公司代码：600012 公司简称：皖通高速
安徽皖通高速公路股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时
刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 皖通高速 600012 —
H股 香港联合交易所 安徽皖通 0995 —
有限公司
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 韩榕 丁瑜
电话 0551-65338697 0551-63738923、63738922
、63738989
传真 0551-65338696 0551-65338696
电子信箱 wtgs@anhui-expressway.net wtgs@anhui-expressway.net
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年
2014年末 2013年末 同期末增减（ 2012年末
%）
总资产 11,532,440,474.24 12,202,968,076.01 -5.49 11,334,161,449.16
归 属 于 上 7,601,958,513.24 7,059,531,947.53 7.68 6,543,343,874.35
市公司股
东的净资
产
本期比上年同
2014年 2013年 2012年
期增减(%)
经营活动 1,595,801,803.64 1,493,126,682.05 6.88 1,309,791,902.29
产生的现
金流量净
额
营业收入 2,339,569,536.60 2,330,104,247.29 0.41 2,222,507,036.21
归属于上 860,865,567.67 847,910,073.18 1.53 761,000,765.20
市公司股
东的净利
润
归属于上 830,491,624.27 845,813,722.11 -1.81 760,774,928.16
市公司股
东的扣除
非经常性
损益的净
利润
加权平均 11.83 12.54 减少0.71个百 11.81
净资产收 分点
益率（%）
基本每股 0.5190 0.5112 1.53 0.459
收益（元／
股）
稀释每股 0.5190 0.5112 1.53 0.459
收益（元／
股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）
持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 46,491
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 43,569
前 10 名股东持股情况
持有有
股东性 持股比 持股 限售条 质押或冻结的
股东名称
质 例(%) 数量 件的股 股份数量
份数量
安徽省高速公路控股集团 国家 31.63 524,644,220 0 无
有限公司
HKSCC NOMINEES 境外法 29.47 488,769,898 0 无
LIMITED（代理人） 人
招商局华建公路投资有限 国有法 24.37 404,191,501 0 无
公司 人
中国银行股份有限公司－ 其他 0.65 10,799,183 0 无
华泰柏瑞积极成长混合型
证券投资基金
郑彩萍 境内自 0.19 3,187,449 0 无
然人
全国社保基金四零二组合 其他 0.19 3,153,279 0 无
中国农业银行股份有限公 其他 0.14 2,294,180 0 无
司－摩根士丹利华鑫量化
配置股票型证券投资基金
兰州黄河高效农业发展有 其他 0.12 2,000,000 0 无
限公司
DEUTSCHE BANK 未知 0.11 1,783,697 0 无
AKTIENGESELLSCHAFT
袁惠 境内自 0.10 1,724,232 0 无
然人
上述股东关联关系或一致行动的说 表中国有股股东及法人股股东之间不存在关联
明 关系，此外，本公司未知上述其他股东之间是否
存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东
持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动
人。
注： HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的 H 股乃代表多
个客户所持有。
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
业绩综述
报告期内，本集团全年实现营业收入人民币 2,339,570 千元（2013 年：2,330,104
千元），较去年同期增长 0.41%；利润总额人民币 1,171,532 千元（2013 年：1,208,587
千元），较去年同期下降 3.07%；归属于本公司股东的净利润人民币 860,866 千元（2013
年：847,910 千元），较去年同期增长 1.53%；基本每股收益人民币 0.5190 元（2013
年：0.5112 元，较去年同期增长 1.53%。净利润增长的主要原因系本集团营业收入的
增长及转让新安金融 3 亿股权确认投资收益人民币 3,900 万元所致。
收费公路业绩综述
报告期内，本集团共实现通行费收入人民币 2,223,793 千元，与去年同期相比增长
1.62%，增长的主要原因是高界高速公路实现恢复性增长。
经济下行、政策减免、路网影响等因素依然是影响本集团通行费收入的主要因素。
各路段 2014 年经营情况如下：
权益 折算全程日均车流量（架次） 通行费收入（人民币千元）
项目
比例 2014 年 2013 年 增减（%） 2014 年 2013 年 增减（%）
合宁高速公路 100% 23,508 23,639 -0.55 931,329 1,032,605 -9.81
205 国道天长段新线 100% 4,631 5,222 -11.32 47,602 52,621 -9.54
高界高速公路 100% 10,200 8,513 19.82 444,561 333,888 33.15
宣广高速公路 55.47% 17,654 16,076 9.82 408,739 408,943 -0.05
连霍公路安徽段 100% 10,493 9,301 12.82 212,800 201,868 5.42
宁淮高速公路天长段 100% 27,427 24,543 11.75 98,141 90,208 8.79
广祠高速公路 55.47% 16,675 15,275 9.17 65,034 66,228 -1.80
宣宁高速公路 51% 1,655 660 150.76 15,587 2,021 671.25
客货车比例 每公里日通行费收入（人民币元）
项目 权益比例
2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 增减（%）
合宁高速公路 100% 70:30 67:33 19,042 21,112 -9.80
205 国道天长段新线 100% 35:65 35:65 4,347 4,806 -9.55
高界高速公路 100% 59:41 63:37 11,073 8,316 33.15
宣广高速公路 55.47% 72:28 69:31 13,331 13,338 -0.05
连霍公路安徽段 100% 64:36 61:39 10,797 10,242 5.42
宁淮高速公路天长段 100% 76:24 75:25 19,206 17,638 8.89
广祠高速公路 55.47% 75:25 73:27 12,727 12,960 -1.80
宣宁高速公路 51% 84:16 83:17 929 488 90.37
注：
1、宣宁高速公路于 2013 年 9 月 8 日正式开通试运营。
2、以上车流量数据不包含节假日免收的小型客车数据。
报告期内，受到马鞍山长江公路大桥及马鞍山至巢湖段高速公路开通的影响，合
宁高速公路折算全程日均车流量同比下降 0.55%，但由于货车流量同比下降了 9.73%，
导致通行费收入同比下降 9.81%。
自 2013 年 10 月 28 日九江长江二桥通车以来，高界高速公路车流量开始呈现迅
速回升态势，其中 2014 年前 10 个月该路段通行费收入同比增长 44.62%。报告期内，
折算全程日均车流量同比增长 19.82%，受益于货车流量上升，通行费收入同比增长
33.15%。
报告期内，宁淮高速公路天长段的交通流量和通行费收入增长的主要原因是受益
于南京长江四桥的通车。
报告期内，205 国道天长段新线的交通流量和通行费收入同比都出现了小幅下降，
主要原因是受南京长江二桥对外地货车限行的影响。
报告期内，宣广高速公路和广祠高速公路的交通流量同比分别增长 9.82%和
9.17%，但由于受到浙江路段治理超限车辆的影响，货车流量下降，导致通行费收入
小幅下降，同比分别下降 0.05%和 1.80%。
宣宁高速公路孙埠至宁国段 36.37 公里于 2013 年 9 月 8 日正式开通试运营，2013
年 12 月 31 日，铜南宣高速公路宣广互通立交正式开通，宣宁高速公路起点的宣城至
孙埠段 9.59 公里路段实现路网连接，宣宁高速公路全线贯通，车流量和通行费收入开
始呈现快速增长态势。
典当业务业绩综述
2012 年 6 月，本公司与华泰集团共同投资设立合肥皖通典当有限公司。其中本公
司出资人民币 15,000 万元，占其注册资本的 71.43%；华泰集团出资人民币 6,000 万
元，占其注册资本的 28.57%。
由于受宏观经济下行、信贷政策定向微调、银行流动性趋紧、房地产行业步入困
局等综合因素影响，典当项目风险逐渐凸显。报告期内，皖通典当实现营业收入人民
币 2,842.86 万元，较去年同期下降 50.40%，主要是出险项目滞占资金导致收入减少
人民币 2,888.58 万元；成本费用总额人民币 341.15 万元，较去年同期下降 1.73%，计
提贷款损失准备人民币 5,801.45 万元，较去年同期增长 415.75%，主要是出险项目当
金很大，按照皖通典当公司《当金风险分类暂行办法》单项计提较大。
综上所述，主要由于出险项目当金很大导致收入剧减和资产减值损失剧增，皖通
典当报告期内实现净亏损人民币 2,624.13 万元。
(一) 主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 2,339,569,536.6 2,330,104,247.29 0.41
营业成本 929,091,302.91 897,749,898.29 3.49
管理费用 91,001,236.54 88,397,564.80 2.95
财务费用 134,270,556.74 132,640,921.54 1.23
经营活动产生的现金流量净额 1,595,801,803.64 1,493,126,682.05 6.88
投资活动产生的现金流量净额 196,746,125.87 -1,550,765,805.61 112.69
筹资活动产生的现金流量净额 -1,875,273,142.50 -159,528,471.79 -1,075.51
资产减值准备 58,014,517.20 11,248,500.00 415.75
投资收益 127,013,222.57 88,656,127.63 43.27
变动说明：
营业收入增加主要系本集团所属收费公路总体车流量持续稳定增长所致；
营业成本增加主要系宁宣杭高速公路(安徽段)之宣城至宁国段高速公路于 2013
年 9 月正式通车而引起的无形资产摊销增加所致；
管理费用增加主要系宣宁高速通车后集团管理人员职数较去年同期增加所致；
财务费用增加主要系宣宁高速通车后借款利息费用化所致；
投资收益增加系本公司本报告期转让新安金融 3 亿股权取得转让溢价人民币
3,900 万元所致；
资产减值损失增长主要系本报告期皖通典当计提的典当贷款减值损失较去年同
期增加所致；
经营活动现金流量净额的增长主要系本公司本报告期通行费收入稳定增长以及
皖通典当公司本报告期发放当金较去年同期减少所致；
投资活动现金流量净额增长主要系本公司本报告期内转让新安金融 3 亿股权取得
转让溢价人民币 3,900 万元，同时本期赎回定期存款及银行理财产品共计人民币 3.91
亿元所致；
筹资活动现金流量净额大幅减少主要系本公司本报告期内偿还 5 年期公司债本金
及利息合计人民币 21 亿元所致。
2、收入
报告期内，本集团实现营业收入 2,339,570 千元，同比增长 0.41%。其中，通行
费收入为本集团的主要收入来源。有关收入的具体分析如下：
单位：千元 币种:人民币
所占比例 增减比例
营业收入项目 2014 年 2013 年 所占比例（%）
（%） （%）
高速公路业务 2,311,141 98.78 2,272,790 97.54 1.69
—通行费收入 2,223,793 95.05 2,188,382 93.92 1.62
—服务区收入 34,170 1.46 33,947 1.46 0.66
—其他业务收入 53,178 2.27 50,461 2.16 5.38
典当业务 28,429 1.22 57,314 2.46 -50.40
合计 2,339,570 100 2,330,104 100 0.41
注：典当业务收入剧减主要是出险项目当金很大导致滞占资金。
3、成本
(1) 成本分析表
单位：千元
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构成 期占总 情况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
折旧及摊
603,228 64.93 569,829 63.47 5.86
销
公路维修
79,387 8.54 84,039 9.36 -5.54
收费公路 费用
业务 其他成本 246,476 26.53 243,882 27.17 -2.63
总计 929,091 100 897,750 100 1.06
典当业务 0 0 0 0 0
分产品情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构 期占总 情况
分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
成项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
折旧及
603,228 64.93 569,829 63.47 5.86
摊销
公路维
79,387 8.54 84,039 9.36 -5.54
收费公路 修费用
业务 其他成
246,476 26.53 243,882 27.17 -2.63
本
总计 929,091 100 897,750 100 1.06
典当 0 0 0 0 0
总成本 合计 929,091,302.91 100 897,749,898.29 100 3.49
注：因典当行业经营的商品比较特殊，与货币相关的融资支出计入主营业务成本，而日常经营支
出计入管理费用等费用项目。报告期内皖通典当尚未融资，故无主营业务成本发生，同时对比较
期间的成本费用按同口径进行调整。
(2) 主要供应商情况
由于本集团收费业务之主要客户为收费公路的使用者，而通常没有与日常经营相
关的大宗采购。故本集团并无主要客户及供应商可做进一步披露。
4、费用
管理费用
2014 年度，本集团的管理费用为人民币 91,001,236.54 元，较去年同期相比增长
2.95%（2013 年度：88,397,564.80 元）。管理费用增加主要系本集团本报告期管理人
员职数较去年同期增加所致。
财务费用
2014 年度，本集团的财务费用为人民币 134,270,556.74 元，与去年同期相比增长
1.23%（2013 年度：132,640,921.54 元）。
所得税
本年度，除香港子公司外，本公司、本公司的子公司和联营公司所适用的企业所
得税率均为 25%。
2014 年度，本集团所得税费用为人民币 303,870,826.72 元，同比增长 4.29%。所
得税费用增长主要系本报告期随着营业收入的稳定增长，导致应纳税所得额增长所
致。
5、现金流
2014 年度，本集团经营活动现金流量净额为人民币 1,595,801,803.64 元，较 2013
年度增长 6.88%，主要系本公司本报告期通行费收入稳定增长以及皖通典当公司本报
告期发放当金较去年同期减少所致。
2014 年度，本集团投资活动现金流量净额为人民币 196,746,125.87 元，主要系本
公司本报告期内将本公司所持有的新安金融 3 亿股股份转让予安徽铁建投资，并取得
转让溢价人民币 3,900 万元，另本期赎回定期存款及银行理财产品共计人民币 3.91 亿
元所致。
2014 年度，本集团筹资活动现金流量净额人民币-1,875,273,142.50 元，较 2013
年度减少 1,075.51%，主要系本公司本报告期内偿还 5 年期公司债本金及利息合计人
民币 21 亿元所致。
2014 年度，本集团累计从银行取得贷款人民币 719,708,000.00 元，截至报告期末
尚 有 银 行 贷 款 余 额 人 民 币 1,293,949,700.00 元 ， 其 中 短 期 借 款 余 额 人 民 币
400,000,000.00 元，贷款利率在 5.04%至 5.15%之间，期限均属 12 个月以内；长期借
款余额人民币 893,949,700.00 元，主要系本集团为建造宁宣杭高速公路而向银行借入
的浮动利率借款，加权平均年利率为 5.825%，本金于 2014 年至 2025 年期间偿还。
本集团拥有良好的信贷评级，于 2014 年度获得的授信总额度为人民币 69.90 亿元，
尚未使用额度为人民币 59.71 亿元。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
收费公路 减少 2.05
2,257,963,184.99 895,507,791.94 60.34 1.60 4.44
业务 个百分点
典当业务 28,428,599.00 0 100 -50.40 不适用 不适用
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
合宁高速 减少 1.94
949,013,605.01 336,252,849.16 64.57 -9.58 -4.33
公路 个百分点
205 国道
减少 12.40
天长段新 47,601,930.00 38,541,168.53 19.03 -9.54 6.82
个百分点
线
高界高速 增加 12.99
456,311,008.16 158,046,654.05 65.36 31.81 -4.15
公路 个百分点
宣广高速 增加 5.17
215,110,546.97 88,445,652.94 58.84 5.37 -6.49
公路 个百分点
连霍公路 减少 0.25
100,566,421.79 34,087,793.31 66.10 8.62 9.41
安徽段 个百分点
宁淮高速
减少 1.31
公路天长 408,738,914.94 138,533,980.01 66.11 -0.05 3.99
个百分点
段
广祠高速 增加 0.58
65,034,085.85 19,360,906.52 70.23 -1.80 0.15
公路 个百分点
增加
宣宁高速
15,586,672.27 82,238,787.43 427.62 671.40 208.22 1647.86 个
公路
百分点
皖通典当 28,428,599.00 0 100 -50.40 不适用 不适用
减少 1.56
合计 2,286,391,783.99 895,507,791.94 60.83 0.30 4.44
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
安徽省 2,286,391,783.99 0.30
(三) 资产、负债情况分析
资产负债情况分析表
单位：元
本期期末金
本期期末数 上期期末数
额较上期期
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的
末变动比例
比例（%） 比例（%）
（%）
货币资金 559,944,810.91 4.86 904,072,864.34 7.41 -38.06
应收利息 2,011,739.58 0.02 4,002,265.26 0.03 -49.73
应收股利 0 0 35,000,000 0.29 -100.00
其他应收款 191,159,114.18 1.66 401,167,129.33 3.29 -52.35
可供出售金融
276,926,524.23 2.40 515,000,000.00 4.22 -46.23
资产
固定资产 820,517,126.56 7.11 883,090,513.38 7.24 -7.09
短期借款 400,000,000.00 3.47 158,048,470.71 1.30 153.09
预收款项 9,277,487.73 0.08 1,050,000.00 0.01 783.57
应交税费 113,137,147.53 0.98 61,721,658.65 0.51 83.30
一年内到期的
73,591,385.42 0.64 2,036,157,306.75 16.69 -96.39
非流动负债
长期借款 851,436,500.00 7.38 577,050,000.00 4.73 47.55
长期应付款 749,815,328.73 6.50 644,327,733.45 5.28 16.37
变动说明：
货币资金减少主要系本报告期内归还人民币 20 亿元公司债所致；
应收利息减少主要系应收本报告期内赎回定期存款及银行理财产品所致；
应收股利减少主要系本报告期内收到新安金融转来 2013 年度股利所致；
其他应收款减少主要系本报告期内赎回银行理财产品人民币 1.3 亿元所致；
固定资产减少主要系本报告期内固定资产计提折旧所致；
短期借款增加主要系本报告期内取得的招商银行人民币 4 亿元贷款所致；
预收款项增加主要系本集团本报告期预收服务区租赁款所致；
应交税费增加主要系本报告期内实际缴纳税金减少所致；
一年内到期的非流动负债减少主要系本公司于本报告期内如期偿还人民币 20 亿元公
司债所致；
长期借款增加主要系本公司之子公司宁宣杭公司本报告期内长期借款增加所致；
长期应付款增加主要系本公司之子公司宁宣杭公司本报告期内收到少数股东投资款
所致。
(四) 核心竞争力分析
本集团的核心业务是交通基础设施的特许经营，本集团的经营区域位于安徽省，
为连接东南沿海地区与中国内陆及中西部的重要省份，本集团所属的路段均为穿越安
徽地区的过境国道主干线，独特的区位优势、优质的资产资源和高效的运营管理构成
了本集团独特的核心竞争优势。收费权的特许经营方式使得本集团资产在特定区域内
具有相对的垄断性，但同时也会受到政策变动的影响。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
单位：元 币种：人民币
报告期内公司投资额 -300,000,000.00
2014 年投资额较去年增减变动数 -300,000,000.00
上年投资额 0
报告期内公司投资额增减幅度(%) -100
持有非上市金融企业股权情况
报告期内，本公司无持有非上市金融企业股权的情况。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
经 2014 年 8 月 22 日召开的七届二次董事会审议通过，根据宁宣杭公司的投资计
划，对于投资总额与项目资本金的差额中本公司应承担的部分，本公司委托中国光大
银行股份有限公司合肥分行于未来一年内向宁宣杭公司提供最高额度人民币 2.57 亿
元的贷款，用于支付宁宣杭高速公路建设工程款，本次委托贷款的资金属于公司自有
资金。报告期内，本公司为宁宣杭公司提供委托贷款人民币 18,504 万元，累计为该公
司提供委托贷款人民币 27,004 万元。
3、 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：人民币千元
本集团
2014 年 12 月 31 日 2014 年
公司名称 应占 注册资本 主要业务
总资产 净资产 营业收入 净利润
股本权益
宣广高速公路的建
宣广公司 55.47% 111,760 1,151,037 593,802 413,387 159,199
设、管理及经营
高等级公路建设、设
宁宣杭 计、监理、收费、养
51% 300,000 3,756,958 860,994 16,534 -143,246
公司 护、管理、技术咨询
及广告配套服务
广祠高速公路的建
广祠公司 55.47% 56,800 258,630 213,372 66,834 30,525
设、管理及经营
设计、制作、发布、
高速传媒 38% 50,000 271,007 189,965 124,924 42,666
代理国内广告
金融投资、股权投资、
新安金融 6.67% 3,000,000 7,079,569 4,137,145 1,219,716 758,123
管理咨询
动产质押典当业务、
财产权利质押典当业
皖通典当 71.43% 210,000 193,764 189,363 28,429 -26,241
务、房地产抵押典当
业务
发放小额贷款、小企
皖通小贷 10% 150,000 224,822 157,921 38,938 1,715 业管理咨询、财务咨
询
注：上述公司全部于中国成立。
2012 年 6 月，本公司与华泰集团共同投资设立合肥皖通典当有限公司。其中本公
司出资人民币 15,000 万元，占其注册资本的 71.43%；华泰集团出资人民币 6,000 万
元，占其注册资本的 28.57%。
报告期内，皖通典当公司实现营业收入人民币 2,842.86 万元，较去年同期下降
50.40%，主要是出险项目滞占资金导致收入减少人民币 2,888.58 万元；计提贷款损失
准备人民币 5,801.45 万元，较去年同期增长 415.75%。主要由于出险项目当金很大导
致收入剧减和资产减值损失剧增，皖通典当报告期内实现净亏损人民币 2,624.13 万元。
下一步，公司将积极督促典当公司加大对不良贷款的处置和对风险的控制：一、
加大清收力度。通过加强与公安、法院和仲裁委等部门的沟通协调，积极推进不良项
目的处置进程，尽最大努力为公司挽回损失；二、加强风险管控，规范稳健经营。遵
循“短期、分散”的操作理念，适当降低单笔贷款金额，谨慎操作。在此基础上，进一
步细化各项制度和业务流程，加强项目监控力度，认真排查潜在风险点，及时做好风
险预案；三、积极维护并拓展优质客户群，加强与担保公司、其他典当行的合作，调
整优化当户结构，提升资金使用效益。
安徽新安金融集团股份有限公司成立于2011年7月22日，注册资本人民币30亿元，
主要从事金融投资、股权投资、管理咨询等业务，实行分业经营、集团发展的模式，
充分发挥集团控股、联合经营、法人分业、各负盈亏、规避风险的优势特点。
截至报告期末，新安金融集团共有十二家成员公司，分别为安徽新安左右贷金融
服务有限公司、新安银信财富管理有限公司、安徽新安资产管理有限公司、安徽新安
弘业基金管理有限公司、安徽新安融资租赁有限公司、安徽新安融资担保股份有限公
司、合肥新安小额贷款股份有限公司、安徽南翔典当有限公司、安徽新安典当有限公
司、安徽新安信息科技股份有限公司、安徽新安金鼎投资管理有限公司、安徽新安金
贷投资管理有限公司。
根据经审计之业绩，新安金融集团报告期末总资产人民币 70.80 亿元，净资产人
民币 41.37 亿元，资产负债率 41.56%；2014 年累计实现营业收入人民币 12.20 亿元，
发生成本费用人民币 3.80 亿元，实现净利润人民币 7.58 亿元，其中归属于新安金融
集团股东的净利润人民币 6.86 亿元，每股收益人民币 0.2288 元。
5、 非募集资金项目情况
√适用 □ 不适用
单位:亿元 币种:人民币
本年度投入 累计实际投入 项目收益情
项目名称 项目金额 项目进度
金额 金额 况
宁宣杭高速公 该项目于 2011
路宁国至千秋 29.28 年 3 月全面开 4 13.58 尚在建设期
关段项目 工建设。
宁宣杭高速公 该项目于 2015
21.33 1.47 1.47 尚在建设期
路狸桥至宣城 年 1 月开工建
段项目 设。
合计 50.61 / 5.47 15.05 /
宁宣杭高速公路宁国至千秋关段全长约 45 公里，项目总投资人
民币 29.28 亿元。
非募集资金项目情况说明
宁宣杭高速公路狸桥至宣城段全长约 31 公里，项目总投资人民
币 21.33 亿元。
四、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
2015 年，宏观经济及区域经济将在健康、稳定的轨道上稳中求进、转型升级。党
的十八大报告指出，要“促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展”，这
必将带来交通总体需求稳定增长。同时，随着社会汽车保有量的不断增加以及居民消
费升级，公路客货运输需求将逐步释放，这为本集团主营业务的持续稳定发展奠定了
重要基础。
2015 年，是“十二五”规划的收官之年，安徽省将计划完成交通基础设施建设投
资 630 亿元；新增高速公路通车里程 450 公里、一级公路通车里程 400 公里。路网的
进一步完善将使路网衔接更加顺畅，将会诱导新增的交通流量，对于部分现有的高速
公路将会带来车流量的增长预期，尽管个别路段短时间内可能会受到分流的影响，但
对整体营运表现的影响是正面的。
但同时，本集团在发展中也面临不少困难和挑战：随着经济增速减缓，车型结构
发生变化，客车增长强劲，货车占比下降；公司所辖大部分路段通车时间长，已进入
成熟期，收入增长缓慢，并且路况老旧病害情况日益严重，道路养护成本将面临增加，
新通车路段尚未形成路网效应，亏损严重；各类政策减免金额持续上升，动车高铁日
益普及，以及路网内其他路段的分流影响的多重压力；类金融投资板块市场竞争激烈，
风险控制难度在不断加大等等。
（二）公司发展战略
“十二五”期间，公司发展战略为“强化主业优势、推进结构转型、提升管理水
平”。
1、强化主业优势
加快建设现有高速公路项目；积极争取政策支持，在收购优良收费公路资产方面
取得新的突破，为主业发展注入新的动力；有序安排和高效实施高速公路养护和改扩
建工程，不断改善和提高路产运营质量和水平；积极探索高速公路运营管理规律，进
一步完善运营管理机制，提高主业经营水平和效率。
2、推进结构转型
依托高速公路主业经营优势，优化整合资源，不断强化经营管理，持续提升效益
水平；在参股综合性金融公司的基础上，加强对典当、小贷的管控，探索建立市场化
经营管理机制，严控投资和经营风险，为公司培育新的利润增长点；通过利用海外资
源和优势，开拓境外业务和海外市场，通过境外投资与国际市场接轨，并合理利用境
外融资渠道，降低公司融资成本。
3、提升管理水平
进一步健全公司法人治理结构，建立并形成责权利相互制衡、兼顾公平和效率的
管理体制与机制；进一步加强公司内部控制体系建设，建立健全公司基本管理制度，
优化完善公司各项业务流程，加强检查监督和考核兑现，进一步完善母子公司管控体
系，加强对参股公司尤其是控股子公司的管理与控制，确保公司股东利益最大化。
(二) 经营计划
基于经营环境不会产生重大变化的预期，本集团设定 2015 年的总体通行费收入
目标约为人民币 22.48 亿元（2014 年实际：人民币 22.24 亿元）；基于 20 亿元公司债
已经偿付致有息负债的下降和财务费用大幅下降，另新安金融转让后股权投资减少致
投资收益有所下降，养护成本、人工成本及管理费用较 2014 年均有不同程度增长。
计划措施
进一步强化高速公路运营管理，着力收费与保畅，认真执行国家政策，持续加大
稽查力度，提高服务水平，做到应征不漏，应免不征，努力完成通行费收入计划。坚
持以路面为中心，以桥隧为重点，开展全面养护工作，提高道路通行质量。完成信息
基础设施建设，重要管理软件研发工作，提高信息化管理水平。强化路产管理，保障
路产设施完好，强化路警、消防、安监联动机制，构建高速公路会商平台，提升道路
的安全保障能力。
积极调研，加强与外资银行的合作和外资机构的交流，积极了解境外融资环境及
政策要求，积极探索低成本、低风险的融资方式；统筹资金调度，及时筹集资金，切
实满足项目资金需求；优化流程，提高效率，在安全合规的前提下，进一步提高存量
资金收益水平。
积极加强对投资公司管控，促进宁宣杭公司营运与建设和谐推进，强化协调，促
进宣广、广祠公司与地方关系和谐共处；持续、密切监督新安金融的经营情况，有效
控制该笔金融股权的投资风险。积极督促、推进典当公司对涉险贷款处置；充分利用
香港子公司的有利条件，强化市场调研与境外沟通，实现境外融资，返程投资。
(三) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
本集团目前正在建设宁宣杭高速公路，该项目分三期建设。其中一期工程宣城至
宁国段已于 2013 年 9 月通车试运营，二期工程宁国至千秋关段预计于 2015 年完工，
三期工程狸桥至宣城段目前正在办理征地拆迁和相关报批工作，力争近期开工建设。
未来资本性开支计划为：
单位：人民币万元
2015 年计划 2016 年计划 2017 年计划
一、在建项目
宁宣杭高速公路宁国至千秋关段 46,465 27,400 5,000
二、新建项目
宁宣杭高速公路狸桥至宣城段 28,944 75,500 75,500
三、现有路段的改扩建项目 700
合计 76,109 102,900 80,500
本集团计划使用自有资金、银行贷款和发行公司债等方式来满足上述项目需求。
五、涉及财务报告的相关事项
5.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、
原因及其影响。
本公司已在 2014 年第三季度报告中披露了执行新会计准则对合并财务报告的影响。
5.2 本报告期无前期会计差错更正。
5.3 本年度本集团合并范围无变化。
安徽皖通高速公路股份有限公司董事会
2015 年 3 月 27 日
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