公司代码：600387 公司简称：海越股份
浙江海越股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上
海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 海越股份 600387
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈海平 吕燕飞
电话 0575-87016161 0575-87016161
传真 0575-87032163 0575-87032163
电子信箱 haiyue600387@163.com haiyue600387@163.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同
2014年末 2013年末 2012年末
期末增减（%）
总资产 9,385,261,834.31 6,838,438,107.46 37.24 3,286,413,418.42
归属于上市公 1,189,329,651.89 1,120,304,007.38 6.16 1,034,856,339.58
司股东的净资
产
本期比上年同期
2014年 2013年 2012年
增减(%)
经营活动产生 -123,345,374.92 -190,659,719.95 87,252,441.52
的现金流量净
额
营业收入 3,040,418,003.74 4,532,775,042.97 -32.92 1,920,711,496.60
归属于上市公 111,232,328.48 62,935,727.60 76.74 5,397,487.63
1
司股东的净利
润
归属于上市公 -8,588,990.63 -50,125,106.28 -43,238,704.15
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资 9.62 5.83 增加3.79个百分 0.54
产收益率（% 点
）
基本每股收益 0.29 0.16 81.25 0.01
（元／股）
稀释每股收益 0.29 0.16 81.25 0.01
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情
况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 30,377
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 23,723
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
海口海越经济开发有限公 境内非 22.11 85,348,738 无
司 国有法
人
浙江省经协集团有限公司 境内非 4.13 15,932,286 未知
国有法
人
中国建设银行－华富竞争 未知 0.96 3,700,000 未知
力优选混合型证券投资基
金
中国银行股份有限公司－ 未知 0.57 2,182,900 未知
泰信蓝筹精选股票型证券
投资基金
刘康荣 境内自 0.51 1,988,233 未知
然人
方铭 境内自 0.50 1,935,500 未知
然人
林灵 境内自 0.50 1,915,000 未知
然人
唐春山 境内自 0.43 1,650,543 未知
然人
陈琳玲 境内自 0.42 1,617,610 未知
2
然人
黄玉琴 境内自 0.41 1,601,858 未知
然人
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司已知上述股东中海口海越经济开发有限公司是公司
第一大股东，浙江省经协集团有限公司与本公司存在关
联关系。公司未知其它股东之间是否有关联关系或属于
《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一
致行动人。
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
本报告期，公司董事会严格遵守《公司法》、《证券法》等法律法规的规定，认真履行《公司
章程》赋予的各项职责，贯彻执行股东大会的各项决议，围绕公司年度生产经营计划和发展战略
积极开展各项工作。全体董事恪尽职守、勤勉尽责，有效地维护了公司和股东的利益。
2014 年在十分严峻的经济形势下，公司继续按照既定的转型发展、实体兴企战略目标，埋头
搞建设，一心谋发展，扎实地推进各项工作。宁波海越项目攻坚克难，顺利完成项目建设，三套
装置先后投料试车，全部装置试车一次成功，被业内传为佳话,难能可贵；创投业务市值连创新高，
获利巨大，部分兑现，为完成年度利润计划发挥了关键作用；油气业务稳中有进，销售收入和利
润增幅较大；物业租赁收入同比增长；公路收费达到预期；新亭埠码头项目竣工。在 2014 年如此
艰难的环境下，公司实现销售收入 30.40 亿元，全面完成一亿元年度利润计划。传统业务稳中有
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升，新的主业如期形成；财务结构继续改善，企业负债虽高，但总体健康安全。企业实力不断增
强，发展后劲进一步提升。
1、宁波项目一期工程如期建成试产
138 万吨/年丙烷与混合碳四利用项目一期工程经过控股子公司宁波海越新材料有限公司团
队为期三年多时间的规划和建设，2014 年迎来了项目一期建设的收官年和生产经营的开启年。一
年来，工程建设顺利完成，储运罐区、公用工程建成投用，甲乙酮装置、气分异辛烷装置和丙烷
脱氢装置实现一次性投料成功，全年度共实现固定资产投资约 143734 万元；生产甲乙酮 21230
吨，异辛烷 58219 吨，丙烯 157854 吨，完成产值约 193705 万元。宁波项目的建成并投入运营，
目前效益虽未显现，但为公司长久发展奠定了基础，成绩有目共睹，值得肯定。
1）、三套装置均实现一次性投料试车成功
装置能否实现一次性投料试车，对整个一期项目的顺利投产十分关键。为此，宁波海越专门
成立了开车领导小组，编制了总体开工网络计划，并以专题会议形式，反复讨论每个装置在开工
过程中可能遇到的具体技术问题，制定合适的解决方案，防患于未然。各运行部门也都通力协作，
全力以赴，扎扎实实做好项目检查、管线吹扫气密、系统试运、催化剂装填等工作。在宁波海越
团队的共同努力下，甲乙酮装置自 5 月 15 日首次投料，6 月 19 日成品合格；异辛烷装置 6 月 21
日 LC 反应系统开始进酸，7 月 3 日产出合格产品；丙烷脱氢装置反应器 8 月 31 日进料，9 月 2
日首次产出合格丙烯产品。顺利实现了三套关键装置一次性投料试车成功目标。
2）、安全完成建设并试车投运
工程从 2011 年 12 月 19 日行政中心打第一根桩开始，到 2014 年 9 月 2 日丙烷脱氢装置产出
合格产品为止，989 个日夜里，宁波海越公司的全体员工和项目参建人员，实现重大人身伤亡、
重大火灾爆炸、重大设备事故、重大环境污染事故、重大治安事件“五个为零”的目标。
一是项目施工确保安全。整个施工期间，公司始终将安全管理放在首位，严防死守狠抓施工
现场安全管理。共计培训施工人员 1726 人次，召开施工安全专题 24 次，组织 8 次安全大检查，
发现并消除施工安全隐患 631 项，“三查四定”中提出安全、环保整改项 1528 项，实现 750 万工
时无重伤及以上事故的良好安全记录。正是在这强有力的安全保障下，工程建设按序节节推进，
先后完成变电站受电、行政中心大楼投用、储运罐区和公用工程投用、动力中心供汽以及甲乙酮、
异辛烷、丙烷脱氢三套装置的安装调试等工程。
二是试车生产确保安全。为确保装置能安全环保完成试生产，宁波海越公司推行了一系列的
安全保障措施。期间，发布 HSE 规章制度 28 项，并组织安全技术规程及各装置应急预案的审查。
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完成《生产安全事故综合应急预案》和《突发环境污染事件应急预案》的编写和专家评审；完成
消防、安监、环保等部门的手续审批。投料试车时，密切监控废气、废水排放和周边居民、施工
单位的舆情动向，安排专人对厂界可挥发性有机物浓度进行定点定时检测。实现了各装置试车期
间达标排放，未发生环保投诉事件。
3）、异辛烷产品推广工作艰难中前行
宁波海越项目顺利推进的同时，公司进行着另一场艰难的工作。作为清洁汽油添加剂的异辛
烷产品，是宁波项目的亮点产品，事关公司跨入绿色石化、实现转型升级的成败，更是广大投资
者关心的焦点。但由于异辛烷产品的推广应用，受油品标准低、消费税税负高和市场垄断的阻碍，
难以进入市场，发挥治理雾霾的作用，在推广中遇到了前所未有的压力和考验。为了冲破困局，
打开市场，过去的一年里，抓住国家着力治理大气污染的有利时机，通过各种途径，积极推动油
品标准升级，宣传推广异辛烷的作用和应用。社会各界和有识之士想对策，同呼吁，引起政府相
关部门的重视。随着国家对环境保护工作的不断重视，清洁汽油的试点推广曙光已经初现，异辛
烷的广泛应用前景可期。
2、油气业务有所增长
2014 年，我们的油气经营遭遇前所未有的挑战，国际油价持续断崖式下跌，国内油价惨遭 11
连跌。面对恶劣形势，公司油气业务坚持以效益和市场为中心，顺势而为保效益、稳中求进拓市
场，通过优化库存配置、强化储运销协调运营等手段，努力化解经营风险。
一是做好市场预判。公司石油部门精心分析和判断市场，提前做好市场资源及价格预判，实
施扩销、降库、提质的营销策略，通过合理控制库存，化解了油价下跌所造成的经营风险。整个
第三季度保持低库存运营，个别油品甚至零库存或负库存运营，努力提高零售利润空间，有效保
证了批发不亏损。二是做好市场拓展，实施“走出去”战略。公司采取稳中求进的策略，以稳定
老客户为中心，在风险可控情况下，适当出击，抢占市场。2014 年重点开发宁波及金华等周边市
场，通过租用宁波海能油库，一方面提高公司油品储运效率，另一方面借机拓展宁波市场，为“走
出去”战略实施积累了经验。在进口业务上，做好上下家及银行等相关部门的联络和服务工作，
努力提升进口规模。
全年公司油气业务在行业逆势中依然取得了较好业绩：
油品批发增量近 3 万吨；加油站零售 3.6 万吨，实现增长；进口石油产品销量增加 5 万多吨，
并获得政府资源产品进口奖励 20 万元。液化气经营在稳定诸暨区域业务占有率的基础上，积极拓
展市场，全年销售液化气 3.8 万吨，同比增长 15%。
5
与此同时，公司油气业务基础设施建设也取得进展。2014 年 12 月 12 日，通过公开竞拍，获
得了诸暨直埠加油站项目地块，为公司新增一项稀缺的加油站资源。新亭埠成品油码头整体工程
2014 年 9 月份已全部建设完成，并相继通过了规划、国土、环保等职能部门的验收。该项目投运
后将进一步拓宽公司石油经营业务的运输渠道。
3、创投业务势头良好
2014 年，资本市场向好，“沪港通”开通，IPO 重新开闸，新三板渐趋活跃，二级市场出现
了近年来少有的牛市行情，创投行业出现复苏。针对变化，公司及时调整思路，在保证已投项目
安全和效益最大化的基础上，延伸战略布局，加大了新项目的寻找和储备。已投项目继续创造丰
厚回报，持有的北信源股票在二级市场以较好价格获得套现；参股基金投资的英飞特电子、万兴
软件、中文在线先后向证监会提交 IPO 申报材料，中文在线已经过会并于今年 1 月 21 日上市流通，
其余两家效益不错，上市核准希望很大，这些项目都将为公司今后创造更多的收益。
2014 年公司还坚持做好股票市值维护工作，通过投资者接待日、业绩说明会、网络平台等多
种形式，做好与投资者沟通互动，为稳定投资者持股信心作出了努力。
4、管理工作再上台阶
1）、财务方面出色完成融资保障工作
2014 年，为保证宁波海越项目的试车投产，公司在资金上予以全力保障，顺利完成再增资 8670
万元融资任务。并通过努力，增加了银行的综合授信额度，有效缓解了流动资金短缺状况，保证
了宁波海越项目顺利实施和建成初期生产经营的需要。授信增加后，也有效地促进了公司石油业
务中的进口贸易。
2）、内部治理深化考核机制
2014 年公司将考核重点放在部门经理正职(负责人)上，并着手制定“年度部门岗位目标责任
考核办法”，新实施的考核办法，坚持以工作任务目标为重点，按年度实行一年一考。为保证考核
质量，公司成立了以总经理为组长的考核领导小组，定期对各部门工作考核目标的完成情况进行
检查。新的考核办法对于提高干部责任心、积极性起到了积极效果。
3）、建立和完善企业内控制度
2014 年，公司根据国家财政部等五部委印发的《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配
套指引》要求，积极推进公司内部控制体系建设，对公司各类制度进行系统归类、完善。完成了
《内部控制手册》（试行稿）。公司内部控制体系已涵盖了生产、经营、管理的各个层面和重要环
节，形成了比较完整的内部控制管理体系。
6
4）、安全生产毫不松懈
过去的一年，国内重特大事故多次发生，安全形势十分严峻。公司作为安全生产重点单位，
更是丝毫不敢松懈。全年公司下发安全生产文件 6 份，组织专项整治 9 次，安保部单独检查 37
次，查出安全隐患 296 个，并全部整改。积极组织安全生产月和 119 消防宣传日活动，全年组织
安全培训 2 次，应急演练 2 次。认真做好省级安全标准化年审工作，以优秀成绩通过复审，获
3 万元奖励补助。进一步完善安全管理制度，在加油站试点 HSE 管理制度。HSE 管理制度是将原有
较单纯的消防安全管理提升至全面的人身健康、环保污染、气象危害、危险作业等的综合经营安
全管理，以无职业危害、无事故、无污染为管理目标。目前试点正在开展，今后公司将全面普及。
2014 年，公司还获得了“全国安康杯竞赛优胜单位”的殊荣。
5、企业文化丰富多彩
一是继续热心社会公益事业。第一批认捐 50 万元，支持诸暨市“五水共治”建设美丽家园活
动。二是持续发挥党工团组织优势，搞好群团活动，完成了工会换届选举工作，进一步加强了工
会力量。三是文化活动形式多样。与诸暨市委宣传部、文广局联手举办了《海越之夜—诸暨越剧
精品专场演出》，获得社会好评；举办了“海越梦”摄影、书画及征文比赛，吸引了广大职工和家
属踊跃参与；《海越报》继续保持了办报质量等等，凝聚了人心，提升了形象，丰富了海越文化。
四是设立“海越职工爱心互助基金”，得到公司干部职工的支持，踊跃捐助，形成以基金模式对困
难职工进行补助的新帮扶机制。
（二）主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,040,418,003.74 4,532,775,042.97 -32.92
营业成本 2,957,345,860.22 4,471,055,603.91 -33.86
销售费用 22,992,608.58 20,530,595.61 11.99
管理费用 105,418,868.75 101,620,663.48 3.74
财务费用 65,854,111.59 40,192,338.54 63.85
经营活动产生的现金流量净额 -123,345,374.92 -190,659,719.95 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -1,137,716,945.78 -2,527,176,055.07 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 1,569,097,320.95 2,631,880,212.52 -40.38
研发支出 9,856,750.65 3,482,769.48 183.01
2 收入
(1) 主要销售客户的情况
报告期内，前五名客户销售金额为 146,865.34 万元，占营业收入总额的 48.30%
7
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
上年同 情
本期占 本期金额较
成本构成项 期占总 况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 上年同期变
目 成本比 说
比例(%) 动比例(%)
例(%) 明
成品油销售 原材料 2,594,580,345.21 87.84 4,251,391,756.76 95.18 -7.34
液化气销售 原材料 237,653,597.41 8.05 194,818,631.63 4.36 3.68
甲乙酮销售 原材料 43,494,812.37 1.47 1.47
商品销售 原材料 59,246,801.86 2.01 2.01
公路征费 人工、折旧 11,350,380.34 0.38 12,723,284.75 0.28 0.10
房屋租赁 人工、折旧 7,290,244.13 0.25 7,672,311.85 0.17 0.08
(2) 主要供应商情况
公司向前 5 名供应商合计的采购金额为 213,721.52 万元，占公司本年采购总额的 38.46%
4 费用
科目 本期数 上年同期 变动比例（%）
销售费用 22,992,608.58 20,530,595.61 11.99
管理费用 105,418,868.75 101,620,663.48 3.74
财务费用 65,854,111.59 40,192,338.54 63.84
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 9,856,750.65
本期资本化研发支出
研发支出合计 9,856,750.65
研发支出总额占净资产比例（%） 0.53
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.32
6 现金流
现金流量项
本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明
目
主要是本期收到其他
经营活动产 与经营活动有关的现
生的现金流 -123,345,374.92 -190,659,719.95 不适用 金的增加幅度大于支
量净额 付其他与经营活动关
的现金的增加幅度。
投资活动产 -1,137,716,945.78 -2,527,176,055.07 不适用 主要系公司控股子公
8
生的现金流 司宁波海越新材料有
量净额 限公司本期 138 万吨/
年丙烷和混合碳四利
用项目投入减少所致。
主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司上期吸收少数股东
筹资活动产 投资较大，且本期宁波
生的现金流 1,569,097,320.95 2,631,880,212.52 -40.38% 海越偿还借款本息增
量净额 加，偿还债务支付的现
金和分配股利、利润或
偿付利息支付的现金
增加。
(1) 发展战略和经营计划进展说明
2014 年经营工作中有三项未达预期：一是舟山油储项目因政策原因进展受阻；二是老油库土
地收储因市场低迷原因暂时搁置；三是再融资、股权激励计划启动时机仍不成熟。
（三）行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业
毛利率
成本
营业收入比上年 比上年
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比上
增减（%） 增减
年增
（%）
减（%）
成品油 增加
销售 0.86
2,636,966,977.00 2,594,580,345.21 1.61 -38.44 -38.97
个百分
点
液化气 减少
销售 1.40
241,614,995.68 237,653,597.41 1.64 20.25 21.99
个百分
点
甲乙酮
56,889,974.86 43,494,812.37 23.55
销售
商品销
55,383,431.00 59,246,801.86 -6.98
售
公路征 增加
费 16,074,495.00 11,350,380.34 29.39 1.76 -10.79 9.93
个百分
9
点
房屋租 增加
赁 4.93
17,192,498.68 7,290,244.13 57.60 6.07 -4.98
个百分
点
小计 3,024,122,372.22 2,953,616,181.32
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 3,024,122,372.22 -33.04
小计 3,024,122,372.22 -33.04
（四）资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
本期期 上期期
本期期末金
末数占 末数占
额较上期期
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 情况说明
末变动比例
的比例 的比例
（%）
（%） （%）
货币资金 1,035,668,077.15 11.04 555,105,140.20 8.12 86.57 主要系公司及控股子
公司宁波海越新材料
有限公司期末货币资
金增加。
以公允价值 18,721,377.12 0.20 12,437,345.20 0.18 50.53 主要系全资子公司浙
计量且其变 江天越创业投资有限
动计入当期 公司期末交易性金融
损益的金融 资产公允价值变动增
资产 加。
应收账款 19,255,171.71 0.21 10,166,979.00 0.15 89.39 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司期末应收货款增
加。
预付款项 35,109,178.04 0.41 57,383,940.22 0.84 -38.82 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司期末预付原材料货
款减少。
其他应收款 20,281,144.27 0.22 30,664,472.03 0.45 -33.86 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司本期应收海关保证
金减少。
10
存货 758,595,707.08 6.54 199,210,208.93 2.91 280.80 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司期末库存原材料增
加。
其他流动资 359,300,747.86 3.83 215,893,151.42 3.16 66.43 主要系控股子公司宁
产 波海越新材料有限公
司期末待抵扣增值税
进项税金增加。
长期股权投 354,664,216.36 3.78 248,750,663.62 3.64 42.58 主要系控股子公司宁
资 波海越新材料有限公
司本期对宁波戚家山
化工码头有限公司增
资。
投资性房地 185,029,775.74 1.97 126,941,599.82 1.86 45.76 主要系控股子公司杭
产 州海越实业有限公司
本期出租房产面积增
加。
固定资产 2,207,817,451.57 23.52 273,790,625.08 4.00 706.39 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司本期部分在建工程
完工结转入固定资
产。
在建工程 3,360,005,284.97 35.80 4,018,873,932.72 58.77 -16.39 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司期末部分在建工程
完工结转入固定资
产。
长期待摊费 136,248.59 0.00 -100.00 主要系控股子公司宁
用 波海越新材料有限公
司经营租入固定资产
改良支出本期已摊销
完毕。
短期借款 1,646,655,863.94 17.55 724,970,594.87 10.60 127.13 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司本期流动资金借款
增加。
应付账款 979,570,474.70 10.44 587,021,207.89 8.58 66.87 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司期末尚未结算的货
款和工程设备款增
加。
预收款项 81,608,272.59 0.87 29,096,282.82 0.43 180.48 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司本期预收货款增
11
加。
应付职工薪 41,558,839.85 0.44 19,534,336.88 0.29 112.75 主要系公司及控股子
酬 公司宁波海越新材料
有限公司期末尚未发
放的职工薪酬增加。
应交税费 38,724,916.67 0.41 25,347,432.50 0.37 52.78 主要系全资子公司浙
江天越创业投资有限
公司本期应交企业所
得税增加。
应付股利 3,950,264.29 0.04 8,229,935.93 0.12 -52.00 主要系公司期末股东
尚未领取的股利减
少。
其他应付款 18,491,775.83 0.20 33,924,234.85 0.50 -45.49 主要系公司本期收到
转让浙江华睿海越投
资有限公司股权款，
相应结转所致。
一年内到期 364,090,000.00 3.88 25,000,000.00 0.37 1,356.36 主要系控股子公司宁
的非流动负 波海越新材料有限公
债 司本期一年期到期的
非流动负债增加。
长期借款 4,074,999,000.00 43.42 3,362,390,000.00 49.17 21.19 主要系控股子公司宁
波海越新材料有限公
司本期长期借款增
加。
（五）核心竞争力分析
近年来，海越股份根据经营形势的变化，与时俱进，转型发展。顺应燃油清洁化和烯烃原料
轻质化的发展趋势，依托宁波 138 万吨/年丙烷和混合碳四利用项目，致力于重构公司主业，打造
企业核心竞争力。随着项目建成投产，公司已成为生产清洁能源产品和化工新材料的新型石化企
业。公司未来的核心竞争力将主要体现在以下方面：
1、项目优势
1）公司控股子公司宁波新材料有限公司 138 万吨/年丙烷和混合碳四利用项目，顺应了全球
低碳经济发展趋势，符合石化行业规模化、大型化、基础化、集约化、一体化、清洁化之发展道
路，本项目原料选择、产品方案选择、工艺路线选择等多方面均符合了上述要求。
2）原料丙烷和混合碳四作为油田伴生气分离副产品、天然气厂及炼厂的副产品，产能巨大，
来源丰富，供应能力充足，能为项目提供充足的原料。
3）项目被列为浙江省重点建设项目，宁波市"十二五"重点项目和北仑区"新十大工程"项目，
得到政府的大力支持和银团的资金支持。
12
2、技术优势
本项目 60 万吨/年烷基化装置引进 Lummus 公司的 CDAlky 工艺，为该工艺全球规模最大的商
业化装置。其工艺特点：反应器尺寸可随装置规模而设计，并且无需转动搅拌器，减少了操作故
障率及酸耗。同时，反应可以在-3°C 条件下进行，远低于传统硫酸法烷基化的 7~13°C 的温度
操作范围，低温条件下可以抑制不利的副反应，增加 C8 的选择性获得价值更高的产品。CDAlky
技术采用反应器内部蒸发的直接冷却形式，因此无需反应器换热管束。总之，CDAlky 采用了新的
工程技术及设备优化，可将反应产物的酸、碱洗工序取消。既减少了装置初次投资和设备维护、
维修的开支，同时又降低了酸耗及原料消耗，是烷基化技术的重大进步。
本项目 60 万吨/年丙烷脱氢装置引进 Lummus 公司 CATOFIN PDH 工艺，与其它 PDH 工艺相比，
该工艺具有原料消耗较少，对原料要求低，能耗较低，转化率高，选择性高等优势。
3、区位优势
本项目位于宁波市经济技术开发区。宁波市处于经济发达的华东地区，东方大港城市，港口
资源丰富，进出口通道便捷，建有国内最大的原油泊位和液体化工专用码头。宁波地区拥有雄厚
的石化产业基础，是石化产品市场需求最旺盛的地区。众多的骨干化工企业，为项目原材料的提
供带来巨大的方便。项目中几乎所需原材料都可以在宁波市及其周边区域获得，产品与众多石化
企业形成上下游互补，聚集效应和辐射效应明显。
宁波市紧邻浙江舟山群岛新区，而根据国务院批准的舟山群岛新区规划，未来的舟山新区有
三大战略定位，即浙江海洋经济发展的先导区，海洋综合开发试验区，长三角地区经济发展的重
要增长极。五大功能定位之一是建成我国大宗商品储运中转加工交易中心，随着舟山群岛新区规
划的实施，本项目也必将获得巨大的发展空间。
4、管理优势
本公司具有 20 多年的油品经营和仓储运营经验，拥有一支经验丰富的管理及营销团队，在
资源供应和产品销售渠道上有一定优势，多年来同中石化、中石油以及上下游企业建立了良好的
合作伙伴关系。宁波海越新材料有限公司项目建设核心团队具有规划、建设和运营管理大型石化
项目的专业水准和丰富经验。
（六）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 证券投资情况
序 证券 证券代 最初投资金额 持有数量 期末账面价值 占期末证 报告期损益
证券简称
号 品种 码 （元） （股） （元） 券总投资 （元）
13
比例
（%）
1 股票 600166 福田汽车 5,577,111.36 551,012 3,449,335.12 18.42 693,173.10
2 股票 600208 新湖中宝 1,581,392.04 300,000 2,196,000.00 11.73 1,296,026.14
3 股票 600481 双良节能 4,787,608.75 270,600 2,730,354.00 14.58 -181,302.00
4 股票 600587 新华医疗 299,526.85 43,600 1,365,988.00 7.3 -155,434.00
5 股票 600608 上海科技 1,376,500.00 200,000 1,394,000.00 7.45 180,000.00
6 股票 601688 华泰证券 5,025,200.00 310,000 7,585,700.00 40.52 4,854,600.00
期末持有的其他证券投资 /
报告期已出售证券投资损益 / / / / -43,331.44
合计 18,647,339.00 / 18,721,377.12 100% 6,643,731.8
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
占该公
会计
证券 证券 司股权 报告期所有者 股份
最初投资成本 期末账面值 报告期损益 核算
代码 简称 比例 权益变动 来源
科目
（%）
可供
北信 出售
300352 7,653,026.76 3.19 202,974,463.23 131,732,922.96 12,152,120.71 参股
源 金融
资产
可供
交通 出售
601328 613,713.00 0.0007 2,844,072.80 108,743.96 928,506.12 参股
银行 金融
资产
合计 8,266,739.76 / 205,818,536.03 131,841,666.92 13,080,626.83 / /
(3) 持有非上市金融企业股权情况
占该公
报告期所 会计
所持对 最初投资金额 司股权 期末账面价值 报告期损益 股份
持有数量（股） 有者权益 核算
象名称 （元） 比例 （元） （元） 来源
变动（元） 科目
（%）
浙江诸 可 供 参股
暨农村 出 售
商业银 金 融
1,885,000.00 1,885,000.00 0.38 1,885,000.00 405,000.00
行股份 资产
有限公
司
合计 1,885,000.00 1,885,000.00 1,885,000.00 405,000.00 / /
14
(4) 买卖其他上市公司股份的情况
报告期买 使用的资 报告期卖
期初股份 期末股份数 产生的投资
股份名称 入股份数 金数量 出股份数
数量（股） 量（股） 收益（元）
量（股） （元） 量（股）
易事特 500 500 18,258.75
金贵银业 500 500 3,933.31
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 22,192.06 元
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□ 适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
3、 主要子公司、参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
名称 业务性质 注册资本 经营范围 总资产 净资产 营业收入 净利润
浙江天越创业投
创业投资 10000 创业投资业务 45,052.68 36,435.76 8,444.84
资有限公司
浙江海越创业投
创业投资 10000 创业投资业务 13,627.55 12,538.01 326.33
资有限公司
杭州海越实业有
物业管理 5000 物业管理 23,918.22 -411.97 2,172.37 -812.16
限公司
舟山瑞泰投资有
实业投资 1000 油库等实业投资 3,990.16 -729.10 -174.83
限公司
诸暨市越都石油
商品流通 850 油品零售 4,282.43 -848.60 29,228.92 -593.21
有限公司
诸暨市杭金公路
服务业 200 公路征费收入 174.71 154.53 -0.57
管理有限公司
宁波海越新材料 环已醇、正辛醇
制造业 137000 746,336.68 131,596.59 18,204.12 -5,963.34
有限公司 的生产
浙江耀江文化广
场投资开发有限 房地产 10000 房地产开发 60,702.39 18,591.37 4,562.38 -1,796.08
公司
浙江华睿盛银创
创业投资 7120 创业投资业务 44,343.21 26,810.80 23,570.32
业投资有限公司
宁波戚家山化工
码头 5000 化工码头筹建 37,248.58 25,874.35 786.04 -1,442.94
码头有限公司
15
4、 非募集资金项目情况
√适用 □ 不适用
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况
138 万吨/年丙
烷和混合碳四 570,800.00 96.66% 134,741.24 572,892.31 568.61
利用项目
合计 570,800.00 / 134,741.24 572,892.31 /
1、138 万吨/年丙烷和混合碳四利用项目本期借款费用资本化
金额为 275,931,351.26 元，其中利息资本化金额为 257,467,758.16
元 ， 借 款 辅 助 费 用 19,732,640.81 元 ， 外 币 借 款 汇 兑 差 额
非募集资金项目情况说明 -1,269,047.71 元；借款资本化率（年率）为 6.77%。
2、其他说明
期末，已有账面价值 3,321,317,638.85 元的在建工程用于借款
抵押担保。
（七）董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
本公司控股子公司宁波海越新材料有限公司异辛烷装置主要产品为工业异辛烷。工业异辛烷
是以异辛烷为主的多支链烷烃构成，具有辛烷值高、蒸汽压低、无硫、无芳烃等优点，是理想的
清洁汽油高辛烷值添加组分。美国是最早进行清洁空气法和能源政策立法的国家，随着美国各州
对 MTBE 的禁用，对异辛烷的需求逐步上升。目前，美国工业异辛烷在"油池"中所占比例约为 20%，
而在我国"油池"中所占比例仅为 0.6%。随着我国 pm2.5 和雾霾造成的大气污染日益严峻，我国环
保法规日益严格，已加快了机动车尾气污染治理和油品升级的步伐。而目前，国内异辛烷产能十
分有限，未来异辛烷调和汽油的市场前景将十分广阔。因此，工业异辛烷作为清洁汽油产品无论
在国际市场还是在国内市场中均具有良好的发展前景。
丙烷脱氢装置主要产品为丙烯。丙烯是仅次于乙烯的一种重要石油化工基本原料，主要用于
生产聚丙烯、苯酚、丙酮、丁醇、辛醇、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸以及异丙醇等。近年来，受
下游衍生物需求快速增长的驱动，世界丙烯消费量大幅度提高。近十年来，全球丙烯需求的增长
率已经超过了乙烯需求增长率。为了满足国内市场需求，我国每年都需大量进口丙烯衍生物。随
着丙烯及其下游衍生的化工新材料需求持续增长，以及烯烃原料轻质化的发展趋势，传统的丙烯
生产工艺已经很难满足石化工业对丙烯的需求。在此背景下，丙烷脱氢的技术近年来取得了较大
16
发展，该工艺的产品收率远高于传统工艺，从环保、运行成本等角度，均优于传统工艺，具有更
好的经济效益。因此，项目未来前景也令人乐观。
（八）公司发展战略
公司努力把宁波海越新材料有限公司 138 万吨/年丙烷和混合碳四利用项目打造成工艺技术
先进，工程质量可靠，运行清洁安全，经济效益显著，社会贡献突出的精品工程。未来将依托宁
波 138 万吨/年丙烷和混合碳四利用项目，在碳三碳四深加工产业链延伸发展，精耕细作，不断提
升企业竞争力，成为持续成长的生产清洁能源产品和化工新材料的新型石化企业。
2015 年虽然外部经济形势仍然严峻，但从内部因素看：公司的有利因素正在不断增加，基本
面正在不断改善，公司正面临一个加速发展的拐点。
首先，宁波项目建成投产是海越发展史上的标志性事件。它标志着海越股份转型发展战略取得阶
段性的成果，海越的主业将从油品贸易仓储转为新型环保能源和化工新材料产品生产企业；其次，
它标志着公司成为国内重要的异辛烷和丙烯供应商之一；第三，它标志着受全省瞩目的最大的浙
商回归项目建成投产，产品面世，贡献社会；第四，它标志着海越股份走上了一个新的台阶，站
在了一个新的高度，随着宁波海越项目的正式投产，将为海越的发展增加强劲的动力。
（九）经营计划
2015 年公司经营工作的主要任务：抓住机遇，稳中求进。以宁波海越为中心的石化主业，在
低迷的经济环境下，要坚决站稳脚跟，争取高负荷运行，发挥装置优势，努力贡献利润；创投业
务要抓住机遇，加大投资力度，投资一批优秀企业，培育新的增长点；其他各项工作，协调推进，
同步发展。力求形成石化主业基石稳定，创投业务锦上添花的格局。
2015 年度经营目标：
2015 年公司仍处在主业转型的过渡阶段。从内部因素看，虽然宁波一期项目已经试产，但生
产经营尚未稳定，原料采购渠道、产品销售渠道正在建设；从外部因素看，经济低迷依旧，原油
波动加剧，行业趋势仍不明朗。因此，业绩具有较大的不确定性。公司综合各种因素，确定年度
利润目标为 2 亿元。
为了完成 2015 年的经营工作目标，须全力做好以下各项工作：
1、宁波项目：站稳脚跟，为新常态下趁势崛起做好准备
宁波海越项目是全力打造的新型石化项目，是公司转型发展的立足根本，也是海越未来的希
望所在。公司将切实以装置“安、稳、长、满、优”运行为目标，全面开展计划管理、生产管理、
17
设备管理、质量管理、节能管理、安全管理等工作，重点做好原料渠道、销售渠道建设，努力做
到原料有保障，销售有渠道，装置运行高负荷，运行安全、排放环保，队伍稳定，业绩有贡献。
在大浪淘沙的经济新常态下站稳脚跟，为抓住未来经济回升，行业复苏的机遇，趁势崛起做好准
备。
2、油气经营：继续实施“走出去”战略，争取开拓新的业务渠道，提升销售目标
2015 年国际石油市场仍然波动剧烈，走向不明。对油气业务的总体要求仍然是，控制风险，
安全运营放在首位，现有业务确保稳定，稳定之中寻找机会，积极寻求新渠道，开拓新的市场，
取得新的突破。完成新增 2 个加油站招拍工作，完成直埠加油站建设和新都加油站迁建工作。同
时仍要积极开展市场研究，密切关注能源市场改革的动向，研究公司应对能源改革的方案和措施。
3、创投业务：抓住机遇，加大投资，培育新的增长点
2015 年是经济新常态下，经济结构转型之年，改革之年，是创新创业之年。资本市场空前繁
荣，为公司创投业务带来了新的机遇。公司将进一步加强创投业务，抓住机遇，扩大投资，分享
发展成果。投资一批优秀新兴企业，培育新的增长点。对于已上市的北信源、中文在线等项目，
公司将进一步挖掘价值空间，实现价值最大化，把握时机，获利退出。对于尚处培育期的创投项
目，积极做好跟踪了解工作，及时掌握基本面情况，对于出现问题的企业，及时采取应对措施。
控制风险、确保收益。4、财务管理：做好资金保障、防范风险和挖潜增效工作
2015 年度，公司除了做好日常的财务管理工作外，重点要做好以下几方面工作：
一是抓住宁波海越项目陆续建成投产的有利时机，积极与银行洽谈，在资信公司评级达到 2A
级的情况下，争取以低于目前流动资金贷款的利率发放短期融资券和企业债，以降低融资成本，
保证公司各项经营和投资活动的顺利进行；二是在目前人民币贬值的趋势下，采取有效手段防范
汇率风险，严控财务成本；三是公司重点项目宁波海越项目继甲乙酮装置正式投产之后，2015 年
上半年，丙烷脱氢装置和异辛烷装置均将转入正式生产。在继续做好项目建设清算、资产交付核
算的同时，重点是做好正式生产的财务核算工作，关键是成本核算。一方面要核算经营成果，另
一方面是加强对装置物料消耗的分析，寻找挖潜增效途径，努力实现装置效益最大化；四是完成
宁波海越高新企业的申报工作，争取税收优惠和政策支持。
5、进一步加强投资者关系管理工作
海越是股票上市公司，经济形势，行业趋势，宏观政策的变化，都会影响投资者决策，导致
股票波动。公司在规范三会运作的前提下，要进一步加强投资者关系管理和股票市值维护工作，
规范、及时、高质量地完成信息披露工作，进一步做好舆情管理，及时反馈投资者意见，通过投
18
资者接待日、业绩说明会、现场调研、上门路演、机构策略会等多渠道，全方位积极开展投资者
关系管理和市值管理，努力打造公司诚信、透明、公平和规范的企业形象。
6、继续深化内部管理改革，进一步完善内控制度。
（十）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
宁波海越一期项目已建成试产，本年度除正常生产的流动资金外，没有新的资金需求。未来
二期项目建设将有可能根据资金需求，适时启动再融资计划。
（十一）可能面对的风险
1、原料保障和价格波动风险。本公司宁波 138 万吨/年丙烷和混合碳四利用项目原料为丙烷
和混合碳四作为油田伴生气分离副产品、天然气厂及炼厂的副产品，产能巨大，来源丰富，全球
供应能力充足，能为项目提供了充足的原料。但由于碳三碳四深加工行业良好的前景，目前国内
类似项目争相上马，未来原料需求增加。同时，部分副产碳三碳四的石化企业也有将产品综合利
用的计划，有导致原料供应减少和价格向上波动的可能。未来存在一定的原料保障和价格波动的
风险，进而影响到装置的经济效益。
公司采取的对策：一是已提前与周边石化企业和其他碳四供应厂商签署了部分原料供应协
议，协议约定的原料供应数量和价格能够保证异辛烷装置一定期限的原料需求和成本要求；二是
已提前与国外丙烷供应商签订了部分丙烷供应协议，协议约定的丙烷供应数量和价格能够保证丙
烷脱氢装置一定期限的原料需求和成本要求；三是项目配有专用码头且配套储罐区仓储能力较大，
具在应对原料供需和平滑价格波动的能力。今后公司生产装置投入生产后，还将根据原料价格波
动的规律和发展趋势，增加供应渠道和仓储能力，来保障装置生产所需。
2、环保安全风险。本公司宁波项目引进国际最先进的安全清洁生产工艺，工程设计、总包、
施工、监理和关键设备制造的合作方均为国际、国内行业领先企业。公司项目建设管理团队具有
规划、建设和运营管理大型石化项目的专业水准和丰富经验。但任何化工项目由于其行业特性，
均可能存在环保和安全问题。如管理不当，操作失误均可能出现环保和安全风险。
公司采取的对策：一是建立安全生产的长效机制。严格履行决策程序，严把进度关、技术质
量关、安全环保关。在抓好工程进度的同时始终将安全、环保问题放在首位，防范在建过程中留
下安全、环保隐患；二是加强员工的安全、环保教育培训，牢固树立"安全就是生产力"、"安全就
是效益"的观念，切实将安全、环保责任落实到每个环节、每个岗位和每个人。时刻防微杜渐，警
钟长鸣。努力将项目建成安全工程、环保工程，放心工程。
19
四、涉及财务报告的相关事项
与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
2014 年，财政部新颁布和修订了《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》、《企业会计准则第
9 号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号-合并财务报
表》、《企业会计准则第 39 号-公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号-合营安排》、《企业会计
准则第 41 号-在其他主体中权益的披露》等会计准则。根据财政部的要求，新会计准则自 2014
年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。2014 年 10 月 29 日，本公司召开第
七届董事会第十三次会议，审议并通过了《关于公司会计政策变更的议案》,对公司原会计政策作
了相应变更。
4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
与上年度财务报告相比，本报告期财务报表合并范围未发生变化。
浙江海越股份有限公司
2015 年 4 月 27 日
20
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