赛道股大幅反弹，爱旭股份封住涨停

4月26日，爱旭股份封住涨停，现报31.15元，成交9.41亿元，换手率2.27%。该股之前于10点58分涨停。

爱旭股份4月21日晚间公告，为适应光伏行业的技术进步以及市场对高效光伏产品的追求，应对日益增加的高效光伏产品的市场需求，紧抓行业上升机遇，公司拟与济南市人民政府签订《爱旭太阳能高效电池组件项目战略合作协议》，在济南市新旧动能转换起步区建设30GW高效晶硅太阳能电池项目及其配套30GW组件项目，快速推进产业布局，提升公司在光伏高效产品环节的核心竞争力。

根据2022年度报告，爱旭股份营业收入、利润等业绩指标再创历史新高。报告期内，公司实现营业收入350.75亿元，同比增长126.72%；实现归属于上市公司股东的净利润23.28亿元，其中归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润21.65亿元，盈利水平大幅增长；综合毛利率13.73%，加权平均净资产收益率37.25%；经营活动现金流量净额52.29亿元，同比增长1039.86%；资产负债率63.31%,较2021年末下降5.51个百分点。

2022年，公司产销两旺。公司加快推进大尺寸产能升级工作，截至2022年6月底已完成大部分166mm小尺寸电池产线的升级，升级后大尺寸电池产能占比达95%以上。2022年全年，电池片环节尤其是大尺寸电池处于供不应求的状态，年内累计实现电池销量34.42GW，同比增长82.65%，公司盈利能力持续提升。

国信证券研报指出，根据公司年报披露，爱旭股份(600732.SH)计划2023年内在国内筹建ABC电池组件一体化产能60-90GW，相关前期工作正在进行中，N型ABC技术开始量产，预计公司ABC组件2023-2025年销量达到5.2/20.0/38.0GW。

该行预计2023-2025年实现归母净利润33.6/43.1/63.2亿元，同比增长44.4%/28.3%/46.7%。综合考虑绝对估值和相对估值，认为公司股价的合理估值区间为35.1-38.2元，首次覆盖给予“增持”评级。该股现报32.34元，总市值421亿元。