吉林高速：2014年年度报告摘要_股票频道

公司代码:601518 公司简称:吉林高速

吉林高速公路股份有限公司

2014 年年度报告摘要一重要提示1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海

证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所吉林高速 601518

联系人和联系方式董事会秘书

姓名张向东

电话 0431-84664798 84622188

传真 0431-84664798 84622168

电子信箱 jlgs@jlgsgl.com二主要财务数据和股东情况2.1 公司主要财务数据

单位:元币种:人民币

本期末比上年同

2014年末 2013年末 2012年末

期末增减(%)

总资产 5,122,777,846.21 4,237,122,221.14 20.90 3,681,878,905.74

归属于上市公 2,443,754,032.47 2,266,932,678.49 7.80 2,055,510,095.05司股东的净资产

本期比上年同期

2014年 2013年 2012年

增减(%)

经营活动产生 263,127,591.62 453,069,057.09 -41.92 483,138,573.52的现金流量净额

营业收入 604,155,053.26 785,732,811.03 -23.11 762,084,659.49

归属于上市公 254,466,153.98 289,067,383.44 -11.97 287,326,897.07司股东的净利润

归属于上市公 255,450,714.36 285,961,749.84 -10.67 282,006,774.24司股东的扣除非经常性损益的净利润

加权平均净资 10.83 13.42 减少2.59个百分 14.91

产收益率(% 点)

基本每股收益 0.21 0.24 -12.50 0.24(元/股)

稀释每股收益 0.21 0.24 -12.50 0.24(元/股)

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况

表

单位: 股

截止报告期末股东总数(户) 70,058

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 66,352截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数(户)

前 10 名股东持股情况

持有有限

股东性持股比持股质押或冻结的股

股东名称售条件的

质例(%) 数量份数量

股份数量

吉林省高速公路集团有限国有法 49.193 596,803,607 0 无

公司人

招商局华建公路投资有限国有法 16.923 205,314,893 0 无

公司人

中国建设银行股份有限公未知 0.242 2,932,009 0 未知司-摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金

章月宝未知 0.210 2,553,766 0 未知

徐百顺未知 0.206 2,500,000 0 未知

周泽斌未知 0.134 1,630,000 0 未知

李欣华未知 0.114 1,380,358 0 未知

贾薇未知 0.110 1,331,430 0 未知

徐周荣未知 0.109 1,320,092 0 未知

徐晓华未知 0.107 1,298,000 0 未知

上述股东关联关系或一致行动的说明吉林省高速公路集团有限公司为本公司的控股股东,与其

他股东之间不存在关联关系或属于《上市司收购管理办

法》规定的一致行动人;招商局华建公路投资有限公司为

本公司的第二大股东,与其他股东之间不存在关联关系或

属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。公司

未知悉其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司

收购管理办法》规定的一致行动人。表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图三管理层讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014 年,公司紧紧围绕董事会制定的年度经营目标,扎实开展各项工作:平稳快速推进长平高速公路改扩建工程项目建设,狠抓工程质量和生产安全,增强公司长期盈利能力;强化公司内部管理,进行运营管理机构改革,高速公路运营管理水平不断提升。凝心聚力、攻坚克难、砥砺奋进,全力做好“通行服务、建设融资、内部管控”三项主要工作,较好地完成了公司董事会确定的经营目标和各项工作任务。

报告期内,公司董事会、管理层面对错综复杂的经济和政策环境,认真执行股东大会、董事会决议和年度工作计划,克服了长平高速改扩建工程单幅封闭施工导致通行费收入大幅下降等不利因素,实现了本年度经营目标。

(1)公司盈利能力较强,股东权益得到进一步增值

2014 年,公司实现营业利润 346,386,641.38 元,实现净利润 265,535,466.30 元,公司所有者权益 2,548,530,426.77 元,较上年同期 2,387,813,855.70 元增值了 160,716,571.07 元,增值率为6.73%。

(2)公司内部经营管理不断完善

公司紧紧抓住“十二五”规划的有利发展机遇,不断完善内部经营管理,按照相关法律法规的要求,以提高管理水平和增强风险防范能力为目标,建立并实施涵盖公司各管理层面、各业务领域及各管理环节的内控体系,有效促进公司规范运作,核心竞争力不断增强,社会影响力进一步提升。

(3)认真抓好长平高速改扩建工程各项工作

2014 年,长平改扩建工程全面完成年初计划,工程右幅(四平至长春方向)路面工程完工。建立健全各项工作机制,保质保量加快工程进度;加强资金管控,提高资金使用效率,保障改扩建工程的建设资金需求;加强管理,提高服务质量,保证路况基本完好、安全畅通,创造良好经济效益和社会效益。(一) 主营业务分析

1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例(%)

营业收入 604,155,053.26 785,732,811.03 -23.11

营业成本 164,000,671.31 247,839,646.57 -33.83销售费用

管理费用 82,670,032.06 105,392,597.54 -21.56

财务费用 -10,823,616.33 12,891,484.81 -183.96

经营活动产生的现金流量净额 263,127,591.62 453,069,057.09 -41.92

投资活动产生的现金流量净额 -1,709,870,283.84 -396,186,604.00 -331.58

筹资活动产生的现金流量净额 525,918,582.75 -159,559,999.81 429.61研发支出

2 收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析

公司 2014 年实现收入 604,155,053.26 元,较上年同期减少了 23.11%,其中:2014 年长平高速公路通行费收入 477,643,474.67 元,比上年同期减少了 28.11%,通行费收入减少的原因主要是长平高速公路改扩建工程导致车辆绕行车流量下降所致。

3 成本(1) 成本分析表

单位:元

分行业情况

本期金

上年同

本期占额较上

成本构期占总情况

分行业本期金额总成本上年同期金额年同期

成项目成本比说明

比例(%) 变动比

例(%)

高速公

收费公路 163,917,783.59 63.59 247,718,769.13 62.78 -33.83

路运营(2) 其他说明:由于 2014 年半幅封路改扩建工程,高速公路专项维修费用大幅减少导致营业成本下降。

4 费用(1) 管理费用较上年同期下降 21.56%主要是两方面原因,一是半幅封闭改扩建减少了部分养护专项费用支出,二是公司加强管理紧缩开支后,办公费、差旅费、会议费和招待费大幅下降。(2) 财务费用较上年同期下降 183.96%主要是长平高速公路改扩建,长期借款利息资本化所致。

5 现金流(1) 经营活动产生的现金流量净(流入)额比上年同期减少,主要是本期经营活动现金流入减少和代付各项税费增加所致。(2) 投资活动产生的现金流量净(流出)额比上年同期增加,主要是本期改扩建支出增加所致。(3) 筹资活动产生的现金流量净(流入)额比上年同期增加,主要是本期改扩建贷款增加所致。

6 其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

公司自 2010 年成立以来,利润构成或利润来源未发生重大变化。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]591 号文批准,本公司于 2012 年 6 月发行了

80,000 万元的公司债券,票面年利率为 5.5%,每年付息一次,到期一次还本。债券的起息日为

2012 年 6 月 21 日。该债券的期限为 7 年(附第 5 年末发行人上调票面利率选择权、发行人

赎回选择权和投资者回售选择权)。 2012 年 6 月 28 日,本公司已实际发行公司债券 80,000

万元,均按面值发行,募集资金总额为人民币 80,000 万元,扣除发行费用人民币 1,080 万元,

实际募集资金净额为人民币 78,920 万元,截至 2013 年末已全额使用。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收入营业成本毛利率比

毛利率

分行业营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减

(%)

减(%) 减(%) (%)

增加 6.41

收费公路 603,626,391.12 163,917,783.59 72.84 -23.13 -33.83

个百分点

2、主营业务分地区情况

单位:元币种:人民币

地区营业收入营业收入比上年增减(%)

东北地区 603,626,391.12 -23.13

主营业务分地区情况的说明

本期营业收入减少主要是长平高速公路改扩建半幅封路所致。

(三) 资产、负债情况分析

1 资产负债情况分析表

单位:元

本期期

上期期末本期期末金

末数占

数占总资额较上期期

项目名称本期期末数总资产上期期末数情况说明

产的比例末变动比例

的比例

(%) (%)

(%)

货币资金减少系支

货币资金 219,990,819.92 4.29 1,140,814,929.39 26.92 -80.72 付长平高速公路改

扩建工程款所致

其他应收款增加主

其他应收款 24,232,269.83 0.47 8,710,908.71 0.21 178.18 要系通行费拆分帐

划款增加所致

在建工程增加系对

在建工程 2,971,759,072.74 58.01 1,094,422,140.82 25.83 171.54 长平高速公路改扩

建工程投资增加所

致

其他应付款增加系

收到工程保证金及

其他应付款 559,761,277.62 10.93 477,588,804.65 11.27 17.21 应付工程款增加所

致

长期借款增加系改

长期借款 684,718,067.71 13.37 4,900,000.00 0.12 13,873.84 扩建工程贷款增加

所致

(四) 核心竞争力分析

公司主营为投资、开发、建设和经营管理收费公路,主要优势有:

1、产业政策优势。高速公路企业的主要收入来源是通行费收入,而通行费收入的高低主要取

决于车流量的大小,车流量的大小与国民经济发展水平、经济景气度等有着密切的关系。随着国

民经济的持续发展,区域间经济交流将不断扩大,道路流量将持续增长,这将给公司带来稳定的

收入及充沛的现金流量。

2、市场竞争优势。公司所处的行业属于公用基础设施的建设及管理,具有较强的竞争性,抗

市场波动风险的能力强,能够很好地回避经济周期风险。

3、行业发展优势。由于我国城镇化水平的不断提高,物资及人口的流动性不断增大,经济建

设的不断发展,对道路交通的需求将持续提升,由于市场化改革与行业整合等因素,使本行业具

有持续的成长性。报告期内,公司无新增对外股权投资事项。

(五) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

报告期内,公司无新增对外股权投资事项。

2、募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

□ 适用√不适用

(2) 募集资金承诺项目情况

□ 适用 √不适用

(3) 募集资金变更项目情况

□ 适用 √不适用

3、主要子公司、参股公司分析

注册资本总资产净资产净利润

公司名称注册地出资比例经营范围

(万元) (万元) (万元) (万元)

投资、养护公路及公路收费,建筑材长春高速公路有

长春市 20,000 63.80% 97,800 96,543 3,087 料、金属材料、普通机械、木材、五限责任公司

金、交电批发、零售

吉林东高科技油大豆植物油加工、大豆、豆油、豆粕

长春市 5,000 95% 7,164 -16,474 -365

脂有限公司购销及储运

吉林高速德诚物物业服务、国内劳务派遣、自用房

长春市 300 90% 318 264 1

业服务有限公司屋租赁、仓储服务

公司持股 80%, 新能源开发;项目投资;成品油存吉林省高速能源

公主岭市 3,000 控股子公司长春 3,559 2,969 -33 储、运输、销售;商品批发、零售;有限公司

高速持股 20% 建筑材料制造;生物工程开发

4、非募集资金项目情况

□ 适用 √不适用

董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

(1)公司面临的行业竞争格局

公司所处的行业属于公用基础设施的建设及管理,所运营的高速公路均为国家高速公路网规

划中的重要组成部分,同时也是吉林省内核心路段,市场地位牢固,因此公司目前面临的竞争状

况尚不会对公司的财务状况和经营成果产生重大影响。

(2)行业的发展趋势

高速公路行业是一个以投资大、周期长、低而稳定的回报率为特征的行业,作为国民经济的

基础行业,其运行及发展受国家宏观经济运行状况和国家政策影响较大。

一方面,国家宏观经济周期的变动会导致高速公路运力需求发生相应变动,从而对收费公路的建设与运营产生较大影响,导致交通流量及收费总量发生相应变动。从目前已经发布的一系列宏观数据来看,我国经济增长速度放缓趋势已经形成,要直到经济结构调整和经济转型完成才会慢慢恢复平稳乃至增长重新回升。国家经济结构调整周期内高速公路运营企业经营业绩可能会受此影响。

另一方面,国家“十二五”发展规划中提出的综合交通运输体系建设的 “适度超前”原则及吉林省高速公路“五纵五横三环四联”建设规划,为公司参与吉林省交通设施的建设投资与运营管理提供了广阔的舞台,也为公司拓展产业链发展空间、推进业务开拓提供了得天独厚的发展条件。

区域经济的不断发展,基础设施建设力度加大,公司面临着新的机遇与挑战。在高速公路建设与运营业务基础上,公司将积极致力于规划转型,逐步降低对收费公路业务的依赖,实现主业领域业务开拓和公司的可持续发展。(二) 公司发展战略

从 2010 年公司分立上市以来,一直就围绕发展与转型的主题,以创新的理念、开拓的思路研究公司发展战略。经过一段时间的积极探索和分析论证,“公司发展战略规划”于 2013 年内编制完成,并经过董事会审议通过后着手开始实施。发展规划为公司确定了“232”战略体系:即以提升基础设施运营管理能力和投融资管理能力为两个支撑,构建以公路产业为主体、依次发展金融业和物流业的“一主两辅”的三大产业布局,完成长平高速改扩建和东高油脂资产盘活两项任务。

“232”战略体系的提出,为公司长期可持续发展明确了战略目标。(三) 经营计划

公司在对未来的发展进行展望及拟定公司新年度的经营计划时,依据的假设条件为:本公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大改变;国民经济平稳发展的大环境不会有大改变;本公司所在行业之市场环境不会有重大改变;不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等。

1、2015 年公司通行费收入计划为 4.54 亿元,计划较上年同期减少约 1.496 亿元,同比减少约 24.79%。主要原因如下:

长平高速因改扩建施工需要,计划从 2015 年 4 月 15 日至 2015 年 10 月 15 日,实施长春至沈阳方向半幅封闭施工。京哈高速辽宁境内沈阳至四平段预计从 2015 年 4 月初至 2016 年 9 月末,实施双幅封闭施工,两段高速的封闭施工,还会继续导致公司所辖长平高速车流量向吉草高速、102 国道、大广高速等道路的分流转移,将会成为公司 2015 年度通行费减收的主要原因。

2、主营业务成本计划为 24,733.62 万元,比上年增加 50.81%。

3、为实现以上目标,主要做好以下几项工作:

(1)以主业为核心,谋求公司稳定发展公路收费是公司主要的、稳定的收入和效益来源,全力以赴抓好主业的经营管理,是公司 2015 年经营的首要任务。积极推进长平高速公路的改扩建工程,加强管理,努力做到路况好、质量高、成本低,为增加通行费收入、提高公司效益创造良好的条件。

(2)精心组织,全力推进长平高速公路改扩建工程建设。科学、合理规划资金调度,保证项目建设资金。狠抓质量和安全管理,努力打造精品工程。

(3)积极研究谋划项目储备,寻求新的利润增长点。公司原有投资项目的清理整顿工作已经取得了较大成效,今后公司将积极探索多元化经营, 创建新的盈利增长点,保证公司可持续发展。

(4)提高公司管理水平,向管理要效益。继续建立完善科学的、符合时代发展要求的现代企业法人治理结构及管理机制。严格执行公司内部控制制度,合法规范运作,提高公司的规范运作水平。建立健全激励与约束机制,完善并规范管理体系。结合党的群众路线教育实践活动,加强公司队伍建设和精神文明建设,创造廉洁自律、一心为公,自觉接受组织和群众监督的良好工作氛围。(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

为了完成2015年的经营计划和工作目标,公司预计2015年的资金需求来源渠道主要是利用自有资金及金融机构贷款。

公司2015年预计现金总支出294,343万元人民币。(五) 可能面对的风险

1、宏观经济波动风险

从外部环境来看,不确定性仍然存在。目前,全球经济发展仍面临一些不确定性因素,世界经济下行风险持续存在,这些因素可能将拖累我国经济发展。从国内情况来看,改革开放30年来,很多支撑中国经济快速发展的红利因素正发生变化,经济增速的换挡期、结构调整的镇痛期和前期政策的消化期三期叠加将导致整个宏观经济仍然在错综复杂的情况下运行。未来宏观经济的许多不确定性客观上会导致交通运力需求发生相应变动,从而对收费公路的建设与运营产生较大影响,导致交通流量及收费总量发生相应变动。

对策:我国仍处在工业化、城镇化、国际化和市场化的大背景下,国家各项改革政策的推出,将逐步释放改革红利,同时,消费结构的升级也将推动新的消费增长点的形成。因此,具有先导性、服务性的高速公路发展潜力仍然很大。公司将认真总结运营管理经验,抓重点,克难攻坚,全力保障长平高速公路改扩建工程,以科学的理念来提升服务,吸引更多车主选择高速公路的出行方式。

2、收费公路行业政策风险

高速公路产业是一个建设周期长,投资回报呈周期性的行业,国家相关政策的连贯性和稳定性对于高速公路交通流量及收费总量而言至关重要。2011年6月10日,交通运输部等五部委联合发布了《关于开展收费公路专项清理工作的通知》(交公路发[2011]283号,下称《通知》),该《通知》要求各省在一年左右时间的专项清理工作的基础上,研究制定加强收费公路管理、降低收费标准、促进收费公路健康发展的长效机制和政策措施。近两年来,民间认为高速公路收费标准过高的呼声始终不断, 未来不能排除政府逐步取消政府还贷高速公路收费或降低高速公路收费标准的可能, 因此,国家相关收费政策的调整将会对本公司的经营业绩产生较大影响。在目前公路投资状况下,收费公路政策在一定时期内不会取消,但管理必将更趋严格,这可能会对高速公路行业产生一定的影响。

对策:公司经营管理的高速公路严格按照吉林省人民政府批准的收费期限及收费标准进行收费,不存在违规收费行为。公司未来发展过程中将着力挖掘高速公路的复合相关产业和延伸产业,在满足原有服务功能的情况下再上一个更高的层次,以更灵活更周到的服务去回馈高速公路使用者。此外,公司将加强高速公路相关行业及多元化投资的筹划,深入研究提高可持续发展能力的具体措施。3、财务风险

公司收费公路经营活动的现金流量状况较好,但伴随公司对长平高速公路改扩建工程的不断推进,其有息债务规模也在逐步增大, 因此, 公司的经营性现金净流量对债务负担的保障能力仍显薄弱。如果无法将其利润及现金流量维持在一个合理的水平上,那么公司将面临一定的偿债风险,进而对本公司的业务经营产生影响。

对策:公司未来将综合采用短期融资券、银行借款、公司债券等多种债务融资方式以及增发股份等股权融资方式筹集资金,通过各种融资渠道的合理配置,尽量降低公司的融资成本。

4、业务经营风险

从高速公路养护和修建成本角度来看,由于物价上涨等因素带来的影响不断加大,要求高速公路企业要做好成本的严格控制,以提升企业经营能力。从业务的延展性来看,公司的生产经营存在着过度依赖单一业务的风险,公司的业务受到地域的限制,跨地区开拓市场、跨行业拓展业务存在一定的难度,公司可持续发展面临考验。

对策:公司将严格执行内控制度,加强对成本、支出的控制;充分利用资产优良、收益稳定,现金流充足等优势,积极稳妥地进行多元化业务的探索和实践,实现公司可持续发展。四涉及财务报告的相关事项4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影

响。

本公司自 2014 年 7 月 1 日起执行财政部于 2014 年制定的《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》,和经修订的《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、企业会计准则第 30 号——财务报表列报》、企业会计准则第 33 号——合并财务报表》,同时在本财务报表中采用财政部于 2014 年修订的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》。

本次会计政策变更业经公司第二届董事会 2014 年第 5 次临时会议审议通过。

实施上述八项具体会计准则未对本公司 2014 年度财务报表比较数据产生影响。4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影

响。√ 不适用4.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。本公司将长春高速公路有限责任公司、吉林东高科技油脂有限公司、吉林高速德诚物业服务有限公司和吉林省高速能源有限公司等 4 家子公司纳入本期合并财务报表范围,合并范围未发生变化。4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应当对涉及事项作出

说明。详见 2015 年 4 月 3 日披露在上海证券交易所网站董事会、监事会作出的说明。

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