辽宁成大：2014年年度报告摘要_股票频道

公司代码：600739 公司简称：辽宁成大

辽宁成大股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海

证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所辽宁成大 600739

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名于占洋王红云

电话 0411－82512731 0411—82512618

传真 0411－82691187 0411－82691187

电子信箱 lncd@chengda.com.cn why@chengda.com.cn

二主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位：元币种：人民币

本期末

2013年末 2012年末

比上年

2014年末同期末

调整后调整前增减（% 调整后调整前

）

总资产 20,281,372,071.97 18,589,617,457.26 17,891,122,038.85 9.10 15,993,893,566.57 15,993,893,566.57

归属于上市公司

13,457,654,789.81 11,580,353,451.23 11,134,003,574.51 16.21 10,808,715,533.98 10,361,643,588.87

股东的净资产

2013年本期比 2012年

2014年上年同

调整后调整前调整后调整前

期增减

(%)

经营活动产生的

426,131,779.63 229,578,123.39 332,894,847.82 85.62 14,758,106.44 14,758,106.44

现金流量净额

营业收入 9,238,557,842.14 10,333,854,547.99 10,333,854,547.99 -10.60 10,293,877,084.55 10,293,877,084.55

归属于上市公司

812,969,727.53 845,683,808.60 846,405,876.99 -3.87 694,880,445.93 694,880,445.93

股东的净利润

归属于上市公司

股东的扣除非经

779,862,406.78 586,025,591.62 586,747,660.01 33.08 661,048,834.24 661,048,834.24

常性损益的净利

润

减少

加权平均净资产

6.53 7.55 7.88 1.02个 6.66 6.96

收益率（%）

百分点

基本每股收益（元

0.5841 0.6197 0.6202 -5.74 0.5092 0.5092

／股）

稀释每股收益（元

0.5841 0.6197 0.6202 -5.74 0.5092 0.5092

／股）

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数（户） 129,725

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 93,903

前 10 名股东持股情况

持股持有有限售

持股质押或冻结的股份数

股东名称股东性质比例条件的股份

数量量

(%) 数量

辽宁成大集团有限公司国有法人 11.88 169,889,039 0 无 0

境内非国有

巨人投资有限公司 4.55 65,000,000 65,000,000 质押 65,000,000

法人

博时价值增长证券投资基金其他 1.96 27,990,735 0 无 0

新华人寿保险股份有限公司

－分红－团体分红－018L－其他 1.51 21,517,390 0 无 0

FH001 沪

富邦人寿保险股份有限公司

境外法人 0.92 13,125,389 0 无 0

－自有资金

中国证券投资者保护基金有

其他 0.79 11,339,849 0 无 0

限责任公司

陈国义境内自然人 0.67 9,600,000 0 无 0

中衍期货有限公司其他 0.63 9,024,870 0 无 0

南京高科新创投资有限公司其他 0.62 8,917,303 0 无 0

中国建设银行－博时价值增

其他 0.62 8,880,716 0 无 0

长贰号证券投资基金

上述股东关联关系或一致行动的说明前十名无限售条件股东中，公司第一大股东辽宁成大集团

有限公司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上

市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

除此以外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属

于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说无

明

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

公司于 2015 年 3 月 20 日完成 2014 年度非公开发行股票的发行工作，辽宁成大集团有限公司对本

公司的持股数量不变，仍为 169,889,039 股，持股比例变更为 11.11%。

三管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014 年，公司面对错综复杂的宏观经济形势和各经营领域的实际状况，坚持战略导向和效益

为核心，趋利避害，顺势而为。能源开发在项目进程上取得重要进展，部分领域运营质量有所提

升，经营规模在逆势下相对稳定，战略管控体系在经营实践中得到进一步加强。报告期内,实现销

售收入 92.4 亿元,归属于上市公司股东的净利润 8.13 亿元。

1、生物制药

2014 年，成大生物积极做好销售、生产和研发工作，进一步提升产、研、销一体化的核心竞

争能力，保持了在人用狂犬病疫苗行业的领导地位。

成大生物在生产上，严控产品质量，挖掘生产潜力，最大限度释放了产能；研发工作有序推进，

北京细菌疫苗研发中心建成并投入使用，流感疫苗、流脑疫苗、甲肝疫苗、二倍体狂苗等项目的

研发工作都在按计划推进。自主研发的双价肾综合征出血热疫苗（Vero细胞）已完成临床研究工

作，生产车间正在建设中。高度关注行业监管政策变化，完善企业危机处理的长效机制。

全力推进上市工作。成大生物于 2014 年 12 月在新三板市场挂牌成功，为促进企业长远发展、

进一步提升企业价值和行业影响力奠定了基础。

报告期内,实现销售收入 9.37 亿元,利润总额 52,208 万元。

2、商贸流通

（1）医药连锁

2014 年，成大方圆全面贯彻公司“提升运营质量，促进利润增长”的经营方针，实现稳步发

展，全年净增门店 51 家，门店总数增加到 926 家。

持续贯彻总成本领先战略。加大集中采购力度，进一步加强客户资源整合，增加优质协议客

户数量；不断强化品类管理；推进信息化建设，PRS 信息系统的切换与升级已全部完成, 物流配送

体系得到进一步完善；继续实施差异化战略，高度重视执业药师队伍建设；全力推进电商项目建

设，官网平台成功上线。

报告期内,实现销售收入 25.89 亿元,利润总额 8,241 万元。

（2）国内外贸易

纺织品出口贸易方面，深入贯彻大客户战略，从“客户开发维护、产品研发设计、供应商体

系建设”上积极培育竞争能力，全力打造公司平台的整体优势；大宗商品贸易方面，公司采取了

进一步做实供应链、提高运营质量的经营方针，注重风险防范，努力优化客户结构，加快业务模

式转换。

报告期内,实现销售收入 54.37 亿元,利润总额-3,710 万元。

3、能源开发

2014 年下半年以来，国际原油价格持续大幅度下跌，最大跌幅超过 50%，国内原油和页岩油

价格随之一路下行，公司油页岩项目承受巨大压力。

成大弘晟除原有困难之外，油价的大幅下跌进一步加剧了困难局面；虽然公司采取了一系列

措施压缩生产成本，降低费用支出，但由于经营亏损和计提减值准备，2014 年经营继续亏损且亏

损额加大，举步维艰。

报告期内，实现销售收入 26,928 万元，利润总额 -44,524 万元。

新疆宝明围绕完成石长沟二期项目建设和石长沟一期全面稳产达产两大重点工作，按照“早

建成、早投产、早见效”的总体要求，通过艰苦努力，项目建设和项目调试工作取得重要进展,

二期建设工程仅用 8 个月就完成施工任务，当年年底顺利实现一二期设备成功联合运行。项目的

设备整改和生产调试进展顺利，干馏厂单炉处理量已稳定超过设计指标。但油价持续下跌对新疆

宝明销售工作影响较大。

报告期内，实现利润总额 -3,737 万元。

4、金融服务

2014 年，广发证券紧紧抓住资本市场活跃、证券行业深化改革的大好机遇，着力按照战略规

划落实年度经营指标和重点工作。全年实现归属于母公司所有者的净利润 50.22 亿元，归属辽宁

成大的投资收益同比增长 78.58%，为公司盈利做出突出贡献。

（二）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

（1）生物制药

生物制药产业处于发展战略机遇期，人用疫苗是朝阳行业，高质量人用疫苗需求会不断增加，

未来前景看好；政府以推行新版药典、新版 GMP 为抓手，加大行业监管力度，从产品研发、生产

质量和市场营销等各个环节进行全面质量管理，改善规范行业竞争环境，为优势企业可持续发展

创造了有利条件。

（2）商贸流通

1）医药连锁

医药零售连锁行业经历多年的过度竞争，总体上已经进入低速增长阶段；药品等健康产品的

消费需求增长前景广阔而且动力十足，呈现出个性化、多样化特征；医药分家和医院药房托管已

经列入深化医改工作的议事日程；市场竞争秩序在逐步规范；药品流通行业重组扩张步伐在加快，

龙头企业正在崛起，产业集中度在不断提高；传统的实体门店经营模式正在与互联网思维和技术

进行深度融合，引发行业变革。

2）国内外贸易

大宗商品价格十年趋势性上涨周期已经结束，钢铁、煤炭等行业多年来积累的深层次隐患逐

次显现并集中爆发，整个产业链承受了前所未有的压力；大宗商品流通企业的经营面临严峻挑战。

2015 年，大宗商品价格会低位震荡，行业去产能的过程将持续，企业经营分化更加明显，兼并重

组在所难免。纺织服装出口面对的国际市场需求有所改善，总体上将实现有限增长。美国市场复

苏明显，欧洲市场触底反弹，但日元继续大幅贬值，出口价格失去竞争优势，加剧订单向低成本

地区转移。中国纺织服装出口形势严峻而复杂，企业转型升级是必由之路。

（3）能源开发

2014 年，全球石油需求增长预期放缓而供给相对充足，美国收紧货币政策和大国政治博弈等

系列因素导致国际油价快速大幅下跌。2015 年，世界经济总体复苏疲弱态势难有明显改观，能源

供应将呈现出多极化和多元化特征；同时，成本原因将导致部分石油生产商减少供应，预计国际

油价会因此有阶段性反弹但难以重回高位。

2、公司发展战略

以科学发展观统领全局，实行产业有限多元化。致力于商贸流通、生物制药、能源开发、金

融服务四个经营领域发展。强化资源配置功能，推动内部资源共享、价值链协同和团队协作。在

各个经营领域内，实行专业化。打造行业地位突出、影响力显著、竞争力强劲的一流专业化企业。

（1）成大生物发展战略：

近期聚焦疫苗行业，巩固中国疫苗产业的第一集团企业地位；远期实行相关多元化发展策略，

成为中国生物制药产业的第一集团企业。人用疫苗作为核心业务，积极拓展国际国内两个市场，

加大投资和研发力度，通过多种方式快速上市新产品，确立和巩固行业领先者地位。

（2）成大方圆发展战略：

聚焦药品流通行业，以零售业务为核心业务，以批发业务为补充业务，从产品、区域、渠道

和客户四个方面推进商业模式转型，积极推进网上药店业务，探索中医药馆和药妆店等新型业态，

拓展未来成长空间；围绕品类管理，优化供应链，实现成本领先；围绕客类管理，提供差异化服

务，实现客户满意；继续贯彻实施总成本领先和差异化竞争战略；通过资本经营和产业经营并重，

实现外埠区域市场突破和商业模式转型，为走向全国奠定基础。

（3）贸易发展战略：

服装贸易：做供应链的组织者和管理者。努力培养专业化的人才队伍，通过高效的业务团队

和科学的业务流程，进一步延伸和强化服务功能，为客户提供满意的商品和服务，实现效益和规

模的稳定增长。

大宗商品贸易：做供应链管理者。提倡团队协作和业务创新，充分发挥成大的品牌和资源优

势，整合开发具有一定社会影响力的大宗业务。经过几年努力，实现规模和效益的快速增长。

（4）能源开发战略：

在原油价格大幅下跌的市场环境下，公司将千方百计克服不利因素，坚定信心，继续发展油

页岩产业。但是，纵观国内外油价目前尚无大幅度恢复性上涨的迹象，公司仍需苦练内功，以降

低成本、提高效率为手段，努力提高油页岩项目的投资收益，做好应对油价持续低迷局面的中长

期准备。

近期，将以挖潜增效、严控成本为油页岩项目的核心工作。重点抓好降低矿石成本、提高加

工能力和油收效率等关键因素，提升运营管理水平，压低生产综合成本，最大化化解市场因素的

负面影响。同时，谨慎客观地寻求低迷市场环境带来的资源布局机会；持续改进和优化现用工艺

的投资成本和生产效率；积极研发页岩油深加工技术，探索产业链延伸提高项目投资收益的可能

性。

3、经营计划

（1）生物制药

2015 年，成大生物将抓住市场机遇，进一步做好生产安排和销售工作，坚持不懈加强生产质量

管理，按计划积极有序推进研发工作，进一步增强发展后劲，打造产、研、销一体化的核心能力；

抓住新三板挂牌的有利时机，按照上市公司要求，结合战略规划工作，进一步完善治理结构和组

织架构，探索并推动成大生物的产业升级。

（2）商贸流通

1）医药连锁

2015 年，成大方圆将坚持跨省连锁的战略方向，积极扎实推进网络建设，促进规模和效益的

增长；以客户需求为导向，着力推进差异化战略，进一步打造核心能力；加强并完善商品采购配

送体系，以提升网络价值为目标，进一步推进网络拓展；在贯彻好总成本领先战略的基础上，加

大力度实施差异化战略；并努力探索拓展药品批发业务增长新途径，推动经营模式转换。

2）国内外贸易

2015 年，纺织品出口贸易将深化大客户战略，继续在“客户开发维护、产品研发设计、供应

商体系建设”上培育竞争能力；着力产品研发设计体系建设，探索传统经销商与产品研发设计整

体解决方案提供者相结合的新型业态，推动经营模式和发展方式的转换。大宗商品贸易将寻求健

康持续发展之道，把拓展规模与实际经营能力、风险控制能力及实现利润有机结合。

（3）能源开发

2015 年，油页岩项目要以降低成本、提高效率为核心，最大化降低油价低迷对项目的不利影

响。

成大弘晟要采取一切有效坚决措施，减少亏损，力争少拖公司整体效益的后腿。要以进一步

降低生产运营综合成本为首要工作。要持续改进和优化采矿方案、技术和管理，把降低采矿成本

目标落到实处；进一步精简人员编制，切实降低费用支出；紧密跟踪市场波动，及时合理调整产

能，灵活安排生产计划。

新疆宝明要实现建设期向调试生产期的顺利过渡。面对油价可能较长时间低位徘徊的困难局

面，要苦练内功，提高工作效率，千方百计降低采矿和炼油成本，抓好销售工作。要加强生产管

理，切实降低运营成本，特别是要加强采矿管理，不断优化采矿方案，严格控制采矿贫化率；积

极探索优化干馏工艺，提高加工处理能力和油品回收效率。要将以搭建多渠道的客户体系、建立

市场化定价机制为目标，全力抓好销售工作，以疆内及周边省份深加工企业为主要销售方向，加

强市场调研与推广，加紧实现销售突破，尽快建立起长期、稳定的销售渠道。

（4）金融服务

2015 年，证券行业将迎来自全流通股改以来制度红利释放的又一次大好机遇，为广发证券实

现“中国领先、亚太一流的证券金融集团”的目标创造了有利条件。公司将一如既往，全力支持

广发证券的战略规划落实，提升行业地位和影响力，保障公司投资收益持续增长。

4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司新疆油页岩综合开发利用一期项目预计投入 43.4 亿元，截至 2014 年年末，已投入资金

30.7 亿元，其余资金公司需要通过自有资金和外部融资等多种方式来满足该项目的资金需求。公

司将根据工程建设及工程决算进度，合理安排资金使用计划。

5、可能面对的风险

（1）产业政策风险

公司主营业务大部分处于完全竞争行业，国内外经济形势和国家有关贸易、税收、土地、信

贷政策变化对公司经营有相当程度的影响。人民币汇率的不确定也会对公司出口业务造成一定的

影响。

对策：加强对国内外经济形势和经济运行态势的研究，在产业政策变化时，及时制定对策，

化解产业政策不确定性带来的风险。

（2）行业风险

1）原油价格波动的风险

国际原油价格未来走势存在一定的不确定性，从而可能影响本公司页岩油产品销售价格。

对策：采取多种手段，持续提升精细化管理水平，要加强生产管理，切实降低运营成本；适

当与用户签订产品长期销售合同，尽可能锁定市场风险，搭建多渠道客户体系，降低原油价格波

动产生的不利影响。

2）大宗商品贸易板块经营风险

受中国经济增速放缓和产能过剩等因素影响，大宗商品价格存在一定下降风险，行业去产能

的过程会持续，公司大宗商品贸易业务面临一定的经营风险。

对策：密切关注相关政策和行业情况，及时规避高风险的下游客户和供应商，针对性地采取

措施，主动把握和创造经营机会，最大限度的降低行业不景气带来的不利影响。

（3）经营风险

1）市场竞争的风险

本公司主营业务所在的国内外贸易、医药连锁业务处于完全竞争的领域，呈现出准入门槛低、

分散度高、集中度差等突出特点。虽然本公司在上述行业内的某些细分子行业或者部分产品生产

经营领域具备一定竞争优势，但仍然面临未来行业竞争导致本公司盈利能力下降的风险。

对策：进一步优化客户结构，做好客户选择，提高大客户销售占比；加强营销推广力度，确

保细分市场的竞争优势；合理规划布局，推动技术创新和产品升级。

2）药品质量安全风险

虽然本公司严格遵循 GSP 和 GMP 质量保证标准和医药行业的相关管理规范，并在临床试验阶

段加强安全性评估。但是，由于医药产品的研发和生产过程均较为复杂，客观上仍存在一定的药

品安全风险。

对策：加强从采购到销售的全过程管理，包括硬件、软件、人三方面的管理和控制；加强认

证检查、跟踪检查、专项检查等。

3）技术风险

本公司所涉及的生物医药行业是科技附加值较高的行业，为保持在国内外市场上的竞争优势，

本公司必须不断开发高科技含量、高附加值的新产品。新产品开发的前期研发以及产品从研制到

投产的周期长、环节多，本公司主营业务和盈利能力可能受到一定的影响。

对策：通过科学的研发规划、技术创新、兼并收购等手段，拓展产品结构，持续培育新的经

济增长点。

4）安全生产风险

本公司安全生产的风险主要集中在矿石开采和油品管理方面，一旦发生重大安全事故，将对

正常运行及经营业绩造成重大不利影响。

对策：通过安全生产风险管控体系，明确安全生产组织机构、机制制度、应急预案、信息平台，

全面建立与企业发展相适应的安全管理长效机制。

四涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影

响。

详见公司 2014 年年度报告全文之第五节“十二、执行新会计准则对合并财务报表的影响”。

4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

截止 2014 年 12 月 31 日，本公司合并财务报表范围内有 12 家子公司：辽宁成大国际贸易有

限公司、辽宁成大钢铁贸易有限公司、辽宁成大贸易发展有限公司、辽宁成大生物股份有限公司、

成大方圆医药连锁投资有限公司、新疆宝明矿业有限公司、吉林成大弘晟能源有限公司、沈阳成

大弘晟能源研究院有限公司、青海成大能源有限公司、成大沿海产业（大连）基金管理有限公司、

大连成大物业有限公司、辽宁田牌制衣有限公司。

本期合并财务报表范围及其变化情况详见公司 2014 年年度报告全文之附注“八、合并范围的

变动”和“九、在其他主体中的权益”。

董事长：尚书志

辽宁成大股份有限公司

2015 年 3 月 26 日

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