华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
公司代码：601688 公司简称：华泰证券
华泰证券股份有限公司
2015 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 华泰证券 601688 无
H股 香港联合交易所有限公司 HTSC 06886 无
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 姜健 赵远宽
电话 （025）83387793、83387780、83387688 （025）83387788
传真 （025）83387784 （025）83387784
电子信箱 jiangjian@htsc.com zhaoyuankuan@htsc.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度
本报告期末 上年度末
末增减(%)
总资产 580,161,265,136.93 272,226,035,504.69 113.12
归属于上市公司股东的净 77,053,766,772.37 41,298,556,412.04 86.58
资产
本报告期 本报告期比上年同期
上年同期
（1-6月） 增减(%)
经营活动产生的现金流量 139,225,841,847.80 7,859,700,296.14 1,671.39
净额
营业收入 14,644,251,806.44 4,369,255,869.68 235.17
归属于上市公司股东的净 6,674,821,930.46 1,517,633,030.48 339.82
利润
归属于上市公司股东的扣 6,653,312,958.35 1,502,507,976.41 342.81
除非经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（% 15.33 4.11 增加11.22个百分点
）
基本每股收益（元／股） 1.1450 0.2710 322.51
1
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稀释每股收益（元／股） 1.1450 0.2710 322.51
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 227,409
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
前 10 名股东持股情况
持有有
股东性 持股比 持股 限售条 质押或冻结的股份数
股东名称
质 例(%) 数量 件的股 量
份数量
香港中央结算(代理人) 境外法人 23.94 1,715,002,280 无 0
有限公司
江苏省国信资产管理集 国有法人 17.46 1,250,928,425 0 无
团有限公司
江苏交通控股有限公司 国有法人 5.57 399,138,718 0 无
江苏高科技投资集团有 国有法人 4.78 342,028,006 0 无
限公司
江苏省苏豪控股集团有 国有法人 3.74 268,097,477 0 无
限公司
江苏汇鸿国际集团有限 国有法人 3.45 246,847,296 0 无
公司
江苏宏图高科技股份有 境内非国 1.92 137,403,149 0 未知 136,169,146
限公司 有法人
中国工商银行股份有限 其他 1.44 103,063,930 0 无
公司-申万菱信申银万
国证券行业指数分级证
券投资基金
江苏苏豪国际集团股份 国有法人 1.36 97,582,317 0 无
有限公司
金城集团有限公司 国有法人 1.19 85,353,007 0 无
上述股东关联关系或一致行动的说 江苏省国信资产管理集团有限公司、江苏交通控股有限公
明 司、江苏高科技投资集团有限公司、江苏汇鸿国际集团有限
公司、江苏省苏豪控股集团有限公司均为江苏省国资委所属
独资企业。江苏省苏豪控股集团有限公司是江苏苏豪国际集
团股份有限公司的控股股东，持有其国有法人股 25,253.42
万股，占该公司总股本的 71.58%，构成母子公司关系。此外，
未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上
市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数 公司无优先股股东
量的说明
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
2
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三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
3.1.1 主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 14,644,251,806.44 4,369,255,869.68 235.17
营业成本 5,833,875,333.50 2,355,027,453.74 147.72
经营活动产生的 139,225,841,847.80 7,859,700,296.14 1,671.39
现金流量净额
投资活动产生的 1,538,183,023.72 3,341,613,485.98 -53.97
现金流量净额
筹资活动产生的 76,004,432,158.12 2,353,447,484.58 3,129.49
现金流量净额
现金及现金等价 217,103,062,385.34 13,561,316,478.91 1,500.90
物净增加额
2、收入分析
单位：万元 币种：人民币
占总收 同期占总
上年同期
业务类别 营业收入 入比例 收入比例 增减
数
(%) (%)
经纪及财富管理 1,032,503.18 70.51 270,693.91 61.95 增加8.56个百分点
投资银行业务 72,271.38 4.94 51,072.71 11.69 减少6.75个百分点
资产管理业务 88,381.96 6.04 48,849.62 11.18 减少5.14个百分点
投资及交易业务 263,159.42 17.97 71,491.41 16.36 增加1.61个百分点
海外业务及其他 8,145.96 0.56 -4,239.45 -0.97 增加1.53个百分点
报告期内，按合并口径，公司实现营业收入1,464,425.18万元,与上年同期相比，
营业收入增长1,027,499.59万元，增幅为235.17%。主要业务类别中，经纪与财富管
理业务、投资及交易业务、资产管理业务和投资银行业务同比增长的金额依次为76.18
亿元、19.17亿元、3.95亿元和2.12亿元。
从收入结构看，公司把握市场机遇，大力发展互联网金融，拓展资本中介业务，
股基交易量和融资融券余额均居市场前列，经纪及财富管理业务收入占比提升了8.56
个百分点；积极改变投资策略，挖掘金融创新业务，努力去方向化，投资及交易业务
收入占比提升了1.61个百分点；由于其他业务收入的提升，导致投资银行业务及资产
管理业务收入占比有所下降。
3、成本分析
单位：万元 币种：人民币
成本构 本期占总成 上年同期占总
业务类别 本期数 上年同期数 增减
成项目 本比例(%) 成本比例(%)
经纪及财富管理 业务及 335,094.17 57.44 110,254.24 46.82 增加10.62个百分点
3
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投资银行业务 管理费、 43,801.32 7.51 42,880.33 18.21 减少10.70个百分点
资产管理业务 营业税 18,659.24 3.20 5,758.35 2.45 增加0.75个百分点
投资及交易业务 金及附 69,025.96 11.83 6,742.86 2.86 增加8.97个百分点
海外业务及其他 加 116,843.56 20.03 69,921.69 29.69 减少9.66个百分点
报告期内，按合并口径，公司实现营业成本583,387.53万元，与上年同期相比，
营业成本增长347,884.79万元，增幅为147.72%。从各项主营业务成本占公司总成本
的比例情况看，投资银行业务、海外业务及其他分别下降了10.70个百分点和9.66个
百分点，资产管理业务略增0.75个百分点；经纪与财富管理业务、投资及交易业务成
本占比分别增长了10.62个百分点和8.97个百分点，这两块业务成本占比上升的主要
原因是报告期内业务规模快速增长，营业收入增长引起的投保基金、营业税金及附加
及绩效费用等均较上年同期有所增长。
4、费用总体情况对比
单位：万元 币种：人民币
增减比例
项目 本期数 上年同期数 增减金额
（%）
业务及管理费用 487,835.57 209,168.96 278,666.61 133.23
报告期内，公司业务及管理费用较上年同期上升133.23%，主要原因是公司围绕
转型和创新发展需要，在队伍建设、高端人才引进、信息技术、互联网证券等方面进
行战略性、前瞻性的投入，同时收入大幅增长导致绩效费用相应增长。
5、研发支出
币种：人民币
单位：万元
本期费用化研发支出 2,248.80
本期资本化研发支出 3,120.02
研发支出合计 5,368.82
研发支出总额占净资产比例（%） 0.07
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.37
为支持并推动业务创新，公司始终坚持研发先行，为长效提升经营效益和管理效
率，公司通过自行开发、合作开发、委托开发等方式合计进行研发及硬件投入5,368.82
万元。
6、现金流分析及公司现金流转情况
报告期内，公司现金流量如下表：
单位：万元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 增减金额 增减比例（%）
经营活动产生的
13,922,584.18 785,970.03 13,136,614.15 1,671.39
现金流量净额
投资活动产生的
153,818.30 334,161.35 -180,343.05 -53.97
现金流量净额
筹资活动产生的
7,600,443.22 235,344.75 7,365,098.47 3,129.49
现金流量净额
4
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 13,922,584.18 万元，其中经营
活动现金流入 21,511,320.23 万元，经营活动现金流出 7,588,736.05 万元；投资活
动产生的现金流量净额为 153,818.30 万元，其中投资活动现金流入 222,299.59 万元，
投资活动现金流出 68,481.28 万元；筹资活动产生的现金流量净额为 7,600,443.22
万元，其中筹资活动现金流入 10,854,442.42 万元，筹资活动现金流出 3,253,999.21
万元。
本期与上年同期相比变动率30%以上主要现金流量项目及变动原因如下：
单位：亿元 币种：人民币
项 目 本期数 上年同期数 同比变动(%) 变动原因
收取利息、手续费及佣金 业务规模增加、收入增
177.24 45.71 287.75
的现金 加
代理买卖证券收到的现 客户资金流入，收入增
1,349.11 49.40 2,630.99
金净额 加
收到其他与经营活动有
501.08 75.63 562.54 经营现金流入增加
关的现金
融出资金净增加额 500.41 15.22 3,187.84 融出资金规模增加
购入以公允价值计量且
其变动计入当期损益的 95.46 41.48 130.14 证券投资规模增加
金融资产净支付的现金
支付利息、手续费及佣金 负债规模提高、对外支
47.46 7.77 510.81
的现金 付利息增加
支付给职工以及为职工
24.57 12.71 93.31 员工队伍建设支出增加
支付的现金
营业收入增加、税费增
支付的各项税费 16.54 9.09 81.96
加
支付其他与经营活动有
74.42 9.57 677.64 经营现金流出增加
关的现金
收回投资所收到的现金 13.53 36.31 -62.74 收回投资减少
H股发行及其他少数股
吸收投资收到的现金 306.24 -
东投资
发行债券收到的现金 776.92 243.00 219.72 发行债券规模增加
偿还债务支付的现金 285.43 203.00 40.61 偿还到期债务
分配股利、利润或偿付利 年度分红及偿付利息增
39.75 16.19 145.52
息支付的现金 加
报告期内,公司经营活动产生现金流量净额与本期净利润存在重大差异，主要与
公司所处行业的现金流变动特点相关，公司的客户资金、自营投资、债券融资以及同
业拆借等业务涉及的现金流量巨大，且变动频繁，经营活动的现金流变动与年度净利
润关联度不高。
7、其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润均较上年同期有较大幅度的提升。
主要原因是市场股票基金交易量、资本中介业务规模均较上年同期大幅增加，同时，
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股指的大幅上涨促使投资及交易业务、资产管理业务收益同比大幅上涨。报告期内，
两市股基交易量292.92万亿元，较上年同期的45.35万亿元增长545.91%。公司股基交
易量市场份额8.32%，较上年同期的6.91%增长20.41%，母公司融资融券业务余额
1,145.11亿元，较上年同期的211.97亿元增长440.22%，均远超行业平均水平。公司
营业收入、营业利润、净利润等项目的同比变动情况及主要影响因素如下表。
单位：亿元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 同比变动（%） 主要影响因素
股基交易量上升、资本中
营业收入 146.44 43.69 235.18 介业务快速发展、投资收
益大幅增长
营业支出 58.34 23.55 147.73 税费及业务管理费增加
营业利润 88.10 20.14 337.44 营业收入增加
利润总额 88.34 20.35 334.10 营业收入增加
净利润 67.19 15.33 338.29 营业收入增加
其中：归属母公司
66.75 15.18 339.72 营业收入增加
净利润
货币资金、金融资产和融
资产 5,801.61 2,722.26 113.12
出资金增加
为满足业务发展有息负债
负债 5,024.11 2,302.82 118.17
增加及客户资金流入
其中：代理买卖证
2,051.39 702.28 192.10 客户资金流入
券款（含信用）
股东权益合计 777.51 419.44 85.37 经营利润增加及H股发行
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014年2月18日，公司召开了第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于公司
发行短期融资券的议案》。2014年3月7日，公司召开了2014年第一次临时股东大会，
审议通过了该项议案。2014年4月15日，中国人民银行以“银发[2014]112号”《关于
华泰证券股份有限公司发行短期融资券的通知》核定本公司待偿还短期融资券的最高
余额为121亿元，并在有效期一年内，本公司可自主发行短期融资券。报告期内，公
司完成了四期共110亿元人民币短期融资券的发行工作。
2014年11月25日，公司召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公
司发行次级债券的议案》。2014年12月11日，公司召开了2014年第四次临时股东大会，
审议通过了该项议案。2015年1月23日，公司完成2015年第一期次级债券发行工作，
发行规模为人民币60亿元；2015年4月20日，公司完成2015年第二期次级债券发行工
作，发行规模为人民币120亿元；2015年6月26日，公司完成2015年第三期次级债券发
行工作，发行规模为人民币180亿元。
2015年3月6日，公司召开了第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于公司
公开发行公司债券的议案》。2015年3月30日，公司召开了2014年年度股东大会，审
议通过了该项议案。2015年6月19日，中国证监会以“证监许可[2015]1326号”《关
于核准华泰证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》核准公司向合
格投资者公开发行面值总额不超过66亿元的公司债券。报告期后，公司于2015年7月1
日完成2015年公司债券（第一期）发行工作，发行规模为66亿元，发行品种为3年期，
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票面利率为4.20%。
2014年11月25日，公司召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公
司发行H股股票并在香港上市的议案》等议案。2014年12月11日，公司召开了2014年
第四次临时股东大会，审议通过了该等议案。2015年4月21日，中国证监会以“证监
许可[2015]685号”《关于核准华泰证券股份有限公司发行境外上市外资股的批复》
核准公司发行不超过1,610,000,000股境外上市外资股。2015年5月7日，香港联合交
易所有限公司（以下简称“香港联交所”）上市委员会举行上市聆讯，审议本公司发
行不超过1,610,000,000股境外上市外资股并在香港联交所主板上市的申请。2015年6
月1日，本公司1,540,000,000股境外上市外资股（H股）在香港联交所主板挂牌上市
并开始交易，包括首次公开发行的1,400,000,000股H股以及本公司相关国有股东因国
有股减持而划转至社保基金会并转换为H股的140,000,000股H股。2015年6月24日，因
部分行使超额配售权，本公司179,045,680股H股在香港联交所主板挂牌上市并开始交
易，包括部分行使超额配售权额外发行的162,768,800股H股以及本公司相关国有股东
因国有股减持而划转至社保基金会并转换为H股的16,276,880股H股。
报告期内，公司不存在重大资产重组事项。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，面对证券行业发展的历史性机遇，公司践行全业务链战略，积极把握
市场机会，加大力度推进战略实施、传统业务转型和创新业务规模化发展，顺利完成
了年初制定的经营目标，各项业务发展亮点纷呈，经营业绩呈现大幅提升的良好势头。
公司证券经纪业务进一步细化客户分类分级服务体系，持续加强产品创新与业务协
同，大力拓展金融产品销售业务，不断提升客户价值转化能力，加快推进财富管理业
务转型发展步伐。融资融券业务不断丰富拓展资券筹集渠道，有效实施逆周期调节机
制，做好风险控制工作，融资融券余额呈快速增长态势。投资银行业务抓住行业转型
机遇，重点布局新兴行业，充分发挥并购业务品牌效应，持续推动IPO、再融资、债
券、资本介入等业务均衡快速发展，不断提升对客户一揽子服务能力。权益类投资业
务稳步加大非方向性投资项目占比，固定收益类投资业务加大推进“IRS+现券”组合
套利交易力度，同时，积极开展量化对冲投资业务、大力推进场外衍生品业务创新，
投资及交易业务收益率大幅提升。资产管理业务不断优化业务机制与投研体系，持续
健全风险管理能力，积极打造全方位的产品创设能力，不断提升主动投资管理能力，
资产管理业务规模稳步增长。同时，公司持有华泰联合证券有限责任公司（以下简称
“华泰联合证券”）股权比例进一步提升；原华泰长城期货有限公司完成工商变更登
记手续，更名为华泰期货有限公司（以下简称“华泰期货”）；华泰紫金投资有限责
任公司（以下简称“华泰紫金投资”）投资完成进一步增资备案手续；华泰金融控股
（香港）有限公司（以下简称“华泰金控（香港）”）注册成立HTSC LIMITED、Lead
Talent Enterprises Limited等11家子公司；华泰创新投资有限公司完成向全资子公
司华泰瑞新（上海）投资有限公司缴纳出资款事项。
截至2015年6月30日，按合并口径，公司总资产5,801.61亿元，较年初增长
113.12%；归属于上市公司股东的所有者权益770.54亿元，较年初增长86.58%。2015
年1—6月，公司实现营业收入146.44亿元，较上年同期增长235.18%；利润总额88.34
亿元，较上年同期增长334.10%；归属于上市公司股东的净利润66.75亿元，较上年同
期增长339.72%。
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(4) 破产重整，兼并或分立，重大的资产处置、收购、置换、剥离，重组其他公司
情况等
报告期内，公司不存在破产重整，兼并或分立情况；不存在重大的资产处置、收
购、置换、剥离情况；不存在重组其他公司情况等。
3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
报告期内，公司主营业务中，除海外业务及其他毛利率为负值外，其他主营业务
均取得了超过30%的毛利率。公司主营业务分行业、分产品情况如下表：
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
经纪及财 1,032,503.18 335,094.17 67.55 281.43 203.93 增加8.28
富管理 个百分点
投资银行 72,271.38 43,801.32 39.39 41.51 2.15 增加
业务 23.35个
百分点
资产管理 88,381.96 18,659.24 78.89 80.93 224.04 减少9.32
业务 个百分点
投资及交 263,159.42 69,025.96 73.77 268.1 923.69 减少
易业务 16.80个
百分点
海外业务 8,145.96 116,843.56 -1,334.37 292.15 67.11 不适用
及其他
合计 1,464,461.90 583,424.25 60.16 234.45 147.68 增加
13.96个
百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明
公司主营业务主要分为经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务、投
资及交易业务、海外业务。经纪及财富管理业务主要包括证券与期货经纪、金融产品
销售、机构销售与研究、资本中介业务等。投资银行业务主要包括股票承销、债券承
销、财务顾问、场外业务等。资产管理业务主要包括证券公司资产管理、私募股权基
金管理及基金公司资产管理业务等。投资及交易业务主要包括权益证券投资和交易、
固定收益投资和交易、OTC金融产品与交易业务等。海外业务主要包括投资银行、销
售及交易、资产管理业务等。
（1）经纪及财富管理业务
①证券与期货经纪业务方面
报告期内，股票市场呈现牛市行情，市场交易持续火爆，成交量异常活跃，股票
成交金额几倍级增长，根据WIND资讯金融终端统计数据，两市股基交易量292.92万亿
元，较上年同期增长545.91%。报告期内，随着互联网证券的持续推广以及“一人多
户”政策的放开等因素影响，市场开户数快速提升，行业平均佣金率进一步加速下滑，
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券商经纪业务竞争更趋激烈，市场化进程显著提速。
报告期内，公司证券经纪业务以利润为中心，坚持创新发展与合规风控，抓住业
务重点和业务主线，继续推动代理交易类、投资类、融资类、顾问类四大类业务发展，
不断提升经营效率，提高精细化管理水平，以客户需求为导向，加快推动证券经纪业
务向财富管理业务转型。建立多层次的客户分析评价系统，持续优化紫金理财服务体
系，不断丰富服务内容、完善服务渠道、优化推送方式，积极打造分层级的客户服务
体系，满足客户多元化理财服务需求。调整销售及营销策略，主动降低基础通道服务
佣金率水平，通过线上网络和标准化产品及服务与营业网点集约化运营等策略，进一
步扩大市场份额及客户基础，切实实现客户结构、业务结构与收入结构的优化调整。
报告期内，公司大力推进互联网证券业务创新，持续完善优化移动互联网平台业
务功能及用户体验，逐步从“客户服务”向“用户服务”突破。报告期内，移动终端
“涨乐财富通”下载量536.7万次，日均活跃客户数94.2万人次；自“涨乐财富通”
上线以来，累计下载量达765.7万次。报告期内，“涨乐财富通”移动终端客户开户
数165.8万人次，占公司全部开户数的89.1%；公司59.5%的交易客户通过“涨乐财富
通”进行交易。
代理交易金额及市场份额数据
2015年1—6月 2014年1—6月
代理交易金额 市场份额 代理交易金 市场份额
证券品种 证券品种
（亿元） （%） 额（亿元） （%）
股票 198,974.04 7.18 股票 27,823.39 6.45
基金 44,684.90 28.62 基金 3,494.19 15.82
债券 41,529.58 3.11 债券 30,542.55 4.03
合计 285,188.52 6.68 合计 61,860.13 5.10
注：代理交易金额及市场份额数据来源于WIND资讯金融终端。
根据WIND资讯2015年上半年券商交易量统计数据，报告期内公司股票交易量
19.90万亿元，基金交易量4.47万亿元，股票基金交易量合计24.37万亿元，市场份额
为8.32%，排名位居行业第一。
在期货经纪业务领域，公司通过控股子公司华泰期货开展期货经纪业务，截至报
告期末，共有31家期货营业部，遍及国内18个省份。报告期内，华泰期货实现代理成
交量9,581万手，成交金额242,983亿元，市场份额分别为2.83%和3.44%，同比分别增
长8.43%和2.08%。报告期内，公司期货IB业务继续延续增长势头，IB业务权益和IB业
务收入均大幅提升，期货IB业务日均权益17.5亿元，截至报告期末，公司获准从事期
货IB业务的证券营业部及区域总部共173家。
②金融产品销售方面
根据中国证监会2012年11月颁布的《证券公司代销金融产品管理规定》等有关法
律法规，公司依法代销基金管理公司、信托公司及商业银行等第三方金融机构所提供
的多种金融产品。报告期内，公司充分发挥客户资源优势和网点布局优势，通过公司
广泛的证券营业部网络和互联网平台代销理财产品，进一步提升公司代理销售金融产
品业务能力。报告期内，公司代理销售金融产品的销售总金额及代理销售总收入等情
况如下表所示：
单位：元 币种：人民币
9
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
本期数 上年同期数
代销金融产
品业务 销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 19,152,573,983.45 181,178,479.11 5,337,405,709.42 19,004,280.41
证券公司理
2,080,345,400,187.95 1,333,129.17 389,680,824,098.25 433,315.19
财产品
信托 2,183,010,000.00 1,731,048.27 1,383,520,000.00 1,006,367.12
合计 2,101,680,984,171.40 184,242,656.55 396,401,749,807.67 20,443,962.72
③机构销售与研究业务方面
报告期内，公司向机构客户推广和销售各种证券交易服务和金融产品，包括股票、
债券和基金。公司机构客户主要包括公募基金管理公司、私募基金管理公司、QFII、
全国社保基金、保险公司、信托公司、资产管理公司、人民币合格境外机构投资者
（RQFII）、财务公司及商业银行等。公司大力发展主经纪商业务，包括基金托管服
务、清算、估值、融资、融券、产品销售及其他增值服务等。报告期内，公司于2015
年4月21日通过基金业协会私募基金业务外包服务机构备案，成为首批通过备案的机
构之一。截至报告期末，公司基金托管业务上线运行产品121只，业务规模103.15亿
元，私募基金外包服务业务上线运行产品96只，业务规模67.15亿元。
报告期内，随着经济结构与经济发展方式转型升级及资本市场改革创新等政策措
施的持续推进，券商研究业务面临新的机遇与挑战。报告期内，公司加大引进研究业
务领军人物及业内有影响力的重点行业首席研究员的力度，持续推进研究团队建设，
研究服务数量与质量显著提高，研究实力和市场影响力不断提升，业务收入大幅增长，
公募基金分仓交易量及分仓市场占有率稳步提升。同时，公司不断完善研究业务服务
体系，加强客户服务与拓展力度，持续优化内部组织架构，强化中后台服务支持，研
究服务效率大幅提高。截至报告期末，公司公募基金分仓交易量4,395.97亿元，公募
基金分仓交易量市场份额为5%，较2014年度增长59.24%。
④资本中介业务方面
资本中介业务方面主要包括向客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回业
务等。报告期内，受益于股票市场行情的上涨与成交量的大幅增加及客户进行杠杆交
易意愿的提升，加之转融通标的证券范围的再次扩大等因素的驱动，市场融资融券业
务呈现加速增长态势，市场融资融券余额大幅增长，截至报告期末，市场融资融券业
务余额20,493.86亿元。报告期内，公司把握住市场行情持续上涨的良好机遇，不断
提升业务规模，适时进行总量和结构调整，做好风险控制工作，有效保障公司债权安
全。报告期末，母公司融资融券业务余额1,145.11亿元，市场份额为5.59%，维持担
保比率为296.45%。报告期内，公司约定购回业务运行情况良好，但受股票质押式回
购业务的替代性等因素影响，业务规模呈下降趋势，截至报告期末，业务待购回余额
0.57亿元，履约保障比例为349.57%。报告期内，公司积极推广股票质押式回购业务，
业务规模呈持续增长态势，截至报告期末，业务待购回余额合计348.9亿元，履约保
障比率为439.34%。
（2）投资银行业务
①股票承销、债券承销与财务顾问业务方面
报告期内，国内实体经济继续低位徘徊，宏观经济处于调结构、转方式的关键阶
段。受证券监管政策趋于市场化等因素影响，券商承销规模整体呈稳定增长态势，股
票市场加速改革，IPO发行、再融资速度显著提升；债券配套制度持续完善，交易机
制不断优化，市场规模持续增长；随着并购重组政策的修订发布，并购重组市场化机
10
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
制不断完善，并购重组市场表现活跃。
报告期内，公司加大行业开发转型力度，不断优化“专业化分工+体系化协同”
模式，进一步完善组织体系、业务模式、管理机制、运作流程，形成集新兴行业、综
合业务、优势业务及客户服务于一体的全方位业务条线，业绩实现持续增长。进一步
优化投资银行业务布局，IPO及再融资继续保持市场地位，股权融资稳中有升，固定
收益业务创新持续推进，固定收益业务业绩同比稳步增长，并购重组业务继续领先，
市场影响力不断加大。积极布局资本中介等创新业务，加大资本介入力度，创新业务
增长明显，业务品种和覆盖范围明显扩大，有效拓展了业务新增长点，增加了客户粘
性。
合并数据
承销 承销次数(次) 承销金额(万元) 承销收入(万元)
发行类别
方式 本期 历年累计 本期 历年累计 本期 历年累计
新股发行 8 134 754,290.02 8,103,200.33 33,977.12 353,633.80
增发新股 13 64 821,585.67 8,148,587.86 6,853.33 86,185.52
主承 配股 0 30 0 1,002,136.78 0 19,236.96
销 可转债 0 10 0 487,530.00 0 14,520.00
债券发行 19 229 3,026,460.00 18,705,065.10 3,406.71 110,664.30
小计 40 467 4,602,335.69 36,446,520.07 44,237.16 584,240.58
新股发行 0 27 0 242,956.30 0 1,059.01
增发新股 1 4 0 55,903.50 300 469
副主 配股 0 12 0 244,241.00 0 1,811.00
承销 可转债 0 3 0 13,284.00 0 12
债券发行 3 85 0 691,575.00 2 1634.62
小计 4 131 0 1,247,959.80 302 4,985.63
新股发行 0 161 0 1,876,238.51 0 1,284.42
增发新股 0 28 0 382,226.97 0 701
配股 0 31 0 136,077.30 0 429.94
分销
可转债 0 9 0 164,536.00 0 217.74
债券发行 226 1,961 1,846,000.00 31,855,569.68 3,673.93 35,477.37
小计 226 2,190 1,846,000.00 34,414,648.46 3,673.93 38,110.47
报告期内，并购重组、财务顾问业务情况（合并数据）
收入（万元） 家数
本期 本期 历年累计
并购重组、财务顾问业务 13,976.16 29 760
股票承销业务主要包括首次公开发行及定向增发、公开配售与配股及可转债发行
等后续再融资。债券承销业务主要包括企业债券、公司债券、中小企业私募债券、非
金融企业债务融资工具、其他各种金融债券及资产证券化等债权承销。报告期内，公
司合并主承销40次，合并主承销金额460.23亿元，合并主承销收入4.42亿元；合并股
权主承销21次，合并股权主承销金额1,575,875.69万元，合并股权主承销收入
40,830.45万元；合并债权主承销19次，合并债权主承销金额3,026,460.00万元，合
并债权主承销收入3,406.71万元。在并购重组业务方面，报告期内，公司并购重组与
财务顾问业务收入13,976.16万元，公司主导完成的上市公司并购重组项目数在国内
11
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
券商中继续排名第一。
②场外业务方面
报告期内，新三板业务增长迅猛，新三板挂牌企业数量增加，随着做市转让、市
场分层、竞价交易、投资者适当性管理、转板制度等市场基础制度的愈发完善以及做
市业务主体的扩大，市场流动性将不断改善，市场效率将进一步提升，新三板市场蕴
藏巨大潜力。公司抓住市场机遇，积极推动项目承揽工作，不断提高项目储备水平，
各项业务全面推进。报告期内共完成推荐挂牌项目9家、获同意挂牌函项目7家、在审
项目14家，并完成4家挂牌企业的5次股票发行业务。截至报告期末，公司控股子公司
江苏股权交易中心共有挂牌企业194家，累计发展会员单位141家，积极拓展私募债券
备案发行、股权融资与股权质押贷款等业务，截至报告期末，累计私募债券备案金额
148.05亿元，实际发行53.96亿元。随着互联网销售渠道的持续拓展、各类收益权产
品的创设与开展、股权交易制度的变更完善以及传统股权业务的发展，江苏股权交易
中心业务收入将进一步提升。
（3）资产管理业务
①证券公司资产管理业务方面
报告期内，在监管限制逐步放松的大背景下，资产管理行业准入门槛逐步降低，
资管业务外延大幅扩展，混业竞争趋势愈加明显，行业市场化竞争更趋激烈。未来，
随着券商资产管理业务产品创新力度的持续提升，券商资管业务种类和产品种类进一
步丰富，将有助于满足投资者的多层次需求。截至报告期末，券商资管行业合计管理
资产规模达10.25万亿元，创历史新高。
在证券公司资产管理业务领域，公司全资子公司华泰证券（上海）资产管理有限
公司（以下简称“华泰资管公司”）抢抓行业发展重要机遇，以全业务链理念为指导，
依托母公司高覆盖的经纪业务渠道及领先的投行资源，确立了打造全方位、综合性资
产管理机构的目标。积极布局对接外部资源的机构投融资业务，以机构客户为服务对
象，建立覆盖面广、有快速反应机制和产品能力的服务团队，提供综合的、能提升资
本市场价值的增值服务。积极布局对接集团内部的平台业务，整合集团内外部资源，
丰富完善资产管理业务形态和业务手段，及时满足各类业务需求，夯实并提升全业务
链体系功能。积极布局投资研究业务，全力打造科学的、系统的、可持续的投研平台，
不断提高主动投资管理能力，持续提升资产管理业务核心竞争力。
截至报告期末，华泰资管公司合计管理集合资产管理计划44只，合计管理资产规
模1,080.11亿元；合计管理定向资产管理计划372只，合计管理资产规模4,221.22亿
元；合计管理专项资产管理计划3只，合计管理资产规模40.60亿元。根据中国证券投
资基金业协会公布的证券期货经营机构资产管理业务统计数据，截至报告期末，华泰
资管公司主动管理业务规模1,394亿元，行业排名第五，资产管理业务总规模行业排
名第三。
报告期内，资产管理业务规模和收入情况如下表所示：
2015 年度 1—6 月 2014 年度 1—6 月
项目 受托规模（亿 净收入（万 受托规模（亿 净收入（万
元） 元） 元） 元）
集合资产管理业务 1,080.11 46,327.54 263.53 24,349.50
定向资产管理业务 4,221.22 10,547.99 2,508.87 6,154.97
专项资产管理业务 40.60 250.00 0.54 13.71
②私募股权基金管理业务方面
12
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
报告期内，公司通过全资子公司华泰紫金投资开展直接投资，包括私募股权基金
的投资与管理。报告期内，在股权投资机构及券商直投业务监管理念明确、并购市场
持续火热、险资获准投资创投基金、注册制推进可期等因素影响下，私募股权投资市
场新业务机遇逐渐涌现，市场面临更多机遇与挑战。截至报告期末，华泰紫金投资合
计实施投资项目2个，均为股权投资类项目，合计投资金额4,000万元；华泰紫金投资
控股子公司华泰瑞通投资管理有限公司发起设立华泰紫金（江苏）股权投资基金（有
限合伙）合计实施投资项目12个，合计投资金额46,592.94万元，其中股权投资类项
目11个、投资金额46,092.94万元，债权投资类项目1个、投资金额500万元；华泰紫
金投资下属子公司华泰瑞联基金管理有限公司发起设立的北京华泰瑞联并购基金中
心（有限合伙）合计实施投资项目8个，合计投资金额97,389.10万元，其中股权投资
类项目7个、投资金额87,170.30万元，债权投资类项目1个、投资金额10,218.80万元；
华泰紫金投资控股子公司深圳市华泰瑞麟基金投资管理合伙企业（有限合伙）发起设
立的深圳市华泰瑞麟股权投资基金合伙企业（有限合伙）合计实施投资项目3个，均
为股权投资类项目，合计投资金额17,088.33万元；华泰紫金投资控股子公司江苏省
新兴产业投资管理有限公司作为基金管理人的江苏新兴产业投资基金（有限合伙）合
计实施投资项目1个，为股权投资类项目，合计投资金额39,687.93万元；同时，华泰
紫金投资控股子公司北京华泰同信投资基金管理有限公司于报告期内发起设立北京
华泰瑞合投资基金管理合伙企业（有限公司）。
③基金公司资产管理业务方面
报告期内，公司主要通过参股公司南方基金管理有限公司（以下简称“南方基金”）
与华泰柏瑞基金管理有限公司（以下简称“华泰柏瑞”）开展基金公司资产管理业务。
在南方基金资产管理业务领域，截至报告期末，南方基金公募业务管理基金数合计73
只，公募业务基金总规模合计人民币2,303.86亿元，较2014年同期1,954.30亿元增长
17.89%；非公募业务账户资产净值合计人民币1,205.36亿元，较2014年同期808.21亿
元增长49.14%。报告期内，南方基金获《中国证券报》“金牛基金奖”、《证券时报》
“2014年度中国基金业明星基金奖”、《上海证券报》“第十二届中国‘金基金’奖”。
在华泰柏瑞资产管理业务领域，截至报告期末，华泰柏瑞公募业务管理基金数合计32
只，公募业务基金总规模合计人民币766.62亿元，较2014年同期405.79亿元增长
88.92%；非公募业务账户资产净值合计人民币14.13亿元，较2014年同期12.05亿元增
长17.26%。报告期内，华泰柏瑞获《中国证券报》“2014年度金牛基金公司”、《上
海证券报》“金基金TOP公司大奖”。
④其他主要业务方面
在期货资产管理业务领域，控股子公司华泰期货于2012年11月19日获得期货资产
管理业务资格。报告期内，华泰期货积极开展传统资产管理业务的同时持续推进业务
创新，截至报告期末，期货资产管理业务产品共78只，委托资产管理规模达40.12亿
元，期货端权益达8.39亿元。
（4）投资及交易业务
①权益证券投资和交易业务方面
报告期内，在货币政策宽松不断加码、杠杆资金推动及改革预期推进等因素影响
下，股票市场延续上涨趋势，沪深两市指数持续攀升，沪深300指数实现26.58%的涨
幅。报告期内，公司以“在控制风险的前提下获得合理回报”为投资目标，注重强调
安全边际，通过加大非方向性投资项目的占比，积极采用对冲、量化、套利、高频等
积极管理风险的方式，获取低风险稳定收益，公司权益类证券投资业务投资收益率大
幅跑赢沪深300指数的涨幅。同时，场内量化对冲投资业务继续以量化分析和系统支
13
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
撑为核心，在保持alpha对冲投资策略等传统优势业务发展的同时积极把握市场期现
基差套利机会，取得了良好的投资业绩。
②固定收益投资和交易业务方面
报告期内，受国内宏观经济基本面走弱、货币政策宽松、流动性充裕等因素影响，
尽管国内债券市场行情有波折，但整体呈现牛市行情，债券收益率整体呈下行态势，
短端收益率表现好于长端收益率。报告期内，中债综合全价指数和中证全债指数分别
上涨1.21%和3.17%。报告期内，公司积极开展并推动传统业务转型，并以FICC业务发
展战略为指引，全面布局创新业务。积极调整现券投资策略，充分利用一二级市场机
遇，加强波段操作并调整持仓券种，规避信用风险，同时，加大IRS对冲力度，有效
锁定资金成本，降低市场风险，以实现收益的稳定性。报告期内，公司固定收益投资
和交易业务依靠深度研究、精准的市场预判、及时的策略调整实现了较好的收益。
③OTC金融产品与交易业务方面
报告期内，公司大力强化柜台市场交易平台建设，丰富完善业务流程和制度，有
序推出资管计划、收益凭证、收益互换、结构化产品、限制性股票融资、资产支持证
券等业务种类，全力推进私募产品、场外金融衍生品及创新融资等发展。目前，公司
的柜台市场取得了投资类、代理交易类、创设类、推荐类、展示类等全部业务权限。
报告期内，公司合计发行67只收益凭证，共融资人民币240.31亿元，截至报告期末的
存量规模为172.75亿元。报告期内，公司累计发行35笔权益类收益互换交易业务，累
计发行规模90.46亿元，截至报告期末的业务存量为29笔，存量规模为80.85亿元。
④其他主要业务方面
报告期内，公司通过全资子公司华泰创新投资有限公司积极开展另类投资业务。
报告期内，新增投资项目3个，目前存续项目6个，投资品种包括债券结构化产品、商
品期现套利、量化对冲产品、非标产品代持等，上半年实现投资收益及浮盈8,423.91
万元。公司积极开展全国中小企业股份转让系统做市业务，截至报告期末，公司合计
为17家挂牌公司提供做市报价服务，做市总市值为23,754.14万元。
合并数据
单位：元 币种：人民币
项目 2015年1—6月 2014年1—6月
证券投资收益 2,982,236,406.53 618,827,913.61
其中：出售以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融 5,244,097,020.98 -200,044,118.25
资产的收益
出售以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债 - -
的收益
出售可供出售金融资产投
241,159,781.34 -104,331,319.27
资收益
金融资产持有期间收益 851,651,924.35 606,442,604.40
衍生金融工具的投资收益 -3,354,672,320.14 316,760,746.73
公允价值变动损益 351,472,443.46 463,575,415.79
其中：以公允价值计量且其
-118,787,956.38 481,861,123.95
变动计入当期损益的金融资产
14
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
以公允价值计量且其变动
246,149,771.17 -
计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 224,110,628.67 -18,285,708.16
合计 3,333,708,849.99 1,082,403,329.40
母公司数据
单位：元 币种：人民币
项目 2015年1—6月 2014年1—6月
证券投资收益 2,667,091,751.71 645,396,500.85
其中：出售以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产 5,154,202,213.81 -150,601,108.74
的收益
出售以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债的收 - -
益
出售可供出售金融资产投资
179,479,539.90 -108,431,319.27
收益
金融资产持有期间收益 691,597,946.58 587,668,182.13
衍生金融工具的投资收益 -3,358,187,948.58 316,760,746.73
公允价值变动损益 92,831,718.50 395,834,304.47
其中：以公允价值计量且其变
-363,551,365.73 418,317,093.99
动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计
250,156,640.00 -
入当期损益的金融负债
衍生金融工具 206,226,444.23 -22,482,789.52
合计 2,759,923,470.21 1,041,230,805.32
（5）海外业务
2006年11月，为开拓境外业务，公司在香港正式注册成立全资子公司华泰金融控
股（香港）有限公司，并于2007年正式营业。华泰金控（香港）致力于不断升级和扩
展海外业务平台，截至报告期末，拥有香港证监会核发的第1类（证券交易）、第2类
（期货合约交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第
9类（提供资产管理）牌照，搭建了较完整的综合性业务条线。目前，华泰金控（香
港）业务主要包括投资银行业务（股票承销、债券承销、私募配售、财务顾问、并购、
结构融资及投资）、销售及交易业务（为股票、固定收益产品、信用、期货合约及结
构产品等各类证券及期货产品提供交易及做市服务；为客户设计满足其需求的金融产
品及市场进入方案；为代理业务项下的证券提供融资服务）和资产管理业务。
报告期内，华泰金控（香港）代理股票交易量194.41亿港元、代理期货合约交易
量5.46万张；参与股票配售项目3个、债券发行项目7个、财务顾问项目6个、合计承
销规模44.06亿港元；合计资产管理规模34.19亿港元。同时，华泰金控（香港）还注
册成立HTSC LIMITED、Lead Talent Enterprises Limited等11家子公司。
（6）业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响，以及如何进行风险控
15
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
制
①主要业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响
信用类业务方面。报告期内，公司积极开展行权融资和限制性股票融资业务，以
满足上市公司股权激励方案中被激励对象行权买入上市股票与申购限制性股票的融
资需求。截至报告期末，行权融资业务待偿还融资金额224.7万元，限制性股票融资
业务待偿还融资金额3.64亿元。两项业务的开展是对公司现有产品线和业务范围的补
充，在创造利息收入的同时，有利于改善客户结构和业务经营模式，增强公司盈利能
力，进一步提升公司品牌影响力。
期权经纪与场内期权业务方面。报告期内，经上交所《关于华泰证券股份有限公
司成为上海证券交易所股票期权交易参与人的通知》批准，公司成为上交所股票期权
交易参与人，并开通股票期权经纪业务与自营业务交易权限。报告期内，公司股票期
权经纪业务平稳有序开展，保持良好发展态势，总成交量37.77万张，市场份额占比
7.48%，期权经纪业务的开展有利于进一步拓展券商业务范围，进一步拓宽券商收入
渠道。同时，经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司股票期权做市业务资格
的批复》及上交所《关于华泰证券股份有限公司开展上证50ETF期权做市业务的通知》
批准，公司于2015年2月9日成为上证50ETF期权合约品种主做市商，场内期权业务的
开展丰富了量化投资策略，并提供了多样化的投资和风险管理工具。
场外衍生品业务方面。报告期内，场外衍生品业务延续去年以来的快速发展势头，
公司积极把握收益凭证业务的发展机遇，继续推动权益类收益互换业务规模的迅速增
长，同时，继续推进业务平台建设，建立健全场外衍生品业务后台管理系统。场外衍
生品业务作为投资业务的稳定器，可以为投资业务提供更广阔的创新空间，有利于促
进资本市场产品多样化，满足客户多元需求，进一步扩大券商收入来源。
柜台市场业务方面。2014年10月14日，经中国证券业协会许可，公司获准开展柜
台市场试点业务。报告期内，公司柜台市场业务积极探索尝试产品常态化发行机制，
持续拓宽产品销售范围和方式，不断满足投资者多样化的产品配置需求及综合金融需
求。柜台市场业务的发展有助于券商基础功能的再造及整合，有效释放券商业务空间，
扩大券商客户资源，丰富券商业务服务方式。
基金托管外包业务方面。2014年9月29日，经中国证监会核准，公司获准开展证
券投资基金托管业务，同时，公司于2015年4月21日通过基金业协会的私募基金业务
外包服务机构备案。报告期内，公司根据有关规定和核准文件要求，积极开展基金托
管外包业务。基金托管外包业务的开展，有利于券商整合各类金融产品，满足客户全
方位业务需求，提供综合化金融服务。
②业务创新的风险控制
报告期内，公司持续促进业务创新活动，推动公司新业务、新产品、服务及管理
模式创新，提高公司创新能力。在经营创新业务中，公司坚持“市场有需求，法律无
障碍，风险可控制，效率有保障”的基本原则，针对创新业务风险特点，在组织体系、
决策授权、制度流程等方面进一步完善了风险控制措施，防范创新业务风险认识不全
面、业务设计不合理以及控制机制不完善的风险，确保了各项创新业务在风险可测可
控可承受的前提下持续稳健开展。
在信用类创新业务方面，报告期内公司推出“限制性股票融资”、“上市公司股
权激励行权融资”等创新业务品种。在原有信用业务风险管理基础上，公司结合具体
创新业务的特点进一步完善覆盖客户征信授信、信用账户管理、担保物管理、逐日盯
市及强制平仓管理、贷后跟踪管理、客户回访、客户投诉受理及处理等业务各环节的
制度体系。为有效防范和控制业务风险，公司风险管理部门制定完善了信用风险管理
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
体系，业务部门设置专岗实时监控各类风险指标，交易时间结束后及时评估风险并报
告，以完善的风险管理体系、执行流程来确保业务风险水平满足公司要求。
在场内期权业务方面，公司将期权业务严格纳入以净资本为核心的期权业务风险
控制指标体系中，健全与净资本相适应的业务规模调整机制。公司权益类证券投资业
务委员会在董事会授权范围内，决定股票期权业务的总体投资规模上限。业务开展过
程，在业务一线风控的基础上，风险管理部对期权业务运作中的风险状况进行全过程
的监控和评估，制定风险限额、设立风险对冲机制、进行逐日盯市，包括但不限于：
期权业务资金规模情况、风险敞口及希腊字母情况、投资项目盈亏率情况、保证金占
用情况等。其中，保证金占用情况包括日间实时保证金比例及日终维持保证金比例，
设置预警机制，以确保业务风险可控。
在期权经纪业务方面，公司建立了规范的制度、流程和岗位设置等，通过信息系
统进行全方位的风险监控，增加了客户履约担保率、平仓担保率、投资者越级交易、
限购额度、持仓限额、行权交收资金缺口、行权交收证券缺口等风险监控指标；公司
通过短信、电话、邮件等方式及时对风险客户进行预警、追保和强平提示；对期权经
纪业务的公司整体开展状况、客户适当性要求、客户风险状况、客户异常交易等进行
日常监控并制定了应对措施。
在权益类收益互换等场外衍生品业务方面，公司从交易对手评估、标的证券选择、
交易额度设置、风险对冲管理、逐日盯市、风险处置等各个环节出发，制定了覆盖各
业务流程节点的风险控制措施和制度体系。在具体业务开展过程中，具体业务部门一
线业务人员负责日常盯市监控职责，风险管理部门进行二级监控，并在原有风险管理
措施基础上细化对信用风险、市场风险和流动性风险的评估，确保业务过程中的风险
水平符合各项限额指标的要求。
在柜台市场业务方面，报告期内，公司建设完成柜台交易监控模块，完成相关交
易监控指标的开发及阀值设置，包括账户监控、客户适当性管理、异常交易、诚信交
易、做市业务、特殊业务监控、隔离墙管理以及产品和客户信息查询等。
在基金托管外包方面，报告期内，公司进一步修订完善基金托管和外包相关业务
管理制度，优化业务流程，明确各相关部门业务审核职责；同时，为满足私募基金管
理人基金净值披露及投资者份额查询的需要，作为增值服务手段，公司开发了公司网
站托管产品信息披露、外包产品净值披露及持有人份额查询功能，公司可根据基金业
务外包服务协议的约定，接受私募基金管理人委托，代为披露外包基金产品的净值信
息，代为提供外包基金产品的持有人份额查询服务。
2、 主营业务分地区情况
（1）公司营业收入地区分部情况
单位：万元 币种：人民币
2015年1-6月 2014年1-6月
营业收入增
地区
营业部数 营业收入 营业部数 营业收入 减百分比（%）
量（家） （万元） 量（家） （万元）
江苏 98 233,227.60 91 56,974.17 309.36
湖北 30 44,082.48 30 10,195.65 332.37
广东 34 67,267.11 34 14,847.60 353.05
上海 16 56,735.24 15 14,242.78 298.34
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
北京 8 30,677.16 8 7,286.68 321.00
四川 8 20,092.67 9 5,859.44 242.91
辽宁 8 13,602.62 8 2,774.35 390.30
黑龙江 6 8,133.63 6 2,098.26 287.64
山东 8 9,151.17 8 2,191.47 317.58
天津 5 12,010.42 6 2,920.42 311.26
浙江 10 13,099.31 8 3,018.84 333.92
河南 4 7,543.79 4 1,732.91 335.32
湖南 4 12,781.01 5 2,713.75 370.97
江西 2 6,194.67 3 1,289.67 380.33
广西 3 3,913.20 3 1,187.21 229.61
福建 4 6,472.16 4 1,676.13 286.14
吉林 3 2,308.32 2 965.29 139.13
河北 2 2,954.81 2 744.19 297.05
陕西 2 5,218.46 2 1,125.46 363.67
安徽 5 4,737.87 3 755.80 526.87
海南 2 2,925.38 2 616.47 374.54
宁夏 1 1,972.14 1 485.44 306.26
重庆 3 2,902.75 3 88.25 3,189.24
内蒙古 3 2,043.50 1 468.72 335.97
甘肃 1 608.55 1 130.50 366.32
山西 1 620.23 1 99.96 520.48
贵州 2 384.87 2 111.71 244.55
云南 1 1,327.56 2 289.39 358.74
新疆 1 316.43 1 56.58 459.26
青海 1 134.82 1 3.10 4,249.03
营业部小计 276 573,439.91 266 136,950.19 318.72
香港地区 - 28,571.96 - 4,178.39 583.80
总部及子公
- 862,413.31 - 295,797.01 191.56
司
合计 276 1,464,425.18 266 436,925.59 235.17
注：上表所列营业部数量为合并报表范围内公司及子公司的营业部数量。
（2）公司营业利润地区分部情况
单位：万元 币种：人民币
2015年1-6月 2014年1-6月 营业利润
地区 增减百分
营业部数 营业利润 营业部数 营业利润 比（%）
量（家） （万元） 量（家） （万元）
江苏 98 179,152.26 91 29,135.00 514.90
湖北 30 30,978.50 30 3,827.80 709.30
广东 34 38,529.99 34 2,339.75 1,546.76
上海 16 32,508.36 15 3,019.02 976.79
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
北京 8 15,332.95 8 410.24 3,637.56
四川 8 12,363.29 9 2,411.25 412.73
辽宁 8 9,421.39 8 866.49 987.31
黑龙江 6 5,878.39 6 925.05 535.47
山东 8 6,442.03 8 819.47 686.12
天津 5 7,647.52 6 797.59 858.83
浙江 10 8,742.39 8 448.05 1,851.21
河南 4 4,806.02 4 562.53 754.36
湖南 4 8,971.13 5 985.26 810.53
江西 2 4,644.48 3 637.85 628.15
广西 3 2,441.39 3 305.28 699.72
福建 4 3,833.03 4 420.00 812.63
吉林 3 1,464.59 2 233.63 526.88
河北 2 2,066.41 2 258.96 697.96
陕西 2 3,789.69 2 542.81 598.16
安徽 5 2,798.96 3 34.28 8,064.99
海南 2 2,170.81 2 201.83 975.56
宁夏 1 1,453.28 1 152.58 852.47
重庆 3 2,004.68 3 212.02 845.51
内蒙古 3 1,303.01 1 238.19 447.05
甘肃 1 98.05 1 -57.30 -271.12
山西 1 350.04 1 -97.66 -458.43
贵州 2 152.48 2 -95.10 -260.33
云南 1 533.03 2 -91.99 -679.44
新疆 1 121.64 1 -62.52 -294.56
青海 1 63.34 1 -49.32 -228.43
营业部小计 276 390,063.10 266 49,331.04 690.71
香港地区 - 15,558.00 - -1,233.66 -1,361.13
总部及子公
- 475,416.54 - 153,325.46 210.07
司
合计 276 881,037.65 267 201,422.84 337.41
注：上表所列营业部数量为合并报表范围内公司及子公司的营业部数量。
3.1.3 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位：亿元 币种：人民币
本期 上期 本期期末金
额较上期期
项目名称 占总资 情况说明
占总资产 末变动比例
期末金额 产比 期末金额
比（%） （%）
（%）
货币资金（含结算
3,249.73 56.01 1,080.82 39.70 200.67 合并资管产品
备付金）
融资融券业务规模增
融出资金 1,146.78 19.77 646.37 23.74 77.42
加
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以公允价值计量且
期末持有的交易性金
其变动计入当期损 848.97 14.63 560.00 20.57 51.60
融资产增加
益的金融资产
约定购回及股票质押
买入返售金融资产 247.03 4.26 207.10 7.61 19.28
业务增加
存出保证金 66.36 1.14 44.83 1.65 48.03 应收客户资金增加
可供出售金融资产 113.46 1.96 92.76 3.41 22.32 合并资管产品
长期股权投资 21.73 0.37 18.74 0.69 15.96 投资股权增加
应付短期融资款 243.70 4.20 247.87 9.11 -1.68 短期融资规模增加
拆入资金 34.00 0.59 15.00 0.55 126.67 拆入资金增加
卖出回购金融资产 期末未到期卖出回购
629.55 10.85 496.68 18.25 26.75
款 金融资产款增加
代理买卖证券款
2,051.39 35.36 702.28 25.80 192.10 客户交易资金增加
(含信用）
应付债券 709.28 12.23 213.45 7.84 232.29 发行债券规模增加
其他负债 1,038.85 17.91 521.04 19.14 99.38 其他经营性负债增加
资产合计 5,801.61 100.00 2,722.26 100.00 113.12
截至报告期末，公司资产较年初大幅增加3,079.35亿元、增幅高达113.12%，增
加的来源主要有六个：公司发行H股增加净资产301.97亿元、经营利润增加66.75亿元
（扣减分配28亿元利润后净增加38.75亿元）、合并资管产品因素增加486.04亿元、
卖出回购增加132.87亿元、代理买卖客户资金增加1349.11亿元、净增加发行债券
326.83亿元，增加的资金主要体现在货币资金、融出资金和交易性金融资产等项目上。
从资产结构看，截至报告期末，货币资金3,249.73亿元，占比56.01%；融出资金
1,146.78亿元，占比19.77%；交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金、可
供出售金融资产合计为1,274.68亿元，占比21.97%。从资产分布结构可以看出，公司
资产主要为流动性和安全性均较高的投资品种。负债项目以应付短期融资款、卖出回
购金融资产款、代理买卖证券款、应付债券为主，负债总额为5,024亿元。对比流动
资产金额和负债总额，公司没有负债偿还压力，资产状况、资产结构良好，持续经营
的稳定性及安全性较高。
受益于公司净资产大幅增加，截至报告期末，扣除资管产品影响因素和客户资金
因素后，公司合并报表资产负债率为71.32%，较年初的71.40%下降0.08%，权益乘数
为3.49倍，较年初的3.50倍下降了0.01倍。
2、 报告期内公司盈利能力情况分析
报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润均较上年同期有较大幅度的提升。
主要原因为：市场环境明显好转，交易量上升、融资融券余额快速增长、IPO持续进
行等利好因素推动行业整体经营情况显著优于上年同期；公司通过大力推进全业务链
战略，加快了业务创新和业务拓展的步伐，公司经纪与财富管理业务、投资银行业务、
资产管理业务和投资及交易业务均取得了良好的业绩，其中，公司股基交易量市场份
额增长20.41%，母公司融资融券业务余额增长440.22%，均远超行业平均水平。随着
公司H股成功发行上市、业务转型持续深化、全业务链逐步打通、内部管理不断强化
等战略地逐步深入推进，在行业创新力度不断加大的大背景下，公司各项业务的市场
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
竞争力将进一步加强，公司的盈利能力的持续性和稳定性将得到进一步的巩固和提
升。
3、 比较式会计报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
单位：元 币种：人民币
资产负债表项目 期末余额 期初余额 增减（%） 变动原因说明
客户资金增加及公司发行H
货币资金 283,661,411,384.97 89,864,943,930.42 215.65
股所致
结算备付金 41,311,813,173.22 18,217,248,432.39 126.77 客户备付金增加所致
融资业务规模大幅度增长
融出资金 114,677,991,474.30 64,636,739,457.25 77.42
所致
以公允价值计量且
期末持有的股票增加及合
其变动计入当期损 84,897,192,284.66 55,999,957,916.75 51.60
并结构化主体所致
益的金融资产
衍生金融资产 317,807,279.02 20,814,658.67 1,426.84 权益互换浮动盈亏增加
应收款项 1,677,815,454.50 362,653,212.62 362.65 合并结构化主体所致
融资融券应计利息增加所
应收利息 2,897,491,940.41 1,751,677,109.17 65.41
致
存出保证金 6,636,418,036.19 4,482,844,983.77 48.04 子公司期货保证金增加
启用新建的办公大楼由在
固定资产 2,603,579,520.34 1,258,361,600.29 106.90
建工程转为固定资产
启用新建的办公大楼由在
在建工程 1,086,170,068.11 2,045,324,758.06 -46.89
建工程转为固定资产
收关联方红利及合并资管
其他资产 703,514,440.27 305,542,089.10 130.25
产品
拆入资金 3,400,000,000.00 1,500,000,000.00 126.67 银行短期拆入资金增加
以公允价值计量且
本期新增黄金租赁业务所
其变动计入当期损 15,588,540,564.48 9,244,846.63 168,518.70
致
益的金融负债
衍生金融负债 1,842,475,334.51 730,743,142.93 152.14 权益互换浮动盈亏增加
代理买卖证券款 175,620,904,470.86 60,398,770,689.39 190.77 客户资金流入所致
信用交易代理买卖 融资融券业务规模大幅度
29,518,371,795.33 9,829,634,190.63 200.30
证券款 增长
应付职工薪酬 3,759,075,265.64 1,740,596,909.95 115.96 计提的职工薪酬增加
应交税费 2,998,377,479.63 1,429,904,303.41 109.69 本期应税收入增加。
本期短融及次级债规模增
应付利息 1,821,595,255.57 1,025,326,598.95 77.66
加所致
长期借款 367,095,074.05 138,657,783.84 164.75 本期工程借款增加
应付债券 70,928,065,527.29 21,345,324,135.31 232.29 发行次级债所致
长期职工薪酬中一年内需
长期应付职工薪酬 298,041,770.93 705,434,340.93 -57.75 支付的部分转入应付职工
薪酬
递延所得税负债 1,037,375,485.71 601,173,542.16 72.56 应纳税暂时性差异增加。
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
其他负债 103,885,187,866.83 52,103,789,780.47 99.38 合并结构化主体所致
实收资本（或股本） 7,162,768,800.00 5,600,000,000.00 27.91 发行H股所致
资本公积 45,855,964,803.72 17,221,260,799.97 166.28 H股发行溢价
可供出售金融资产的浮动
其他综合收益 3,536,559,397.51 1,853,643,771.39 90.79
收益增加所致
本期净利润增加及现金分
未分配利润 14,194,010,313.32 10,319,188,382.86 37.55
红所致
利润表科目 本期数 上年同期数 增减（%） 变动原因说明
经纪业务、投行业务手续费
手续费及佣金净收
7,969,997,167.12 2,144,080,896.46 271.72 及资产管理业务收入均有
入
所增加
本期融资融券利息收入增
利息净收入 2,769,331,690.69 986,092,925.76 180.84
加
本期证券投资业务收入增
投资收益 3,179,740,350.49 744,192,339.02 327.27
加
汇兑收益 331,388,162.11 26,345.64 H股募集资金结售汇所致
1,253,092.00
其他业务收入 42,321,992.57 30,061,200.65 40.79 子公司咨询服务费收入
营业税金及附加 921,431,417.06 238,957,477.60 285.60 本期应税收入增加。
本期在队伍建设、高端人才
业务及管理费 4,878,355,706.15 2,091,689,643.22 133.23 引进、信息技术、客户营销
与服务方面支出增加
资产减值损失 -2,361,942.69 584.68 前期计提减值准备转回
-344,967.96
其他业务成本 36,450,152.98 24,725,300.88 47.42 子公司备用信用证成本
所得税费用 2,115,301,390.96 501,843,439.84 321.51 本期利润总额增加
其他综合收益的税 可供出售金融资产的浮动
1,684,553,023.59 -11,865,157.61 不适用
后净额 收益增加
22
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
4、 报表合并范围变更的说明
（1）新设子公司导致的合并范围变动
截至2015年6月30日，公司报表合并范围包括了报告期内新设立的子公司。本公司认为本公司对新设立的子公司具有实际控制，
故采用长期股权投资成本法对其进行核算。新设立子公司的详情如下：
持股比例(%)
(或类似权益比例)
子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 币种 注册资本 直接 间接 取得方式
深圳前海瑞联一号投资中心（有限合伙） 深圳 深圳 股权投资 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
深圳前海瑞联二号投资中心（有限合伙） 深圳 深圳 股权投资 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
深圳前海瑞联三号投资中心（有限合伙） 深圳 深圳 股权投资 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
深圳前海瑞联四号投资中心（有限合伙） 深圳 深圳 股权投资 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
深圳前海瑞联六号投资中心（有限合伙） 深圳 深圳 股权投资 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
上海京瑞投资中心（有限合伙） 上海 上海 投资管理 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
北京瑞联京深投资中心（有限合伙） 北京 北京 投资管理 人民币 200,000,000.00 - 100.00 设立
北京华泰瑞合医疗产业投资中心
（有限合伙） 北京 北京 股权投资 人民币 1,000,000,000.00 - 45.00 设立
深圳市华泰瑞麟一号股权投资基金
合伙企业（有限合伙） 深圳 深圳 股权投资 人民币 220,010,000.00 - 25.00 设立
华泰瑞新（上海）投资有限公司 上海 上海 投资管理 人民币 100,000,000.00 - 100.00 设立
HTSC LIMITED 香港 香港 控股投资 港币 1.00 - 100.00 设立
Principle Solution Group Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Lucid Elegant Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Pioneer Reward Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Pioneer Reward Investment Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Pioneer Return Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Pioneer Return Holdings Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Pioneer Festive Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Huatai Principal Investment I limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Lead Talent Enterprises Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
Huatai Principle Investment Group Limited 香港 英属维尔京群岛 控股投资 美元 1.00 - 100.00 设立
北京华泰同信投资基金管理有限公司 北京 北京 投资管理 人民币 3,000,000.00 - 51.00 设立
北京华泰瑞合投资基金管理合伙企业（有限合伙） 北京 北京 投资管理 人民币 30,000,000.00 - 52.00 设立
(2)其他
本集团根据准则33号 (2014) ，对于本集团同时作为管理人或投资顾问及投资者，且综合评估本集团因持有投资份额而享有的回
报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本集团面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 (主要是资产管理计划)。
23
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
5、 公司融资渠道和融资能力等情况分析
（1）公司的主要融资渠道
公司目前的短期融资渠道主要包括：债券回购、同业拆借、转融通、黄金租赁、
发行短期融资券、发行短期次级债、发行短期公司债、发行收益凭证以及两融收益权
融资等，中长期融资渠道主要包括项目贷款、发行公司债、发行长期次级债以及股权
再融资等。
（2）公司的负债结构
报告期末，公司的负债结构及变化情况如下表：
单位：元 币种：人民币
负债结 比期初变
负债项目 期末数 期初数
构（%） 动（%）
应付短期融资款 24,369,823,509.44 4.85 24,787,070,000.00 -1.68
拆入资金 3,400,000,000.00 0.68 1,500,000,000.00 126.67
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 15,588,540,564.48 3.10 9,244,846.63 168,518.70
负债
衍生金融负债 1,842,475,334.51 0.37 730,743,142.93 152.14
卖出回购金融资产款 62,955,007,481.35 12.53 49,668,228,233.78 26.75
代理买卖证券款 175,620,904,470.86 34.96 60,398,770,689.39 190.77
代理承销证券款 40,510,963.43 0.01 41,400,000.00 -2.15
信用交易代理买卖证券
29,518,371,795.33 5.88 9,829,634,190.63 200.30
款
应付职工薪酬 3,759,075,265.64 0.75 1,740,596,909.95 115.96
应交税费 2,998,377,479.63 0.60 1,429,904,303.41 109.69
应付款项 3,949,424,654.39 0.79 4,194,205,380.59 -5.84
应付利息 1,821,595,255.57 0.36 1,025,326,598.95 77.66
应付股利 13,096,640.00 0.00 15,452,840.00 -15.25
预计负债 - -
长期借款 367,095,074.05 0.07 138,657,783.84 164.75
应付债券 70,928,065,527.29 14.12 21,345,324,135.31 232.29
长期应付职工薪酬 298,041,770.93 0.06 705,434,340.93 -57.75
递延所得税负债 1,037,375,485.71 0.21 601,173,542.16 72.56
递延收益 17,671,063.72 0.00 16,671,063.72 6.00
其他负债 103,885,187,866.83 20.68 52,103,789,780.47 99.38
负债合计 502,410,640,203.16 100.00 230,281,627,782.69 118.17
剔除代理买卖证券款和代理承销证券款后，公司的负债总额为2,972.31亿元，比
期初1,600.12亿元增加1,372.19亿元，增长比例为85.76%，增长的主要原因有：（1）
纳入合并报表的公司担任管理人的资产管理计划规模大幅增加；（2）公司充分利用
多种融资渠道进行债务融资，报告期内，公司运用了黄金租赁、次级债、公司债和收
益凭证等多种融资工具进行债务融资，使得主动负债规模较上年度大幅增加；（3）
卖出回购也较上年度大幅增加。
24
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
（3）公司流动性管理政策和措施
公司按照集中管理、分层防控的管理模式，遵循全面性、审慎性、预见性的总体
原则进行流动性风险管理，依托全面风险管理架构建立流动性风险管理组织体系，建
立健全与公司战略相适应的流动性风险管理体系，贯彻实施偏好为“安全”的流动性
风险管理政策，即公司确保不发生对持续经营造成重大影响的流动性风险，全力保障
公司各项业务稳健、安全、有序运行。
为确保流动性安全，公司采取的主要措施包括：一是不断完善资金计划体系，强
化资金头寸管理和现金流量监控，确保日间流动性安全；二是加强资产负债期限匹配
管理，建立优质流动资产储备，提高融资的多元化和稳定程度；三是搭建流动性管理
平台，逐步实现通过信息系统对流动性风险实施有效的识别、计量、监测和控制，确
保流动性风险可测、可控、可承受；四是分析压力情景下公司的现金流量和资金缺口，
评估公司的流动性风险的承受能力，并依据压力测试结果，制定必要的流动性风险应
急处置方案。
（4）公司融资能力及融资策略分析
公司经营规范，信誉良好，资本实力、盈利能力和偿债能力较强，与各大商业银
行保持良好的合作关系，因此公司融资能力较强，可以通过监管许可的融资方式，筹
集经营所需资金。报告期内，公司主要采取的融资方式包括发行H股、两融收益权融
资、次级债、黄金租赁、公司债、短期融资券、收益凭证、同业拆借、债券回购、转
融通、项目贷款等。未来，公司将结合业务发展情况采取其他监管许可的融资方式，
这些融资方式的融资成本主要受资金市场利率的变动影响，公司将加强对市场利率跟
踪和分析，选择恰当的融资方式和时机，在确保公司业务需求的前提下，力求降低融
资成本。
（5）汇率和利率变动对公司财务状况影响
就公司而言，为兼顾流动性和收益性，持有一定金额的银行存款和固定收益产品，
利率变动将对公司持有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等
带来直接影响；同时，公司的股票投资也受到利率变动的间接影响；此外，在本报告
期内，公司H股在香港联交所顺利挂牌交易，募集资金总额为港币387.48亿元，为了
避免汇率的波动风险，公司对募集的港币资金与中国银行和工商银行签订了外汇远期
协议；同时，因公司有境外注册的子公司，以外币投入资本金，公司持有外币资金和
资产，汇率的变动将对公司财务状况产生一定影响。
（6）公司或有事项及其对公司财务状况的影响
报告期末，公司或有事项主要包括未决诉讼仲裁形成的或有负债、为其他单位提
供债务担保形成的或有负债等，上述事项对公司财务状况的影响较小。
3.1.4 核心竞争力分析
公司是中国证监会首批批准的综合类证券公司，也是中国证券业协会较早评审通
过的创新试点证券公司。多年来，公司始终秉承“高效、诚信、稳健、创新”的核心
价值观，坚持“以客户服务为中心、以客户需求为导向、以客户满意为目的”的经营
理念，逐步塑造了公司的核心竞争力，在市场上形成了较高的知名度和影响力。报告
期内，公司持续推动业务转型与创新发展，不断巩固公司核心竞争力。
报告期内，公司完成上市后的首次股权融资，公司H股在香港联交所挂牌上市并
交易，同时，公司完成66亿元公司债券、三期共360亿元次级债券以及四期共110亿元
短期融资券的发行，净资本和净资产规模大幅提升，资本结构进一步改善。公司资本
实力迈上了一个新台阶，为公司实施业务转型、加快业务创新提供了坚实的资本保障。
25
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
报告期内，公司经营范围增加股票期权做市业务资格，并获准成为上交所股票期
权交易参与人。公司业务资格不断增多，业务体系和业务结构不断完善，综合金融服
务能力不断提升，同时，公司逐步形成集证券、基金、期货和海外业务等为一体的综
合金融控股集团，具有强大的规模效应和交叉销售潜力，将有助于发挥公司整体业务
优势。
报告期内，公司创新业务增长迅猛，传统业务呈上升趋势，创新业务与传统业务
协同效应显现。截至报告期末，公司经纪业务股票基金交易量市场份额位居行业第一，
并购重组业务项目数位居行业首位。公司在巩固传统业务优势的同时，稳步推进创新
业务，收入结构不断优化，创新业务收入占比持续提升，为公司下一阶段发展夯实了
基础。
截至报告期末，公司共有分公司29家、证券营业部245家，公司网点众多，布局
全国，覆盖30个省市自治区的逾800万客户群体，形成了较为完善的业务网络体系。
公司主动探索实践互联网金融模式，研究制定互联网证券业务发展规划，积极布局互
联网证券业务，不断拓展客户基础，积极推进业务互联网化的同时推动公司业务转型
升级。
报告期内，公司进一步加强公司治理、合规管理、风险管理体系、内部控制体系、
信息技术、人才队伍等中后台建设，以巩固提升公司核心竞争力。报告期内，公司完
成A+H股布局，香港成功上市是公司业务发展的一个重要里程碑，有助于公司更好借
力资本市场，发展国际化金融平台，向国际化战略迈出实质性一步。报告期内，公司
未发生因设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响
的情况。公司将认真分析研究经济环境变化、市场变化、业务变化等带来的机遇和挑
战，在泛混业经营背景下，努力提升公司综合竞争实力。
3.1.5 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
截至报告期末，公司累计对外股权投资总额为21.73亿元，较期初的18.74亿元增
加2.99亿元，增加幅度为15.93%。
单位：元 币种：人民币
持股比例
被投资单位 期初投资 本年增减变动 期末投资 主要业务
（%）
南方基金管理有限公司 1,359,324,049.23 54,988,499.20 1,414,312,548.43 45.00 基金管理
华泰柏瑞基金管理有限公司 243,389,084.64 54,203,404.80 297,592,489.44 49.00 基金管理
华泰紫金(江苏)股权投资基
256,523,312.65 189,501,523.51 446,024,836.16 48.25 股权投资
金(有限合伙)
江苏小微企业融资产品交易
15,251,156.95 - 15,251,156.95 49.00 金融服务
中心有限责任公司
合计 1,874,487,603.47 298,693,427.51 2,173,181,030.98 / /
(1) 证券投资情况
√适用 □不适用
占期
期末账面价 末证
序 证券 证券 证券 最初投资金 持有数量 报告期损益
值 券总
号 品种 代码 简称 额（元） （股） （元）
（元） 投资
比例
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
（%
）
1 股票 601318 中国平安 1,304,931,350.46 16,008,092.00 1,311,703,058.48 6.21 -246,094,365.69
2 股票 600016 民生银行 1,309,065,177.26 128,001,504.00 1,272,334,949.76 6.03 -123,829,882.29
3 股票 600000 浦发银行 645,586,536.67 37,939,349.00 643,451,359.04 3.05 -16,319,864.10
4 股票 002471 中超电缆 191,340,000.00 18,000,000.00 485,820,000.00 2.30 288,000,000.00
5 股票 600030 中信证券 479,089,201.68 15,885,678.00 427,483,594.98 2.02 -190,887,069.45
6 股票 601009 南京银行 284,509,925.06 18,181,180.00 414,530,904.00 1.96 126,820,071.03
7 股票 000858 五 粮 液 337,667,417.52 12,953,166.00 410,615,362.20 1.94 71,383,896.56
8 股票 600518 康美药业 412,253,632.74 22,000,396.00 390,067,021.08 1.85 -20,800,707.80
9 股票 601166 兴业银行 354,484,377.82 20,174,841.00 348,016,007.25 1.65 -53,390,537.67
10 股票 600519 贵州茅台 312,286,294.43 1,256,923.00 323,846,210.95 1.53 7,868,714.52
期末持有的其他证券投资 14,460,268,538.68 / 15,083,938,178.17 71.46 8,233,500.46
报告期已出售证券投资损益 / / / / 4,905,656,118.41
合计 20,091,482,452.32 / 21,111,806,645.91 100% 4,756,639,873.98
证券投资情况的说明
1、本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况。
2、本表所述证券投资是指股票、权证、可转换债券等投资。其中，股票投资填列公司在交易性金融资产中核
算的部分。
3、其他证券投资指：除前十只证券以外的其他证券投资。
4、报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益及公允价值变动损益。
(2) 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
证 期初持 股
期末持 会计
证券 券 最初投资成 股比例 报告期所有 份
股比例 期末账面值 报告期损益 核算
代码 简 本 （%） 者权益变动 来
（%） 科目
称 源
002581 万 105,573,468.01 4.8308 4.8308 897,668,000.00 0.00 665,108,000.00 可供 购买
昌 出售
科 金融
技 资产
000008 神 189,384,297.88 2.4703 3.8762 836,492,979.44 0.00 550,817,981.56 可供 购买
州 出售
高 金融
铁 资产
002517 泰 63,412,680.00 - 2.2624 169,920,000.00 0.00 106,507,320.00 可供 购买
亚 出售
股 金融
份 资产
002707 众 39,999,960.16 - 0.7048 138,656,065.92 98,087.20 98,656,105.76 可供 购买
信 出售
旅 金融
游 资产
000601 韶 44,472,226.75 - 0.4651 46,986,555.00 28,432,420.72 2,514,328.25 可供 购买
能 出售
股 金融
份 资产
600282 南 42,950,045.24 - 0.1806 44,030,000.00 -1,364,064.84 1,079,954.76 可供 购买
钢 出售
股 金融
份 资产
27
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
002701 奥 28,168,647.54 - 0.1294 33,058,100.00 11,737,094.43 4,889,452.46 可供 购买
瑞 出售
金 金融
资产
000826 桑 24,136,754.04 0.0047 0.0782 25,737,518.67 -8,720,902.59 1,649,497.16 可供 购买
德 出售
环 金融
境 资产
601328 交 15,350,141.60 0.0027 0.0027 16,480,000.00 940,264.13 882,302.63 可供 购买
通 出售
银 金融
行 资产
600030 中 15,454,884.70 - 0.0050 16,146,000.00 -437,007.16 691,115.30 可供 购买
信 出售
证 金融
券 资产
其 152,615,751.57 / / 182,454,202.61 142,311,806.39 21,175,216.76 可供 购买
他 出售
金融
资产
合计 721,518,857.49 / / 2,407,629,421.64 172,997,698.28 1,453,971,274.64 / /
持有其他上市公司股权情况的说明
1、本表填列公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况。
2、报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
(3) 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
期初 期末 股
报告期所有
所持对 最初投资金额 持股 持股 期末账面价值 报告期损益 会计核算科 份
者权益变动
象名称 （元） 比例 比例 （元） （元） 目 来
（元）
（%） （%） 源
华泰联合证 1,224,096,481.63 98.58 99.10 1,235,995,139.63 274,772,291.27 -15,209,837.65 长期股权投资 出资
券 购入
华泰期货 491,998,085.65 60.00 60.00 491,998,085.65 51,454,227.11 2,182,308.79 长期股权投资 出资
购入
南方基金 45.00 45.00 155,569,517.24 34,418,981.96 长期股权投资 出资
253,800,000.00 1,414,312,548.43
购入
华泰柏瑞 49.00 49.00 45,432,903.21 8,770,501.59 长期股权投资 出资
101,200,000.00 297,592,489.44
购入
江苏银行股 1,300,000,000.00 6.16 6.16 4,282,922,777.00 51,200,000.00 816,851,385.00 可供出售金融资 出资
份有限公司 产 购入
华泰金控 827,472,700.00 100.00 100.00 827,472,700.00 155,579,994.45 3,217,193.59 长期股权投资 出资
（香港） 成立
华泰紫金投 600,000,000.00 100.00 100.00 2,350,000,000.00 8,237,250.93 441,159,783.61 长期股权投资 出资
资 成立
金浦产业投 12,000,000.00 10.00 10.00 12,000,000.00 3,000,000.00 - 可供出售金融资 出资
资基金管理 产 购入
有限公司
华泰资管公 300,000,000.00 100.00 100.00 300,000,000.00 347,483,058.42 1,565,499.85 长期股权投资 出资
司 成立
合计 5,110,567,267.28 / / 11,212,293,740.15 1,092,729,242.63 1,292,955,816.74 / /
持有非金融企业股权情况的说明
1、金融企业包括证券公司、商业银行、保险公司、期货公司、信托公司等。
2、期末账面价值应当扣除已计提的减值准备。
3、报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
（4） 买卖其他上市公司股份的情况
期初股份数量 报告期买入股份 使用的资金数量 报告期卖出股份 卖出股份收到的 期末股份数量 产生的投资收
股份名称
（股） 数量（股） （元） 数量（股） 资金数额（元） （股） 益（元）
AVIC Joy
Holdings 0.00 300,000,000.00 47,316,600.00 101,000,000.00 47,366,754.87 199,000,000.00 31,436,832.87
HK Ltd
民生银行
35,218,281.00 200,912,028.00 2,069,426,341.36 108,128,805.00 1,104,569,465.61 128,001,504.00 28,949,855.06
农业银行
16,533,614.00 138,554,108.00 512,277,622.69 121,658,538.00 460,305,980.60 33,429,184.00 7,551,583.12
交通银行
12,448,548.00 97,561,851.00 692,745,325.24 81,815,823.00 592,758,769.66 28,194,576.00 26,320,115.59
光大银行
12,509,247.00 94,388,829.00 482,116,800.46 79,804,571.00 417,983,527.77 27,093,505.00 17,890,912.99
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额100,500,882.32元。
买卖其他上市公司股份的情况的说明：
上表数据为公司买卖上市公司股票前五名情况。
2、委托理财和委托贷款情况
报告期内，公司不存在委托理财和委托贷款情况。
3、募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
①A股募集资金总体使用情况
经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证
监许可[2010]138号)核准，本公司于2010年2月9日向社会公众公开发行人民币普通股
股票784,561,275股，每股面值1.00元，每股发行价格20.00元，共募集资金人民币
15,691,225,500.00元。扣除承销费和保荐费130,000,000.00元后的募集资金为人民
币15,561,225,500.00元，上述募集资金于2010年2月12日全部到位，并经江苏天衡会
计师事务所有限公司以“天衡验字（2010）009号”验资报告验证。截至2012年12月
31日，公司首发募集资金本金已全部使用完毕，累计使用募集资金156.810亿元（含
募集资金利息11,980.82万元），公司募集资金专用账户已全部办理销户结息手续。
②H股募集资金总体使用情况
经中国证监会核准，本公司于2015年完成H股股票发行，H股募集资金已经毕马威
华振会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具毕马威华振验字第1501031号验资
报告。
根据毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》，公司2015
年首次公开发行H股共募集资金净额折合人民币30,015,054,696.76元（扣除相关发行
费用）。
截至2015年6月30日，公司累计使用募集资金折合人民币13,331,187,815.20元，
其中，人民币9,079,682,345.52元用于融资融券、股票质押等资本中介业务；人民币
3,001,505,469.68元用于套利等程序化投资交易业务；人民币1,250,000,000.00元用
于增资华泰紫金投资。尚未使用的募集资金折合人民币16,683,866,881.56元。
本公司H股募集资金计划投向与招股说明书披露的内容一致，目前没有发生变更。
报告期后，公司将根据发展战略，市场状况及H股募集资金使用计划，陆续将H股募集
资金投入使用。
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
本报告期已 已累计使用
募集年 募集资金 尚未使用募 尚未使用募集资
募集方式 使用募集资 募集资金总
份 总额 集资金总额 金用途及去向
金总额 额
2015年 首次发行（H 3,001,505.47 1,333,118.78 1,333,118.78 1,668,386.69 用于拓展融资融
股） 券等资本中介业
务/用于向华泰紫
金投资和华泰资
管公司增资/用于
拓展海外业务/用
于营运资金和其
他一般企业用途
2010年 首次发行（A 1,556,122.55 -- 1,568,103.37 -- --
股）
合计 / 4,557,628.02 1,333,118.78 2,901,222.15 1,668,386.69 /
募集资金总体使用情况说明 --
注：A股募集资金总体使用情况中，累计投入募集资金总额超出原募集资金总额11,980.82万元为募集资金专户产
生的利息收入。
(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
是否变 募集资金拟 募集资金报告 募集资金累计实 是否符合 项目进
承诺项目名称
更项目 投入金额 期投入金额 际投入金额 计划进度 度
用于拓展融资融券 否 1,800,903.27 907,968.23 907,968.23 是 50.42%
等资本中介业务
用于拓展投资和交 否 300,150.55 300,150.55 300,150.55 是 100%
易业务
用于向华泰紫金投 否 300,150.55 125,000.00 125,000.00 是 41.65%
资和华泰资管公司
增资
用于拓展海外业务 否 300,150.55 -- -- --
用于营运资金和其 否 300,150.55 -- -- --
他一般企业用途
合计 / 3,001,505.47 1,333,118.78 1,333,118.78 / /
募集资金承诺项目使用情况说明 --
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、主要子公司、参股公司分析
（1）华泰联合证券有限责任公司，注册资本人民币99,748.00 万元，华泰证券
持有其99.10%的股权（持有的股权比例于2015年7月22日由99.10%变更为99.72%）。
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
截至 2015年6月30日，华泰联合证券总资产619,115.32万元，净资产543,106.53万元；
2015年上半年实现营业收入78,817.34万元，利润总额36,478.48万元，净利润
27,809.00万元。
主营业务：证券承销与保荐业务（国债、非金融企业债务融资工具、金融债券承
销业务除外）；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；中国证监会批准的其它
业务。
（2）华泰期货有限公司，注册资本人民币80,900.00万元，华泰证券持有其60.00%
的股权。截至2015年6月30日，华泰期货总资产1,549,119.03万元，净资产115,719.10
万元；2015年上半年实现营业收入139,180.42万元，利润总额11,167.52万元，净利
润8,575.70万元。
主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。
（3）华泰金融控股（香港）有限公司，实收资本港币100,000.00万元，华泰证
券持有其100.00%的股权。截至2015年6月30日，华泰金控(香港)总资产人民币
475,182.25万元，净资产人民币90,828.90万元；2015年上半年实现营业收入人民币
28,571.96万元，利润总额人民币15,558.00万元，净利润人民币15,558.00万元。
主营业务：投资银行业务（股票承销、债券承销、私募配售、财务顾问、并购、
结构融资及投资）、销售及交易业务（为股票、固定收益产品、信用、期货合约及结
构产品等各类证券及期货产品提供交易及做市服务；为客户设计满足其需求的金融产
品及市场进入方案；为代理业务项下的证券提供融资服务）和资产管理业务。
（4）华泰紫金投资有限责任公司，注册资本人民币235,000.00万元，华泰证券
持有其100.00%的股权。截至 2015年6月30日，华泰紫金投资总资产580,274.92万元，
净资产309,213.64万元；2015年上半年实现营业收入3,993.64万元，利润总额
1,626.32万元，净利润1,244.49万元。
主营业务：股权投资（自有资金或客户资金），债权投资，投资于与股权投资、
债权投资相关的其他投资基金；股权投资、债权投资的投资顾问、投资管理，财务顾
问服务。
（5）江苏股权交易中心有限责任公司，注册资本人民币20,000.00万元，华泰证
券持有其52.00%的股权。截至2015年6月30日，江苏股权交易中心总资产22,057.89万
元，净资产20,723.16万元；2015年上半年实现营业收入1,267.02万元，利润总额
529.62万元，净利润400.39万元。
主营业务：为非上市公司股权、债券、资产和相关金融及其衍生品的批准募集挂
牌、登记、托管、交易、融资、结算、过户、分红、质押等提供场所、设施和服务，
组织和监督交易市场活动，发布市场信息，代理本交易市场内挂牌产品买卖服务，为
市场参与方提供咨询服务。
（6）华泰创新投资有限公司，注册资本人民币50,000.00万元，华泰证券持有其
100.00%的股权。截至2015年6月30日，华泰创新投资有限公司总资产62,149.15万元，
净资产57,046.15万元；2015年上半年实现营业收入5,536.34万元，利润总额2,464.05
万元，净利润1,591.62万元。
主营业务：项目投资；投资管理；资产管理；投资咨询；企业管理咨询；财务咨
询；酒店管理；货物进出口；技术进出口；销售有色金属、贵金属及其制品、金属材
料、金属矿石、非金属矿石、建筑材料、燃料油、化工产品、橡胶制品、煤炭、玻璃、
沥青、农畜产品、饲料、食用油、珠宝首饰、工艺品；收购黄金制品；收购白银制品。
（7）华泰证券（上海）资产管理有限公司，注册资本人民币30,000.00 万元，
华泰证券持有其100.00%的股权。截至 2015年6月30日，华泰资管公司总资产
31
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
78,270.09万元，净资产64,911.41万元；2015年上半年实现营业收入57,692.60万元，
利润总额 46,331.07万元，净利润 34,748.31万元。
主营业务：证券资产管理业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）。
（8）南方基金管理有限公司，注册资本人民币30,000.00万元，华泰证券持有
45.00%的股权。截至2015年6月30日，南方基金总资产500,573.61万元，净资产
334,102.32万元；2015年上半年实现营业收入144,079.97万元，利润总额53,942.09
万元，净利润39,466.53万元。
主营业务：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。
（9）华泰柏瑞基金管理有限公司，注册资本人民币20,000.00万元，华泰证券持
有其49.00%的股权。截至2015年6月30日，华泰柏瑞总资产72,028.59万元，净资产
60,733.16万元；2015年上半年实现营业收入28,516.95万元，利润总额12,138.45万
元，净利润9,272.02万元。
主营业务：基金管理业务、发起设立基金、中国证监会批准的其他业务（涉及许
可证经营的凭许可证经营）。
4 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
报告期内，公司不存在项目投资总额超过公司上年度末经审计净资产10%的非募
集资金投资项目。
5 可能面对的风险及风险防范措施
针对公司自身特点，遵循关联性原则和重要性原则，可能对公司未来发展战略和
经营目标以及业务经营活动产生不利影响的重大风险因素主要有市场风险、信用风
险、流动性风险、操作风险、合规风险、信息技术风险等。具体分析如下：
（1）市场风险
报告期内，公司面对的市场风险主要有两方面，一是由于市场因素变化导致公司
日常经营潜在亏损的风险，主要体现在市场交易量、经纪业务市场占有率、佣金率、
资产管理业务规模等因素的变动对公司盈利状况的影响；二是由于市场价格如股价、
利率、汇率等变化导致公司资产、自营头寸或资产管理产品、组合潜在亏损的风险，
主要体现在证券公司自营业务和资产管理业务等投资相关业务中。
报告期内，公司采取了多项措施以防范市场风险。权益类证券投资方面，公司进
一步加强对宏观经济的研究，稳健参与市场投资，合理配置资产规模，灵活控制投资
品种比重，积极使用风险对冲工具，分散投资以降低风险；固定收益类证券投资方面，
公司积极跟踪国家货币政策动向，密切关注市场利率走势，严格控制债券投资久期和
杠杆率；数量化投资方面，积极加强对创新业务的研究，灵活使用数量化模型与金融
衍生品对冲系统性市场风险。
（2）信用风险
报告期内，公司面临的信用风险主要包括四类：一是在债券交易业务中，发债企
业违约或交易对手违约造成的风险；二是在融资融券、约定购回、股票质押等信用业
务中，客户违约致使借出资券及息费遭受损失的风险；三是在信用类创新业务中，融
资方违约导致自有资金或客户资金遭受损失的风险；四是除债券投资外的固定收益类
金融资产及衍生金融资产的违约风险，即交易对手方出现违约，导致资产遭受损失的
32
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
风险。
对于债券交易中的信用风险，报告期内公司重点加强对发债主体和债券的研究，
完善信用风险评级体系，对重点持仓债券进行调研，严控所投债券的品质；对交易对
手信用状况进行评估，研究完善交易对手池，防范交易对手违约风险。融资融券、约
定购回、股票质押式报价回购业务方面，公司重点加强客户适当性管理，通过征信评
级全面了解客户资信水平和风险承受能力，综合确定客户信用评级及授信额度，并通
过业务合同及风险揭示书，明确违约处置措施；进一步加强对融出资券履约保障比例
的监控，发现异常时及时与客户沟通反馈，避免客户违约给公司造成损失。信用类创
新业务方面，业务人员加强前期尽职调查，提交全面的项目可行性分析报告、尽职调
查报告，经公司评审通过后，项目才可实施。公司除现金以外的货币资金主要存放于
信用良好的金融机构，预期不会因为对方违约而给公司造成损失；公司开展的衍生品
交易的交易对手均为国内信用良好的金融机构，并受到授信额度的限制。
（3）流动性风险
公司流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，是指由于资产不能
及时变现或变现成本过高，导致自营投资及客户资产造成损失的风险，其主要体现在
自营投资业务和资产管理产品投资中；二是负债的流动性风险，是指公司缺乏现金不
能按时支付债务或正常营业支出的风险，或资产管理产品由于流动资金不足无法应付
客户大规模赎回的风险。
自营业务方面，报告期内公司密切关注市场变化，动态调整资产配置，合理控制
各品种证券的投资规模，避免投资过于集中，确保投资组合的流动性。资产管理业务
方面，公司加强对客户赎回资金的分析，通过保留部分现金类资产比例、大额赎回预
警等措施，合理安排各资产管理计划的流动性。公司自有资金方面，公司重点做好自
有资金的合理安排和负债管理，保障公司日常的稳健运行。
（4）操作风险
公司面临的操作风险主要包括由不完善或有问题的内部程序、人员、系统及外部
事件所造成财务或其他损失的风险，可能造成的损失类别主要包括资产损失、对外赔
偿、账面减值、监管罚没、法律成本等。
报告期内，公司通过多种措施防范或降低操作风险。一是风险管理部门全程参与
创新类业务及传统业务的操作风险评估及制度流程制定，针对操作风险点制定相应的
控制措施并通过系统或流程予以固化；二是将操作风险及控制自我评估与内控自评有
效结合，加大对操作风险点的识别评估维度和深度；三是操作风险管理系统上线运行，
通过系统可实现风险与控制自我评估及缺陷整改跟踪、操作风险损失事件上报与收
集、关键风险指标填报及监控等工作。
（5）合规风险
合规风险是指因证券公司的业务活动或工作人员的行为违反法律、法规或规则而
使公司受到法律制裁、被采取监管措施、自律处分、遭受财产损失或声誉损失的风险。
报告期内，公司根据管理需要进一步调整完善合规管理组织架构及制度体系，完
成23家分公司的合规风控集中工作，有效提升业务一线合规风险管控能力；加大合规
检查力度，日常检查与专项检查相结合，做到合规检查既有覆盖又有重点，并根据检
查结果有针对性地提出改进建议及整改方案，督促相关业务部门及分支机构及时落实
完善；构建多层次、多样化合规培训体系，提升合规培训频次，拓宽合规培训覆盖范
围，力求将监管要求及合规理念渗透到各级从业人员的思想中，促使各项业务在合规
前提下稳健发展；加大合规考核问责力度，对违法违规行为进行严格问责，进一步提
升合规风控工作的权威性和有效性，为合规管理制度的有效实施提供重要保障。公司
33
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
继续严格执行合规咨询、合规审查、合规监督等各项合规管理机制，并按照有效管理
利益冲突、防范洗钱风险的原则，高度重视信息隔离墙和反洗钱工作，促进各项业务
规范有序发展。
（6）信息技术风险
公司的各项业务以及中后台管理均高度依赖于信息技术系统的支持，信息系统已
成为支撑公司各项业务运转的关键设施。信息技术风险主要指证券公司信息系统发生
各类技术故障或数据泄漏，导致信息系统在业务实现、响应速度、处理能力、数据加
密等方面不能保障交易与业务管理稳定、高效、安全地进行，从而给证券公司带来一
定的损失。
报告期内，公司不断加大信息技术的投入，逐步建立面向业务条线的专业化信息
技术服务管理体系，进一步提高了信息系统建设与安全管理水平，确保公司各运营管
理支撑信息系统的安全性、可靠性和稳定性，有效防范了信息技术风险。
3.2 利润分配或资本公积金转增预案
3.2.1 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司《章程》第二百五十五条明确了公司利润分配政策、公司利润分配方案的决
策程序和公司利润分配政策调整的决策程序等。公司利润分配政策为：“公司重视对
投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策；公司利润分配不得超过累
计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力；公司可以采用现金、股票以及现
金与股票相结合的方式分配股利，除公司在未来十二个月内计划进行重大投资或重大
现金支出等可能导致公司不符合净资本监管要求的特殊情况外，公司在当年盈利且累
计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，公司最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%，经公司董事会提议，股东
大会批准，也可以进行中期现金分红；公司根据年度盈利情况及现金流状况，在保证
最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，可以采取股票方式分配股利。”
报告期内，公司不存在资本公积金转增股本方案的执行或调整情况。报告期内，
公司实施的利润分配方案的执行情况如下：
2014年度利润分配方案的执行情况：公司实现归属于上市公司股东的净利润为
4,486,276,132.08元，经公司2014年年度股东大会审议批准，以2014年12月31日总股
本5,600,000,000股为基数，向全体股东每10股派送现金红利5.00元（含税），共计
分配现金红利2,800,000,000.00元。现金分红金额占当年归属于上市公司股东净利润
的比例为62.41%。
公司利润分配政策特别是现金分红政策的制定及执行情况符合证券行业有关规
定，符合公司《章程》的规定，符合公司股东大会决议要求，分红标准和分红比例明
确和清晰，相关的决策程序和机制完备，独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，中
小股东具有充分表达意见和诉求的机会，充分维护了中小股东的合法权益。公司利润
分配政策调整或变更的条件和程序合规、透明。
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每10股送红股数（股） --
每10股派息数(元)（含税） --
每10股转增数（股） --
34
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
公司董事会在审议半年度报告时，未拟定利润分配预案、资本公积金转增股本预
案。
3.3 其他披露事项
3.3.1 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发
生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
3.3.2 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
3.3.3 其他披露事项
1、2014年度，公司根据财政部新颁布/修订的《企业会计准则第2号——长期股
权投资》等八项企业会计准则变更了相关会计政策，报告期内，公司对比较财务报表
进行了追溯重述。采用变更后的会计政策编制的2014年1-6月合并利润表的各项目增
减情况如下：
本集团
会计科目
调整前 调整数 调整后
手续费及佣金收入 2,357,671,496.16 -213,590,599.70 2,144,080,896.46
利息净收入 658,657,926.99 327,434,998.77 986,092,925.76
投资收益 873,620,638.20 -129,428,299.18 744,192,339.02
公允价值变动损益 399,729,072.71 63,846,343.08 463,575,415.79
其他业务收入 28,409,189.29 1,652,011.36 30,061,200.65
业务及管理费 2,092,763,697.83 -1,074,054.61 2,091,689,643.22
其他业务成本 24,172,765.78 552,535.10 24,725,300.88
所得税费用 490,933,935.06 10,909,504.78 501,843,439.84
其他综合收益 9,254,278.47 -21,119,436.08 -11,865,157.61
2、报告期内证券营业部及分公司新设、迁址、撤销等变化情况
（1）报告期内，公司无分公司新设情况。
（2）报告期内，公司证券营业部新设情况：
序
营业部 地址 批复文号 批复日期 获得许可证日期
号
华泰证券江阴华 苏证监机构
江阴市华士镇
1 士镇环东路证券 字 [2014]369 2014年8月13日 2015年2月11日
环东路680号
营业部 号
华泰证券江阴临 苏证监机构
江阴市申港街
2 港新城申浦路证 字 [2014]369 2014年8月13日 2015年2月11日
道申浦路108号
券营业部 号
华泰证券江阴周 江阴市周庄镇 苏证监机构
3 2014年8月13日 2015年2月11日
庄镇西大街证券 西大街174号 字 [2014]369
35
华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
营业部 号
华泰证券江阴青 苏证监机构
江阴市青阳镇
4 阳镇迎秀路证券 字 [2014]369 2014年8月13日 2015年2月11日
迎秀路111号
营业部 号
华泰证券江阴长 苏证监机构
江阴市长泾镇
5 泾镇虹桥北路证 字 [2014]369 2014年8月13日 2015年2月11日
虹桥北路10号
券营业部 号
安徽省铜陵市
华泰证券铜陵淮 淮河大道铜陵 苏证监机构
6 河大道证券营业 商城汇金大厦 字 [2014]369 2014年8月13日 2015年2月11日
部 十 六 层 1602 、 号
1603号
根据江苏证监局《关于核准华泰证券股份有限公司在上海等地设立11家证券营业
部的批复》（苏证监机构字[2014]369号），核准我公司在上海市、深圳市、安徽省铜陵
市、安徽省滁州市、黑龙江大庆市、吉林省吉林市各设立1家营业部，在江苏省江阴
市设立5家营业部。目前全部11家营业部已获得获得经营证券业务许可证，并已投入
运营，其中安徽省铜陵市1家及江苏省江阴市5家营业部于今年2月11日获的经营证券
业务许可证。
（3）报告期内，公司证券营业部迁址情况：
序
营业部 地址 批复文号 获得许可证日期
号
济南千佛山
济南市历下区千佛山路7号2号
1 路证券营业 已报备 2015年1月20日
楼2层
部
广东省汕头市龙湖区珠江路南
汕头珠江路
2 侧兴源大厦A幢1001号09、11、 已报备 2015年1月16日
证券营业部
13房
广州番禺东
广州市番禺区市桥街东环路
3 环路证券营 已报备 2015年3月9日
449-451号205、206、210、211
业部
南京六合彤
江苏省南京市六合区雄州街道
4 华街证券营 已报备 2015年3月20日
彤华街9号18幢18-4号
业部
扬州江都龙
江苏省扬州市江都区仙女镇引
5 城路证券营 已报备 2015年3月20日
江居委会龙城苑6幢22号
业部
注：
1、经山东证监局同意，华泰证券济南山大南路证券营业部同城迁址开业，营业部名称变更为“华泰证券股
份有限公司济南千佛山路证券营业部”，地址变更为济南市历下区千佛山路 7 号 2 号楼 2 层。
2、经广东证监局同意，华泰证券汕头长平东路证券营业部同城迁址开业，营业部名称变更为“华泰证券股
份有限公司汕头珠江路证券营业部”，地址变更为广东省汕头市龙湖区珠江路南侧兴源大厦 A 幢 1001 号 09、11、
13 房。
3、经广东证监局同意，华泰证券广州番禺繁华路同城迁址开业，营业部名称变更为“华泰证券股份有限公
司广州番禺东环路证券营业部”，地址变更为广州市番禺区市桥街东环路 449-451 号 205、206、210、211。
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
4、经江苏证监局同意，华泰证券南京六合板门口证券营业部同城迁址开业，营业部名称变更为“华泰证券
股份有限公司南京六合彤华街证券营业部”，地址变更为江苏省南京市六合区雄州街道彤华街 9 号 18 幢 18-4 号。
5、经江苏证监局同意，华泰证券扬州江都东方红东路证券营业部同城迁址开业，营业部名称变更为“华泰
证券股份有限公司扬州江都龙城路证券营业部”，地址变更为江苏省扬州市江都区仙女镇引江居委会龙城苑 6 幢
22 号。
（4）分公司及证券营业部撤销情况：
序
营业部 批复文号 批复日期 核查函日期 核查意见函
号
天津东马路证券 津 证 监 许 可 字 2014 年 8 月 2015 年 2 月 3 津 证 监 机 构 字
1
营业部 [2014]53 号 27 日 日 [2015]6 号
注：上述营业部已经撤销完毕。
3、华泰紫金投资及下属公司工商变更、公司设立及投资
（1）2015 年 6 月，华泰证券决定将华泰紫金投资注册资本从 11 亿元人民币增加到 60 亿元人
民币，并根据业务实际需要逐步到位。2015 年 6 月已首批到位 12.5 亿元，相关工商变更手续正在
办理中。
（2）北京华泰同信投资基金管理有限公司、北京华泰瑞合投资基金管理合伙企业（有限合伙）
及北京华泰瑞合医疗产业投资中心 (有限合伙)
北京华泰同信投资基金管理有限公司成立于 2014 年 12 月 29 日，注册资本 300 万元，华泰
紫金投资认缴出资 153 万元，占比 51%。北京华泰同信投资基金管理有限公司于 2015 年 1 月 15
日发起设立北京华泰瑞合投资基金管理合伙企业（有限合伙），总认缴出资额 3,000 万元，其中，
华泰紫金投资作为有限合伙人认缴出资 1,530 万元，认缴出资占比 51%。北京华泰瑞合投资基金
管理合伙企业（有限合伙）于 2015 年 6 月 1 日发起设立北京华泰瑞合医疗产业投资中心 (有限合
伙), 其中北京华泰瑞合投资基金管理合伙企业（有限合伙）作为普通合伙人认缴出资 1,000 万元，
华泰紫金投资作为有限合伙人认缴出资 4.4 亿元人民币，认缴出资占比 44%。
4、华泰联合证券股权转让及注册资本变更
（1）华诚投资管理有限公司无效出资处理事宜
2014年5月30日，因名义股东华诚投资公司无效出资，华泰联合证券召开了2014
年第一次临时股东会，批准了《华泰联合证券有限责任公司关于通过减资处理华诚投
资无效出资的议案》。2014年11月14日，深圳证监局核准华泰联合证券变更注册资本
（深证局许可字【2014】174号），同意华泰联合证券注册资本拟由100,000万元变更为
99,748万元。2015年5月18日完成工商变更，华泰联合证券注册资本由原来的100,000
万元变成99,748万元，股东家数由原来的6家变成5家，各家股权比例相应变化。
（2）长城计算机集团公司股权转让事宜
2014年7月14日，长城计算机集团公司所持的华泰联合证券270万元股权（占注册
资金总额0.27%）在深圳联合产权交易所网络拍卖平台被华泰证券竞拍获得。2015年5
月28日，本次股权转让完成工商变更，华泰联合证券股东家数由原来的5家变成4家，
华泰证券的出资额变为98,846万，占比99.10%。
（3）厦门建昌房地产开发有限公司股权转让事宜
2014年12月25日，厦门建昌房地产开发有限公司给华泰联合证券发函，拟向华
泰证券转让其所持华泰联合证券的621万元股权（占出资总额0.62%）。2015年1月19
日，华泰联合证券2015年第一次临时股东会议审议通过了相关议案。2015年1月30日，
签订完成相关股权转让协议。2015年7月22日，完成工商变更。至此，华泰联合证券
股东变成3家，其中华泰证券持有99.72%的股权。
5、报告期内，华泰金控（香港）公司注册成立了HTSC LIMITED、Principle Solution
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
Group Limited、Lucid Elegant Limited、Pioneer Reward Limited、Pioneer Reward
Investment Limited、Pioneer Return Limited、Pioneer Return Holdings Limited、Pioneer
Festive Limited、Huatai Principal Investment I limited、Lead Talent Enterprises Limited、
Huatai Principal Investment Group Limited等11家子公司。
6、报告期内，华泰创新投资有限公司向上海自贸区全资子公司华泰瑞新（上海）
投资有限公司缴纳注册资本7,000万元，并以子公司为主体开展大宗商品相关业务。
7、公司债及次级债相关信息
（1）公司债相关信息
债券简称 本金（单位：元） 票面利率（%）起息日 到期日
13华泰01 4,000,000,000.00 4.68 2013年6月5日 2018年6月5日
13华泰02 6,000,000,000.00 5.10 2013年6月5日 2023年6月5日
15华泰债01 6,600,000,000.00 4.20 2015年6月29日 2018年6月29日
合计 10,000,000,000.00
报告期内，公司对2013年发行的华泰证券2013年公司债券支付了自2014年6月5
日至2015年6月4日期间的利息，债券简称及代码是13华泰01（122261）、13华泰02
（122262），本次付息总金额为49,320万元(含税)。《华泰证券股份有限公司2013年公
司债券2015年付息公告》于2015年5月28日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》、《证券日报》以及上交所网站（www.sse.com.cn）上披露。
《华泰证券股份有限公司关于2013年公司债券跟踪评级结果的公告》于2015年4
月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》以及上交所网站
（www.sse.com.cn）上披露。
报告期内，公司发行了一期期限3年金额66亿元的公司债。《华泰证券2015年公司
债（第一期）发行结果》已于2015年7月2日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》、《证券日报》以及上交所网站（www.sse.com.cn）上披露。
本报告期不存在涉及和可能涉及影响债券按期偿付的重大诉讼事项。
本报告期未发生可能导致债券信用评级发生重大变化，对债券按期偿付产生任何
影响的事件，也不存在相关的市场传言。
（2）次级债存续情况
债券简称 本金（单位：元） 票面利率（%） 起息日 到期日
14华泰02 3,000,000,000.00 6.15 2014.4.21 2016.4.21
14华泰03 2,000,000,000.00 5.70 2014.9.29 2017.9.29
14华泰04 4,000,000,000.00 5.90 2014.9.29 2018.9.29
14华泰05 4,000,000,000.00 5.10 2014.11.21 2015.11.21
15华泰01 6,000,000,000.00 5.90 2015.1.23 2017.1.23
15华泰02 7,000,000,000.00 5.60 2015.4.21 2017.4.21
15华泰03 5,000,000,000.00 5.80 2015.4.21 2020.4.21
15华泰04 18,000,000,000.00 5.50 2015.6.26 2017.6.26
合计 49,000,000,000.00
报告期内，公司共计发行360亿元次级债，其中期限2年的长期次级债为310亿元，
期限5年的长期次级债为50亿元。上述募集资金已全部用于补充公司营运资金，主要
投向为扩大融资融券、股票约定购回以及股票质押式回购业务规模,上述投向符合募集
说明书的要求。
报告期内，公司对2014年4月21日非公开发行的第一期次级债14华泰01（123380）
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
进行了本息兑付，兑付金额为3,178,500,000.00元（含税）；对非公开发行的第一期次
级债14华泰02（123381）支付了自2014年4月21日至2015年4月20日的利息，本期付息
金额为184,500,000.00元（含税）。《华泰证券股份有限公司非公开发行2014年第一期
次级债券2015年兑付、兑息公告》于2015年4月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》、《证券日报》以及上交所网站（www.sse.com.cn）上披露。
报告期内，不存在涉及和可能涉及公司次级债券本息偿付的重大投资和关联交易
等事项。
报告期内，公司不存在其他对公司债券持有人有重大影响的信息。
8、短期融资券相关信息
债券简称 本金（单位：元） 票面利率（%） 起息日 到期日
14华泰证券CP011 3,000,000,000.00 4.34 2014.10.17 2015.1.14
14华泰证券CP012 3,000,000,000.00 4.15 2014.11.18 2015.2.11
14华泰证券CP013 2,500,000,000.00 5.20 2014.12.12 2015.3.12
15华泰证券CP001 3,000,000,000.00 4.77 2015.1.16 2015.4.16
15华泰证券CP002 3,000,000,000.00 4.90 2015.2.10 2015.5.8
15华泰证券CP003 2,000,000,000.00 4.99 2015.3.11 2015.6.9
15华泰证券CP004 3,000,000,000.00 4.80 2015.4.10 2015.7.9
合计 19,500,000,000.00
报告期内，公司共发行了4期总计110亿元的短期融资券，兑付了6期共计165亿元
的短期融资券。
9、报告期后，在公司股价出现大幅波动下，为了积极参与维护资本市场的稳定，
本公司执行董事、职工监事、高级管理人员及部分员工自愿筹集资金约 2.3 亿元人民
币，通过合格境内机构投资者（QDII）集合理财计划渠道，在符合有关法律法规的前
提下，购入本公司的 H 股股份，共计购入 1,625 万股公司 H 股股份，平均成本为每股
17.6 港元。详见 2015 年 7 月 16 日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
券日报》以及上交所网站（www.sse.com.cn）上披露的公告内容。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
详见本摘要“三、管理层讨论与分析”中“3.3.3 其他披露事项”。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
报告期内未有重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
合并财务报表范围变动情况详见本摘要“三、管理层讨论与分析”中“3.1.3 资产、负债情
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华泰证券股份有限公司 2015 年半年度报告摘要
况分析”第 4 小节“报表合并范围变更的说明”。
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作
出说明。
本半年度财务报告未经审计。
华泰证券股份有限公司
董事长：吴万善
二〇一五年八月二十一日
40
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