北巴传媒：债券发行预案公告_股票频道

证券代码：600386 证券简称：北巴传媒编号：临 2015-007

北京巴士传媒股份有限公司

债券发行预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、关于公司符合发行公司债券条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行

与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司董事会将公司的

实际情况与上述有关法律、法规和规范性文件的规定逐项对照，董事会认为本公

司符合公司债券发行条件的各项规定，具备发行公司债券的条件。

二、本次发行概况

（一）票面金额、发行价格及发行规模

本次公司债券面值 100 元，按面值平价发行。本次发行的公司债券票面总额

不超过 7 亿元人民币（含 7 亿元），具体发行规模提请股东大会授权董事会根据

公司资金需求情况和发行时市场情况，在上述范围内确定。

（二）发行对象及向公司股东配售的安排

本次公司债券拟向符合《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规规定的

合格投资者公开发行，投资者以现金认购。本次发行的公司债券不向公司股东优

先配售。

（三）债券期限及品种

本次发行的公司债券期限不超过 5 年（含 5 年），可以为单一期限品种，也

可以为多种期限的混合品种。本次发行公司债券的具体期限构成和各期限品种的

发行规模提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时的市场情况

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确定。

（四）债券利率及确定方式

本次发行的公司债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结

果，由公司与主承销商按照市场情况确定。债券票面利率采取单利按年计息，不

计复利；每年付息一次，到期一次还本。

（五）担保方式

本次发行公司债券是否采用担保及具体的担保方式提请股东大会授权董事

会根据相关规定及市场情况确定。

（六）发行方式

本次公司债券在获得中国证券监督管理委员会核准后，可以一次或分期发

行。具体发行方式提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时的市

场情况确定。

（七）赎回条款或回售条款

本次债券发行是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东

大会授权董事会根据相关规定及市场情况确定。

（八）募集资金用途

本次发行公司债券的募集资金拟用于补充公司营运资金，优化资本结构，改

善公司资金状况。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求

情况确定。

（九）公司的资信情况、偿债保障措施

公司最近三年资信情况良好。本次公司债券发行后，在出现预计不能按期偿

付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时，公司将至少采取如下措

施，并提请股东大会授权公司董事会办理与下述措施相关的一切事宜：

1、不向股东分配利润；

2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

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3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

4、主要责任人不得调离。

（十）发行债券的上市

本次发行结束后，公司将在满足上市条件的前提下，尽快向上海证券交易所

提出关于本次公司债券上市交易的申请。经监管部门批准，本次公司债券亦可在

适用法律允许的其他交易场所上市交易，具体上市交易场所提请股东大会授权董

事会根据相关法律法规、监管部门的批准和市场情况予以确定。

（十一）本次公司债券的承销方式

本次发行公司债券由主承销商以余额包销方式承销。

（十二）决议有效期

本次发行公司债券决议的有效期为自股东大会审议通过之日起 24 个月。

（十三）授权事项

为保证本次公开发行公司债券工作能够有序、高效地进行，董事会拟提请公

司股东大会授权董事会在有关法律法规规定范围内全权办理本次公司债券发行

相关事宜，包括但不限于下列各项：

1、在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，确定本次发

行公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次发行公司债券的发行条款，包括

但不限于具体发行规模、债券利率或其确定方式、发行时机、是否分期发行及发

行期数、具体期限构成和各期限品种的发行规模、是否设计回售或赎回条款、确

定担保相关事项、还本付息的期限和方式、具体配售安排、上市交易地点、承销

方式等与发行条款有关的一切事宜；

2、决定并聘请参与本次发行的中介机构，办理本次公司债券发行申报事宜；

3、决定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债

券持有人会议规则》；

4、办理本次公司债券发行申请的申报、发行、上市、还本付息等事宜，包

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括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本次公司债券发行及上市相关的所

有必要的文件、合同、协议、合约（包括但不限于募集说明书、承销协议、债券

受托管理协议、上市协议、各种公告及其他法律文件等）和根据法律法规及其他

规范性文件进行相关的信息披露；

5、在本次发行完成后，办理本次发行的公司债券的相关上市事宜；

6、如发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关法律、

法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，授权董事会依据监管部

门的意见对本次发行公司债券的具体方案等相关事项进行相应调整；

7、根据公司财务状况和资金需求，确定募集资金用于补充营运资金的具体

用途；

8、办理与本次发行公司债券有关的其他事项；

9、本授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

在上述授权获得股东大会批准的前提下，公司董事会授权公司管理层具体办

理本次发行公司债券有关的上述事宜。

三、公司的简要财务会计信息

公司简要财务信息主要取自已公告的 2012 年、2013 年和 2014 年度审计报

告，其中 2012 和 2013 年度的相关财务数据已根据财政部 2014 年发布的《企业

会计准则第 2 号—长期股权投资》等八项会计准则的要求进行了追溯重述。

投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司 2012 年、2013 年和

2014 年经审计的财务报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。

（一）公司最近三年合并范围变化情况

1、2014 年度

2014 年度，公司合并报表范围内新增北京世巴传媒有限公司（下称“世巴

传媒”）。世巴传媒系本公司与北京北广传媒移动电视有限公司（下称“北广传媒”）

于 2014 年 4 月共同以现金投资成立，注册资本 5,000 万元，其中：公司出资 2,550

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万元，持有 51%的股权；北广传媒出资 2,450 万元，持有 49%的股权。

2、2013 年度

2013 年度，公司合并报表范围较 2012 年未发生变化。

3、2012 年度

2012 年度，公司合并报表范围较 2011 年未发生变化。

（二）公司最近三年的资产负债表、利润表及现金流量表

1、最近三年资产负债表

（1）合并资产负债表

单位：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 93,097.60 102,727.11 97,043.14

应收票据 - 1,518.72 1,000.00

应收账款 19,315.67 20,323.12 19,716.28

预付款项 12,461.76 9,165.72 13,196.59

其他应收款 1,729.47 1,856.02 1,581.54

存货 26,671.47 26,811.49 21,590.18

其他流动资产 1,173.32 1,111.62 441.33

流动资产合计 154,449.28 163,513.80 154,569.07

非流动资产：

可供出售金融资产 14,904.09 9,606.96 8,368.72

长期股权投资 20,946.80 1,023.43 1,015.45

固定资产 50,129.43 44,808.10 39,257.80

无形资产 20,139.10 26,697.06 33,247.01

长期待摊费用 3,525.75 1,402.17 2,070.14

递延所得税资产 554.12 519.63 544.29

非流动资产合计 110,248.67 84,057.34 84,503.41

资产总计 264,697.95 247,571.14 239,072.48

流动负债：

短期借款 2,367.43 2,927.61 2,895.56

应付票据 25,967.65 28,521.94 22,650.55

应付账款 4,802.40 3,313.71 2,206.26

预收款项 17,367.87 10,794.28 11,835.22

应付职工薪酬 94.51 84.90 65.60

应交税费 2,625.65 3,083.94 2,650.57

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

应付股利 31.93 - 26.32

其他应付款 16,061.65 16,128.99 18,486.74

一年内到期的非流动负债 2,660.65 2,660.65 2,660.65

流动负债合计 71,979.74 67,516.02 63,477.47

非流动负债： - - -

长期应付款 5,321.30 7,981.94 10,642.59

递延收益 4,227.03 5,117.46 6,180.61

递延所得税负债 2,523.66 1,171.26 799.20

非流动负债合计 12,071.99 14,270.66 17,622.41

负债合计 84,051.73 81,786.68 81,099.87

股本 40,320.00 40,320.00 40,320.00

资本公积 64,700.63 64,797.31 64,797.31

减：库存股 - - -

其他综合收益 7,570.99 3,513.78 2,397.60

盈余公积 13,140.52 11,883.75 10,675.19

未分配利润 43,393.54 36,678.67 30,946.88

归属于母公司股东权益合计 169,125.69 157,193.51 149,136.99

少数股东权益 11,520.53 8,590.95 8,835.62

股东权益合计 180,646.22 165,784.46 157,972.61

负债和股东权益总计 264,697.95 247,571.14 239,072.48

（2）母公司资产负债表

单位：万元

项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 47,965.46 64,132.52 62,789.45

应收账款 10,069.89 11,211.58 10,807.24

预付款项 344.70 295.84 488.86

应收股利 309.35 309.35 309.35

其他应收款 13,020.36 13,426.33 11,632.39

存货 472.80 442.50 403.35

流动资产合计 72,182.56 89,818.12 86,430.64

非流动资产：

可供出售金融资产 14,904.09 9,606.96 5,896.80

长期股权投资 52,012.84 29,539.46 32,003.41

固定资产 1,099.07 1,196.53 1,030.88

无形资产 19,620.00 26,160.00 32,700.00

长期待摊费用 397.62 556.67 715.71

递延所得税资产 183.65 158.47 146.77

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项目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

非流动资产合计 88,217.27 67,218.09 72,493.57

资产总计 160,399.83 157,036.21 158,924.21

流动负债：

预收款项 1,713.56 1,657.25 1,295.86

应交税费 1,242.50 1,245.33 1,100.08

其他应付款 10,104.19 11,224.35 14,048.95

一年内到期的非流动负债 2,660.65 2,660.65 2,660.65

流动负债合计 15,720.90 16,787.57 19,105.55

非流动负债：

长期应付款 5,321.30 7,981.94 10,642.59

递延所得税负债 2,523.66 1,171.26 799.20

非流动负债合计 7,844.96 9,153.20 11,441.79

负债合计 23,565.86 25,940.78 30,547.34

股本 40,320.00 40,320.00 40,320.00

资本公积 64,334.95 64,334.95 66,732.55

其他综合收益 7,570.99 3,513.78 -

盈余公积 13,140.52 11,883.75 10,675.19

未分配利润 11,467.51 11,042.95 10,649.13

归属于母公司股东权益合计 136,833.97 131,095.43 128,376.88

股东权益合计 136,833.97 131,095.43 128,376.88

负债和股东权益总计 160,399.83 157,036.21 158,924.21

2、最近三年利润表

（1）合并利润表

单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 300,041.91 310,591.66 295,232.99

减：营业成本 224,896.90 234,733.34 220,589.77

营业税金及附加 4,253.90 4,078.08 5,174.83

销售费用 20,184.15 21,994.84 20,985.83

管理费用 22,412.34 23,427.79 23,184.65

财务费用 1,424.88 1,555.81 1,720.07

资产减值损失 117.06 95.53 229.17

加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列） - - -

投资收益(损失以“-”号填列） 198.33 245.79 264.89

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -76.63 7.98 16.49

二、营业利润(损失以“-”号填列） 26,951.01 24,952.07 23,613.56

加：营业外收入 290.95 311.15 697.39

其中：非流动资产处置利得 81.87 230.06 0.00

减：营业外支出 91.80 141.26 99.35

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

其中：非流动资产处置损失 87.13 139.37 63.44

三、利润总额(损失以“-”号填列） 27,150.15 25,121.95 24,211.60

减：所得税费用 7,150.48 6,969.25 6,488.29

四、净利润(损失以“-”号填列） 19,999.67 18,152.70 17,723.30

归属于母公司股东的净利润 18,858.04 17,423.54 16,356.63

少数股东损益 1,141.63 729.16 1,366.68

五、其他综合收益的税后净额 4,057.21 1,116.18 -958.23

归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 4,057.21 1,116.18 -958.23

（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 - - -

（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 4,057.21 1,116.18 -958.23

1、可供出售金融资产公允价值变动损益 4,057.21 1,116.18 -958.23

六、综合收益总额 24,056.88 19,268.88 16,765.07

（2）母公司利润表

单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业收入 37,625.50 41,002.54 40,847.03

减：营业成本 7,801.42 8,092.07 7,586.49

营业税金及附加 1,425.77 1,579.51 2,803.19

销售费用 10,997.61 12,448.14 12,441.80

管理费用 6,754.38 7,893.31 8,879.68

财务费用 -432.44 -317.32 -221.29

资产减值损失 100.71 46.82 64.03

加：公允价值变动收益(损失以“-”号填列） - - -

投资收益(损失以“-”号填列） 4,384.10 3,750.41 3,283.21

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -76.63 7.98 16.49

二、营业利润(损失以“-”号填列） 15,362.16 15,010.42 12,576.36

加：营业外收入 0.69 2.05 359.49

其中：非流动资产处置利得 - - -

减：营业外支出 0.60 0.00 0.36

其中：非流动资产处置损失 0.60 0.00 0.36

三、利润总额(损失以“-”号填列） 15,362.24 15,012.47 12,935.49

减：所得税费用 2,794.51 2,926.89 2,507.52

四、净利润(损失以“-”号填列） 12,567.73 12,085.58 10,427.97

3、最近三年现金流量表

（1）合并现金流量表

单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

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项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 342,460.41 343,389.20 326,492.00

收到其他与经营活动有关的现金 1,016.31 1,507.35 1,412.34

经营活动现金流入小计 343,476.72 344,896.55 327,904.34

购买商品、接受劳务支付的现金 244,953.51 259,223.72 243,464.66

支付给职工以及为职工支付的现金 32,521.88 27,528.66 23,652.05

支付的各项税费 16,083.96 15,768.59 14,675.72

支付其他与经营活动有关的现金 12,973.74 24,451.86 19,004.58

经营活动现金流出小计 306,533.09 326,972.82 300,797.02

经营活动产生的现金流量净额 36,943.63 17,923.73 27,107.32

二、投资活动产生的现金流量： -

收回投资收到的现金 - 437.00 1,000.00

取得投资收益收到的现金 274.96 50.81 248.40

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的

633.18 1,079.21 710.82

现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 887.15 1,033.54 912.75

投资活动现金流入小计 1,795.29 2,600.56 2,871.97

购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现

13,562.94 9,165.32 12,771.57

金

投资支付的现金 20,000.00 - -

投资活动现金流出小计 33,562.94 9,165.32 12,771.57

投资活动产生的现金流量净额 -31,767.65 -6,564.77 -9,899.60

三、筹资活动产生的现金流量： - -

吸收投资收到的现金 2,450.00 - -

其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 2,450.00 - -

取得借款收到的现金 290.00 1,050.00 -

发行债券收到的现金 - - -

收到其他与筹资活动有关的现金 240.56 - 1,508.39

筹资活动现金流入小计 2,980.56 1,050.00 1,508.39

偿还债务支付的现金 390.00 950.00 -

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 12,487.46 12,465.19 2,078.36

其中：子公司支付少数股东的现金股利 726.79 1,000.15 1,127.98

支付其他与筹资活动有关的现金 1,532.77 716.65 322.33

其中：子公司减资支付给少数股东的现金 - - -

筹资活动现金流出小计 14,410.22 14,131.83 2,400.69

筹资活动产生的现金流量净额 -11,429.66 -13,081.83 -892.30

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - -

五、现金及现金等价物净增加额 -6,253.69 -1,722.88 16,315.42

加：期初现金及现金等价物余额 85,018.51 86,741.39 70,425.97

六、期末现金及现金等价物余额 78,764.82 85,018.51 86,741.39

（2）母公司现金流量表

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单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 40,776.72 42,944.77 40,324.42

收到其他与经营活动有关的现金 13.72 - -

经营活动现金流入小计 40,790.44 42,944.77 40,324.42

购买商品、接受劳务支付的现金 14,740.89 15,270.51 10,534.06

支付给职工以及为职工支付的现金 5,479.53 5,302.14 4,903.54

支付的各项税费 5,291.65 6,190.84 6,068.96

支付其他与经营活动有关的现金 3,176.75 7,620.24 8,756.03

经营活动现金流出小计 28,688.82 34,383.73 30,262.59

经营活动产生的现金流量净额 12,101.63 8,561.04 10,061.83

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 - 437.00 -

取得投资收益收到的现金 4,460.73 3,555.43 3,266.72

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的

0.25 - 10.22

现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 15,172.59 8,397.64 5,767.68

投资活动现金流入小计 19,633.57 12,390.07 9,044.62

购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 115.48 210.16 1,037.43

投资支付的现金 22,550.00 - -

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - -

支付其他与投资活动有关的现金 13,590.00 8,900.00 2,450.00

投资活动现金流出小计 36,255.48 9,110.16 3,487.43

投资活动产生的现金流量净额 -16,621.91 3,279.91 5,557.19

三、筹资活动产生的现金流量： - -

收到其他与筹资活动有关的现金 - - 258.39

筹资活动现金流入小计 - - 258.39

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 11,631.38 10,483.20 -

支付其他与筹资活动有关的现金 15.39 14.69 6.62

筹资活动现金流出小计 11,646.77 10,497.89 6.62

筹资活动产生的现金流量净额 -11,646.77 -10,497.89 251.77

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - -

五、现金及现金等价物净增加额 -16,167.06 1,343.07 15,870.80

加：期初现金及现金等价物余额 64,132.52 62,789.45 46,918.66

六、期末现金及现金等价物余额 47,965.46 64,132.52 62,789.45

（三）公司最近三年主要财务指标

财务指标 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

流动比率（倍） 2.15 2.42 2.44

速动比率（倍） 1.78 2.02 2.09

资产负债率（合并）（%） 31.75% 33.04% 33.92%

10 / 16

资产负债率（母公司）（%） 14.69% 16.52% 19.22%

归属于母公司所有者的每股净资产（元） 4.19 3.90 3.70

财务指标 2014 年度 2013 年度 2012 年度

应收账款周转率（次） 15.14 15.51 16.79

存货周转率（次） 8.41 9.70 11.53

利息保障倍数（倍） 28.07 19.61 16.65

每股经营活动现金流量（元） 0.92 0.44 0.67

每股净现金流量（元） -0.16 -0.04 0.40

注：上表各指标的具体计算公式如下：

（1）流动比率＝流动资产/流动负债

（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

（3）资产负债率＝负债总额/资产总额

（4）利息保障倍数＝（利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出）

（5）归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份数

（6）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

（7）存货周转率=营业成本/存货平均余额

（8）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

（9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

（四）公司管理层简明财务分析

公司管理层结合公司最近三年经审计的合并财务报告，对公司资产负债结

构、现金流量、偿债能力和盈利能力进行了如下分析。

1、资产结构分析

单位：万元

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

流动资产：

货币资金 93,097.60 35.17% 102,727.11 41.49% 97,043.14 40.59%

应收票据 - - 1,518.72 0.61% 1,000.00 0.42%

应收账款 19,315.67 7.30% 20,323.12 8.21% 19,716.28 8.25%

预付款项 12,461.76 4.71% 9,165.72 3.70% 13,196.59 5.52%

其他应收款 1,729.47 0.65% 1,856.02 0.75% 1,581.54 0.66%

存货 26,671.47 10.08% 26,811.49 10.83% 21,590.18 9.03%

其他流动资产 1,173.32 0.44% 1,111.62 0.45% 441.33 0.18%

流动资产合计 154,449.28 58.35% 163,513.80 66.05% 154,569.07 64.65%

非流动资产：

可供出售金融资产 14,904.09 5.63% 9,606.96 3.88% 8,368.72 3.50%

长期股权投资 20,946.80 7.91% 1,023.43 0.41% 1,015.45 0.42%

固定资产 50,129.43 18.94% 44,808.10 18.10% 39,257.80 16.42%

在建工程 49.38 0.02% - - - -

11 / 16

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

无形资产 20,139.10 7.61% 26,697.06 10.78% 33,247.01 13.91%

长期待摊费用 3,525.75 1.33% 1,402.17 0.57% 2,070.14 0.87%

递延所得税资产 554.12 0.21% 519.63 0.21% 544.29 0.23%

非流动资产合计 110,248.67 41.65% 84,057.34 33.95% 84,503.41 35.35%

资产总计 264,697.95 100.00% 247,571.14 100.00% 239,072.48 100.00%

公司近三年业务发展情况良好，资产规模呈稳步上升趋势。2012-2014 年末，

公司总资产规模分别为 239,072.48 万元、247,571.14 万元和 264,697.95 万元。

在资产构成方面，2012-2014 年末，公司流动资产占资产总额的比例分别为

64.65%、66.05%和 58.35%，主要由货币资金、存货、应收账款和预付款项构成。

公司流动资产占资产总额的比例较高，主要是由于公司主营业务为广告传媒业务

以及汽车销售等汽车服务业务，属于服务型企业，固定资产等非流动资产规模较

小。

公司流动资产的变化主要受到公司库存商品以及各期末货币资金余额波动

等因素影响。公司非流动资产的变化主要受持有的松芝股份股票公允价值变动，

以及对北京明晖天海气体储运装备销售有限公司的长期股权投资等因素影响。

2、负债结构分析

单位：万元

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

流动负债：

短期借款 2,367.43 2.82% 2,927.61 3.58% 2,895.56 3.57%

应付票据 25,967.65 30.89% 28,521.94 34.87% 22,650.55 27.93%

应付账款 4,802.40 5.71% 3,313.71 4.05% 2,206.26 2.72%

预收款项 17,367.87 20.66% 10,794.28 13.20% 11,835.22 14.59%

应付职工薪酬 94.51 0.11% 84.90 0.10% 65.60 0.08%

应交税费 2,625.65 3.12% 3,083.94 3.77% 2,650.57 3.27%

应付股利 31.93 0.04% - - 26.32 0.03%

其他应付款 16,061.65 19.11% 16,128.99 19.72% 18,486.74 22.80%

一年内到期的非

2,660.65 3.17% 2,660.65 3.25% 2,660.65 3.28%

流动负债

流动负债合计 71,979.74 85.64% 67,516.02 82.55% 63,477.47 78.27%

非流动负债：

长期应付款 5,321.30 6.33% 7,981.94 9.76% 10,642.59 13.12%

12 / 16

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日

项目

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

递延收益 4,227.03 5.03% 5,117.46 6.26% 6,180.61 7.62%

递延所得税负债 2,523.66 3.00% 1,171.26 1.43% 799.20 0.99%

其他非流动负债 - - - - - -

非流动负债合计 12,071.99 14.36% 14,270.66 17.45% 17,622.40 21.73%

负债合计 84,051.73 100.00% 81,786.68 100.00% 81,099.87 100.00%

在负债规模方面，2012-2014 年末，公司总负债规模分别为 81,099.87 万元、

81,786.68 万元和 84,051.73 万元，基本保持稳定，其中流动负债占总负债的比例

分别为 78.27%、82.55%和 85.64%，主要由应付票据、预收款项和其他应付款构

成。

公司流动负债的变化主要是受到公司各期末应付银行承兑汇票余额波动，以

及预收劳务及培训款项增加等因素影响。公司非流动负债的变化主要受到公司应

付控股股东北京公交集团的车身使用费，以及公司持有的松芝股份股票公允价值

上升导致递延所得税负债增加等因素影响。

3、现金流量分析

单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

经营活动产生的现金流量净额 36,943.63 17,923.73 27,107.32

投资活动产生的现金流量净额 -31,767.65 -6,564.77 -9,899.60

筹资活动产生的现金流量净额 -11,429.66 -13,081.83 -892.30

现金及现金等价物净增加额 -6,253.69 -1,722.88 16,315.42

2012-2014 年，公司经营活动产生的现金流量净额均为正，其变化主要系公

司经营业绩及盈利能力稳步提升、支付银行承兑汇票保证金等受限资金、职工薪

酬水平上升等因素引起。2013 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 1.79 亿

元，主要是由于公司支付的银行承兑汇票保证金增加所致。2014 年，经营活动

产生的现金流量净额为 3.69 亿元，主要是由于公司付现费用和支付往来款项下

降所致。

2012-2014 年，公司投资活动产生的现金流出主要是由于公司为扩大业务规

模，购置运输设备及电子设备、建造 4S 店销售大厅及维修车间，并增加对外投

资所致。2014 年，公司对北京明晖天海气体储运装备销售有限公司增资 20,000

13 / 16

万元，导致投资活动产生的现金流出大幅增加。

2012-2014 年，公司筹资活动产生的现金流出主要是由于公司分红以及子公

司向少数股东分配利润所致。

4、偿债能力分析

财务指标 2014 年度/末 2013 年度/末 2012 年度/末

流动比率（倍） 2.15 2.42 2.44

速动比率（倍） 1.78 2.02 2.09

资产负债率（合并）（%） 31.75% 33.04% 33.92%

资产负债率（母公司）（%） 14.69% 16.52% 19.22%

利息保障倍数（倍） 28.07 19.61 16.65

2012-2014 年，公司流动比率和速动比率基本保持稳定，2014 年末，公司流

动比率和速动比率分别为 2.15 和 1.78，较 2013 年末有所下降，主要是由于公司

预收相关劳务及培训款项增加所致。2012-2014 年，公司流动比率及速动比率均

保持在 1 倍以上，说明公司资产变现能力较强，流动资产能够覆盖流动负债，公

司短期偿债能力较强。

2012-2014 年，公司资产负债率保持在较低水平，整体偿债能力较好，财务

风险较低。公司通过本次发行公司债券，将增加公司长期债务，进一步优化资本

结构，有助于公司未来保持稳定、可持续发展。

2012-2014 年，公司利息保障倍数呈快速上升趋势，主要是由于公司实现的

归属于母公司股东的净利润稳步增长，而公司利息支出则逐年下降所致。公司利

息保障倍数较高，将足以满足公司支付利息的需要。

5、盈利能力分析

单位：万元

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度

营业收入 300,041.91 310,591.66 295,232.99

营业成本 224,896.90 234,733.34 220,589.77

综合毛利率（%） 25.04% 24.42% 25.28%

期间费用 44,021.38 46,978.43 45,890.54

期间费用率（%） 14.67% 15.13% 15.54%

利润总额 27,150.15 25,121.95 24,211.60

净利润 19,999.67 18,152.70 17,723.30

14 / 16

归属于母公司所有者的净利润 18,858.04 17,423.54 16,356.63

注：上表各指标的具体计算公式如下：

（1）综合毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

（2）期间费用＝销售费用+管理费用+财务费用

（3）期间费用率=期间费用/营业收入

2012-2014 年，公司实现的净利润均来自于广告媒体业务和汽车服务业务。

公司不断改进管理，坚持跨区域和跨媒体的经营战略，盈利能力指标良好且保持

稳定。公司在收入水平和毛利率保持稳定的同时，有效降低了期间费用，利润水

平稳步提升。

6、未来业务目标及盈利能力的可持续性

公司已经确立了“完善制度建设共筑发展之基、拓宽经营领域同赴强企之路”

的工作目标。在新的经营形势下，公司将继续深入分析行业走势，强化基础管理

和风险管控，在巩固好现有经营局面的基础上，积极稳健地拓宽业务领域，谋取

新的发展，确保公司经营业绩的稳步提升，促进公司健康平稳发展。

公司的广告传媒业务板块将继续优化媒体结构，规范媒体管理，提升媒体价

值。优化公交车身、车内广告、候车亭灯箱等媒体结构，推进媒体升级，提升广

告传媒的高技术性、高成长性和品牌价值；加快培养专业化、高素质营销人才；

继续深入挖掘现有和潜在客户资源，加大招商力度，提高媒体资源使用率，扩大

市场占有规模。强化媒体管理，搭建媒体合作平台，加强媒体安全管理，提高监

管服务水平；继续运用车身媒体价格调整机制，有效提升车身媒体的使用价值和

盈利水平。

公司的汽车服务业务板块将不断分析当前形势、转变经营思路，充分发挥各

合作方在业内的优势，继续抓好各种品牌车辆的经营工作，深入挖掘客户资源，

实现服务链的向下延伸，继续深化落实联动理念，发挥合力为企业增效，进一步

提升企业的核心竞争力，更好地发挥公司汽车服务板块的综合实力。

通过上述经营计划的实施，预计未来公司将保持稳定的盈利能力，巩固行业

竞争地位，提高综合竞争能力，实现可持续发展。

四、本次债券发行的募集资金用途

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（一）募集资金用途

本次发行公司债券预计募集资金总额不超过 7 亿元（含 7 亿元），扣除发行

费用后拟用于补充公司营运资金，优化资本结构，改善公司资金状况。

（二）本次公司债券募集资金运用对财务状况和经营成果的影响

公司本次发行公司债券的募集资金拟用于补充公司营运资金，优化资本结

构，改善公司资金状况。公司通过发行固定利率的公司债券，可以锁定较低债券

利率，有利于公司降低融资成本，避免贷款利率波动带来的风险，促进公司稳步

健康发展。

五、其他重要事项

（一）对外担保情况

截至2014年末，除对子公司的担保外，公司不存在对外担保情况。

根据孙公司北京花园桥雷克萨斯汽车销售服务有限公司（下称“雷克萨斯”）

与丰田汽车金融（中国）有限公司（下称“丰田金融”）签订的《经销商融资协

议》、子公司北京巴士海依捷汽车服务有限责任公司（下称“海依捷”）与丰田

金融签订的《保证与赔偿协议》、《保证与赔偿协议补充协议》，丰田金融为雷

克萨斯购买车辆提供融资，海依捷对上述融资提供保证担保，担保金额为4,000

万元，担保期限从2010年10月8日至经销商协议到期或终止后5年止。

（二）重大未决诉讼或仲裁

截至2014年末，公司无未决或未了结的重大诉讼或仲裁。

特此公告。

北京巴士传媒股份有限公司

董事会

二○一五年三月二十六日

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