金元证券股份有限公司
关于常州强力电子新材料股份有限公司
变更部分募投项目及变更部分募集资金用途的核查意见
金元证券股份有限公司（以下简称“金元证券”或“保荐机构”）作为常州
强力电子新材料股份有限公司（以下简称“强力新材”或“公司”）首次公开发
行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规
范运作指引》等有关规定，经审慎核查，就强力新材变更部分募投项目及变更部
分募集资金用途事项核查意见如下：
一、保荐人代表人进行的核查工作
金元证券保荐代表人通过与公司董事、监事、高级管理人员等人员交谈，查
阅了本次拟变更部分募投项目及变更部分募集资金用途事项的相关文件、董事会
和监事会会议关于本次募集资金项目的议案文件、《常州强力电子新材料股份有
限公司年产 235 吨光刻胶专用化学品项目之可行性研究报告》，组织召开了有
关此事项的沟通会议，对拟变更部分募投项目及变更部分募集资金用途的合理性
及有效性进行了核查。
二、首次公开发行股票募集资金情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准常州强力电子新材料股份有限公司首
次公开发行股票的批复》（证监许可【2015】325 号文）核准，公司首次向社
会公众发行人民币普通股 2,000 万股，每股面值 1 元，每股发行价格为人民币
15.89 元，共募集资金人民币 31,780 万元，减除发行费用人民币 4,387 万元后，
实际募集资金净额为人民币 27,393 万元。上述募集资金已由江苏苏亚金诚会计
师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（苏亚验【2015】9
号）。公司对上述募集资金财务采用了专户存储制度。
三、募集资金用途
公司首次公开发行股票募集资金投资项目拟投资金额如下：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额 募集资金拟投资总额
1 年产 620 吨光刻胶专用化学品项目 7,681 7,681
2 年产 4,760 吨光刻胶树脂项目 6,212 6,212
3 新材料中试基地项目 3,500 3,500
4 补充流动资金 10,000 10,000
合计 27,393 27,393
四、变更部分募投项目的基本情况与原因
鉴于市场环境和需求的变化，为进一步提升公司竞争力和盈利能力，公司拟
对“年产 620 吨光刻胶专用化学品项目”进行部分变更，同时项目名称变更为
“年产 235 吨光刻胶专用化学品项目”。
（一）募投资金投资项目变更情况
1、原“年产 620 吨光刻胶专用化学品项目”情况如下：
名称 产能（吨）
PCB 光刻胶光引发剂 540
精制光引发剂 60
半导体光刻胶光引发剂 20
合计 620
2、现“年产 235 吨光刻胶专用化学品项目”情况如下：
名称 产能（吨）
PCB 光刻胶光引发剂 140
精制光引发剂 60
半导体光刻胶光引发剂 20
LCD 光刻胶光引发剂 15
合计 235
（二）拟变更项目原计划投资情况
“年产 620 吨光刻胶专用化学品项目”是公司首次公开发行股票募投项目
之一。本项目拟新增 620 吨光引发剂（包括光增感剂和光致产酸剂）产能，其
中 PCB 光刻胶光引发剂 600 吨（其中精制光引发剂 60 吨）、半导体光刻胶光
引发剂 20 吨。本项目拟投资 7,681 万元。
1、募集资金使用情况
截至 2015 年 12 月 31 日，公司“年产 620 吨光刻胶专用化学品项目”实
际使用募集资金情况如下：
单位：万元
累计投入募集
投资进度
项目名称 募集资金拟投资总额 资金金额
（%）
年产620吨光刻胶专用化学品项目 7,681 7,602.73 98.98
2、原项目投资概况
本项目募集资金 7,681 万元，项目投资概算如下表：
序号 工程或费用名称 估算投资（万元） 占总投资的比例
1 建筑工程费 2,013 26.21%
2 设备购置及安装费 4,514 58.77%
3 其他费用 354 4.61%
4 固定资产投资合计 6,881 89.58%
5 铺底流动资金 800 10.42%
总投资合计 7,681 100.00%
3、原募投项目的投资进展
截至 2015 年 12 月 31 日，本项目投入资金 7,602.73 万元，详见下表：
序号 工程或费用名称 实际投入（万元） 占总投资的比例
1 建筑工程费 2,854.73 37.55%
2 设备购置及安装费 4,729.79 62.21%
3 其他费用 18.21 0.24%
4 固定资产投资合计 7,602.73 100.00%
5 铺底流动资金 - -
总投资合计 7,602.73 100.00%
截止 2015 年 12 月 31 日，建筑工程费投资概算 2,013 万元，实际投入
2,854.73 万元，超出 841.73 万元，主要原因是根据公司的实际经营情况对该项
目的公用工程，污水处理，仓储等配套设施进行了调整，导致建筑工程费与预期
的有差异。
（三）变更原因
“年产 620 吨光刻胶专用化学品项目”是公司根据当时市场环境和生产经
营情况做出的决策，近期以来，项目实施的外部经济形势和市场环境发生了较大
的变化。从已披露的定期报告可以看出 PCB 光刻胶光引发剂营业收入有增长放
缓的趋势，而 LCD 光刻胶光引发剂的营业收入维持高增长，考虑到公司现有的
设备可以基本满足 PCB 光刻胶光引发剂未来市场的发展需要，为了提高公司资
金使用效益，提升公司的综合盈利能力，公司拟减少 PCB 光刻胶光引发剂的投
资，将产能由 540 吨下调至 140 吨，同时增加 LCD 光刻胶光引发剂 15 吨产能
的投资，精制光引发剂和半导体光刻胶光引发剂的投资不变。
（四）本次变更后拟实施项目的基本情况
1、新项目名称：年产 235 吨光刻胶专用化学品项目
2、新项目变更背景
公司是从事新型电子化学品研发、生产和销售的科技创新型企业，公司生产
的 LCD 彩色光刻胶和黑色光刻胶用高感度光引发剂成功打破了在高端光引发剂
领域跨国公司在该领域的垄断，相关专利在中国、欧盟、日本、韩国等国家均已
获得授权，拥有自主知识产权。公司产品已被三菱化学、东京应化、旭化成、新
日铁化学、LG 等世界各大 LCD 光刻胶厂商认证和采用。通过和世界顶级厂商的
配套，公司已经牢牢跻身全球 LCD 产业链中。
3、新项目总投资概况和建设内容
年产 235 吨光刻胶专用化学品项目投资金额为 9,440 万元，具体如下：
序号 工程或费用名称 估算投资（万元） 占总投资的比例
1 建筑工程费 2,895 30.67%
2 设备购置及安装费 5,725 60.65%
3 其他费用 20 0.21%
4 固定资产投资合计 8,640 91.53%
5 铺底流动资金 800 8.47%
6 总投资合计 9,440 100.00%
本项目投入募集资金 7,681 万元，不足部分以自有资金补足。
拟新增 15 吨 LCD 光刻胶光引发剂项目可以完全使用拟缩减 400 吨 PCB 光
刻胶光引发剂项目的建筑厂房，建筑工程无额外增加；拟新增 15 吨 LCD 光刻
胶光引发剂项目可以完全使用拟缩减 400 吨 PCB 光刻胶光引发剂项目的已投入
的设备及管道，但是 LCD 光刻胶光引发剂比 PCB 光刻胶光引发剂制程复杂，若
实施变更需要新增设备及管道，截止 2015 年 12 月 31 日实际投入的设备购置及
安装费 4,729.79 万元，变更后的项目的设备购置及安装费估算为 5,725 万元，
超出的 995.21 万元为新购置的设备费用以及新增的安装费用。
4、项目许可和经济效益分析
公司已于 2015 年 6 月 30 日获得安全生产行政许可文书（武安危化项目设
计审字【2015】第 501 号。本项目建成后，达到设计生产能力时，年产 235 吨
光刻胶专用化学品，预计 4 年达产。第一年达产 30%，第二年达产 50%，第三
年达产 75%，第四年达产 100%。全部达产后，将年新增销售收入 9,610 万元，
净利润 4,034 万元。
5、新项目风险分析
（1）技术不及时更新的风险：光刻胶随着终端电子产品的推陈出新，更新
换代也比较快。光刻胶厂家出于技术保密和持续的研究开发考虑，一般和原料供
应商的关系比较紧密，但同时也要求专用化学品供应商有一同持续研发的能力和
迅速转化成批量生产的能力。如果公司不能密切跟踪客户的需求变化，则可能会
导致技术和产品更新速度慢，不能及时满足客户需求，可能会导致部分客户流失。
（2）市场风险：虽然本项目经过了可行性研究论证，预期能够产生良好的
经济效益和社会效益，但在项目建成投产后，如果遇到原材料价格大幅波动、市
场需求变化等因素，会给项目盈利水平带来较大的影响，可能导致项目达不到预
期的收益水平。
五、关于变更部分流动资金用途的情况
公司拟提取年产 4,760 吨光刻胶树脂项目铺底流动资金及其节余募集资金
永久补充流动资金，具体情况如下：
（一）4,760 吨光刻胶树脂项目募集资金实际使用及节余情况
截止 2015 年 12 月 31 日该项目募集资金使用和节余情况如下：
单位：万元
实际募集 累计投入 利息收入净额 募集资金专 提取流动 节余募集
序号 工程或费用名称
资金 募集资金 （扣除手续费） 户余额 资金 资金
A B C D=A-B+C E F=D-E
1 固定资产投资 4,712 3,614.68 - - - -
1.1 建筑工程费 1,205 1,126.40 - - - -
1.2 设备购置及安装费 3,231 2,488.08 - - - -
1.3 其他费用 276 0.2 - - - -
2 铺底流动资金 1,500 - - - 1,500.00 -
合计 6,212 3,614.68 12.53 2,609.85 1,500.00 1,109.85
（二）4,760 吨光刻胶树脂项目提取铺底流动资金具体情况
年产 4,760 吨光刻胶树脂项目已经投入使用，随着公司业务规模的扩大，流
动资金需求持续增加，为了进一步提高募集资金使用效率，推进该项目的运营，
公司将从该项目募集资金专户一次性提取铺底流动资金 1,500 万元，用于该项目
日常生产经营。
（三）该项目节余募集资金永久补充流动资金情况
1、节余募集资金原因
“年产 4,760 吨光刻胶树脂项目”募集资金总额 6,212 万元。截止 2015 年
12 月 31 日，累计已投入募集资金 3,614.68 万元，加上待投入铺底流动资金
1,500.00 万元，预计投入募集资金将达 5,114.68 万元。由于该募投项目已达到
预定可使用状态并已进入试生产，因此该项目节余募集资金 1,097.32 万元（不
含利息收入）。
年产 4,760 吨光刻胶树脂项目募集资金节余原因包括：1）设备厂商之间的
竞争加剧，公司可选择余地大，议价能力强，在设备材质、配置同等条件下，公
司优先选择性价比更高的供应商，使得购置设备及安装费及实际投入较预算少；
2）募集资金存放期间产生利息收入 12.53 万元。
2、节余募集资金永久补充流动资金计划
为了满足公司日常经营需要，充分发挥节余募集资金的使用效率，为公司和
股东创造利益最大化。公司计划将“年产 4,760 吨光刻胶树脂项目”募集资金专
户余额人民币 1,109.85 万元（含利息，具体以转账日金额为准）用于永久性补
充流动资金。
公司承诺：节余募集资金永久性补充流动资金后十二个月内不对外提供财务
资助。
六、相关审议和批准程序
2016 年 2 月 3 日，公司第二届董事会第十三次会议公司和第二届监事会第
十次会议分别审议并通过了上述变更部分募投项目及变更部分募集资金用途相
关议案。独立董事也发表同意意见。
此外，本议案尚须提交公司股东大会审议。
七、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司部分变更募集资金投资项目，拟建设“年产 235 吨光刻胶专用化学
品项目”，符合公司发展战略，有助于提升公司的综合盈利能力，对提高公司的
竞争力有积极的促进作用，不会对公司生产经营情况产生不利影响；
2、公司变更部分募集资金用途有助于提高募集资金使用效率，有利于公司
的长远发展，符合公司及全体股东的利益，不存在变相改变募集资金投向、损害
股东利益的情况；
3、公司本次变更部分募投项目及变更部分募集资金用途的事项，已经公司
第二届董事会第十三次会议、第二届监事会第十次会议审议通过，独立董事发表
了同意意见，上述事项尚需提交公司股东大会审议。截至目前，公司已履行了必
要的法律程序，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易
所创业板上市公司规范运作指引》的相关规定。
保荐机构对公司本次变更部分募投项目及变更部分募集资金用途相关事项
无异议。
（以下无正文）
【本页无正文，为《金元证券股份有限公司关于常州强力电子新材料股份有
限公司变更部分募投项目及变更部分募集资金用途的核查意见》之签字盖章页】
保荐代表人： ______________ ______________
韦玉刚 钟玻
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