信永中和会计师事务所 北 京 市 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 联系电话: +86(010)6554 2288
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前次募集资金使用情况鉴证报告
XYZH/2015CDA40175
合肥美菱股份有限公司全体股东：
我们对后附的合肥美菱股份有限公司（以下简称美菱电器公司）于2010 年12月募集
的人民币普通股资金（以下简称前次募集资金）截至2015年9 月30 日止的使用情况报告（以
下简称前次募集资金使用情况报告）执行了鉴证工作。
美菱电器公司管理层的责任是按照中国证券监督管理委员会颁布的《关于前次募集资
金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007] 500号）编制前次募集资金使用情况报告。
这种责任包括设计、实施和维护与前次募集资金使用情况报告编制相关的内部控制，保证
前次募集资金使用情况报告的真实、准确和完整，以及不存在由于舞弊或错误而导致的重
大错报。我们的责任是在实施鉴证工作的基础上，对前次募集资金使用情况报告发表鉴证
意见。
我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101 号 – 历史财务信息审计或审阅
以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证工作，以对前次募集资金使用情况报告是否不存在重
大错报获取合理保证。在执行鉴证工作过程中，我们实施了询问、检查、重新计算等我们
认为必要的鉴证程序，选择的程序取决于我们的职业判断。我们相信，我们的鉴证工作为
发表意见提供了合理的基础。
我们认为，美菱电器公司上述前次募集资金使用情况报告已经按照中国证券监督管理
委员会颁布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007] 500号）编制，
在所有重大方面如实反映了美菱电器公司截至2015年9月30日止前次募集资金的使用情
况。
本鉴证报告仅供美菱电器公司向中国证券监督管理委员会申请发行新股之目的使用，
未经本事务所书面同意，不得用于其他任何目的。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：何勇
中国注册会计师：夏翠琼
中国 北京 二○一五年十一月十八日
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告
2010 年 12 月 24 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
合肥美菱股份有限公司
截至2015年9月30日止
前次募集资金使用情况报告
合肥美菱股份有限公司（以下简称本公司）董事会根据中国证券监督管理委员会颁布
的《上市公司证券发行管理办法》（中国证券监督管理委员会第30号令）及《关于前次募
集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007] 500号），编制了本公司于2010年12月募
集的人民币普通股资金截至2015年9月30日止的使用情况报告（以下简称前次募集资金使
用情况报告）。本公司董事会保证前次募集资金使用情况报告的内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、前次募集资金情况
（一）募集资金管理情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准合肥美菱股份有限公司非公开发行股票的批
复》（证监许可[2010]1715号）核准，由联席主承销商招商证券股份有限公司（以下简称招
商证券）、长城证券有限责任公司 （以下简称长城证券）采用向特定投资者非公开发行股
票的方式发行人民币普通股（A股）116,731,500股，发行价格为每股10.28元。
截至2010年12月23日，本公司实际向8名特定投资者非公开发行人民币普通股A股
116,731,500股，募集资金总额1,199,999,820.00元，扣除发行费用22,045,500.00元后的募集
资金为人民币1,177,954,320.00元。招商证券于2010年12月24日存入本公司募集资金专用账
户合计人民币1,179,499,820.00元，其中开立在中国光大银行合肥分行稻香楼支行账号为
76740188000018471的人民币账户存入金额730,000,000.00元、开立在交通银行合肥寿春路
桥支行账号为341304000018010080590的人民币账户存入金额300,000,000.00元、开立在中
国工商银行股份有限公司合肥长江东路支行账户号为1302010229022129028的人民币账户存
入金额110,000,000.00元、开立在中国建设银行股份有限公司合肥庐阳支行营业部账户号为
34001468608053006232的人民币账户存入金额39,499,820.00元,减除已用公司自有资金预
付 的 承 销 费 及 其 他 发 行 相 关 费 1,545,500.00 元 ， 募 集 资 金 净 额 实 际 为 人 民 币
1,177,954,320.00元。上述资金到位情况业经信永中和会计师事务所有限责任公司验证，并
由其出具XYZH2010CDA6021号验资报告。
为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，根据《中华人民共和国公司法》、
《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》和《关于进一步规范上市公
司募集资金使用的通知》等有关法律法规和中国证券监督管理委员会有关规范性文件，结
合本公司实际情况，本公司制订了《合肥美菱股份有限公司募集资金管理制度》，对募集
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告
2010 年 12 月 24 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
资金采取专户存储制度。
本公司及保荐机构招商证券分别与募集资金专户所在银行中国光大银行合肥分行稻
香楼支行、交通银行寿春路桥支行、中国工商银行合肥长江东路支行、中国建设银行合肥
庐阳支行签订了《募集资金三方监管协议》，明确了各方的权利和义务。三方监管协议与
深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。
（二）募集资金专户存储及结余情况
截至2010年12月24日，本公司募集资金人民币1,199,999,820.00元，发生承销费用、保
荐费用人民币22,045,500.00元，招商证券已于2010年12月30日汇入本公司募集资金专用账
户中国光大银行合肥分行稻香楼支行账号76740188000018471、交通银行合肥寿春路桥支
行账号341304000018010080590、中国工商银行股份有限公司合肥长江东路支行账户号
1302010229022129028 、 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 合 肥 庐 阳 支 行 营 业 部 账 户 号
34001468608053006232人民币1,179,499,820.00元，经本公司扣除自行支付的承销费和其他
发行相关费用人民币1,545,500.00元，募集资金净额1,177,954,320.00元。
截至2015年9月30日，本公司对募集资金项目累计投入903,258,040.52元。
募集资金各期具体使用情况如下：
1、截至2010年12月31日，本公司对募集资金项目尚未投入， 2010年12月24日至12月
31日使用募集资金0元，尚未使用资金余额为1,177,954,320.00元。截至2010年12月31日，
募集资金专户余额1,179,499,820.00元（尚未扣除本公司以自有资金支付的承销费和其他发
行相关费用1,545,500.00元）。
2、截至2011年12月31日，本公司对募集资金项目累计使用465,817,372.27元（含用于
置 换 自 有 资 金 预 先 投 入 募 投 项 目 资 金 88,781,537.21 元 ）， 2011 年 度 使 用 募 集 资 金
465,817,372.27元，尚未使用资金余额为725,722,887.92元（其中包括募集资金利息收入
13,585,940.19元）。截至2011年12月31日，募集资金专户余额 425,722,887.92元，差额
300,000,000.00元系本公司闲置募集资金暂时补充流动资金所致。
3、截至2012年12月31日，本公司对募集资金项目累计使用756,265,960.10元，2012年
度使用募集资金290,448,587.83元，尚未使用资金余额为449,400,651.20元（其中包括募集
资金利息收入27,712,291.30元）。截至2012年12月31日，募集资金专户余额149,400,651.20
元，差额300,000,000.00元系本公司闲置募集资金暂时补充流动资金所致。
4、截至2013年12月31日，本公司对募集资金项目累计使用848,049,156.98元，2013年
度使用募集资金341,391,139.76 元(其中募投项目使用募集资金91,783,196.88元，使用节余
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告
2010 年 12 月 24 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
募集资金永久性补充流动资金249,607,982.88元)，使用募集资金产生的利息永久性补充流
动资金33,462,017.12元，尚未使用资金余额为86,650,144.55 元（其中包括尚未提取的用于
永久补充流动资金的节余募集资金及利息收入6,248,139.88 元）。
5、截至2014年12月31日，本公司对募集资金项目累计使用877,110,808.76元，2014年
度使用募集资金29,061,651.78元，尚未使用资金余额为54,480,488.86元（其中包括尚未提
取的用于永久补充流动资金的募集资金利息收入3,140,135.97元）。截至2014年12月31日，
募集资金专户余额54,480,488.86元。
6、截至2015年9月30日，本公司对募集资金项目累计使用903,258,040.52元，2015年
1-9月使用募集资金26,147,231.76元，尚未使用资金余额为27,673,765.21元（其中包括尚未
提取的用于永久补充流动资金的募集资金利息收入2,480,644.08元）。截至2015年9月30日，
募集资金专户余额27,673,765.21元。
截至2015年9月30日，募集资金的存储情况列示如下：
单位名称 银行名称 银行账号 初始存放金额 截止日余额 备注
中国光大银行合肥
76740188000018471 730,000,000.00 13,192,302.18
分行稻香楼支行
交通银行合肥寿春
341304000018010080590 300,000,000.00 660,773.37
路桥支行
交通银行合肥寿春 定期
合肥美菱 341304000018010080590 13,820,689.66
路桥支行 存款
股份有限
中国工商银行股份
公司
有限公司合肥长江 1302010229022129028 110,000,000.00
东路支行
中国建设银行股份
有限公司合肥庐阳 34001468608053006232 39,499,820.00
支行营业部
合计 1,179,499,820.00 27,673,765.21
截至 2015 年 9 月 30 日，本公司取得募集资金净额 1,177,954,320.00 元，累计资金利
息 44,332,470.86 元，共计 1,222,286,790.86 元，累计投入募投项目资金为 903,258,040.52
元，实际补充流动资金 291,354,985.13，截至 2015 年 9 月 30 日，募集资金余额为
25,193,121.21 元 ， 尚 未 提 取 的 用 于 永 久 补 充 流 动 资 金 的 募 集 资 金 利 息 收 入 余 额
2,480,644.08 元。
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告
2010 年 12 月 24 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
二、前次募集资金实际使用情况
前次募集资金使用情况对照表 单位：万元
募集资金总额： 117,795.4320 已累计使用募集资金总额： 90,325.8041
变更用途的募集资金总额： - 各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例： - 2010 年： -
2011 年： 46,581.7372
2012 年： 29,044.8588
2013 年： 9,178.3197
2014 年： 2,906.1652
2015 年 1-9 月： 2,614.7232
投资项目 募集资金投资总额 截至日募集资金累计投资额
项目达到预
实际投资金额与 定可使用状
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺投 募集后承诺 实际投资金
承诺投资项目 实际投资项目 募集后承诺投资 态日期
号 投资金额 投资金额 额 资金额 投资金额 额 金额的差额
一期：2012.6
1 雅典娜豪华冰箱扩能项目 雅典娜豪华冰箱扩能项目 73,000.0000 73,000.0000 52,850.8471 73,000.0000 73,000.0000 51,553.1343 1,297.7128
二期：2013.6
一期：2011.1
2 冰柜扩能项目 冰柜扩能项目 30,000.0000 30,000.0000 25,188.3547 30,000.0000 30,000.0000 23,966.7554 1,221.5993
二期：2013.4
3 环保节能冰箱扩能项目 环保节能冰箱扩能项目 11,000.0000 11,000.0000 11,009.1034 11,000.0000 11,000.0000 11,009.1034 -9.1034 2010.12
4 补充流动资金 补充流动资金 3,795.4320 3,795.4320 3,796.8110 3,795.4320 3,795.4320 3,796.8110 -1.3790
合计 117,795.432 117,795.432 92,845.1162 117,795.4320 117,795.432 90,325.8041 2,508.8297
注：实际投资款项部分采用银行承兑汇票及银行承兑汇票背书转让的方式结算。
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况报告
2010 年 12 月 24 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
1．募集资金项目的实际投资总额与承诺之差异
公司在募集资金投资项目实际建设过程中本着节约、合理及有效的原则使用募集资
金，最大限度地发挥募集资金的使用效率，致使募集资金使用出现节余，其中雅典娜豪华
冰箱生产基地项目、冰柜扩能项目出现募集资金结余，结余资金情况如下：
（1）雅典娜豪华冰箱生产基地项目的投资及资金节余情况
雅 典娜 豪 华 冰 箱生 产 基 地 项目 规 划 投资 73,000 万元 ， 项 目 完工 达 产 后 ，节余
20,149.1529 万元。其中，基建厂房项目规划投资 25,210.0000 万元，实际投资金额
15,146.7776 万元，节余资金 10,063.2224 万元；基地项目设备项目规划投资 25,989 万元，
实际投资金额 15,903.0695 万元，节余资金 10,085.9305 万元；流动资金无节余额。扣除节
余资金后，项目投资总额 52,850.8471 万元。截至 2015 年 9 月 30 日，该项目已累计投入
金额 51,553.1343 万元，募集资金账户余额 1,319.2302 万元，其中待付合同款及质保金等
1,297.7128 万元，尚未提取的用于永久补充流动资金金额 21.5174 万元。
（2）冰柜扩能项目的投资及资金节余情况
冰柜扩能项目规划投资 30,000 万元，项目完工达产后，节余资金 4,811.6453 万元。其
中，基建厂房项目规划投资 17,343.9400 万元，实际投资金额 15,123.7744 万元，节余资金
2,220.1656 万元；冰柜扩能设备项目规划投资 9,174 万元，实际投资金额 6,582.5203 万元，
节余资金 2,591.4797 万元；流动资金无节余额。扣除节余资金后，该项目投资总额
25,188.3547 万元。截至 2015 年 9 月 30 日，该项目已累计投入金额 23,966.7554 万元，募
集资金账户余额 1,448.1463 万元，其中待付合同款及质保金等 1,221.5993 万元，尚未提取
的用于永久补充流动资金金额 226.5470 万元。
项目实施出现募集资金结余的主要原因如下：
（1）公司通过对原项目申报时的工艺路线与设备选型进行了调整和优化，缩减了基
建厂房规模，提升了生产效率，有效减少和控制了项目建设成本。同时，在各个项目工程
建设过程中，公司在保证工程质量的前提下，本着厉行节约的原则，进一步加强费用的控
制、监督和管理，减少了工程总开支。
（2）通过采用公开招标（开发商竞标、基建材料采购竞标等）、污水处理站管网及优
化改造等方式节俭了开支；通过改造旧设备，充分利用旧设备，减少了设备采购成本，使
实际投资额少于规划投资额。
（3）公司编制募集资金投资项目可行性研究报告为 2010 年，自项目开工建设以来，
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市场环境发生了较大变化，设备、原材料以及建造施工造价均发生了变化；且作为家电制
造生产基地之一的合肥地区，冰箱（柜）上游的原材料供应充足，后因市场竞争激烈，部
分原拟自制的原材料的外部采购成本比自行生产成本更低，于是减少了部分原材料制造设
备及配套工程的投资，导致实际支出与预算出现了一定的差异。
2．前次募集资金实际投资项目变更
本公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。
3．闲置募集资金临时用于其他用途
（1）2011 年 3 月 25 日，公司第六届董事会第四十三次会议以及第六届监事会第十四
次会议审议通过《关于公司运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司
使用闲置募集资金 6,000 万元暂时补充流动资金，使用期限为自公司董事会审议通过之日
起不超过 6 个月，并按规定使用、管理和到期归还至募集资金专用账户。2011 年 6 月 2
日，公司已将合计 6,000 万元一次性归还至公司募集资金专户，并将上述归还情况通知了
保荐机构及保荐代表人。
（2）2011 年 6 月 7 日，公司第六届董事会第四十七次会议以及第六届监事会第十六
次会议审议通过《关于运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用
闲置募集资金 5 亿元暂时补充流动资金，使用期限为自公司股东大会审议通过之日起不超
过 6 个月，并按规定使用、管理和到期归还至募集资金专用账户。上述议案于 2011 年 6
月 23 日经公司 2011 年第二次临时股东大会审议通过。2011 年 12 月 1 日，公司已将合计
5 亿元归还至公司募集资金专户，并将上述归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。
（3）2011 年 12 月 5 日，公司第七届董事会第七次会议及第七届监事会第四次会议审
议通过《关于运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用闲置募集
资金 4 亿元暂时补充流动资金，使用期限为自公司股东大会审议通过之日起不超过 6 个月，
并按规定使用、管理和到期归还至募集资金专用账户。上述议案于 2011 年 12 月 21 日经
公司 2011 年第五次临时股东大会审议通过。2012 年 5 月 22 日，公司已将合计 4 亿元归
还至公司募集资金专户，并将上述归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。
（4）2012 年 5 月 25 日，公司第七届董事会第十三次会议及第七届监事会第八次会议
审议通过《关于运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用闲置募
集资金 3 亿元暂时补充流动资金，使用期限为自公司股东大会审议通过之日起不超过 6 个
月，并按规定使用、管理和到期归还至募集资金专用账户。上述议案于 2012 年 6 月 12 日
经公司 2012 年第一次临时股东大会审议通过。2012 年 11 月 20 日，公司已将合计 3 亿元
归还至公司募集资金专户，并将上述归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。
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（5）2012 年 11 月 23 日，公司第七届董事会第二十一次会议及第七届监事会第十二
次会议审议通过《关于运用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用
闲置募集资金 3 亿元暂时补充流动资金，使用期限为自公司股东大会审议通过之日起不超
过 6 个月，并按规定使用、管理和到期归还至募集资金专用账户。上述议案于 2012 年 12
月 21 日经公司 2012 年第三次临时股东大会审议通过。2013 年 6 月 7 日，公司已将合计 3
亿元归还至公司募集资金专户，并将上述归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。
4．未使用完毕的前次募集资金
根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指
引》、《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》及《合肥美菱股份有限公司募集资金
管理制度》中关于募集资金管理的相关规定，鉴于公司的实际情况，公司 2010 年非公开
发行股票的三个募集资金投资项目已全部完工并达产，且目前公司并无适合使用募集资金
投入的其他项目，为减少募集资金闲置，提高公司的资产运营效率，满足公司生产经营所
需，维护股东利益，2013 年 10 月 17 日，公司第七届董事会第三十次会议及第七届监事会
第十七次会议审议通过《关于将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将截
至 2013 年 9 月 30 日的节余募集资金 28,444.0959 万元（包括利息收入 3,483.2977 万元）
及其以后结算的利息用于永久补充公司流动资金。同时，将待支付合同款及质保金等合计
8,533.2529 万元保留在募集资金账户，并根据相关协议，募投项目的基建、设备等款项按
照实施时间、合同约定等分期逐步支付。上述议案于 2013 年 11 月 7 日经公司 2013 年第
三次临时股东大会审议通过。截至 2015 年 9 月 30 日，公司募集资金项目实际已累计使用
金额 90,325.8041 万元，募集资金专户余额合计为 2,767.3765 万元（其中，公司尚未提取
的用于永久补充流动资金金额 248.0644 万元，尚待支付合同款及质保金等合计金额
2,519.3121 万元）。具体情况如下：
雅典娜豪华冰箱生产基地项目：扣除节余资金后，项目投资总额 52,850.8471 万元。
截至 2015 年 9 月 30 日，该项目已累计投入金额 51,553.1343 万元，募集资金账户余额
1,319.2302 万元，其中待付合同款及质保金等 1,297.7128 万元，尚未提取的用于永久补充
流动资金金额 21.5174 万元。
冰柜扩能项目：扣除节余资金后，项目投资总额 25,188.3547 万元。截至 2015 年 9 月
30 日，该项目已累计投入金额 23,966.7554 万元，募集资金账户余额 1,448.1463 万元，其
中待付合同款及质保金等 1,221.5993 万元，尚未提取的用于永久补充流动资金金额
226.5470 万元。
雅典娜豪华冰箱扩能项目、冰柜扩能项目已完工投产，根据相关协议，募投项目的基
建、设备等款项按照实施时间、合同约定等分期逐步支付。
5．其他需说明事项
无。
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日前次募集资金使用情况报告
2010 年 1 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
三、前次募集资金投资项目实现效益情况
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表 单位： 万元
实际投资项目 截止日投资项目 最近三年一期实际效益（注 1） 截止日累计 是否达到
承诺效益
序号 项目名称 累计产能利用率 2012 度 2013 度 2014 度 2015 年 1-9 月 实现效益 预计效益
1 冰柜扩能项目 106.62% 1,693.99 2,492.59 3,341.79 2,614.71 10,760.13 否
注 3、
2 环保节能冰箱扩能项目 63.05% 1,218.01 1,297.73 544.94 838.77 5,087.15 否
注4
3 雅典娜豪华冰箱扩能项目 53.02% 5,566.56 13,480.41 11,028.64 10,514.95 40,590.56 是（注 2）
注 1：实际效益金额为各期实现净利润金额，计算时使用的所得税率为 15%。
注 2：2015 年 1-9 月，雅典娜豪华冰箱扩能项目已达到当期承诺效益。
注 3：最近三年一期的承诺效益如下：
实际投资项目 最近三年一期承诺效益
截止日累计承诺效益
序号 项目名称 2012 度 2013 度 2014 度 2015 年 1-9 月
1 冰柜扩能项目 4,629.51 5,062.36 4,817.47 3,411.29 19,491.94
2 环保节能冰箱扩能项目 1,951.34 1,897.70 1,831.78 1,314.76 8,479.08
3 雅典娜豪华冰箱扩能项目 14,904.41 18,964.86 14,452.59 8,249.37 56,571.23
其中：2015 年 1-9 月承诺效益按 2015 年度全年承诺效益除以 12 乘以 9 计算。
注 4：最近三年一期的承诺效益计算时使用的所得税率为 25%。
注 5：募投项目效益没有单独核算，公司按照配比原则分析计算填列。
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合肥美菱股份有限公司截至 2015 年 9 月 30 日前次募集资金使用情况报告
2010 年 12 月 24 日至 2015 年 9 月 30 日
（本报告除特别注明外，均以人民币元列示）
1、募集资金投资项目的累计实现收益低于承诺累计收益20%的差异原因说明
公司编制募集资金投资项目可行性研究报告为 2010 年，自项目开工建设以来，市场
环境发生了较大变化，为适应市场需求、合理利用资源，公司及时对部分项目的设备技术
方案、设备工艺及产品结构等进行了调整。同时，为了适应国家最新关于安全生产的要求，
公司提升了项目建设的安全等级，对工厂的设计规划进行了优化提升，由此导致部分募投
项目达产时间延后，造成实际收益与承诺收益存在一定差异。具体如下：
（1）冰柜扩能项目原计划项目一期、二期分别于 2010 年底、2012 年底达产，但实际
分别于 2011 年 1 月、2013 年 4 月达到预定可使用状态，另外冰柜近年来市场竞争激烈，
导致项目最近三年一期累计实际收益未能达到承诺收益。但该项目的顺利实施和达产，有
效的解决了当时公司冰柜产能有限的现状已不足以支撑公司冰柜市场的进一步拓展的局
面。根据中怡康数据显示，2011 年度至 2014 年度，公司冰柜产品国内市场销量累计占有
率连续提升，增强了公司综合竞争力。同时，截至 2015 年 9 月底，该项目累计产能利用
率已达到且远超预期，产品显示了较强竞争力。
（2）环保节能冰箱扩能项目于 2010 年 12 月底投产，达到预定可使用状态，已达到
年产 60 万台（双班）环保节能冰箱的生产能力。该项目的顺利实施和达产，进一步增强
公司环保节能冰箱的竞争实力以及在国内西部地区产品的竞争能力，同时满足了子公司绵
阳美菱发展过程中对自有资金的需求，但近年来由于冰箱产品升级较快，节能冰箱面临了
较大价格竞争压力，导致项目实际收益低于承诺收益。
（3）雅典娜豪华冰箱扩能项目原计划项目一期、二期分别于 2011 年底、2012 年底达
产，但实际分别于 2012 年 6 月、2013 年 6 月达到预定可使用状态，导致项目最近三年一
期累计实际收益低于承诺收益。但该项目的顺利实施和达产，推进了公司产品结构的调整
和优化，满足了市场需求，符合公司冰箱产业发展战略，增强了公司在豪华冰箱领域的竞
争能力和盈利能力，提高“美菱”品牌知名度，提升“美菱”品牌价值。2015 年 1-9 月，
该项目实际效益已实现 10,514.95 万元，达到预期效果。
另外，由于近年来，随着互联网时代的到来，新的商业模式、新的产品形态层出不穷，
行业侵蚀性增长趋势愈发明显，市场竞争进一步加剧。同时，家电市场由于前些年的家电
下乡政策和节能惠民政策红利的结束被提前透支，总体需求增速放缓。特别是 2012 年度
以来，国内城市及农村家电市场需求下滑明显，家电产品市场销售同比大幅下滑，冰箱（柜）
行业市场销售也持续下滑且行业竞争激烈，同时人力成本、运输成本等成本费用也不断上
涨，导致项目实际收益低于预期。
综合上述影响，公司前次部分募投项目的实施未能达到预期效益。
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2、其他
无。
四、认购股份资产的运行情况
本公司不存在前次发行涉及以资产认购股份的情况。
五、前次募集资金实际使用情况与公司信息披露文件中有关内容比较
本公司将前次募集资金实际使用情况与本公司定期报告和其他信息披露文件中披露
的有关内容做逐项对照，实际情况与披露内容不存在差异。
六、其他
无。
七、报告的批准报出
本报告于 2015 年 11 月 18 日经本公司董事会批准报出。
合肥美菱股份有限公司
二○一五年十一月十八日
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