信达地产：2014年年度报告摘要_股票频道

公司代码：600657 公司简称：信达地产

信达地产股份有限公司

2014 年年度报告摘要

一重要提示

1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海

证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上海证券交易所信达地产 600657 北京天桥

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表

姓名石爱民李谦

电话 010-82190959 010-82190959

传真 010-82190958 010-82190958

电子信箱 dongban_dc@cinda.com.cn dongban_dc@cinda.com.cn

二主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

单位：元币种：人民币

本期末比上年同

2014年末 2013年末 2012年末

期末增减（%）

总资产 37,714,170,538.50 24,410,479,477.36 54.50 19,564,056,275.63

归属于上市公司

7,790,527,030.76 7,150,174,546.32 8.96 6,599,287,862.47

股东的净资产

本期比上年同期

2014年 2013年 2012年

增减(%)

经营活动产生的

-5,832,061,343.23 -3,205,034,174.08 -2,225,141,157.70

现金流量净额

营业收入 4,850,493,791.51 4,479,506,484.87 8.28 4,007,250,368.87

归属于上市公司

767,678,480.25 703,899,215.38 9.06 613,784,293.29

股东的净利润

归属于上市公司

股东的扣除非经

568,837,396.55 551,781,798.38 3.09 507,693,957.09

常性损益的净利

润

加权平均净资产增加0.06个百分

10.31 10.25 9.55

收益率（%）点

基本每股收益（元

0.50 0.46 8.70 0.40

／股）

稀释每股收益（元

0.50 0.46 8.70 0.40

／股）

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位: 股

截止报告期末股东总数（户） 34,093

年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 46,463

前 10 名股东持股情况

持有有限

持股比持股质押或冻结的股份

股东名称股东性质售条件的

例(%) 数量数量

股份数量

境内非国

信达投资有限公司 54.75 834,518,311 0 质押 813,690,000

有法人

江西赣粤高速公路股份有限公司国有法人 6.58 100,242,666 0 无 0

境内非国

深圳市建信投资发展有限公司 1.38 21,000,000 0 质押 21,000,000

有法人

中国建设银行-国泰金马稳健回报

未知 1.15 17,530,423 0 无 0

证券投资基金

北京崇远投资经营公司国有法人 1.03 15,656,640 0 无 0

境内非国

海南建信投资管理股份有限公司 0.99 15,078,200 0 质押 10,369,100

有法人

交通银行股份有限公司-国泰金鹰

未知 0.84 12,793,130 0 无 0

增长证券投资基金

境内非国

正元投资有限公司 0.68 10,393,898 0 冻结 10,393,898

有法人

中国农业银行-国泰金牛创新成长

未知 0.65 9,929,161 0 无 0

股票型证券投资基金

云南国际信托有限公司-金丝猴证

未知 0.62 9,454,686 0 无 0

券投资瑞园

本公司第一大股东信达投资有限公司持有本公司第六

大股东海南建信投资管理股份有限公司 94.2%的股权；持有

本公司第三大股东深圳市建信投资发展有限公司 100%的股

上述股东关联关系或一致行动的说明权，本公司第三大股东深圳市建信投资发展有限公司持有

本公司第六大股东海南建信投资管理股份有限公司 5.8%的

股权。除此之外，上述股东之间未知是否存在其他关联关

系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

三管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

报告期内，公司按照“创新模式、做大规模、提升效益”的总体思路，围绕“一个主题，两项突

破，三大措施”开展工作，开展运营提升主题年，实现金融地产和规模化两个方面的突破，采取创

新、改革、深化三大措施，狠抓落实，经营管理工作取得了一定的成果。

报告期内，公司实现营业收入 48.50 亿元，比上年同期 44.80 亿元增长 8.26%；其中，房地产

项目结转营业收入 42.17 亿元，较上年同期 40.43 亿元增长 4.30%；利润总额 10.31 亿元，较上年

同期 8.91 亿元增长 15.71%，实现净利润 7.61 亿元，较上年同期 7.36 亿元增长 3.40%；归属母公

司净利润 7.68 亿元，较上年同期 7.04 亿元增长 9.09%。

截至 2014 年 12 月 31 日，公司资产总额为 377.14 亿元，较年初 244.10 亿元增加 133.04 亿元；

负债总额 294.83 亿元，较年初 168 亿元增加 126.83 亿元；净资产 82.31 亿元，较年初 76.11 亿元

增加 6.20 亿元，其中归属于母公司的所有者权益为 77.91 亿元，较年初 71.50 亿元增加 6.41 亿元；

资产负债率为 78.18%，较年初增长 9.36 个百分点，主要是报告期内业务规模扩大，借款增加所致。

报告期内，公司主要开展了以下工作：

一是深入开展运营管理年活动。围绕“运营提升”主题，统筹优化成本、产品、营销等各环

节，不断加快开发销售速度，提高项目运营效率。强化项目动态成本监控，加大成本检查力度，

控制各项成本费用支出；关注客户需求点，以客户为导向提高产品设计能力，合理配置成本投入，

不断提升产品性价比；不断加强对区域市场客户需求分析，新获取项目广泛应用蓝系列等产品线

研究成果，提高产品研发工作效率；不断加强工程质量管理，重视质量通病的治理，不断提高公

司产品质量。报告期内，公司信达海天下项目一、二期凭借高水平的规划设计、优秀的工程与

环境质量，荣获我国房地产业开发项目的综合性大奖“广厦奖”。

二是大力推进金融地产业务模式创新。2014 年，公司专门设立了投融资部，在所属公司设立

投融资专岗，为金融地产业务模式创新提供了组织保障。公司与中国信达不良资产经营业务协同，

积极参与嘉粤集团破产重整，通过承债式收购嘉粤集团房地产项目，利用金融地产业务实现了规

模扩张，实现了差异化发展模式的突破。公司积极为信达系统提供房地产专业咨询和项目监管服

务，增加中间业务收入。报告期内，公司在上海成功举办了以“新常态下的房地产创新与发展”

为主题的信达金融地产论坛活动，进一步阐述了信达地产的发展模式和品牌特色。

三是项目拓展与城市布局取得突破。公司根据区域发展战略，加强与信达系统的协同联动，

多渠道获取项目储备，为公司持续发展奠定了坚实的基础。报告期内实现新增土地储备规划建筑

面积 304.48 万平方米，达到公司重组上市后的历史最高水平。新增储备中，长三角、中部地区、

珠三角分别占比 20.23%、29.54%、41.35%，上海、宁波、安徽、重庆、沈阳、海南等所属公司实

施了区域深耕战略；通过与中国信达广东省分公司协同，以承债式收购方式获取嘉粤集团项目，

实现了珠三角区域的战略布局。

四是加强营销工作，千方百计去化库存。2014 年，面对房地产新常态的市场挑战，公司系统

调整营销工作思路，结合各地市场“一司一策”、“一项目一策”研究去化方案。在营销模式上，

加强与电商平台的合作，采取联合代理、全员营销等策略，积极尝试微信等自媒体营销，努力加

快销售节奏。在营销管控方面，努力提高公司系统营销工作的规范化和有效性，优化明源销售系

统，开展营销费用管理专项工作，提高营销管理精细化水平。公司加强政策研究和市场监测，及

时调整销售策略，努力提高销售业绩。报告期内，公司累计实现房地产销售面积 66.91 万平方米，

同比增长 9%；销售合同额 66.04 亿元，同比增长 28.5%。

五是加强基础管理工作，进一步夯实发展基础。报告期内，公司推进十大战略课题研究，为

编制新五年战略规划做好前期研究工作。持续改进市值管理工作，通过“走出去、迎进来”，加强

与投资者的交流。加强资金管理，资金使用效率有所提高。按照“权限适度下放、简化工作流程、

减少审批环节”的思路，完善企业制度和内部管理，工作效率有所提高。公司持续推进人才工程

建设，人力资源配置得到优化。完善薪酬管理体系，努力提高公司薪酬管理科学化、市场化水平。

积极推动企业文化建设工作，增强员工企业社会责任意识。

(一) 主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元币种:人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入 4,850,493,791.51 4,479,506,484.87 8.28

营业成本 3,114,531,762.33 2,825,856,587.51 10.22

销售费用 173,404,036.48 119,940,040.45 44.58

管理费用 359,509,544.81 335,907,924.68 7.03

财务费用 299,368,932.61 210,156,071.90 42.45

经营活动产生的现金流量净额 -5,832,061,343.23 -3,205,034,174.08 不适用

投资活动产生的现金流量净额 114,716,829.10 680,969,824.85 -83.15

筹资活动产生的现金流量净额 5,194,250,690.86 2,661,884,248.14 95.13

2、收入

报告期内，公司实现营业收入 48.50 亿元，比上年同期 44.80 亿元增长 8.26%，其中房地产业

务结转收入 42.17 亿元，比上年同期 40.43 亿元增长 4.30%，主要是报告期内竣工交付面积有所增

长。

3、成本

单位：元

分行业情况

本期

上年

金额

本期占同期

较上

成本构成总成本占总情况

分行业本期金额上年同期金额年同

项目比例成本说明

期变

(%) 比例

动比

(%)

例(%)

商品房销

房地产业 2,724,653,488.36 87.48 2,557,569,782.51 90.51 6.53

售成本

物业管理

物业管理 144,554,870.31 4.64 132,318,356.38 4.68 9.25

成本

4、费用

变动比

项目本期金额（元）上年同期金额（元）变动原因

例（%）

加大销售力度,广告宣

销售费用 173,404,036.48 119,940,040.45 44.58

传、策划费用增加

财务费用 299,368,932.61 210,156,071.90 42.45 借款增加，利息相应增加

资产减值损失 89,367,207.58 10,668,429.66 737.68 计提存货跌价准备

营业外支出 2,130,696.81 3,166,099.22 -32.70 支付客户补偿金减少

所得税费用 270,398,754.93 155,093,289.49 74.35 应纳税所得额增加

5、现金流

公司报告期内经营活动现金流量净额-58.32 亿元，净利润 7.61 亿元，主要是报告期内因规模扩大，新增土地储备所致。

报告期内公司主要现金流项目构成及变动情况如下：

变动比例

项目本期金额（元）上年同期金额（元）同比变动 30%以上主因

（%）

经营活动现金流主要构成

销售商品、提供劳务收到的现金 5,644,671,676.05 4,722,053,752.73 19.54

收到其他与经营活动有关的现金 5,401,283,010.69 2,733,614,873.66 97.59 收回保证金、往来款

购买商品、接受劳务支付的现金 10,456,590,191.84 5,839,814,779.44 79.06 支付土地款、工程款

支付其他与经营活动有关的现金 5,151,558,766.11 3,714,853,552.95 38.67 支付保证金、往来款

投资活动现金流主要构成

收回投资收到的现金 43,022,254,933.80 44,447,321,368.79 -3.21 国债回购

取得投资收益收到的现金 72,820,088.17 105,434,566.91 -30.93 收到现金分红减少

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 426,080,327.06 140,522,681.80 203.21 处置投资性房地产

收到其他与投资活动有关的现金 254,051,166.33 0.00 不适用收回联营企业拆借资金

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 696,210,273.93 416,185,260.81 67.28 处置子公司收到现金流增加

投资支付的现金 43,753,658,738.00 44,414,270,000.00 -1.49 国债回购

支付其他与投资活动有关的现金 575,000,000.00 不适用支付委托贷款本金、定期存款本金

筹资活动现金流主要构成

吸收投资收到的现金 44,100,000.00 4,900,000.00 800.00 子公司吸收少数股东投资增加

取得借款收到的现金 12,504,143,000.00 7,409,043,543.70 68.77 长、短期借款增加

收到其他与筹资活动有关的现金 178,571,343.68 60,000,000.00 197.62 收到资金拆借款

偿还债务支付的现金 5,425,281,056.49 3,393,833,759.02 59.86 偿还借款

借款增加，支付利息增加；以及母公司

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,650,085,415.59 998,159,576.67 65.31

对外分红

支付其他与筹资活动有关的现金 457,197,180.74 420,065,959.87 8.84

6、其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司利润总额 10.31 亿元，其中投资收益 5.33 亿元，较上年同期 2.69 亿元增长

98.14%，主要是权益法核算的投资收益增加，以及处置子公司股权丧失控制权后，剩余股权以公

允价值计量产生的利得等。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

公司第六十三次（2014 年第 3 次）股东大会审议通过了《关于公司发行中期票据的议案》。

公司已取得中国银行间市场交易商协会特别会员资格，并于报告期内由主承销商向中国银行间市

场交易商协会提交了相关文件，尚待进一步反馈意见。

(3) 发展战略和经营计划进展说明

公司在 2011 年制订了《信达地产五年发展规划纲要（2011-2015）》，作为在“十二五”期间指

导公司发展的纲领性文件。规划明确了“依托信达系统资源、立足地产开发市场、发挥上市公司优

势、实现公司持续发展”为主题的发展定位，并提出积极拓展项目、实施战略融资、加强战略协作、

提升产品与品牌、强化组织管控五个方面的战略实施路径。

2014 年公司积极进取，在这五个方面均取得了一定的进展。在稳步提高销售业绩、拓宽融资

渠道的情况下，公司通过多种方式拓展项目，土地储备数量明显提高，城市布局和产品结构得到

优化，公司持续发展能力得到增强。为满足公司经营发展的资金需求，公司采取银行、信托、房

地产基金、资管计划、协同融资等多种融资方式，不断优化资金结构，有效控制融资成本。在项

目和资金方面加强信达系统协同联动，集团协同效应初步显现，业务和盈利模式有所提升。通过

推进产品标准化工程建设、探索互联网营销推广、举办信达金融地产论坛活动，公司产品与品牌

有所提升。通过优化授权体系、强化风险管控、推进人才培养工程建设、开展运营提升年活动，

公司集团管控能力和组织效率稳步提高。

报告期内，公司累计实现房地产销售面积 66.91 万平方米，同比增长 9%；销售合同额 66.04

亿元，同比增长 28.5%。公司房地产出租累计实现合同租金约 6100 万元。

报告期内，新开工面积 155 万平方米，同比增长 7.5%；竣工面积 89.88 万平方米，同比增长

80.2%。截至 2014 年 12 月 31 日，公司在建面积 336.49 万平方米。报告期内，公司积极关注土地

市场动向，不断深化与中国信达的协同联动，全年通过股权收购与土地市场挂牌等方式，新增土

地储备规划建筑面积 304.48 万平方米。截至 2014 年 12 月 31 日，公司储备项目规划建筑面积 544.6

万平方米。

(4) 其他

1)房地产项目结转情况

单位：万平方米

地区 2014 年度结转面积 1-3 季度结转面积 4 季度结转面积

长三角地区 22.53 12.13 10.40

中部地区 13.90 7.81 6.09

环渤海地区 10.37 1.82 8.55

其他地区 5.41 1.57 3.84

合计 52.21 23.33 28.88

2）房地产销售情况

单位：万平方米、亿元、元/平方米

产品类型年内可售面积实际销售面积销售合同额销售均价

住宅 161.66 61.44 57.60 9,375

商业 10.85 3.11 5.31 17,034

办公 19.50 2.36 3.13 13,263

合计 192.01 66.91 66.04 9,869

3）房地产出租情况

单位：平方米、%、元、元/月/平方米

月平均可出月平均已出月平均全年累计合同

地区建筑面积平均租金

租面积租面积出租率租金

环渤海地区 13,559.51 12,238.51 10,866.12 88.79 4,362,881.10 33.46

长三角地区 25,687.85 25,669.45 23,233.65 90.51 23,690,598.88 84.97

中部地区 35,891.75 30,641.66 20,049.13 65.43 9,713,914.45 40.38

其他地区 31,732.93 31,178.58 30,050.62 96.38 23,232,187.55 64.43

合计 106,872.04 99,728.20 84,199.52 84.43 60,999,581.98 60.37

备注：出租物业主要为办公楼业态，租期以短、中期为主。

4）房地产项目融资情况

2014 年度公司主要融资途径为银行贷款、信托融资及基金等其他融资，2014 年末公司各类

融资总余额为 201.51 亿元，其中银行贷款为 70.93 亿元，信托融资为 73.17 亿元，基金及其他融

资 57.41 亿元。2014 年末公司对外担保总额为 127.87 亿元。2014 年度公司加权平均融资成本为

9.1%。报告期内利息资本化金额 13.1 亿元，利息资本化比例 78.94%

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收入营业成本

毛利毛利率比上

分行业营业收入营业成本比上年增比上年增

率（%）年增减（%）

减（%）减（%）

减少 1.35

房屋销售收入 4,216,862,589.43 2,724,653,488.36 35.39 4.30 6.53

个百分点

增加 2.05

物业管理 147,932,648.36 144,554,870.31 2.28 11.54 9.25

个百分点

减少 2.74

其他 83,149,154.39 51,143,855.95 38.49 -10.13 -5.94

个百分点

减少 1.36

合计 4,447,944,392.18 2,920,352,214.62 34.34 4.21 6.42

个百分点

注：主营业务收入－其他：主要为投资性房地产收入。

2、主营业务分地区情况

单位：元币种：人民币

地区营业收入营业收入比上年增减（%）

长三角地区 2,096,119,834.68 -16.29

中部地区 1,039,916,148.07 51.28

环渤海地区 634,432,854.11 803.43

其他地区 677,475,555.32 -32.70

合计 4,447,944,392.18 4.21

(三) 资产、负债情况分析

单位：元

本期期上期期本期期末

末数占末数占金额较上

项目名称本期期末数总资产上期期末数总资产期期末变情况说明

的比例的比例动比例

（%）（%）（%）

货币资金 2,745,344,422.78 7.28 2,898,614,892.53 11.87 -5.29

预付款项 318,477,490.70 0.84 339,567,647.00 1.39 -6.21

应收账款 397,427,047.50 1.05 355,079,146.00 1.45 11.93

余额较期初减少

其他应收款 534,449,567.61 1.42 1,015,167,498.68 4.16 -47.35 47.35%，主要是收

回保证金

余额较期初增加

73.38%，主要是新

增土地储备，详见

存货 30,167,909,983.51 79.99 17,400,175,511.57 71.28 73.38

董事会报告一、

（五）.5 报告期内

新增项目情况

余额较期初增加

533.51%，主要是

其他流动资国债回购余额、应

1,317,233,201.93 3.49 207,925,696.84 0.85 533.51

产交税费重分类，详

见审计报告附注

七、11

可供出售金

461,171,054.81 1.22 379,300,458.24 1.55 21.58

融资产

余额较期初增加

46.98%，主要是处

置子公司新疆恒

信雅居房地产开

长期股权投

692,803,095.38 1.84 471,343,059.87 1.93 46.98 发有限公司股权，

资

由成本法改权益

法核算所致，详见

审计报告附注七、

投资性房地

592,521,632.74 1.57 791,784,227.14 3.24 -25.17

产

固定资产 87,075,205.00 0.23 93,574,435.49 0.38 -6.95

在建工程 2,981,132.90 0.01 3,313,167.40 0.01 -10.02

余额较期初减少

无形资产 3,080,246.54 0.01 5,225,850.76 0.02 -41.06 41.06%，主要是土

地使用权减少

余额较期初增加

175.05%，主要是

短期借款 3,912,140,000.00 10.37 1,422,328,000.00 5.83 175.05 规模做大，短期借

款增加，详见审计

报告附注七、24

余额较期初增加

245.43%，主要是

应付账款 3,238,297,225.44 8.59 937,478,679.23 3.84 245.43 安徽信达房产应

付土地款、工程款

增加

余额较期初增加

预收账款 4,274,710,278.99 11.33 2,872,219,604.94 11.77 48.83 48.83%，主要是预

收购房款增加

其他应付款 743,189,906.74 1.97 692,072,289.25 2.84 7.39

余额较期初增加

136.45%，主要是

应付利息 156,535,950.26 0.42 66,201,383.94 0.27 136.45 应付长期借款利

息增加，详见审计

报告附注七、29

一年内到期

的非流动负 3,461,719,145.70 9.18 2,999,940,000.00 12.29 15.39

债

余额较期初增加

48.57%，主要是规

长期借款 10,520,001,359.37 27.89 7,080,991,408.86 29.01 48.57

模做大，长期借款

增加，详见审计报

告附注七、33

余额较期初增加

19126.26%，主要

是向中国信达承

长期应付款 2,257,000,000.00 5.98 11,739,152.70 0.05 19,126.26 债式收购嘉粤集

团 5 家子公司形

成的负债，详见审

计报告八、2

余额较期初增加

67.02%，主要是处

置新疆恒信雅居

房地产开发有限

递延所得税公司部分股权，剩

95,461,234.00 0.25 57,157,068.90 0.23 67.02

负债余股权按公允价

值计量产生应纳

税暂时性差异，详

见审计报告附注

七、23

(四) 核心竞争力分析

信达地产的竞争能力主要体现在协同优势、精细化管理提升、企业团队、企业文化四个方面。

1、协同优势方面

作为中国信达的房地产开发业务运作平台，公司的比较优势在于中国信达系统资源能够为公

司发展提供项目和资金方面的支持。信达地产将借助中国信达系统资源，继续加强集团协同联动，

不断创新公司业务模式和盈利模式。在业务模式方面，借助中国信达的不良资产经营、投资及资

产管理和金融服务功能优势，由原来的全产业链的房地产开发商向房地产投资商与房地产专业服

务商相结合转变；在盈利模式方面，由原来单纯获取项目开发利润向开发利润、咨询监管业务收

入以及投资收益等多元化收入来源转变。随着中国信达上市后的进一步发展，共享业务、客户资

源与组织网络等的协同效应将进一步显现，将为信达地产的发展创造更广阔的市场空间。在房地

产市场的周期性变化中，存在房地产企业与项目的重整重组和特殊机遇投资机会，信达地产依托

中国信达集团协同，具有一定的反周期运作能力和并购实力。

2、精细化管理提升方面

公司通过开展主题管理年活动等方式不断提升精细化管理水平。2011 年，开展成本管理年活

动，通过健全成本管理体系、加大集中采购力度、规范开展招投标工作，成本管理水平有所提高。

2012 年，开展产品管理年活动，通过做好项目定位和规划设计、推行项目建造标准、深化产品线

研究和应用，产品性价比和市场竞争力有所提高。2013 年，开展营销管理年活动，不断提高营销

能力，并以营销为龙头，以客户为导向，带动各个开发环节的精细化管理水平。2014 年，公司开

展运营提升年活动，探索标准化的房地产项目运营体系，提高项目运营效率。2015 年，公司将秉

持客户至上的理念，倡导客户思维，在成本、产品、营销、物业等领域突出客户导向、精耕细作，

努力为客户创造价值。

3、企业团队方面

公司具有和谐、透明、高效的董事会和团结、务实、创新的管理层。信达地产重组上市以来，

经过磨合，组织结构和管控模式得到完善，公司管理水平有所提高。信达地产很多下属子公司伴

随中国房地产业的起步而成长，产品品牌在区域市场具有一定的影响力，开发项目多次荣膺“广厦

奖”等国家级奖项，公司专业能力得到市场认可。管理团队市场化意识较强，管理比较规范，培养

了一批房地产专业人才，具有在当地进行城市深耕的基础。随着公司推进人才工程建设，实施“信

之源”大学生培养计划和“达以远”人才梯队计划，加大市场化人才引进，公司人力资源不断改善，

团队活力持续提高。2015 年，公司还将进一步加快青年骨干培养使用，实现青年干部占比“双十

目标”。

4、企业文化方面

公司具有良好的公司治理文化，公司治理机制在公司发展中积极发挥作用。公司倡导阳光清

新的企业文化，以文化聚人心，用文化促发展，形成了建功立业、争优创先的良好氛围。执行文

化、创新文化、合规文化深入人心，大局意识、责任意识、风险意识得到加强。2013 年，公司生

动开展上市五周年活动。2014 年，隆重举办信达金融地产论坛，公司不断发展壮大，发展模式得

到资本市场认可，这些都增强了员工对信达地产的认同度和归属感，进一步提升了公司凝聚力。

公司积极推动企业文化建设，从文化建设角度促进公司全面均衡发展，荣获“2013-2014 年全国

金融系统企业文化建设先进单位”称号。公司秉持“始于信，达于行--诚信、融合、创新、卓越”的

核心价值观，倡导“实践中国人居梦想”的社会责任理念，积极关注各利益相关方的诉求，全面

履行社会责任。

(五) 投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

权益法核算的长期股权投资(单位：元)

在被投资

被投资单位主营业务年末数年初数增减变动单位持股

比例（%）

新疆广电传输网络

广电传输 0.00 0.00 0.00 49.00

有限责任公司

山东世纪物业经营

物业管理 831,424.36 761,655.46 69,768.90 49.00

管理有限公司

上海万茸置业有限

房地产 216,831,631.55 116,755,243.91 100,076,387.64 40.00

公司

上海信达汇融股权

投资基金管理有限投资管理 16,076,763.63 14,433,514.97 1,643,248.66 49.00

公司

宁波沁伦投资中心股权投资管

179,091,393.76 188,278,171.06 -9,186,777.30 20.75

(有限合伙) 理、实业投资

嘉兴经房置业有限房地产开发

74,753,637.22 75,307,896.32 -554,259.10 49.00

公司与经营

宁波杉杉鸿发置业

房地产 80,316,284.07 75,806,578.15 4,509,705.92 45.00

有限公司

新疆恒信雅居房地

房地产 124,901,960.79 0.00 124,901,960.79 49.00

产开发有限公司

合计 692,803,095.38 471,343,059.87 221,460,035.51

按成本计量的可供出售金融资产

报告期内，公司将持有的不具有控制、共同控制、重大影响，且公允价值不能可靠计量的权益

性投资，作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算，如下表(单位：元)

在被投资

被投资单位主营业务年末数年初数增减变动单位持股

比例（%）

长春华信房地产

房地产 0.00 1,451,659.00 -1,451,659.00

开发有限公司

中投信用担保有担保业务、

30,000,000.00 30,000,000.00 3

限公司融资咨询

领锐资产管理股

投资、咨询 149,159,640.32 149,159,640.32 4.19

份有限公司

烟台京都物业管

物业管理 200,000.00 200,000.00 20

理有限公司

广州立成投资发

投资、咨询 20,027,972.04 20,027,972.04 17.32

展有限公司

宁波汇融沁源股

权投资合伙企业投资、咨询 44,250,000.00 0.00 44,250,000.00 20

（有限合伙）

合计 243,637,612.36 200,839,271.36 42,798,341.00

(1) 持有其他上市公司股权情况

单位：元

占该

股

公司

证券证券最初投资报告期所有会计核份

股权期末账面值报告期损益

代码简称成本者权益变动算科目来

比例

源

（%）

宁波可供出

6003

韵升 9,202,873.54 2.03 169,083,442.45 42,202,738.71 -5,385,160.45 售金融

资产

合计 9,202,873.54 / 169,083,442.45 42,202,738.71 -5,385,160.45 / /

(2) 持有非上市金融企业股权情况

占该公报告期股

报告期

所持对象最初投资金持有数司股权期末账面价值所有者会计核份

损益

名称额（元）量（股）比例（元）权益变算科目来

（元）

（%）动（元）源

中投信用可供出

担保有限 30,000,000.00 3.00 30,000,000.00 0.00 0.00 售金融

公司资产

(3) 买卖其他上市公司股份的情况

报告期买入使用的资

期初股份数量报告期卖出股期末股份数量产生的投资收益

股份名称股份数量金数量

（股）份数量（股）（股）（元）

（股）（元）

宁波韵升 12,969,563.00 0.00 0.00 2,500,000.00 10,469,563.00 40,257,304.26

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

单位:元币种:人民币

是

资金来

贷借抵押是否是是

源并说

款款物或否关否否关联

借款方名称委托贷款金额贷款期限明是否

利用担保逾联展涉关系

为募集

率途人期交期诉

资金

易

重庆信达星城置全资

400,000,000.00 2013-10-08~2014-02-17 0.12 否是否否子公

业有限公司司

全资

重庆信达星城置

70,000,000.00 2014-03-03~2014-05-23 0.12 否是否否子公

业有限公司

司

达菲房地产发展

230,000,000.00 2014-12-26~2015-12-26 0.12 否否否否

（深圳有限公司）

合肥亚太科技发

45,000,000.00 2014-6-4~2015-6-4 0.12 否否否否

展有限公司

上表列举的对重庆信达星城置业有限公司委托贷款为公司内部委贷，产生的利息收支已作为

内部交易进行抵消，对公司损益无影响；对合肥亚太科技发展有限公司的委托贷款报告期内共产

生利息收入 300.60 万元。

(3) 其他投资理财及衍生品投资情况

投资类型资金来源签约方投资份额投资期限产品类型预计收益投资盈亏是否涉诉

国债回购自有资金

货币基金自有资金

其他投资理财及衍生品投资情况的说明

公司利用闲置资金开展国债回购、货币基金业务，全年日平均资金占用额约为 4.85 亿元，取

得收益 2,108.25 万元，折合平均年化净收益率约为 4.3%。

3、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

4、主要子公司、参股公司分析

占被投资公司权

被投资的公司名称主营业务注册资本（万元）总资产（元）净资产（元）净利润（元）

益的比例(%)

上海信达银泰房地产开发等 100 41,827.58 5,590,106,722.44 1,327,780,200.42 140,191,681.73

宁波信达中建房地产开发等 100 17,969.00 7,698,506,411.42 1,951,118,120.46 202,352,304.98

安徽信达房产房地产开发等 100 15,000.00 9,423,078,832.22 869,206,154.27 221,904,170.05

嘉兴信达建设房地产开发等 100 6,020.00 2,630,784,781.03 724,849,779.37 75,263,017.36

青岛信达荣昌房地产开发等 100 2,000.00 139,385,101.40 42,303,646.70 -21,430,444.56

新疆信达银通房地产开发等 100 15,162.00 1,100,345,728.22 673,458,434.37 187,117,377.34

台州信达置业房地产开发等 100 5,000.00 874,635,531.17 198,055,639.80 18,357,148.21

海南信达置业房地产开发等 100 23,000.00 976,027,337.83 316,052,453.91 39,432,988.70

沈阳穗港房地产开发等 100 30,000.00 1,303,024,253.30 620,336,239.50 8,373,739.36

信达阜新房产房地产开发等 70 10,000.00 633,099,463.91 10,341,604.67 -73,731,506.42

房地产经营管理、自有房屋

上海信达立人 100 50,000.00 4,151,444,605.73 786,733,462.99 120,454,399.62

租赁等

青岛信达置业房地产开发等 100 20,000.00 1,258,312,104.72 163,142,532.10 21,893,757.77

信达重庆房产房地产开发等 100 5,000.00 2,516,031,279.28 41,772,301.85 -6,246,164.94

山西信达房产房地产开发等 100 5,000.00 267,189,402.69 37,111,718.79 -2,625,269.79

长春信达丰瑞房地产开发等 53 20,000.00 936,386,248.42 204,610,066.76 10,186,044.76

沈阳理想置业房地产开发等 100 10,000.00 175,764,326.65 99,268,913.72 -731,086.28

深圳信达置业房地产开发等 100 5,000.00 9,118,865.80 8,707,707.63 -1,292,292.37

吉林信达建设房地产开发等 100 5,000.00 9,517,444.56 9,377,215.46 -622,784.54

广州信达置业房地产开发等 100 10,000.00 2,397,635,866.38 -655,066.31 -100,655,066.31

注：1.沈阳理想置业、深圳信达置业、吉林信达建设、广州信达置业为公司新设成立的全资子公司，

2. 报告期内，沈阳理想置业以资产收购方式取得沈阳德利置业有限公司 100%股权；广州信达置业向中国信达承债式收购广东嘉骏投资置业有限公

司、湛江市云宇房地产有限公司、湛江市兰花房地产开发有限公司、广州市润越投资有限公司、广州中铼房地产开发有限公司 5 家公司 100%股权。

3.原持有的全资子公司吉林信达金都置业有限公司 100%股权已转让，股权转让确认的投资收益为 22,350,188.65 元。

5、非募集资金项目情况

(1)期末在建项目情况

单位：万平方米

项目所

序号企业名称股权比例项目名称产品类别在建面积

在地

1 上海信达银泰 100% 信达蓝爵上海住宅 15.96

2 宁波信达中建 85% 集士港 4#地块二期(部分) 宁波住宅 2.18

3 宁波信达中建 100% 高桥项目宁波住宅 21.94

宁波信达中建、嘉兴

4 66.5% 信达银郡二期绍兴住宅 17.67

信达建设

宁波信达中建、嘉兴

5 100% 格兰英郡四期嘉兴住宅 10.03

信达建设

6 宁波信达中建 100% 格兰晴天宁波住宅 15.61

7 安徽信达房产 100% 新际国际三期合肥写字楼 14.63

8 安徽信达房产 100% 银杏尚郡二期合肥住宅 15.15

安徽信达房产、宁波

9 100% 信达天御一期合肥住宅 30.07

信达中建

10 安徽信达房产 100% 秀山信达城一期马鞍山住宅 23.88

11 安徽信达房产 100% 秀山信达城二期 D 地块马鞍山住宅 12.35

12 安徽信达房产 80% 信达大厦芜湖写字楼 1.84

13 安徽信达房产 80% 荷塘月色芜湖住宅 8.26

14 安徽信达房产 100% 蓝湖郡一期芜湖商住 13.27

15 安徽信达房产 51% 海上传奇芜湖住宅 11.29

16 嘉兴信达建设 100% 信达香格里一期嘉兴住宅 12.31

17 嘉兴信达建设 100% 信达香格里二期嘉兴住宅 10.75

18 嘉兴信达建设 100% 信达翰林兰庭一期嘉兴住宅 17.36

19 青岛信达置业 100% 蓝庭福邸青岛住宅 11.82

20 新疆信达银通 100% 雅山新天地 C 区二期乌鲁木齐住宅 7.40

21 台州信达置业 100% 信达兰韵春天台州住宅 9.83

22 长春信达丰瑞 53% 信达龙湾一期（二标段）长春住宅 1.15

23 海南信达置业 100% 信达海天下四期海口住宅 4.13

24 沈阳穗港 100% 理想新城一期二组团沈阳住宅 2.18

25 信达阜新房产 70% 信达泉天下一期阜新住宅 11.95

26 山西信达房产 100% 信达国际金融中心太原写字楼 14.29

27 信达重庆房产 100% 信达国际一期重庆写字楼 11.64

28 信达重庆房产 100% 信达国际二期重庆写字楼 7.55

合计 336.49

（2）期末储备项目情况

单位：万平方米、元∕平方米

其中：计

序股权项目所土地规划建楼面用地

所属公司地块名称容规划建

号比例在地面积筑面积地价性质

筑面积

宝山区大场镇

1 上海信达银泰 48% W121301 单元上海 3.14 6.29 6.29 3208 保障房

34-03 地块

宝山区大场镇

2 上海信达银泰 48% W121301 单元上海 0.51 0.76 0.76 115 住宅

34-02 地块

上海信达银泰、宝山区罗泾镇区

3 100% 上海 7.89 12.35 12.35 6842 住宅

上海信达立人 09-02、09-06 地块

上海信达银泰、松江区中山街道地 1400

4 100% 上海 5.72 9.37 9.37 住宅

上海信达立人块 7

集士港 4#地块二期

5 宁波信达中建 85% 宁波 1.83 2.92 2.92 2345 住宅

剩余土地

6 宁波信达中建 100% 下应“B”地块宁波 11.86 16.6 16.6 3214 住宅

7 宁波信达中建 100% 东钱湖 07-7 地块宁波 14.14 21.21 21.21 4649 住宅

8 宁波信达中建 100% 嘉兴 2014 南-004 号嘉兴 10.76 19.38 19.38 1671 住宅

9 安徽信达房产 100% 蓝湖郡剩余土地芜湖 7.28 17.5 12.61 2979 商住

10 安徽信达房产 51% 海上传奇剩余土地芜湖 9.11 37.24 26.98 2233 商住

秀山信达城剩余

11 安徽信达房产 100% 马鞍山 8.43 24.98 22.00 1500 住宅

土地

居住、

安徽信达房产、信达天御剩余商业及

12 100% 合肥 20.75 91.05 64.86 4075

宁波信达中建土地社区配

套

13 嘉兴信达建设 100% 信达香格里三期嘉兴 5.51 19.09 15.49 1652 住宅

14 嘉兴信达建设 100% 信达翰林兰庭二期嘉兴 5.09 17.36 13.44 2957 住宅

雅山新天地 C 区二乌鲁

15 新疆信达银通 100% 1.19 5.26 5.26 156 住宅

期剩余土地木齐

乌鲁

16 新疆信达银通 100% 水西沟项目土地 0.84 0.42 0.42 90 住宅

木齐

17 长春信达丰瑞 53% 信达龙湾剩余土地长春 8.23 16.14 12.34 2000 住宅

信达海天下三期剩

18 海南信达置业 100% 海口 2.19 4.24 3.00 284 住宅

余土地

19 海南信达置业 100% 信达海天下五期海口 8.30 6.90 5.90 391 商业

20 海南信达置业 70% 南丽湖 1 号二期海口 31.76 11.75 11.75 610 住宅

21 海南信达置业 100% 琼海度假村项目琼海 6.24 12.48 12.48 1159 住宅

22 沈阳穗港 100% 理想新城剩余土地沈阳 25.69 36.15 36.15 1033 住宅

23 沈阳信达置业 100% 沈阳文萃路项目沈阳 1.21 4.22 4.22 4030 住宅

信达泉天下剩余土

24 阜新信达房产 70% 阜新 20.26 18.77 18.77 554 住宅

地

重庆沙坪坝区双碑住宅、

25 信达重庆房产 100% 重庆 4.85 18.76 13.93 3238

组团地块商业

广州、住宅、

26 广州信达置业 100% 嘉粤集团项目地块 31.44 113.41 113.41 1990

湛江商业

合计 254.23 544.60 481.89

备注：新疆雅山新天地南侧土地 19.57 万平方米因合作开发，从公司土地储备表中剔除。

（3）报告期内新开工项目情况

单位：万平方米

序号所属公司股权比例项目名称项目所在地产品类型开工面积

1 安徽信达房产 100% 蓝湖郡一期芜湖住宅 13.27

2 安徽信达房产 51% 海上传奇芜湖住宅 11.29

安徽信达房产、

3 100% 信达天御一期合肥住宅 30.07

宁波信达中建

4 安徽信达房产 100% 秀山信达城二期 D 地块马鞍山写字楼 12.35

雅山新天地 C2 高层 25#、

5 新疆信达银通 100% 乌鲁木齐住宅 6.82

31-33#楼

6 海南信达置业 100% 信达海天下四期海口住宅 4.13

7 沈阳穗港 100% 信达理想城一期二组团沈阳住宅 3.14

8 山西信达房产 100% 信达国际金融中心太原写字楼 14.29

9 信达重庆房产 100% 信达国际一期重庆写字楼 11.64

10 信达重庆房产 100% 信达国际二期重庆写字楼 7.55

11 嘉兴信达建设 100% 信达翰林兰庭一期嘉兴住宅 17.36

12 长春信达丰瑞 53% 信达龙湾一期长春住宅 1.15

13 宁波信达中建 100% 高桥项目宁波住宅 21.94

合计 155.00

（4）报告期内竣工项目情况

单位：万平方米

股权比项目所

序号所属公司项目名称产品类型竣工面积

例在地

1 宁波信达中建 85% 集士港 4#地块一期宁波住宅 7.74

2 宁波信达中建 100% 月湖项目宁波商业 2.35

宁波信达中建、嘉

3 100% 格兰英郡三期嘉兴住宅 10.50

兴信达建设

4 安徽信达房产 100% 西山银杏二期合肥住宅 14.31

5 安徽信达房产 100% 银杏尚郡一期合肥住宅 4.70

6 嘉兴信达建设 100% 信达南郡三期嘉兴住宅 10.73

7 青岛信达置业 100% 千禧银杏苑一期青岛住宅 1.52

8 青岛信达置业 100% 千禧银杏苑二期青岛住宅 12.20

9 新疆信达银通 100% 雅山新天地 C 区二期 25#楼乌鲁木齐住宅 1.18

10 长春信达丰瑞 53% 信达龙湾(一期一阶段) 长春住宅 8.77

11 海南信达置业 100% 海天下三期 I 区海口住宅 4.33

12 沈阳穗港 100% 理想新城三期沈阳住宅 10.59

13 沈阳穗港 100% 理想新城一期二组团西侧商业沈阳商业 0.96

合计 89.88

（5）报告期内新增项目情况

单位：万平方米

项目所计容建

序号所属公司股权比例地块名称用地性质

在地筑面积

1 信达阜新房产 70% 阜蒙县 2013-19-2 号地块阜新 5.82 住宅

2 安徽信达房产 100% 秀山新区 2013-167 号地块马鞍山 1.25 住宅

安徽信达房产、居住、商业

3 100% 合肥市包河区 S1406 号地块合肥 88.70

宁波信达中建及社区配套

高桥镇秀丰村、新联村 1 号居住

4 宁波信达中建 100% 宁波 17.28 住宅

地块

5 宁波信达中建 100% 嘉兴 2014 南-004 号嘉兴 19.38 住宅

宝山区大场镇 W121301 单元

6 上海信达银泰 48% 上海 6.29 保障房

34-03 地块

上海信达银泰、上宝山区罗泾镇区 09-02、09-06

7 100% 上海 12.35 住宅

海信达立人地块

8 上海信达银泰 100% 松江区中山街道地块上海 9.37 住宅

9 海南信达置业 100% 琼海度假村项目琼海 12.48 住宅

10 信达重庆房产 100% 重庆沙坪坝区双碑组团地块重庆 13.93 住宅、商业

11 沈阳信达置业 100% 沈阳文萃路项目沈阳 4.22 住宅

广州、

12 广州信达置业 100% 嘉粤集团项目地块 113.41 住宅、商业

湛江

合计 304.48

上述项目，均拟发展作销售。

3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

近年来，随着中国经济步入新常态，房地产行业也进入了新常态。房地产新常态下，市场分

化和企业分化加剧，同时市场波动也蕴涵着并购重组、整合资源的机遇，行业集中度还会继续提

高，优秀房地产企业还有很大的发展空间，这是公司对未来的基本判断。

在经济下行压力较大的情况下，房地产行业作为国民经济稳定器的作用显得更加重要。《政府

工作报告》提出：“坚持分类指导，因地施策，落实地方政府主体责任，支持居民自住和改善性住

房需求，促进房地产市场平稳健康发展。”2015 年，房地产政策将趋于平稳，以关注房价为主的

短期行政调控政策将被以利率、信贷、税收等经济手段和不动产登记、户籍制度改革、集体用地

入市等中长期制度建设取代。全国多数地区楼市仍在降温，尤其是三、四线城市库存压力较大，

地方政府稳定房地产市场的意愿强烈，政策环境整体将向有利于去库存的方向发展。货币政策方

面，2015 年预计将趋于适度宽松，流动性得到改善，利率趋于下滑，从而为信贷、融资提供了较

为宽松的资金环境。整体来看，去库存依然是 2015 年房地产行业的主题，销售是很多房地产企业

工作的重中之重；市场分化、短期波动也是一种常态，预计不同城市市场将出现冷热不均、涨跌

互现的状况，要求房地产企业提高市场灵敏度和应变能力。

我们认为，新常态下的房地产市场形势是周期性和结构性的叠加。周期性与经济周期、货币

政策、年龄结构等息息相关。就全国范围而言，过去坐等土地升值、房价飙升的年代难以再现，

投资型需求持续退出。现在是考验房地产企业内功的时候，一定程度上将促使房地产市场回归健

康和理性，促使房地产企业回归本质和原点。在周期性变化的大背景下，依然存在结构性的机会，

在供求关系向买方市场转移的同时，全行业仍然有庞大的需求存在，包括住宅领域的首次置业、

改善型需求、健康养老、个性化需求，非住宅领域的体验性消费、产业聚集、商务办公等，尤其

是轨道交通和互联网技术正在改变人们居住、工作和消费的空间模式。新型城镇化下，人口流入、

产业发展在给一些城市的房地产带来机遇的同时，也会给人口流出、产业转移的城市带来一定的

挑战。

综上所述，房地产企业对于土地、库存、资金、客户等资源要素都要放在房地产新常态这个

大背景下进行重新认识，科学配置资源要素，同时进行产品创新、技术创新、组织创新和模式创

新，这样才能在新常态的激烈竞争中不断谋求发展。

(二) 公司发展战略

作为中国信达的房地产开发业务运作平台，公司将借助信达系统的资源优势和品牌支持，创

新业务模式和盈利模式，逐步形成差异化的竞争优势。公司未来发展定位为：具有信达特色的房

地产开发与资本运作相结合的综合性房地产开发企业。公司的业务发展方向是：以房地产开发业

务为核心，以持有型物业经营、房地产金融业务和物业服务为支持，坚持房地产主业与资本运营

协调发展和良性互动的发展模式，继续巩固既有区域市场地位，同时以市场为导向，以经济效益

为核心，抓住机遇逐步进入其他区域，扩大公司的市场影响力。公司产品定位是：以开发高性价

比的住宅产品为主，重点关注首次置业和首次改善性需求，同时以写字楼为主探索发展优质持有

型物业。

(三) 经营计划

2015 年，公司将围绕“守正出新、有所作为”的总体指导思想，主动适应房地产市场新常态

和新趋势，紧紧依托集团协同业务优势，抓住集团协同业务机遇，推进模式转型和体制机制创新，

提升房地产开发业务核心能力，强化风险管控，加强基础保障，奋力开创公司发展新局面。2015

年，公司计划签约销售额 80 亿元、回笼资金 70 亿元；计划新开工面积 140 万平方米，竣工面积

130 万平方米；计划完成土地投资额 60 亿元。

（1）持续提升房地产业务核心能力。

一是积极创新营销方式，努力去化库存；二是加大产品研发力度，不断优化产品设计和户型

功能，提高产品竞争力；三是加强成本管理，强化设计阶段的成本管理；四是逐步建立并完善项

目计划管理及成果管理体系，提高项目运营效率。

（2）创新业务和盈利模式，发展金融地产业务。

依托中国信达集团协同，重点关注以下业务机会：一是与中国信达不良资产经营和特殊机遇

投资业务结合的协同项目；二是与中国信达资产管理业务结合，通过夹层拿地基金等方式获取项

目，实现“基金拿地+小股操盘”的轻资产运作模式；三是发展轻资产业务，包括资本代建业务、

受托管理处置、监督性管理服务等。

（3）加强资金统筹和融资工作，提高资金使用效率。

一是探索实施资金集中管理；二是加强预算管理，强化预算控制；三是积极拓宽融资渠道，

降低融资成本；四是关注市场利率变化趋势，合理安排借款期限结构。

（4）创新体制机制和管理模式，确保公司高效平稳运行。

一是优化考核激励机制，强化效益导向；二是优化公司治理制度，提高公司治理水平；三是

强化战略管控，启动新一轮五年战略规划编制工作；四是强化内控和风险管理工作，加强内部审

计和监督检查。

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

截止 2014 年 12 月 31 日，公司在建项目共 28 个。根据项目开发进度，预计完成在建投资项

目所需资金需求约 80 亿元。

(五) 可能面对的风险

1、行业风险

行业集中度还在加速提升，一线房地产企业仍然在不断提高市场份额和品牌影响力，未来跻

身主流房地产企业的门槛还将继续提高。公司将启动编制中长期战略发展规划，探索创新业务和

盈利模式，努力实现有质量、有效益、可持续发展，不断提高公司行业地位。

2、市场风险

市场库存将抑制房价过快上涨，客户买方市场的地位还在加强，投机投资需求将进一步萎缩，

以首次置业、首次改善为主的刚性需求将成为市场主导，为此公司将开发适销对路的产品，不断

提高产品标准化水平，提高开发和销售速度，主动降低市场风险。

3、财务风险

近年来，公司适度加快了土地储备及项目开发节奏，未来随着项目建设的持续推进，可能会

带来更多资金需求。公司将加快销售回款，拓宽融资渠道，加强资金管理，提高资金使用效率，

确保现金流安全。

3.3 利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

1、现金分红政策的制定情况

2012 年，根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、北

京证监局《关于进一步完善上市公司现金分红有关事项的通知》的要求，为完善公司利润分配政

策，增强利润分配的透明度，保护公众投资者合法权益，结合公司实际情况，修订了公司《章程》

中有关利润分配的条款。公司现行的利润分配具体政策如下：

（1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条

件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

（2）公司现金分红的具体条件和比例：除公司发生重大投资（当年投资金额达到公司经审计

净资产的 10%）、经营情况发生重大变化等特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正；

具有充足的现金流、不影响公司正常经营和长期发展的情况下，采取现金方式分配股利，每年以

现金方式分配的利润不低于母公司可供分配利润的 10%或最近三年以现金方式累计分配的利润不

少于最近三年实现的年平均可分配利润的百分之三十。

2015 年 3 月 19 日，公司根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》

的有关规定，进一步对公司《章程》中有关利润分配的条款进行修订，该事项已经公司第十届董

事会第二次（2014 年度）会议审议通过，还需提交股东大会审议。

2、现金分红政策的执行情况

2014 年 5 月 6 日，公司实施了 2013 年度每 10 股派发现金红利 0.80 元（含税）的分配方案，

派发现金红利 121,940,835.36 元。具体情况详见公司于 2014 年 4 月 23 日在上海证券交易所网站

上刊登的《2013 年度现金红利分配实施公告》（临 2014-017 号）。报告期内，公司严格执行了有

关分红原则及政策，分红标准及比例清晰明确，相关的决策程序和监督机制完备，独立董事尽职

履责并发表意见，切实维护了股东特别是中小股东的合法权益。

2015 年 3 月 19 日，经公司第十届董事会第二次（2014 年度）会议审议，全体董事一致通过，

同意公司 2014 年度进行利润分配，每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），派发现金红利总金额

152,426,044.20 元，不进行资本公积金转增股本。公司独立董事已对该预案发表意见，尚需经公

司股东大会审议通过。

2014 年度，公司现金分红总额占当年归属于上市公司股东净利润的比例为 19.86%，符合公司

《章程》的相关要求。2014 年度公司现金分红占净利润的比例未达到《上海证券交易所上市公司

现金分红指引》鼓励的 30%比例，主要是考虑到房地产行业是资金密集型行业，需要充足的资金

保证公司的持续发展及财务安全。本次利润分配方案实施后的留存未分配利润将用于补充公司流

动资金及项目投资，预计公司仍将保持良好收益水平。

(二) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元币种：人民币

每 10 股分红年度合并占合并报表中

每 10 股每 10

分红派息数现金分红的数额报表中归属于归属于上市公

送红股数股转增

年度 (元)（含（含税）上市公司股东司股东的净利

（股）数（股）

税）的净利润润的比率(%)

2014 年 1.00 152,426,044.20 767,678,480.25 19.86

2013 年 0.80 121,940,835.36 703,899,215.38 17.32

2012 年 0.70 106,698,230.94 613,784,293.29 17.38

3.4 积极履行社会责任的工作情况

报告期内，公司进一步努力加强推动企业社会责任管理工作深层开展，坚持四级联动、五位

一体的社会责任管理工作架构；对公司 2014 年-2016 年社会责任工作进行系统思考和安排，提出

三年工作方案；按照“试点先行，提炼模式，逐步推广”的方式，在公司系统设立 2 家社会责任综

合示范实践基地，5 家主题示范实践基地，制定活动方案，推进各项社会责任实践工作；努力加

强规范治理，关注各利益相关方的期望，与利益相关方互动，积极履行社会责任。深入研究进一

步完善企业社会责任工作报告编写，多方学习借鉴，报告内容和形式又上新台阶，更加贴近公司

工作，有利于各相关方了解公司情况。公司规范治理，关注利益相关方的期望，与利益相关方互

动，积极履行社会责任。报告期内，公司董事会秘书石爱民在上海证券报中国证券网主办的 2014

年度“金治理上市公司优秀董秘”评选活动中，荣获“金治理社会责任公司董秘奖”。公司全年无

重大安全及质量责任事故，全年无重大环保问题。

公司 2014 年度社会责任报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。

四涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影

响。

财政部于 2014 年新颁布了《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》、《企业会计准则第 40

号—合营安排》、《企业会计准则第 41 号—在其他主体中权益的披露》，修订了《企业会计准则第

2 号—长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号—职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号—财务报表

列报》、《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》，要求上述准则自 2014 年 7 月 1 日起实施，同

时要求进行追溯调整。

公司董事会已通过《关于执行 2014 年新颁布或修订的企业会计准则的议案》，于 2014 年 7

月 1 日起执行上述企业会计准则，并按要求对上年同期或期初数相关项目及金额进行了追溯调整，

具体调整项目和影响参见第五节“重要事项”十二、“执行新会计准则对合并财务报表的影响”部

分。

4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本年度合并财务报表范围包括本公司的子公司，详细情况参见公司 2014 年度报告附注 “在

其他主体中的权益”。本年度合并财务报表范围变化主要为本年度新设成立子公司及子公司股权

处置。本年处置子公司详情参见公司 2014 年度报告附注 “合并范围的变更”。

董事长：贾洪浩

信达地产股份有限公司

二〇一五年三月十九日

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