【关于华为ODM的情况】
因为外部影响，与华为的预期就不确定了，以前每个月有大几十万订单，会受影响。公司今年才开始和华为合作，7月份才有量。上半年华为没有量。一款手机研发才三四千万，已经采购的还会继续出货。
【今年三星最近在加单】
今年三星ODM有3-4000万，去年2000万。三星总共外包6000多万，最近加单，可能会到8000万。
【安世最近订单恢复很快，尤其是占比近50%的车规级产品】
安世产品结构45-50%车规，20%消费电子，20%功率通信，其他医疗航空航天。
安世最近订单恢复很快，从最近一个月来看出货量和材料订货量都很高。今年很有可能补上。
国内客户占比40%。判断今年能不能做平没有意义，明后年增长确定性很高。
安世现在恢复全是汽车，欧洲汽车订单猛上。一部新能源汽车功率器件的采购量是传统的五倍。最近安世的订单全是欧洲的，但其实欧洲很多也是国内的需求订单。
【关于减持，主要是信用刚兑】
云南减持主要是刚兑，好几百亿授信，还是想兑现一部分现金。理论上一个季度可以减3个点，公告一个点，可能大宗还有两个点。
中金走访利尔化学后的交流纪要。
【草铵膦量价齐升，三季度业绩将继续环比改善】
草铵膦方面，上半年公司实现量价齐升。草铵膦价格的上涨驱动力主要来自供给端的收缩，除国内企业外，印度方面（UPL等）供应量也明显减少。据百川资讯，诚信化工也在积极布局草铵膦业务，然而由于农药生产制造需要时间的积累，短期较难对行业形成冲击。
价格方面，当前草铵膦报价15万元/吨，从长远角度来看，价格的过快上涨不利于行业发展，除了会降低终端使用量之外也会吸引更多的新进入者。中金判断三季度行业淡季的背景下，价格窄幅震荡。
【新产能规划情况】
短期来看，草铵膦仍是公司近期成长的关键。广安规划7000吨草铵膦产能，目前仍处于爬坡阶段，预计当前有效产能为3000-5000吨左右。
另一方面，公司披露MDP已经试产。L-草铵膦方面，公司此前公告了L-草铵膦项目规划，计划投资10亿元人民币建设年产2万吨L-草铵膦生产线。上半年公司已经取得L-草铵膦生产许可，成功试产，并且实现批量生产、且对外销售。
【后续看点在利尔和柯迪华的合资公司】
利尔和柯迪华合资成立了子公司，其中利尔出资比例80%。利尔是柯迪华国内最大的原药供应商，我们认为该子公司未来会承接更多合作品种，想象空间大。
来自国君家电团队的交流纪要。
【北美和欧洲市场增长非常快，尤其是高端产品】
北美市场上半年渠道结构有比较大的变化，以往最大的收入来源来自线下的沃尔玛，现在受疫情影响沃尔玛占比下降，亚马逊占比翻番，同时值得注意的是best buy占比也翻番。
Best buy主要销售高端机（至少4K产品），我们推出的mini LED和QLED，销售情况也不错。公司QLED全球出货同比增加超过200%。
欧洲市场上半年出货量增长超40%，公司海外市场北美占50%，新兴市场占40%，欧洲占比10%。
2019年我们在西欧主要国家增幅都在100%-200%。去年和谷歌开始在欧洲合作，也会增加营销投入，1-6月份欧洲出货量增幅超过40%。
【下半年会有不错增长，全年出货增长200多万台】
预计今年全年超2300万台，去年2076万台。今年上半年整体量下滑2个点左右，下半年我们会有很不错的增长，增长主要还是来自海外市场。
【与视频内容企业开始分成合作】
2019年公司与谷歌、Roku等互联网龙头开始与TCL开启分成模式，20H1海外互联网业务收入1.2亿港元，同比+29%，经营利润8985万港元，同比+69.3%。其中Q2首次与谷歌合作开拓北美市场，7月开始新增北美以外的合作。
在Google电视会推TCL channel，和当地内容方合作，并与内容方分成。公司的目标是硬件方面2022年做到美国第一（目前第二），2023年做到全球第一，上下游趋势都是向头部集中。
【未来面板大尺寸还是稀缺，行业ASP水平会有提升】
大尺寸面板切割11代线只有京东方和TCL科技有，稀缺是未来2-3年趋势，整体11代需求超过供给，结构方面一定尺寸价格肯定上行。
去年屏价下降快电视降价1000，今年可能只降500，对行业ASP水平提升有帮助。
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*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
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