公司代码：600212 公司简称：江泉实业
山东江泉实业股份有限公司
2015 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 江泉实业 600212
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张 谦 陈 娟
电话 0539-7100051 0539-7100051
传真 0539-7100153 0539-7100153
电子信箱 jqsy600212@126.com chen66511@126.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减(%)
总资产 873,667,148.79 1,245,988,705.86 -29.88
归属于上市公司股 779,582,227.77 1,009,756,648.23 -22.80
东的净资产
本报告期 本报告期比上年同期增
上年同期
（1-6月） 减(%)
经营活动产生的现 21,972,218.46 -21,140,497.64 不适合
金流量净额
营业收入 180,065,944.93 360,167,704.17 -50.00
归属于上市公司股 -230,505,776.21 -13,062,267.04 不适用
东的净利润
归属于上市公司股 -230,473,849.67 -10,636,502.20 不适用
东的扣除非经常性
损益的净利润
加权平均净资产收 -25.76 -1.28 减少24.48个百分点
益率（%）
基本每股收益（元／ -0.4505 -0.0255 不适用
股）
稀释每股收益（元／ -0.4505 -0.0255 不适用
股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 53,992
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限售
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股份数
股东名称 条件的股份
质 例(%) 数量 量
数量
宁波顺辰投资有限公司 其他 13.37 68,403,198 68,403,198 质押 68,403,198
李文 境内自 4.89 25,000,000 0 未知
然人
四川信托有限公司－四 未知 2.26 11,563,278 0 未知
川信托－和兴四号证券
投资集合资金信托计划
四川信托有限公司－四 未知 1.40 7,188,027 0 未知
川信托－和兴三号证券
投资集合资金信托计划
广州市广永国有资产经 未知 0.99 5,050,000 0 未知
营有限公司
国信证券股份有限公司 未知 0.98 4,999,965 0 未知
兴业银行股份有限公司 未知 0.67 3,443,978 0 未知
－广发中证百度百发策
略 100 指数型证券投资
基金
李志雄 未知 0.59 3,000,000 0 未知
陈茂选 未知 0.59 2,994,076 0 未知
中融国际信托有限公司 未知 0.51 2,631,800 0 未知
－众信证赢 6 号证券投
资集合资金信托计划
上述股东关联关系或一致行动的说 公司控股股东宁波顺辰投资有限公司与上述其他股东之间
明 不存在关联关系或一致行动人；未知其他无限售条件股东是
否存在关联关系或是否是属于《上市公司收购管理办法》规
定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数
量的说明
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
√适用 □不适用
新控股股东名称 宁波顺辰投资有限公司
新实际控制人名称 郑永刚
变更日期 2015-06-24
2015 年 6 月 25 日上海证券交易所网站并
指定网站查询索引及日期
刊登在中国证券报、上海证券报。
三 管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
今年上半年，中国实体经济下行压力依然较大，公司生产经营受到严峻考验。根据临沂市提
出对全市钢铁、焦化、水泥、电解铝、平板玻璃等行业进行专项环保整治行动的精神要求，华盛
江泉集团有限公司下属的焦化、钢铁企业停产整治，受此影响，公司于 2015 年 3 月 12 日下属热
电、建陶企业停产，以上企业停产将会对公司 2015 年生产经营活动和经营业绩产生较大影响。
报告期内，公司实现营业收入 18,006.59 万元，实现利润总额-22,112.92 万元，实现净利润
-23,050.58 万元。
报告期内的重点工作：
1、公司于 2015 年 3 月 12 日停产后，公司已会同华盛江泉与政府相关部门积极沟通，争取
尽快恢复生产。
截止 6 月 11 日，华盛江泉下属的钢铁企业已经整改完毕，焦化企业还未完成整改工作，待
环保部门验收检查合格后方能恢复生产。鉴于华盛江泉环保治理的进度，公司部分下属企业生产
仍然处于停产状态，恢复生产时间尚具有不确定性。报告期内，部分下属企业对生产设备已进行
了全面彻底检修、保养，待恢复燃气供应即投入生产运营。
截止本报告披露日，华盛江泉钢铁企业已完成整改工作，并已于 8 月初恢复生产，焦化企业
也已完成整改工作，现已进入烘炉阶段，预计 9 月中旬能部分恢复生产。依据上述情况，公司预
计 2015 年 9 月中旬电厂将部分恢复生产。
2、2015 年 6 月 10 日，华盛江泉与宁波顺辰投资有限公司、自然人李文签署了《股份转让协
议》，2015 年 6 月 24 日，已完成股权过户手续。股权转让完成后，公司控股股东和实际控制人
发生变更。截止目前，华盛江泉集团有限公司不再持有本公司股票。宁波顺辰持有公司 68,403,198
股股份，占公司总股本的 13.37%，成为本公司控股股东；自然人李文持有公司 25,000,000 股股
份，占公司总股本的 4.89%，成为公司第二大股东。本公司实际控制人为郑永刚先生。
3、为改善公司目前状况，增强公司持续盈利能力，报告期内，控股股东宁波顺辰投资有限
公司拟对本公司筹划重大资产重组事项，经公司申请，本公司股票已于 2015 年 6 月 18 日起连续
停牌。自停牌以来，公司以及有关各方积极推进本次重组各项工作。经初步论证，江泉实业本次
重组拟向香港主板一家上市公司发行股份购买其旗下部分资产和业务。本次交易构成该香港上市
公司业务分拆并借壳江泉实业上市。由于交易规模较大，且涉及内地和香港两地上市相关法律法
规，交易较为复杂，经申请，公司股票目前继续停盘，交易双方及其中介机构继续在就具体方案
进行论证。
4、资产负债表项目重大变动说明如下：
资产负债表项目变动说明
单位：元
期末余额 期初余额 变动比例（%） 变动原因说明
货币资金 4,931,617.68 40,238,572.77 -87.74 主要因偿还债务支付现金增加
预付款项 22,234,155.25 5,895,284.50 277.15 预付煤气款增加
其他应收款 1,255,633.43 768,643.20 63.36 代垫国铁运费增加
建筑陶瓷和木材贸易销售使库
存货 35,184,338.16 139,452,830.99 -74.77
存下降
固定资产 239,392,012.00 429,246,010.16 -44.23 计提资产减值准备
在建工程 170,314.30 522,786.70 -67.42 转入固定资产
递延所得税
9,376,608.78 -100.00 转入所得税费用
资产
短期借款 50,000,000.00 -100.00 已偿还短期借款
应付账款 57,001,472.24 156,863,957.03 -63.66 偿付货款所致
应交税费 8,557,710.37 2,761,830.44 209.86 暂欠税款
应付利息 94,111.11 -100.00 利息已支付
其他应付款 16,305,609.15 11,690,155.97 39.48 暂欠款加大
一年内到期
的非流动负 198,677.12 -100.00 已支付
债
专项储备 1,097,018.42 765,662.67 43.28 本期计提
未分配利润 -272,059,899.65 -41,554,123.44 554.71 本期亏损额较大
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 180,065,944.93 360,167,704.17 -50.00
营业成本 166,625,692.36 329,391,603.26 -49.41
销售费用 1,972,863.79 3,603,901.75 -45.26
管理费用 39,220,677.60 17,175,355.66 128.35
财务费用 455,060.03 756,244.80 -39.83
经营活动产生的现金流量净额 21,972,218.46 -21,140,497.64 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -6,716,336.06 -5,117,592.42
筹资活动产生的现金流量净额 -50,556,111.11 49,165,833.33 -202.83
研发支出
资产减值损失 192,300,255.40 8,150,988.69 2,259.23
营业收入变动原因说明:公司营业收入下降 50%，主要原因为公司热电厂、江兴建陶厂因上游原料
供应中断而停止生产，使得营业收入大幅下降。
营业成本变动原因说明:公司营业成本下降 49.41%，主要原因为公司营业收入下降，营业成本相应
下降。
销售费用变动原因说明:公司销售费用下降 45.26%，主要原因为产品营业收入下降，销售费用相应
降低。
管理费用变动原因说明:本期管理费用增加 128.35%，主要原因为如下：1、本期土地使用税自单位
税额由 8 元/平方米增长至 14 元/平方米，导致本期税金较上期增长幅度较大。 2、由于本期江泉
实业江兴建陶厂、热电厂停产，设备及厂房折旧费用计入管理费用，导致折旧费较上年同期增长
幅度较大。 3、由于江泉实业江兴建陶厂、热电厂停产，本期生产人员职工薪酬计入管理费用，
导致本期职工薪酬费用较上年同期增长幅度较大。 4、江泉实业江兴建陶厂在停产期间对设备进
行全面维修导致本期维修、修理费较上年同期增长幅度较大。
财务费用变动原因说明:财务费用下降 39.83%，主要原因为短期借款已偿还，仅只付较短时间利息。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上期增加 4311.27
万元，主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金相对增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上期减少 159.87 万
元，主要是本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额减少 9972.19 万元，主
要为去年同期取得短期借款，而本期偿还短期借款所致。
资产减值损失变动原因说明：本期资产减值损失较去年同期增加 2,259.23%，主要依据临沂市部
分企业“退城进园”规划，我公司电厂停产、建陶厂关闭、铁路运量降低等因素，计提减值准备
金额增加。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司本期亏损 23,050.58 万元，比上期增加亏损 21,744.35 万元,主要原因为本期公司停产，营业收
入降低 50%，停产期间维修费用较大，管理费用上升 128.35%；同时，因公司停产计提资产减值
准备 19,230.03 万元.因此，本期亏损金额较大。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1、公司前期没有融资事项。
2、关于正在进行的资产重组进展情况
公司于 2015 年 6 月 18 日披露了《关于筹划发行股份购买资产重大事项继续停牌公告》，公司
控股股东宁波顺辰投资有限公司拟对本公司筹划发行股份购买资产的重大事项，公司股票自 2015
年 6 月 18 日开市起连续停牌，2015 年 7 月 16 日，公司披露《山东江泉实业股份有限公司关于筹
划资产重组进展暨延期复牌公告》，公司股票自 2015 年 7 月 18 日起继续停牌 30 日。
由于预计无法在重组停牌后 2 个月内复牌，根据相关规定，公司经董事会审议通过后于 2015
年 8 月 12 日发布了《山东江泉实业股份有限公司审议重大资产重组继续停牌的董事会决议公告》
预计无法按期复牌，公司拟继续停牌。公司已向上海证券交易所提交并审核通过公司股票自 2015
年 8 月 18 日起继续停牌不超过 1 个月的申请。
自停牌以来，公司以及有关各方积极推进本次重组各项工作。经初步论证，江泉实业本次重
组拟向香港主板一家上市公司发行股份购买其旗下部分资产和业务。本次交易构成该香港上市公
司业务分拆并借壳江泉实业上市。由于交易规模较大，且涉及内地和香港两地上市相关法律法规，
交易较为复杂，交易双方及其中介机构还在就具体方案进行论证。
目前，方案尚在论证过程中，有关各方正在按照《上市公司重大资产重组管理办法》及有关
规定，积极有序的组织相关中介机构开展各项工作。交易相关方对本次重组方案的某些事项仍未
达成一致，还需继续深入协商，以最终确定重组方案。公司将根据进展情况及时履行信息披露义
务，待相关工作完成后召开董事会审议资产重组预案及时公告并复牌。
鉴于该事项存在一定的不确定性，敬请广大投资者关注公司后续公告，注意投资风险。
(3) 经营计划进展说明
根据公司 2014 年年度报告中披露的经营计划，目前公司正按照计划积极推进资产重组事项，
待发行股份购买资产事项完成后，公司的持续经营能力及盈利能力将按计划得到有效提升。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
电力行业 54,625,963.67 36,562,348.29 33.07 -63.05 -70.53 增加
16.99
个百
分点
建筑陶瓷 42,910,702.04 41,472,973.96 3.35 -50.99 -49.60 减少
业 2.66
个百
分点
铁路运输 48,239,133.38 48,822,195.97 -1.21 11.23 15.71 增加
业 -3.92
个百
分点
木材贸易 32,262,105.69 37,966,358.18 -17.68 -58.07 -51.15 增加
业 -16.67
个百
分点
合计 178,037,904.78 164,823,876.40 7.42 -49.95 -49.48 增加
-0.85
个百
分点
主营业务分产品情况
分产品 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比
（%） 比上年增 比上年增 上年增减
减（%） 减（%） （%）
电力蒸汽 54,625,963.67 36,562,348.29 33.07 -63.05 -70.53 增加 16.99
个百分点
建筑陶瓷 42,910,702.04 41,472,973.96 3.35 -50.99 -49.60 增加
-2.66
个百
分点
铁路运输 48,239,133.38 48,822,195.97 -1.21 11.23 15.71 增加
-3.92
个百
分点
木材贸易 32,262,105.69 37,966,358.18 -17.68 -58.07 -51.15 增加
-16.67
个百
分点
合计 178,037,904.78 164,823,876.40 7.42 -49.95 -49.48 减少 0.85
个百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明
1、 本期电力行业收入下降 63.05%、建筑陶瓷业收入下降 50.99%，主要原因为我公司热
电厂、江兴建陶厂本期受上游煤气供应中断影响，于本年 3 月份停产，故此销售收
入大幅下降。电力及陶瓷行业的营业成本相应下降。
2、 本期木材贸易收入下降 58.07%，主要为本期原木的进口量下降，销售量相应降低。
木材贸易的营业成本也下降。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 178,037,904.78 -49.95
主营业务分地区情况的说明
本期营业收入全部为国内销售。
(三) 核心竞争力分析
2015 年 6 月 10 日，华盛江泉与宁波顺辰投资有限公司、自然人李文签署了《股份转让协议》，
2015 年 6 月 24 日，已完成股权过户手续。公司为彻底改善持续经营能力和盈利能力、提高公司
的核心竞争力，目前已结合自身实际情况，控股股东宁波顺辰已开展筹划资产重组工作，相关程
序正在有序进行中，公司本次资产重组相关事项如能获准实施，公司的持续经营能力、盈利能力、
资产质量将得到极大的提高，并将在新的行业确立较大优势的核心竞争力。
二、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
√适用 □ 不适用
由于公司下属企业停产时间较长及上半年计提减值准备，导致公司年初至下一报告期的累计
净利润与上年同期相比发生大幅度亏损。
(二) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用√不适用
(三) 其他披露事项
1、公司于 2015 年 8 月 10 日，召开八届十一次董事会审议关于拟对江泉实业下属江兴建陶厂
实施关停的议案。根据临沂市人民政府办公室近日下发的临政办发（2015）22 号《临沂市中心城
区工业企业“退城进园”实施方案》的文件要求，对冶金、焦化、化工、建材、热电等高污染行
业在今后 5 年时间实施搬迁计划，江泉实业江兴建陶厂在 2015 年“退城进园”的企业名单之列，
公司就其搬迁方案进行了分析论证，江兴建筑陶瓷厂于 2015 年 3 月 12 日起一直处于停产状态，
同时公司建材产品价格受生产成本、市场供需等因素影响，已连续多年经营亏损，建陶行业前景
不好，已无搬迁的价值，截止 2015 年 3 月 31 日，江兴建陶厂资产账面总值 25879.70 万元，占
公司资产总额的 23.09%，2015 年 1-3 月营业收入 1262.35 万元，占公司营业收入的 11.53%，净
利润为-1589.09 万元。公司董事会研究决定，拟对江泉实业江兴建陶厂实施关停。上述事项需提
交股东大会审议。
2、临沂市人民政府办公室近日下发的临政办发（2015）22 号《临沂市中心城区工业企业“退
城进园”实施方案》文件，按照文件要求，对冶金、焦化、化工、建材、热电等高污染行业在今
后 5 年时间实施搬迁计划。预计将对公司造成如下较大影响：
（1）对江泉实业江兴建筑陶瓷厂的影响
江泉实业江兴建筑陶瓷厂在 2015 年退城进园的企业名单之列。公司就其搬迁改造方案进行了
分析论证工作，由于江兴建筑陶瓷厂于 2015 年 3 月 12 日起一直处于停产状态，同时公司建材产
品价格受生产成本、市场供需等因素影响，已连续多年经营亏损，建陶行业前景不好，已无搬迁
的价值。上述事宜于 2015 年 8 月 10 日召开第八届董事会十一次会议审议并公告了下属江兴建筑
陶瓷厂实施关停的决议。
（2）对公司发电业务的影响
江泉实业热电厂是以临沂江鑫钢铁有限公司、临沂烨华焦化有限公司尾气为原料综合利用发
电，临沂江鑫钢铁有限公司、临沂烨华焦化有限公司也在退城进园的企业名单之列，需在 2015
年关停部分产能，其中临沂江鑫钢铁有限公司关停 120 万吨/年钢铁产能，保留 280 万吨/年钢铁
产能；临沂烨华焦化有限公司关停 90 万吨/年焦化产能，保留 90 万吨/年焦化产能。根据临政办
发（2015）22 号文件，到 2020 年底，临沂江鑫钢铁有限公司、临沂烨华焦化有限公司预计全部
完成搬迁。临沂江鑫钢铁有限公司、临沂烨华焦化有限公司关停部分产能及此后全部搬迁将导致
未来江泉实业热电厂原料供应不足，盈利能力下降，直至全部停产。
（3）对公司铁路运输业务的影响
临沂江鑫钢铁有限公司、临沂烨华焦化有限公司为江泉实业铁路运营分公司主要客户，退城
进园的企业名单中涉及多家企业均为江泉实业铁路运营分公司客户，上述企业关停部分产能及此
后搬迁将导致未来公司铁路运输业务运量不足，盈利能力下降。
关于《临沂市中心城区工业企业“退城进园”实施方案》的实施对本公司经营的影响，本公
司将密切关注并严格按照上市公司规范运作要求履行相应信息披露及决策程序，请广大投资者注
意投资风险。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
公司于 2015 年 4 月 22 日召开八届董事会第九次会议、八届监事会七次会议审议通过了《公司关
于会计政策变更的议案》。2014 年 1 月 26 日起，财政部陆续发布了《企业会计准则第 9 号—职工
薪酬》、《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》、《企
业会计准则第 37 号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》、《企业
会计准则第 40 号—合营安排》、《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》和《企业会计准则第 41
号—在其他主体中权益的披露》，共八项具体会计准则。财政部要求，上述准则自 2014 年 7 月 1
日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。执行《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》的相
关情况：公司根据《关于印发修订<企业会计准则第 9 号——职工薪酬>的通知》（财会[2014]8 号），
执行《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》，根据该准则的规定对报表及附注的列报方式进行了调
整，应付职工薪酬变更前、变更后的总金额没有发生变化，该变更对公司财务状况、经营成果和
现金流量无影响。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
无
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
无
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作
出说明。
不适用
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