审 阅 报 告
中兴华阅字（2015）第SD-3-004号
希努尔男装股份有限公司全体股东：
我们审阅了希努尔男装股份有限公司（以下简称“贵公司”）按照后附的备
考合并财务报表附注三所述编制基础编制的备考合并财务报表，包括 2014 年 12
月 31 日、2015 年 10 月 31 日的备考合并资产负债表，2014 年度、2015 年 1-10
月的备考合并利润表以及备考合并财务报表附注。这些财务报表的编制是贵公司
管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅
报告。
一、审阅范围
我们按照《中国注册会计师审计准则第 2101 号—财务报表审阅》的规定执
行了审阅工作，该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在
重大错报获取有限保证。审阅工作主要限于询问公司有关人员和对财务数据实施
分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
二、审阅结论
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信该备考合并财务报表
没有按照企业会计准则和备考合并财务报表附注三所述的编制基础编制，未能在
所有重大方面公允反映贵公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年 10 月 31 日的备考财
务状况以及 2014 年度、2015 年 1-10 月的备考经营成果。
三、使用限制
本审阅报告仅供贵公司向中国证券监督管理委员会报送重大资产重组之申
报材料时使用，不得用作其他任何用途。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
希努尔男装股份有限公司
备考合并财务报表附注
2014 年度、2015 年 1-10 月
希努尔男装股份有限公司
备考合并财务报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
一、公司的基本情况
（一）公司概况
希努尔男装股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）的前身为诸城普兰尼奥服饰有限公司系经潍
坊市对外贸易经济合作局潍外经贸外资字（2003）第652号文件批准，由新郎希努尔国际（集团）有限
公司（以下简称“新郎国际”）于2003年12月17日出资设立的外商独资企业。
经山东省对外贸易经济合作厅鲁外经贸外资字[2008]755号《关于同意诸城普兰尼奥服饰有限公司变
更为股份有限公司的批复》批准，公司以截至2008年6月30日经审计的净资产折股整体变更为股份有限公
司，于2008年9月9日在山东省工商行政管理局登记注册，注册资本人民币15,000万元。
2010年9月27日，公司公开发行人民币普通股5,000万股，并于2010年10月15日在深圳证券交易所挂牌
上市，公开发行后的公司股本为20,000万元。
2012 年公司以资本公积金向全体股东每 10 股转增 6 股，共计转增 120,000,000 股，转增后股本为
32,000 万元。
公司在山东省工商行政管理局登记注册，取得注册号 370700400007668 的企业法人营业执照，公司
注册地为山东省诸城市东环路 58 号，总部地址：山东省诸城市东环路 58 号。
行业性质：本公司属纺织服装业。
公司的经营范围：高中档西服、衬衣、服饰、防静电工作服及阻燃防护服的制造；销售本公司制造
的产品；面、辅料的物理测试和理化检测；本公司商品的周转及服务；以特许经营方式从事商业活动。
（二）备考合并财务报表范围
截止到 2015 年 10 月 31 日，本公司合并财务报表范围内子公司如下：星河互联控股（北京）有限公
司、日照银杏树股权投资基金（有限合伙）、霍尔果斯苍穹之下创业投资有限公司、霍尔果斯市燎原创
业投资有限公司、Eatate Spring Limited 及喀什星河互联创业投资有限公司。
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希努尔男装股份有限公司
备考合并财务报表附注
2014 年度、2015 年 1-10 月
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“七、合并范围的变更” 和 “八、在其他主体中的权
益”。
二、本次重组情况的说明
（一）发行股份及支付现金购买资产
本公司拟以发行股份及支付现金的方式向喀什星河创业投资有限公司、霍尔果斯市微创之星创业投
资有限公司、新余东晨投资管理中心（有限合伙）、霍尔果斯市文曲星创业投资有限公司、韦京汉、段
雪坤、杨利军、深圳前海盛世圣金投资企业（有限合伙）、前海开源资产管理（深圳）有限公司、鄢盛
华等 20 位股东购买其持有的星河互联控股（北京）有限公司（以下简称“星河互联”或“目标公司”）
的 102,984,200.00 份股权，具体情况如下：
认缴出 实缴出
实缴出 股份支
序 资额 资额 交易对价 现金支付部分
股东姓名 资比例 付部分
号 （万 （万 （元） （元）
（%） （元）
元） 元）
1. 喀什星河创业投资有限公司 4,000.00 4,000.00 38.85 4,264,087,302.00 1,245,692,906.00 3,018,394,396.00
2. 霍尔果斯市微创之星创业投
1,846.87 1,846.87 17.93 1,801,489,634.00 1,801,489,634.00
资有限公司
3. 新余东晨投资管理中心（有限
800.00 800.00 7.77 852,817,460.00 852,817,460.00
合伙）
4. 霍尔果斯市文曲星创业投资
1,530.01 1,530.01 14.86 1,631,013,393.00 1,631,013,393.00
有限公司
5. 韦京汉 51.49 51.49 0.50 60,000,000.00 60,000,000.00
6. 段雪坤 8.58 8.58 0.08 10,000,000.00 10,000,000.00
7. 杨利军 51.49 51.49 0.50 60,000,000.00 60,000,000.00
8. 深圳前海盛世圣金投资企业
100.00 100.00 0.97 106,602,183.00 106,602,183.00
（有限合伙）
9. 前海开源资产管理（深圳）有
69.28 69.28 0.67 73,853,992.00 73,853,992.00
限公司
10. 鄢盛华 37.50 37.50 0.36 39,975,818.00 39,975,818.00
11. 征金投资控股有限公司 154.48 154.48 1.50 180,000,000.00 180,000,000.00
12. 深圳中科恒富股权投资合伙
63.93 63.93 0.62 74,500,000.00 74,500,000.00
企业（有限合伙）
13. 上海朔盈投资管理合伙企业
858.20 858.20 8.33 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
（有限合伙）
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备考合并财务报表附注
2014 年度、2015 年 1-10 月
认缴出 实缴出
实缴出 股份支
序 资额 资额 交易对价 现金支付部分
股东姓名 资比例 付部分
号 （万 （万 （元） （元）
（%） （元）
元） 元）
14. 陈笑 4.29 4.29 0.04 5,000,000.00 5,000,000.00
15. 杭州管大聚沅投资合伙企业
102.98 102.98 1.00 120,000,000.00 120,000,000.00
(有限合伙）
16. 苏州程顺云和投资管理中心
154.48 154.48 1.50 180,000,000.00 180,000,000.00
（有限合伙）
17. 嘉兴铭慧创业投资合伙企业
360.44 360.44 3.50 420,000,000.00 420,000,000.00
（有限合伙）
18. 深圳前海盛世利金投资企业
81.53 81.53 0.79 95,000,000.00 95,000,000.00
（有限合伙）
19. 深圳前海盛世裕金投资企业
12.87 12.87 0.13 15,000,000.00 15,000,000.00
（有限合伙）
20. 上海同安投资管理有限公司 10.00 10.00 0.10 10,660,218.00 10,660,218.00
合计 10,298.42 10,298.42 100.00 11,000,000,000.00 3,910,660,218.00 7,089,339,782.00
星河互联基本情况
（1）公司基本情况
公司名称：星河互联控股（北京）有限公司
成立时间：2009 年 7 月 1 日
注册地址：北京市海淀区上地信息路 18 号三层 3006 室
注册资本：10,298.42 万元
注册号：91110108691670766A
法定代表人：徐茂栋
公司类型：其他有限责任公司
（2）公司的经营范围
公司经营范围：投资管理；资产管理；技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询、经济贸易咨询；
基础软件服务；应用软件服务；设计、制作、代理、发布广告。（1、未经有关部门批准，不得以公开方
式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资
企业以外的其他企业担供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；依法须经批
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备考合并财务报表附注
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准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
（3）股权结构
截至 2015 年 10 月 31 日，公司的股权结构如下：
序号 股东名称 股本 投资比例（%）
1 霍尔果斯市文曲星创业投资有限公司 15,300,000.00 14.86
2 喀什星河创业投资有限公司 40,000,000.00 38.84
3 霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司 25,677,500.00 24.93
4 新余东晨投资管理中心（有限合伙） 8,000,000.00 7.77
5 前海开源资产管理（深圳）有限公司 692,800.00 0.67
6 上海同安投资管理有限公司 100,000.00 0.10
7 鄢盛华 375,000.00 0.37
8 深圳前海盛世圣金投资企业（有限合伙） 1,000,000.00 0.97
9 陈笑 42,900.00 0.04
10 深圳中科恒富股权投资合伙企业（有限合伙） 639,400.00 0.62
11 上海朔盈投资管理合伙企业（有限合伙） 8,582,000.00 8.33
12 征金投资控股有限公司 1,544,800.00 1.50
13 霍尔果斯尚誉创业投资有限公司 514,900.00 0.50
14 霍尔果斯紫桐创业投资有限公司 514,900.00 0.50
合计 102,984,200.00 100.00
（二）向特定对象非公开发行股份募集配套资金
为提高本次重组绩效，增强重组完成后上市公司盈利能力和可持续发展能力，上市公司拟向宁波梅山
保税港区赛拓实业有限公司、王金玲、北京翔风和顺股权投资中心（有限合伙）、新郎希努尔集团股份
有限公司、霍尔果斯星睿股权投资合伙企业（有限合伙）、方怀月、深圳前海盛世禄金投资企业（有限
合伙）、上海程翔投资咨询中心（有限合伙）、北京华瑞科投资管理中心（有限合伙）及西藏瑞华投资
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备考合并财务报表附注
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发展有限公司非公开发行 49,076.7045 万股，募集配套资金 691,000.00 万元。募集资金扣除与发行相关的
费用后拟用于支付本次交易的现金对价、互联网创业平台项目和补充流动资金。
三、备考合并财务报表的编制基础与方法
（一）合并财务报表的编制基础
根据中国证券监督管理委员会颁布的 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——
上市公司重大资产重组（2014 第二次修订）》[中国证券监督管理委员会公告 2014 年第 53 号]的规定，
本公司为本次重大资产重组之目的，编制了备考合并财务报表，包括 2014 年 12 月 31 日和 2015 年 10 月
31 日的备考合并资产负债表，2014 年度和 2015 年 1-10 月的备考合并利润表，以及备考合并财务报表附
注。
本备考合并财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企
业会计准则”）编制。此外，还参照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务
报告的一般规定》（2014 年修订）披露有关财务信息。
本备考合并财务报表系假设本次重组已于报告期初（即 2014 年 1 月 1 日，以下简称“合并基准日”）
完成，并按照本次重组完成后的股权架构编制，即假设 2014 年 1 月 1 日，本公司已实施本次定向增发、
完成对星河互联 100%股权的收购并持续经营。
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况。
（二）备考合并财务报表的编制方法
鉴于本次重大资产重组为非同一控制下企业合并，按照企业会计准则相关规定，本备考合并财务报
表按照非同一控制下的企业合并的要求编制。即依据前述编制基础，以经中兴华会计师事务所（特殊普
通合伙）审计（阅）的本公司 2014 年度及 2015 年 1-10 月财务报表、以天健会计师事务所（特殊普通合
伙）审计的合并基准日星河互联（拟购买资产）2014 年度及 2015 年 1-10 月的公允价值财务报表为基础
进行编制。
鉴于本次重大资产重组交易尚未实施，本公司尚未实质控制星河互联（拟购买资产），在编制备考
合并报表时， 以本次重组基准日的商誉作为备考财务报表期间各期末的商誉。
本次合并成本及商誉的计算过程如下：
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备考合并财务报表附注
2014 年度、2015 年 1-10 月
项 目 星河互联
合并成本：
现金
3,910,660,218.00
非现金资产的公允价值
发行或承担的债务的公允价值
发行的权益性证券的公允价值 7,089,339,782.00
或有对价的公允价值
重组基准日之前持有的股权于重组基准日的公允价值
合并成本合计 11,000,000,000.00
减：取得的重组基准日可辨认净资产公允价值份额 3,307,762,842.45
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额 7,692,237,157.55
编制方法具体如下：
（1）本备考合并财务报表采用的会计政策和会计估计符合《企业会计准则》的规定，与公司实际采
用的会计政策、会计估计一致。
（2）鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表不包括备考合并现金流量表及备
考合并股东权益变动表，并且仅列报和披露备考合并财务信息，未列报和披露本公司财务信息。
（3）本备考合并财务报表编制时未考虑本次重组中可能产生的流转税及其他税项；未考虑执行资产
重组计划过程中发生的费用。
（4）基于假设 2014 年 1 月 1 日已经完成本次重组，备考报表将未实际收到的定向增发募集资金超
过购买股权所需支付的现金对价部分列示于其他应收款。
四、公司主要会计政策、会计估计
（一）遵循企业会计准则的声明
公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了报告期公司的财务状况、经
营成果、现金流量等有关信息。
（二）会计期间
自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计年度。
（三）营业周期
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公司营业周期为 12 个月。
（四）记账本位币
公司采用人民币为记账本位币。
（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
同一控制下企业合并：本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方资产、负债
（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。在合并
中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中
的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
非同一控制下企业合并：本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按照
公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被
购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净
资产公允价值份额的差额，经复核后，计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发生时计入当
期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减发行溢价，溢价不足，冲减留存收益。
（六）合并财务报表的编制方法
1、合并范围
本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司均纳入合并财务报表。
2、合并程序
本公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。本公司编制
合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，
按照统一的会计政策，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本公司一致，如子公司采
用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间
进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对
其财务报表进行调整。对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债（包括最终控制方收购
该子公司而形成的商誉）在最终控制方财务报表中的账面价值为基础对其财务报表进行调整。
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子公司的股东权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产负债表中股
东权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当
期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有份额而形成的余额，继续冲减少数股东权益。
（1）增加子公司或业务
在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资产负债表的期初数；将
子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；将子公司或业务合并当期
期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的
报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并的各方在最终控制方开
始控制时即以目前的状态存在进行调整。在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之
日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及
其他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合并资产负债表期初数；
将该子公司或业务自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日
至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。
因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的
股权，本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投
资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合
收益和利润分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动转为购
买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收
益除外。
（2）处置子公司或业务
①一般处理方法
在报告期内，本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入
合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。
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因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，本公司
按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去
按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差
额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益或除净损益、其他综
合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益，由于被投资方重新
计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
②分步处置子公司
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的
条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会
计处理：
ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项
处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对
应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转
入丧失控制权当期的损益。
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不
丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置
子公司一般处理方法进行会计处理。
（3）购买子公司少数股权
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或
合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资
本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
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（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资
在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投
资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中
的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
（七）合营安排分类及共同经营会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。
当本公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为共同经营。
本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：
1、确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；
2、确认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；
3、确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
4、按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
5、确认单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。
本公司对合营企业投资的会计政策见本附注“四、（十四）长期股权投资”。
（八）现金及现金等价物的确定标准
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有
的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（九）外币业务和外币报表折算
1、外币业务
外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。
资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于
与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，
均计入当期损益。
2、外币财务报表的折算
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利
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润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期
近似汇率折算。
处置境外经营时，将资产负债表中其他综合收益项目中列示的、与该境外经营相关的外币财务报表
折算差额，自其他综合收益项目转入处置当期损益；部分处置境外经营的，按处置的比例计算处置部分
的外币财务报表折算差额，转入处置当期损益。
（十）金融工具
金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。
1、金融工具的分类
金融资产和金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
融负债，包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产或金融负债；持有至到期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。
2、金融工具的确认依据和计量方法
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）
取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）作为
初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益。
处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
（2）持有至到期投资
取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金
额。
持有期间按照摊余成本和实际利率（如实际利率与票面利率差别较小的，按票面利率）计算确认利
息收入，计入投资收益。实际利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。
处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
（3）应收款项
公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有
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报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等，以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确
认金额；具有融资性质的，按其现值进行初始确认。
收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
（4）可供出售金融资产
取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息）和相
关交易费用之和作为初始确认金额。
持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且将公允价值变动计入其
他综合收益。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益
工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；同时，将原直接计入其
他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入当期损益。
（5）其他金融负债
按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后续计量。
3、金融资产转移的确认依据和计量方法
公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方，则终止
确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。
在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。公司将金融
资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金
额的差额计入当期损益：
（1）所转移金融资产的账面价值；
（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产
为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未
终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）终止确认部分的账面价值；
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（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的
金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。
金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。
4、金融负债终止确认条件
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权
人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质
上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。
对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同
时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资
产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该
金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金
资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和
金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
(1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
(2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃
市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察
输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
(3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数
据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预
测等。
6、金融资产（不含应收款项）减值的测试方法及会计处理方法
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除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债表日对金融资产的账面
价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。
（1）可供出售金融资产的减值准备：
期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下
降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损
失一并转出，确认减值损失。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减
值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
本公司对可供出售权益工具投资的公允价值下跌“严重”的标准为：①被投资人发生严重财务困难，
很可能倒闭或者财务重组；②被投资人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，
可能无法收回投资成本。
（2）以成本计量的金融资产
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通过
交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时
市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值
损失一经确认，不得转回。
（十一）应收款项坏账准备的确认标准和计提方法
1、单项金额重大的应收款项坏账准备
本公司将单个客户应收款项期末余额超过 1000 万元的
单项金额重大的判断依据或金额标准
应收款项认定为单项金额重大的应收款项
经单独测试发生减值的，根据其未来现金流量现值低
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法
于其账面价值的金额，确认减值损失，计提坏账准备
2、按组合计提坏账准备应收款项：
组合名称 按组合计提坏账准备的计提方法 确定组合的依据
采用账龄的组合 账龄分析法 以应收款项的账龄为基础确定
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组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
1 年以内（含 1 年） 5% 5%
1－2 年 10% 10%
2－3 年 30% 30%
3－4 年 50% 50%
4－5 年 80% 80%
5 年以上 100% 100%
3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项：
组合名称 方法说明
对于单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项，当存在客观证据表
单项计提坏账准备的理由
明本公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，确认相应的坏账准备。
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏
坏账准备的计提方法
账准备
（十二）存货
1、存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的库存商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳
务过程中耗用的原材料、周转材料和低值易耗品以及委托加工物资等。
2、发出存货的计价方法
加权平均法。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计
提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产
成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现
净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其
可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
4、存货的盘存制度
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永续盘存制。
5、低值易耗品和包装物的摊销方法
低值易耗品
摊销方法：一次摊销法
包装物
摊销方法：一次摊销法
（十三）划分为持有待售的资产
本公司将同时满足下列条件的组成部分（或非流动资产）确认为持有待售：
1、该组成部分必须在其当前状况下仅根据出售此类组成部分的惯常条款即可立即出售；
2、公司已经就处置该组成部分（或非流动资产）作出决议，如按规定需得到股东批准的，已经取得
股东大会或相应权力机构的批准；
3、公司已与受让方签订了不可撤销的转让协议；
4、该项转让将在一年内完成。
（十四）长期股权投资
1、共同控制、重大影响的判断标准
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制
权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位
净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。
重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一
起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。
2、初始投资成本的确定
（1）企业合并形成的长期股权投资
同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式以及以发行权益性证券
作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份
额作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，
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在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期
股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价
值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，
冲减留存收益。
非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因
追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新
增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
（2）其他方式取得的长期股权投资
以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下，非货
币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价值和应支付的相关税费确定其初始投资成本，除
非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的
账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确定。
3、后续计量及损益确认方法
（1）成本法核算的长期股权投资
公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已
宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投
资收益。
（2）权益法核算的长期股权投资
对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和
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其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应
享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配
以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基
础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润进行调整后确认。在持有投资期间，被
投资单位编制合并财务报表的，以合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归
属于被投资单位的金额为基础进行核算。
公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公司的部
分，予以抵销，在此基础上确认投资收益。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损
失的，全额确认。公司与联营企业、合营企业之间发生投出或出售资产的交易，该资产构成业务的，按
照本附注“四、（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“四、（六）合并财务报表
的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理。
在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，冲减长期股权投资的
账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，以其他实质上构成对被投资单位净投资的长
期权益账面价值为限继续确认投资损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照
投资合同或协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。
（3）长期股权投资的处置
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债
相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综
合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益，由于被投
资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按
金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计
入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被
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投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利
润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余
股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即
采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按
金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额
计入当期损益。
处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权
采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其
他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合
收益和其他所有者权益全部结转。
（十五）投资性房地产
投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产
相同的方法计提折旧或进行摊销。在资产负债表日有迹象表明投资性房地产发生减值的，按本附注四（二
十）所述方法计提投资性房地产减值准备。
（十六）固定资产
1、固定资产确认条件
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
与固定资产有关的后续支出，符合上述确认条件的，计入固定资产成本；不符合上述确认条件的，
发生时计入当期损益。固定资产按照成本进行初始计量。
2、融资租入固定资产的认定依据、计价方法
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（1）符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：
①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；
②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允
价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权；
③即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（75%（含）以上）；
④承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（90%
（含）以上）；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值
（90%（含）以上）；
⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
不满足上述条件的，认定经营租赁。
（2）在租赁期开始日，将租赁固定资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入
固定资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。在
租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的可归属于租赁固定资产的初始直接费用计入租入固定资产的价
值。
在计算最低租赁付款额的现值时，能够取得出租人的租赁内含利率的，采用出租人的租赁内含利率
作为折现率；否则，采用租赁合同规定的利率作为折现率。无法取得出租人的租赁内含利率且租赁合同
没有规定利率，采用同期银行贷款利率作为折现率。未确认的融资费用采用实际利率法在租赁期内各个
期间进行分摊。
对租赁固定资产采用与自有应折旧固定资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期满时取得租赁
固定资产所有权的，在租赁固定资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期满时取得租赁固定资产
所有权的，在租赁期与租赁固定资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。或有租金在实际发生时计
入当期损益。
3、各类固定资产的折旧方法
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类别 折旧年限（年） 估计残值率（% ） 年折旧率（% ）
房屋及构筑物 40 10 2.25
机器设备 10 10 9
生产用电子设备 5 10 18
非生产用电子设备 5 10 18
运输设备 5 10 18
其他设备 5 10 18
4、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按本附注四（二十）之资产减值所述方法计提固
定资产减值准备。
（十七）在建工程
1、 在建工程的类别
在建工程的类别分为：设备工程、土建工程和其他工程。
2、在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办
理竣工结算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再
调整原已计提的折旧。
3、在建工程的减值测试方法、减值准备计提方法
资产负债表日，有迹象表明在建工程发生减值的，按本附注四（二十）所述方法计提在建工程减值
准备。
（十八）借款费用
1、借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入
相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
2、借款费用资本化期间
当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1）资产支出已经发生；2）借款费用已经发生；3）
为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
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3、暂停资本化期间
若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂
停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开
始。
当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
4、借款费用资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包
括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或
进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条
件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款
的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
（十九）无形资产
1、无形资产的计价方法
无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。
无形资产按实际成本进行初始计量。自行开发的无形资产，其成本包括自满足一定条件后至达到预
定用途前所发生的支出总额。
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统
合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。使用寿命不确定的无形资产不摊销，公
司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进行复核。
2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况
对使用寿命有限的无形资产，估计其使用寿命时通常考虑以下因素：①运用该资产生产的产品通常
的寿命周期、可获得的类似资产使用寿命的信息；②技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势
的估计；③以该资产生产的产品或提供劳务的市场需求情况；④现在或潜在的竞争者预期采取的行动；
⑤为维持该资产带来经济利益能力的预期维护支出，以及公司预计支付有关支出的能力；⑥对该资产控
制期限的相关法律规定或类似限制，如特许使用期、租赁期等；⑦与公司持有其他资产使用寿命的关联
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性等。
项目 预计使用寿命 依据
土地使用权 50 年 土地使用权载明的使用期限
软件 10 年 软件预计使用期限
3、无形资产减值准备的计提
资产负债表日，检查无形资产预计给公司带来未来经济利益的能力，按本财务报表附注四（二十）
所述方法计提无形资产减值准备。
4、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准为：为获取新的技术和知识等进行
的有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产或使
用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、
产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。
5、内部研究开发项目支出的核算
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，
同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行
性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证
明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其
有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出
售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（二十）长期资产减值
长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等长期资产，
于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值
的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较
高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以
该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。
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资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
商誉至少在每年年度终了进行减值测试。
本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分
摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。在将商誉的账面价值
分摊至相关的资产组或者资产组组合时，按照各资产组或者资产组组合的公允价值占相关资产组或者资
产组组合公允价值总额的比例进行分摊。公允价值难以可靠计量的，按照各资产组或者资产组组合的账
面价值占相关资产组或者资产组组合账面价值总额的比例进行分摊。
在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组
合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相
关账面价值相比较，确认相应的减值损失。再对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较
这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账面价值部分）与其可收回金额，如
相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
（二十一）长期待摊费用
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项
目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
（二十二）职工薪酬
1、短期薪酬的会计处理方法
本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益
或相关资产成本。
本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职
工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。
职工福利费为非货币性福利的，如能够可靠计量的，按照公允价值计量。
2、离职后福利的会计处理方法
（1）设定提存计划
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本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会
计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成
本。
（2）设定受益计划
本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服务的
期间，并计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计
划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者
计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务，
根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场
收益率予以折现。
设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产
成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
转回至损益。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结
算利得或损失。
3、辞退福利的会计处理方法
本公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及支付
辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损
益。
（二十三）预计负债
1、本公司预计负债确认标准
当对外担保、未决诉讼或仲裁、亏损合同等或有事项同时符合以下条件的，确认为预计负债：（1）
该义务是企业承担的现时义务；（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；（3）该义务的金额
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能够可靠地计量。本公司预计负债计量方法：按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量。
2、预计负债的计量方法
依据公司董事会决议，鉴于本公司对售出的西装等产品提供干洗服务承诺，公司确认干洗费预计负
债。具体方法如下：
（1）确定最佳估计数的有关参数
依据历史数据统计分析，本公司对于每套西装干洗年数取定为 3 年，每年干洗次数取 2 次。对于干
洗率（测算期间实际干洗服装数量占可干洗服装数量的比率）及每套服装每次的干洗成本，通过历史数
据测算取得，并依据公司免费干洗营销策略实施的实际情况进行修正。
（2）当期应提取的预计负债（干洗费）
公司以 2005 年 12 月 31 日为初始计量时点，依据前期已售服装截止 2005 年 12 月 31 日仍需履行干
洗义务的销量及相应的剩余干洗年限、单位干洗成本、年干洗次数及干洗率，确认应提取的预计负债（干
洗费）； 以后各年度，依据当期销量、干洗年限、单位干洗成本、年干洗次数及干洗率，计算当期应提
取的预计负债（干洗费）；考虑到产品销售季节性因素的影响，年度中期对于单位干洗成本及干洗率等
参数的选取参照上年度相应指标确定。
（3）期末预计负债（干洗费）余额的计算
依据上述方法确认当期应提取的预计负债（干洗费），加上预计负债（干洗费）期初数减去当期干
洗费实际支出数即为当期期末预计负债（干洗费）余额。
（二十四）股份支付
1、股份支付的种类
股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债
的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
（1）以权益结算的股份支付
用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。
该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行
权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用/在授予后立即可行权时，在授予
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日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量，按照其他
方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能
够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加股东权益。
（2）以现金结算的股份支付
以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计
量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或费用，相应增加负债；如须完成等待期内的服务或
达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，
按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应增加负债。
在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期
损益。
2、权益工具公允价值的确定方法
本公司授予的股份期权采用布莱克-舒尔茨（Black-Scholes）期权定价模型定价。
3、确认可行权权益工具最佳估计的依据
在等待期内的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，
修正预计可行权的权益工具数量。
4、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允
价值的增加相应确认取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公
允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式，则仍继续对
取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。
在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，
将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可
行权条件但在等待期内未满足的，本公司将其作为授予权益工具的取消处理。
（二十五）收入
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营业收入主要包括销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入，收入的确定应同时满足：
（1）与交易相关的经济利益能够流入企业；（2）收入的金额能够可靠地计量。收入确认原则如下：
1、销售商品收入确认时间的具体判断标准
本公司销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价款的金额确认销
售商品收入：（1）已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（2）既没有保留通常与所有权
相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）
相关的经济利益很可能流入企业；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允
价值确定销售商品收入金额。
2、 确认提供劳务收入的依据
在同一会计年度内开始并完成的劳务，在完成劳务时确认收入；如果劳务的开始和完成分属不同的
会计年度，在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。
本公司根据已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度（完工百分比）。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
（1）已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，
并按相同金额结转劳务成本。
（2）已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期损益，不确认提
供劳务收入。
本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，销售商品部分和提供劳务部分能
够区分且能够单独计量的，将销售商品的部分作为销售商品处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。
销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区分但不能够单独计量的，将销售商品部分和提供劳
务部分全部作为销售商品处理。
3、 确认让渡资产使用权收入的依据
本公司在与让渡资产使用权相关的经济利益能够流入和收入的金额能够可靠的计量时确认让渡资产
使用权收入。
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利息收入按使用货币资金的使用时间和适用利率计算确定。使用费收入金额，按照有关合同或协议
约定的收费时间和方法计算确定。
（二十六）政府补助
1、类型
政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
2、会计处理方法
（1）政府补助为货币性资产的，应当按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的，应
当按照公允价值计量，公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
（2）与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期
损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
（3）与收益相关的政府补助，如果用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益；
如果用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关费用的期间，计入当期
损益。
（4）已确认的政府补助需要返还的，如果存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出
部分计入当期损益；如果不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。
（5）对于政府文件未明确规定补助对象的，本公司将该政府补助划分为与资产相关或与收益相关的
判断依据为：是否用于购建或以其他方式形成长期资产。
（二十七）递延所得税资产和递延所得税负债
资产、负债的账面价值与其计税基础不同产生可抵扣暂时性差异的，在估计未来期间能够取得足够
的应纳税所得额用以利用该可抵扣暂时性差异时，以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额为限，确认相关的递延所得税资产。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差
异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳
税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应
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纳税所得额时，转回减记的金额。
1、确认递延所得税资产的依据
资产的账面价值小于其计税基础，或是负债的账面价值大于其计税基础的产生的可抵扣暂时性差异，
按照预期收回该资产期间的适用税率计算确认为递延所得税资产。
2、确认递延所得税负债的依据
资产的账面价值大于其计税基础，或是负债的账面价值小于其计税基础的产生的应纳税暂时性差异，
按照预期清偿该负债期间的适用税率计算确认为递延所得税负债。
（二十八）经营租赁、融资租赁
1、经营租赁会计处理
公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为当期损益，发
生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，
直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
2、融资租赁会计处理
融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移也
可能不转转移。
（1）公司为承租人
在租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资
产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。在租赁谈
判和签订租赁合同过程中发生的可归属于租赁项目的初始直接费用计入租入资产价值。
在计算最低租赁付款额的现值时，能够取得出租人的租赁内含利率的，采用出租人的租赁内含利率
作为折现率；否则，采用租赁合同规定的利率作为折现率。无法取得出租人的租赁内含利率且租赁合同
没有规定利率，采用同期银行贷款利率作为折现率。未确认的融资费用采用实际利率法在租赁期内各个
期间进行分摊。
对租赁资产采用与自有应折旧资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期满时取得租赁资产所有
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权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期满时取得租赁资产所有权的，在租赁期与
租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
或有租金在实际发生时计入当期损益。
（2）公司为出租人
在租赁期开始日，将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价
值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确
认为未实现融资收益。未实现融资收益采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分配。
每年年度终了，对未担保余值进行复核。未担保余值增加的，不作调整。有证据表明未担保余值已
经减少的，重新计算租赁内含利率，由此引起的租赁投资净额的减少计入当期损益；以后各期根据修正
后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。租赁投资净额是融资租赁中最低租赁收款
额及未担保余值之和与未实现融资收益之间的差额。
已确认损失的未担保余值得以恢复的，在原已确认的损失金额内转回，并重新计算租赁内含利率，
以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收入。
或有租金在实际发生时计入当期损益。
（二十九）主要会计政策、会计估计变更
1、会计政策变更事项
本公司在报告期无重要会计政策变更事项。
2、会计估计变更事项
本公司在报告期无重要会计估计变更事项。
（三十）重大会计判断和估计
本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要对无法准确计量的报表
项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，
并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告
金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管
理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
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本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当
期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来
期间予以确认。
于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：
（1）租赁的归类
本公司根据《企业会计准则第21号——租赁》的规定，将租赁归类为经营租赁和融资租赁，在进行
归类时，管理层需要对是否已将与租出资产所有权有关的全部风险和报酬实质上转移给承租人，或者本
公司是否已经实质上承担与租入资产所有权有关的全部风险和报酬，作出分析和判断。
（2）坏账准备计提
本公司根据应收款项的会计政策，采用备抵法核算坏账损失。应收款项减值是基于评估应收款项的
可收回性。鉴定应收款项减值要求管理层的判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变
的期间影响应收款项的账面价值及应收款项坏账准备的计提或转回。
（3）存货跌价准备
本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销
的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存
货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基
础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货
跌价准备的计提或转回。
（4）金融工具公允价值
对不存在活跃交易市场的金融工具，本公司通过各种估值方法确定其公允价值。
这些估值方法包括贴现现金流模型分析等。估值时本公司需对未来现金流量、信用风险、市场波动
率和相关性等方面进行估计，并选择适当的折现率。这些相关假设具有不确定性，其变化会对金融工具
的公允价值产生影响。
（5）可供出售金融资产减值
本公司确定可供出售金融资产是否减值在很大程度上依赖于管理层的判断和假设，以确定是否需要
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在利润表中确认其减值损失。在进行判断和作出假设的过程中，本公司需评估该项投资的公允价值低于
成本的程度和持续期间，以及被投资对象的财务状况和短期业务展望，包括行业状况、技术变革、信用
评级、违约率和对手方的风险。
（6）非金融非流动资产减值准备
本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用
寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。其他除金
融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。
当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流
量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，
减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。
在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算现
值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括
根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。
本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金
流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本公司需要预计未来资产组或者资产组组合
产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
（7）折旧和摊销
本公司对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和
摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司
根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未
来期间对折旧和摊销费用进行调整。
（8）所得税
本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目
是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存
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在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。
（9）预计负债
本公司根据合约条款、现有知识及历史经验，对或有事项估计并计提相应准备。
在该等或有事项已经形成一项现时义务，且履行该等现时义务很可能导致经济利益流出本公司的情
况下，本公司对或有事项按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数确认为预计负债。预计负债的确认
和计量在很大程度上依赖于管理层的判断。在进行判断过程中本公司需评估该等或有事项相关的风险、
不确定性及货币时间价值等因素。
（10）公允价值计量
本公司的某些资产和负债在财务报表中按公允价值计量。在对某项资产或负债的公允价值作出估计
时，本公司采用可获得的可观察市场数据。如果无法获得第一层次输入值，本公司会聘用第三方有资质
的评估师来执行估价。
五、税项
（一）公司主要税种和税率
税 种 计税依据 税率
公司内销按应税销售额的 17%计算的销项税额减去可抵扣进项税
后计缴；出口货物执行增值税出口免、抵、退税政策，本公司服饰
增值税 17%、6%
产品出口退税率为 16%；星河互联内相关业务应按销售额的 6%计
算销项税额。
营业税 本公司按照应税营业收入的 3%、5%计缴营业税 3%、5%
城市维护建设税 本公司按照当期应交流转税的 7%计缴城市建设维护税 7%
本公司按应纳税所得额和当期适用税率计缴企业所得税，税率为
企业所得税 25%
25%
教育费附加 本公司按照当期应交流转税的 3%计缴教育费附加 3%
地方教育费附加 本公司按照当期应交流转税的 2%计缴地方教育费附加 2%
地方水利建设基金 本公司按照当期应交流转税的 1%计缴地方水利建设基金 1%
各分公司、分厂执行的增值税率、所得税率
纳税主体名称 增值税率 所得税税率
安徽合肥滨湖分公司 17% 利润总额 25%
安徽合肥铜陵路分公司 17% 利润总额 25%
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纳税主体名称 增值税率 所得税税率
北京分公司 17% 利润总额 25%
河北沧州分公司 17% 利润总额 25%
山东济宁分公司 17% 利润总额 25%
山东济宁太白东路分公司 17% 利润总额 25%
山东莱芜分公司 17% 利润总额 25%
山东聊城分公司 17% 利润总额 25%
山东日照分公司 17% 利润总额 25%
山东威海分公司 17% 利润总额 25%
山西翼城分公司 3% 利润总额 25%
河南郑州分公司 17% 利润总额 25%
陕西西安分公司 17% 利润总额 25%
河北保定分公司 17% 利润总额 25%
山东高密分公司 17% 利润总额 25%
江苏徐州分公司 17% 利润总额 25%
江苏淮安分公司 17% 利润总额 25%
山东德州分公司 17% 利润总额 25%
营业收入*5%*25%*40%-本年度前期已交所
河北石家庄分公司 17%
得税
河北秦皇岛分公司 3% 利润总额 25%
河南焦作分公司 17% 营业收入*7%*25%
江苏徐州复兴路分公司 17% 利润总额 25%
安徽阜阳分公司 17% 利润总额 25%
山东莱西分公司 17% 利润总额 25%
山东临沂分公司 17% 若为亏损，按销售额的千分之五
山东烟台分公司 17% 利润总额 25%
山东潍坊分公司 17% 利润总额 25%
山东潍坊开发区分公司 17% 利润总额 25%
江苏盐城分公司 17% 利润总额 25%
江苏邳州分公司 17% 利润总额 25%
山东济南分公司 17% 利润总额 25%
山东济南洪楼分公司 17% 利润总额 25%
山东青岛分公司 17% 利润总额 25%
山东荣成分公司 17% 利润总额 25%
山东黄岛分公司 17% 利润总额 25%
山东东营分公司 17% 利润总额 25%
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2014 年度、2015 年 1-10 月
纳税主体名称 增值税率 所得税税率
江苏连云港分公司 17% 利润总额 25%
山东张店分公司 17% 利润总额 25%
山东枣庄分公司 17% 利润总额 25%
辽宁庄河分公司 3% 利润总额 25%
山东济南长清分公司 17% 利润总额 25%
山西大同分公司 17% 利润总额 25%
山东滨州分公司 3% 利润总额 25%
山东泰安分公司 17% 利润总额 25%
河南漯河滨河路分公司 3% 利润总额 25%
江苏东台分公司 3% 利润总额 25%
江苏淮安汇丰广场分公司 3% 利润总额 25%
河南鹤壁分公司 3% 利润总额 25%
河南商丘分公司 3% 利润总额 25%
(二) 税收优惠
根据国家税务总局财政部下发的《财政部国家税务总局关于新疆喀什霍尔果斯两个特殊经济开发区
企业所得税优惠政策通知》（财税[2011]112号文件），“2010年1月1日至2020年12月31日，对在新疆喀
什、霍尔果斯两个特殊经济开发区内新办的属于《新疆困难地区重点鼓励发展产业所得税优惠目录》（以
下简称《目录》）范围内的企业，自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，五年内免征企业所得税。”
子公司中享受该税收优惠政策的有霍尔果斯苍穹之下创业投资有限公司、喀什星河互联创业投资有
限公司。
六、财务报表主要项目注释
（一）货币资金
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
现金 122,000.18 199,336.75
银行存款 352,669,495.64 194,824,573.88
其他货币资金 31,338,935.00 21,810,000.00
合计 384,130,430.82 216,833,910.63
注1：其他货币资金为承兑保证金11,465,000.00元及短期借款的美元保证金19,873,935.00元。
注2：报告期内公司因质押对使用有限制的款项金额为19,873,935.00元。除上述事项外，无因其他抵
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2014 年度、2015 年 1-10 月
押、质押或冻结等对使用有限制，以及存放境外且资金汇回受到限制、有潜在风险的款项。
（二）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
指定为以公允价值计量且其变动计入
309,394,114.74
当期损益的金融资产
合计 309,394,114.74
注：期末余额是巨龙管业股票中己转让收益权部分，其中巨龙管业股票成本为：124,166,665.50 元；公允
价值变动金额为：185,227,449.24 元。
（三）应收票据
（1）应收票据分类
票据种类 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 40,000.00 3,270,000.00
商业承兑汇票
合计 40,000.00 3,270,000.00
（2）期末公司已质押的应收票据
无。
（3）期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑汇票 2,138,340.00
合计 2,138,340.00
（4）截止到2015年10月31日，不存在因出票人未履约而将其转为应收账款的票据。
（四）应收账款
（1）应收账款按种类披露
2015 年 10 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
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2014 年度、2015 年 1-10 月
2015 年 10 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
单项金额重大并单项计提
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提
552,648,587.24 100.00 62,825,949.25 11.37 489,822,637.99
坏账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项
计提坏账准备的应收账款
合计 552,648,587.24 100.00 62,825,949.25 11.37 489,822,637.99
续
2014 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类
比例 计提比例 账面价值
金额 金额
（%） （%）
单项金额重大并单项计提
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提
539,239,008.91 100.00 40,972,379.89 7.60 498,266,629.02
坏账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项
计提坏账准备的应收账款
合计 539,239,008.91 100.00 40,972,379.89 7.60 498,266,629.02
（2）期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
无。
（3）组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款
2015 年 10 月 31 日
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内 318,835,405.40 15,941,770.27 5
1至2年 123,482,894.31 12,348,289.43 10
2至3年 105,089,586.52 31,526,875.96 30
3至4年 4,149,211.54 2,074,605.77 50
4至5年 785,408.25 628,326.60 80
5 年以上 306,081.22 306,081.22 100
合计 552,648,587.24 62,825,949.25
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2014 年度、2015 年 1-10 月
续
2014 年 12 月 31 日
账龄
应收账款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内 340,832,445.77 17,041,622.29 5
1至2年 180,103,975.98 18,010,397.60 10
2至3年 16,907,753.27 5,072,325.98 30
3至4年 892,776.96 446,388.48 50
4至5年 502,056.93 401,645.54 80
5 年以上 100
合计 539,239,008.91 40,972,379.89
（4）组合中采用其他方法计提坏账准备的应收账款
无。
（5）本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额 24,439,607.58 元；本期无收回或转回坏账准备金额的情况。
（6）本期实际核销的应收账款情况
项目 核销金额
实际核销的应收账款 2,586,038.22
合计 2,586,038.22
其中重要的应收账款核销情况：
项目 核销性质 核销金额 核销原因
山东东营西服店 货款 1,499,850.00 账龄较长，无法收回
安徽黄山西服店 货款 401,578.00 账龄较长，无法收回
陕西安康西服店 货款 151,385.30 账龄较长，无法收回
山东莱芜馨白商场 货款 108,790.78 账龄较长，无法收回
合计 2,161,604.08
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
占应收账款总额
单位名称 金额 年限 坏账准备
的比例（%）
单位 A 23,482,572.94 1 年以内 4.25 1,174,128.65
单位 B 13,421,158.68 0-2 年 2.43 908,294.94
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2014 年度、2015 年 1-10 月
占应收账款总额
单位名称 金额 年限 坏账准备
的比例（%）
单位 C 9,686,108.17 1 年以内 1.75 484,305.41
单位 D 8,473,626.00 1 年以内 1.53 423,681.30
单位 E 7,933,843.00 1 年以内 1.44 396,692.15
合计 62,997,308.79 11.40 3,387,102.45
（8）因金融资产转移而终止确认的应收账款
无。
（9）转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
无。
（五）预付款项
（1）预付款项按账龄列示
2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 48,216,128.42 96.96 38,432,113.13 96.09
1至2年 504,280.96 1.01 535,874.18 1.34
2至3年 1,007,760.94 2.03 1,028,459.00 2.57
3 年以上
合计 49,728,170.32 100.00 39,996,446.31 100.00
（2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
占预付款期末余额
单位名称 金额
合计数的比例（%）
单位 A 8,697,321.87 17.49
单位 B 6,210,038.06 12.49
单位 C 3,657,340.73 7.35
单位 D 2,596,048.91 5.22
单位 E 2,247,444.78 4.52
合计 23,408,194.35 47.07
（3）截止到2015年10月31日，期末余额中1年以上的款项主要是尚未结算的预付材料采购款。
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（六）其他应收款
（1）其他应收款按种类披露
2015 年 10 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
单项金额重大并单项计提
2,999,339,775.60 94.63 2,999,339,775.60
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提
170,215,790.21 5.37 17,139,007.53 10.07 153,076,782.68
坏账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项
计提坏账准备的应收账款
合计 3,169,555,565.81 100.00 17,139,007.53 0.54 3,152,416,558.28
续：
2014 年 12 月 31 日
账面余额 坏账准备
种类
计提比例 账面价值
金额 比例（%） 金额
（%）
单项金额重大并单项计提
2,999,339,775.60 88.26 2,999,339,775.60
坏账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提
398,898,591.26 11.74 27,303,137.88 6.84 371,595,453.38
坏账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项
计提坏账准备的应收账款
合计 3,398,238,366.86 100.00 27,303,137.88 0.80 3,370,935,228.98
（2）期末单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款
期末余额
其他应收款
其他应收款 坏账准备 计提比例 计提理由
定增募集资金抵减购买 基于假设基础的备考报表
2,999,339,775.60
股权现金对价后的净额 列示
合计 2,999,339,775.60
（3）组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款
2015 年 10 月 31 日
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
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2014 年度、2015 年 1-10 月
2015 年 10 月 31 日
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内 86,442,562.56 4,322,128.12 5
1至2年 62,020,736.96 6,202,073.70 10
2至3年 21,540,235.69 6,462,070.71 30
3至4年 108,000.00 54,000.00 50
4至5年 27,600.00 22,080.00 80
5 年以上 76,655.00 76,655.00 100
合计 170,215,790.21 17,139,007.53
续
2014 年 12 月 31 日
账龄
其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
1 年以内 262,999,025.06 13,149,951.26 5
1至2年 134,584,376.20 13,458,437.62 10
2至3年 618,110.00 185,433.00 30
3至4年 300,900.00 150,450.00 50
4至5年 186,570.00 149,256.00 80
5 年以上 209,610.00 209,610.00 100
合计 398,898,591.26 27,303,137.88
（4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备金额-9,980,114.10 元；本期无收回或转回坏账准备金额的情况。
（5）本期实际核销的其他应收款
项目 核销金额
实际核销的其他应收款 184,016.25
合计 184,016.25
其中重要的其他应收款核销情况：
项目 核销性质 核销金额 核销原因
宝鸡伊炫服饰有限责任公司 保证金 100,000.00 提前撤店，无法收回
汉中鼎鼎百货有限公司 房屋押金 50,000.00 提前撤店，无法收回
河南郑州中原店-杨树华 房屋押金 15,000.00 提前撤店，无法收回
河南焦作商业步行街店-杨春光 房屋押金 15,000.00 提前撤店，无法收回
青岛家乐福商业有限公司 保证金 2,295.00 提前撤店，无法收回
青岛家乐福商业有限公司 房屋押金 1,721.25 提前撤店，无法收回
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2014 年度、2015 年 1-10 月
项目 核销性质 核销金额 核销原因
合计 184,016.25
（6）其他应收款按款项性质分类情况
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
定增募集资金抵减购买股权现金对价
2,999,339,775.60 2,999,339,775.60
后的净额
烟台房产违约金等 36,877,000.00 36,877,000.00
保证金 5,693,286.70 5,274,327.41
其他 2,047,634.50 2,894,961.71
部门备用金 1,169,561.21 1,678,868.64
房屋押金 699,321.00 1,000,846.00
拆借款 110,348,866.16 270,775,711.00
应收劳保金 98,550.22 133,173.39
应收暂付款 2,526,549.47 3,669,902.46
投资类款项 10,755,020.95 76,593,800.65
合计 3,169,555,565.81 3,398,238,366.86
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应
收款期末
坏账准备期末
单位名称 款项性质 期末余额 账龄 余额合计
余额
的比例
（%）
定增募集资金抵减购买
单位 A 2,999,339,775.60 1 年以内 94.63
股权现金对价后的净额
单位 B 拆借款 43,243,889.89 1 年以内 1.36 2,162,194.49
单位 C 烟台房产违约金 36,877,000.00 1-2 年 1.16 3,687,700.00
单位 D 拆借款 32,619,069.69 1-3 年 1.03 3,687,700.00
7,324,120.91
36,877,000.00
单位 E 拆借款 17,025,000.00 1 年以内 0.54 851,250.00
合计 3,129,104,735.18 98.72 14,025,265.40
（8）涉及政府补助的应收款项
无。
（9）因金融资产转移而终止确认的其他应收款
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2014 年度、2015 年 1-10 月
无。
（10）转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
无。
（七）存货
（1）存货分类
2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 134,216,639.69 134,216,639.69 129,725,329.30 129,725,329.30
在产品 58,730,877.09 58,730,877.09 53,735,147.28 53,735,147.28
库存商品 136,596,828.62 4,021,643.13 132,575,185.49 171,861,301.52 4,053,219.20 167,808,082.32
周转材料 621,106.67 621,106.67 172,054.36 172,054.36
委托加工物资 4,784,578.64 4,784,578.64 2,259,992.70 2,259,992.70
合计 334,950,030.71 4,021,643.13 330,928,387.58 357,753,825.16 4,053,219.20 353,700,605.96
（2）存货跌价准备
本期减少
存货种类 期初数 本期计提额 期末数
转回或转销 其他
库存商品 4,053,219.20 1,656,093.20 1,687,669.27 4,021,643.13
合 计 4,053,219.20 1,656,093.20 1,687,669.27 4,021,643.13
（3）存货跌价准备计提依据及本年转回或转销原因
本期转回存货跌价准
项目 计提存货跌价准备的依据 本期转销存货跌价准备的原因
备的原因
库存商品 存货的成本高于其可变现净值 本期无转回 本期已销售
（4）存货期末余额中利息资本化金额
无。
（5）期末建造合同形成的已完工未结算资产情况
无。
（八）其他流动资产
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
预交所得税 2,070,158.39 2,530,163.35
合计 2,070,158.39 2,530,163.35
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2014 年度、2015 年 1-10 月
（九）可供出售金融资产
（1）可供出售金融资产情况
2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目 减值
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 账面价值
准备
可供出售
3,145,987,555.54 2,100,000.00 3,143,887,555.54 282,130,657.05 282,130,657.05
权益工具
其中：按公允
3,145,987,555.54 2,100,000.00 3,143,887,555.54 282,130,657.05 282,130,657.05
价值计量
合 计 3,145,987,555.54 2,100,000.00 3,143,887,555.54 282,130,657.05 282,130,657.05
（2）期末按公允价值计量的可供出售金融资产
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 合 计
权益工具的成本 517,880,813.51 517,880,813.51
公允价值 3,143,887,555.54 3,143,887,555.54
累计计入其他综合收益的公允价值变
2,628,106,742.03 2,628,106,742.03
动金额
已计提减值金额 2,100,000.00 2,100,000.00
（3）可供出售金融资产减值准备的变动情况
可供出售金融资产分类 可供出售权益工具 合 计
期初已计提减值金额
本期计提 2,100,000.00 2,100,000.00
其中：从其他综合收益转入
本期减少
其中：期后公允价值回升转回
期末已计提减值金额 2,100,000.00 2,100,000.00
（十）投资性房地产
48
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（1）采用成本计量模式的投资性房地产
项目 房屋、建筑物 土地使用权 在建工程 合计
1．账面原值
（1）年初余额 86,514,098.27 86,514,098.27
（2）本期增加金额 210,561,813.44 210,561,813.44
—外购
—存货\固定资产\在建工程转入 210,561,813.44 210,561,813.44
—企业合并增加
（3）本期减少金额
—处置
（4）期末余额 297,075,911.71 297,075,911.71
2．累计折旧和累计摊销
（1）年初余额 14,805,846.89 14,805,846.89
（2）本期增加金额 12,835,505.46 12,835,505.46
—计提或摊销 2,329,013.40 2,329,013.40
—固定资产转入 10,506,492.06 10,506,492.06
（3）本期减少金额
—处置
（4）期末余额 27,641,352.35 27,641,352.35
3．减值准备
（1）年初余额
（2）本期增加金额
—计提
（3）本期减少金额
—处置
（4）期末余额
4．账面价值
（1）期末账面价值 269,434,559.36 269,434,559.36
（2）年初账面价值 71,708,251.38 71,708,251.38
（2）采用公允价值计量模式的投资性房地产
无。
49
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（3）未办妥产权证书的投资性房地产情况
项目 原值 累计折旧
昌邑房产 27,583,202.40 1,127,740.66
山东枣庄房产 25,922,579.93 1,652,564.56
合计 53,505,782.33 2,780,305.22
（十一）固定资产
（1）固定资产情况：
项目 房屋建筑物 机器设备 运输设备 电子设备 其他 合计
1．账面原值
（1）年初余额 1,129,009,261.21 208,488,324.16 27,551,106.25 29,497,695.00 7,747,891.26 1,402,294,277.88
（2）本期增加金额 50,326,350.38 1,092,410.25 45,299.15 606,407.02 391,609.42 52,462,076.22
—购置 1,092,410.25 45,299.15 606,407.02 391,609.42 2,135,725.84
—在建工程转入 50,326,350.38 50,326,350.38
（3）本期减少金额 210,561,813.44 78,466.50 6,099,815.43 261,083.94 132,141.18 217,133,320.49
—处置或报废 78,466.50 6,099,815.43 261,083.94 132,141.18 6,571,507.05
—转入在建 工程/ 投
210,561,813.44 210,561,813.44
资性房地产
（4）期末余额 968,773,798.15 209,502,267.91 21,496,589.97 29,843,018.08 8,007,359.50 1,237,623,033.61
2．累计折旧
（1）年初余额 91,261,940.67 120,118,578.28 18,391,145.46 19,416,327.14 2,821,948.87 252,009,940.42
（2）本期增加金额 21,164,834.34 12,306,525.18 2,749,738.04 2,433,309.51 1,187,128.02 39,841,535.09
—计提 21,164,834.34 12,306,525.18 2,749,738.04 2,433,309.51 1,187,128.02 39,841,535.09
—企业合并
（3）本期减少金额 10,506,492.06 65,194.39 4,548,481.23 141,211.32 32,057.79 15,293,436.79
—处置或报废 - 65,194.39 4,548,481.23 141,211.32 32,057.79 4,786,944.73
—转入在建 工程/ 投
10,506,492.06 - - 10,506,492.06
资性房地产
（4）期末余额 101,920,282.95 132,359,909.07 16,592,402.27 21,708,425.33 3,977,019.10 276,558,038.72
3．减值准备
（1）年初余额
（2）本期增加金额
—计提
—企业合并
50
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项目 房屋建筑物 机器设备 运输设备 电子设备 其他 合计
（3）本期减少金额
—处置或报废
（4）期末余额
4．账面价值
（1）期末账面价值 866,853,515.20 77,142,358.84 4,904,187.70 8,134,592.75 4,030,340.40 961,064,994.89
（2）年初账面价值 1,037,747,320.54 88,369,745.88 9,159,960.79 10,081,367.86 4,925,942.39 1,150,284,337.46
注：本年折旧额为39,841,535.09元。本期新增固定资产中由在建项目转入的金额为50,326,350.38元。
（2）暂时闲置的固定资产情况
无。
（3）通过融资租赁租入的固定资产
无。
（4）通过经营租赁租出的固定资产
无。
（5）未办妥产权证书的固定资产情况
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
山东济宁房产 55,112,335.67 正在履行审批手续
山东滨州房产 46,446,651.14 正在履行审批手续
河南商丘房产 38,652,590.49 正在履行审批手续
山东聊城房产 33,638,933.52 正在履行审批手续
山西大同房产 22,931,738.49 正在履行审批手续
山东淄博房产 21,201,966.00 正在履行审批手续
山东张店房产 19,544,012.24 正在履行审批手续
新产业园餐厅 16,145,329.61 正在履行审批手续
新工业园车间 14,312,221.72 正在履行审批手续
新产业园 3#公寓楼 12,542,188.93 正在履行审批手续
河南鹤壁房产 8,808,387.21 正在履行审批手续
合计 289,336,355.02
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（十二）在建工程
（1）在建工程基本情况
2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目 减值 减值
账面余额 账面净值 账面余额 账面净值
准备 准备
希努尔男装产业园 193,301,954.42 193,301,954.42 156,184,840.99 156,184,840.99
日照 TBD 科技园项目 5,202,791.54 5,202,791.54
合计 193,301,954.42 193,301,954.42 161,387,632.53 161,387,632.53
（2）在建工程重要项目变动情况
预算数 转入固定资
项目名称 期初数 本期增加数 其他减少 期末数
（万元） 产
希努尔男装产业园 27,500.00 156,184,840.99 87,443,463.81 50,326,350.38 193,301,954.42
日照 TBD 科技园项目 50,000.00 5,202,791.54 31,000.00 5,233,791.54
合计 77,500.00 161,387,632.53 87,474,463.81 50,326,350.38 5,233,791.54 193,301,954.42
接上表
工程投入占 本年利息
工程进 利息资本化 其中：本期利
项目名称 预算比例 资本化率 资金来源
度（%） 累计金额 息资本化金额
（%） （%）
银行贷款、债券融
希努尔男装产业园 86.22 90.16 14,138,085.06 7,600,093.61 6.16
资及自有资金
日照 TBD 科技园项目 自由资金
合计 86.22 90.16 14,138,085.06 7,600,093.61 6.16
（3）本期计提在建工程减值准备情况
截止到2015年10月31日，在建工程无减值情况，不需计提资产减值准备。
（十三）无形资产
（1）无形资产情况
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 其它 合计
1．账面原值
（1）年初余额 137,599,137.51 5,478,792.81 62,400.00 143,140,330.32
（2）本期增加金额 286,941.95 23,200.00 310,141.95
—购置 286,941.95 23,200.00 310,141.95
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项目 土地使用权 专利权 非专利技术 其它 合计
—内部研发
—企业合并增加
（3）本期减少金额 44,695,929.00 44,695,929.00
—处置 44,695,929.00 44,695,929.00
（4）期末余额 92,903,208.51 5,765,734.76 85,600.00 98,754,543.27
2．累计摊销
（1）年初余额 6,961,836.91 1,063,437.34 12,133.33 8,037,407.58
（2）本期增加金额 4,184,553.06 485,729.34 18,622.18 4,688,904.58
—计提 4,184,553.06 485,729.34 18,622.18 4,688,904.58
—企业合并增加
（3）本期减少金额 3,619,215.87 3,619,215.87
—处置 3,619,215.87 3,619,215.87
—汇率变动
（4）期末余额 7,527,174.10 1,549,166.68 30,755.51 9,107,096.29
3．减值准备
（1）年初余额
（2）本期增加金额
—计提
（3）本期减少金额
—处置
（4）期末余额
4．账面价值
（1）期末账面价值 85,376,034.41 4,216,568.08 54,844.49 89,647,446.98
（2）年初账面价值 130,637,300.60 4,415,355.47 50,266.67 135,102,922.74
（2）未办妥产权证书的土地使用权的情况
无。
（十四）商誉
（1）商誉账面原值
被投资单位名称或 2014 年 12 月 31 本期增加 本期减少 2015 年 10 月 31
形成商誉的事项 日 企业合并形成的 其他 处置 其他 日
53
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2014 年度、2015 年 1-10 月
被投资单位名称或 2014 年 12 月 31 本期增加 本期减少 2015 年 10 月 31
形成商誉的事项 日 企业合并形成的 其他 处置 其他 日
星河互联控股（北
7,692,237,157.55 7,692,237,157.55
京）有限公司
合 计 7,692,237,157.55 7,692,237,157.55
（2）商誉减值准备
截止到2015年10月31日，商誉无减值情况，不需计提资产减值准备。
（十五）长期待摊费用
2014 年 12 月 2015 年 10 月
项目 本期增加额 本期摊销额 其他减少额
31 日 31 日
装修费 60,948,097.08 5,003,000.80 20,158,514.05 45,792,583.83
合计 60,948,097.08 5,003,000.80 20,158,514.05 45,792,583.83
（十六）递延所得税资产/递延所得税负债
（1）未经抵销的递延所得税资产
2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 71,568,690.14 17,892,172.53 50,004,140.05 12,501,035.02
可弥补的亏损 10,487,263.56 2,621,815.89 46,326,445.90 11,581,611.48
预计负债 21,070,000.00 5,267,500.00 21,110,000.00 5,277,500.00
递延收益 15,751,416.67 3,937,854.17 7,418,500.00 1,854,625.00
可供出售金融资
28,807,515.00 7,201,878.75
产公允价值变动
合计 147,684,885.37 36,921,221.34 124,859,085.95 31,214,771.50
（2）未经抵销的递延所得税负债
无。
（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
无。
（4）期末未确认递延所得税资产
54
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2014 年度、2015 年 1-10 月
无。
（5）将于以下年度到期的未确认递延所得税资产的可抵扣亏损
无。
（十七）其他非流动资产
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
工程及设备预付款 14,290,781.44 35,947,166.86
合计 14,290,781.44 35,947,166.86
（十八）短期借款
（1）短期借款分类
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
保证借款 50,000,000.00
质押借款 79,400,000.00
合计 79,400,000.00 50,000,000.00
注：期末质押借款 19,400,000.00 元系 2015 年 4 月 13 日希努尔男装股份有限公司向中国银行股份有限
公司诸城支行借入；质押借款 60,000,000.00 元系日照银杏树股权投资基金与国海证券股份有限公司签订
的关于巨龙管业股票质押式回购借款。
（2）已逾期未偿还的短期借款情况
无。
（十九）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
项 目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 309,394,114.74
合 计 309,394,114.74
注：期末余额为转让巨龙管业股票收益权取得的款项及巨龙管业股票公允价值变动导致未来需要支
付的款项。其中转让收益权取得的款项金额为 84,170,000.00 元；公允价值变动金额为 225,224,114.74 元。
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（二十）应付票据
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 22,920,000.00 43,620,000.00
合计 22,920,000.00 43,620,000.00
注：2015年10月31日应付票据将于2016年4月30日前到期的金额为22,920,000.00元。
（二十一）应付账款
（1）应付账款列示
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
1 年以内 172,767,687.40 114,379,238.09
1-2 年 2,632,719.03 5,223,479.48
2-3 年 7,769,434.66 6,297,820.82
3 年以上 1,630,284.21 2,302,913.25
合计 184,800,125.30 128,203,451.64
（2）账龄超过1年的重要应付账款
项目 2015 年 10 月 31 日 未偿还或结转的原因
货款 1,939,577.03 未到结算期
设备款 107,445.00 未到结算期
工程款 576,772.86 未到结算期
合计 2,623,794.89
（二十二）预收账款
（1）预收账款列示
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
1 年以内 47,946,168.30 42,456,193.15
1-2 年 838,034.50 2,076,020.03
2-3 年 620,334.10 2,446,090.39
3 年以上 1,166,928.14 981,471.06
合计 50,571,465.04 47,959,774.63
（2）账龄超过1年的重要预收款项
项目 2015 年 10 月 31 日 未偿还或结转的原因
货款 2,625,296.74 未到结算期
56
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项目 2015 年 10 月 31 日 未偿还或结转的原因
合计 2,625,296.74
（3）期末建造合同形成的已结算未完工项目情况
无。
（二十三）应付职工薪酬
（1）应付职工薪酬列示
2014 年 12 月 2015 年 10 月
项目 本期增加 本期减少
31 日 31 日
一、短期薪酬 32,770,607.63 225,780,130.98 238,875,593.79 19,675,144.82
二、离职后福利-设定提存计划 67,094.40 26,302,491.84 26,369,586.24
三、辞退福利
四、一年内到期的其他福利
合计 32,837,702.03 252,082,622.82 265,245,180.03 19,675,144.82
（2）短期薪酬列示
2014 年 12 月 2015 年 10 月 31
项目 本期增加 本期减少
31 日 日
1、工资、奖金、津贴和补贴 32,732,801.24 212,914,187.63 225,987,742.05 19,659,246.82
2、职工福利费 19,299.50 19,299.50
3、社会保险费 37,806.39 11,062,790.47 11,100,596.86
其中：医疗保险费 32,206.74 9,127,985.85 9,160,192.59
工伤保险费 3,023.12 960,819.16 963,842.28
生育保险费 2,576.53 973,985.46 976,561.99
4、住房公积金 515,368.00 499,470.00 15,898.00
5、工会经费和职工教育经费 1,268,485.38 1,268,485.38
6、短期带薪缺勤
7、短期利润分享计划
8、其他短期薪酬
合计 32,770,607.63 225,780,130.98 238,875,593.79 19,675,144.82
（3）设定提存计划列示
2014 年 12 月 2015 年 10 月
项目 本期增加 本期减少
31 日 31 日
1、基本养老保险 63,899.44 24,873,405.91 24,937,305.35
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2014 年 12 月 2015 年 10 月
项目 本期增加 本期减少
31 日 31 日
2、失业保险费 3,194.96 1,429,085.93 1,432,280.89
3、企业年金缴费
合计 67,094.40 26,302,491.84 26,369,586.24
（二十四）应交税费
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
增值税 4,998,690.87 5,899,435.05
营业税 421,965.00 241,000.00
企业所得税
个人所得税 236,945.69 357,943.54
城市维护建设税 570,926.49 578,382.35
房产税 1,352,123.58 1,846,707.71
土地使用税 387,537.70 1,119,404.32
教育费附加 244,682.78 247,878.15
地方教育费附加 162,140.42 164,270.67
水利基金 80,500.86 79,687.61
其他 874,250.66 641,053.67
合计 9,329,764.05 11,175,763.07
（二十五）应付利息
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
企业债券利息 18,207,123.28 22,117,808.22
短期借款利息 544,931.51
合计 18,752,054.79 22,117,808.22
注：期末无已逾期未支付的利息情况。
（二十六）应付股利
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
普通股股利 800,000.00
合计 800,000.00
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（二十七）其他应付款
（1）按款项性质列示其他应付款
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
应付装修保证金 7,258,555.83 11,014,860.83
应付其他款项 5,332,546.49 11,032,384.97
应付合作意向定金 1,265,000.00 880,000.00
保证金、备用金 910,416.10
暂收款项 28,767,206.66 50,766,900.00
拆借款 356,866.25 252,979,450.00
合计 42,980,175.23 327,584,011.90
（2）账龄超过 1 年的大额其他应付款情况
项目 2015 年 10 月 31 日
应付装修保证金 7,258,555.83
暂收款项 28,766,900.00
合计 36,025,455.83
（二十八）应付债券
（1）应付债券
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
12 希努 01 399,710,908.33 398,628,518.57
合计 399,710,908.33 398,628,518.57
（2）应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
2014 年 12 月
债券名称 面值 发行日期 债券期限 发行金额
31 日
12 希努 01 400,000,000.00 2013/1/21 5年 400,000,000.00 398,628,518.57
续
2015 年 10 月
本期发行 按面值计提利息 溢折价摊销 本期偿还 其他
31 日
1,082,389.76 399,710,908.33
（3）可转换公司债券的转股条件、转股时间说明
无。
（4）划分为金融负债的其他金融工具说明
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无。
（二十九）预计负债
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 形成原因
售后服装干洗费 21,070,000.00 21,110,000.00 注
合计 21,070,000.00 21,110,000.00
注：预计负债－售后服装干洗费计提相关会计政策参见附注四、（二十三）。
（三十）递延收益
2014 年 12 月 31 2015 年 10 月 31
项目 本期增加 本期减少 形成原因
日 日
政府补助 7,418,500.00 8,500,000.00 167,083.33 15,751,416.67 收到政府补助
合计 7,418,500.00 8,500,000.00 167,083.33 15,751,416.67
涉及政府补助的项目：
2014 年 12 月 本期新增补 本期计入营业 其他 2015 年 10 月 与资产/收
负债项目
31 日 助金额 外收入金额 变动 31 日 益相关
职工宿舍楼公
7,418,500.00 167,083.33 7,251,416.67 与资产相关
租房返还款
城镇保障性安
8,500,000.00 8,500,000.00 与资产相关
居工程补贴
合计 7,418,500.00 8,500,000.00 167,083.33 15,751,416.67
（三十一）股本
本期增减（+，-）
2014 年 12 月 31 日 发行 送 公积金 2015 年 10 月 31 日
其他 小计
新股 股 转股
股份总数 1,314,271,281.00 1,314,271,281.00
（三十二）资本公积
项目 2014 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2015 年 10 月 31 日
资本溢价（股本溢价） 10,637,003,332.79 50,636,437.19 10,687,639,769.98
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项目 2014 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2015 年 10 月 31 日
合计 10,637,003,332.79 50,636,437.19 10,687,639,769.98
（三十三）其他综合收益
本期发生额
2014 年 12 月 31 减：前期计入 减：所 2015 年 10 月 31
项 目 本期所得税前发 税后归属于母公 税后归属于
日 其他综合收益 得税费 日
生额 司 少数股东
当期转入损益 用
以后将重
分类进损
益的其他
综合收益
可供出售
金融资产
212,044,720.50 2,412,897,237.26 2,416,062,021.53 -3,164,784.27 2,628,106,742.03
公允价值
变动损益
其他综合
212,044,720.50 2,412,897,237.26 2,416,062,021.53 -3,164,784.27 2,628,106,742.03
收益合计
（三十四）盈余公积
项目 2014 年 12 月 31 日 本年增加 本年减少 2015 年 10 月 31 日
法定盈余公积 73,985,096.71 73,985,096.71
合计 73,985,096.71 73,985,096.71
（三十五）未分配利润
项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
调整前上年末未分配利润 777,734,017.34 349,365,870.37
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）
调整后期初未分配利润 777,734,017.34 349,365,870.37
加：本年归属于母公司所有者的净利润 467,948,035.85 441,168,146.97
盈余公积补亏
其他转入
减：提取法定盈余公积
提取任意盈余公积
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项目 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
提取一般风险准备
应付普通股股利 12,800,000.00
期末未分配利润 1,245,682,053.19 777,734,017.34
注：2014年5月19日，公司召开2013年度股东大会审议通过2013年度利润分配方案，向登记在册的公司全
体股东每10股派发现金红利人民币0.4元（含税），共计分配红利12,800,000.00元。
（三十六）营业收入/营业成本
2015 年 1-10 月 2014 年度
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 857,439,135.14 606,062,206.25 1,022,309,316.83 729,821,273.72
其他业务 3,989,663.55 2,602,443.66 8,118,707.69 2,278,106.09
合计 861,428,798.69 608,664,649.91 1,030,428,024.52 732,099,379.81
（三十七）营业税金及附加
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
营业税 324,465.00 265,500.00
城市维护建设税 5,492,675.33 6,512,120.68
教育费附加 2,354,389.24 2,790,962.80
地方教育费附加 1,569,763.21 1,859,712.08
合计 9,741,292.78 11,428,295.56
（三十八）销售费用
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
人工费用 43,095,701.53 66,983,718.09
折旧摊销费 36,864,068.28 52,507,983.68
办公费 5,674,667.47 9,543,423.30
物流费用 11,148,569.50 18,797,149.13
进出口费用 5,424,584.72 6,385,485.58
交通差旅费 4,456,810.00 5,891,460.79
业务招待费 307,733.70 830,567.81
物业管理费 1,849,602.72 3,133,160.97
宣传推广费 20,906,615.25 41,245,925.35
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项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
租赁费 21,376,115.44 35,161,915.86
干洗费 6,628,173.87 11,696,912.18
其他 147,269.25 1,544,718.86
合计 157,879,911.73 253,722,421.60
（三十九）管理费用
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
人工费用 31,496,578.59 34,227,771.94
办公费用 1,733,028.07 2,039,131.76
交通差旅费 3,728,547.20 5,234,393.09
业务招待费 189,677.43 355,030.92
折旧摊销费 6,720,506.62 6,359,774.83
中介服务费 6,282,158.37 8,976,728.55
研究开发费 2,378,140.35 3,928,314.57
税费 13,761,163.26 14,130,615.77
其他 2,651,306.30 4,164,776.76
合计 68,941,106.19 79,416,538.19
（四十）财务费用
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
利息收入 -1,947,518.41 -6,385,474.50
利息支出 29,006,987.44 21,258,808.82
银行手续费 1,357,342.03 1,652,454.08
汇兑损益 -6,986,630.04 -506,057.24
其他 362.44
合计 21,430,543.46 16,019,731.16
（四十一）资产减值损失
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
坏账损失 14,459,493.48 25,059,843.22
存货跌价损失 1,656,093.20 2,655,118.95
可供出售金融资产减值损失 2,100,000.00
合计 18,215,586.68 27,714,962.17
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（四十二）公允价值变动收益
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 185,227,449.24
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -225,224,114.74
合计 -39,996,665.50
（四十三）投资收益
项 目 2015 年 1-10 月 2014 年度
权益法核算的长期股权投资收益
处置长期股权投资产生的投资收益 4,695,209.09
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在
持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产取得的投资收益
持有至到期投资在持有期间的投资收益
可供出售金融资产在持有期间的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益 543,153,222.31 511,641,793.00
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的
利得
合 计 547,848,431.40 511,641,793.00
（四十四）营业外收入
计入当期非经常性
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
损益的金额
非流动资产处置利得合计 56,697.75 174,766.64 56,697.75
其中：固定资产处置利得 56,697.75 174,766.64 56,697.75
无形资产处置利得
债务重组利得
非货币性资产交换利得
接受捐赠
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计入当期非经常性
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
损益的金额
政府补助 267,083.33 200,500.00 267,083.33
其他 4,634,280.59 4,975,755.61 4,634,280.59
合计 4,958,061.67 5,351,022.25 4,958,061.67
计入当期损益的政府补助：
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度 与资产相关/与收益相关
职工宿舍楼公租房返还款 167,083.33 200,500.00 与资产相关
收技术创新先进奖 100,000.00 与收益相关
合计 267,083.33 200,500.00
（四十五）营业外支出
计入当期非经常性
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
损益的金额
非流动资产处置损失合计 343,730.91 148,323.54 343,730.91
其中：固定资产处置损失 343,730.91 148,323.54 343,730.91
无形资产处置损失
债务重组损失
非货币性资产交换损失
对外捐赠 0.00 1,092,000.00 0.00
其他 269,041.16 8,541.82 269,041.16
合计 612,772.07 1,248,865.36 612,772.07
（四十六）所得税
（1） 所得税费用表
项目 2015 年 1-10 月 2014 年度
当期所得税费用
递延所得税费用 1,495,428.91 -15,397,501.05
合计 1,495,428.91 -15,397,501.05
（2）会计利润与所得税费用调整过程
项目 2015 年 1-10 月
利润总额 488,752,763.44
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项目 2015 年 1-10 月
按法定/适用税率计算的所得税费用 122,188,190.86
子公司适用不同税率的影响 -120,724,880.01
调整以前期间所得税的影响
非应税收入的影响
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 32,118.06
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响
税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化
所得税费用 1,495,428.91
（四十七）所有权或使用权受到限制的资产
项 目 期末账面价值 受限原因
货币资金 11,465,000.00 应付票据保证金
货币资金 19,873,935.00 短期借款质押
以公允价值计量且其变动计入当期
309,394,114.74 巨龙管业股票中己转让收益权部分
损益的金融资产
合计 340,733,049.74
七、合并范围的变更
（一） 报告期发生的企业合并
（1）基本情况
企业合并中 合并当期期 合并当期期
取得的权益 合并日的确 合并日的确 初至合并日 初至合并日
被合并方名称 合并日
比例 定依据 定依据 被合并方的 被合并方的
收入 净利润
股权交割且 股权交割且
Eatate Spring Limited 100.00% 2015-9-30 -430,600.80
款项己支付 款项己支付
（2）2015 年 7 月，星河互联通过全资子公司霍尔果斯苍穹之下创业投资有限公司和霍尔果斯市燎原创业
投资有限公司对日照银杏树股权投资基金（有限合伙）进行增资，增资后股权比例为 90%，取得控制权。
（二） 处置子公司
1. 单次处置对子公司投资即丧失控制权
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（1） 明细情况
与原子公司股权
处置价款与处置投资
投资相关的其他综
子公司 股权处置 股权处置 股权处置 丧失控制 对应的合并财务报表
合收益、其他所有
名称 价款 比例（%） 方式 权的时点 层面享有该子公司净
者权益变动转入投
资产份额的差额
资损益的金额
日照星河投资开发
27,872,800.00 100.00 出售 2015.6.30 2,277,200.00
有限公司
北京星河通联投资
100,000.00 100.00 出售 2015.6.30
管理有限公司
北京星河之光投资
100,000.00 100.00 出售 2015.6.30
管理有限公司
（2） 其他说明
2015 年 6 月份星河互联与霍尔果斯食乐淘创业投资有限公司签订转让协议，将日照星河投资开发有
限公司、北京星河通联投资管理有限公司、北京星河之光投资管理有限公司 100%股权进行转让，2015
年 7 月 1 日起不再对其进行合并。
（三） 其他原因的合并范围变更
1. 合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
霍尔果斯苍穹之下创业投
新设子公司 2015 年 6 月 4 日 273,745,000.00 100.00%
资有限公司
霍尔果斯市燎原创业投资
新设子公司 2015 年 6 月 4 日 10,000.00 100.00%
有限公司
喀什星河互联创业投资有
新设子公司 2015 年 6 月 2 日 17,777,000.00 100.00%
限公司
八、在其他主体中的权益
(一) 在重要子公司中的权益
1. 重要子公司的构成
主要 持股比例（%）
子公司名称 注册地 业务性质
经营地 直接 间接
星河互联控股（北京）有限公司 北京 北京 股权投资 100.00
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2014 年度、2015 年 1-10 月
主要 持股比例（%）
子公司名称 注册地 业务性质
经营地 直接 间接
霍尔果斯苍穹之下创业投资有限
霍尔果斯市 霍尔果斯市 股权投资 100.00
公司
霍尔果斯市燎原创业投资有限公
霍尔果斯市 霍尔果斯市 股权投资 100.00
司
Eatate Spring Limited 开曼 开曼 股权投资 100.00
日照银杏树股权投资基金（有限合
日照 日照 股权投资 90.00
伙）
喀什星河互联创业投资有限公司 喀什 喀什 股权投资 100.00
九、与金融工具相关的风险
本公司的主要金融工具包括应收账款、应付账款、借款等，与这些金融工具有关的风险主要有信用
风险、市场风险和流动性风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司从
事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降低到最
低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是
确定和分析本公司所面临的各种风险，每年二次对各种风险进行评估并制定出应对措施，及时可靠地对
各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
（一）信用风险
信用风险是指金融工具的一方不履行义务，造成另一方发生财务损失的风险公司对信用风险按组合分类
进行管理。信用风险主要产生于应收账款和其他应收款等。为降低信用风险，本公司对信用额度进行审
批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本公司于每个资产负债表日审核
每一单项应收款的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。因此，本公司管理层认为
本公司所承担的信用风险已经大为降低。
（二）市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包
括外汇风险、利率风险和其他价格风险。
（1）外汇风险
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外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司尽可能
将外币收入与外币支出相匹配以降低外汇风险。
（2）利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的
利率风险主要来源于银行短期借款。公司通过建立良好的银企关系，对授信额度及授信期限进行合理的
设计，保障银行授信额度充足，满足公司各类短期融资需求。
（3）其他价格风险
无。
（三）流动性风险
流动风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公
司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门
通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合
理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。
十、公允价值的披露
（一） 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况
2015 年 10 月 31 日公允价值
项 目 第一层次公允 第二层次公 第三层次公允
合 计
价值计量 允价值计量 价值计量
持续的公允价值计量
1.以公允价值计量且变动计入当
309,394,114.74 309,394,114.74
期损益的金融资产
（1）交易性金融资产 309,394,114.74 309,394,114.74
权益工具投资 309,394,114.74 309,394,114.74
2.可供出售金融资产 425,284,875.54 2,718,602,680.00 3,143,887,555.54
权益工具投资 425,284,875.54 2,718,602,680.00 3,143,887,555.54
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2015 年 10 月 31 日公允价值
项 目 第一层次公允 第二层次公 第三层次公允
合 计
价值计量 允价值计量 价值计量
持续以公允价值计量的资产总额 734,678,990.28 2,718,602,680.00 3,453,281,670.28
3. 以公允价值计量且其变动计入
309,394,114.74 309,394,114.74
当期损益的金融负债
（1）指定为以公允价值计量且变动
309,394,114.74 309,394,114.74
计入当期损益的金融负债
其他 309,394,114.74 309,394,114.74
持续以公允价值计量的负债总额 309,394,114.74 309,394,114.74
（二） 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
以公开市场价格作为确认依据。
（三） 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
持续第三层次公允价值计量主要采用评估价值：
1. 评估方法的选择
依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、资产基础法三种方法。收益法
是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市
场上的参照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服力
强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。
星河互联主要从事投资服务，经过多年的积累与发展，所投项目整体趋于成熟，项目分布日益合理，
未来年度预期收益与风险可以合理地估计，故本次评估可以选择收益法进行评估。
资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依
据，部分投资项目处理初创期，在盈利能力、资产质量等方面与上市公司存在一定的差异，但通过科学
合理的选择相关比较参数，可以较好地量化投资组合与同行业可比上市公司间的差异。因此本次评估选
择资产基础法进行评估。
综上，本次评估确定采用收益法和资产基础法进行评估。
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2.收益法简介
（1）概述
根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估准则—企业价值》，国际和国内类似交易评估惯例，
确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）对元禾控股的权益资本价值进行估算。
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法，
即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。
其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且
未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采
集和处理的客观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，
其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。
（2）基本评估思路
以企业历史经审计的公司会计报表为依据估算其股东全部权益价值（净资产），即首先按收益途径
采用现金流折现方法（DCF），估算企业的经营性资产的价值，再加上企业其他现金流预测中未考虑的
资产（负债）的价值，来得到企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，得出企业的股东全部权
益价值（净资产）。
（3）评估模型
1）基本模型
本次评估的基本模型为：
E B D （1）
式中：E：评估对象的股东全部权益价值；B：评估对象的企业价值；
B P C （2）
P：评估对象的经营性资产价值；
n
Ri Rn 1
P （3）
i 1 (1 r ) i
r (1 r ) n
式中：
Ri：评估对象未来第 i 年的预期收益（自由现金流量）；
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r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
C：评估对象现金流预测中未考虑的资产（负债）的价值；
C C1 C 2 （4）
式中：
C1：评估对象现金流预测中未考虑的基准日流动类资产（负债）价值；
C2：评估对象现金流预测中未考虑的基准日非流动类资产（负债）价值；
D：评估对象付息债务价值；
2）收益指标
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象投资性资产的收益指标，其基本定义为：
R = 净利润＋回收投资成本＋扣税后利息＋折旧摊销等非付现成本－追加投资（5）
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量。将未来经营期内
的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r
r rd wd re we
（6）
式中：Wd：评估对象的债务比率；
D
wd
( E D ) （7）
We：评估对象的权益比率；
E
we
( E D ) （8）
rd：所得税后的付息债务利率；
re：权益资本成本。本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本 re；
re r f e (rm r f ) （9）
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式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场期望报酬率；
ε：评估对象的特性风险调整系数；
βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
βe = 34% K + 66% β x （10）
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设 K=1；
βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
3.资产基础法简介
（1）概述
资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额
作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得
企业价值的方法。
将该等投资组合与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，可以确定投资组合的价值。常用的两
种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
采用该种方法需要满足两个基本前提条件：
1）要有一个活跃的公开的市场。在这个市场上成交价格基本上反映市场买卖双方的行情，因此可以
排除个别交易的偶然性。我国股票市场经过多年的发展，逐渐由不规范向规范发展，上市公司质量也逐
步提高，虽然市场仍未充分发育，但随着股票总市值超过国民生产总值，股票市场在经济生活中的地位
越来越重要，股票交易也是趋活跃，股票市场是成为国民经济发展的晴雨表。
2）在这个公开市场上要有可比的企业及其交易活动，且交易活动应能较好反映企业价值的趋势。企
业及其交易的可比性是指选择的可比企业及其交易活动是在近期公开市场上已经发生过的，且与待评估
的目标企业及其即将发生的业务活动相似。
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上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，分析选取适当的价值比率，在与
被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适当的价值比率，在
与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
（2）技术思路
评估对象主要从事投资服务业务，其主要的收益来源于投资项目、基金的退出收益；通过投资不同
领域和投资阶段的项目、基金，在完善自身投资组合的同时平衡基金本身的收益和风险。结合本次尽职
调查情况以及评估对象的资产构成和业务特点，资产基础法评估的基本评估思路是：
1）对评估对象所投资的项目、基金，结合其在基准日前后的资产规模和业务阶段，选取同行业可比
上市公司；
2）企业其拥有的资产规模、资金充裕程度在一定程度上反映了企业的经营能力，企业所拥有的资产
规模一定程度上决定了企业未来的发展态势、获利能力，对企业长期持续经营起着重要的作用，因此，
本次评估选择市净率（PB）作为价值比率，通过选取同行业可比上市公司、可比交易的 PB，作为评估对
象投资不同行业项目预计投资回报率的近似；
3）投资项目与可比公司间的比较分析：通过对评估对象及各可比公司进行比较分析，进而得出评估
对象股东全部权益价值。
4）对纳入评估范围，但在估算中未予考虑的诸如基准日存在的货币资金、付息债务等，单独测算其
价值；
5）由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象所有者权益价值。
十一、关联方关系及其交易
（一） 本公司的实际控制人
本次以 2015 年 10 月 31 日为基准日的重大重组交易前，公司的总股本为 32,000.00 万股，王桂波先
生及其一致行动人合计持有上市公司 35.14%的股权；王桂波先生为上市公司实际控制人。本次重大重组
交易完成后，公司总股本将增至 131,427.1281 万股，王桂波先生及其一致行动人合计持有上市公司
32.60%的股权，王桂波先生仍为上市公司实际控制人。
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（二）本公司的子公司情况
详见八、（一）在子公司中的权益。
（三）本公司的联营企业情况
无。
（四）其他关联方情况
其他关联方名称 与本公司关系
诸城密州宾馆有限公司 同一实际控制人
山东新郎欧美尔家居置业有限公司 同一实际控制人
山东诸江地产有限公司 同一实际控制人
山东新郎服饰有限公司 同一实际控制人
吉林富邦纺织有限公司 关键管理人员控股的公司
霍尔果斯市文曲星创业投资有限公司 直接持有上市公司 5％以上股份的法人
喀什星河创业投资有限公司 直接持有上市公司 5％以上股份的法人
徐茂栋 目标公司实际控制人
霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司 目标公司关联法人
新余东晨投资管理中心（有限合伙） 目标公司关联法人
东方元鼎（北京）投资管理有限公司 目标公司关联法人
北京微网世界信息技术有限公司 目标公司关联法人
北京微网通联信息技术有限公司 目标公司关联法人
北京窝窝团信息技术有限公司 目标公司关联法人
北京闪惠信息技术有限公司 目标公司关联法人
日照星河投资开发有限公司 目标公司关联法人
北京道特艾迪网络科技有限公司 目标公司关联法人
北京星河互联信息技术有限公司 目标公司关联法人
北京食乐淘科技有限公司 目标公司关联法人
霍尔果斯食乐淘创业投资有限公司 目标公司关联法人
北京蜂巢天下信息技术有限公司 目标公司关联法人
日照基石资本股权投资中心（有限合伙） 目标公司关联法人
日照元鼎股权投资基金（有限合伙） 目标公司关联法人
徐茂荣 目标公司实际控制人其他近亲属
徐田庆 目标公司实际控制人其他近亲属
周芳 目标公司实际控制人直系亲属
注：如附注二、（一）所述，本次重组完成后，霍尔果斯市文曲星创业投资有限公司、喀什星河创业投
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资有限公司等将成为上市公司的股东，目标公司实际控制人徐茂栋先生、其近亲属及目标公司关联法人，
在本备考财务报告中，将上述企业或自然人认定为上市公司的关联方。
（五）关联方交易情况
（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
关联方 关联交易内容 2015 年 1-10 月 2014 年度
山东新郎欧美尔家居置业有限公司 采购低值易耗品 1,787,995.11 4,203,833.27
诸城密州宾馆有限公司 餐饮住宿/会议培训 880,257.89 1,877,867.95
吉林富邦纺织有限公司 采购原材料 375,832.81 4,120,435.61
北京星河互联信息技术有限公司 咨询费 479,952.00
北京蜂巢天下信息技术有限公司 咨询费 4,999,950.00
合计 3,044,085.81 15,682,038.83
出售商品/提供劳务情况表
关联方 关联交易内容 2015 年 1-10 月 2014 年度
山东新郎欧美尔家居置业有限公司 库存商品 1,420,858.41
山东诸江地产有限公司 库存商品 1,200,000.00
诸城密州宾馆有限公司 库存商品 517,822.58
合计 3,138,680.99
（2）关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
无
（3）关联租赁情况
本公司作为承租方
出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
新郎希努尔集团股份有限公司 房产 2,666,666.67 3,125,000.00
北京窝窝团信息技术有限公司 房产 171,774.67
合计 2,838,441.34 3,125,000.00
（4）关联担保情况
本公司作为被担保方
担保是否已
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
经履行完毕
新郎希努尔集团股份有限公司 75,000 万元 2012 年 09 月 11 日 本次公司发行的债券最后一期 否
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担保是否已
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
经履行完毕
债务履行期届满之日起两年
新郎希努尔集团股份有限公司 49,000 万元 2014 年 06 月 09 日 2015 年 06 月 09 日 是
新郎希努尔集团股份有限公司 10,000 万元 2015 年 06 月 16 日 2018 年 08 月 12 日 否
合计
注：关联担保情况说明
A、应付债券担保情况
新郎希努尔集团股份有限公司与本公司签署了《希努尔男装股份有限公司与新郎希努尔集团股份有
限公司之担保协议》，合同约定：新郎希努尔集团股份有限公司为本公司经中国证监会核准发行的面额不
超过人民币7.5亿元公司债券提供担保，债券实际数额以前述金额内，以经中国证监会核准发行范围内实
际发行的公司债券总额为准；如分期发行则包括分期发行的各期。担保方式为全额无条件的不可撤销的
连带责任保证，保证范围为本次债券本金及其利息、违约金、赔偿金、实现债权的费用及其他应支付费
用。保证期间为担保协议生效之日起至本次发行的公司债券有关的最后一期债务履行期届满之日起两年。
截至2015年10月31日，实际使用的担保额度为41,791.80元。
B、中国建设银行股份有限公司诸城支行担保情况
新郎希努尔集团股份有限公司与中国建设银行股份有限公司诸城支行签署了《最高额保证合同》，合
同约定：新郎希努尔集团股份有限公司为本公司发生在 2014 年 6 月 9 日至 2015 年 6 月 9 日期间内所有
债务提供最高本金限额为 49,000 万元的连带责任保证担保，保证的范围为保证额度有效期内发生的在保
证最高本金限额下的所有债权余额，包括本金、利息、罚息、复利、违约金、损害赔偿金、债权人实现
债权的费用等。截至 2015 年 10 月 31 日，实际使用的担保额度为 6,955.50 万元（贷款 5,000.00 万、承兑
1,955.50 万）。
C、中国工商银行股份有限公司诸城支行担保情况
新郎希努尔集团股份有限公司与中国工商银行股份有限公司诸城支行签署了《最高额保证合同》，合
同约定：新郎希努尔集团股份有限公司为本公司发生在 2015 年 6 月 16 日至 2018 年 8 月 12 日期间内所
有债务提供最高本金限额为 10,000 万元的连带责任保证担保，保证的范围为保证额度有效期内发生的在
保证最高本金限额下的所有债权余额，包括本金、利息、罚息、复利、违约金、损害赔偿金、债权人实
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现债权的费用等。截至 2015 年 10 月 31 日，实际使用的担保额度为 1,146.00 万元（承兑 1,146.00 万元）。
（5）关联方资金拆借
关联方 2015 年 1-10 月 2014 年度
拆出
东方元鼎（北京）投资管理有限公司 5,000,000.00
北京食乐淘科技有限公司 5,000,000.00
北京闪惠信息技术有限公司 46,155,945.89
霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司 17,025,000.00
霍尔果斯市文曲星创业投资有限公司 25,000.00
喀什星河创业投资有限公司 25,773,200.00
日照基石资本股权投资中心（有限合伙） 6,600,000.00 9,050,000.00
徐茂栋 215,133,281.00 202,920,931.45
小计 315,712,426.89 216,970,931.45
拆入
北京微网通联信息技术有限公司 34,610,000.00
霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司 350,000.00
日照星河投资开发有限公司 10,000,000.00
徐茂栋 4,520,000.00
徐茂荣 629,450.00
小计 14,870,000.00 35,239,450.00
（6）关联方资产转让、债务重组情况
无。
（7）其他关联交易
①新郎希努尔集团股份有限公司作为商业预付卡发行方，利用集团的资源优势，授权山东新郎服饰
有限公司、诸城密州宾馆有限公司作为商业预付卡的销售方。购卡人在本公司及本公司销售终端进行消
费使用，有利于扩大本公司销售规模。本公司董事会认为，本次交易符合本公司及全体股东的利益，不
会损害中小股东利益，也不会对本公司的财务状况及经营成果造成负面影响。
2015年1-10月上述关联交易总金额为353.10万元， 2014年度同类交易实际发生金额为1,153.63万元。
②
关联方 关联交易内容 2015 年 1-10 月 2014 年度
徐茂栋 股利分配 120,631,839.44 462,060,248.00
徐茂栋 购买子公司股权 3,000,000.00
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关联方 关联交易内容 2015 年 1-10 月 2014 年度
徐茂栋 购买股权 13,342,868.55
喀什星河创业投资有限公司 股利分配 32,180,000.00
喀什星河创业投资有限公司 处置子公司股权 25,773,200.00
霍尔果斯市微创之星创业投资有限 购买投资项目股权 99,000,000.00
公司
霍尔果斯市微创之星创业投资有限 股利分配 190,872,176.42
公司
北京星河互联信息技术有限公司 购买子公司股权 95,944,979.05
北京闪惠信息技术有限公司 购买投资项目股权 30,000,000.00
霍尔果斯食乐淘创业投资有限公司 处置子公司股权 28,072,800.00
北京微网世界信息技术有限公司 购买投资项目股权 4,056,315.90
日照元鼎股权投资基金（有限合伙） 购买投资项目股权 11,100,000.00
日照基石资本股权投资中心（有限 购买投资项目股权 34,700,000.00
合伙）
合 计 672,331,310.81 478,403,116.55
（六）关联方应收应付款项
（1）应收项目
2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
其他应收款 诸城密州宾馆有限公司 401,429.00 20,071.45 332,988.72 16,649.44
应收账款 北京道特艾迪网络科技有限公司 18,000.00 5,400.00
其他应收款 东方元鼎（北京）投资管理有限公司 5,000,000.00 250,000.00
其他应收款 霍尔果斯食乐淘创业投资有限公司 25,000.00 1,250.00
其他应收款 霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司 17,025,000.00 851,250.00
其他应收款 霍尔果斯市文曲星创业投资有限公司 25,000.00 1,250.00
其他应收款 北京闪惠信息技术有限公司 43,243,889.89 1,649,443.45
其他应收款 北京食乐淘科技有限公司 5,000,000.00 250,000.00
其他应收款 北京蜂巢天下信息技术有限公司 644,434.47 32,221.72
其他应收款 日照基石资本股权投资中心（有限合伙） 9,050,000.00 452,500.00
其他应收款 徐茂栋 262,371,711.00 16,091,124.53
其他应收款 徐茂荣 3,000,000.00 300,000.00
其他应收款 徐田庆 57,874.00 3,991.40
其他应收款 周芳 200,000.00 20,000.00
小计 66,364,753.36 2,805,486.62 280,030,573.72 17,139,665.37
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（2）应付项目
项目名称 关联方 2015 年 10 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
应付账款 吉林富邦纺织有限公司 26,002.93 2,187,614.93
应付账款 山东新郎欧美尔家居置业有限公司 1,395,510.30 106,360.75
其他应付款 新郎希努尔集团股份有限公司 266,666.67
应付账款 北京星河互联信息技术有限公司 479,952.00
其他应付款 北京微网世界信息技术有限公司 6,315.90
其他应付款 北京微网通联信息技术有限公司 34,610,000.00
其他应付款 北京窝窝团信息技术有限公司 171,774.67 31,980,000.00
其他应付款 霍尔果斯市微创之星创业投资有限
350,000.00
公司
其他应付款 徐茂栋 303.66 12,000.00
其他应付款 徐茂荣 629,450.00
小计 2,216,574.13 70,005,377.68
十二、股份支付
无。
十三、承诺及或有事项
（一） 重要承诺事项
1．根据上市公司与喀什星河、新余东晨、微创之星、文曲星创投、韦京汉、杨利军、段雪坤签署的
《业绩补偿协议》，业绩承诺与补偿安排具体如下：
（1）业绩承诺
本次交易对方喀什星河、微创之星、新余东晨、文曲星创投、韦京汉、段雪坤、杨利军（以下合称
“补偿责任人”）承诺：星河互联2016年度、2017年度及2018年度实现的合并报表范围扣除非经常性损益
后归属于母公司所有者的净利润不低于105,000万元、140,000万元和170,000万元。
（2） 补偿安排
补偿原则为：补偿责任人应先以其通过本次交易获得的上市公司新增股份进行股份补偿，履行股份
补偿义务后仍不足弥补应补偿金额的，应当就差额部分以现金方式向上市公司进行补偿。
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若星河互联在利润补偿期间实现的实际利润数低于补偿责任人的承诺净利润数，则上市公司应在承
诺期内各期专项审核报告公开披露后向补偿责任人发出书面通知（书面通知应包含当期的补偿金额），当
期应补偿金额计算公式如下：
当期应补偿金额=（截至当期期末累计承诺净利润数-截至当期期末累积实际净利润数）÷补偿期限
内各期承诺净利润数总和×标的资产交易对价－累计已补偿金额
当期应补偿股份数量=当期应补偿金额÷每股发行价格
如按上述公式计算补偿责任人当期应补偿的股份数量大于补偿责任人届时持有的上市公司股份数量
时，差额部分由补偿责任人以现金形式向上市公司补偿。现金补偿金额的计算公式为：
应补偿现金额=（应补偿股份数量－补偿责任人届时所持股份数量）×本次发行股份购买资产的每股
发行价格
在各期计算的应补偿金额少于或等于0时，按0取值，即已经补偿的金额不冲回。各补偿责任人中各
方需要补偿的金额，根据其在本次交易中获得对价的相对比例分摊确定。各补偿责任人对需要补偿的股
份及现金承担连带责任。
2．星河互联2015年处置所持有艾格拉斯科技（北京）有限公司（简称艾格拉斯）股份时取得浙江巨
龙管业股份有限公司（简称巨龙管业）股票，在此项交易中存在业绩承诺，内容如下：艾格拉斯在2015
年度、2016年度、2017年度及2018年度的承诺净利润分别不低于17,886.60万元、29,992.82万元、40,138.31
万元及40,886.05万元。
补偿方式如下：
⑴ 如艾格拉斯在2015年至2017年度的承诺期内未能实现承诺净利润，则巨龙管业应在上述承诺期内各
年度专项审核报告公开披露后向出让方发出书面通知（书面通知应包含当年的补偿金额），出让方在收到
巨龙管业的书面通知后10个工作日内，向其支付补偿。业绩补偿金额按如下公式计算：
当期应补偿金额=（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实现净利润数）÷2015年度
至2017年度的承诺净利润之和×250,000万元－已补偿金额
如出让方在上述年度需向巨龙管业承担补偿义务的，则其应先以其在本次交易中取得、但尚未出售
的对价股份进行补偿，不足的部分由其以现金补偿。具体应按照盈利补偿协议约定方式执行。
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⑵ 如艾格拉斯在2018年度未能实现承诺净利润，则巨龙管业应在2018年度专项审核报告公开披露后向
出让方发出书面通知（书面通知应包含当年的补偿金额），在收到巨龙管业的书面通知后10个工作日内，
向其支付补偿。业绩补偿金额按如下公式计算：
2018年度当期应补偿金额=2018年度承诺净利润-2018年度实现净利润-（截至2017年度期末累积实现
净利润-截至2017年度期末累积承诺净利润+按照本补充协议4.2.1条已经补偿的金额×2015年度至2017年
度的承诺净利润之和÷250,000万元）
按照本次交易完成前在艾格拉斯的相对持股比例（各自持有艾格拉斯的股权比例÷以上各方合计持
有艾格拉斯的股权比例）以现金方式按照上述2018年度业绩承诺应补偿金额向巨龙管业承担补偿义务。
⑶ 在保证期间届满且出让方已根据本补充协议及盈利补偿协议规定履行了补偿义务（如有）后，双方
应共同协商聘请具有证券业务资格的会计师事务所对标的资产进行减值测试，并在公告前一年度专项审
计报告后三十日内出具减值测试结果。如标的资产期末减值额＞补偿期限内已补偿股份总数×发行价格+
现金补偿金额，则出让方应向巨龙管业另行补偿，减值测试补偿金额为：标的资产期末减值额－（补偿
期限内已补偿股份总数×发行价格+现金补偿金额）。
3．星河互联2015年7月与受让方签订转让北京微网通联信息技术有限公司（北京微网通联）55.456%的
协议，协议中包含业绩承诺，北京微网通联信息技术有限公司经审计的税后净利润2015年不低于3,500.00
万元，2016年不低于4,500.00万元，如果北京微网通联信息技术有限公司无法实现前述业绩，则苍穹之下
以其持有的北京微网通联信息技术有限公司的股权或现金对其进行补偿，受让方有权选择补偿方式。
以股权转让作为补偿方式：在经审计的财务报告报出后15个工作日内以1元的总对价向受让方转让以
下列公式计算的相应比例的北京微网通联股权：
2015年受让方获得补偿股权%=31060/(实际净利润×16)×100-55.465%
2016年受让方获得补偿股权%=31060/(实际净利润×12.44)×100-55.465%
以现金作为补偿方式：在当年年度经审计的财务报告正式报出后15个工作日内向受让方支付根据以下
公式计算的现金金额：
2015年受让方获得补偿现金（万元）=（3500 -实际净利润）×16×55.465%
2016年受让方获得补偿现金（万元）=（4500-实际净利润）×12.4444×55.465%
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（二）或有事项
截止到 2015 年 10 月 31 日，本公司无需要披露的重大或有事项。
十四、资产负债表日后事项
(一) 其他资产负债表日后事项说明
目标公司股东霍尔果斯市微创之星创业投资有限公司、霍尔果斯尚誉创业投资有限公司、霍尔果斯
紫桐创业投资有限公司分别将其持有的星河互联 7.00%、0.50%、0.50%股权转让给嘉兴铭慧创业投资合
伙企业（有限合伙）、苏州程顺云和投资管理中心（有限合伙）、杭州管大聚沅投资合伙企业(有限合伙）、
深圳前海盛世利金投资企业（有限合伙）、深圳前海盛世裕金投资企业（有限合伙）、段雪坤、韦京汉及
杨利军，转让后星河互联股权结构如附注二（一）所示。
十五、其他重要事项
1、2015年7月27日，公司控股股东新郎希努尔集团股份有限公司（以下简称“新郎希努尔集团”）及
其一致行动人新郎希努尔国际（集团）有限公司（以下简称“新郎国际”）与华夏人寿保险股份有限公司
（以下简称“华夏人寿”）签署了《股份转让协议》，分别将其持有的希努尔无限售条件流通股1,000万股、
5,000万股转让给华夏人寿；新郎希努尔集团与自然人陈涛签署了《股份转让协议》，将其持有的希努尔
无限售条件流通股1,500万股转让给自然人陈涛。本次权益变动后，新郎希努尔集团持有公司股份
77,689,447 股，占公司股份总数的24.28%；华夏人寿持有公司股份60,000,000 股，占公司股份总数的
18.75%；新郎国际持有公司股份30,928,000股，占公司股份总数的9.66%；自然人陈涛持有公司股份
15,000,000股，占公司股份总数的4.69%。新郎希努尔集团仍为公司第一大股东。股权登记变更完成时间
为2015年9月10日。
2、达孜县正道咨询有限公司共持有公司股份3,280万股，占公司股份总数的10.25%。截至2015年10
月31日，达孜县正道咨询有限公司累计质押其持有的公司股份3,280万股，占公司股份总数的10.25%。于
2015年10月31日质押其持有的公司股份3,280万股，质押期限自2015年10月12日起至质权人向中国证券登
记结算有限公司深圳分公司办理解除质押为止。
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