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。在公司总
股本和净资产均有较大增长的情况下，未来每股收益和净资产收益率等财务指标
在短期内会出现一定幅度的下降。特别提醒投资者理性投资，关注公司本次发行
后即期回报被摊薄的风险。
三、本次非公开发行的必要性和合理性
（一）在坚持发展现有主营业务的基础上，延伸产业链，增强盈利能力
公司目前主要经营建筑铝型材及工业铝型材业务，本次非公开发行股票部分
募集资金将投资于铝合金建筑模板项目，生产适应市场需求的节能、环保、高性
能建筑用铝模板，有利于衔接和延伸产业链和产品链，将首发募投项目与本次非
公开发行股票募投项目有机衔接，发挥内部协同效应，从而增加公司新的利润增
长点。
（二）优化资本结构，为产能释放提供保障
铝型材行业主要成本系原材料铝锭，生产过程占用流动资金量较大，目前，
公司的流动比率、速动比率与同行业上市公司比相对偏低。公司前次募投项目已
基本建成投产，公司将相应采取扩大采购规模、加大营销力度等措施保障新增产
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能的消化，将产能产量的增加转化为实际的经济效益，因此对流动资金的保障将
提出更高的要求。本次非公开发行股票募集资金部分将用于补充流动资金，优化
资本结构，为产能释放提供有效保障。
（三）提升抗风险能力，满足可持续发展的需要
公司成立以来，一贯坚持稳健的财务资本结构，注重财务安全性，以确保实
现可持续发展。目前公司资产规模与同行业上市公司相比较小，本次发行可以进
一步增强公司的资本实力，并且在整体经济下行风险增大的情况下，能够避免债
务融资借入与偿还时间错配的风险，从而进一步提升公司抗风险能力。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在
人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次募集资金项目实施之后，公司仍将以铝加工为主营业务，但业务内涵更
为丰富，产业链有所延伸，在原铝型材业务的基础上，增加了技术含量和产品附
加值较高、市场前景良好的铝合金建筑模板业务。随着铝模板业务的快速发展，
相关业务占整体业务规模比重将有所上升，公司业务结构将得到优化。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、人员储备
公司通过先进的培训体系对“年产 40 万平方米节能环保高性能铝合金建筑
模板生产建设项目”的管理人员、技术人员和生产人员进行了全面业务培训。目
前，管理人员已全面掌握了项目的基本情况及有关要求和程序，具备较强的项目
管理能力和现场指挥能力；工程技术人员已精通本项目有关的各种技术；生产操
作人员已充分掌握了本项目的有关知识和相关生产操作技能。公司已建立了高素
质的项目队伍，可充分适应募投项目投产后不断出现的新技术的发展和进步，确
保项目建设和投产以后的顺利生产。
2、技术储备
公司设有福建省铝型材星火行业技术创新中心、福建省级企业技术中心和国
家级中心实验室，并被全国有色金属标准化技术委员会授予“GB5237《铝合金建
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筑型材》国家标准研制创新示范基地”和“ISO/DIS28340《铝及铝合金阳极氧化
复合膜》》国际标准研制创新示范基地”称号。随着交通运输业的轻量化、电子、
电力和机械制造业的发展，工业铝型材的需求正快速增长，公司是国内行业中较
早涉足工业型材领域的少数企业之一，公司管理层通过产品结构调整，在巩固建
筑铝型材领域的基础上，积极开拓高端工业铝型材市场。公司通过不断提高研发
实力及制造工艺水平，逐步向应用领域更广阔、技术含量及毛利率更高的工业型
材领域拓展。公司始终致力于各类铝型材的设计、研发，在铝合金建筑型材和工
业型材加工技术方面处于行业领先地位。
3、市场储备
公司是海西铝型材行业的龙头企业，福建省内名列前茅的铝型材产品的生产
和服务提供商。经过 20 多年的发展，凭借着领先的技术优势和质量优势，公司
已经与一大批国内外知名企业建立了稳定的业务联系，并先后承接了一系列重点
工程，在铝型材高端领域已建立起了良好的品牌形象，为公司积极开拓高端工业
铝型材市场奠定了坚实的市场基础。
五、公司填补即期回报采取的具体措施
（一）公司现有业务板块运营情况，发展态势，面临的主要风险及改进措
施
公司主要从事各种铝型材产品的设计研发、生产和销售。公司产品按应用领
域分为建筑铝型材和工业铝型材，建筑铝型材主要应用于各类民用及商用建筑领
域，工业铝型材主要应用于交通运输、耐用消费、机械设备等工业领域。公司是
海西板块的铝型材龙头企业，福建省最大的铝型材企业之一。公司凭借多年的技
术创新与研发、品牌培育和提升、销售渠道建设等差异化竞争策略赢得了在本区
域及行业内的市场领先地位。
由于主要原材料价格较为透明，行业内企业数量众多，铝型材市场竞争较为
充分，行业的市场化程度较高，但另一方面也导致我国铝型材行业厂均产能较小
和行业集中度低，价格恶性竞争现象比较突出。此外，国内铝型材行业还表现出
明显的产品结构不合理状况，低端产品同质化明显、产品附加值低、产量大且供
过于求，竞争激烈；而中高端产品研发投入不足，拥有自主知识产权的产品偏少，
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需求旺盛，结构性矛盾突出。因此，我国铝型材企业面临着转型升级的需要。未
来，铝型材行业的集中程度将进一步提升，注重技术研发与产品创新、向下游产
业提供具备高技术含量、高附加值的高端大型铝型材企业将获得竞争优势。
面向市场新的需求，公司将紧密跟踪行业发展动向，在保持和加强传统优势
的同时，依靠积累的技术及市场渠道，深挖建筑铝型材的市场需求，积极研发节
能、环保、性能优异的建筑用铝合金模板等高附加值产品，作为未来新的利润增
长点。
（二）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的
具体措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险和提高未来
的回报能力，公司拟通过严格执行募集资金管理制度，积极提高募集资金使用效
率，加快公司主营业务发展，提高公司盈利能力，不断完善利润分配政策，强化
投资者回报机制等措施，从而提升资产质量、增加营业收入、增厚未来收益、实
现可持续发展，以填补回报。具体措施如下：
1、严格执行募集资金管理制度
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管
指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所股票
上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引（2015 年修订）》
等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定，对募集资金专户存储、使用、
变更、监督和责任追究等内容进行明确规定。
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公
司董事会将继续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投
资项目、定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使
用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
2、加快主营业务发展，提升盈利能力
（1）加大技术研发投入，注重产品开发，努力开拓市场
公司继续密切关注市场需求变化和行业技术发展趋势，将继续引进先进设
备、增加研发投入，加大对节能环保系列产品、高档建筑型材及工业型材产品的
研究开发力度，不断丰富产品结构，并大力拓展营销网络，充分发挥技术创新优
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势、产品开发优势和快速市场反应能力，为客户提供优质产品和便捷服务，不断
满足市场日益增长的需求，从而进一步扩大经营规模，提高盈利能力和抗风险能
力。
（2）年产 40 万平方米节能环保高性能铝合金建筑模板生产建设项目，预计
建设期 1 年，经过 3 年投产期（不包括建设期）后全面达产。本项目全面达产后，
预计实现年均营业收入 52,000.00 万元，完全达产后预计实现年平均净利润
8,977.77 万元。本项目经济效益良好且具有一定的抗风险能力，项目经济可行。
（3）补充流动资金项目，本次拟以 10,000 万元用于补充流动资金，主要用
于补充运营资金及增强公司的资金实力。
3、不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司分红相关规定的通知》（证监发
[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监会
公告[2013]43 号）等规定以及《上市公司章程指引（2014 年修订）》的精神，
公司制定了《未来三年（2015-2017 年）股东回报规划》。公司将严格执行相关
规定，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制。”
六、公司的董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所
做出的承诺
为使公司填补回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权
益，公司全体董事、高级管理人员承诺如下：
（一）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
（二）承诺对本人的职务消费行为进行约束。
（三）承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
（四）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩。
（五）承诺如公司实施股权激励，拟公布的公司股权激励的行权条件与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩。
（六）本承诺出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于
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填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会
该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
七、公司的控股股东、实际控制人黄天火先生对公司填补回报措施能够得
到切实履行所做出的承诺
为使公司填补回报措施能够得到切实履行，维护公司和全体股东的合法权
益，公司控股股东、实际控制人黄天火承诺如下：
承诺不越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。
特此公告。
福建省闽发铝业股份有限公司
董事会
2016 年 2 月 16 日
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