隔膜、电解液个股全线暴跌 这一方向成资金避风港

（原标题：隔膜、电解液个股全线暴跌 这一方向成资金避风港）

锂电池板块今日开盘后大面积分化，上游锂矿、镍矿股表现强势，而锂电隔膜、电解液概念股却遭遇惨烈杀跌。星源材质盘中一接近20%跌停，截至发稿依然重挫15.05%，此外新宙邦跌14.71%，以恩捷股份、天赐材料为代表的一线相关个股则批量跌停。

消息面上，在1月9日举办的NIO Day上，蔚来正式发布150度固态电池包，能量密度达到360Wh/kg，支撑蔚来轿车续航达到1000公里。业内人士认为固态电池路线的发展，短期内产业链的影响有限，但是一旦固态电池技术成熟，将会对锂电中游环节造成洗牌。按照受影响程度，隔膜>电解液>负极>正极。

电解液、隔膜个股成为重灾区

作为本次固态电池包发布影响最大的隔膜环节，行业巨头之一的星源材质今日直接跳空低开6.46%，其后在三波流畅的杀跌后股价一度逼近20%跌停，此后稍有反弹。但总体上已经跌破了此前18个交易日形成的小平台，双顶迹象明显。值得注意的是，其股价在上周五还创出了历史新高，元旦后5个交易日该股大涨16.58%，而同期创业板指涨幅仅为6.22%。拉长周期看，从10月9日跟随新能源汽车板块进入爆发阶段后，星源材质最近3个月最大涨幅达到105.9%。

星源材质日线走势图

对于上涨的主要驱动原因，市场认为主要是因为公司从干法隔膜赛道切入到了湿法隔膜领域，2020年以来在湿法隔膜领域实现了较快的进展。湿法产品良品率的提升、产能利用率的提升直接导致了成本的下降，从而带动了公司进一步追赶头部企业。

无独有偶，隔膜行业的龙头恩捷股份，在新年后的前两个交易日涨幅达到19%，市值猛增了逾200亿。然而，好景不长，在此之后该股先是在高位出现滞涨，近两个交易日连续大幅下挫，其股价已从高位回落近20%，由此悉数抹平了元旦后的全部涨幅。除此之外，另一受影响比较重大的环节电解液，今日的表现也十分差，新宙邦跌近15%，天赐材料跌停。

对于市场未来影响方面，华泰证券认为固态电池路线的发展，短期内对产业链的影响较为有限，但是一旦固态电池技术成熟，将会对锂电中游环节造成洗牌。至于具体受影响程度方面，其中隔膜及电解液是负面影响，现有正负极材料为中性，而对于高电压/高容量正极、金属锂负极(尤其是超薄锂箔)等新型材料则是正面影响。

上游锂矿成为避风港

与电解液、隔膜企业未来存在重大不确定性相对的是，正负极材料的影响不大，正极还是以高镍三元等为主，负极还是石墨或硅碳负极。最受益的还是上游的锂，未来最大增量是在锂矿上。对应到股价表现上，今日几大锂矿资源股继续受到资金的追捧。千亿龙头赣锋锂业续涨5.28%，天齐锂业在2连板后今日再次上涨2.5%，碳酸锂龙头永兴材料同样上涨3.19%。

业内分析，这主要是因为锂是天然的电池金属，动力电池将万变离不开锂，锂行业供给侧后预计2021年全球锂需求将增长9-11万吨，年需求增量将首次接近甚至跨越10万吨。

天风证券研报指出，在2018-2020年的价格下行周期，非洲及加拿大矿山，以及西澳BaldHill、Altura先后退出，锂矿目前仅仅是补充供给，因此虽然矿石的名义产能存在富余但已实质转紧，开始去库。中国锂盐厂的家数众多，价格反弹背景下关停产能也将谋求复产，西澳锂矿的家数少，且财务压力缓解因此不再急于走量，2021年矿端大概率将重获议价主动权。伴随着全球锂资源的投融资显著回暖，继续看好相关龙头企业。