证券代码：601177 证券简称：杭齿前进
债券代码：122308 证券简称：13杭齿债
杭州前进齿轮箱集团股份有限公司
2015 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 杭齿前进 601177
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 欧阳建国 黄小贞
电话 0571-83802671 0571-83802671
传真 0571-83802049 0571-83802049
电子信箱 ouy@chinaadvance.com stock@chinaadvance.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减(%)
总资产 4,063,279,808.54 3,920,796,292.22 3.63
归属于上市公司股
1,740,501,988.37 1,736,315,018.77 0.24
东的净资产
本报告期 本报告期比上年同期增
上年同期
（1-6月） 减(%)
经营活动产生的现
-61,484,964.37 61,288,214.11 -200.32
金流量净额
营业收入 826,913,286.22 963,620,854.21 -14.19
归属于上市公司股
8,195,764.41 20,330,345.99 -59.69
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 -893,174.98 9,516,662.32 -109.39
损益的净利润
加权平均净资产收
0.47 1.18 减少0.71个百分点
益率（%）
基本每股收益（元／
0.0205 0.0508 -59.65
股）
稀释每股收益（元／
0.0205 0.0508 -59.65
股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 25,435
前 10 名股东持股情况
持有有
持股
持股 限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 比例
数量 件的股 的股份数量
(%)
份数量
杭州市萧山区国有资产经
国家 45.01 180,056,250 无
营总公司
中国东方资产管理公司 国家 6.21 24,860,000 无
中国华融资产管理股份有
国家 5.03 20,140,070 无
限公司
茅建荣 境内自然人 0.34 1,350,000 无
冯光 境内自然人 0.33 1,312,500 无
陕西省国际信托股份有限
公司－陕国投恒道 2 号
其他 0.3 1,200,000 未知
结构化证券投资集合资金
信托计划
李华 境内自然人 0.28 1,131,100 未知
中融国际信托有限公司－
中融－证赢 33 号结构化证 其他 0.27 1,081,150 未知
券投资集合资金信托计划
徐亚利 境内自然人 0.24 943,721 未知
李文强 境内自然人 0.23 906,800 未知
三 管理层讨论与分析
2015 年上半年我国机械行业总体来看下行压力依然较大，但行业分化明显。中国船舶工业行
业协会的统计数据显示，上半年，全国造船完工 1,853 万载重吨，同比增长 6.3%；承接新船订单
1,119 万载重吨，同比下降 72.6%；截至 6 月底，手持船舶订单 1.3807 亿载重吨，同比下降 9.2%。
根据中国工程机械工业协会工程机械配套业分会的数据，工程机械行业产销全面回落，与公司产
品相关的细分行业装载机、平地机、压路机的上半年销量同比分别下降 52.47%、21.81%、27.32%。
根据中国汽车工业协会的数据，上半年客车销售同比增长 0.9%，新能源汽车销售同比增长 2.4 倍、
继续保持高速增长态势。国家能源局发布 2015 年上半年全国风电并网运行情况，今年上半年全国
风电新增并网容量 916 万千瓦，到 6 月底，全国风电累计并网容量 10,553 万千瓦，累计并网容量
同比增长 27.6%。
受国内外经济形势及行业形势影响，公司各产品业务表现各异，风电产品销售与订单同比大
幅增加，新能源汽车产品销售也实现较大增幅。但是，业务占比权重最大的船用产品总体有所下
降，业务占比权重第二的工程机械产品市场继续低迷，导致公司总体业绩下滑。报告期内，公司
实现主营业务收入 8.05 亿元，比去年同期减少 15.09%；毛利率为 20.92%，比去年同期增加 1.04
个百分点；归属于母公司所有者的净利润 819.6 万元，比上年同期减少 59.69%。
面对公司主要业务板块市场形势下滑的局面，公司积极努力采取针对性措施，大力开拓新产
品市场。风电齿轮箱和工业传动产品销售同比增长 56.73%；汽车变速箱业务销售同比增长 64.9%，
其中增量主要来源于新能源汽车变速箱；船舶推进系统业务成功进入新的市场应用领域，手持订
单同比增长超一倍以上。上半年，公司新增专利 9 项，其中发明专利 2 项，截止报告期末，公司
拥有各类授权有效专利 240 项，其中发明专利 20 项。“浙江省前进传动技术研究院建设”项目及
“大兆瓦级风电齿轮箱关键技术研究及产业化”项目顺利通过验收。“大功率船用齿轮箱关键技术
研究及应用”项目及“轮式装载机驱动桥关键技术研究与应用”项目分别荣获 2014 年度浙江省科
技进步奖一等奖和三等奖。
预计 2015 年下半年公司主要业务板块如工程机械的行业形势仍然严峻、渔业作业船舶的需
求继续收缩，将给公司的经营带来更大压力。公司将继续巩固传统产品市场，致力于提高军工产
品和新领域市场占有率，致力于提升企业持续发展能力。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 826,913,286.22 963,620,854.21 -14.19
营业成本 657,103,318.41 773,694,750.88 -15.07
销售费用 30,367,354.22 30,715,720.34 -1.13
管理费用 122,037,852.32 119,787,962.87 1.88
财务费用 32,147,480.28 31,042,644.32 3.56
经营活动产生的现金流量净额 -61,484,964.37 61,288,214.11 -200.32
投资活动产生的现金流量净额 -45,952,774.02 -24,132,319.46 -90.42
筹资活动产生的现金流量净额 84,328,675.21 -14,169,375.09 695.15
研发支出 43,511,855.14 35,596,484.30 22.24
资产减值损失 -6,936,955.86 11,883,910.77 -158.37
本期数比上年同期数变动较大的主要原因分析:
营业收入变动原因说明:主要原因是受工程机械行业影响，工程机械产品销售收入下滑较大所致，
同时受国家对渔业政策的调整影响，渔船的造船数减少，相关船机产品销售规模也有所下降。
营业成本变动原因说明:主要原因是随着营业收入下降而下降，与营业收入变动一致。
销售费用变动原因说明:与上年同期基本持平。
管理费用变动原因说明:主要原因是公司加大了对新产品的研发投入，研发费用增加所致。
财务费用变动原因说明:主要原因是有息债务总额较上年同期增加，导致计提利息增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:由于公司产品结构变动，风电增速箱产品和船舶推进
系统产量较大幅度增加，本期购买商品、接受劳务支付的现金同比有所增加；另一方面风电增速
箱产品和船舶推进系统货款回收期均相对较长，导致销售商品、提供劳务收到的现金与上年同期
下降幅度较大。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金较上年同期增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是公司本期发行了短期融资券。
研发支出变动原因说明:主要原因是公司加大了对新产品的研发投入。
资产减值损失变动原因说明:主要原因是本期对公司风电增速箱产品涉及应收款项的坏账准备计
提比例进行变更所致。
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司合并财务报表实现净利润 1,153 万元，较上年同期减少了 921 万元。其中因
主营业务收入减少，导致主营业务利润同比减少 2,011 万元；因会计估计变更等原因（详见公司
公告 临 2015-008），资产减值损失同比减少 1,882 万元；因合营公司杭维柯变速器、杭维柯传动
继续亏损，以及联营公司萧山农商银行业绩下降，投资收益同比减少 521 万元。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2015 年 3 月,公司发行了 3 亿元 2015 年度第一期短期融资券（详见公司公告临 2015-003、临
2015-004）。
(3) 经营计划进展说明
报告期内公司实现营业收入 8.27 亿元，完成年度计划的 47.26%，受行业发展形势的影响，工
程机械变速箱产品销售和船用齿轮箱产品未达到预计目标。报告期内期间费用为 1.86 亿元，占年
度计划的 46.5%，控制在年度计划范围内。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成 毛利率
毛利率 入比上 本比上 比上年
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 增减
（%） （%） （%）
通用设 增加
备制造 804,544,239.21 636,244,081.41 20.92 -15.09 -16.19 1.04 个
业 百分点
主营业务分产品情况
营业收 营业成 毛利率
毛利率 入比上 本比上 比上年
分产品 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 增减
（%） （%） （%）
船用齿 增加
轮箱产 559,290,023.74 456,059,621.99 18.46 -13.8 -14.46 0.63 个
品 百分点
工程机 减少
械变速 176,820,084.83 161,479,825.48 8.68 -40.77 -40.43 0.51 个
箱产品 百分点
汽车变 增加
速器产 40,428,362.4 47,059,982.59 -16.4 64.90 63.29 1.15 个
品 百分点
风电增
增加
速箱及
60,199,241.75 54,018,920.28 10.27 56.73 53.40 1.95 个
工业传
百分点
动产品
摩擦及 增加
粉末冶 34,054,185.09 23,448,397.7 31.14 -0.26 -0.84 0.39 个
金产品 百分点
减少
锻造件 86,129,111.3 71,443,035.38 17.05 -7.33 -1.64 4.80 个
百分点
增加
铸造件 89,191,771.2 75,228,211.5 15.66 -3.71 -6.81 2.80 个
百分点
减少
其他 55,071,765.03 52,033,343.29 5.52 -16.3 -15.74 0.63 个
百分点
小计 1,101,184,545.34 940,771,338.21 14.57 -15.02 -15.02
公司内 减少
各分部 296,640,306.13 304,527,256.8 -2.66 -14.82 -12.46 2.77 个
抵销数 百分点
增加
合计 804,544,239.21 636,244,081.41 20.92 -15.09 -16.19 1.04 个
百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明
公司目前生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及可调螺旋桨、工程机械变速箱及驱动轿、汽
车变速器及特种车辆变速器、工业齿轮箱、风电增速箱、农业机械变速箱、摩擦材料及摩擦片和
大型精密齿轮等十大类千余种产品。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内销售 990,914,807.83 -15.10
国外销售 110,269,737.51 -14.32
小计 1,101,184,545.34 -15.02
公司内各分部抵销数 296,640,306.13 -14.82
合计 804,544,239.21 -15.09
主营业务分地区情况的说明
公司产品销售方式分为直接销售和间接销售两种。船用齿轮箱大部分采取间接销售的模式，通
过遍布全国的经营性子公司、办事处、经销商对外进行销售。工程机械变速箱及汽车变速器大部
分采取直接销售的模式，由本公司直接销售给各主机厂，为工程机械主机厂家和汽车厂家配套。
公司在全国近30 个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、
工程机械变速箱技术服务站和载重汽车变速器服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉
和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。
(三) 核心竞争力分析
公司核心竞争力无重要变化
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
单位：元
被投资单位 主营业务 投资成本 期末余额 2015 年 1-6 月 2014 年 1-6 月 在被投资单位
持股比例（％）
变动额 变动额
绍兴市柯桥区信达 担保 1
担保有限公司 1,126,725.00 1,126,725.00
杭维柯传动 生产、销售汽 82,306,903.20 48,747,109.66 -7,800,399.15 -5,255,179.67 13.83
车变速器及相
杭维柯变速器 13.83
关零配件 27,668,011.00 5,247,733.54 -1,390,364.62 -1,195,656.52
萧山农商银行 存贷款、银行 5.1967
454,399,960.00 550,668,430.52 19,481,717.80 15,202,379.68
结算
(1) 持有金融企业股权情况
√适用 □ 不适用
期末持
所持对 期初持股比 报告期损益 报告期所有者权 会计核算科
最初投资金额（元） 股比例 期末账面价值（元） 股份来源
象名称 例（%） （元） 益变动（元） 目
（%）
萧山农 454,399,960.00 5.1967 5.1967 550,668,430.52 26,186,557.38 30,281,717.80 长期股权投 收购及认购
商银行 资
合计 454,399,960.00 / / 550,668,430.52 26,186,557.38 30,281,717.80 / /
持有金融企业股权情况的说明：公司合计持有萧山农商银行 9,000 万股股权，占萧山农商银行的股比为 5.1967%。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
√适用 □ 不适用
单位:万元 币种:人民币
资金来
是否 计提 是
委托理 报酬 实际收 实际 是否 源并说
合作方 委托理财产品 委托理财 委托理财起 预计收 经过 减值 否 关联关
财终止 确定 回本金 获得 关联 明是否
名称 类型 金额 始日期 益 法定 准备 涉 系
日期 方式 金额 收益 交易 为募集
程序 金额 诉
资金
中建投 信托 5,000 2013-7-30 2015-7-3 固定 是 否 否 自有资 母公司
信托 1 利率 金
上海浦 现金管理1号 300 2013-8-3 固定 5.66 5.66 是 否 否 自有资 控股子
东发展 利率 金 公司
银行
宁波银 活期化理财 3,000 2015-4-27 2015-5-3 固定 2.3 3,000 2.3 是 否 否 自有资 母公司
行萧山 利率 金
支行
宁波银 活期化理财 1,500 2015-6-5 2015-6-2 固定 3.75 1,500 3.75 是 否 否 自有资 母公司
行萧山 4 利率 金
支行
合计 / 9,800 / / / 11.71 4,500 11.71 / / / / /
委托理财的情况说明 公司已于2015年7月31日收到中建投信托本息共54,894,726.03元
3、 主要子公司、参股公司分析
子公 所处行 主要产品或 注册资本 期末总资产 期末净资产(万 本年度净
司简 业 服务 （万元） (万元) 元) 利润(万元)
称
绍兴 通用设 生产：齿轮箱
前进 备制造 550 15,653.24 9,381.42 301.31
业
前进 黑色金 生产：锻件，
锻造 属冶炼 冲压件
3,360 19,213.40 10,471.18 192.94
和压延
加工业
前进 其他制 制造、加工：
铸造 造业 机械配件（铸 3,100 15,178.41 5,766.34 77.37
铁件）
前进 通用设 生产：齿轮
马森 备制造 箱，可调螺旋
3,000 3,307.27 -1,424.03 -320.63
业 桨，船舶传动
装置
前进 通用设 生产高速、重
重机 备制造 型、特种齿轮 10,000 9,771.83 1,805.78 -86.48
业 箱
前进 其他制 机械加工
1,000 7,656.51 3,528.67 -177.40
通用 造业
前进 其他专 传动产品、紧
检测 业、科研 固件产品检 50 102.11 99.84 6.54
服务业 测
马来 零售业 齿轮箱加工、
110(林吉
西亚 销售、技术维 335.43 139.43 23.97
特)
前进 修服务
香港 零售业 齿轮箱销售、
前进 技术维修服 50(港元) 495.51 273.74 0.85
务
武汉 零售业 齿轮箱销售
50 754.29 96.15 -14.72
前进 及维修
大连 零售业 齿轮箱销售
50 726.90 55.57 6.22
前进 及维修
广东 零售业 齿轮箱销售
150(港元) 1,297.74 422.78 17.42
前进 及维修
上海 零售业 齿轮箱销售
60 1,091.78 182.37 4.20
前进 及维修
前进 零售业 货物及技术
贸易 的进出口 500 1,766.53 716.45 30.33
前进 通用设 高弹性联轴
联轴 备制造 器、液压胶管
1,000 6,731.69 2,984.03 412.85
器 业 总成制造、销
[注] 售
临江 通用设 生产：传动装
公司 备制造 置及控制系
业 统,风电齿轮
4500 4,575.60 4,349.41 -109.88
箱，高速特种
齿轮箱
杭粉 研究和 技术开发与
所 试验发 服务，自身开
300 301.95 295.95 -5.41
展，零售 发产品销售
业
杭维 通用设 开发、生产、
柯传 备制造 销售汽车变
59,499 176,102.76 35,237.61 -5,640.20
动 业 速器及相关
零配件
杭维 通用设 生产、销售汽
柯变 备制造 车变速器及 20,001 16,588.39 3,793.31 -1,005.33
速器 业 相关零配件
萧山 金融业 吸收公众存
农商 款；发放短
173,187.73 10,053,024.41 1,059,655.44 50,390.74
银行 期、中期和长
期贷款等
注：上表中前进联轴器的期末总资产、期末净资产、本年度净利润按其账面值列示，未按收购时
的公允价值作调整。
4、 非募集资金项目情况
√适用 □ 不适用
单位:元 币种:人民币
本报告期 项目收益
项目名称 项目金额 项目进度 累计实际投入金额
投入金额 情况
临江公司 75,000,000.00 53% 40,000,000.00
增资
合计 75,000,000.00 / 40,000,000.00 /
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
为了更客观准确的反映公司的财务状况和经营成果，公司依据国家财政部颁布的《企业
会计准则》之规定，经公司第三届董事会第八次会议审议通过，仅对公司风电产品涉及的应
收款项坏账准备计提比例进行变更，其他产品及业务涉及的会计估计不作变更，本次会计估
计变更采用未来适用法,自2015年1月1日起实行。由于无法准确预计2015年度公司风电增速箱
产品涉及应收款项的增减变动金额，公司基于2014年12月31日风电增速箱产品涉及应收款项
的金额及账龄，进行了初步测算，预计本次会计估计变更将增加2015年度合并利润总额约
1,389.22万元。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
无
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本报告期内合并范围未发生变化。
杭州前进齿轮箱集团股份有限公司
2015 年 8 月 27 日
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