锦江股份:2014年年度报告摘要

来源:上交所 2015-03-28 01:38:11
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公司代码:600754、900934 公司简称:锦江股份、锦江 B 股

上海锦江国际酒店发展股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一 重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上

海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称

A股 上海证券交易所 锦江股份 600754 新亚股份

B股 上海证券交易所 锦江B股 900934 新亚B股

联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表

姓名 胡暋 张珏

电话 86-21-63217132 86-21-63217132

传真 86-21-63217720 86-21-63217720

电子信箱 JJIR@jinjianghotels.com JJIR@jinjianghotels.com

二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位:元 币种:人民币

本期末比

2014年末 2013年末 上年同期末 2012年末

增减(%)

总资产 11,362,507,114.92 7,083,066,751.12 60.42 5,412,172,930.75

归属于上市公司股 8,698,798,318.06 4,343,634,098.04 100.27 4,246,411,923.90

东的净资产

1

本期比上年

2014年 2013年 2012年

同期增减(%)

经营活动产生的现 559,229,653.67 639,137,604.27 -12.50 555,664,535.32

金流量净额

营业收入 2,913,104,838.78 2,684,410,918.19 8.52 2,335,992,197.59

归属于上市公司股 487,168,241.61 377,473,299.77 29.06 369,157,061.28

东的净利润

归属于上市公司股 141,689,139.14 218,649,382.30 -35.20 293,831,409.54

东的扣除非经常性

损益的净利润

加权平均净资产收 10.41 8.87 增加1.54个 8.99

益率(%) 百分点

基本每股收益(元/ 0.7857 0.6257 25.57 0.6120

股)

稀释每股收益(元/

股)

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数(户) 39,676 户(其中:A 股股东 17,985 股,

B 股股东 21,691 股)

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户) 47,314 户(其中:A 股股东 24,939 股,

B 股股东 22,375 股)

前 10 名股东持股情况

持股

股东 持股 持有有限售条件 质押或冻结的股份

股东名称 比例

性质 数量 的股份数量 数量

(%)

上海锦江国际酒店 国有 50.32 404,810,935 101,277,000 无

(集团)股份有限公司 法人

弘毅(上海)股权投 境内 12.43 100,000,000 100,000,000 质押 40,000,000

资基金中心(有限合 非国

伙) 有法

INVESCO FUNDS SICAV 境外 2.81 22,604,170 未知

法人

双钱集团股份有限公 国有 1.06 8,541,951 无

司 法人

全国社保基金一一四 其他 0.82 6,600,551 无

组合

INVESCO PERPETUAL 境外 0.61 4,942,249 未知

HONG KONG & CHINA 法人

FUND

DBS NOMINEES 境外 0.59 4,786,014 未知

PRIVATE LTD – PB 法人

CLIENTS

2

银丰证券投资基金 其他 0.52 4,199,866 无

招商优质成长股票型 其他 0.42 3,354,116 无

证券投资基金

SCBHK A/C BBH S/A 境外 0.41 3,272,024 未知

VANGUARD EMERGING 法人

MARKETS STOCK INDEX

FUND

上述股东关联关系或一致行动 全国社保基金一一四组合由富国基金管理有限公司管理, 富国

的说明 天博创新主题股票型证券投资基金系富国基金管理有限公司旗

下基金。INVESCO FUNDS SICAV 与 INVESCO PERPETUAL HONG KONG

& CHINA FUND 同属于景顺投资管理有限公司(INVESCO)。除此

之外,公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公

司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

上海市国有资产监督管理委员会

100%

锦江国际(集团)有限公司

75%

上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司

50.32%

上海锦江国际酒店发展股份有限公司

三 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

今年面对复杂严峻的国际国内环境,公司坚定不移地执行发展战略,积极实施变革整合等措

施,全面强化运营管理,较好地完成了今年主要经营任务。

于 2014 年 6 月 13 日,公司七届二十二次董事会审议通过了公司非公开发行 A 股股票的相关

议案。该等议案已取得 2014 年 7 月 2 日召开的公司 2014 年第一次临时股东大会的批准。公司于

3

2014 年 10 月 19 日收到中国证监会出具的《关于核准上海锦江国际酒店发展股份有限公司非公开

发行股票的批复》(证监许可[2014]1129 号),核准公司非公开发行 201,277,000 股新股。本次发

行新增股份已于 2014 年 12 月 3 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托

管手续。有关本次非公开发行 A 股股票的详细事宜,请参阅《上海锦江国际酒店发展股份有限公

司非公开发行 A 股股票预案》、《上海锦江国际酒店发展股份有限公司非公开发行股票发行情况报

告书》。

公司本次非公开发行 A 股股票,将有利于加快实现公司有限服务型酒店业务发展目标。公司

计划在 2017 年末实现有限服务型酒店达到 2,000 家的发展规模。

报告期内,公司主要会计数据同比发生变动及其主要因素如下 :

于 2014 年度,公司实现合并营业收入 291,310 万元,比上年同期增长 8.52%。实现营业利润

63,410 万元,比上年同期增长 35.00%。实现归属于上市公司股东的净利润 48,717 万元,比上年

同期增长 29.06%。合并营业收入的同比增长,主要是公司有限服务型酒店业务收入和食品及餐饮

业务中团膳业务收入保持增长。一是公司于 2013 年 6 月份完成收购的时尚之旅于 2014 年度实现

营业收入 20,524 万元,比上年同期增加 11,586 万元;二是 2014 年度各项加盟费和中央订房系统

渠道销售费等收入实现 28,705 万元,比上年同期增加 3,673 万元;三是以团膳业务为主营业务的

锦江食品于 2014 年度实现营业收入 11,436 万元,比上年同期增加 2,967 万元。净利润的同比增

长,主要受五个因素变动的影响:一是公司于报告期取得可供出售金融资产项下出售税前收益

42,394 万元,同比增加 24,855 万元;二是公司以“成本法”核算投资收益的苏州肯德基、无锡

肯德基和杭州肯德基 2013 年度股利比上年减少 2,451 万元;三是新亚大酒店、新城饭店、南华亭

宾馆和金沙江宾馆于 2014 年度发生暂时性亏损 5,361 万元,比上年同期增加亏损 1,944 万元。前

三家酒店已于 2014 年内开始按照“锦江都城”品牌标准实施修建,金沙江宾馆预计于 2015 年开

始按照“锦江都城”品牌标准实施修建;四是公司于 2014 年度发生利息支出 6,646 万元,同比增

加 2,725 万元;五是公司于 2014 年度发生与收购卢浮集团(GDL)股权相关的中介机构费用 3,980

万元。

于 2014 年度,公司实现经营活动产生的现金流量净额 55,923 万元,比上年同期下降 12.50%。

主要是公司缴纳企业所得税和流转税费等比上年同期增加,以及有限服务酒店支付租赁费和人工

成本等同比增加等所致。

于 2014 年 12 月 31 日,公司总资产 1,136,251 万元,比上年末增长 60.42%;负债总额 263,491

万元,比上年末下降 2.49%;归属于上市公司股东的净资产 869,880 万元,比上年末增长 100.27%。

总资产的同比增长,主要是本期完成非公开发行 A 股股票和可供出售金融资产期末公允价值上升。

负债总额的同比下降,主要是本期完成非公开发行 A 股股票后,归还银行借款。归属于上市公司

所有者权益的同比增长,主要是本期完成非公开发行 A 股股票和可供出售金融资产期末公允价值

上升。

3.1.1 有限服务型酒店业务

于 2014 年度,公司有限服务型酒店业务保持健康发展。实现合并营业收入 263,620 万元,比

上年同期增长 9.39%;实现归属于有限服务型酒店业务分部的净利润 23,149 万元,比上年同期增

4

长 0.43%。实现扣除利息所得税折旧摊销前的利润(EBITDA)72,349 万元,比上年同期增长 8.73%。

有限服务型酒店合并营业收入包括首次加盟费收入 6,356 万元,比上年同期下降 1.49%;持

续加盟费收入 17,264 万元,比上年同期增长 17.81%;中央订房系统渠道销售费 5,085 万元,比

上年同期增长 29.52%。该等渠道销售费于 2011 年 4 月 1 日起收取,为公司通过中央订房系统(包

括订房中心、网站等)向接受预定的酒店输送客人,并按客人入住客房时间和一定标准计算收取

的款项。

3.1.1.1 有限服务型酒店开业和签约情况

于 2014 年度,净增开业有限服务型连锁酒店 140 家,其中直营酒店 28 家,加盟酒店 112 家。

在 2014 年度净增开业的 140 家酒店中,“锦江都城”品牌连锁酒店增加 4 家,“锦江之星”品牌连

锁酒店增加 115 家, “百时快捷”品牌连锁酒店增加 0 家,“金广快捷”品牌连锁酒店增加 27

家,“白玉兰”品牌连锁酒店减少 4 家,整合中品牌酒店(指通过收购、租赁或委托经营等方式取

得的、且需实施品牌转换之酒店,下同)减少 2 家。

截至 2014 年 12 月 31 日,已经开业的有限服务型连锁酒店合计达到 968 家,其中开业直营酒

店 267 家,开业加盟酒店 701 家。开业的直营酒店家数和加盟酒店家数分别占全部开业酒店总数

的 27.58%和 72.42%。已经开业的有限服务型连锁酒店客房总数 116,010 间,其中开业直营酒店客

房总数 36,833 间,开业加盟酒店客房总数 79,177 间。开业的直营酒店客房间数和加盟酒店客房

间数分别占全部开业酒店客房总数的 31.75%和 68.25%。

在截至 2014 年 12 月 31 日已经开业的 968 家有限服务型连锁酒店中,“锦江都城”品牌连锁

酒店 5 家,“锦江之星”品牌连锁酒店 815 家,“百时快捷”品牌连锁酒店 66 家,“金广快捷”品

牌连锁酒店 56 家,“白玉兰”品牌连锁酒店 5 家,整合中品牌酒店 21 家。

于 2014 年度,净增签约(包括已经开业和正在筹建中,以下同)有限服务型连锁酒店 155

家,其中直营酒店 21 家,加盟酒店 134 家。

截至 2014 年 12 月 31 日,已经签约的有限服务型连锁酒店合计达到 1,215 家,其中签约直

营酒店 297 家,签约加盟酒店 918 家。签约的直营酒店家数和加盟酒店家数分别占全部签约酒店

总数的 24.44%和 75.56%。已经签约的有限服务型连锁酒店客房总数 142,566 间,其中签约直营酒

店客房间数 41,073 间,签约加盟酒店客房间数 101,493 间。签约的直营酒店客房间数和加盟酒店

客房间数分别占全部签约酒店客房总间数的 28.81%和 71.19%。

在截至 2014 年 12 月 31 日已经签约的 1,215 家有限服务型连锁酒店中,“锦江都城”品牌连

锁酒店 17 家,“锦江之星”品牌连锁酒店 1,011 家,“百时快捷”品牌连锁酒店 74 家,“金广快捷”

品牌连锁酒店 85 家,“白玉兰”品牌连锁酒店 6 家,整合中品牌酒店 22 家。

截至 2014 年 12 月 31 日,公司旗下签约有限服务型连锁酒店在中国境内分布于 31 个省、自

治区和直辖市的 295 个城市,在中国境外目前有大韩民国的 1 个城市。

下表列示了公司于中国境内截至 2014 年 12 月 31 日有限服务型酒店家数和客房间数情况:

5

中国境 中国境内开业酒店 中国境内签约酒店

内省(或 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店

直辖市、 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数

自治区)

北京 7 1,178 48 5,849 7 1,178 58 7,027

天津 8 1,225 13 1,338 9 1,355 24 2,535

河北 5 674 30 3,432 5 674 44 4,696

山西 17 2,061 17 2,031 18 2,196 25 2,805

内蒙古 1 128 15 1,980 1 128 24 2,994

辽宁 16 2,213 29 3,285 17 2,363 40 4,518

吉林 7 1,011 7 815 9 1,291 13 1,317

黑龙江 1 128 9 996 1 128 15 1,539

上海 39 5,769 78 8,690 49 7,290 89 9,788

江苏 37 4,483 125 13,742 37 4,483 152 16,299

浙江 23 2,977 39 4,017 26 3,341 51 5,157

安徽 7 1,000 20 2,132 7 1,000 24 2,516

福建 9 1,228 24 2,827 9 1,228 32 3,689

江西 5 700 11 1,271 6 836 17 1,832

山东 9 1,211 78 8,239 9 1,211 94 9,935

河南 5 889 35 4,259 5 889 47 5,532

湖北 11 1,863 16 1,940 11 1,863 24 2,874

湖南 6 819 5 628 7 959 7 853

广东 22 3,153 24 2,877 24 3,428 33 3,723

广西 3 498 4 383 3 498 7 706

海南 1 283 8 899 1 283 9 981

重庆 2 257 3 423

四川 10 1,367 11 1,082 11 1,486 12 1,233

贵州 8 831 10 1,134

云南 2 249 9 910 3 455 14 1,335

西藏 1 69 2 189

陕西 6 770 24 3,190 6 770 33 4,264

甘肃 2 163 3 342 2 163 6 689

青海 3 196 3 326 3 196 4 393

宁夏 1 173 4 400 1 173 4 400

新疆 1 98 3 285 5 596 5 548

合计 267 36,833 700 78,996 297 41,073 917 101,312

6

下表列示了公司于中国境外截至 2014 年 12 月 31 日有限服务型酒店家数和客房间数情况:

中国境 中国境外开业酒店 中国境外签约酒店

外国家 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店

(或地 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数

区)

大韩

1 181 1 181

民国

3.1.1.2 已经开业的有限服务型酒店客房运营情况

于 2014 年第四季度,全部已经开业的有限服务型连锁酒店的客房平均出租率 78.48%,比上

年同期减少 3.64 个百分点;平均房价 181.54 元,比上年同期增长 1.15%;每间可供客房提供的

客房收入(RevPAR)142.47 元,比上年同期下降 3.33%。

下表列示了于 2010 年至 2014 年各第四季度公司开业有限服务型连锁酒店客房运营情况:

2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年

第四季度 第四季度 第四季度 第四季度 第四季度

平均出租率(%) 85.22 85.98 81.71 82.12 78.48

平均房价(元/间) 184.48 178.95 179.98 179.47 181.54

RevPAR(元/间) 157.21 153.86 147.06 147.38 142.47

注:“平均出租率”包括以“日住房”形式出租的客房间数。

于 2014 年度,包括直营酒店和加盟酒店在内,全部已经开业的有限服务型连锁酒店实现的客

房收入 573,369 万元,比上年同期增加 77,708 万元,增长 15.68%。

于 2014 年度,全部已经开业的有限服务型连锁酒店的客房平均出租率 80.61%,比上年同期

减少 2.57 个百分点;平均房价 182.42 元,比上年同期增长 1.46%;每间可供客房提供的客房收

入(RevPAR)147.05 元,比上年同期下降 1.67%。

下表列示了于 2010 年至 2014 年及其截至各年末公司开业有限服务型连锁酒店客房运营情况:

2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年

12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日

开业酒店家数 417 554 690 828 968

其中:直营酒店 144 171 192 239 267

加盟酒店 273 383 498 589 701

开业酒店客房间数 54,254 68,915 83,860 100,566 116,010

其中:直营酒店 21,779 24,773 26,748 33,553 36,833

加盟酒店 32,475 44,142 57,112 67,013 79,177

2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度

平均出租率(%) 86.28 86.71 84.43 83.18 80.61

7

平均房价(元/间) 187.62 178.09 180.87 179.79 182.42

RevPAR(元/间) 161.88 154.42 152.71 149.55 147.05

下表列示了全部开业有限服务型连锁酒店 2014 年度分品牌的 RevPAR 及其与上年同期的比较

情况:

平均房价(元/间) 平均出租率(%) RevPAR(元/间)

2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 同比增减(%)

锦江都城 545.69 469.29 57.96 33.67 316.28 158.01 100.16

白玉兰 271.59 242.81 71.24 65.00 193.48 157.83 22.59

锦江之星 181.69 181.54 82.65 84.46 150.17 153.33 -2.06

金广快捷 165.49 169.78 64.71 76.93 107.09 130.61 -18.01

百时快捷 110.04 107.00 71.32 78.97 78.48 84.50 -7.12

小计 180.05 178.13 81.24 83.74 146.27 149.17 -1.94

整合中品牌 276.17 282.13 61.81 58.69 170.70 165.58 3.09

其中:时尚旅 275.57 282.70 66.63 60.46 183.61 170.92 7.42

全部品牌 182.42 179.79 80.61 83.18 147.05 149.55 -1.67

截至 2014 年 12 月 31 日,在 968 家已经开业的有限服务型连锁酒店中,开业满 18 个月的酒

店为 741 家,占比为 76.55%;开业未满 18 个月的酒店为 227 家,占比为 23.45%。

下表列示了公司截至 2014 年 12 月 31 日已经开业酒店的情况:

开业酒店 开业满 18 个月 开业不满 18 个月 每家酒店 首期租赁和加

数量(家) 的酒店(家) 的酒店(家) 平均客房间数 盟的一般期限

直营酒店 267 220 47 138 15

加盟酒店 701 521 180 113 8

合计 968 741 227 120

下表列示了公司截至 2014 年 12 月 31 日全部开业酒店,以及开业满 18 个月酒店和开业未满

18 个月的酒店于 2014 年度的客房运营情况:

全部开业酒店 开业满 18 个月的酒店 开业不满 18 个月的酒店

平均出租率(%): 80.61 82.98 67.42

其中:直营酒店 78.97 81.38 57.60

加盟酒店 81.40 83.82 70.11

平均房价(元/间): 182.42 183.12 177.64

其中:直营酒店 192.56 191.90 200.84

加盟酒店 177.74 178.69 172.41

RevPAR(元/间) 147.05 151.95 119.76

8

其中:直营酒店 152.06 156.17 115.68

加盟酒店 144.68 149.78 120.88

预计公司于中国境内 2015 年第一季度有限服务型连锁酒店运营及管理业务收入 57,475 万元

至 63,525 万元。鉴于经营过程中存在各种不确定性,这些预计数据最终与定期报告数据存在差异,

因而该等预计数据仅供投资者参考。

有限服务型酒店运营及管理业务的其他相关财务信息,请参见本节“主要子公司、参股公司

分析”。

3.1.2 食品及餐饮业务

于 2014 年度,公司食品及餐饮业务合并营业收入 27,668 万元,比上年同期增长 0.89%;归

属于食品及餐饮业务分部发生亏损 1,427 万元,上年同期为净利润 2,551 万元。归属于食品及餐

饮业务分部的净利润的同比变动,主要是锦亚餐饮经营发生较大亏损和公司各持有 8%股权的苏州

肯德基、无锡肯德基和杭州肯德基股利比上年同期大幅减少所致。苏州肯德基、无锡肯德基和杭

州肯德基于 2013 年受人感染 H7N9 禽流感疫情影响,经营业绩发生暂时下滑。

以下列示了部分食品及餐饮企业于 2014 年度营业收入和年末餐厅数量情况:

公司持有 100%股权的上海锦亚餐饮管理有限公司(更名前为“上海新亚大家乐餐饮有限公

司”)于 2014 年度实现营业收入 12,489 万元,比上年同期下降 17.12%;报告期末连锁餐厅总数

为 47 家,其中点心小铺 9 家;上年末为 65 家,其中点心小铺 12 家。

公司持有 100%股权的上海锦江国际食品餐饮管理有限公司,于 2014 年度实现营业收入 11,436

万元,比上年同期增长 35.03%。报告期末管理团膳餐厅为 43 家,上年末为 34 家。

公司持有 100%股权的上海新亚食品有限公司于 2014 年度实现营业收入 1,071 万元,比上年

同期下降 35.33%。主要是月饼业务同比减少所致。

公司持有 100%股权的上海锦箸餐饮管理有限公司,于 2013 年 5 月在上海市浦东新区开设第

一家“鼎味源”餐厅,于 2014 年 6 月在西安锦江西京国际饭店开设第二家“鼎味源”餐厅。于 2014

年度实现营业收入 1,180 万元,比上年同期增长 387.60%。

公司持有 51%股权的上海锦江同乐餐饮管理有限公司于 2014 年度实现营业收入 1,960 万元,

比上年同期下降 5.27%;报告期末餐厅总数为 2 家,与上年末相同。

公司持有 42.815%股权的上海吉野家快餐有限公司于 2014 年度实现营业收入 6,356 万元,比

上年同期下降 9.21%;报告期末连锁餐厅总数为 14 家,上年末为 22 家。

公司持有 42%股权的上海肯德基有限公司于 2014 年度实现营业收入 267,164 万元,比上年同

期增长 4.72%;报告期末连锁餐厅总数为 304 家,上年末为 304 家。

食品及餐饮业务的其他相关财务信息,请参见本节“主要子公司、参股公司分析”。

9

3.1.3 主要子公司、参股公司分析

单位:万元 币种:人民币

2014 年

2014 年度

2014 年 2014 年 12 月 31 日

2014 年度 归属于

公司名称 主营业务 12 月 31 日 注册资本 12 月 31 日 归属于

营业收入 母公司的

持股比例 总资产 母公司的

净利润

净资产

一、有限服务型连锁酒店业务(主要部分):

有限服务商

1、上海锦江都城酒店管理有限公

务酒店的投 100% 5,000 11,750 6,188 3,981 1,297

资、经营管理

有限服务型

2、锦江之星旅馆有限公司 酒店的租赁 100% 17,971 143,779 72,922 149,067 28,209

经营、管理

3、上海锦江国际旅馆投资有限公 旅馆业的投

100% 152,500 227,703 198,772 68,903 -1,645

司 资

有限服务型

其中子公司:山西金广快捷酒店

酒店的租赁 100% 6,833 16,257 12,945 8,353 1,005

管理有限公司(注 1)

经营、管理

有限服务型

4、时尚之旅酒店管理有限公司 酒店住宿、餐 100% 30,000 134,831 29,099 20,524 137

饮管理

经营酒店及

5、上海锦江达华宾馆有限公司 100% 3,170 5,835 111 1,393 -545

餐饮

经营酒店及

6、上海闵行饭店有限公司(注 2) 100% 769 5,310 322 1,053 -428

餐饮

二、食品及餐饮业务(主要部分):

餐饮业开发

1、上海锦江国际餐饮投资管理有

管理、国内贸 100% 14,993 10,643 3,078 28,142 -4,297

限公司

其中子公司:上海锦江国际食品

餐饮业务 100% 1,000 3,702 1,942 11,436 526

餐饮管理有限公司(注 3)

上海新亚食品有限 生产月饼及

公司(注 3) 100% 1,142 1,961 421 1,071 -483

冷冻食品

上海锦箸餐饮管理有

限公司(注 3) 餐饮业务 100% 1,000 559 -400 1,180 -644

上海锦亚餐饮管理有

限公司(原“新亚大 中西餐饮 100% 6,867 3,402 -253 12,489 -2,359

家乐”)(注 3)

上海锦江同乐餐饮管

理有限公司(注 3) 中西餐饮 51% 1,890 736 362 1,960 -166

10

1,230

联营公司:上海吉野家快餐有限

公司(注 3) 日式快餐 42.815% 1,778 1,080 6,356 -1,633

万美元

205

上海静安面包房有限 生产和销售

公司(注 3) 14.63% 5,107 1,304 10,435 32

面包糕点 万美元

2,701

2、上海肯德基有限公司 西式快餐 42% 71,968 22,305 267,164 -562

万美元

3、上海新亚富丽华餐饮股份有限

中式餐饮 41% 3,500 9,735 6,232 20,686 1,089

公司

2,150

4、杭州肯德基有限公司(注 4) 西式快餐 8% 107,159 42,178 386,653 23,774

万美元

334.8

5、无锡肯德基有限公司(注 4) 西式快餐 8% 37,618 8,471 108,938 3,418

万美元

1,000

6、苏州肯德基有限公司(注 4) 西式快餐 8% 59,885 18,877 192,576 10,877

万美元

三、其他业务(主要部分):

长江证券股份有限公司 证券经纪、证

2.74% 474,246 6,792,283 1,394,037 454,821 170,544

券投资咨询

注:1、山西金广快捷酒店管理有限公司系上海锦江国际旅馆投资有限公司之全资子公司。

2、上海闵行饭店有限公司于 2013 年 5 月份起实施全店范围的修缮工程,于 2014 年 9 月起

开业并按照“锦江都城”品牌标准运营。

3、上海新亚食品有限公司的 95%股权、上海锦江国际食品餐饮管理有限公司的 82%股权、上

海锦箸餐饮管理有限公司 100%股权、上海锦亚餐饮管理有限公司 100%股权、上海锦江同乐餐饮

管理有限公司的 51%股权和上海吉野家快餐有限公司的 42.815%股权为上海锦江国际餐饮投资管

理有限公司所持有。上海静安面包房有限公司的 14.63%股权为上海锦江国际餐饮投资管理有限公

司所持有,后者对其能够施加重大影响。本公司持有上海锦江国际餐饮投资管理有限公司的 100%

股权、上海新亚食品有限公司的 5%股权、上海锦江国际食品餐饮管理有限公司的 18%股权。

4、本表所列上海肯德基有限公司、杭州肯德基有限公司的相关数据未经审计,仅供投资者参

考。

5、表中期末持股比例为本公司直接或间接持有被投资单位的股权比例。

3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

3.2.1 行业竞争格局和发展趋势

1、行业竞争格局

有限服务型酒店市场在中国正处于一个快速成长阶段。虽然已经出现少数优势企业,并且按

照客房规模大小排列前 10 位的经济型连锁酒店集团所占市场份额合计已占较大比重。但是,我国

经济型酒店的市场发展空间依然巨大,现有的少数优势企业以及大批新进企业仍将在未来几年内

实施较大规模的扩张。据中国经济型酒店网的统计,在 2000 年至 2013 年间,中国经济型连锁酒

店的家数从 23 家快速增加至 12,227 家,客房数从 3,236 间快速增加至 1,235,833 间。同时,国

11

务院第三次全国经济普查领导小组办公室和国家统计局于 2014 年 12 月 16 日联合发布的截至 2013

年 12 月 31 日的全国第三次经济普查数据公报(第三号)显示,全国住宿企业法人单位共计 7.3

万家,其中旅游饭店家数为 2.4 万家,一般旅馆为 4.2 万家。按此计算,经济型连锁酒店家数目

前大约分别仅占全国住宿企业法人单位总数的 17.4%和占一般旅馆总数的 30.3%。

全国连锁餐饮企业门店数 2013 年末 20,554 个,比 2012 年末增加 2,401 个。连锁餐饮企业

营业额 2013 年度实现 1,319.62 亿元,比 2012 年增长 2.8%(资料来源:国家统计局);预计连锁

餐饮企业门店数及其营业额也将继续保持一定程度的增长。

2、行业的发展趋势

当前和今后一个时期,是我国全面建设小康社会和实现社会主义现代化建设第三步战略目标

的关键期,也是我国旅游业的黄金发展期和转型升级期。随着工业化、信息化、城镇化、市场化、

国际化建设步伐加快,我国旅游业发展面临新的机遇。

《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》提出如下意见:以转型升级、提质增效为主

线,推动旅游产品向观光、休闲、度假并重转变,满足多样化、多层次的旅游消费需求;推动旅

游开发向集约型转变,更加注重资源能源节约和生态环境保护,更加注重文化传承创新,实现可

持续发展;推动旅游服务向优质服务转变,实现标准化和个性化服务的有机统一。到 2020 年,境

内旅游总消费额达到 5.5 万亿元,城乡居民年人均出游 4.5 次,旅游业增加值占国内生产总值的

比重超过 5%。

按照世界旅游业发展的一般规律,人均 GDP 接近 5,000 美元时,旅游将成为城镇居民生活的

基本内容和主要的消费需求,旅游业将进入爆发式增长阶段。目前全国人均 GDP 已达 6700 多美元,

已是中等收入国家水平。随着交通、城市建设、旅游基础设施的发展完善,将使旅游通达性和便

捷性明显提升。这些都为旅游业持续快速发展奠定了坚实基础。

综合分析 2014 年影响旅游业发展的各种有利因素和不利因素,我们认为 2015 年我国旅游业仍将

保持平稳较快增长。国家旅游局相关信息显示,2015 年我国旅游业发展的相关预期目标是:国内

旅游人数 39.5 亿人次,同比增长 10%;国内旅游收入 3.3 万亿元,同比增长 12%;国际旅游收入

580 亿美元,同比增长 3%;旅游总收入 3.66 万亿元,同比增长 11%。

3.2.2 公司发展战略

本公司将以“有限服务型酒店”和“食品及连锁餐饮”等为重点发展方向,保持和强化“锦

江之星”等成熟优势品牌的市场先导地位,积极发展“锦江都城”品牌。积极探索自主品牌连锁

快餐的商业模式,努力提高餐饮业务的投资效益。进一步提升在“管理、品牌、网络、人才”等

方面的核心竞争能力,全球布局、跨国经营,实现公司价值的最大化。

3.2.3 经营计划

公司预计于 2015 年度实现来自于中国境内的营业收入 315,000 万元,比上年度增长 8.13%。

计划开展以下主要工作:

12

1、有限服务型酒店营运及管理业务

加快提升有限服务酒店管理平台的管控与支持能力,进一步提升公司多品牌协调发展能力。

2015 年度计划新增开业连锁有限服务型酒店 150 家,到 2015 年末开业门店总数预计达到 1,118

家;新增签约连锁有限服务型酒店 250 家,至 2015 年末签约门店总数预计达到 1,465 家。主要措

施如下:

一是加快发展速度,继续推进多品牌协同发展。通过对现有品牌体系进行梳理,进一步明确

各品牌的定位与内涵;优化投资模型,制定和优化各品牌具有市场竞争力的财务模型。强化预算

执行与管理,提升经营效益。

二是以互联网思维为导向,创新营销手段。加快新技术应用,将移动智能终端与酒店服务深

度结合,以提升用户口碑和营销反应速度为目标,加大对电子商务领域的投入,顺应商务市场变

化,打造一体化、智慧化出行体验,以更好的产品来吸引消费者。

三是继续深化企业转型,做强管理平台。借鉴国际成熟酒店集团的做法和经验,以打造可支

撑多品牌、国际化的管理平台为目标。充分利用信息化平台优势,通过对现有业务、流程的梳理,

建立与多品牌、国际化发展相适应的共享服务平台,进一步扩大共享业务范畴,发挥系统和平台

效应,大力提升共享平台管控与支持效能。

四是加强酒店品质建设。将精品酒店的格调与经济型酒店的效率融合在一起,为消费者提供

高性价比的服务。满足目标人群的文化需求和审美情趣,树立行业标杆。同时完善各品牌标准的

建设,明确各品牌的定位与特色,维持品牌标准的统一性与严肃性。

五是加强加盟管理建设。优化加盟制度及流程,提高服务支持能级,搭建公司与加盟商双赢

体系,重视加盟商的利益和诉求,帮助加盟店提升经营业绩。加强加盟商分级管理,以新的视角、

新的力度和新的姿态将加盟管理工作提升到一个新的角度,提升公司服务平台对加盟店的支持服

务能力。

六是推进国际化发展战略。发挥卢浮国际收购效应,推进公司国际化发展战略,通过“引进

来”、“走出去”,进一步完善公司酒店品牌系列;同时引进和借鉴国际先进管理经验,整合境内外

资源,实现区域优势互补,充分发挥协同效应,提升公司酒店资产价值,拓展业务规模,提高市

场占有率。

2、食品及餐饮业务

一是制定“新亚大包”连锁品牌再造的战略转型规划,通过对现有产品进行梳理调整、优化

店铺营运动线、提升产品品质,形成全新的店铺运营模式,从而有效控制人工、能源、食品三大

成本,同时建立连锁快餐营运体系和标准,进而形成核心竞争力;调整店铺选址开发规划,围绕

市场商圈热点、消费者需求,开出符合战略转型规划的新的店铺,提升品牌知名度,改善顾客体

验。

二是稳步发展团膳业务。完善系统建设,提升管理效率;大力拓展团餐业务,通过管理输出、

合作开发等多种业务模式,积极推动业务拓展;建立后备人才梯队管理机制,通过建立团膳培训

实验中心,在保留人才的基础上,有计划、有步骤地对后备人才加快、加强培养,不断提升团膳

13

可持续发展能力。

三是提升食品公司生产能力。通过生产功能及产能升级,在保证产品质量的前提下,不断探

索降低生产成本的有效途径,提升盈利能力。

四 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影

响。

长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响(一)

单位:元 币种:人民币

2013年1月1日 2013年12月31日

交易

被投资 归属于母公司

基本 长期股权投资 可供出售金融 归属于母公司

单位 股东

信息 (+/-) 资产(+/-) 股东权益(+/-)

权益(+/-)

杭州肯德基有 -12,265,725.33 12,265,725.33

限公司

苏州肯德基有 -5,484,594.24 5,484,594.24

限公司

无锡肯德基有 -3,761,343.20 3,761,343.20

限公司

长江联合发展 -700,000.00 700,000.00

公司

上海商务中心 -5,187,700.00 5,187,700.00

股份有限公司

申银万国证券 -5,000,000.00 5,000,000.00

股份有限公司

(注)

上海锦江酒店 -1,469,473.95 1,469,473.95

物品有限公司

其他 -8,850,000.00 8,850,000.00

合计 / -42,718,836.72 42,718,836.72

长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响(一)的说明

根据《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》,公司对持有的不具有控制、共同控制、重大影

响,且其公允价值不能可靠计量的长期股权投资,作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算,

14

不作为长期股权投资核算,并对其采用追溯调整法进行调整。

执行上述会计准则,仅对可供出售金融资产和长期股权投资两个报表项目金额产生影响,对

公司 2013 年度及本期末总资产、负债总额、净资产及本期净利润不产生影响。

注:报告期内,根据中国证监会《关于核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏

源证券股份有限公司的批复》【证监许可[2014]1279 号】,申银万国证券股份有限公司以换股方式

吸收合并宏源证券股份有限公司;重组后,公司更名为申万宏源集团股份有限公司,并于 2015

年 1 月 26 日在深圳证券交易所挂牌上市(证券简称:申万宏源,证券代码:000166)。截至本报

告披露日,本公司持有申万宏源股份 11,088,566 股,占申万宏源总股本的 0.07%。

4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影

响。

4.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

与上年末相比,公司于 2014 年末合并范围变动如下:

增加新收购的 1 家子公司。2014 年 11 月锦江之星旅馆有限公司收购深圳华侨城城市客栈有

限公司 100%股权。深圳华侨城城市客栈有限公司成为本公司子公司而纳入合并财务报表范围。

增加新设立的 3 家子公司。其中上海锦卢投资管理有限公司为本公司本年度新设立并持有

100%股权的子公司。嘉兴锦湖酒店管理有限公司、上海锦张酒店管理有限公司为上海锦江国际旅

馆投资管理有限公司本年度新设立并持有 100%股权的子公司。

减少 1 家子公司。上海锦厨餐饮管理有限公司系锦江之星管理有限公司全资子公司,经锦厨

股东会决议,决定提前终止经营。于 2014 年 1 月 23 日,锦厨工商歇业注销手续已经完成。

4.4 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

董事长:俞敏亮

上海锦江国际酒店发展股份有限公司

2015 年 3 月 26 日

15

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