定调了，新基建最强音！机构扎堆推荐，多股仍有40%以上涨幅空间

中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。

国盛认为，中央政治局定调，政策持续加码，新基建成最强音。本次中央政治局会议再次强调加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，“新基建”作为经济逆周期稳定器，将成为今年的投资主线。

国金证券认为，预计2020年开始，中国将成为全球5G建设的主战场，建站规模占到全球5G总规模的60%左右。从总量上看，预计运营商资本开支 2019 年开启新一轮上升周期，并于 2021 年到达第一轮投资高峰。考虑到产业链成熟度、商业模式和资本回报等诸多因素，预期第一轮投资高峰期运营商的投资强度(资本开支/运营收入)在 31%左右，略低于4G时代2015年的高点34%，但在资本开支总额上将超过 2015 年，达到5000亿左右水平。

2020年5G建设不但不会受到疫情影响，而且在中央定调5G对于拉动经济、实现产业升级的背景下，5G相关投资有望加码，全年5G基站建设有望超预期，5G建设将进入加速阶段，使得5G产业链充分受益5G建设加速的红利。从产业链来看，上游天线、射频器件(PCB、射频芯片、滤波器等)、光模块等细分行业将优先受益于5G基站的建设。此外，5G发挥其作用的应用场景和行业将成为5G商用落地的重点。随着后续5G商用的不断推进，5G与工业、教育、医疗、车联网等行业应用落地将得到进一步推动。

东吴证券认为，5G时代下，数据产生的速率将呈现以指数倍的增加，产生规模庞大的数据，也对数据时效性与传输速率提出了更高的要求，5G的实现能弥补4G移动通信的不足，满足了大数据产业对于海量数据传输、存储、处理的需求。在5G商用初期：5G网络设备投资将成为5G直接经济产出的主要来源，电信运营商在5G网络设备上的投资将超过2200亿元；5G商用持续推进，互联网企业与5G相关的信息服务收入增长显著，成为直接产出的主要来源；预计2030年，互联网信息服务收入达到2.6万亿元，各领域在5G设备上的支出将超过5200亿元。

新基建6大方向

根据国金证券梳理，2020年新基建包括6大方向5G基建及应用，光伏、电网、特高压，北斗导航，工业互联网，新能源车、充电桩；人工智能、云计算、安可。

华泰期货认为，“新基建”主要包括六大领域：5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心和工业互联网。

证券时报网梳理以上6大方向相关个股发现，近一个月内共有300余家新基建公司获得机构研报关注，其中汉钟精机、会畅通讯近一个月累计涨幅分别达129.00和108.68%。天银机电、常山北明、奥飞数据、雷科防务、卫宁健康、海特高新、高新兴、拓斯达、卓易信息、风华高科、大立科技、得润电子、博创科技、兴森科技、用友网络、优刻得、华力创通、万盛股份、国恩股份、拓尔思、上海沪工、华天科技、全信股份、立昂技术。

共有78家新基建公司获得5家以上机构关注。通威股份、宁德时代机构关注数分别达到32家和23家，三花智控、立讯精密、卫宁健康、长城汽车、隆基股份关注机构数在15家以上。同花顺、深信服、中科创达、中际旭创、信维通信、和而泰、光环新网、均胜电子、启明星辰、赣锋锂业、长安汽车、中航光电、劲嘉股份机构关注家数超过10家。

机构关注的新基建相关公司过去一个月的平均涨幅为24.18%，中位数涨幅为21.96%。

从股价目标涨幅空间看，天邑股份、科达利、卧龙电驱、道明光学、游族网络、华友钴业、立昂技术、上海沪工、亿纬锂能距离机构目标价仍有50%以上涨幅。

重点细分领域投资机会

IDC

5G+云计算周期共振，IDC作为产业发展基石，无论是从订单还是情绪上，都将率先反映。考虑到特别是一线城市的土地资源、能耗指标紧缺，IDC供需缺口或将持续扩大，需提前卡位，战略意义突出，板块热度有望持续提升。

核心推荐：IDC：光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据等。5G：中兴通讯、新易盛、中际旭创、天孚通信、天和防务等。推荐关注：沙钢股份、龙宇燃油、城地股份、南兴股份、佳力图等。

工业互联网

平台是工业互联网的核心之所在，也是政府政策支持和推动的重点。目前，国内工业互联网平台处在龙头企业示范阶段，主要参与的企业包括大型制造企业、互联网公司及第三方IT解决方案企业等。最值得市场关注的是，工信部重点推动的跨行业、跨领域工业互联网平台示范项目，该项目在2019年8月份确定了入选名单，10家企业入围，包括海尔COSMOPlat、东方国信Cloudiip、用友精智、树根互联根云、航天云网INDICS、浪潮云In-Cloud、华为FusionPlant、富士康BEACON、阿里supET、徐工信息汉云。

平安证券认为，工业互联网作为国内“新基建”的代表，也是近年来国家政策引导和发展的重点，在疫情期间中央政治局常务会议上也在要求加大对该领域的投入力度，行业将进入发展的快车道。行业从网络基础设施到平台，再到应用甚至是安全等各环节均将受益。从计算机行业角度看，主要业务主要集中在平台厂商、集成商以及部分安全企业上，其中平台企业发力更早，而且正在一些垂直行业的标杆企业中得到应用，凭借着对国内工业企业和所在行业的深度了解，未来市场前景十分广阔。覆盖标的中，建议重点关注用友网络、太极股份和启明星辰等公司。