中国南车：2014年年度报告摘要_股票频道

公司代码:601766 公司简称:中国南车

中国南车股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海证

券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所中国南车 601766

香港联合交易所有

H股中国南车 01766

限公司

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名邵仁强丁有军

电话 010-51862188 010-51862188

传真 010-63984785 010-63984785

电子信箱 csr@csrgc.com csr@csrgc.com

二主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位:元币种:人民币

2013年本期比 2012年

上年同

主要会计数据 2014年

调整后调整前期增减调整后调整前

(%)

营业收入 119,724,268,768 99,376,025,239 97,886,299,540 20.48 91,978,056,803 90,456,242,248归属于上市公

司股东的净利 5,314,967,500 4,164,963,052 4,139,971,574 27.61 4,031,271,605 4,009,458,361润

归属于上市公 4,564,993,200 3,364,889,027 3,364,889,027 35.67 3,560,087,902 3,560,087,902

1 / 31司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生

的现金流量净 13,726,952,057 5,453,156,104 5,411,850,636 151.72% 2,433,368,172 2,394,691,834额

本期末比

2013年末 2012年末

上年同

2014年末

期末增

调整后调整前调整后调整前

减(%)归属于上市公

司股东的净资 40,510,531,065 37,130,520,824 36,559,903,015 9.10 33,301,053,312 32,755,426,981产

总资产 150,565,009,806 122,415,810,860 121,129,412,420 22.99 106,503,078,885 105,217,300,827

2013年 2012年

本期比上年同期

主要财务指标 2014年调整调整

调整后调整前增减(%)

后前

基本每股收益(元/股) 0.39 0.30 0.30 30.00 0.30 0.30

稀释每股收益(元/股) 0.39 0.30 0.30 30.00 0.30 0.30

扣除非经常性损益后的基

0.33 0.24 0.24 37.50 0.27 0.27

本每股收益(元/股)

加权平均净资产收益率

13.79 11.89 12.01 增加1.9个百分点 13.20 13.36

(%)

扣除非经常性损益后的加

11.85 9.76 9.76 增加2.09个百分点 11.86 11.86

权平均净资产收益率(%)

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数(户) 总数 269,788 户;其中 A 股股东

267,364 户,H 股股东 2,424 户。

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 总数 553,995 户;其中 A 股股东

551,699 户,H 股股东 2,296 户。

前 10 名股东持股情况

股东性持股比持股持有有限售条质押或冻结的

股东名称

质例(%) 数量件的股份数量股份数量

中国南车集团公司国有法 56.48 7,796,321,142 1,362,103,700 无

人

HKSCC NOMINEES 境外法 14.62 2,017,436,839 0 未知

LIMITED 人

中国建设银行-长城品其他 0.85 117,349,804 0 未知

牌优选股票型证券投资

基金

全国社保基金五零三组其他 0.69 95,294,700 0 未知

合

中国南车集团投资管理国有法 0.67 93,085,715 0 无

2 / 31

公司人

南方东英资产管理有限其他 0.43 58,935,047 0 未知公司-南方富时中国A50ETF

全国社保基金一一三组其他 0.42 58,187,500 0 未知合

马来西亚国家银行其他 0.38 52,868,490 0 未知

全国社保基金四一四组其他 0.38 52,786,300 0 未知合

上海重阳战略投资有限其他 0.37 51,010,023 0 未知公司-重阳战略聚智基金

上述股东关联关系或一致行动的中国南车集团投资管理公司是中国南车集团公司的全资子公

说明司。除此之外公司未知上述其他股东存在关联关系或属于《上

市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系三管理层讨论与分析3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014 年,公司本着“持续、深化、突破”的经营原则,抢抓机遇,攻坚克难,着力转型升级,推进改革发展,全面完成了年度目标任务。实现营业收入 1,197.24 亿元,同比增长 20.48%;归属于母公司净利润 53.15 亿元,同比增长 27.61%;另外,公司合营企业 BST 公司 2014 年实现营业收入 25.64 亿元,净利润 5.6 亿元。

市场拓展硕果累累。公司积极适应市场新环境新变化,加强对外沟通交流,建立竞合优势,促进市场拓展。国内市场,高寒动车组实现后来赶上,中低速磁悬浮列车取得市场突破,均填补了市场空白。海外市场,紧紧围绕海外客户最关注的产品性价比、本地化和交货能力三个核心点,灵活制定应对策略,精准发力,成效显著,新签海外订单 37.6 亿美元,同比增长 68.6%,实现行业领先,

3 / 31创历史新高。报告期内,收获南非电力机车大单,金额超 20 亿美元,是我国高端轨道交通装备整车出口最大订单。新产业市场,充分借力国家产业政策拓展新产业市场,积极推进并购、投资,新能源装备、新材料、轨道工程机械、工业传动与自动化、高端电力电子器件等业务持续发展。2014年,公司全年新签订单 1,590 亿元,期末在手未完订单 1,385 亿元,同比分别增长 18%、25%,为企业可持续发展提供了有力保障。

跨国指数大幅提升。公司持续加强国际化经营,推进海外产业布局、统筹全球市场拓展、提升国际化运营能力,国际化经营步入全新阶段,跨国指数有较大幅度提升,由 3%提升至 6%以上。国际公司独立运营,强化责任,加快了国际化战略的推进,初步构建了自主化、协同化、全球化的国际营销网络体系。细分 12 个全球区域市场,明确了责任分工、市场策略、阶段性目标,统筹协同拓展国际市场。高端整车产品出口在南非电力机车市场、新加坡无人驾驶地铁市场、欧洲马其顿动车组市场和阿根廷机车车辆市场实现较大突破。积极落实国家高铁“走出去”战略,着力推动中国高铁装备技术从“引进来”转向“走出去”。海外并购、投资力度不断加大,斥资 2.9 亿欧元收购德国采埃孚集团旗下的百年品牌 BOGE(博戈)公司,推动南车逐步成为世界先进、国内最大的汽车减振降噪产品供应商。建立部分核心子公司并购目标公司初选名单和情报跟踪研究工作,试行新产业和主业境外并购项目量化评估细则,确保项目科学决策。扎实推进在马来西亚、土耳其、南非等重点市场的本地化投资,带动了市场的深入拓展和海外产业布局。通过开展外籍员工南车文化之旅等活动,探索推进了对海外子公司的管理和文化融合。

技术创新亮点纷呈。创新体系建设不断深化和拓展。南车工业研究院独立运作,科技资源整合、战略发展研究、技术研究与产品平台建设等方面效能初显,科技资源全球配置初见成效。中泰高铁联合研究中心筹备办公室泰国挂牌,成立中德轨道交通技术联合研发中心,牵头成立国际轨道交通车辆工业设计联盟和中国 IGBT 技术创新与产业联盟,挂牌成立无损检测与培训中心等。产品研发取得一批新的重大成果。国内首列永磁高速列车成功下线,中国标准动车组研制进入试制阶段,高寒动车组和时速 140 公里双流制城际动车组样车完成试制,动车产品型谱进一步完善;具有世界先进水平和世界首创的储能式 100%低地板有轨电车成功研制,市场前景广阔;南非新型电力机车、阿根廷城际电动车、伊拉克内燃动车组、马来西亚米轨动车组等一批高端出口产品成功下线,支撑了海外市场的拓展。国内首条(世界第二条)8 英寸 IGBT 芯片生产线成功投产,打破了国外技术和产业垄断。填补国内空白的 JJC 型接触网检修作业车、双源双充新 12 米低地板纯电动客车、超级电容基础储能材料研发、船舶电驱动系统等取得重大突破。积极参与国内外技术标准制定,主导制定国际标准 6 项,主持起草国家和行业标准 78 项,行业影响力不断提高。修订了专利工作评价指标体系,完善研发专利一体化工作模式,2014 年申请专利 2847 项,获得授权专利 1769 项。

南北车重组拉开大幕。2014 年 12 月 29 日至 12 月 30 日,公司召开第三届董事会第七次会议,审议通过《关于中国南车股份有限公司与中国北车股份有限公司合并方案的议案》。中国南车与中国北车合并大幕由此拉开。双方按照“坚持对等合并、着眼未来、共谋发展,坚持精心谋划、稳妥推进、规范操作”的合并原则,技术上采取中国南车吸收合并中国北车的方式进行合并。在国内外

4 / 31轨道交通市场快速发展的背景下,通过本次合并进行重组整合,将提升合并后新公司的业务规模,增强盈利能力,打造以轨道交通装备为核心,跨国经营、全球领先的大型综合性产业集团,进而提升全体股东的利益。(一) 主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例(%)

营业收入 119,724,268,768 99,376,025,239 20.48

营业成本 94,630,103,808 81,769,391,358 15.73

销售费用 5,369,221,095 3,104,795,685 72.93

管理费用 11,116,277,163 8,688,227,877 27.95

财务费用 480,838,697 463,588,283 3.72

经营活动产生的现金流量净额 13,726,952,057 5,453,156,104 151.72

投资活动产生的现金流量净额 -9,683,013,796 -7,344,263,002 赤字增长 31.84

筹资活动产生的现金流量净额 -2,807,342,388 1,478,780,884 不适用2、收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析

本公司营业收入主要由机车、客车、货车、动车组、城轨地铁、新产业和其他收入构成。2014年,公司不断强化运营管控,稳步提升发展质量,继续保持快速发展势头,取得显著成绩。公司实现营业收入 1,197.24 亿元,较上年增长 20.48%,主要是机车、客车、动车组、城轨地铁、新产业收入较上年增加所致。(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

2014 年,本公司各业务收入与上年比较情况如下表所示:

单位:元币种:人民币

2014 年 2013 年

业务增长率%

金额占比% 金额占比%

机车 22,708,957,719 18.97 19,975,733,086 20.10 13.68

客车 7,774,688,877 6.49 6,618,653,916 6.66 17.47

货车 7,433,790,901 6.21 11,468,599,540 11.54 -35.18

动车组 37,769,491,249 31.55 19,338,111,209 19.46 95.31

城轨地铁 12,393,971,064 10.35 8,293,204,002 8.35 49.45

新产业 13,363,340,236 11.16 13,115,071,204 13.20 1.89

其他 18,280,028,722 15.27 20,566,652,282 20.69 -11.12

合计 119,724,268,768 100.00 99,376,025,239 100.00 20.48

本公司销售机车 893 台,较上年增长 37.38%;机车收入较上年增长 13.68%,主要是销售数量增加和产品品种结构变化所致。

本公司销售客车 1,725 辆,较上年增长 26.28%;客车收入较上年增长 17.47%,主要是公司客

5 / 31车交付量增加所致。

本公司销售货车 8,622 辆,较上年减少 52.14%;货车收入较上年降低 35.18%,主要是货车产品交付量减少所致。

本公司销售动车组 1,566 辆,较上年增长 77.95%;动车组收入较上年增长 95.31%,主要是交付的动车组交付量增加所致。

本公司销售城轨地铁车辆 1,794 辆,较上年增长 24.50%;城轨地铁收入较上年增长 49.45%,主要是交付的产品结构调整和产品交付量增加所致。

新产业收入较上年增长 1.89%。2014 年,风电设备收入 28.05 亿元,较上年增长 4%;汽车装备收入 29.49 亿元,较上年增长 32.96%;工程机械收入 17.68 亿元,较上年降低 33.65%;复合材料收入 19.64 亿元,较上年降低 3.27%。

其他业务,主要包含现代物流业、非轨道交通相关产业等,收入较上年降低 11.12%,主要是公司现代物流等业务规模减少所致。(3) 订单分析

2014 年,公司新签订单约 1,590 亿元,同比增长 18%。2014 年末未完工订单约 1,385 亿元,同比增长 25%。(4) 新产品及新服务的影响分析

请见本节“5.研发支出”。(5) 主要销售客户的情况

2014 年,公司向前 5 名客户的销售额总计 660.91 亿元,占公司营业收入的 55.20%。中国铁路总公司(含所属铁路局及公司)是本公司最大的客户,2014 年公司对其销售额占公司年度营业收入的46.35%。3、成本(1) 成本分析表

单位:元

分行业情况

本期金额较

分行业本期金额上年同期金额上年同期变情况说明

动比例(%)轨道交

营业成本较上年增长 15.73%,其中通装备

原材料、人工成本、动能费、折旧等

及其延 94,630,103,808 81,769,391,358 15.73

主要项目占总成本的比例较上年保伸产品

持稳定,未发生重大变化。和服务(2) 主要供应商情况

2014 年,公司向前 5 名供应商的采购金额总计 97.79 亿元,占年度采购总额的 10.33%。

6 / 314、期间费用

2014 年,本公司期间费用等财务数据及与上年同期比较情况如下表所示:

单位:元币种:人民币

2014 年 2013 年

项目增长率(%)

金额金额

销售费用 5,369,221,095 3,104,795,685 72.93

管理费用 11,116,277,163 8,688,227,877 27.95

财务费用 480,838,697 463,588,283 3.72

资产减值损失 1,137,643,095 226,664,250 401.91

投资收益 800,134,868 490,078,765 63.27

营业外收入 1,057,629,308 1,267,101,535 -16.53

所得税费用 1,219,879,590 864,190,007 41.16

销售费用较上年增长 72.93%,主要是随着收入大幅增加引起预提的产品质量保证金费用和海外销售费用增加所致。

管理费用较上年增长 27.95%,主要原因:一是公司研发费用投入持续增长;二是随着公司经营规模的扩大和业务量的增加,管理人员薪酬等费用增长。

财务费用较上年增长 3.72%,主要是利息支出增加所致。

资产减值损失较上年增长 401.91%,主要是本期应收账款坏账准备以及存货跌价准备增加所致。

投资收益较上年增长 63.27%,主要是处置长期股权投资产生的投资收益增加所致。

营业外收入较上年下降 16.53%,主要是上年同期处置非流动资产收益较大而本期同类业务较少所致。

所得税费用较上年增长 41.16%,主要是利润总额增长所致。2014 年公司实际所得税税负率为15.54%。5、研发支出

2014 年,公司继续加大科技投入力度,全年科技支出 66.3 亿元,占营业收入的 5.5%,其中:研发支出 51.81 亿元,研发支出占净资产比例为 10.06%,研发支出占营业收入比例为 4.33%,研发支出费用化 51.77 亿元、资本化 0.04 亿元。公司组织开展了国家重大科技专项、国家科技支撑计划、863 计划以及省部级、公司级等近 2000 项科技研发项目。产品研发取得一批新的重大成果,动车产品型谱得到完善。自主研制的高原电力机车和 HXN5B 型内燃机车实现批量生产,具有世界先进水平的 100%低地板有轨电车成功研制,成功研制的新型货车技术水平行业领先,高端出口产品支撑海外市场拓展,自主研制的轨道交通装备核心部件增强了企业核心技术能力。年内发布国际标准1 项,主导制定国际标准 6 项,主持起草国家和行业标准 78 项,行业影响力不断提高。全年获得授权专利 1769 项,累计有效专利 8057 项,在中央企业中排名前列。

7 / 316、现金流量

2014 年,本公司现金流量及与上年同期比较情况如下表所示:

单位:元币种:人民币

2014 年 2013 年

项目增长率(%)

金额金额

经营活动产生的现金流量净额 13,726,952,057 5,453,156,104 151.72

投资活动产生的现金流量净额 -9,683,013,796 -7,344,263,002 赤字增长 31.84

筹资活动产生的现金流量净额 -2,807,342,388 1,478,780,884 不适用

经营活动现金净流量较上年增长 151.72%,主要是公司本期销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加所致。

投资活动现金净流量赤字较上年增长 31.84%,主要是海外收购和开展融资租赁业务等投资支付的现金增加所致。

筹资活动现金净流出 28.07 亿元,主要是公司控制货币资金保有量,偿还到期借款所致。7、其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内公司利润构成或利润来源未发生重大变动。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

①非公开发行股票:公司非公开发行股票实施进度分析说明详见本报告“第五节董事会报告(五)投资状况分析 3.募集资金使用情况”。

②公司债券:2013 年 4 月 22 日,公司向社会公开发行总额为 30 亿元公司债券,分 5 年期和10 年期两个品种,其中:5 年期公司债券 15 亿元,发行利率 4.7%,到期日 2018 年 4 月 22 日;10年期公司债券 15 亿元,发行利率 5%,到期日 2023 年 4 月 22 日。

③超短期融资券:2013 年 9 月 4 日,公司在银行间市场发行 180 天超短期融资券 20 亿元,发行利率为 4.80%,到期日 2014 年 3 月 4 日,已于 2014 年 3 月 4 日到期按时兑付;2014 年 2 月 26日,公司在银行间市场发行 270 天超短期融资券 20 亿元,发行利率为 5%,到期日 2014 年 11 月25 日,已到期按时兑付;2014 年 2 月 26 日,公司在银行间市场发行 180 天超短期融资券 20 亿元,发行利率为 5%,到期日 2014 年 8 月 27 日,已到期按时兑付;2014 年 9 月 16 日,公司在银行间市场发行 90 天超短期融资券 30 亿元,发行利率为 4.75%,到期日 2014 年 12 月 16 日,已到期按时兑付。

④本公司股票于 2014 年 10 月 27 日起在交易所停牌,本公司于 2014 年 12 月 29 日至 12 月 30日召开第三届董事会第七次会议,同意(其中包括)本公司与中国北车股份有限公司的合并方案(以下简称“合并方案”)及签署《中国南车股份有限公司与中国北车股份有限公司之合并协议》。实施合并方案将涉及本公司以吸收合并方式按同一换股比例通过向中国北车 A 股股东及中国北车 H 股股东分别发行大约但不多于 11,138,692,293 股本公司 A 股及 2,347,066,040 股本公司 H 股,以交换中国北车全部现有已发行股份。本公司股票于 2014 年 12 月 31 日起复牌交易。

本公司控股股东南车集团已收到国务院国资委出具的《关于中国南车股份有限公司与中国北车

8 / 31股份有限公司合并有关问题的批复》国资产权﹝2015﹞117 号),国务院国资委原则同意本次合并。中国证监会分别对公司提交的《H 股增发》行政许可申请材料和《中国南车股份有限公司合并、分立核准》行政许可申请材料进行了审查,于 2015 年 3 月 13 日及 3 月 17 日下发了《中国证监会行政许可申请受理通知书》(150474 号、150497 号)。根据该等受理通知书,中国证监会依法认为该等申请材料齐全,符合法定形式,决定对该等行政许可申请予以受理。

本公司于 2015 年 3 月 9 日召开 2015 年第一次临时股东大会、2015 年第一次 A 股类别股东会及 2015 年第一次 H 股类别股东会,本公司股东于会上表决通过了与本次合并相关的决议案。

有关上述本公司与中国北车合并及进展的详情,请见本公司在上交所网站和香港联交所网站披露的相关公告。

(3) 发展战略和经营计划进展说明

2014 年,公司本着“持续、深化、突破”的经营原则,强化运营管控,较好完成了各项经营计划指标,公司实现营业收入 1,197.24 亿元,同比增长 20.48%;归属于母公司净利润 53.15 亿元,同比增长 27.61%。公司在资产总额、营业收入等多个方面已位居全球行业前列,已建成一批具有国际先进水平的高速动车组、电力机车、内燃机车、城轨车辆、铁路货车等研发制造基地,制造能力已达到国际一流水平;已成功研制、批量生产具有自主知识产权的大功率交流传动内燃及电力机车、高速动车组、城轨地铁车辆和大轴重货车,产品性能和质量水平代表国际一流水平;风力发电设备、电动汽车、新材料等一批战略性新兴产业及工程机械、发动机等优势资源延伸产业已形成一定发展基础,产业协同不断增强和资源整合进一步深化,跨行业发展能力稳步提升;公司系统推进国际化布局,优化海外机构管理机制,国际化业务格局初步形成。(二) 行业、产品或地区经营情况分析1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

分行业营业收入营业收入比上年增减(%)

轨道交通装备及其延伸产品和服务 119,724,268,768 20.48

主营业务分产品情况

分产品营业收入营业收入比上年增减(%)

机车 22,708,957,719 13.68

客车 7,774,688,877 17.47

货车 7,433,790,901 -35.18

动车组 37,769,491,249 95.31

城轨地铁 12,393,971,064 49.45

新产业 13,363,340,236 1.89

其他 18,280,028,722 -11.12

合计 119,724,268,768 20.48主营业务分行业和分产品情况的说明:

请见上节 2.(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析。

9 / 312014 年,本公司综合毛利及与上年同期比较情况如下表所示:

单位:元币种:人民币

2014 年 2013 年

项目增长率(%)

金额金额

营业收入 119,724,268,768 99,376,025,239 20.48

营业成本 94,630,103,808 81,769,391,358 15.73

毛利 25,094,164,960 17,606,633,881 42.53

毛利率(%) 20.96 17.72 -

产品综合毛利率 20.96%,较上年增加 3.24 个百分点,主要是收入大幅增长及结构变化共同影响所致。2、主营业务分地区情况

单位:元币种:人民币

地区营业收入营业收入比上年增减(%)

中国大陆 109,378,975,617 17.81

其他国家或地区 10,345,293,151 58.44主营业务分地区情况的说明:

本公司中国大陆市场营业收入较上年增长 17.81%,其他国家或地区营业收入较上年增长58.44%,主要是当年交付产品增加所致。(三) 资产、负债情况分析1、主要资产、负债构成及变动情况

本公司资产、负债计量属性主要采用历史成本法,部分采用公允价值计量,采用公允价值计量的主要报表项目为金融资产、金融负债。主要资产计量属性在报告期内没有发生重大变化。

截至 2014 年 12 月 31 日,公司主要资产、负债构成及较上年变动情况(以净额反映)如下表所示:

单位:元币种:人民币

本期期上期期本期期末

末数占末数占金额较上

情况

项目名称本期期末数总资产上期期末数总资产期期末变

说明

的比例的比例动比例

(%) (%) (%)

流动资产合计 103,660,426,473 68.85 83,693,877,971 68.37 23.86

其中:货币资金 18,312,008,625 12.16 16,470,223,254 13.45 11.18 (1)

应收票据 6,693,740,724 4.45 6,144,131,886 5.02 8.95 (2)

应收账款 33,541,848,023 22.28 34,403,110,306 28.10 -2.50 (3)

预付款项 4,686,728,147 3.11 4,917,015,619 4.02 -4.68 (4)

存货 30,663,145,801 20.37 17,969,921,865 14.68 70.64 (5)

一年内到期非流动 1,520,541,702 1.01 600,700,899 0.49 153.13 (6)资产

其他流动资产 6,241,614,330 4.15 1,441,703,943 1.18 332.93 (7)

非流动资产合计 46,904,583,333 31.15 38,721,932,889 31.63 21.13

10 / 31

其中:长期应收款 5,073,838,727 3.37 2,316,722,689 1.89 119.01 (8)

固定资产 25,602,171,709 17.00 22,036,888,737 18.00 16.18 (9)

在建工程 3,225,392,380 2.14 3,664,511,745 2.99 -11.98 (10)

无形资产 5,941,128,803 3.95 5,233,008,489 4.27 13.53 (11)

商誉 763,868,192 0.51 61,385,944 0.05 1,144.37 (12)

资产总额 150,565,009,806 100.00 122,415,810,860 100.00 22.99

本期期上期期本期期末

末数占末数占金额较上

情况

项目名称本期期末数总负债上期期末数总负债期期末变

说明

的比例的比例动比例

(%) (%) (%)

流动负债合计 85,452,990,838 86.28 67,567,275,883 89.34 26.47

其中:短期借款 2,731,829,700 2.76 5,115,731,283 6.76 -46.60 (13)

应付票据 12,419,349,311 12.54 13,675,678,486 18.08 -9.19 (14)

应付账款 38,235,378,613 38.60 32,115,481,970 42.46 19.06 (15)

预收款项 23,184,584,933 23.41 7,174,345,851 9.49 223.16 (16)

应付职工薪酬 1,137,896,856 1.15 800,427,777 1.06 42.16 (17)

一年内到期的非流 2,206,966,057 2.23 1,413,568,686 1.87 56.13 (18)动负债

非流动负债合计 13,590,290,327 13.72 8,065,818,799 10.66 68.49

其中:长期借款 3,582,442,556 3.62 568,510,534 0.75 530.15 (19)

应付债券 3,700,000,000 3.74 3,000,000,000 3.97 23.33 (20)

长期应付职工薪酬 2,000,961,227 2.02 1,323,890,000 1.75 51.14 (21)

预计负债 1,875,650,315 1.89 1,148,080,703 1.52 63.37 (22)

负债总额 99,043,281,165 100.00 75,633,094,682 100.00 30.95(1) 公司年末货币资金较年初增长 11.18%,主要是本公司年末销售回款增加所致。从相对比例看,

公司年末货币资金占总资产 12.16%,较年初下降 1.29 个百分点。(2) 公司年末应收票据较年初增长 8.95%,主要是收入规模以及客户采用承兑汇票结算方式增加所

致。从相对比例看,公司年末应收票据占总资产 4.45%,与上年基本持平。(3) 公司年末应收账款净额较年初下降 2.50%,主要是公司加大应收账款管理,销售回款增加所致。

从相对比例看,公司年末应收账款净额占总资产 22.28%,较年初下降 5.82 个百分点。(4) 公司年末预付款项较年初下降 4.68%,主要是预付采购原材料到货增加冲销所致。从相对比例

看,公司年末预付款项占总资产 3.11%,较年初下降 0.91 个百分点。(5) 公司年末存货净额较年初增长 70.64%,主要是市场订单增加引起在产品以及采购的原材料大

幅增加所致。从相对比例看,公司年末存货净额占总资产 20.37%,较年初上升 5.69 个百分点。(6) 公司年末一年内到期非流动资产较年初增长 153.13%,主要是公司融资租赁业务增加所致。从

相对比例看,公司年末一年内到期非流动资产占总资产 1.01%,较年初上升 0.53 个百分点。(7) 公司年末其他流动资产较年初增长 332.93%,主要是公司业务规模增大引起的留抵的税款增加

及为提高资金收益率而进行银行理财所致。从相对比例看,公司年末其他流动资产占总资产

4.15%,较年初上升 2.97 个百分点。(8) 公司年末长期应收款较年初增长 119.01%,主要是融资租赁业务增加所致。从相对比例看,公

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司年末长期应收款占总资产 3.37%,较年初上升 1.48 个百分点。(9) 公司年末固定资产净额较年初增长 16.18%,主要是公司投资项目完工和进行产品更新、技术

改造升级所购置的固定资产增加所致。从相对比例看,公司年末固定资产净额占总资产

17.00%,较年初下降 1.00 个百分点。(10) 公司年末在建工程较年初下降 11.98%,主要是在建项目完工所致。从相对比例看,公司年末

在建工程占总资产 2.14%,较年初下降 0.85 个百分点。(11) 公司年末无形资产净额较年初增长 13.53%,主要是新购置的土地使用权所致。从相对比例看,

公司年末无形资产净额占总资产 3.95%,较年初下降 0.32 个百分点。(12) 公司年末商誉较年初增长 1,144.37%,主要是新并购海外子公司所致。从相对比例看,公司年

末商誉占总资产 0.51%,较年初上升 0.46 个百分点。(13) 公司年末短期借款较年初下降 46.60%,主要是到期偿还借款所致。从相对比例看,公司年末

短期借款占负债总额 2.76%,较年初下降 4 个百分点。(14) 公司年末应付票据较年初下降 9.19%,主要是票据到期承兑所致。从相对比例看,年末应付票

据占负债总额 12.54%,较年初下降 5.54 个百分点。(15) 公司年末应付账款较年初增长 19.06%,主要是公司经营规模扩大、业务量上升、采购额增加

所致。从相对比例看,公司年末应付账款占负债总额 38.60%,较年初下降 3.86 个百分点。(16) 公司年末预收款项较年初增长 223.16%,主要是预收主要客户订单款增加所致。从相对比例看,

公司年末预收款项占负债总额 23.41%,较年初上升 13.92 个百分点。(17) 公司年末应付职工薪酬较年初增长 42.16%,主要是本期公司经营效益大幅增加所致。从相对

比例看,公司年末应付职工薪酬占负债总额 1.15%,与上年基本持平。(18) 公司年末一年内到期非流动负债较年初增长 56.13%,主要是本期公司产品交付量增加引起预

提产品质量保证金增加所致。从相对比例看,公司年末一年内到期非流动负债占负债总额

2.23%,与上年基本持平。(19) 公司年末长期借款较年初增长 530.15%,主要是新增的低利率的信用借款和为完成海外并购借

入的银行借款所致。从相对比例看,公司年末长期借款占负债总额 3.62%,较年初上升 2.87

个百分点。(20) 本公司应付债券主要是为补充营运资金等各项资金需求而发行的公司债券。公司年末应付债券

较年初增长 7 亿元,主要是新发行公司债券所致。从相对比例看,公司年末应付债券占负债总

额 3.74%,与上年基本持平。(21) 公司年末长期应付职工薪酬较年初增长 51.14%,主要是新并购子公司的员工福利负债所致。

从相对比例看,公司年末长期应付职工薪酬占负债总额 2.02%,与上年基本持平。(22) 公司年末预计负债较年初增长 63.37%,主要是产品交付量增加引起预提产品质量保证金增加

所致。从相对比例看,公司年末预计负债占负债总额 1.89%,较年初上升 0.37 个百分点。

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2、公允价值计量资产相关情况说明

单位:元币种:人民币

计入权益的本期计

本期公允价值本期其他增

项目期初金额累计公允价提的减期末金额

变动损益减变动

值变动值金融资产其中:1.以公允价值计

量且其变动计入当期 10,988,653 -5,936,024 - - -5,046,814 5,815损益的金融资产

其中:衍生金融资产 4,242,800 -5,936,024 - - 1,699,039 5,815

2.可供出售金融资产 669,928,363 - 27,634,489 - 146,816,065 844,378,917

金融资产小计 680,917,016 -5,936,024 27,634,489 - 141,769,251 844,384,732金融负债

金融负债小计 - - - - - -

3、持有外币金融资产、金融负债情况

单位:元币种:人民币

计入权益

本期公允本期计

的累计公本期其他增

项目期初金额价值变动提的减期末金额

允价值变减变动

损益值

动金融资产其中:1.以公允价值计

量且其变动计入当期 6,745,853 -1,693,224 - - -5,046,814 5,815损益的金融资产

其中:衍生金融资产 - -1,693,224 - - 1,699,039 5,815

2.贷款和应收款项 2,403,841,896 - - - 2,156,909,384 4,560,751,280

3.可供出售金融资产 667,951,745 - 31,193,431 - 141,733,482 840,878,658

4.持有至到期投资 - - - - -

金融资产小计 3,078,539,494 -1,693,224 31,193,431 - 2,293,596,052 5,401,635,753金融负债

金融负债小计 2,962,412,404 - - - 2,284,323,301 5,246,735,705

4、重大资本性支出情况

2014 年度,本公司重大资本性支出情况如下表所示:

单位:元币种:人民币

2014 年 2013 年

项目

金额金额

房屋及建筑物 356,226,977 75,766,121

机器设备 695,455,955 336,472,252

运输工具 45,694,882 17,968,008

办公设备及其他 114,067,196 153,653,471

土地使用权 417,927,304 140,890,981

软件使用权 213,885,761 106,053,043

工业产权及专有技术 74,779,194 172,207,506

在建工程 3,065,348,090 3,729,769,071

合计 4,983,385,359 4,732,780,453

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本公司的资本性支出主要用于建造物业、厂房及设备等。公司的资本性支出增强了业务能力和可持续发展能力,进一步提高了经营规模和经营实力。5、资产抵押的情况

2014 年度,本公司资产抵押情况如下表所示:

单位:元币种:人民币

2014 年末 2013 年末

项目

金额金额

货币资金 2,748,993,168 1,496,001,870

应收票据 215,436,117 134,834,821

应收账款 - 5,000,000

固定资产 51,611,806 52,630,180

无形资产 21,217,650 -

合计 3,037,258,741 1,688,466,8716、或有债务的情况

2014 年度,本公司无重大或有债务事项。(四) 核心竞争力分析

1.自主创新能力持续增强

公司始终高度重视培育和加强自主创新能力,将创新驱动列为发展战略的主题之一,不断深化和拓展创新体系建设。南车工业研究院独立运作,科技资源整合、战略发展研究、技术研究与产品平台建设等方面的作用初步显现;牵头成立国际轨道交通车辆工业设计联盟及中国 IGBT 技术创新与产业联盟,标志着公司逐步转变创新理念,聚合内外科技资源,提升自身自主创新、引领创新的能力。

国内首列永磁高速列车成功下线,中国标准动车组研制进入试制阶段,高寒动车组和时速 140公里双流制城际动车组样车完成试制,动车产品型谱进一步完善;具有世界先进水平和世界首创的储能式 100%低地板有轨电车成功研制,市场前景广阔。南非新型电力机车、阿根廷城际电动车、伊拉克内燃动车组、马来西亚米轨动车组等一批高端出口产品成功下线,有力支撑海外市场的拓展。基于永磁电机的高速列车牵引传动系统、新一代列车网络控制系统和牵引传动控制系统、高速列车齿轮箱等核心部件自主研制成功,增强了企业核心技术能力。国内首条(世界第二条)8 英寸 IGBT芯片生产线成功投产,打破了国外技术和产业垄断;一系列科技创新成果,标志着公司自主创新能力的持续增强。

2.市场开拓能力稳步提升

公司积极适应市场环境新变化,加强对外走访交流,密切与各路局、地方政府和城轨公司等相关方的沟通、合作,积极建立竞合优势,促进国内市场的拓展。高寒动车组、中低速磁悬浮列车均取得市场突破,填补了市场空白。

紧紧围绕海外客户最为关注的本地化、交货能力和产品性价比三个核心点,灵活制定应对策略,精准发力,快速开拓海外市场业务。新签海外订单 37.6 亿美元,同比增长 68.6%,实现了行业领先,

14 / 31创造了历史新高。

持续提升面向客户的个性化研发设计、咨询规划、金融支持、供应链管理、在线监测维护、技术支持和售后服务等业务能力,公司市场开拓能力得到显著提高。

3.精益管理体系成果显著

公司深化以精益管理为主线的管理提升活动,促进了效益提升。实施全面预算管理,有效推动成本管控。加强质量损失管理,深入推动源头和过程质量改进,产品实物质量显著改善。在产品交付运营量大幅增加的情况下,质量损失率同比降低 0.15 个百分点。推进数字化企业建设,搭建南车信息系统基础架构,启动数据中心建设,积极推进公司各信息平台的整合应用;搭建统计数据平台,提高数据的准确性,支撑企业运营管理和决策。

4.战略布局能力凸显成效

公司着力构建轨道交通装备、新产业、资本运营“三位一体”的国际化经营格局,突出公司治理与精益管理、风险管控与内部监督、信息化建设的战略地位,稳步推进战略管控型总部建设。公司全球化布局、跨行业发展、资源优化配置的能力得到有效提升。细分 12 个全球区域市场,统筹协同拓展国际市场,初步构建自主化、协同化、全球化的国际营销网络体系。不断加大海外并购投资力度,试行新产业和主业境外并购项目量化评估细则,有力支撑海外并购项目的实施。扎实推进在马来西亚、土耳其、南非等重点市场的本地化投资,带动市场的深入拓展和海外产业布局。实施跨业务协同,创新产业链对接机制,实现中国南车利益最大化。CRH380A 高速动车组项目是一个成功的例子,优势子公司之间协同效应得到充分发挥。在时间、空间和功能上对子公司进行重组,使得资源得到最优配置,市场潜力得到有效挖掘。

5.核心人才队伍持续优化

公司大力开展高层次人才和紧缺人才引进工作,系统实施国际化人才培养“242 登高计划”,强力推进“高端人才引领国际化南车”战略的落地实施。深入研究符合南车实际、接轨市场的薪酬制度改革方案,规范各级企业负责人薪酬管理,优化核心人才薪酬制度。进一步完善市场化用人机制,增强企业用工活力。积极探索国际化员工管理新模式,健全国际化人才绩效管理、薪酬激励和职业发展体系。目前公司拥有轨道交通装备行业仅有的 2 名中国工程院院士,培养了一批自主创新能力较强、具有广泛行业影响力的拔尖人才和领军人物,为公司实施创新驱动战略提供有力的支撑。

6.品牌影响力不断提高

公司加强品牌推广策划,持续提升品牌知名度和影响力。围绕热点事件,加强与主流媒体的合作交流,充分挖掘“高铁外交”、市场突破、技术突破等事件的新闻效应,有效促进品牌的传播与推广。进一步加大在国外的品牌宣传推广力度。年初在纽约时报广场投放南车高铁宣传片,充分展示了南车自主创新的成果和高端自信的形象;精心组织参加柏林展会,扩大了海外影响力。创新性地利用新媒体新形式开展品牌宣传,取得良好效果。初步搭建“品牌价值管理模型”,为更加系统和有针对性地加强品牌管理提供了指导。根据 2014 年世界品牌实验室的最新评估结果,中国南车品牌价值达 352.26 亿元,品牌影响力被评为世界级。

15 / 31(五) 投资状况分析1、对外股权投资总体分析

2014 年,公司股权投资总额为 26.22 亿元,较上年同期增加 1.81 亿元。主要被投资公司的情况如下:

投资金额占被投资公司

公司名称主营业务投资形式

(亿元) 股权比例(%)

铁路电力机车、动车组、城轨车

株机公司 2.17 100 增资

辆等的研发制造等

牵引电机、牵引变压器、风力发

电机公司 1.95 100 增资

电电机和工业特种电机的制造

洛阳公司 0.61 铁路机车修理 100 增资

轨道交通装备项目投资开发;铁

租赁公司 10.00 路机车车辆的租赁、修理、销售 100 增资

及技术服务、咨询

轨道交通电传动与控制技术及相

株洲所 0.80 关电气设备的研究、制造;铁路 100 增资

机车车辆配件研发、制造等

南车(香港) 贸易、投资、融资、咨询服务、

3.19 100 增资

公司租赁等

铁路运输设备开发、制造、销售、

贵阳车辆有限修理;经营本企业所需的原辅材

5.50 100 新设

公司料、仪器仪表、机械设备、零配

件及技术的进出口业务

技术检测、技术咨询、技术服务;

南车工业研究工程技术研究与试验发展;产品

2.00 100 新设

院有限公司设计;计算机系统服务;经济信

息咨询等

合计 26.22 100

16 / 31(1) 持有其他上市公司股权情况

币种:港币单位:元

证券证券占该公司股权报告期所有者权益股份

最初投资成本期末账面值报告期损益会计核算科目

代码简称比例(%) 变动来源

00958.HK 华能新能源 37,878,000 - 37,650,000 - -228,000 可供出售金融资产购买

01829.HK 中国机械工程 314,011,650 - 341,965,800 8,659,834 27,954,150 可供出售金融资产购买

01599.HK 城建设计 156,168,974 - 205,210,300 - 49,041,326 可供出售金融资产购买

01317.HK 枫叶教育 2,909,022 - 2,440,000 - -469,022 可供出售金融资产购买

01478.HK 丘钛科技 31,281,075 - 24,420,000 - -6,861,075 可供出售金融资产购买

06869.HK 长飞光纤光缆 117,498,207 - 105,464,700 - -12,033,507 可供出售金融资产购买

00816.HK 华电福新 168,689,907 1.13 346,063,800 - 53,930,293 可供出售金融资产购买

01816.HK 中广核电力 2,246,411 - 2,696,000 - 449,589 可供出售金融资产购买

合计 830,683,246 / 1,065,910,600 8,659,834 111,783,754 / /

币种:人民币单位:元

占该公司股权报告期所有者权

证券代码证券简称最初投资成本期末账面值报告期损益会计核算科目股份来源

比例(%) 益变动

601328 交通银行 752,324 - 3,500,259 239,528 1,523,642 可供出售金融资产购买持有其他上市公司股权情况的说明:除华电福新外,其他持股比例均低于 1%。(2) 持有非上市金融企业股权情况

所持对象最初投资金持有数量占该公司股权期末账面价值报告期损益报告期所有者权

会计核算科目股份来源

名称额(元) (股) 比例(%) (元) (元) 益变动(元)华融湘江银行股份

1,006,250 875,000 - 786,250 77,292 - 可供出售金融资产购买有限公司

江苏银行 74,400 74,400 - 74,400 5,952 - 可供出售金融资产购买

广州地铁小额贷款长期股权投资-权益

30,000,000 - 10 30,900,638 900,638 - 购买

有限公司法东海证券有限责任

19,483,800 20,000,000 1.2 19,483,800 600,000 - 可供出售金融资产购买公司

合计 50,564,450 / / 51,245,088 1,583,882 - / /持有非上市金融企业股权情况的说明:持有华融湘江银行股份有限公司和江苏银行的股权比例低于 1%。

17 / 31(3) 买卖其他上市公司股份的情况

币种:港币单位:元

报告期买入股份报告期卖出股份期末股份数量

股份名称期初股份数量(股) 使用的资金数量(元) 产生的投资收益(元)

数量(股) 数量(股) (股)

中国中冶 6,000,000 - - 6,000,000 - 5,220,459

中广核电力 - 23,113,000 64,901,629 22,313,000 800,000 15,522,416

中国机械工程 71,759,000 - - 14,189,000 57,570,000 8,659,834

光大银行 19,000,000 - - 19,000,000 - 1,991,609

城建设计 - 56,222,000 156,168,974 - 56,222,000 -

枫叶教育 - 1,000,000 2,909,022 - 1,000,000 -

丘钛科技 - 11,100,000 31,281,075 - 11,100,000 -

长飞光纤 - 15,741,000 117,498,207 - 15,741,000 -

华电福新 88,174,000 6,638,000 21,439,327 - 94,812,000 -报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 31,394,318 港元。2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1) 委托理财情况

单位:元币种:人民币

是计

资金

否提

来源

经减是关

是否并说

委托理财委托理财金委托理财委托理财报酬确定预计收实际收回本实际获得过值否联

合作方名称关联明是

产品类型额起始日期终止日期方式益金金额收益法准涉关

交易否为

定备诉系

募集

程金

资金

序额

交通银行北京非保本浮到期一并支

300,000,000 2014-12-31 2015-1-4 126,667 是 0 否否否

世纪城支行动收益付本息中国农业银行

保本保收到期一并支

北京万寿路支 200,000,000 2014-12-31 2015-4-1 2,123,333 是 0 否否否

益付本息行

浦发银行北京非保本固 200,000,000 2014-12-30 2015-3-31 到期一并支 2,275,000 是 0 否否否

18 / 31

分行定收益付本息中国工商银行

非保本浮到期一并支

北京会城门支 200,000,000 2014-12-31 2015-4-4 2,454,444 是 0 否否否

动收益付本息行

长沙银行株洲保本保收到期一并支

100,000,000 2014-11-28 2015-3-3 1,184,247 是 0 否否否

支行益付本息

保本保收到期一并支

中行株洲分行 100,000,000 2014-11-27 2015-1-5 448,767 是 0 否否否

益付本息

广发银行株洲保本保收到期一并支

100,000,000 2014-11-28 2015-2-27 1,196,712 是 0 否否否

支行益付本息

保本保收到期一并支

中行株洲分行 200,000,000 2014-12-9 2015-1-8 608,219 是 0 否否否

益付本息农行株洲高新

保本保收到期一并支

技术开发区支 200,000,000 2014-12-9 2015-3-10 2,071,233 是 0 否否否

益付本息行

广发银行株洲保本保收到期一并支

200,000,000 2014-12-9 2015-6-9 4,986,301 是 0 否否否

支行益付本息

浦发银行株洲保本保收到期一并支

200,000,000 2014-12-9 2015-6-8 4,536,986 是 0 否否否

支行益付本息

长沙银行株洲保本保收到期一并支

100,000,000 2014-12-18 2015-1-22 431,507 是 0 否否否

支行益付本息中国银行宝鸡

保本保收到期一并支

中山路东城支 100,000,000 2014-12-18 2015-3-19 1,060,274 是 0 否否否

益付本息行

浦发银行宝鸡保本保收到期一并支

100,000,000 2014-12-19 2015-3-19 1,084,932 是 0 否否否

分行益付本息

长沙银行株洲保本保收到期一并支

100,000,000 2014-12-30 2015-2-4 443,836 是 0 否否否

支行益付本息

浦发银行株洲保本保收到期一并支

120,000,000 2014-12-31 2015-6-29 2,722,192 是 0 否否否

支行益付本息中国银行宝鸡

保本保收到期一并支

中山路东城支 30,000,000 2014-12-30 2015-1-20 98,211 是 0 否否否

益付本息行中国银行宝鸡

保本保收到期一并支

中山路东城支 60,000,000 2014-12-30 2015-7-14 1,401,534 是 0 否否否

益付本息行

建行田心支行保本浮动 200,000,000 2014-12-9 2015-3-13 到期一并支 2,266,301 是 0 否否否

19 / 31

收益付本息

中信银行株洲保本浮动到期一并支

200,000,000 2014-12-12 2015-3-13 2,193,973 是 0 否否否

支行收益付本息

光大银行株洲保本浮动到期一并支

200,000,000 2014-12-23 2015-3-24 2,443,288 是 0 否否否

支行收益付本息

中信银行宝鸡保本浮动到期一并支

30,000,000 2014-12-19 2015-1-23 117,945 是 0 否否否

分行收益付本息

兴业银行株洲保本浮动到期一并支

140,000,000 2014-12-31 2015-1-7 93,973 是 0 否否否

分行收益付本息

中信银行株洲保本浮动到期一并支

300,000,000 2014-12-31 2015-1-7 184,110 是 0 否否否

支行收益付本息

光大银行株洲保本浮动到期一并支

200,000,000 2014-12-31 2015-3-31 2,416,438 是 0 否否否

支行收益付本息

中信银行宝鸡保本浮动到期一并支

20,000,000 2014-12-31 2015-2-9 62,904 是 0 否否否

分行收益付本息

保本固定保证本金和

交通银行 500,000,000 2014-11-21 2015-1-30 4,763,889 0 否否否

收益收益4.9% 是

中国光大银行保本浮动到期一并支

60,000,000 2014-2-18 2014-7-18 60,000,000 1,568,219 是 0 否否否

株洲分行收益付本息

交通银行株洲保本浮动到期一并支

100,000,000 2014-1-2 2014-3-6 100,000,000 983,836 是 0 否否否

支行收益付本息

兴业银行株洲保本浮动到期一并支

300,000,000 2014-1-6 2014-4-8 300,000,000 4,461,370 是 0 否否否

支行收益付本息

广发银行株洲保本浮动到期一并支

200,000,000 2014-4-28 2014-7-28 200,000,000 2,493,151 是 0 否否否

支行收益付本息

建设银行田心保本浮动到期一并支

200,000,000 2014-4-29 2014-7-30 200,000,000 2,318,904 是 0 否否否

支行收益付本息

兴业银行株洲主协议保到期一并支

100,000,000 2014-4-29 2014-7-30 100,000,000 1,361,096 是 0 否否否

支行本保收益付本息

浦发银行株洲主协议保到期一并支

250,000,000 2014-4-29 2014-10-26 250,000,000 6,694,521 是 0 否否否

支行本保收益付本息

兴业银行株洲主协议保到期一并支

350,000,000 2014-4-29 2014-10-30 350,000,000 9,704,110 是 0 否否否

支行本保收益付本息

浦发银行北京保本固定到期一并支

500,000,000 2014-5-8 2014-11-18 500,000,000 13,068,493 是 0 否否否

分行收益付本息

合计 / 6,460,000,000 / / / 43,797,216 2,060,000,000 42,653,700 / 0 / / / /

20 / 31

逾期未收回的本金和收益累计金额(元) 无

报告期内,本公司委托理财的详情请见本公司在上交所网站和香港联交所网站委托理财的情况说明

披露的日期分别为 2014 年 3 月 29 日、11 月 28 日、12 月 31 日的公告。(2) 委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

本公司衍生品情况请见本报告财务报表“五.合并财务报表主要项目注释 2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。

21 / 313、募集资金使用情况

2012 年 3 月,本公司非公开发行人民币普通股(A 股)196,300 万股,每股发行价格为 4.46元,募集资金总额为人民币 875,498 万元,扣除各项发行费用后募集资金净额应为人民币 869,941万元。经大华会计师事务所有限公司验证,并出具验资报告。

2014 年度本公司共使用募集资金人民币 216,658 万元,全部投入募投项目。自募集资金到位至2014 年 12 月 31 日,本公司累计使用募集资金人民币 803,098 万元(含发行费用),其中 797,541万元投入到募投项目,暂时补充流动资金 73,500 万元。截至 2014 年 12 月 31 日止,尚未使用的募集资金余额为人民币 74,177 万元(其中包含募集资金存放银行产生的利息收入人民币 1,777 万元),本公司非公开发行 A 股募集资金余额为人民币 677 万元。

经本公司 2013 年 4 月 26 日召开的第二届董事会第二十七次会议和第二届监事会第十二次会议审议批准,本公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金,总额为人民币 34.00 亿元,期限不超过一年。已分别于 2013 年 6 月 28 日、2013 年 8 月 14 日、2013 年 10 月 22 日、2013 年 12 月 26日、2014 年 1 月 9 日、2014 年 1 月 23 日、2014 年 3 月 31 日和 2014 年 4 月 23 日偿还人民币 3.50亿元、人民币 0.60 亿元、人民币 0.20 亿元、人民币 1.15 亿元、人民币 0.9 亿元、人民币 0.2 亿元、人民币 7.6 亿元和人民币 19.85 亿元(合计人民币 34 亿元),截至 2014 年 4 月 23 日已全部偿还完毕。

经本公司 2014 年 4 月 25 日召开的第二届董事会第三十二次会议和第二届监事会第十六次会议审议批准,本公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金,总额为人民币 19.00 亿元,期限不超过一年。已分别于 2014 年 6 月 27 日、8 月 19 日、12 月 23 日偿还 9.35 亿元、0.3 亿元和 2 亿元,尚有 7.35 亿元未偿还完毕。(1) 募集资金总体使用情况√适用□ 不适用

单位:万元币种:人民币

本年度已使已累计使用

募集资金尚未使用募尚未使用募集资金

募集年份募集方式用募集资金募集资金总

总额集资金总额用途及去向

总额额

暂时补充流动资金

2012 非公开发行 875,498 216,658 803,098 74,177 7.35 亿,银行专户

余额 677 万元。

合计 / 875,498 216,658 803,098 74,177 /注:尚未使用募集资金总额 74,177 万元包含募集资金存放银行产生的利息收入人民币 1,777 万元。

22 / 31

(2) 募集资金承诺项目情况

√适用 □ 不适用

单位:万元币种:人民币

募集资金募集资金是否符未达到计划变更原因及募

是否变募集资金拟是否符合项目预计产生收益情况

承诺项目名称本年度投累计实际合预计进度和收益集资金变更程

更项目投入金额计划进度进度收益 (2014 年营业收入)

入金额投入金额收益说明序说明

高速动车组产业化基否 100,000 - 100,000 是 3,526,025 是

地建设项目 100%

高速动车组配套产业否 10,000 5,000 10,000 是 100% 63,064 是升级项目

城际动车组研制及产否 82,941 44,541 82,941 是 100% 220,496 是业化建设项目

大功率电力机车和城否 65,000 20,369 65,000 是 100% 413,295 是轨车辆研发及产业提升项目

和谐型电力机车检修否 28,000 6,148 15,000 注1 54% 不适用,项目未完不适用

基地建设项目工。

广州南车城市轨道车否 14,000 - 14,000 是 100% 53,706 是辆维修组装基地项目

洛阳城轨组装及服务否 8,500 - 8,500 是 100% 41,998 是基地项目(一期)

广东南车轨道交通车否 110,000 20,000 50,600 注2 46% 不适用,项目未完不适用

辆修造基地建设项目工。(一期)

昆明城轨装备基地建否 4,000 - 4,000 是 100% 36,710 是设项目

宁波城市轨道装备基否 18,500 3,100 18,500 是 100% 44,385 是地项目(一期)

高速动车试验验证能否 7,000 - 7,000 是 100% 不适用,研发项目不适用

力建设项目不直接产生效益。

23 / 31

高速动车组关键技术否 6,000 - 6,000 是 100% 不适用,研发项目不适用

试验验证体系建设项不直接产生效益。目

中低速磁悬浮试运线否 20,000 - 20,000 是 100% 不适用,研发项目不适用

建设及车辆研制项目不直接产生效益。

机车实验验证及三维否 7,500 - 7,500 是 100% 不适用,研发项目不适用

工程化应用体系建设不直接产生效益。项目

新能源汽车试验检测否 18,000 8,000 18,000 是 100% 40,877 是能力及产能提升项目

高效节能电机产业化否 25,000 9,500 25,000 是 100% 138,649 是和创新能力建设项目

融资租赁项目否 200,000 100,000 200,000 是 100% 31,652 是

补充流动资金否 145,500 - 145,500 是 100% 不适用不适用

合计 / 869,941 216,658 797,541 / / / / / /

注 1:因铁路总公司调整了和谐型大功率机车的检修政策,部分建设内容放缓实施,预计 2017 年 6 月完工。

注 2:因项目主产品 CRH6 的修程尚未确定,检修部分建设进度推后,预计 2017 年 12 月完工。募集资金承诺项目使用情况说明

非公开发行 A 股募集资金及募投项目的详细情况请见公司在上交所网站同步披露的募集资金存放与实际使用情

况的专项报告。

(3) 募集资金变更项目情况

□ 适用 √不适用

24 / 31

4、主要子公司、参股公司分析

单位:元币种:人民币

企业归属于上市公司归属于母公

主营业务行业注册资本总资产净资产营业收入营业利润

名称股东的净资产司净利润

四方铁路动车组、客车、轨道交通装

股份城轨车辆研发、制造; 备制造业 4,003,794,100 39,171,822,815 8,142,118,236 8,442,505,988 38,636,881,997 2,693,802,265 2,335,498,731

铁路动车组、高档客

车修理服务等

株洲轨道交通电传动与控轨道交通装

所制技术及相关电气设备制造业

备的研究、制造;铁 4,184,500,000 38,026,696,386 8,303,879,804 16,404,159,743 22,371,992,026 2,343,773,998 1,202,332,595

路机车车辆配件研

发、制造等

株机铁路电力机车、动车轨道交通装

公司组、城轨车辆等的研备制造业 4,401,365,846 24,115,637,416 6,316,835,950 7,280,574,359 22,190,755,096 1,386,799,682 1,253,937,882

发制造等

浦镇铁路客车,动车组等轨道交通装

公司轨道交通车辆的研备制造业 1,759,840,000 13,768,285,488 2,071,235,616 3,212,650,643 10,826,696,464 355,205,499 215,634,811

发、制造、修理

注:2014 年四方股份实现营业收入较上年增长 78.62%,株洲所实现营业收入较上年增长 37.19%,主要是销售数量增加和产品品种结构变化所致。

单位:元币种:人民币

占上市公司净利润(归属于母公司)的比重

参股公司名称主要经营范围净利润参股公司贡献的投资收益

(%)

BST 公司轨道车辆生产 560,044,255 280,022,127 5.27

25 / 31

BST 公司成立于 1998 年 11 月 27 日,注册地址为山东省青岛市城阳区锦宏东路 86 号,由四方有限与庞巴迪公司分别出资 50%组建。经营范围:设计、生产高档铁路客车、普通客车车体、电动车组、豪华双层客车、高速客车和城市轨道车辆及转向架等,销售合资公司自产产品,并提供相关售后服务。2014 年,实现营业收入 25.6 亿元,营业利润 6.5 亿元,净利润 5.6 亿元。5、非募集资金项目情况□ 适用 √不适用(六) 公司控制的特殊目的主体情况

本公司无特殊目的控制主体。3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一) 行业竞争格局和发展趋势

近年来,全球主要经济体和众多发展中国家均公布了铁路(尤其是高速铁路)的发展规划,进一步推增了全球轨道交通装备市场需求;中国提出了“一带一路”的战略构想,加速实现亚太互联互通,未来将对外投资 1.2 万亿美元,轨道交通行业将享受巨大的政策红利;丝路基金的设立,以及亚洲基础设施投资银行和金砖国家开发银行的成立,将为亚太及全球发展中国家基础设施建设提供资金支持。轨道交通行业正面临着前所未有的市场契机。

根据中国铁路“十二五”发展规划,到 2015 年,全国铁路营业里程将达到 12 万公里以上,其中快速铁路达到 4 万公里以上,复线率和电气化率分别达到 50%和 60%以上,主要繁忙干线实现客货分线,主要技术装备达到或接近国际先进水平。随着我国城市化进程和区域经济的不断发展,区域旅客需求将迅速增长。截止 2014 年底,各城市群规划城际铁路总里程超过 2 万公里,预计 2016 年-2020 年竣工里程有望达到 1.2 万公里。城市轨道交通行业也面临良好发展机遇,城市轨道交通是缓解城市交通拥堵、节能减排的有效手段,是新型城镇化和城市群建设的重要内容,在未来城市交通系统中将发挥主体、骨干作用。截止 2014 年底,37 个城市的城轨建设规划获批,城市轨道交通建设进入高峰期。

本公司经过引进消化吸收和自主创新,轨道交通装备的自主研发能力、工艺制造实力、产品技术性能、市场响应速度和经营规模达到世界领先水平,行业影响力和品牌知名度不断提高。随着行业的发展,市场需求规模趋于高位平稳,铁路改革会改变国内铁路行业秩序和竞争格局。本公司加快实施国际化经营战略,在海外市场的参与程度逐步提高,将越来越多地与国际竞争对手直接竞争。(二) 公司发展战略

公司面临的机遇与挑战

1. 公司发展面临良好的机遇

26 / 31

第一,铁路是国民经济的基础性先导产业,中国经济继续保持稳中求进,为铁路行业发展提供了有利的外部环境和需求支撑;第二,中国铁路在路网密度上仍落后于发达国家,铁路发展前景仍然广阔;第三,国家推行铁路体制机制改革,推进铁路投融资改革,国家和各地区把铁路基础设施建设作为调结构、促转型、助升级、扩内需、稳增长的重要举措,把城际动车组、地铁、轻轨等城市综合交通体系建设作为加强城市基础设施建设、推动新型城镇化建设的重要内容和手段,为轨道交通装备行业发展提供了有利的市场环境;第四,干线铁路、城际铁路、城市轨道交通“三网融合”,实现三网间的互联互通和资源共享,提高综合交通系统的效率和效益,推动区域及城市经济发展,为整个轨道交通装备市场的增长带来新的机遇;第五,国家出台《高端装备制造业“十二五”发展规划》、《高速列车科技发展“十二五”专项规划》,加强对轨道交通装备制造和技术发展的鼓励和引导,进一步在国家战略层面确定了轨道交通装备行业的发展地位和目标要求,并在金融财税政策、技术创新、市场等方面给予大力支持,有利于轨道交通装备制造企业进一步发展;第六,在环保压力急剧加大的背景下,经过前一轮的技术发展,相较于其他运输方式,铁路绿色、环保、节能、便捷、高效的特点和优势更加凸显,越来越成为政府层面鼓励发展、公众出行优先选择的交通方式,轨道交通装备行业将保持较高发展活力;第七,中国城镇化建设快速推进,长三角、珠三角、京津冀、山东半岛、辽东半岛、海峡西岸、长株潭等城市群引领区域经济发展,进一步刺激城际、城市轨道交通发展;第八,客运专线网络建成后,既有线的运能将得到极大的释放,将促进铁路货运的发展;第九,国务院出台《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》,加快培育和发展战略性新兴产业,中国南车从事的高端轨道交通装备、风力发电整机、电动汽车、高分子材料等分别属于七大战略性新兴产业中的高端装备制造、新能源、新能源汽车和新材料产业,同时随着实体经济的复苏,汽车、发电、石油、船舶等行业的规模扩张和产业升级带来了对高水平机电产品的需求,为中国南车发展壮大带来商机;第十,全球许多国家的轨道交通装备正在或将要进入更新期,中国高铁在全球的崛起和我国日益完善的产业链优势,为轨道交通装备企业“走出去”开展国际化经营提供了有利时机;第十一,国际金融危机对很多海外相关产业的优质企业造成较大冲击,为中国南车开展海外并购,加速国际化经营和产业布局创造了有利条件。

2.公司发展面临的挑战

第一,国家推行铁路改革,铁路发展环境、行业秩序、需求结构、发展模式、市场格局以及检修基地布局正在发生实质性变化;第二,国际金融波动影响轨道交通装备海外市场和优势资源延伸产业市场的拓展,履约和汇率变数增加;第三,随着高速、重载列车和城市、城际轨道交通车辆运营数量和里程的大幅增加,轨道交通装备面临确保运行安全、可靠的重大考验;第四,公司面临的国际竞争将越来越激烈,国外政府“本土化”要求日益增多,市场竞争能力、技术创新能力、公司治理能力、抗御风险能力及国际化经营能力等面临多重考验。

“十二五”收官之年,本公司将加大科研投入,建立健全国际先进的产业发展研究、产品研发设计和生产制造体系,努力成为全球具有较高知名度的品牌。本公司中长期发展目标是成为具

27 / 31有国际竞争优势的轨道交通装备全面解决方案供应商,产融结合、跨行业发展、国际化程度较高的大型综合性高端制造与服务企业,跨入世界一流企业行列,“中国南车”成为全球知名品牌。

主要各业务单元的发展规划

机车业务:根据未来铁路机车的发展趋势,高速、重载大功率机车将成为发展主导。未来本公司将大力发展电力机车,尤其是高速、重载大功率电力机车,电力机车研发、试验和制造水平保持国际一流。内燃机车将按照调整规模与结构、提高水平的原则规划,继续保持在国内大功率内燃机车、工矿和调车机车方面的制造规模、技术领先以及出口优势,实现与国际先进水平接轨。

动车组业务:动车组是未来发展的一个重点方向,本公司将对动车组按绿色环保、高速智能、安全可靠的原则,不断开发新的产品,保持高速动车组的研发制造领先地位,大力发展城际动车组。

客车业务:保持客车业务现有制造能力和领先优势,大力发展时速 200 公里等级客车,优化产品结构、不断做优客车业务。通过精益生产提升生产效率和产品质量。

货车业务:保持现有制造能力,针对铁路重载货运、快捷货运带来的大轴重货车、快捷货车等新产品需求,加强技术创新和水平提升,国内技术主导地位迈上新台阶,积极推进资源整合,做强做优货车产业,货车研发、试验和制造水平达到国际一流。

城轨地铁业务:以市场为导向,加快完善和优化产业布局。加快科技创新步伐,健全自主化发展格局,完善以铝合金、不锈钢等车体技术和不同速度等级转向架技术为基础的各型城轨地铁车辆技术平台,加强协作配套、资源共享,打造世界一流的城轨地铁车辆研发、试验和制造基地。大力发展低地板、单轨等现代有轨电车。积极参与城轨地铁车辆的维修和部件翻新改造等业务,形成本公司新的增长型业务。

新产业业务:未来几年,本公司除了重点发展上述轨道交通装备产业并进行创新外,还将依托多年积累的技术和能力优势,着力培育轨道交通装备优势资源延伸产业,重点发展包括新材料、新能源装备、电传动与工业自动化、工程机械、大功率电力电子器件等优势资源延伸产业,扩大公司收入来源,提升业务发展潜力,提高公司盈利能力和整体竞争力。(三) 经营计划

2015 年是公司“十二五”发展规划收官之年,也是为“十三五”开启做好准备的重要一年。公司客观把握 2015 年宏观经济形势,坚持战略导向,实现营业收入增长 10%以上。公司将坚持“精益、高效、提质、融合”的经营原则,全面深化提质增效升级,加快推进国际化经营和跨行业发展,持续加强创新驱动、协同融合、管理创效工作,着力提升世界一流的国际竞争力、改革创新的发展原动力、深耕博收的市场开拓力、强化执行的精准管控力,实现科学发展、协同发展、可持续发展。

28 / 31(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

根据公司发展战略和生产经营的需要,2015 年计划安排固定资产投资 48.6 亿元,主要投向对公司发展战略具有重大支撑作用的轨道交通装备优势资源延伸产业、国际化经营和产品研发及试验验证等项目。公司将主要使用再融资募集资金、债务融资工具、自有资金和银行贷款等方式解决资金需求。(五) 可能面对的风险

1.内部整合风险

2015 年,中国南车如果与中国北车合并,公司将面临内部整合风险。由于中国南车、中国北车各业务板块分布于不同的地理区域,涉及下属子公司较多,两家公司合并将增加内部组织架构整合的复杂性,对采购、生产、销售等各项业务的整合到位也需要一定时间;此外,合并后公司需要根据新的业务和管理架构进行人事整合。因此,合并后公司如果不能实现采购、生产、销售、人事、管理等各方面的有效整合,将影响合并后协同效应的发挥,并可能导致短期内无法实现预期的目标。

应对措施:一是严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等国家法律、法规及监管机构规范性要求,建立和完善公司法人治理结构、规范公司运作;二是通过明确职责权限,建立科学、精简、高效、透明、制衡的组织机构和内部控制体系,形成高效的工作机制;三是根据企业的发展战略制定整合规划,明确各阶段相关业务整合目标、任务和实施方案,确保整合规划有效执行。

2.宏观政策风险

公司所处的轨道交通装备制造业是国民经济的基础性行业之一,公司的发展受国家宏观经济政策、产业政策及行业规划的波动性影响较大,目前国家鼓励发展轨道交通装备制造业,如果国家未来产业政策等出现变化,将可能对公司产品的需求带来不利影响,如公司不能及时适应并调整经营策略,将给企业带来经营风险。

应对措施:主要通过与国家有关部门积极主动的沟通,及时搜集国家经济、政治、行业等信息,做好市场趋势的研究与预测,及时调整公司规划,并通过建立和发展轨道交通装备相关多元化的产业和产品结构,拓展新的商业模式等措施应对风险。

3.市场竞争风险

主要表现为国内市场及国际市场两个方面。在国内市场,中国轨道交通装备制造行业未来将进一步加大开放力度,随着行业准入进一步放开和国外厂商利用技术输出渠道等方式在零部件方面的渗透,公司面对国外领先的轨道交通装备制造商的竞争压力将逐步加大。在国际市场,国际经济仍处于复杂调整期,经济复苏步伐缓慢,各种保护主义抬头,不确定不可控因素将更多更复杂。伴随着国际化的步伐,公司在海外市场的参与程度将不断提高,将与国际竞争对手开展更多直接和频繁的业务竞争,如公司不能有效应对竞争,将给企业国际化经营带来较大挑战,影响公

29 / 31司业务发展,导致利润率水平降低和市场占有率的下滑。

应对措施:一是通过及时、有效搜集国内外政治、经济、法律、自然环境以及竞争对手的信息,积极主动开展国内外市场调研活动,及时、准确把握国内外市场需求的变化,做好市场需求变化的应对;二是通过加大科研投入力度,不断提升企业的创新能力及核心竞争能力,并通过保持行业领先的市场竞争地位等,提升企业市场竞争优势及份额。

4.汇率风险

随着公司国际化经营步伐加快,公司产品出口、境外投资、并购等经营行为不断增加,可能因汇率波动引发各种风险。如以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而形成的外汇交易风险;由于汇率波动造成境外企业价值变化的风险等。

应对措施:在生产经营的各个环节建立汇率风险防范机制,密切关注国内外金融市场的变化,运用金融避险工具应对风险。加强企业相关人员的风险防范意识,转变经营理念,积极发挥主观能动性,主动应对各种汇率风险。四涉及财务报告的相关事项4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影

响。

2014 年 3 月,财政部发布了《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》(修订)和《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》,自 2014 年 7 月 1 日起施行,鼓励境外上市公司提前采用。2014 年 6 月,财政部发布了《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》(修订),鉴于本集团为同时于境内外上市企业,本集团根据《企业会计准则解释第 2 号》第一条的规定,自 2014 年 1 月 1日提前采用上述准则,对财务报表的影响参见第十二节财务报告附注三、29。除上述事项外,其他因会计政策变更导致的影响不重大。4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影

响。

于报告期内,本公司无重大会计差错更正。4.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

2014 年度,本公司通过同一控制下企业合并完成收购汇通货车业务。本公司 2014 年度的财务报表包括本次收购的汇通货车业务,2013 年度和 2012 年度的财务报表进行了重述。

除第十二节财务报告附注六、2 披露的导致财务报表合并范围发生变化的事项外,公司本年无其他重大导致财务报表合并范围发生变化的事项。

30 / 314.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应当对涉及事项作出

说明。

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)根据中国注册会计师审计准则对本公司 2014 年度按中国企业会计准则编制的财务报表出具了标准无保留意见的审计报告。

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