海通证券股份有限公司
关于海南海峡航运股份有限公司
变更“棋子湾”轮募集资金投资项目的核查意见
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”、“保荐机构”）作为海南
海峡航运股份有限公司（以下简称“海峡股份”、“公司”）首次公开发行股票的
保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2
号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所上市公司保
荐工作指引》和《中小企业板信息披露业务备忘录第 29 号：募集资金使用》等
有关法律法规和规范性文件的要求，海通证券对海峡股份变更“棋子湾”轮募集
资金投资项目事项进行了认真、审慎的核查，发表如下意见：
一、本次变更“棋子湾”轮募集资金投资项目的基本情况
公司目前运营西沙航线的“椰香公主”轮至 2016 年 6 月将强制退役。公司
新造的北海兼顾西沙旅游航线船舶因为建造周期长，届时仍未能出厂投入使用。
2015 年初，公司投入 1 亿元在上海船舶交易所购买了烟台打捞局的“德银海”
轮，现更名为“棋子湾”轮，原计划对其进行改造升级后投入西沙旅游航线，后
来由于受“东方之星轮倾覆”和“天津港大爆炸”事件的影响，“棋子湾”轮改
造项目在向船级社申报检验时受到相关政策的限制，船级社不接受其检验申请。
为了保障西沙航线持续经营，2015 年 11 月 5 日公司召开第五届董事会第六次会
议批准租赁“北部湾之星”轮投入西沙航线。为提高船舶的使用效率，避免船舶
资产闲置，充分发挥公司运力在各航线的互补性，公司经营班子经过深入调查研
究，建议将“棋子湾”轮替换“椰城二号”轮投入海口至钦州、北海航线，一是
“棋子湾”轮原来就是运营渤海湾长航线的船舶，船舶技术设备及客舱服务设施
不需要大的改变即可投产；二是“棋子湾”轮相比公司运营北海航线的“信海
11 号”轮和“椰城二号”轮，船大装载能力强，有更好的船体外观和客舱服务
设施，技术设备更为先进；三、经过对“棋子湾”轮投入钦州、北海航线的经营
财务状况进行测算：投入经营第一年，由于北海港还没有具备“棋子湾”轮停靠
的码头泊位，且北部湾公司新码头尚未投产，选择将“棋子湾”轮经营海口至钦
州航线，因航线特点，一年内客源营销组织难度大，第一年经营收入预计达到
2000 多万元，主要为车辆运输收入，经营亏损额约 1600 万元。 从 2016 年底北
部湾公司新码头及新船投产后，“棋子湾”轮停靠北部湾公司新码头形成对开班
轮运输，船舶经营情况将大为好转。“棋子湾”轮从投入运营的第二个年度起，
可实现年营业收入 4,791 万元，年营运利润 1,043 万元，营运利润率 21.8%，内
部收益率 14.96%，回收年限 13.84 年，经济效益较好。
“棋子湾”轮船舶总投资 12,850 万元（其中购买船舶费用 10,000 万元、升
级改造费用 2,700 万元、前期工作费用 20 万元、接船费用 30 万元、其他费用
100 万元），资金来源：募集资金。“棋子湾”轮经过改造投入钦州、北海航线，
将新运力和长航线的优点相互结合，充分发挥公司长航线客滚运输的优势，投入
新运力主导和重新定位市场，提高服务质量和服务档次，突破市场发展瓶颈，稳
步提高公司海口至北海航线的经济收益和社会效益。
二、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构发表如下意见：
1、公司本次变更“棋子湾”轮募集资金投资项目应履行必要的法律程序。
该事项已经公司董事会审议批准，独立董事亦发表了同意意见，尚需提交股东大
会表决通过。
2、公司本次节余募集资金的使用符合《深圳证券交易所中小企业板上市公
司规范运作指引》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用
的监管要求》、《中小企业板信息披露业务备忘录第 29 号：募集资金使用》的有
关规定。
综上，保荐机构对本次海峡股份变更“棋子湾”轮募集资金投资项目事项无
异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于海南海峡航运股份有限公司变更
“棋子湾”轮募集资金投资项目的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：
幸 强 刘 晴
保荐机构： 海通证券股份有限公司
2015 年 月 日
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