公司代码：600315 公司简称：上海家化
上海家化联合股份有限公司
2015 年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 上海家化 600315
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 谢文坚 曾巍
电话 021-25016000 021-25254991
传真 021-65129748 021-65129748
电子信箱 dmb@jahwa.com.cn zengwei@jahwa.com.cn
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减(%)
总资产 6,332,229,501.03 5,533,633,656.92 14.43
归属于上市公司股 4,247,511,083.41 3,804,904,626.49 11.63
东的净资产
本报告期 本报告期比上年同期增
上年同期
（1-6月） 减(%)
经营活动产生的现 309,903,409.43 540,510,695.59 -42.66
金流量净额
营业收入 3,215,056,319.77 2,819,379,057.34 14.03
归属于上市公司股 640,799,554.97 573,531,960.58 11.73
东的净利润
归属于上市公司股 621,989,604.83 565,034,646.27 10.08
东的扣除非经常性
损益的净利润
加权平均净资产收 15.61 17.58 减少1.97个百分点
益率（%）
基本每股收益（元／ 0.95 0.85 11.76
股）
稀释每股收益（元／ 0.95 0.85 11.76
股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 26,586
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
上海家化（集团）有限公司 境内非 27.14 182,449,233 0 无
国有法
人
上海久事公司 国有法 4.62 31,092,899 0 无
人
香港中央结算有限公司 境外法 3.52 23,669,742 0 无
人
香港上海汇丰银行有限公司 境外法 1.97 13,270,296 0 无
人
全国社保基金六零四组合 其他 1.44 9,711,826 0 无
华商价值共享灵活配置混合型 其他 1.35 9,046,142 0 无
发起式证券投资基金
新华都实业集团股份有限公司 境内非 1.09 7,308,031 0 无
国有法
人
华商领先企业混合型证券投资 其他 0.94 6,297,958 0 无
基金
华商策略精选灵活配置混合型 其他 0.93 6,285,384 0 无
证券投资基金
蔡宏基 境内自 0.90 6,026,335 0 无
然人
上述股东关联关系或一致行动的说明 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商
领先企业混合型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混
合型证券投资基金的管理人均为华商基金管理有限公司。
公司未知其他关联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说 不适用
明
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
2015 年上半年，公司实现营业总收入 32.15 亿元，同比增长 14.03%，营业利润为 7.46 亿元，
同比增长 9.91%，归属母公司所有者的净利润为 6.41 亿元，同比增长 11.73%，经营活动产生的现
金流量净额达到 3.1 亿元。公司经营质量保持良好状态，总体财务状况良好。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,215,056,319.77 2,819,379,057.34 14.03
营业成本 1,263,571,654.30 1,028,397,908.30 22.87
销售费用 1,017,477,417.76 894,848,752.08 13.70
管理费用 264,256,600.14 274,193,719.16 -3.62
财务费用 -22,875,302.56 -10,954,862.47 -108.81
经营活动产生的现金流量净额 309,903,409.43 540,510,695.59 -42.66
投资活动产生的现金流量净额 -924,247,364.53 288,380,093.20 -420.50
筹资活动产生的现金流量净额 -420,117,452.28 -353,131,824.95 -18.97
研发支出 59,186,955.00 68,316,521.46 -13.36
营业收入变动原因说明:主要原因为产品销量和结构变化导致主营业务收入增加
营业成本变动原因说明:主要原因为产品销量和结构变化导致主营业务成本增加
销售费用变动原因说明:主要系营销类费用增加所致
管理费用变动原因说明:主要系股份支付费用减少所致
财务费用变动原因说明:主要系利息收入增加所致
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系薪酬增加及营销投入加大使现金流出增加所
致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系理财产品投入及定期存款增加所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期分配股利所致
研发支出变动原因说明:研发项目按年度预算进度展开
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润构成或利润来源无变动。
(2) 经营计划进展说明
公司在 2014 年报中披露的 2015 年度的经营计划是：2015 年公司管理层力争实现营业收入增幅不
低于 18%，归属于母公司的净利润保持两位数增长，确保经营业绩持续增长。由于整个宏观经济
增速下滑和居民消费持续疲弱，2015 年上半年公司经营面临一定挑战，但公司管理层力争克服困
难，完成全年的计划目标。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 上年增减 上年增减
年增减（%）
（%） （%）
日化行业 3,185,202,804.94 1,255,708,194.66 60.58 14.47 23.60 减少 2.91
个百分点
其他 19,502,910.69 300,617.31 98.46 -34.43 -96.48 增加 27.15
个百分点
合计 3,204,705,715.63 1,256,008,811.97 60.81 13.96 22.60 减少 2.76
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入比 营业成本比
毛利率比上
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 上年增减 上年增减
年增减（%）
（%） （%）
个人护理用 2,102,122,309.13 1,117,017,541.99 46.86 20.25 26.49 减少 2.62
品 个百分点
化妆品 1,039,286,926.94 123,825,294.86 88.09 5.52 5.80 减少 0.03
个百分点
家居护理用 43,793,568.87 14,865,357.81 66.06 -11.45 -5.81 减少 2.03
品 个百分点
其他 19,502,910.69 300,617.31 98.46 -34.43 -96.48 增加 27.15
个百分点
合计 3,204,705,715.63 1,256,008,811.97 60.81 13.96 22.60 减少 2.76
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
华东地区 2,685,978,267.69 13.69
西南地区 182,264,004.68 16.26
华北地区 97,970,123.55 14.14
东北地区 73,213,839.62 2.78
华南地区 65,293,185.82 11.24
华中地区 62,440,013.57 35.59
西北地区 31,486,368.99 36.52
港澳台及海外 6,059,911.71 -24.60
合计 3,204,705,715.63 13.96
(三) 核心竞争力分析
公司的五年战略规划中明确指出，为实现 2018 年成为百亿规模的国际一流日化企业，公司集
中资源打造四大核心竞争力：一是系统、有效的运用中国文化，二是加强分销管理、强化终端掌
控，三是快速决策、建立决策驱动型组织，四是新经济模式下与消费者的直接互动。
1. 系统、有效的运用中国文化
公司打造的中国元素的差异化体系，不仅继承和发扬了中国传统文化的生命力与创造力，也
为中国品牌走向国际市场打开了大门。中国元素的运用，继续成为日化行业的主流趋势。中怡康
数据显示，天然草本概念的护肤品类市场继续保持良好增长， 2015 年 1-6 月同比 2014 年 1-6 月
份市场容量继续保持两位数的增长。
凭借中国本土品牌的优势及卓越的中草药自主研发能力，公司以消费者体验与价值感受为出
发点，深入洞察消费者需求，从品牌文化和科研技术两方面着手，充分挖掘中国传统元素价值，
使公司有效地实现了差异化定位。作为中国文化差异化的代表品牌，佰草集继续引领天然细分市
场，根据中怡康统计的百货渠道市场表现显示, 佰草集在天然细分市场仍占据第一。
为有效提升中国文化的运用能力，公司积极筹备消费者体验中心，开展中国传统文化调研，
在企业内部建立了专家库，通过定期安排讲座、培训、与专家互动交流等活动，将中国传统文化
元素贯穿于工作的各个方面。
2. 加强分销管理、强化终端掌控
根据渠道发展趋势，在对传统渠道继续加强市场覆盖的同时，公司进一步调整渠道策略，积
极开拓新兴的潜力渠道：化妆品专营店、母婴店与电子商务渠道。公司针对这些新兴渠道的特点，
开发了适用于渠道的产品线，满足了这些渠道的消费者需求，有效捕捉了市场机会。
同时，公司继续加强对终端的精耕细作，提升上海家化产品在店内产出。通过提高销售队伍
的执行力，加强经销商管理，有效提高了零售终端的掌控力。
3. 快速决策，建立决策驱动型组织
快速决策是公司有别于行业其它公司的差异化竞争优势之一。为了继续加强这一核心竞争力，
提升公司对市场的反应速度，公司通过清晰的权责利分配机制，在日常工作中不断优化关键流程，
如电商业务相关的决策流程、供应链优化管理等，在决策速度和决策质量之间达到最优的平衡。
经过这一系列的努力，公司对快速变化的市场呈现出了高适应力，如在新品开发上，新品销售贡
献率不断提升，有效捕捉了不断变化的消费者需求。
4. 新经济模式下与消费者的直接互动
“互联网+”概念的兴起，为传统企业带来了发展机遇与挑战。作为日化行业中的领跑者，公
司继续加大线上平台的投入，如打造“417 线上佰草节”：通过与主流平台及不同类目的品牌跨界
合作，最大化传播活动信息，使得佰草集在各类美妆电商平台 3 天内销售破千万。
公司通过线上线下相结合，进行精准 O2O 体验式营销，如：通过线上消费，享受线下护理服
务，引流线上消费者去线下专柜体验，给消费者提供全方位的品牌价值感受，并荣获“天猫金妆
奖”年度最佳 O2O 模式创新大奖。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
公司持有国泰君安证券股份有限公司股权及主要子公司、参股公司情况详见下述。
(1) 证券投资情况
□ 适用 √不适用
(2) 持有其他上市公司股权情况
√适用 □ 不适用
单位：元
报
期初持 期末持 告 会计
证券 报告期所有者权 股份
证券代码 最初投资成本 股比例 股比例 期末账面值 期 核算
简称 益变动 来源
（%） （%） 损 科目
益
601211 国泰 64,500,000.00 0.08 0.08 171,700,000.00 107,200,000.00 可供 上海
君安 出 售 联 合
金 融 产 权
资产 交 易
所 电
子 竞
价 后
摘牌
合计 64,500,000.00 / / 171,700,000.00 107,200,000.00 / /
持有其他上市公司股权情况的说明
本公司持有股份的国泰君安证券股份有限公司于本期公开发行上市，本公司以其活跃市场报价确
定所持股份的公允价值。
(3) 持有金融企业股权情况
□ 适用 √不适用
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□ 适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
□ 适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□ 适用 √不适用
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□ 适用 √不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□ 适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：万元
子公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润 控股或参股
上海家化销 化妆品销 六神美加净家安
控股
售有限公司 售 等 22,000 121,201 -4,186 -3,747
上海家化海
化妆品生
南日化有限 六神花露水 控股
产 3,000 64,775 58,893 1,014
公司
上海佰草集
化妆品销
化妆品有限 佰草集化妆品 控股
售 20,016 55,808 7,435 -8,414
公司
江阴天江药
工业 中药配方颗粒 参股
业有限公司 9,456 367,733 284,304 34,507
三亚家化旅
服务业 酒店服务 参股
业有限公司 24,000 46,628 43,416 2,178
5、 非募集资金项目情况
□ 适用 √不适用
利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
根据公司 2015 年 4 月 28 日召开的 2014 年度股东大会决议，以股权登记日股本总数为基数，
向股权登记日在册全体股东每 10 股派发 6.1 元现金红利（含税)。2015 年 5 月已实施完成。有关
公告（临 2015-018）见 2015 年 5 月 12 日的中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站。
(二) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股）
每 10 股派息数(元)（含税）
每 10 股转增数（股）
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
不适用
其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
的警示及说明
□ 适用 √不适用
(二) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
不适用
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本年度纳入合并范围的主要子公司详见半年报全文附注九、1、(1)。本年度不再纳入合并范围的
子公司有大连上海家化有限公司、上海露美美容院有限公司、上海汉亚包装材料有限公司，详见
半年报全文附注八、4 及附注八。
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作
出说明。
不适用
上海家化联合股份有限公司
董事长：谢文坚
2015 年 8 月 20 日
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