山东高速：2015年半年度报告摘要_股票频道

公司代码：600350 公司简称：山东高速

山东高速股份有限公司

2015 年半年度报告摘要

一重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于

上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所山东高速 600350 山东基建

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名张震张震

电话 0531-89260052 0531-89260052

传真 0531-89260050 0531-89260050

电子信箱 zhangz@sdecl.com.cn zhangz@sdecl.com.cn

二主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位：元币种：人民币

本报告期末比上年

本报告期末上年度末

度末增减(%)

总资产 43,016,349,979 44,008,979,576 -2.26

归属于上市公司股东的净资产 21,232,016,155 21,181,421,879 0.24

本报告期比上年同

本报告期（1-6月）上年同期

期增减(%)

经营活动产生的现金流量净额 586,423,751 234,378,609 150.20

营业收入 2,911,054,086 3,363,635,092 -13.46

归属于上市公司股东的净利润 983,969,452 963,230,112 2.15

归属于上市公司股东的扣除非经 954,012,414 941,489,293 1.33

常性损益的净利润

加权平均净资产收益率（%） 4.57 5.32 减少0.75个百分点

基本每股收益（元／股） 0.205 0.200 2.50

稀释每股收益（元／股） 0.205 0.200 2.50

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况

表

单位: 股

截止报告期末股东总数（户） 91,361

截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用

前 10 名股东持股情况

持有有限

股东持股比质押或冻结的股份

股东名称持股数量售条件的

性质例(%) 数量

股份数量

山东高速集团有限公司国有 70.91 3,411,626,962 0 质押 977,000,000

法人

招商局华建公路投资有限国有 16.02 770,743,473 0 无

公司法人

前海人寿保险股份有限公其他 0.41 19,874,306 0 无

司－自有资金华泰组合

中国银行股份有限公司－其他 0.37 17,571,211 0 无

华泰柏瑞积极成长混合型

证券投资基金

前海人寿保险股份有限公其他 0.15 7,000,000 0 无

司－自有资金

中国建设银行股份有限公其他 0.14 6,642,809 0 无

司－华泰柏瑞积极优选股

票型证券投资基金

前海人寿保险股份有限公其他 0.13 6,278,400 0 无

司－聚富产品

郝荣志境内 0.11 5,414,880 0 无

自然

人

任建龙境内 0.10 4,950,000 0 无

自然

人

香港中央结算有限公司境外 0.09 4,381,378 0 无

法人

上述股东关联关系或一致行动的说前海人寿保险股份有限公司－自有资金华泰组合、前海人寿

明保险股份有限公司－自有资金、前海人寿保险股份有限公司

－聚富产品均率属于前海人寿保险股份有限公司。

表决权恢复的优先股股东及持股数无

量的说明

2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

单位:股

截止报告期末优先股股东总数（户）不适用

前 10 名优先股股东持股情况

质押或冻结情况

股东报告期内股持股比持股所持股

股东名称股份状

性质份增减变动例(%) 数量份类别数量

态

前十名优先股股东之间，上述股东与

前十名普通股股东之间存在关联关

系或属于一致行动人情况说明

2.4 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三管理层讨论与分析

2015 年上半年，全球经济复苏态势疲弱，不确定性增多，国内经济进入从高速增长向中高速

增长的“新常态”。公司紧紧围绕董事会确定的年度目标任务，狠抓堵漏增收、开源节流，在逆境

中求发展、求效益，以新举措适应新常态，在新常态下实现了新发展。

一是结构调整初见成效。公司城市运营、矿产和环保板块整合工作取得重大进展，地产项目

开发进程加快，一定程度上预防和化解了风险，为公司产业转型升级奠定了基础；二是高速公路

运营管理取得实效。养护大检查迎检准备工作已基本完成，新增及更新 ETC 车道和自动发卡车道

233 条，初步实现了高速公路入口“无人化”，为创树山东高速管理品牌奠定了基础；三是改革工

作开始启动。出台了新的薪酬激励约束办法，优化机关工作流程，围绕“精简高效、服务基层”

的原则，将机关部室工作节点大幅度压缩，简政放权工作有序推进。

2015 年上半年，公司营业收入 29.11 亿元，较上年下降 13.46%，主要是深圳能源公司减少业

务量所致；利润总额 13.96 亿元，较去年同期增长 6.89%，主要是通行费收入增长所致；归属于母

公司的净利润 9.84 亿元，较上年增长 2.15%。

截止 2015 年 6 月 30 日，公司资产总额为 430.16 亿元，较年初减少 2.26%，主要因偿还债务

所致；归属于母公司的所有者权益为 212.32 亿元，较年初增长 0.24%，属正常经营积累。

(一) 主营业务分析

1 财务报表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入 2,911,054,086 3,363,635,092 -13.46

营业成本 1,022,649,387 1,560,970,049 -34.49

销售费用 14,970,492 20,225,026 -25.98

管理费用 156,730,542 173,199,134 -9.51

财务费用 290,359,910 310,081,016 -6.36

经营活动产生的现金流量净额 586,423,751 234,378,609 150.20

投资活动产生的现金流量净额 459,337,843 -1,516,428,627 130.29

筹资活动产生的现金流量净额 -1,660,127,715 1,848,958,735 -189.79

研发支出 1,838,865 2,394,508 -23

营业收入变动原因说明:主要因子公司深圳能源公司减少业务量所致

营业成本变动原因说明:主要因子公司深圳能源公司减少业务量所致

销售费用变动原因说明:主要因房地产销售业务节减经费所致

管理费用变动原因说明:主要因减少费用支出所致

财务费用变动原因说明:主要因贷款利率下降所致

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要因去年同期购买土地支出较大所致

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要因去年同期购建资产支出较大所致

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要因上半年偿还到期债务所致

研发支出变动原因说明:主要因今年上半年业务支出较少。

变动原因说明:

2 其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

经中国银行间市场交易商协会核准，公司于 2014 年 1 月 27 日发行面值金额为 300,000,000

元的 2014 年度第一期短期融资券；该短期融资券期限为 1 年，发行利率为 6.3%；该短期融资券

已于 2015 年 1 月到期偿还。

经中国银行间市场交易商协会核准，公司于 2014 年 4 月 25 日发行面值金额为 500,000,000

元的 2014 年度第二期短期融资券；该短期融资券期限为 1 年，发行利率为 5.3%；该短期融资券

已于 2015 年 4 月到期偿还。

经中国银行间市场交易商协会核准，公司于 2015 年 4 月 22 日发行面值金额为 1,500,000,000

元的 2015 年度第一期超短期融资券。该超短期融资券期限为 270 天，发行利率为 4.25%。

(3) 经营计划进展说明

无

(4) 其他

无

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收入营业成本毛利率比

分行业营业收入营业成本毛利率（%）比上年增比上年增上年增减

减（%）减（%）（%）

收费路桥 2,783,770,648 1,015,348,024 63.53 2.45 3.19 减少 0.26 个

之通行费百分点

收入

主营业务分产品情况

营业收入营业成本毛利率比

分产品营业收入营业成本毛利率（%）比上年增比上年增上年增减

减（%）减（%）（%）

2、主营业务分地区情况

单位：元币种：人民币

地区营业收入营业收入比上年增减（%）

山东地区 2,743,099,137 2.07

河南地区 65,749,375 9.39

湖南地区 94,385,857 28.96

3、资产负债变动情况分析

单位：元币种：人民币

本期期末金额

项目名称 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日较上期期末变情况说明

动比例（%）

主要因收到银行承兑

应收票据 919,981 0 -

汇票所致

一年内到期主要因章丘绣源河流

的非流动资 318,650,000 465,700,000 -32% 域综合治理项目款重

产分类所致

其他流动资主要因房地产业务预

84,004,779 62,768,628 34%

产缴税金所致

主要因偿还到期短期

短期借款 300,000,000 1,010,000,000 -70%

借款所致

主要因利用票据结算

应付票据 15,749,583 9,260,471 70%

所致

应付职工薪主要因支付计提薪酬

3,281,063 5,138,916 -36%

酬所致

应交税费 334,796,695 490,563,295 -32% 主要因汇算清缴所致

主要因计提中期票

应付利息 214,212,017 139,769,656 53% 据、公司债券利息所

致

主要因股东大会批准

应付股利 933,366,176 - - 股利分配方案，计提

2014 年股利所致

其他流动负主要因发行超短期融

1,500,000,000 800,000,000 88%

债资券所致

(三) 核心竞争力分析

公司的主营业务主要为收费公路运营管理，依托主业优势，公司积极拓展城市运营、金融股

权投资等多元化发展业务，以短期项目收益弥补收费公路长期投资收益的不足。

公司收费公路运营管理的核心竞争力主要体现在公司优质的路桥资产和卓越的运营管理。

一是公司核心路桥资产均为山东省高速公路网的中枢干线，也是全国高速公路网的重要组成

部分，路产质量良好，路网完善，协同效益逐渐显现，车流量和通行费收入稳步增长，为公司快

速发展提供了充足的现金流。

二是公司不断完善路桥运营机构体制改革，按照“12310”的标准配置机构，即 1 个分公司平

均管辖 200 公里，配备 2 名领导干部、3 个科室、10 名管理人员，机关科室由 61 个减少为 39 个，

机关管理人员减少了 57%，管理层级由四级减为三级，充实了一线力量；上半年，公司重点优化

了机关工作流程，围绕“精简高效、服务基层”的原则，将机关部室工作节点大幅度压缩，推进

总部和各单位机关实现管理型向服务型转变，打造了全国人员最精简、机构最高效的高速公路管

理体制。

三是依托卓越绩效管理模式实现管理的高效化，建立调度指挥中心和路警联动机制，实现了

路政救援 51590 标准，即要求事故清障救援接警后 5 分钟出动，15 分钟到达现场，一般事故 90

分钟处理完毕；依托现代信息技术手段，通过健全全程监控、全时信息服务、自助发卡、自动收

费等信息系统，新增及更新 ETC 车道和自动发卡车道 233 条，初步实现了高速公路入口“无人化”，

构建山东高速特色的路桥运营“大数据”体系，实现运营业务管理全数字化，公司在收费、路政、

养护、信息等业务管理水平和道路畅通能力大幅提升，公司路桥运营管理水平居国内同行业前列。

(四) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

公司以提高盈利能力为主线，发展壮大收费公路主业，拓展金融股权投资，整合城市运营、

矿产和环保板块等业务，促进产业结构优化升级，实现股东投资收益最大化。

（1）收费公路业务方面，公司紧盯国家收费公路政策导向，牢牢抓住收费公路主业不放松，

采取审慎的态度以收购兼并重组方式实现主业低成本扩张，充分发挥“山东高速”品牌优势，积

极在全国范围内低价收购已建成的收费公路项目。

（2）金融股权投资方面，公司与黄河三角洲投资管理有限公司共同出资设立烟台黄河三角洲

投资中心（有限合伙）专项基金，基金规模定为 50010 万元，基金设立后向利嘉实业（福建）集

团有限公司提供不超过 5 亿元委托贷款，期限 1 年，利率不低于 16%。

(1) 证券投资情况

□ 适用 √不适用

(2) 持有其他上市公司股权情况

□ 适用 √不适用

(3) 持有金融企业股权情况

√适用 □ 不适用

期初持期末持报告期所有

所持对最初投资金期末账面价报告期损益会计核股份

股比例股比例者权益变动

象名称额（元）值（元）（元）算科目来源

（%）（%）（元）

威海市 823,425,252 7.59 7.59 884,979,074 50,473,014 50,473,014 长期股

商业银权投资

行股份

有限公

司

合计 823,425,252 / / 884,979,074 50,473,014 50,473,014 / /

持有金融企业股权情况的说明

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

□ 适用 √不适用

(2) 委托贷款情况

√适用 □ 不适用

委托贷款情况说明

根据2011年1月11日召开的公司第四届董事会第九次会议（临时）决议，自2011 年起，公司

分批向山东高速章丘置业发展有限公司共计发放委托贷款800,000,000元。截至2015年6月30日，

委托贷款余额为750,000,000元。

根据2012年8月15日召开的第四届董事会第二十四次会议（临时）决议，2012年度本公司之

子公司山东高速投资发展有限公司向青岛绿城华景置业有限公司发放委托贷款2,432,178,618元，

其中972,000,000元于2013年2月转为增加青岛绿城华景置业有限公司注册资本。截至2015年6月30

日，山东高速投资发展有限公司向青岛绿城华景置业有限公司发放委托贷款为920,991,958元。

(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

□ 适用 √不适用

3、募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

□ 适用 √不适用

(2) 募集资金承诺项目情况

□ 适用 √不适用

(3) 募集资金变更项目情况

□ 适用 √不适用

(4) 其他

无

4、主要子公司、参股公司分析

单位：元币种：人民币

业

子公司务

注册资本经营范围总资产净资产净利润

名称性

质

山东高

速集团公

高速公路建设的投资、经营、

河南许路

200,000,000 管理与养护、工程机械设备

禹公路管 1,000,084,423 221,402,094 8,692,850

的销售与租赁

有限公理

司

山东高公

潍莱高速公路的管理与养

速潍莱路

100,000,000 护；建筑材料的销售，通信

公路有管 2,198,781,465 930,520,855 54,088,516

设备及电子设备的租赁。

限公司理

山东高

公

速公路

路高速公路、桥梁的管理、维

运营管 1,000,000 5,969,012,968 5,001,973,989 328,837,351

管护、开发经营

理有限

理

公司

高等级公路、市政工程、房

湖南衡公

地产及配套设施的投资、技

邵高速路

250,000,000 术开发与咨询及相应配套服 4,688,825,312 39,588,197 -168,779,593

公路有管

务；建筑材料（不含硅酮胶）

限公司理

销售

物业管理；公路，桥梁，隧

道港口附属设施的管理和养

护；石材加工和销售；金属

山东高物材料、建筑材料、日用品、

速实业业汽车配件的销售；仓储；广

19,000,000 28,372,183 14,551,887 -172,372

发展有管告发布、宣传及展示；车辆

限公司理清洗和装潢；装饰装修；交

通管理器材的生产、销售；

房屋租赁；面食、炒菜、冷

拼加工及酒水零售

对房地产业、证券业的投资；

物业管理服务；房屋出租；

山东高投经济信息咨询服务；建设工

速投资资程监理；建筑设备租赁；广

4,000,000,000 12,838,680,586 4,695,243,468 111,788,627

发展有开告设计、制作、发布(媒体广

限公司发告除外)；建筑材料、花卉、

苗木的销售；园林绿化工程

施工；旅游景点开发

水处理技术的研究、开发、

山东高环

利用；环保技术的开发、咨

速环保保

20,000,000 询服务；环保工程施工；环 28,588,052 24,863,207 241,069

科技有产

境影响专项工程设计；销售

限公司业

环保机械、仪表设备

房地产投资，股权投资；房

山东高

投地产开发与经营，酒店经营

速章丘

资与管理，物业经营与管理，

置业发 100,000,000 2,311,677,629 181,250,879 -4,443,998

开信息咨询，工程招投标代理，

展有限

发工程监理，设备租赁，广告

公司

业务等

房地产投资，市政工程，城

山东高市基础设施投资，房地产开

投

速济南发与经营，酒店管理咨询，

资

投资建 1,000,000,000 物业管理服务，房屋出租， 888,500,830 888,010,912 11,019,621

开

设有限房地产中介服务，工程招投

发

公司标代理，工程监理，设备租

赁，国内广告业务等

山东高房地产开发经营；物业管理

速绿城投服务；房屋出租；建设工程

莱芜雪资监理；建筑设备租赁；广告

50,000,000 555,016,502 25,378,929 -3,014,097

野湖开开设计、制作、发布等

发有限发

公司

房地产开发经营，房地产信

山东财投

息咨询，房租租赁，物业管

富纵横资

50,000,000 理服务，室内外装饰施工， 853,138,866 32,985,134 -3,709,724

置业有开

环境艺术设计，企业营销策

限公司发

划。

房地产开发、经营；利用自

济南盛投

有资产投资；企业管理咨询；

邦置业资

20,000,000 园林绿化工程施工，工程招 709,770,442 -147,337,451 -22,340,609

有限公开

投标代理，工程监理，物业

司发

管理等

山东高投以自有资产对外投资及资产

速西城资管理运营；房地产开发及中

50,000,000 4,267,613,389 19,841,064 -9,020,473

置业有开介服务；物业管理，房屋出

限公司发租；国内广告业务。

济南汇投房地产开发及中介服务；物

博置业资业管理；以自有资产对外投

20,000,000 360,897,086 -13,030,423 -2,431,322

有限公开资及资产管理运营；国内广

司发告业务。

山东高对矿产业、煤炭业进行投资

投

速吉泰（国家明令禁止的项目除

资

矿业投 10,000,000 外）；有色金属（不含贵重金 8,658,786 8,560,107 640,032

开

资有限属）销售；矿业工程咨询服

发

公司务。

高速公路、桥梁、铁路、港

口、机场的建设、管理、维

护、经营、开发；高速公路、

桥梁、铁路沿线的综合开发、

经营；土木工程及通信工程

山东高投的设计、咨询、施工；建筑

速河南资材料销售；机电设备租赁；

313,823,700 315,203,396 314,866,254 1,022,592

发展有开广告业务；市政基础设施投

限公司发资；房地产投资；矿产资源

投资；旅游开发和配套工程

建设；物流园区的建设开发；

进出口贸易。（以上经营范围

凡需审批的未获批准前不得

经营）

锡林浩矿锡矿、锌、铅、铜、银地下

特鲁地产开采及销售。

30,000,000 176,914,126 3,935,366 -562,558

矿业有开

限公司采

青岛绿投房地产开发经营；物业管理；

城华景资货物及技术进口；酒店管理；

2,000,000,000 7,129,095,193 1,896,737,565 -9,099,956

置业有开餐饮管理

限公司发

房地产投资；房地产开发与

经营、酒店经营与管理、物

业经营与管理(含房屋出

租)；信息咨询(不含证券投

济南璞投资信息咨询和期货投资信息

园置业资咨询)；工程招标代理，工程

50,000,000 540,870,103 49,815,073 -82,912

有限公开监理；国内广告的设计、制

司发作、代理、发布；建筑材料、

苗木花卉的销售；园林绿化

工程施工(凭资质)、市政公

用工程施工(凭资质)、新型

农村社区建设。

原油、成品油、燃料油、沥

青、润滑油、溶剂油、石脑

油、甲醇、石油芳烃、化工

轻油、液化石油气、天然气、

易燃液体、压缩气体及液化

气体、煤油、航空煤油、化

工产品（不含化工危险品）

等石油化工产品的贸易结算

业务和交易业务、贸易经纪、

宝塔高供应链管理服务；投资兴办

石

速（深实业（具体项目另行申报）；

油

圳）能源 1,000,000,000 能源、新能源、石油化工产 1,191,684,607 493,808,679 -47,440,245

销

有限公品的技术开发与销售（不含

售

司限制项目）；石油运输行业的

信息咨询、经济信息咨询（以

上两项不含限制项目）；经营

进出口业务（法律、行政法

规、国务院决定禁止的项目

除外，限制项目须取得许可

后方可经营）；国内贸易（不

含专营、专控、专卖商品）;

煤炭、煤化工、矿产品和矿

业的技术开发与销售。

房

烟台合地

盛房地产

产开发开 100,000,000 房地产开发经营 1,236,414,610 -31,290,488 3,350

有限公发

司经

营

房地产开发经营，建筑工程、

山东高

园林绿化工程、市政工程施

速火山投

工；物业服务；对房地产业

岛（漳资

10,000,000 的投资；社会经济咨询服务 114,000,311 2,518,551 -529,239

州）置业开

（不含金融、证券、期货投

有限公发

资咨询及中介）；广告设计、

司

制作、发布。

高速公路、桥梁、铁路、港

口、机场的投资建设、管理、

山东高投

维护、经营、开发；高速公

速湖南资

200,000,000 路、桥梁、铁路沿线的综合 119,544,013 101,583,517 1,435,959

发展有开

开发、经营；土木工程及通

限公司发

信工程的设计、咨询、施工

等

房地产开发经营；物业管理；

房屋租赁；二手房交易；建

筑安装；物流园区建设开发

（不含运输）；旅游开发和配

房套工程建设（不含餐饮、住

地宿）；市政基础设施投资建

山东高

产设；设计、制作、发布、代

速滨州

开 10,000,000 理各类广告；五金建筑材料 121,500,027 -5,266,640 -5,999,973

置业有

发销售；日用品的销售（不含

限公司

经食品、乳制品）；汽车清洗；

营机电设备租赁；劳务服务（不

含劳务中介服务）与管理咨

询（依法经批准的项目，经