午评：沪指探底回升微跌0.16%，创业板指跌逾1%，半导体等科技股表现活跃

9月7日，两市股指早盘冲高回落，随后在消费、农业、券商等板块的拖累下大跌下探，沪指跌约0.6%，创业板指一度大跌近2%。临近午盘，三大股指再度回升，沪指接近翻红，沪指、创业板指跌幅明显收窄。北向资金早盘大幅流出，一度净卖出近40亿元。

截至午间收盘，沪指跌0.16%报3350.03点，深成指跌0.74%，创业板指跌1.15%。北向资金净卖出28.25亿元。早盘创业板成交2073亿元，成交量超上证的1916亿元。

板块方面，半导体板块大幅走高，聚灿光电、乾照光电、联建光电、长方集团等涨停。旅游、酒店餐饮板块表现活跃，腾邦国际、西域旅游涨幅超10%。软件、芯片概念等均走强。食品饮料、农业、酿酒、医药、券商等板块均走弱。

个股方面，“妖股”天山生物再度拉升，盘中一度大涨逾14%。中芯国际A股大跌逾9%，港股大跌约19%。

中信证券指出，近期突发扰动打乱了增量资金入场节奏，存量资金也出现了紊乱行为，但短暂影响消退后，随着基本面持续恢复得到验证以及中 美大选前最后的扰动因素落地，预计增量资金驱动的中期上涨在9月中下旬开启。

首先，边境争端阶段性逆转了外资流入趋势，投机交易逆转又诱发了美股暴跌，集中出现的扰动打乱了增量资金入场节奏，但我们预计边境争端和美股暴跌对市场仅有短暂影响。其次，创业板低价股的炒作短期内对散户资金形成分流，而中报季后部分机构投资者调仓诱发了高位消费股的调整，不过这种紊乱的资金行为预计很快会回归正常形成合力。再次，我们认为未来潜在的增量流动性依然充裕，只是在等待入场时机，表面上短暂的流动性紧张并不是流动性实质的收紧。最后，9月中旬集中公布的经济数据料将继续验证基本面的持续复苏，华为芯片断供生效，字节和腾讯交易禁令细节也将明确。

随着国内经济数据和中 美扰动因素的落地，增量资金预计在中下旬加速入场，推动市场开启一轮增量资金驱动的中期上涨。配置上依旧推荐周期、可选消费和金融三条主线，并建议开始配置调整已到位的科技龙头。