科创板首单询价转让!千亿芯片巨头解禁"花落"中信和中金,券业新业务就此打开?

来源:券商中国 2020-07-24 10:10:45
关注证券之星官方微博:

7月23日晚间,中微公司披露股东询价转让计划书,9名股东合计持有公司股份比例为21.52%,拟通过询价方式转让公司2.66%股份(合计1423万股)。公告显示,中微公司此次询价转让价格下限为178元/股,为前20个交易日股价均价的73.49%,为23日收盘价的86.73%。

为业内所津津乐道的是,中微公司首发上市的保荐机构为海通证券,但此次询价转让的受托承办机构则为中信证券和中金公司,可想见投行领域的竞争多激烈。资深投行人士王骥跃表示,IPO的年融资额约为3000亿—4000亿,但减持则是万亿规模的市场,这是一个规模远大于IPO的市场,是券商新的市场机会,利好销售能力强、客户基础雄厚的券商。

中微公司9名股东参与询价转让

根据中微公司23日晚间发布的询价转让相关公告,有8名股东委托中信证券拟转让888万股所持股份,占出让方所持股份数量的比例为9.98%,占总股本的比例为1.66%,这8名股东分别为嘉兴悦橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴创橙投资合伙企业(有限合伙)、义乌和谐锦弘股权投资合伙企业(有限合伙)、上海自贸试验区智芯投资中心(有 限合伙)、嘉兴亮橙投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴君邦投资管理合伙企业(有限合伙)、嘉兴橙色海岸投资合伙企业(有限合伙)和嘉兴君鹏投资合伙企业(有限合伙),转让原因均为自身资金需求。

另外,置都(上海)投资中心(有限合伙)委托中金公司拟转让1%的股份,拟转让股份总数为535万股,占出让方所持股份数量的比例为20.43%,转让原因同样为自身资金需求。

公告显示,中微公司此次询价转让价格下限为178元/股,为前20个交易日股价均价的73.49%,为23日收盘价的86.73%。

本次询价认购的报价结束后,中信证券、中金公司将对有效认购进行累计统计,依次按照价格优先、数量优先、时间优先的原则确定转让价格。

据中微公司此前公告,此次限售股上市流通数量为1.94亿股,占总股本的36.23%,申请解除限售股份的股东数为18名,按照最新股价来计算,是首批科创板企业中解禁市值最大的公司。

首单询价转让试水

值得一提的是,科创板首批9家公司发布减持公告,中微公司是唯一试水询价转让的科创板公司,其余8家公司减持方式均以集中竞价、大宗交易方式进行。

7月3日,在科创版减持潮到来前,上交所发布科创板减持规则,以市场化博弈为主的“询价转让”机制开始启用。相比4月份的征求意见稿,对询价转让制度主要做出了三点优化:

一是做好与新《证券法》的衔接,将征求意见稿中“非公开转让”的表述,调整为“向特定机构投资者询价转让”(简称“询价转让”),以更准确地体现业务特点,便于市场理解。

二是简化询价转让业务环节,取消征集转让意向环节及相应信息披露要求,提高转让效率。

三是增加履约保障措施,要求出让方申报锁定拟转让股份额度,受让方无正当理由不得放弃认购。另外,还为中长期资金参与受让预留了制度空间。

根据《实施细则》,受让方必须是具备相应定价能力和风险承受能力的专业机构投资者,禁止关联方参与询价转让;在单次询价转让中,首发前股东单独或合计转让的股份数量应不低于公司股份总数的1%;明确询价转让需要向机构投资者进行市场化询价,其中转让价格不得低于市价7折,避免对股价造成过大影响;受让后6个月内不得转让所受让股份,防范短期套利。

有投行人士认为,询价转让方式的认购资金主要是增量资金,可减少直接抛售对二级市场的冲击,既能帮股东实现减持,也可以让看好公司前景的机构投资者通过打着方式买到股票。

保荐机构新的市场机会

业内非常关注的是,中微公司首发上市的保荐机构为海通证券,但此次询价转让的受托承办机构则为中信证券和中金公司。如上文所述,有8名股东委托中信证券拟转让股份,有1名股东委托中金公司拟转让股份。

资深投行人士王骥跃表示,IPO的年融资额约为3000亿—4000亿,但减持则是万亿规模的市场,这是一个规模远大于IPO的市场,是券商新的市场机会,利好销售能力强、客户基础雄厚的券商。就按照万亿市场、3%的保守承销费率来计算,就有300亿的承销收入。

就以中微公司为例,首发上市的募资金额为15.52亿元,保荐承销费用为8782.84万元,承销保荐费率为5.66%;此次询价转让,以公告的价格下限178元/股来计算,减持规模超过25亿元,按照3%的费率来计算,本次承销费用就超过7500万,并且不用承担保荐责任,对投行来说确实是非常诱人的“买卖”。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
资本力量2019年度评选
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示海通证券盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有大幅介入迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 合作伙伴 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-