中国铁塔拟8月8日正式登陆港股 最高募资约680亿港元

（原标题：中国铁塔拟8月8日正式登陆港股 最高募资约680亿港元）

7月24日，中国铁塔股份有限公司(以下简称“中国铁塔”)在香港召开全球发售新闻发布会。据悉，中国铁塔于7月25日正式在香港招股，并将于2018年8月8日正式在香港上市，股份代号为0788。此次中国铁塔拟全球发售431.148亿股H股，指导价格区间定在每股1.26港元-1.58港元，集资约543亿港元至680亿港元，有望成为年内港股最大IPO募资。

中国铁塔称，将全球发售所得款项净额中的60%，约361亿港元用于基础建设，其中约有51%至54%预计用于站址新建及共享改造，约6%至9%将用于配套设施更新改造。大约30%的所得款将用于偿还已用作拨付资本开支及营运资金的银行贷款，有10%将用于拨付营运资金及用作其他一般公司用途。

招股说明书显示，中国移动、中国联通、中国电信及中国国新各持有中国铁塔38%、28.1%、27.9%及6%。中国铁塔还将引入高瓴资本、淘宝中国、中石油资本、工商银行等十名基石投资者，认购总金额达14.235亿美元(折合约111亿港元)。

从财务数据看，中国铁塔的盈利能力在逐步提高。招股说明书显示，中国铁塔2015年营收88亿元，净利润为负的35.96亿元；2016年营收560亿元，净利润为0.76亿元；2017年营收687亿元，净利润为19.43亿元。2017年底公司总资产3226亿，净债务1485亿元，杠杆比率为53.8%。

中国铁塔董事长佟吉禄表示，截至今年6月底，中国铁塔共新建了51万个站址，新增租户超过100万，站址规模达到了190万站址，租户数量278万。截至今年6月底，三家运营商新增租用户共享比例达到了71%。除了传统的塔类业务、室分业务之外，中国铁塔依托站址资源，正面向不同行业的客户开展业务。中国铁塔已经为环境监控、海事监控、地震监测等16个行业提供服务。截至今年6月底，跨行业的租户数量由2000多个快速增至5.7万个，今年上半年收入3.7亿元，去年全年1.7亿元，收入规模增加了一倍多。在收入结构上，2016年公司塔类业务的贡献超过99%，今年上半年，塔类以外业务占比提升至3.6%，公司开始多元化发展。

佟吉禄称，中国铁塔上市后杠杆水平将进一步下降，财务成本会得到有效控制。展望未来，5G基站的建设、物联网都会助力中国铁塔成为更大规模的移动通讯基础设施企业。

中金公司报告指出，正在进行国际配售路演的中国铁塔，租赁比率稳健增长，资本支出和运营支出亦具效率，预计盈利能力将持续增长。2019年收入同比增长8.2%；净利润增长38.2%，预计铁塔估值2180亿元至2790亿元人民币，相当于2018年预测EV/EBITDA约9倍至10.5倍。